19/04/2021

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

DAN SPT

Tim Dosen ALK & SPT

Materi Pembelajaran
Analisis Laporan Keuangan & SPT :

Konsep Dasar Analisis Laporan Keuangan 1

Kualitas Akuntansi dan Perbandingan Kinerja Kas dan Akrual 2

Profitabilitas dan Risiko

Aktivitas Pendanaan 4

Aktivitas Investasi 5

Aktivitas Operasi 6

Analisis Proyeksi Laporan Keuangan 7

UJIAN TENGAH SEMESTER

1
 19/04/2021

Aktivitas Pedanaan
Sesi 4:

2
 19/04/2021

3
 19/04/2021

4
 19/04/2021

10

5
 19/04/2021

11

12

6
 19/04/2021

13

14

7
 19/04/2021

15

16

8
 19/04/2021

17

18

9
 19/04/2021

19

20

10
 19/04/2021

21

22

11
 19/04/2021

23

24

12
 19/04/2021

25

26

13
 19/04/2021

27

28

14
 19/04/2021

29

30

15
 19/04/2021

31

32

16
 19/04/2021

33

34

17
 19/04/2021

35

36

18
 19/04/2021

37

38

19
 19/04/2021

39

Diskusi #1

Utang atau Setoran Modal?

Pemegang Saham

Utang Setoran
Modal

• Bunga Pinjaman
• Kerugian selisih kurs • Dividen

Bagaimana analisis aspek perpajakannya?

40

20
 19/04/2021

Substansi Pinjaman
“Direktur Jenderal Pajak berwenang untuk menentukan kembali
besarnya penghasilan dan pengurangan serta menentukan utang
Form
sebagai modal untuk menghitung besarnya Penghasilan Kena Pajak
bagi Wajib Pajak yang mempunyai hubungan istimewa dengan Wajib
Pajak lainnya sesuai dengan kewajaran dan kelaziman usaha yang tidak

Liabilitie
dipengaruhi oleh hubungan ……...”
(Pasal 18 ayat 3 UU PPh)
“……………………………………………………………………………………………….……...” s
Where the economic substance of a transaction differs from its form. In
such case the tax administration may disregard the parties
Atau
characterisation of the transaction and re-characterise it in accordance
with its substance. An example of this circumtance would be an
Equity
investment in an associated enterprise in the form of interest-bearing debt
when, at arm’s length, having regard to the economic circumtances of the
borowing company, the investment would not be expected to be structured
this way. In this case it might be appropriate for a tax administration to
characterise yhe investment in accordance with its economic substance with
the result that the loan may be treated as a subscription of capital...”
(Paragraf 1.65 OECD Guidelines tahun 2010)

41

Karakteristik Utang dan Modal

Hak Investor Saat

Pengembalian Imbalan Pengendalian
Likuidasi

Imbalan dari utang harus Dalam keadaan likuidasi,

Dana akan dikembalikan Pemberi utang (Kreditor)
tetap dibayar meskipun pemberi utang (kreditor)
Utang dalam jangka waktu yang
penerima utang dalam memiliki hak prioritas
tidak memiliki kontrol atas
telah ditentukan perusahaan
keadaaan merugi untuk atas aset

Imbalan dari penyertaan Hak pemberi modal Pemberi modal

Dana hanya akan (pemegang saham)
modal tergantung dari (pemegang saham) atas
Modal dikembalikan pada saat
performa usaha penerima aset merupakan hak tagih memiliki kontrol atas
likuidasi perusahaan
modal terakhir setelah kreditor

42

21
 19/04/2021

Panduan Menguji Substansi Pendanaan

Hak dan Kewajiban dalam Transaksi
1 Apabila pemberi dana memiliki hak dan kewajiban yang serupa
dengan hak dan kewajiban sebagai pemegang saham, instrumen
investasi tersebut diperlakukan sebagai modal
Pembayaran Pokok Investasi
2 Apabila pokok investasi dikembalikan dalam waktu yang singkat
atau berdasarkan permintaan pemberi dana, dapat menjadi indikasi
bahwa investasi tersebut bukan merupakan modal

Tujuan dari Pemberian Dana

3 Suatu instrumen dapat diklasifikasikan sebagai modal jika dana
yang berasal dari instrumen tersebut digunakan untuk pembelian
aset tetap yang memiliki masa manfaat yang panjang dan
berhubungan dengan bisnis inti dari perusahaan penerima dana

Perjanjian Tertulis
4 Apabila tidak terdapat perjanjian tertulis investasi, instrumen
investasi tersebut dapat diindikasi sebagai modal
Sumber: Anton Joseph,”Transfer Pricing, Thin Capitalization and Debt-Equity
Rules,”Intenational Transfer Pricing Journal, (2008):354. Andy Darussalam 20130
Kemampuan memperoleh dana dari pihak
5 independen
43

43

Analisis Utang atau Modal

Apabila berdasarkan analisis substansi hutang atau modal

tersebut, disimpulkan bahwa akun hutang Pemegang saham
tersebut secara substansi seharusnya merupakan kriteria
dari modal,

Maka hutang tersebut secara pajak dapat dianggap sebagai

Modal sehingga Bunga Pinjaman dan Kerugian Selisih Kurs
sehubungan Hutang tersebut dapat dikoreksi fiskal positif.

POTENSI

CENTER FOR TAX ANALYSIS

44

22
 19/04/2021

Perlu Diperhatikan

Analisis eksistensi transaksi utang dengan uji arus kas masuk dan keluar
1
atas pokok utang dan bunga

2 Analisis substansi utang atau modal

3 Analisis perbandingan utang terhadap ekuitas sesuai PMK 169

CENTER FOR TAX ANALYSIS

45

Diskusi #2

01 Sewa Pembiayaan/Finance Lease?

SEWA

02 Sewa Operasi/Operating Lease?

46

23
 19/04/2021

Latihan

1. Buatlah analisis aktivitas pendanaan dengan menggunakan parameter

awal Laporan Arus Kas, cocokkan dengan Laporan Posisi Keuangan,
Laporan Laba Rugi & Ph komprehensif lainnya dan CaLK:
 Tugas Individu
 Tugas Kelompok

2.Berikan contoh Red Flag yang ditemukan dari Analisis Laporan Keuangan,
terutama terkait aktivitas pendanaan!

47

24