c





INTRODUÇÃO

Se uma pessoa deve uma quantia em dinheiro numa data futura, é normal que entregue ao
credor um , que é o comprovante dessa dívida.

Todo título de crédito tem uma ; porém, o devedor pode resgatá-lo
antecipadamente, obtendo com isso um abatimento denominado .

O desconto é uma das mais comuns aplicações da regra de juro.

 

Os títulos de crédito mais utilizados em operações financeiras são:

Œp a nota promissória,

Œp a duplicata,

Œp a letra de câmbio e

Œp o cheque pré-datado.

 

è um =
  da aplicação de um capital com vencimento predeterminado. è um título

muito usado entre pessoas físicas ou entre pessoa física e instituição financeira.

c 

è um título emitido por uma pessoa jurídica contra seu cliente (pessoa física ou jurídica), para
o qual ela vendeu mercadorias a prazo ou prestou serviços a serem pagos no futuro, segundo
um contrato.



Assim como a nota promissória, é um =
  de uma aplicação de capital com
vencimento predeterminado; porém, é um título ao portador, emitido  por
uma ! !
!
!=!.

O que pode acontecer:

Œp que o devedor efetue o pagamento  do dia predeterminado. Neste caso, ele se
beneficia com um abatimento correspondente ao juro que seria gerado por esse
dinheiro durante o intervalo de tempo que falta para o vencimento;

Œp que o credor necessite do seu dinheiro antes da data predeterminada. Neste caso, ele
pode vender o título de crédito a um terceiro e é justo que este último obtenha um
lucro, correspondente ao juro do capital que adianta, no intervalo de tempo que falta
 para o devedor liquidar o pagamento; assim, ele paga uma quantia menor que a fixada
no título de crédito.

c  

Em ambos os casos há um benefício, definido pela diferença entre as duas quantidades. Esse
benefício, obtido de comum acordo, recebe o nome de desconto.

As operações anteriormente citadas são denominadas  !, e o ato de

efetuá-las é chamado á = 

 
 .

 

Œp  é o dia fixado no título para pagamento (ou recebimento) da

aplicação;

Œp  (ou valor futuro ou valor de face ou valor de resgate) é o valor

indicado no título (importância a ser paga no dia do vencimento);

Œp   " é o líquido pago (ou recebido) do vencimento: A = N - d

Œp  ou# é o número de dias compreendido entre o dia em que se negocia o

título e o de seu vencimento, incluindo o primeiro e não o último, ou então, incluindo
o último e não o primeiro.

Œp c
 é a quantia a ser abatida do valor nominal, isto é, a diferença entre o

valor nominal e o valor atual, isto é : d = N - A.

cc$

O desconto pode ser feito considerando-se como capital o  
!   
. No
primeiro caso, é denominado ; no segundo, .

c%&

Ê

á
 

   



 
   p
p
 






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p 
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p

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 p

p


pp   


pá pá


  





  


 ! " #$"%
 
 '

Um título de R$ 60.000,00 vai ser descontado à taxa de 2,1% ao mês. Faltando 45 dias para o
vencimento do título, determine:
a . o valor do desconto comercial
b . o valor atual comercial

 



N = 60.000,00 i = 2,1% a.m. n = 45 dias

d = N i n = 60.000 x 0,021 x 1,5 = $(')*+,-,,

A = N ʹ d = 60.000 ʹ 1.890 = $(.*)'',-,,

/

Uma duplicata de R$ 6.900,00 foi resgatada antes de seu vencimento por R$ 6.072,00. Calcule
o tempo de antecipação, sabendo que a taxa de desconto comercial foi de 4% ao mês.

 



N = 6.900,00 A = 6.072,00 i = 4% a.m.

d = N ʹ A = N.i.n X

828 = (6.900 ʹ 6.072) = 6.900 x 0,04 x n

 
ù ù âu





c$

Chamamos de  o equivalente ao juro produzido pelo 

  do título numa taxa fixada e durante o tempo correspondente.

Sejam d͛ o á =  =!  e A͛ o  

=! , então[1]
á & &
 
á&
$ ' 
[1] Sempre que o desconto não for explicitado, deve-se subentender ͞desconto comercial͟

'

Um título de R$ 60.000,00 vai ser descontado à taxa de 2,1% ao mês. Faltando 45 dias para o
vencimento do título, determine:
a . o valor do desconto racional
b . o valor atual racional

 


| =
$ 60
000 00

 = 2 1   = 0 021   

 = 45 s = 1 5 eses

 = |  = 60000 0 021 1 5 = 1890 00

 — 
6
  
 ù ù ù ù  6
6
 —  
6
 


 = | ʹ 
= 60000 ʹ 1832 28 =
$ 58167 72

e c c 1 ʹ c ç 

se ve e v   c  

é   e v   c ec  
    ss

c éc e s c s e ee  c ec   v  e  e  

‘ 

 /

 c e
$ 12000000   esc   
$ 10464000 4 eses es 

vece  c   e esc  c 




| =
$ 12000000

 =
$ 10464000  =   

 = 4 eses  = 10464000  4

= 120000 - 104640 = 10464000  4

1536000 = 10464000  4


= 0 0367  367

  ! 

s eç es e esc  e  s cs e s c s c ecs c s ese

s sees  0 1     s s s  eee c  s s e v     
 e  s vs esc  s   e  eç   s ecs sp

ƒp Y  p p   ʹ see s ccescs j  ess

 ƒp IOF ʹ Imposto sobre Operações Financeiras ʹ Identicamente à taxa de
desconto, este percentual é calculado linearmente sobre o valor nominal do
título e cobrado no ato da liberação dos recursos.

ƒp " ʹ cobrada muitas vezes pelas instituições financeiras

visando cobrir certas despesas de abertura, concessão e controle do crédito. è
calculada geralmente de uma única vez sobre o valor do título e descontada na
liberação do recurso.

EXERCÍCIOS PROPOSTOS

1 - Uma duplicata, cujo valor é de R$ 10.000,00, foi resgatada 3 meses antes do

vencimento, a taxa de 20% ao ano. Qual o desconto comercial?R: R$ 500,00

2 - Um título de R$ 70.000,00 vai ser descontado à taxa de 3 % ao mês. Faltando 50

dias para o vencimento do título, determine:

a) O valor do desconto comercial? R: R$ 3.500,00

b) O valor atual comercial? R: R$ 66.500,00

3 - Determine o desconto comercial de uma nota promissória de R$ 40.000,00 à taxa

de 30% ao ano, resgatada 55 dias ante do vencimento. Considerar o ano 365 dias e
aproximar valores. R: R$ 1.808,22

4 - Determine o valor do desconto e o valor atual racionais de um título de R$

50.000,00, disponível dentro de 40 dias, à taxa de 3% ao mês.

R: R$ 1.923,07 e R$ 48.076,93

5 - Ao pagar um título de R$ 36.000,00 com antecipação de 90 dias, recebo um

desconto de R$ 4.860,00. Qual é a taxa de desconto comercial anual?

R: 54% ao ano.

c
 

Analogamente ao que acontece no ͞Desconto Simples͟, tanto na modalidade de ͞Desconto
Racional͟ ou ͞Por Dentro͟, como na modalidade de ͞Desconto por Fora͟, ͞Comercial͟ ou
͞Bancário͟, que incorpora os conceitos de juros simples, o ͞Desconto Composto͟ caracteriza-
se pela incorporação dos conceitos de juros compostos, ou seja, cálculos exponenciais.

Por conseguinte, o Desconto Composto é basicamente utilizado em operações de longo prazo

ʹ acima de 360 dias, enquanto o Desconto Simples para operações de curto prazo ʹ prazo
inferior a 360 dias.

Dessa forma, teremos dois tipos de Desconto Composto: o Desconto ͞Por Fora͟ ou
͞Comercial͟, que não possui nenhuma utilização prática conhecida no Brasil, sendo raramente
empregado no mercado e o Desconto Composto ͞Por Dentro͟ ou ͞Racional͟, apresentando
portanto larga utilização prática.
c23 

& 4" 

Valor atual em regime de juro composto, de um capital N disponível no fim de n períodos, a

taxa relativa a esse período, é o capital A que, colocado a juros compostos à taxa i, produz no
fim d n períodos o montante N.


ù
#$ '  % 
D = N ʹA

 $ 
 ù  $ 
 $' 





Œp Determine o valor atual de um título de R$ 50.000,00, saldado 4 meses antes de seu

vencimento à taxa de desconto (composto) de 2% ao mês.

 



N = 50.000

n = 4 meses

i = 2% a . m = 0,02 a . m

 *)))) *))))
ù (
ù (
ù ù ($' 

#$ '  % #$ ' )) % #$) % (

A = $ 46.192,27