“RASIO LIKUIDITAS ”
Dosen Pengampu :
Oleh :
FAKULTAS EKONOMI
SINGARAJA
2020
4.1 Pengertian, Tujuan, dan Manfaat Rasio Likuiditas
Rasio likuiditas (liquidity ratio) merupakan rasio yang menggambarkan kemampuan
perusahaan dalam memenuhi kewajiban (utang) jangka pendek. Artinya, apabila perusahaan
akan mampu untuk memenuhi utang tersebut terutama utang yang sudah jatuh tempo. Rasio
likuiditas bertujuan menaksir kemampuan keuangan perusahaan dalam memenuhi kewajiban
jangka pendek dan komitmen pembayaran keuangannya. Semakin tinggi angka rasio
likuiditas, akan semakin baik bagi investor (Septiana 2019 :76).
Menurut Kasmir ( 2013: 131) bahwa perhitungan rasio likuiditas memberikan cukup
banyak manfaat bagi berbagai pihak yang berkepentingan terhadap perusahaan baik bagi
pihak pemilik perusahaan, manajemen perusahaan, dan pihak yang memiliki hubungan
dengan perusahaan seperti kreditor dan distributor atau supplier. Berikut adalah tujuan dan
manfaat yang dapat dipetik dari hasil rasio likuiditas :
1. Untuk mengukur kemampuan perusahaan membayar kewajiban atau utang yang
segera jatuh tempo pada saat ditagih. Artinya, kemampuan untuk kewajiban yang
sudah waktunya dibayar sesuai jadwal batas waktu yang telah ditetapkan (tanggal dan
bulan tertentu).
2. Untuk mengukur kemampuan perusahaan membayar kewajiban jangka pendek dengan
aktiva lancar secara keseluruhan. Artinya jumlah kewajiban yang berumur di bawah
satu tahun atau sama dengan satu tahun, dibandingkan dengan total aktiva lancar.
3. Untuk mengukur kemampuan perusahaan membayar kewajiban jangka pendek dengan
aktiva lancar tanpa memperhitungkan sediaan atau piutang. Dalam hal ini aktiva
lancar dikurangi sediaan dan utang yang dianggap likuiditasnya lebih rendah.
4. Untuk mengukur atau membandingkan antara jumlah sediaan yang ada dengan modal
kerja perusahaan.
5. Untuk mengukur seberapa besar uang kas yang tersedia untuk membayar utang.
6. Sebagai alat perencanaan ke depan, terutama yang berkaitan dengan perencanaan kas
dan utang.
7. Untuk melihat kondisi dan posisi likuiditas perusahaan dari waktu ke waktu dengan
membandingkannya untuk beberapa periode.
8. Untuk melihat kelemahan yang dimiliki perusahaan, dari masing-masing komponen
yang ada di aktiva lancar dan utang lancar.
9. Menjadi alat pemicu bagi pihak manajemen untuk memperbaiki kinerjanya, dengan
melihat rasio likuiditas yang ada pada saat ini.
Bagi pihak luar perusahaan, seperti pihak penyandang dana (kreditor), investor,
distributor, dan masyarakat luas, rasio likuiditas bermanfaat untuk menilai kemampuan
perusahaan dalam membayar kewajiban kepada pihak ketiga. Hal ini tergambar dari rasio
yang dimilikinya. Kemampuan membayar tersebut akan memberikan jaminan bagi pihak
kreditor untuk memberikan pinjaman selanjutnya. Kemudian, bagi pihak distributor adanya
kemampuan membayar mempermudah dalam memberikan keputusan untuk menyetujui
penjualan barang dagangan secara angsuran. Artinya ada jaminan bahwa pinjaman yang
diberikan akan mampu dibayar secara tepat waktu. Namun, rasio likuiditas bukanlah satu-
satunya cara atau syarat untuk menyetujui pinjaman atau penjualan barang secara kredit.
4.2 Jenis-Jenis Rasio Likuiditas
Secara umum , tujuan utama rasio keuangan digunakan adalah untuk menilai
kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajibannya. Dalam praktiknya, untuk mengukur
rasio keuangan secara lengkap, dapat menggunakan jenis-jenis rasio likuiditas yang ada.
Jenis-jenis rasio likuiditas yang digunakan perusahaan untuk mengukur kemampuan
perusahaan dalam memenuhi kewajibannya, yaitu:
a. Rasio lancar (current ratio).
b. Rasio sangat lancar (quick ratio atau acid test ratio).
c. Rasio kas (cash ratio).
d. Rasio perputaran kas.
e. Inventory to net working capital
a. Rasio Lancar (Current Ratio)
Rasio lancar merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan
perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendek atau utang yang segera jatuh
tempo pada saat ditagih secara keseluruhan. Rasio lancar dapat pula dikatakan sebagai
bentuk untuk mengukur tingkat keamanan (margin of safety) suatu perusahaan (Kasmir,
2013). Penghitungan rasio lancar dilakukan dengan cara membandingkan antara total
aktiva lancar dengan total utang lancar.
Dari hasil pengukuran ratio, apabila rasio lancar rendah, dapat dikatakan bahwa
perusahaan kurang modal untuk membayar utang. Apabila hasil pengukuran rasio
tinggi, kas tidak digunakan sebaik mungkin.
Rumus untuk mencari rasio lancar dapat digunakan sebagai berikut.
Current Ratio =
Contoh:
Komponen Laporan Keuangan 2006 2007
Total aktiva lancar (current assets) 2.000.000 2.080.000
Total utang lancar (current liabilities) 1.100.000 1.600.000
Quick Ratio =
Atau
Quick Ratio =
c. Rasio Kas (Cash Ratio)
Rasio kas merupakan alat yang digunakan untuk mengukur seberapa besar uang
kas yang tersedia untuk membayar utang. Rasio ini menunjukkan kemampuan
sesungguhnya bagi perusahaan untuk membayar utang-utang jangka pendeknya
(Kasmir, 2013).
Rumus untuk mencari rasio kas adalah sebagai berikut.
Cash Ratio =
Atau
Cash Ratio =
Jika rata-rata industri untuk rasio kas adalah 50% maka keadaan perusahaan lebih
baik dari perusahaan lain. Namun, kondisi rasio kas erlalu tinggi juga kurang baik
karena ada dana yang menganggur atau yang tidak atau belum digunakan secara
optimal. Sebaliknya, apabila rasio kas di bawah rata-rata industri, kondisi kurang baik
ditinjau dari rasio kas karena untuk membayar kewajiban masih memerlukan waktu
untuk menjual sebagian dari aktiva lancar lainnya.
d. Rasio Perputaran Kas
Rasio perputaran kas menurut James O. Gill (dalam Kasmir,2013) Rasio
perputaran kas Berfungsi untuk mengukur tingkat kecukupan modal kerja perusahaan
yang dibutuhkan untuk membayar tagihan dan membiayai penjualan.
Hasil perhitungan rasio perputaran kas dapat diartikan sebagai berikut.
a. Apabila rasio perputaran kas tinggi, ini berarti, ketidakmampuan perusahaan
dalam membayar tagihannya.
b. Apabila rasio perputaran kas rendah, dapat diartikan kas yang tertanam pada
aktiva yang sulit dicairkan dalam waktu singkat sehingga perusahaan harus
bekerja keras dengan kas yang lebih sedikit.
Rumus yang digunakan untuk mengukur rasio perputaran kas, yaitu:
Inventory to NWC =
Standar
No Jenis Rasio 2005 2006
Industri
1 Current Ratio 2,2 kali 1,8 kali 2 kali
2 Quick Ratio 2,5 kali 2,2 kali 1,5 kali
3 Cash Ratio 80% 75% 50%
4 Cash Turn Over 7% 10% 10%
5 Inventory to Net Working Capital 11% 15% 12%
Rasio lancar (current ratio), dapat dilihat dari tabel terjadi penurunan sebanyak 2,2 kali.
Hal ini dapat dikatakan memuaskan karena berada di atas rata-rata industri, namun sebaliknya
pada tahun 2006 menjadi kurang memuaskan karena masih di bawah rata-rata industri.
Jika standar rata-rata industri untuk current ratio adalah dua kali, current ratio
perusahaan tahun 2005 dikatakan baik Namun, untuk tahun 2006 dikatakan kurang baik
karena tidak memenuhi syarat standar rata-rata industri. Oleh karena itu. kondisi di tahun
2006 perlu dikhawatirkan mengingat rasio lancar yang dimiliki perusahaan masih di bawah
rata-rata industri dan perlu ditingkatkan lagi seperti tahun sebelumnya. Hal ini penting
mengingat rasio yang menyamai rata-rata industri yang dibutuhkan guna menumbuhkkan
tingkat kepercayaaan berbagai pihak kepada perusahaan.
Hasil rasio cepat (quick ratio) dari tahun 2005 ke tahun 2006 juga mengalami perubahan
atau penurunan. Jika semula tahun 2005 rasio cepatnya 2,5 kali, pada tahun 2006 menjadi 2,2
kali. Jika standar rata-rata industri untuk quick ratio adalah 2 kali, kondisi perusahaan dapat
dikatakan cukup memuaskan untuk kedua tahun tersebut, walaupun terjadi penurunan.
Hasil pengukuran rasio kas dari tahun 2005 ke tahun 2006 juga mengalami penurunan.
Jika semula pada tahun 2005 rasio kas sebanyak 80%, pada tahun 2006 turun menjadi 75%.
Jika rata-rata Industri rasio kas 50%, perusahaan berada dalam memuaskan karena masih di
atas rata-rata industri. Hanya saja perlu diantisipasi apakah penggunaan kas sudah dilakukan
secara optimal karena rasio kas yang tinggi dicurigai karena manajemen belum melakukan
pengelolaan secara baik, artinya adanya kas yang idle (menganggur) dan tentu saja ini dapat
merugikan perusahaan.
Hasil pengukuran rasio perputaran kas dari tahun 2005 ke tahun 2006 juga mengalami
kenaikan. Jika semula pada tahun 2005 rasionya sebesar 7%, pada tahun 2006 naik menjadi
10%. Ini berarti perusahaan memiliki kemampuan yang lebih besar untuk menutupi biaya-
biaya perusahaan. Jika rata-rata industri rasio perputaran kas 10%, kondisi perusahaan tahun
2005 tidak memuaskan karena masih di bawah rata-rata industri. Sementara itu, rasio untuk
tahun 2006 memuaskan karena sama dengan rata-rata industri.
Hasil pengukuran Inventory to net working capital dari tahun 2005 ke tahun 2006
mengalami kenaikan. Jika semula pada tahun 2005 rasio kas sebanyak 11%, pada tahun 2006
naik menjadi 15%. Jika standar rata-rata industri inventory to net working capital 12%, rasio
perusahaan ini untuk tahun 2005 dinilai kurang baik meski tidak terlalu jauh dari rata-rata
industri. Sementara itu rasio untuk tahun 2006 baik, karena di atas rata-rata industri.
DAFTAR PUSTAKA
Kasmir. 2013. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT. RajaGrafindo Persada.
Septiana Aldila. 2019. Analisis Laporan Keuangan : Konsep Dasar dan Deskripsi Laporan
Keuangan. Jawa Timur: Duta Media Publishing.