MNC dapat membandingkan metode peramalan dengan memplot titik-titik yang
berkaitan dengan dua metode pada grafik yang mirip dengan Tampilan 9.6. Poin-poin yang berkaitan dengan masing-masing metode dapat dibedakan dengan tanda atau warna tertentu. Performa kedua metode tersebut bisa jadi dievaluasi dengan membandingkan jarak titik dari garis 45 derajat. Dalam beberapa kasus, tidak ada metode peramalan yang menonjol jika dibandingkan secara grafis. Jika ya, a perbandingan yang lebih tepat dapat dilakukan dengan menghitung kesalahan ramalan untuk semua per iods untuk setiap metode dan kemudian membandingkan kesalahan ini.
Peramalan di bawah Efisiensi Pasar
Efisiensi pasar valuta asing juga berimplikasi pada peramalan. Jika pasar pertukaran luar negeri adalah bentuk yang lemah efisien, maka nilai tukar historis dan saat ini informasi tidak berguna untuk meramalkan pergerakan nilai tukar karena hari ini nilai tukar mencerminkan semua informasi ini. Artinya, analisis teknis tidak akan mampu meningkatkan prakiraan. Jika pasar valuta asing adalah bentuk semi-kuat efisien, maka semua informasi publik yang relevan sudah tercermin dalam nilai tukar saat ini. Jika nilai tukar hari ini sepenuhnya mencerminkan tren historis dalam pergerakan nilai tukar, tetapi bukan informasi publik lainnya tentang pergerakan suku bunga yang diharapkan, asing pasar pertukaran adalah efisiensi bentuk lemah tetapi tidak efisien bentuk semi-kuat. MENGGUNAKAN PRAKIRAAN INTERVAL Hampir tidak mungkin untuk memprediksi nilai tukar di masa depan dengan keakuratan yang sempurna. Untuk ini alasannya, perusahaan multinasional dapat menentukan interval di sekitar perkiraan perkiraan titik mereka.
Metode Peramalan Volatilitas Nilai Tukar
Untuk menggunakan perkiraan interval, volatilitas pergerakan nilai tukar dapat terjadi prakiraan dari (1) volatilitas nilai tukar baru-baru ini, (2) deret waktu historis volatilitas, dan (3) deviasi standar tersirat yang berasal dari harga opsi mata uang. Penggunaan Tingkat Volatilitas Terkini Volatilitas , nilai tukar historis pergerakan selama periode terakhir dapat digunakan untuk meramalkan masa depan. Dalam contoh kami, file deviasi standar pergerakan nilai tukar bulanan dalam dolar Kanada selama 12 bulan sebelumnya dapat digunakan untuk memperkirakan volatilitas masa depan Kanada dolar selama bulan depan. Penggunaan Pola Historis Volatilitas , Karena volatilitas historis dapat beruba seiring waktu, deviasi standar dari pergerakan nilai tukar bulanan dalam 12 terakhir bulan belum tentu merupakan prediktor akurat dari volatilitas pergerakan nilai tukar di bulan berikutnya. Sejauh ada pola perubahan di bursa tingkat volatilitas dari waktu ke waktu, serangkaian periode waktu dapat digunakan untuk meramalkan volatilitas di periode berikutnya. POINT COUNTER-POINT Teknik Perkiraan Nilai Tukar Mana yang Harus Digunakan MNC? Poin Gunakan kurs spot untuk meramalkan. Ketika sebuah Perusahaan MNC yang berbasis di AS melakukan penganggaran keuangan, itu harus memperkirakan nilai arus kas mata uang asingnya yang akan diterima oleh orang tua. Karena itu baik-baik saja mendokumentasikan bahwa perusahaan tidak dapat meramalkan masa depan secara akurat nilai, MNC harus menggunakan kurs spot untuk penganggaran. Perubahan kondisi ekonomi sulit untuk diprediksi, dan kurs spot mencerminkan tebakan terbaik untuk tempat di masa mendatang menilai jika tidak ada perubahan kondisi ekonomi. Counter-Point Gunakan forward rate untuk meramalkan. Kurs spot beberapa mata uang tidak mewakili perkiraan akurat atau bahkan tidak bias dari tempat masa depan tarif. Banyak mata uang negara berkembang memilikinya umumnya menurun seiring waktu. Mata uang ini cenderung berada di negara yang memiliki tingkat inflasi tinggi. Jika kurs spot telah digunakan untuk penganggaran, uang dolar arus yang dihasilkan dari arus kas masuk dalam mata uang ini akan sangat dilebih-lebihkan. Yang diharapkan inflasi di suatu negara dapat dihitung dengan menggunakan tingkat bunga nominal. Tingkat bunga nominal yang tinggi menyiratkan tingkat inflasi yang diharapkan yang tinggi. Berdasarkan paritas suku bunga, mata uang ini akan memiliki diskon yang jelas. Jadi, forward rate menangkap perbedaan inflasi yang diharapkan antara negara karena dipengaruhi oleh nominal perbedaan suku bunga