TIME VALUE OF MONEY

Yuliani 1
Intro..
 Secara ekonomi, segala sesuatu di dunia ini tidak ada yang dapat diperoleh
tanpa memerlukan pengorbanan.
 Untuk mendapatkan air minum, makanan, pakaian, rumah, rekreasi dan
kebutuhan yang lain diperlukan pengorbanan. Udara (O2) sekalipun bagi orang
yang sakit di rumah sakit harus diperoleh dengan pengorbanan.
 Artinya utk mendptkan apa yg diinginkan maka diperlukan pengorbanan karena
keterbatasan sumber daya.
 Sumber daya meliputi faktor-faktor produksi
 Jenis faktor-faktor produksi:…..

Yuliani 2
1. Konsep Time Value of Money (TVM)
 Satu rupiah uang ditangan saat ini lebih berharga dari
pada satu rupiah yang akan diterima di masa mendatang.
 Alasannya bila kita mempunyai uang itu sekarang, maka
kita dapat menginvestasikannya dan memperoleh
pendapatan bunga.
 Jadi ada nilai waktu terhadap uang.
 TVM ini menjadi salah satu fondasi dasar dari ilmu
manajemen keuangan

Yuliani 3
Konsep TVM..
 Nilai ekonomi suatu uang lebih tinggi saat ini dibanding
masa yang akan datang. Hal ini dikarenakan: risiko,
inflasi, opportunity cost, pertimbangan regulator.
 Nilai uang dimasa mendatang: tambahan nilai terhadap
uang tersebut.
 Disebut bunga/suku bunga/interest

Yuliani 4
Kegunaan TVM..
 Pinjaman
 Analisis investasi
 Penilaian surat berharga
 Penganggaran modal
 Pajak
 Penalti

Yuliani 5
Alat Bantu TVM

 Kalkulator biasa
 Kalkulator finansial
 MS-Excell

 Tabel bunga

Yuliani 6
2. Metode Akumulasi Bunga
1. Simple Interest: Nilai Pokok+Bunga Sederhana
dan pertumbuhan bunga bersifat linier.
2. Compound Interest: bunga majemuk atau bunga
berbunga. Artinya bunga tidak hanya dikenakan
thd pokoknya saja tetapi bunga ditambahkan ke
pokok sebelumnya shg pertumbuhan bunga
bersifat geometrik.

Yuliani 7
Ilustrasi:
Tn Amran menabung di bank Rp100.000,- dengan
bunga 5%/tahun. Hitung berapa nilai tabungan Tn
Amir tahun pertama dan dilanjutkan selama 5 tahun.

Solusi:
simple interest & compound interest

Yuliani 8
Simple interest…

Tahun 1 = 5% dari Rp100 = Rp5 + Rp100 = Rp105

Tahun 2 = 5% dari Rp100 = Rp5 + Rp105 = Rp110
Tahun 3 = 5% dari Rp100 = Rp5 + Rp110 = Rp115
Tahun 4 = 5% dari Rp100 = Rp5 + Rp115 = Rp120
Tahun 5 = 5% dari Rp100 = Rp5 + Rp120 = Rp125

Yuliani 9
Compound interest…

Tahun 1 = 5% dari Rp100,00 = Rp5,00 + Rp100,00 = Rp105,00

Tahun 2 = 5% dari Rp105,00 = Rp5,25 + Rp105,00 = Rp110,25
Tahun 3 = 5% dari Rp110,25 = Rp5,51 + Rp110,25 = Rp115,76
Tahun 4 = 5% dari Rp115,76 = Rp5,79 + Rp115,76 = Rp121,55
Tahun 5 = 5% dari Rp121,55 = Rp6,08 + Rp121,55 = Rp127,63

Yuliani 10
Efek dari simple interest dan compound interest:

 Future Value
 Present Value

 Future Value Annuity

 Present Value Annuity

Yuliani 11
3. Future Value (FV)…
 Menghitung nilai uang untuk masa mendatang
 Rumus:
FV  M (1  i) n

 Terkadang i digandakan lebih dari satu kali dalam

setahun. Rumusnya:
i n.t
FVn  M (1  )
t

Yuliani 12
Ilustrasi…
 Pada hari ini saya menyimpan uang dalam bentuk
tabungan di bank sebesar Rp3.000.000 dengan
suku bunga adalah 6% per tahun.
 Hitung brp jumlah uang yg akan diterima pada
tahun ke 4 jika bunga dibayarkan per tahun,
kuartalan, semester, bulanan dan harian.

Yuliani 13
4. Present Value …
 Menghitung besarnya jlh uang pd permulaan
periode atas dasar tingkat bunga tertentu dr
suatu jlh yg akan diterima beberapa waktu
kemudian.
 Rumus: m
PV 
(1  i) n

Yuliani 14
Ilustrasi..
 Orang tua Saudara menjanjikan akan memberikan uang sebesar
Rp700 rb satu tahun yad. Sementara itu tingkat bunga bank berlaku
saat ini 8%/tahun. Timbul pertanyaan berapakah orant tua Saudara
harus menyimpan uangnya di bank agar satu tahun yad menjadi
Rp700 rb.
 Jawab :
700000 = Rp648.148,15
PV 
(1  0,08)1

Yuliani 15
Bunga dihit >1x dlm satu periode
Rumusnya :
m
PV 
i n.t
(1  )
t
Misal : Saudara diharapkan akan menerima uang kas Rp10 juta
lima tahun yad. Jk bunga yg berlaku 15%/tahun dan bunga
diperhitungkan setiap empat bulan sekali maka PV ....?
Rp4.810.170,- dan jika bunga diperhitungkan setiap bulan maka
PV = Rp4.745.676,-

Yuliani 16
5. Anuitas..
 Merupakan serangkaian penerimaan sama atau
series untuk selama jangka waktu tertentu
 Jika diteruskan selamanya sehingga pembayaran
dalam jumlah yang sama akan berlangsung terus
selamanya, maka kita akan menyebutnya sebagai
perpetuitas (perpetuity)
 Ada dua metode: FV Annuity dan PV Annuity
 Tabel bunga: FVIFA dan PVIFA
Yuliani 17
 End

Yuliani 18
Latihan di kelas..
 Berapakah Present Value dari penerimaan selama tiga tahun
masing-masing Rp100.000,-; Rp200.000,- dan Rp275.000,- jika
bunga berlaku 15% dan bunga dibayar kuartalan?
 Pada hari ini saya menyimpan uang sebesar Rp. 2.000.000,- dengan
tingkat bunga 9% per tahun selama empat tahun. Hitunglah jumlah
uang yang diterima jika bunga dibayar:
a. 1 tahun b. 6 bulan c. 1 bulan d. 1 hari

Yuliani 19