KASUS KELOMPOK 2

1. Berikut ini terdapat dua sekuritas yang mempunyai distribusi nilai tingkat keuntungan
sebagai berikut :
Saham A Saham B

Probabilitas Keuntungan Probabilitas Keuntungan

0,10 0,15 0,05 0,15

0,20 0,16 0,10 0,16

0,40 0,18 0,70 0,18

0,20 0,20 0,10 0,20

0,10 0,21 0,05 0,21

Hitunglah tingkat keuntungan yang diharapkan dan deviasi standar korelasi tingkat
keuntungan kedua saham tersebut. Apa kesimpulan saudara ?

Jawab : E(RiA) = 0,10 (0,15) + 0,20 (0,16) + 0,40 (0,18) + 0,20 (0,20) + 0,10 (0,21)
= 0,015 + 0,032 + 0,072 + 0,04 + 0,021
= 0,18

σA2 = 0,10 (0,15-0,18)2 + 0,20(0,16-0,18)2+0,40(0,18-0,18)2+0,20(0,20-

0,18)2+0,10(0,21-0,18)2
= 0,00009 + 0,00008 + 0 + 0,00008 + 0.00009
=0,00034 σA

= 0,01844

E(RiB) = 0,05 (0,15) + 0,10 (0,16) + 0,70 (0,18) + 0,10 (0,20) + 0,05 (0,21)
= 0,0075 + 0,016 + 0,126 + 0,02 + 0,0105
= 0,18
σB2 = 0,05 (0,15-0,18)2 + 0,10 (0,16-0,18)2+ 0,70 (0,18-0,18)2 + 0,10 (0,20-0,18)2 +
0,05 (0,21-0,18)2
= 0,000045 + 0,00004 + 0 + 0,00004 + 0.000045
= 0,00017
 σb = 0,01304

Kesimpulannya : dapat dilihat dari penyelesaian di atas bahwa σA > σB dan E(RiA) = E(RiB)
maka pemodal akan memilih Investasi ke Saham B. SEtiap investor pasti akan
mengharapkan tingkat keuntungan sama dengan resiko yang lebih kecil

2. Saham X dan saham Z mempunyai karakteristik sebagai berikut

1) E(Rx) = 0,18
2) E(Rz) = 0,26
3) 𝜎 x = 0,07
4) 𝜎 z = 0,18
5) 𝜌 xz = -0,40

Dari informasi tersebut hitunglah

a. E(Rp) dan 𝜎 p dari portofolio yang terdiri dari 20% saham X dan 80% saham Z.
b. Seandainya 𝜌 xz = +0,40, bagaimana E(Rp) dan 𝜎p dari portofolio pada pertanyaan
nomor a.

Jawaban :
a. E(Rpx) = 0,20 (0,18) + 0,80 (0,26) = 0,036 + 0,208 = 0,244
σp 2 = Xz2σz2 + XX2σX2 + 2(XZXZρXZσZσX)
=(0,80)2 (0,18)2 + (0,20)2(0,07)2+2((0,80)(0,20)(-0,40)(0,18)(0,07))
=(0,64)(0,0324) + (0,04)(0,0049) – 0,0016128
= 0,020736 + 0,000196 – 0,0016128
= 0,0193192 σp
= 0,1390
b. Apabila ρXZ = 0,40
E(Rpx) = 0,20 (0,18) + 0,80 (0,26) = 0,036 + 0,208 = 0,244
σp 2= Xz2σz2 + XX2σX2 + 2(XZXZρXZσZσX)
=(0,80)2 (0,18)2 + (0,20)2(0,07)2+2((0,80)(0,20)(0,40)(0,18)(0,07))
=(0,64)(0,0324) + (0,04)(0,0049) + 0,0016128
= 0,020736 + 0,000196 + 0,0016128
 = 0,0225448

σp = 0,1502

Selamat Mengerjakan