SEKURITAS DILUTIF DAN

LABA PER
SAHAM ​ NIA

YUNIARSIH

SEKURITASDILUTIFDANPROGRAMK
OMPENSASI ​HUTANG DAN EKUITAS
Sekuritas dilutif merupakan sekuritas konvertible disamping opsi, waran, karena pada saat
pengurangan, sekuritas ini akan mengurangi / mendilusi laba per saham
Misalkan, perusahaan harus menggolongkan saham biasa yang tidak dapat ditebus
sebagai ekuitas ​karena perusahaan penerbit tidak memiliki kewajiban untuk membayar
deviden deviden atau membeli kembali saham tersebut.Saham preferen yang tidak dapat
ditebus tidak mengharuskan perusahaan penerbitnya untuk membayar deviden atau
membeli kembali sahamnya.

AKUNTANSI UNTUK HUTANG KONVERTIBEL

Jika obligasi dapat dikonversi menjadi sekuritas perusahaan selama periode
tertentu ​sesudah penerbitannya, maka obligasi tersebut disebut sebagai obligasi
konvertible.
Alasan utama, ada dua :
A. Meningkatkan ekuitas tanpa memberikan pengendalian kepemilikan yang
berlebihan
Dengan menjual obligasi 1.000 lb nilai pari $ 1.000 total $ 1.000.000, dikonversi
menjadi 20.000 lb saham biasa dengan nilai $ 50/lb.
B. Untuk memperoleh pembiayaan dengan saham biasa pada suku bunga yang
rendah.
SEKURITASDILUTIFDANPROGRAMK
OMPENSASI
Akuntansi untuk hutang konvertibel mencakup :
a. Penerbitan
Metode pencatatan obligasi konveribel pad atanggal penerbitan mengikuti metode
yang digunakan ​untuk mencatat penerbitan hutang langsung.
b. Konversi
Perusahaan menggunakan metode nilai buku mencatat pertukaran.
Contoh 1 : PT. AKM menerbitkan obligasi konvertibel senilai $1.000 yang dapat
dikonversi menjadi 10 lembar saham biasa dg nilai apri $ 10. Pada saat konversi,
premi yang belum diamortitasi adalah $ 50.
Hutang obligasi 1.000
 Premi atas hutang obligasi 50
Saham Biasa 100
Agio Saham 950

SEKURITAS DILUTIF DAN PROGRAM

KOMPENSASI
Contoh 2 :
PT. AKM memiliki hutang konvertibel yang beredar dg nilai pari $ 1.000.000 yg dikonversi
menjadi 100.000 lb saham biasa dg nilai pari $1. PT. AKM ingin mengurangi biaya bunga
tahunannya, dan setuju membayar pemegang surat hutang konvertibel sebesar $ 80.000
jika mereka akan mengkonversinya.
Jurnal
Biaya konversi hutang 80.000
Hutang Obligasi 1.000.000
Saham biaya 100.000
Tambahan modal disetor 900.000
Kas 80.000

Tambahan sebesar $ 80.000 dicatat sebagai beban periode berjalan dan bukan
merupakan pengurang dari ekuitas.
c. Penarikan
Keuntungan atau kerian atas penarikan hutang konvertibel diakui seperti penarikan
hutang non onvertibel, di laporan dalam laba berjalan sebagai keuntungan atau
kerugian.

SAHAM PREFEREN KONVERTIBEL

Saham preferen konvertibel mencakup opsi bagi pemegang saham untuk
mengkonversi saham preeren menjadi saham biasa dengan jumlah tetap.
Saham Preferen Konvertibel Obligasi Konvertibel
1. Dianggap sebagai bagian dari ekuitas 1. Dianggap sebagai kewajiban
pemegang saham
2. Tidak mengakui keuntungan atau 2. Mengakui keuntungan dan kerugian saat
kerugian saat konversi konversi

Contoh 1: PT. AKM 1 menerbitkan 1.000 lb saham biasa nilaipari $ 2 atas

konversi 1.000 lembar saham preferen nilai pari $ 1, yang pada awalnya
diterbitkan dengan nilai premi sebesar $ 200.

Saham preferen Konvertibel 1.000

Agio saham (Premi atas saham preferen) 200
Laba ditahan 800
Saham biasa 2.000
WARRAN SAHAM
Warran atau surat jaminan adalah sertifikat yang memberikan hak kepada
pemegangnya untuk memperoleh saham pada harga tertentu selama
periode yg ditetapkan.
Penerbitan warran timbul karena 3 situasi :
1. ​Pada saat penerbitan jenis sekuritas berbeda, seperti obligasi atau saham
preferen, seringkali warran di sertakan agar sekuritas terlihat lebih untuk
memberikan suatu pendorong ekuitas
2. ​Pada penerbitan tambahan saham biasa, pemegang saham yang ada
mempunyai hak istimewa untuk lebih dahulu membeli saham biasa
3. ​Warran seringkali disebut sebagai opsi saham, diberikan sebagai
kompensasi kepada para eksekutif dan karyawan.
 WARRAN SAHAM
Warran yang diterbitkan dengan sekuritas lainnya
a. Metode Proporsional
PT. AKM menerbitkan obligasi dengan warran yg dapat dipisah berjangka 5
tahun untuk membeli 1 lb saham biasa nilai pari $ 5 seharga $ 25.
Asumsi bahwa obligasi dengan nilai pari $ 1.000 dijual seharga 99 tanpa
warran. ​Nilai pasar warran pada saat itu adalah $ 30. harga yang dibayar
untuk 10.000 obligasi bernilai $ 1000 = $ 10.000.000
Nilai pasar wajar obligasi (tanpa warran) 9.900.000
Nilai pasarwajar warran 300.000
Nilai pasar wajar agregat 10.200.000

dialokasikan ke obligasi 9.900.000 x 10.000.000 9.705.882 ​ ​10.200.000

 dialokasikan ke warran 300.000 x 10.000.000 294.118 ​ ​10.200.000
10.000.000

WARRAN SAHAM
Jurnal penjualan obligasi
Kas 9.705.882
Diskonto atas hutang obligasi 294.118
Hutang obligasi 10.000.000

Jurnal penjualan warran

Kas 294.118
Modal disetor-Warran saham 294.118

Asumsi, bahwa 10.000 warran digunakan (satu warran per satu

saham) Kas 250.000
Modal disetor – Warran Saham294.118
Saham biasa 50.000
Agio Saham 494.118

WARRAN SAHAM
B. Metode Incremental

Penerimaan lum Sum 10.000.000 Dialokasikan

ke Warran ​300.000 Saldo yg dialokasikan ke
obligasi 9.700.000

AKUNTANSI KOMPENASI SAHAM

Ada 2 masalah akuntansi yang utama :
A. Bagaimana beban kompensasi harus ditentukan
B. Selama berapa periode beban kompensasi harus
dialokasikan ​Penentuan Beban
Dengan menggunakan metode nilai wajar, total beban kompensasi dihitung
berdasrkan nilai wajar opsi yang diharapkan menjadi haknya pada tgl opsi
tersebut dihibahkan kepada karyawan.
Contoh : PT AKM pada tanggal 1 Nov 2005 menyetujui program hibah opsi
kepada ​lima eksekutif perusahan untuk membeli 2.000 lb saham biasa
perusahaan dengan ​nilai pari $1. Opsi ini dihibahkan pada tanggal 1 Jan
2006 dan dapat digunakan setiap saat selama sepuluh tahun mendatang.
Harga opsi per saham adalah $ 60, dan harga pasar saham pada tanggal
hibah adalah $ 70 per saham.Total beban ​kompensasi $ 220.000
Jurnal :
1 jan Tidak ada Jurnal
AKUNTANSIKOMPENASISAHAM
31 Des Jurnal beban kompenasi tahun 2006
Beban Kompensasi 110.000
Modal disetor-Opsi saham 110.000
(220.000/ 2)
31 des Jurnal beban kompenasi tahun 2007
Beban Kompensasi 110.000
Modal disetor-Opsi saham 110.000
Penggunaan
Jika 20% atau 2.000 dari 10.000 opsi digunakan oleh eksekutif Chen pada tanggal 1 Juni
2009 ( 3 tahun 5 bulan setelah tanggal hibah), ayat jurnal berikut :
1 Juni
Kas 120.000
Modal Disetor-Opsi Saham 44.000 (20% x 220.000)
Saham biasa 2.000 (2.000 x $1)
Agio saham 162.000

AKUNTANSIKOMPENASISAHAM
Kadaluarsa
Jika opsi saham yang tersisa tidak digunakan eksekutif Chen sebelum tanggal
kadaluarsa, maka akun Modal Disetor-Opsi Saham harus dialihkan ke judul akun
modal dari Opsi Saham yang kadaluarsa. Chen mencatat transaksi pad atgl
kadaluarsa :

Modal Disetor – Opsi Saham 176.000

Modal disetor dari opsi saham yg kadaluarsa 176.000

MENGHITUNGLABAPERSAHAM
Laba per saham menunjukkan laba yang dihasilkan oleh setiap lembar saham
biasa. ​Laba per saham hanya dilaporkan untuk saham biasa, bukan jenis saham
yang lain. PT. AKM memiliki laba bersih $ 300.000
Rata2 tertimbang saham biasa yg beredar 100.000lb
300.000
Perhitungan laba per saham ​=​
100.000​= $ ​3
Penyajian EPS dalam Sebagian Laporan Laba per saham :
Keuangan : Laba dari operasi berlanjut 4 Rugi dari
Laba bersih ​300.000 op.yg dihentikan (nett) ​(0,06)​ Laba
Laba Per saham $ 3 sebelum pos luar biasa 3,40
Penyajian Komponen EPS dalam Keuntungan luar biasa, (nett) ​1,00
Laporan Laba Rugi : Laba bersih 4,40
 LABA PER SAHAM – STRUKTUR
MODAL SEDERHANA ​Perhitungan laba per
saham untuk struktur modal sederhana melibatkan dua pos
1. Deviden saham preferen

Laba per saham = ��������

​ ������������ − �������������� ����������
����������������
��������2 �������������������� ������ ���������� ����
��������������

2. Jumlah Rata rata tertimbang Saham yang beredar

Saham Beredar Saham
Tanggal Perubahan Saham ​beredar Tgl Beredar Saham Bagian dr ​Tahun tertimbang
1 Jan Saldo awal 90.000 ​ Diterbitkan 30.000 1 Jan - 1 Apr 90.000 3/12 22.500
1 Apr saham tunai 30.000 ​ ​120.000 1 Apr - 1 Jul 120.000 3/12 30.000
 1 Jul - 1 Nov 81.000 4/12 27.000 ​ 1 Nov - 31
1 Juli Dibeli 39.000 saham (39.000)
Des 141.000 2/12 23.500
81.000
Diterbitkan 60.000
1 Nov Rata rata tertimbang jumlah saham yang
saham tunai 60.000
31 des Saldo akhir 141.000 beredar 103.000

DEVIDEN SAHAM DAN PEMECAHAN

SAHAM
Perubahan Tgl Beredar 1 Jan - kembali Saham
Saham Beredar Saham 1 Bagian dr tertimbang
Tanggal
Saham ​beredar Penetapan Tahun
1 Jan Saldo awal 100.000
Diterbitkan 20.000 Mar 100.000 ​1,5 ​2/12 25.000
1 Mar saham tunai 20.000
1 Mar - 1 120.000
Jun 120.000 ​1,5 ​3/12 45.000
tambahan (deviden Nov 180.000 5/12 75.0001 Nov -
saham 50%) 60.000 31
1 Juni 1 Jun - 1 Des 210.000 2/12 ​35.000
60.000 saham
saham yang
Diterbitkan 30.000
180.000

Rata rata tertimbang jumlah

1 Nov saham tunai 30.000 beredar 180.000
Juni, sebesar 25.000 lb saham. Tambahan 25.000
31 des Saldo akhir 210.000 diasumsikan telah berbedar sejak awal tahun,
Penetapan kembali terjadi ketika, PT. AKM sehingga rata2 tertimbang menjadi 125.000.
mempunyai 100.000 lb ​saham yg beredar tgl 1 Jan, Penetapan kembali = 180.000 / 120.000 = 1,5
dan menerbitkan deviden saham 25% pada tgl 30

CONTOH
 PT. AKM mempunyai laba sebelum pos luar biasa $ 580.000 Keuntungan luar
biasa (nett) $ 240.000
Mengumumkan deviden preferen $ 1/lb Atas 100.000 saham ​preferen yang
beredar.
Saham Beredar Saham 1 Bagian dr tertimbang
Tanggal Saham ​beredar Beredar​ 1 Jan - Penetapan Tahun
Perubahan Tgl kembali Saham
1 Jan Saldo awal 180.000
Dibeli 30.000 saham Mei 180.000 ​3 ​4/12 180.000
1 Mei
treasuri 30.000 ​ 1 Mei - 1
150.000 Jul 150.000 ​3 ​2/12 75.000​1 Jul - 31
300.000 saham des 450.000 6/12 225.000
tambahan
(pemecahan saham
 3 untuk 1) 300.000 jumlah saham yang
1 Juli
Rata rata tertimbang
450.000
Diterbitkan 50.000 beredar 480.000

31 Des saham tunai 50.000

31 des Saldo akhir 500.000

CONTOH
Catt : perhitungan EPS hanya untuk pemegang saham biasa
Laba sebelum pos luar biasa 580.000
Deviden saham preferen ​(100.000)
Laba sebelum pos luar biasa 480.000 (untuk pemegang saham biasa)
Informasi ​laba tertimbang Laba sebelum pos biasa 580.000
Saham Laba per ​saham luar
 480.000 480.000 1 (nett) 240.000 ​ ​Laba bersih
Laba sebelum pos luar biasa yg 820.000
tersedia untuk ​pemegang saham
biasa
240.000 480.000 0,5​ ​720.000
Keuntungan luar biasa ​setelah Laba per saham
pajak Laba sebelum pos luar
480.000 1,5 biasa 1 ​ P
​ os luar biasa (nett) 0,5

Laba yang tersedia untuk laba bersih 1,5

pemegang saham biasa keuntungan luar biasa

LABAPERSAHAM-STRUKTURMODAL
KOMPLEKS ​Sekuritas dilutif merupakan sekuritas yang dapat
dikonversi menjadi saham biasa.
Struktur modal kompleks terjadi apabila perusahaan memiliki sekuritas konvertibel,
opsi, warran atau hak lainnya atas konversi yang penggunaannya dapat mendilusi
laba per saham.
Konvertibel

EPS = = ��������
​ ������������ −

�������������� ����������

���������������� EPS Dasar

��������2

�������������������� ������

���������� ����
​ ampak saham ​-
��������������​- D
 Dampak Opsi, Warran, dan sekuritas dilutif
lainnya

EPS yang didilusi

EPSYANGDIDILUSI-SEKURITASKONV
ERTIBEL ​PT. AKM mempunyai laba bersih $ 210.000 dan rata rata
tertimbang saham biasa ​yg beredar 100.000 lb saham.
EPS = 210.000 / 100.000 lb = $ 2,1
Persusahaan mempunyai dua terbitan obligasi surat hutang konvertibel yang
beredar. Pertama, obligasi 6% yang dijual pada 100 ( $ 1.000.000) pada tahun
sebelumnya dan dapat dikonversi menjadi 20.000 lb saham biasa. Kedua, obligasi
10% yang dijual pada 100 ($ 1.000.000) pada 1 April tahun berjalan dan dapat
dikonversi menjadi 32.000 saham biasa. Tari pajak 40%.
Perhitungan Laba Bersih
disesuaikan

Laba bersih tahun berjalan 210.000 ​ ​Ditambah : Penyesuaian bunga (setelah pajak)
Surat hutang 6% (60.000 x (1-0,4)) 36.000

Surat Hutang 10% (100.000 x (1-0,4)) 45.000 ​ ​Penyesuaian Laba bersih 291.000

EPSYANGDIDILUSI-SEKURITASKONV
 ERTIBEL ​Perhitungan Rata-Rata tertimbang Jumlah Saham
Rata-Rata Tertimbang jumlah saham yg beredar 100.000 ​ ​Ditambah : Saham yg
diaumsikan diterbitkan
Surat Hutang 6% 20.000 ​ ​Surat Hutang 10% 24.000
Jumlah rata rata tertimbang saham
saham yg disesuaikan ​untuk 144.000
sekuritas dilutif

Pengungkapan Laba per

Laba bersih tahun berjalan 210.000 ​ ​Laba per saham (Catatan)
EPS Dasar 210.000 / 100.000 2,10 ​ ​EPS yang didilusi 291.000 /
144.000 2,02

EPSYANGDIDILUSI-OPSIDANWARRA
N
Jika harga penggunaan warran adalah $5 dan nilai pasar wajar saham adalah $ ​15,
maka metode saham treasuri akan meningkatkan saham yang berbedar.
Penggunaan arran akan mengakibatkan penambahan 1 saham yag beredar, tetapi
$ 5 yang diterima atas penerbitan 1 saham tidak akan mencukupi untuk membeli 1
saham dipasar dengn harga $ 15. Tiga surat jaminan (warran) harus digunakan
untuk menghasilkan cukup uang sebesar $ 15. Jadi akan menghasilkan kenaikan
sebesar 2 saham yang beredar.
Jika Jumlahnya lebih besar, asumsikan 1.500 opsi saham beredar pada harga
penggunaan sebesar $ 30 untuk 1 saham biasa dan harga pasar saham biasa per
lembar sebesar $ 50.

Perhitungan saham Incremental

Hasil dari penggunaan 1.500 opsi 1.500 x 30 45.000

Saham yg diterbitkan dengan menggunakan opsi 1.500 ​ ​Saham terasuri yangd apat dibeli
dengan hasil 45.000 / 50 (900 )​ ​Saham Incremental yang beredar ( saham biasa potensial) 600

EPSYANGDIDILUSI-OPSIDANWARRA
N
Jika harga penggunaan opsi/warran < harga pasar saham = DILUSI
Jika harga penggunaan opsi/warran > harga pasar saham = ANTIDILUTIF
PT AKM mempunyai laba bersih sebesar $ 220.000 . Jumlah rata rata saham yg berbedar
dalam periode tersebut adalah 100.000lb. EPS Dasar $ 2,20. Jumlah rata-rata opsi saham
yang berbedar 5.000 lb pada harga $ 20. Rata-rata harga pasar saham biasa $ 28.
EPS DASAR EPS yg DIDILUSI
Perhitungan Laba per saham-Metode Saham Treasuri

Jumlah rata2 opsi saham yg beredar 5.000 ​ ​harga opsi per saham x $ 20​ ​Hasil Penggunaan opsi
100.000 ​ ​Harga rata2 pasar saham biasa
saham terasuri yg dapat dibeli kembali dg hasil $ 28​ ​($100.000 / $ 28)
Kelebihan saham yg menurut opsi atas saham 3.571 ​ ​1.429
terasuri yg​ ​ dapat dibeli kembali (5.000 - 3.571)
- saham biasa ​incremental potensial
Jumlah rata rata saham biasa beredar 100.000 100.000
Total rata2 saham biasa yg berbedar dan saham biasa ​potensial
100.000 101.429
 Laba bersih tahun berjalan 220.000 220.000 ​ ​Laba per saham 2,20 2,17

SEKURITASANTIDILUTIF
PT. AKM mempunyai hutang 6% senilai $ 1.000.000 yang dapat dikonversi menjadi
10.000 lb saham biasa. Laba bersih tahun berjalan $ 210.000, jumlah rata rata
tertimbang saham biasa yang beredar 100.000 lb dan tarif pajak​ 40%.

Perhitungan Laba Bersih disesuaikan

Laba bersih tahun berjalan 210.000 ​ ​Ditambah : Penyesuaian bunga (setelah pajak)
Surat hutang 6% (60.000 x (1-0,4)) 36.000 ​ ​Penyesuaian Laba bersih 246.000 ​ ​Perhitungan
Rata-Rata tertimbang Jumlah Saham
Rata-Rata Tertimbang jumlah saham yg beredar 100.000 ​ ​Ditambah : Saham yg
diaumsikan diterbitkan
Atas asumsi konversi hutang 10.000
Jumlah rata rata tertimbang sekuritas dilutif
saham yg disesuaikan untuk Pengungkapan Laba per saham
 110.000

EPS Dasar 210.000 / 100.000 2,10 ​ EPS an didilusi 246.000 110.000 224