Asst.

Vio Aji Prakoso

SEGMENTED REPORTING
RETURN ON INVESTMENT (ROI)

MEASURING THE PERFORMANCE OF INVESTMENT CENTRE USING ROI

Investment centre dievaluasi dengan basis return on investment (ROI). Divisi yang
merupakan investment centre akan mempunyai income statement dan balance sheet .
Maka menghubungkan operating profit yang dilaporkan dengan assets yang digunakan untuk
menghasilkan profit merupakan pengukuran kinerja yang lebih berarti .
Salah satu caranya adalah ROI , yaitu profit yang dihasilkan tiap dollar investasi

*Return On invesment Menurut Munawir (1195:89) adalah salah satu bentuk dari rasio
profitabilitas yang dimaksudkan dapat mengukur kemampuan perusahaan dengan
keseluruhan dana yang ditanamkan dalam aktiva yang digunakan untuk operasinya
perusahaan untuk menghasilkan keuntungan.

*Return On invesment atau return on asset menunjukan kemampuan perusahaan 

menghasilkan laba dari aktiva yang dipergunakaan. Dengan mengetahui rasio ini, akan dapat
diketahui apakah perusahan efesien dalam memanfaatkan aktivanya dalam kegiatan
operasional perusahan rasio ini juga memberikan ukursn yang lebih bbaik atas profitabilitas
perusahaan karena menunjukan efektivitas manajemen dalam menggunakan aktiva untuk
memperoleh pendapatan

Operating income = EBIT ( earning before interest & taxes)

MARGIN AND TURN OVER

ROI =MARGIN X TURNOVER ROI = OP. INC
OP. INCOME SALES AV. OPERATING ASSET
ROI = ´
SALES AV.OP.ASSET

Keuntungan ROI
 Manager dapat memfokuskan keterkaitan antara sales , expense , dan investasi
 Manager dapat memfokuskan penilaian atas efisiensi biaya ( cost efficiency)
 Dan dapat memfokuskan pada operating asset efficiency

Kelemahan ROI
 Cenderung menekankan pada keuntungan divisi perdepartment dari pada keuntungan
secara keseluruhan
 Manager menekankan keputusan jangka pendek daripada jangka panjang

Asst. Akuntansi Manajemen – FEB Trisakti 2017 1

 Asst. Vio Aji Prakoso

MEASURING THE PERFORMANCE OF INVESTMENT CENTER USING

RESIDUAL INCOME (RI) AND ECONOMIC VALUE ADDED (EVA)
 RESIDUAL INCOME (RI)
Merupakan perbedaan antara operating income & minimum dollar yang dibutuhkan
untuk kembali didalam operating asset company
RI = OP INCOME – ( minimum rate Of return X average operating asset)

 ECONOMIC VALUE ADDED (EVA)

Adalah laba bersih / net income ( operating income – taxes) dikurangi dengan total
cost of capital tiap tahun.
*Cost of Capital dimana biaya yang dikeluarkan akibat adnaya aktivitas pendanaan
yang dilakukan oleh perusahaan. Contoh : Interest ( bunga) pinjaman, Deviden.

EVA = NI – cost of capital (COC)

COC = weighted average cost of capital (WACOC) X OP ASSET

NOTE :
IF EVA + artinya perusahaan dinilai bagus atau sejahtera
IF EVA – artinya perusahaan dinilai tidak sejahtera

SOAL LATIHAN :
Soal 1
Kamu, seorang manajer divisi dari Electric tech, Inc sedang memperdebatkan proyek produk
baru “Weather Electric” yang membunyikan alarm pada saat akan terjadi thunderstorm.

Budgeted income divisi tersebut $750,000 dengan operating assets $15,000,000. Investasi
yang diajukan akan menambah income sebesar $500,000 dan akan menambah kebutuhan
investasi pada equipment sebesar $2,500,000.

Diminta:

a) Hitung ROI:
 Jika divisi tidak melakukan proyek baru tsb?
 Dari proyek Weather Electric itu sendiri?
 Jika divisi melakukan proyek baru tsb?
b) Apakah Atikah akan berinvestasi pada proyek baru tsb? Mengapa?

Jawaban:
a) ROI divisi tanpa proyek weather electric = $750,000 / $15,000,000 = 0.05
ROI weather electric = $500,000 / $2,500,000 = 0.20
ROI divisi dengan proyek weather electric = $1,250,000* / $17,500,000** = 0.071

*$750,000 + $500,000 = $1,250,000

**$15,000,000 + $2,500,000 = $17,500,000

Asst. Akuntansi Manajemen – FEB Trisakti 2017 2

 Asst. Vio Aji Prakoso

b) Iya, Kamu akan berinvestasi pada proyek baru “Weather Electric” berdasarkan kalkulasi
diatas (0.05 < 0.071), berarti tingkat pengembalian (return) akan lebih besar jika Kamu
berinvestasi dalam produk baru tersebut dibandingkan divisi tersebut tidak mengaplikasikan
proyek weather electric.

Soal 2

A company provided the following income statement for last year.

Sales $300,000
Less: Variable Expense $255,000
Contribution Margin $ 45,000
Less: Fixed Expense $ 36,500
Operating Income $ 8,500
At beginning of last year, A had $67,500 in operating assets. At the end if year, a had
$82,500 in operating assets.

Required :

1. Compute Average operating assets

2. Compute the margin and turnover ratios for last year. Compute ROI.
Jawaban:
1. Average Operating Asset
Beginning + Ending = $67,500 + $82,500 = $ 75,000
2 2

2. Margin and Turnover Ratio

Margin = Operating income
Sales
= $8,500
$300,000

= 0,028 (2,8%)

Turnover = Sales / Average Operating Asset

= ($300,000 / $75,000)
=4

ROI = Margin x Turnover

= 0,028 x 4
= 0,112

Asst. Akuntansi Manajemen – FEB Trisakti 2017 3

 Asst. Vio Aji Prakoso

Soal 3
The manager of division that produce Shoes products is considering opportunities to
invest in two independent projects. The first is Basketball shoes, the second is Running
shoes. Without the investment, the division will have average asset for the coming year $
20 million and expected operating income of $ 3.4 million. The expected operating incomes
and the outlay required for eac investment are as follows :
Proyek Basketball Shoes Running Shoes
Operating income $ 150.000 $ 120,000
Outlay / AV. Op. Asset $ 750.000 $ 650,000
Corporate headquarters has made available up to $ 2 million of capital for his
division. Any funds not invested by the division will be retained by headquarters and invested
to earn the company’s minimum required rate 15%.

Required :

1. Compute the residual income for each of the opportunities.

2. Compute the ROI of each opportunity
3. Compute the divisional residual income and ROI for each of the following four
alternatives :
a. The Basketball Shoes is added
b. The Running Shoes is added
c. Both investment are added
d. Neither investment is made the status is maintained

Assuming that divisional managers are evaluated and rewarded on the basis of ROI
performance, which alternatives do you think the divisional manager will choose?

Jawaban:

CCOC = 2 juta RR= 15%

RI(Residual Income) = Operating Income – (min. Rate of Return x average op, asset)

Keterangan Basketball Shoes Running Shoes

AOA /Outlay $ 750,000 $ 650,000
OI $ 150,000 $ 120,000
A) RI
150,000 - (15% x 750,000) = 37,500 120,000 - (15% x 650,000) = 22,500
OI - ( RR X AOA )
B) ROI
150,000 / 750,000 = 20% 120,000 / 650,000 = 18%
OI / AOA

Asst. Akuntansi Manajemen – FEB Trisakti 2017 4

 Asst. Vio Aji Prakoso

C) RI dan ROI

Keterangan Basketball Shoes Added Running Shoes Added Both Added Neither

AOA $ 20,750,000 $ 20,650,000 $ 21,400,000 $ 20,000,000

OIo OI $ 3,550,000 $ 3,520,000 $ 3,670,000 $ 3,400,000

3,550,000 - (15% x 3,520,000 - (15% x 3,670,000 - (15% x 3,400,000 - (15% x

RI
20,750,000) = 437,500 20,650,000) = 422,500 21,400,000) = 460,000 20,000,000) = 400,000

3,550,000 / 20,750,000 = 3,520,000 / 3,670,000 / 21,400,000 = 3,400,000 / 20,000,000

ROI
17.10% 20,650,000 = 17. 04% 17.14% = 17%

*ROI dan RI paling besar adalah jika perusahaan menginvestasikan kepada kedua proyek tersebut

Asst. Akuntansi Manajemen – FEB Trisakti 2017 5

 Asst. Vio Aji Prakoso

Asst. Akuntansi Manajemen – FEB Trisakti 2017 6