09

Modul ke:

AKUNTANSI DERIVATIF
&
Fakultas AKTIVITAS HEDGING
EKONOMI DAN
BISNIS
Program Studi
Akuntansi
Edy Suroso, SE, Ak, MAk, CA
Pembuka Daftar Pustaka Akhiri Presentasi
Pendahuluan
Sub-CPMK 9 Mampu memahami dan akuntansi
derivatif dan aktivitas hedging - Beams Chapter
13 (CPMK 3)
Pada intinya derivatif adalah suatu instrumen investasi yg berasal dari
suatu produk turunan yg kontraknya bisa diperjual belikan.

Derivatif merupakan kontrak perjanjian dan kesepakatan antara dua

belah pihak pembeli dan penjual yg didalam kontraknya telah
disepakati sekarang, namun realisasinya dimasa yg akan datang.

Derivatif merupakan produk /instrumen yg dikembangkan oleh komunitas

keuangan dlm rangka mengelola risiko bisnis akibat perubahan harga
pasar pd keadaan perekonomian yang diliputi ketidakpastian,

← →
Akuntansi Derivatif
Derivatif merupakan kontrak perjanjian dan kesepakatan antara dua belah
pihak pembeli dan penjual yg didalam kontraknya telah disepakati sekarang,
untuk memenuhi suatu perjanjian atas penjualan atau pembelian aset maupun
komoditas ttt, namun realisasinya dimasa yang akan datang.

Selanjutnya, kontrak tsb dijadikan suatu objek yg bisa diperjualbelikan dgn

harga yg sebelumnya sudah disetujui oleh pihak penjual dan pembeli.

Nilai harga kontak tsb di masa depan akan dipengaruhi oleh harga aset ataupun
komoditas dari induk tsb.

Derivatif bisa melindungi nilai komoditas.

Produk investasi ini pada dasarnya memang dibuat untuk melindungi harga atau
nilai suatu komoditas di masa yang akan datang.

← →
 Akuntansi Derivatif
Pada umumnya, produk derivatif bisa dibedakan menjadi dua.
1) Produk derivatif yg diperjualbelikan di lantai bursa atau pasar sekunder,
2) Produk derivatif yg dijual di luar bursa atau disebut dengan over the counter,
atau langsung ke perusahaan.
Tapi jika dilihat dari bentuknya, terdapat dua kontrak perdagangan yang
umum dijual yaitu Kontrak berjangka dan kontrak opsi.

Kontrak Berjangka
Kontrak berjangka pada produk derivatif adalah jenis kontak yg biasa
diperdagangkan pada bursa berjangka untuk bisa melakukan pembelian ataupun
penjualan terhadap suatu aset atau instrumen pd tgl di masa depan dengan harga yg
sebelumnya sudah ditetapkan.
Tercatat ada dua pihak yang meramaikan proses peradangan ini.
a. Pihak Spekulator,
b. Pihak Hedger : mereka yg melindungi nilai yg melakukan aktivitas jual beli kontrak
berjangka agar bisa mengurangi risiko di pasar. Mereka adalah para produsen &
konsumen dari produk komoditas yg diperjualbelikan di lantai bursa

← →
 Kontrak Berjangka Vs Opsi
v Opsi :
Pada jenis instrumen derivatif adalah instrumen yg memberikan suatu hak
untuk para pemegangnya agar bisa membeli ataupun menjual aset pada
suatu satuan harga ttt pada sebelum tgl jatuh tempo.

v Perbedaan Kontrak Berjangka dan Opsi :

Pada Kontrak Berjangka para pembeli wajib melakukan jual beli pada harga yg
disepakati. Sedangkan
pada opsi, para pemegang opsi tsb tidak dikenakan kewajiban untuk melakukan
jual beli perjanjian seiring sudah dekatnya tanggal jatuh tempo

Derivatif Komoditas & Keuangan

Berdasarkan sifatnya derivatif dpt dikelompokkan menjadi dua bagian
(Madura: 2006) yaitu:
1) Derivatif Komoditas : Terjadi pada barang-barang komoditi, seperti produk hasil
pertanian, perkebunan, perikanan (soft commodities) dan hasil pertambangan,
emas dan lain lain. (hard commodities).
2) Derivatif Keuangan : Terjadi pada instrumen keuangan, seperti mata uang,
saham, indeks gabungan, tingkat bunga jk pendek, surat pembendaharaan
negara dan obligasi.
← →
 Tingkat Risiko Derivatif
Risiko perubahan kurs mata uang asing bagi perusahaan multinasional
berdampak pada tingkat profitabilitas, arus kas bersih, dan nilai pasar
perusahaan.
Atas risiko perubahan kurs tsb, perusahaan dpt melakukan lindung nilai dgn
menggunakan instrumen kontrak forward valas.

Karena derivatif adalah instrumen investasi berbentuk kontrak perdagangan,

maka risiko yg terkandung di dalamnya pun tinggi, tapi diiringi dgn keuntungan yg
juga besar.

Warren Buffett sbg seorang investor senior berpengalaman mengatakan bahwa

instrumen investasi ini layaknya senjata pemusnah massal yg berpeluang menjadi
instrumen investasi yg paling mematikan.
Jadi, jika Anda melakukan kontrak pembelian emas,
maka Anda bisa menjual kontrak emas tsb
tanpa harus Anda memiliki emasnya.
Namun, harga kontrak tsb nilainya fluktuatif,
tergantung pada harga komoditas emas yg ada di pasaran.
← →
Instrumen Derivatif
v Beberapa Alasan Penggunaan Derivatif
a) Peralatan untuk mengelola risiko
b) Pencarian untuk hasil yang lebih besar
c) Biaya pendanaan yang lebih rendah
d) Kebutuhan – kebutuhan yang selalu berubah dan
e) sangat bervariasi dari sekelompok pengguna
f) Hedging risiko – risiko saat ini dan masa datang
g) Mengambil posisi-posisi risiko pasar
h) Memanfaatkan ketidak efisienan yang ada di antara pasar – pasar.

v Derivatif terdiri atas beberapa instrumen :

1. Kontrak opsi (option contract),
2. Kontrak serah (forward contract),
3. Kontrak berjangka (futures contract), dan
4. Kontrak swap (Swaps Contract)

← →
Kontrak Opsi & Kontrak Forward
Kontrak opsi : adalah kontrak yg memberi hak (tetapi bukan kewajiban)
kpd pemegangnya untuk melakukan tindakan tertentu membeli (disebut sbg
call options) atau menjual(disebut sebagai put options) item tertentu pada harga
yg ditetapkan sekarang untuk penyerahan tertentu di masa yg akan datang.

Terdapat dua jenis opsi, yaitu :

opsi beli (call option) dan opsi jual (put option).

Kontrak Forward : adalah suatu persetujuan antara dua belah pihak untuk
menjual atau membeli suatu aset (atau bentuk apapun juga) di suatu waktu yg
telah ditetapkan sebelumnya.
Oleh karena itu, tgl penjualan dan tgl penyerahan barang dilakukan berbeda.

Kontrak serah (forward contract) adalah kontrak antara dua pihak yg dgn
kontrak itu satu pihak sepakat untuk membeli dan pihak lain sepakat untuk menjual
aset dalam jumlah tertentu (jumlah nosional) dgn harga yg ditetapkan (harga serah
atau forward price atau forward rate) untuk diserahterimakan pada tgl tertentu di
masa depan (tanggal serah atau forward date).
Kontrak serah bagi satu pihak adalah kontrak serah beli (forward purchase
contract) dan bagi pihak lain adalah kontrak serah jual (forward sales contract).
← →
Kontrak Berjangka & SWAP
Kontrak berjangka (futures contract),
adalah kontrak berjangka untuk membeli atau menjual sejumlah aset
tertentu pada harga tertentu yg disepakati sekarang dan bersifat tetap
(disebut sbg forward rate) pada kuantitas tertentu (disebut sbg jumlah
nosional), dan tanggal penyerahan yg disepakati (disebut Forward date).
Kontrak future terjadi di bursa resmi (bursa saham, bursa komoditas)
sehingga kontrak bersifat terstandarisasi (standardized contract)

Kontrak Swap (Swaps Contract)

Swaps Contract ,Tukar menukar atau yg lebih dikenal sbg swap dlm
dunia keuangan, merupakan suatu instrument derivatif, dimana
terdapat dua pihak saling mempertukarkan suatu aliran arus kas dgn
aliran arus kas lainnya.
Nilai swap dihitung berdasarkan suatu nilai absolut (notional amount.

← →
Beams, Floyd A. Advanced Accounting, 11th edition, Pearson education,
Prentice Hall
Warren, Reeve, Cuchac, Wang, ” Principles of Financial Accounting on
IFRS,” 2011, Cengange Learning Asia Pte Ltd.
Warren, Reeve and Fees, ”Accounting”, 2010 22th edition, Thomson South-
Western.
Ikatan Akuntan Indonesia,” Standar Akuntansi Keuangan,” 2012 Salemba
Empat, Jakarta.
Kieso, Weygandt,”Accounting Principles,”2007 10th edition, John Wiley &
Sons Publishing.
https://fdokumen.com/document/psak-10-mercu2002-psak-10-pengaruh-
perubahan-kurs-valuta-asing-2015-aria.html

←
Edy Suroso, SE, AK, MAk, CA