DEPOSIT INSURANCE AND OTHER LIABILITY GUARANTEES

INTRODUCTION
Berdasarkan materi yang sudah pernah dibahas yaitu mengenai risiko likuiditas dan
bagaimana Lembaga keuangan mengelolanya, pemegang kewajiban seperti deposan dan
pemegang polis juga terlibat dalam hal ini yaitu menarik semua dananya dari lembanga
keuangan.
BANK AND THRIFT GUARANTY FUNDS
Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) didirikan tahun 1933. FDIC ini didirikan
ditengah kepanikan perbankan dalam menghadapi risiko kegagalan. Semenjak adanya FDIC
kegagalan bank mulai menurun hingga tahun 1995 mulai naik dan berada pada puncaknya
yaitu tahun 2005. Kegagalan ini terjadi karena krisis pasar keuangan yang menghantam
industry perbankan. Krisis keuangan ini mengakibatkan 323 bank gagal dengan total biaya
FDIC sebesar $78,73 miliar. Sehingga menyebabkan cadangan FDIC menurun. Selain FDIC,
Federal Saving and Loan Insurance Corporation (FSLIC) didirikan untuk menutupi simpanan
di asosiasi tabungan. Namun FSLIC ini gagal karena tidak dapat bertahan lama. Mulai tahun
1980 sumber dana FSLIC habis sehingga harus ditutupi dan digabungkan. Hal ini
menyebabkan adanya reformasi Undang-Undang yang menyatakan bahwa dana asosiasi
tabungan dialihkan ke FDIC. Pada saat yang sama, dana asuransi asosiasi tabungan yang
direstrukturisasi menjadi Dana Asuransi Asosiasi Tabungan (SAIF). FDIC mengelola SAIF
secara terpisah dari dana bank komersial, yang disebut Dana Asuransi Bank (BIF). Pada
bulan Maret 2006, FDIC menggabungkan BIF dan SAIF untuk membentuk Deposit
Insurance Fund (DIF).
THE CAUSES OF THE DEPOSITORY FUND INSOLVENCIES
The Financial Environment
Salah satu pandangan penyebab kepailitan adalah bahwa sejumlah peristiwa atau guncangan
eksternal berdampak buruk pada bank dan thrift guaranty funds AS. Contohnya yaitu yang
pertama adalah kenaikan dramatis suku bunga pada periode 1979-1982. Kenaikan suku bunga
ini memiliki efek negatif yang besar pada mereka yang mendanai hipotek jangka panjang
dengan suku bunga tetap dengan simpanan jangka pendek. Peristiwa kedua adalah jatuhnya
harga minyak, real estat, dan komoditas lainnya, yang secara khusus merugikan pinjaman
minyak, gas, dan pertanian di Amerika Serikat bagian barat daya. Peristiwa ketiga adalah
meningkatnya persaingan perusahaan jasa keuangan di dalam dan luar negeri, yang mengikis
nilai bank dan thrift charter selama periode tersebut.
Moral Hazard
Selain lingkungan eksternal, yang menjadi penyebab kepailitan yaitu asuransi simpanan itu
sendiri, terutama beberapa fitur kontraktualnya. Moral Hazard yaitu ekposur kerugian
dihadapi oleh penanggung ketika pemberian asuransi mendorong tertanggung untuk
mengambil lebih banyak risiko.
PANIC PREVENTION VERSUS MORAL HAZARD
Banyak perhatian telah difokuskan pada alasan moral hazard untuk runtuhnya bank dan dana
asuransi barang bekas. Semakin sedikit pemilik DI harus kehilangan dari mengambil risiko,
semakin besar insentif mereka untuk mengambil posisi aset yang terlalu berisiko. Ketika
risiko investasi aset atau pertaruhan terbayar, pemilik DI membuat keuntungan tak terduga
dalam keuntungan. Namun, jika gagal, FDIC, sebagai perusahaan asuransi, menanggung
sebagian besar biaya.
Idealnya, regulator harus merancang kontrak asuransi simpanan dengan mempertimbangkan
trade-off antara risiko moral hazard dan DI panic or run risk. Misalnya, dengan menyediakan
cakupan 100 persen untuk semua deposan dan mengurangi kemungkinan lari ke nol,
perusahaan asuransi mungkin mendorong DI tertentu untuk mengambil tingkat perilaku
pengambilan risiko moral hazard yang signifikan. Di sisi lain, tingkat pertanggungan asuransi
simpanan yang sangat terbatas dapat mendorong kepanikan dan kepanikan, meskipun
perilaku moral hazard itu sendiri akan kurang terlihat.
CONTROLLING DEPOSITORY INSTITUTION RISK TAKING
Ada tiga cara asuransi simpanan dapat disusun untuk mengurangi perilaku moral hazard,
yaitu
1. Meningkatkan disiplin pemegang saham dengan asuransi premium dan menerapkan
premi bebas risiko
2. Menciptakan kondisi untuk tingkat disiplin deposan yang lebih besar. Para deposan
dapat meminta suku bunga dan premi risiko yang lebih tinggi pada simpanan atau
menjatah jumlah simpanan yang bersedia mereka simpan di DI yang lebih berisiko.
Kegiatan ini dianggap berisiko oleh regulator.
3. Meningkatkan disiplin regulator, peraturan dapat mengharuskan regulator untuk
bertindak segera dan dengan cara yang lebih konsisten dan dapat diprediksi untuk
menahan perilaku pengambilan risiko DI.
NON-US DEPOSIT INSURANCE SYSTEM
Sistem asuransi simpanan semakin banyak diadopsi di seluruh dunia. Banyak dari negara-
negara diluar US menawarkan tingkat perlindungan yang sangat berbeda kepada deposan
dibandingkan dengan sistem di Amerika Serikat.
THE DISCOUNT WINDOW
Deposit Insurance versus the Discount Window
Perubahan yang dilakukan di bawah FDICIA merupakan perbaikan yang cukup besar atas
sistem asuransi simpanan yang lama. Namun, penjaminan simpanan bukan satu-satunya
mekanisme yang digunakan regulator untuk memitigasi risiko likuiditas DI. Mekanisme
kedua adalah penyediaan fasilitas pemberi pinjaman terakhir oleh bank sentral melalui
jendela diskon.
The Discount Window
Secara tradisional, bank sentral seperti Federal Reserve telah menyediakan jendela diskon
fasilitas untuk memenuhi kebutuhan likuiditas jangka pendek nonpermanen DIs. Sebagai
contoh, misalkan DI memiliki pengurasan deposit yang tidak terduga mendekati akhir periode
persyaratan cadangan dan tidak dapat memenuhi target cadangannya. Ia dapat berusaha untuk
meminjam dari fasilitas jendela diskon bank sentral. Sebagai alternatif, kebutuhan likuiditas
musiman jangka pendek karena siklus penanaman tanaman juga dapat dipenuhi melalui
pinjaman jendela diskon.
OTHER GUARANTY PROGRAMS
National Credit Union Administration, lembaga federal independen yang mencarter,
mengawasi, memeriksa, dan mengasuransikan 6.378 serikat kredit nasional. Melalui dana
asuransinya, National Credit Union Share Insurance Fund (NCUSIF), NCUA memberikan
jaminan asuransi simpanan hingga $250.000 untuk serikat kredit yang diasuransikan.
Cadangan dana sepenuhnya berasal dari premi yang dibayarkan oleh serikat kredit anggota.
Property-Casualty and Life Insurance Companies, dalam hal ini tidak ada dana jaminan
federal untuk asuransi jiwa atau PC. Mulai tahun 1960-an, sebagian besar negara bagian
mulai mensponsori dana penjaminan negara untuk perusahaan yang menjual asuransi di
negara bagian itu.
The Securities Investor Protection Corporation, Sejak berlakunya Securities Investor
Protection Act pada tahun 1970 dan pembentukan Securities Investor Protection Corporation
(SIPC), pelanggan perusahaan sekuritas telah diberikan perlindungan khusus, tetapi terbatas,
terhadap kebangkrutan.
The Pension Benefit Guaranty Corporation, Pada tahun 1974, Employee Retirement
Income Security Act (ERISA) mendirikan Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC).
Saat ini, PBGC melindungi manfaat pensiun dari hampir 41 juta pekerja dan memiliki 24.000
sponsor program pensiun yang diasuransikan. Pembentukan PBGC mengasuransikan manfaat
pensiun terhadap kekurangan dana rencana oleh perusahaan.