Chapter 23: Audit of Cash and Financial Instrument

Types of cash and financial instruments accounts

a. General cash account: adalah titik fokus kas bagi sebagian besar organisasi karena hampir
semua penerimaan dan pengeluaran kas mengalir melalui akun ini.
b. Imprest accounts: banyak perusahaan membuat akun penggajian imprest yang terpisah
untuk meningkatkan pengendalian internal atas pengeluaran penggajian. Jenis rekening
imprest yang agak berbeda terdiri dari satu rekening bank untuk penerimaan dan rekening
terpisah untuk pengeluaran. Semua penerimaan disetorkan ke rekening imprest, dan totalnya
ditransfer ke rekening umum secara berkala. Akun pengeluaran diatur atas imprest basis,
tetapi dengan cara yang berbeda dari akun penggajian imprest.
c. Branch bank account: berguna untuk membangun hubungan perbankan di komunitas lokal
dan memungkinkan sentralisasi operasi di tingkat cabang.
d. Imprest petty cash fund: bukan rekening bank, tetapi cukup mirip dengan uang tunai di
bank untuk mendapatkan penyertaan. Petty cash account seringkali merupakan sesuatu yang
sederhana seperti sejumlah uang tunai yang telah ditentukan sebelumnya yang disisihkan di
laci kas yang terkunci atau brankas untuk pengeluaran tak terduga.
e. Cash equivalents: Perusahaan sering menginvestasikan kelebihan kas yang terakumulasi
selama bagian tertentu dari siklus operasi dalam waktu dekat dalam jangka pendek
f. Financial instruments: termasuk investasi dalam surat berharga, seperti surat utang dan
ekuitas, instrumen derivatif, dan aktivitas lindung nilai.

Cash in the bank and transaction cycles

Hubungan antara kas di bank dan siklus transaksi lainnya memiliki fungsi ganda:
1. Ini menunjukkan pentingnya pengujian audit dari berbagai siklus transaksi pada audit
kas.
2. Ini membantu dalam pemahaman lebih lanjut tentang integrasi siklus transaksi yang
berbeda
Berdasarkan hubungan kas di bank dan siklus transaksi, jumlah arus kas masuk dan
keluar dari akun kas seringkali lebih besar daripada akun lain dalam laporan keuangan. Dalam
audit kas, auditor harus membedakan antara memverifikasi rekonsiliasi klien atas saldo pada
laporan bank dengan saldo dalam buku besar, dan memverifikasi apakah kas yang dicatat dalam
buku besar secara benar mencerminkan semua transaksi tunai yang terjadi selama tahun tersebut.

Audit of the general cash account

Dalam menguji saldo akhir tahun dalam akun kas umum, auditor harus mengumpulkan bukti
yang cukup dan tepat untuk mengevaluasi apakah kas, sebagaimana dinyatakan dalam neraca,
disajikan secara wajar dan diungkapkan dengan benar sesuai dengan lima dari delapan tujuan
audit terkait saldo yang digunakan. untuk semua pengujian rincian saldo (existence,
completeness, accuracy, cutoff, and detail tie-in).
Identify Client Business Risks Affecting Cash (phase I): Auditor harus memahami risiko dari
kebijakan dan strategi investasi klien, serta kontrol manajemen yang mengurangi risiko ini.
Set Performance Materiality and Assess Inherent Risk (phase I): Karena uang tunai lebih rentan
terhadap pencurian daripada aset lain, ada risiko bawaan yang tinggi untuk tujuan keberadaan,
kelengkapan, dan akurasi. Tujuan ini biasanya menjadi fokus dalam mengaudit saldo kas dan
auditor dapat menyimpulkan bahwa risiko terhadap tujuan ini adalah risiko yang signifikan.
Assess Control risk (phase I): Pengendalian internal atas saldo kas akhir tahun dalam akun umum
dapat dibagi menjadi dua kategori: (1)Pengendalian atas siklus transaksi yang mempengaruhi
pencatatan penerimaan dan pengeluaran kas; dan (2) Rekonsiliasi bank independen.
Design and Perform Tests of Controls and Substantive Tests of transactions (phase II): Karena
saldo kas dipengaruhi oleh semua siklus lain kecuali persediaan dan pergudangan, jumlah
transaksi yang sangat besar mempengaruhi kas. Dalam beberapa bab sebelumnya, kami
membahas secara rinci pengujian pengendalian yang tepat dan pengujian substantif transaksi
untuk audit setiap siklus.
Design and Perform Substantive Analytical Procedures (phase III): Dalam banyak audit,
rekonsiliasi bank akhir tahun diaudit secara ekstensif. Oleh karena itu, penggunaan prosedur
analitis substantif untuk menguji kewajaran saldo kas menjadi kurang penting dibandingkan
dengan sebagian besar area audit lainnya. Auditor biasanya membandingkan saldo akhir pada
rekonsiliasi bank, deposito dalam perjalanan, cek yang beredar, dan item rekonsiliasi lainnya
dengan rekonsiliasi tahun sebelumnya.
Design Tests of Details of Cash Balance (phase III): Titik awal verifikasi saldo dalam rekening
bank umum adalah memperoleh rekonsiliasi bank dari klien untuk dimasukkan dalam
dokumentasi auditor. Untuk mengaudit kas di bank, auditor memverifikasi apakah rekonsiliasi
bank yang diterima dari klien sudah benar. Selain tujuan terkait saldo tersebut, auditor juga
melakukan pengujian terkait dengan empat tujuan penyajian dan pengungkapan, seperti review
risalah dan perjanjian pinjaman untuk menentukan apakah terdapat pembatasan atas kas yang
harus diungkapkan. prosedur audit aktual bergantung pada materialitas dan risiko tunai yang
telah diidentifikasi auditor di bagian audit lainnya. Tiga prosedur berikut memerlukan diskusi
tambahan karena kepentingan dan kompleksitasnya: receipt of a bank confirmation, receipt of a
cutoff bank statement, and tests of the bank reconciliation.

Fraud-oriented procedures
Dalam merancang prosedur untuk mengungkap kecurangan, auditor harus secara hati-hati
mempertimbangkan sifat dari defisiensi dalam pengendalian internal, jenis kecurangan yang
mungkin diakibatkan oleh defisiensi, potensi materialitas kecurangan, dan prosedur audit yang
paling efektif dalam mengungkap kecurangan. penipuan. Prosedur yang dapat mengungkap
kecurangan di area penerimaan kas meliputi:
a. Confirmation of accounts receivable
b. Tests performed to detect lapping
c. Review of the general ledger entries in the cash account for unusual items
d. Comparison of customer orders to sales and subsequent cash receipts
e. Examination of approvals and supporting documentation for bad debts and sales returns
and allowances
Ketika auditor yakin bahwa rekonsiliasi bank akhir tahun mungkin secara sengaja salah
saji, adalah tepat untuk melakukan pengujian lanjutan atas rekonsiliasi bank akhir tahun. Auditor
terkadang menyiapkan bukti kas ketika klien memiliki kelemahan pengendalian internal yang
material dalam kas. Auditor menggunakan bukti kas untuk menentukan apakah hal-hal berikut
telah dilakukan:
a. All recorded cash receipts were deposited
b. All deposits in the bank were recorded in the accounting records
c. All recorded cash disbursements were paid by the bank
d. All amounts that were paid by the bank were recorded
Audit of the financial instruments accounts
Dalam menguji saldo instrumen keuangan akhir tahun, auditor harus mengumpulkan bukti yang
cukup dan tepat untuk mengevaluasi apakah akun instrumen keuangan, sebagaimana dinyatakan
dalam neraca, telah dinyatakan secara wajar dan diungkapkan dengan benar sesuai dengan
ke-delapan tujuan audit terkait saldo yang digunakan. untuk pengujian rincian saldo (existence,
completeness, accuracy, classification, cutoff, detail tie-in, realizable value, and rights).
Identify Client Business Risks Affecting Financial Instruments (phase I)
Risiko bisnis yang terkait dengan instrumen keuangan akan bervariasi tergantung pada
signifikansi dan agresivitas aktivitas investasi perusahaan. Risiko akan lebih tinggi bagi
perusahaan yang berinvestasi pada sekuritas yang kurang likuid atau instrumen keuangan
derivatif, dan ketika investasi mewakili proporsi total aset yang lebih besar. Auditor harus
memperoleh pemahaman tentang risiko dari kebijakan dan strategi investasi klien, serta
pengendalian manajemen yang memitigasi risiko ini.
Set Performance Materiality and Assess Inherent Risk (phase I)
Saldo akun instrumen keuangan mungkin material tergantung pada jenis dan frekuensi kegiatan
investasi. Faktor-faktor yang mempengaruhi risiko inheren dari instrumen keuangan termasuk
tujuan manajemen yang terkait dengan aktivitas investasi, kompleksitas sekuritas atau derivatif,
pengalaman perusahaan sebelumnya dengan investasi tertentu, dan apakah faktor eksternal
seperti risiko kredit atau risiko suku bunga berdampak pada asersi yang relevan. Banyak dari
risiko ini terkait dengan akurasi, klasifikasi, dan tujuan audit nilai yang dapat direalisasikan.
Faktor tambahan yang meningkatkan risiko inheren untuk instrumen keuangan adalah
kompleksitas standar akuntansi yang relevan. Mayoritas instrumen keuangan dinilai dengan
menggunakan estimasi nilai wajar
Assess Control Risk (phase I)
Manajemen perlu memiliki (1) strategi investasi dan kesadaran akan tingkat eksposur terhadap
berbagai risiko; (2) prosedur yang berlaku untuk mengklasifikasikan instrumen keuangan dengan
benar sebagai diperdagangkan, tersedia untuk dijual, atau dimiliki hingga jatuh tempo
berdasarkan niat; (3) prosedur untuk memulai dan mencatat transaksi; dan (4) pengendalian
internal yang kuat atas penentuan estimasi nilai wajar.
Design and Perform Tests of Controls and Substantive Tests of Transactions (phase II)
Pengujian transaksi yang akan dilakukan terkait dengan instrumen keuangan meliputi pengujian
pembelian dan penjualan surat berharga dan derivatif atau penyelesaian transaksi lindung nilai,
keuntungan atau kerugian terkait, dan pendapatan bunga dan dividen
Design and Perform Substantive Analytical Procedures (phase II)
Prosedur analitis substantif dapat digunakan untuk menguji kewajaran pendapatan bunga dan
dividen. Auditor juga dapat membandingkan persentase relatif dari investasi di masing-masing
dari tiga kategori nilai wajar (tingkat 1, 2, atau 3) dari tahun ke tahun untuk menilai perubahan
dalam strategi investasi atau risiko portofolio.
Design Tests of Details of Financial Instruments Balances (phase III)
Titik awal untuk menguji saldo akhir akun instrumen keuangan adalah untuk mendapatkan
jadwal kegiatan investasi untuk tahun tersebut. Jadwal aktivitas investasi akan mencakup saldo
awal, pembelian dan penjualan instrumen keuangan serta keuntungan atau kerugian terkait, dan
saldo akhir yang dicatat pada nilai pasar wajar atau nilai lain yang konsisten dengan standar
akuntansi.

Standar Audit (SA) 505: Konfirmasi Eksternal

Sesuai definisinya, konfirmasi eksternal ialah audit bukti yang diperoleh sebagai tanggapan
tertulis langsung dari pihak ketiga pesta di kertas bentuk, atau elektronik atau media lainnya.
Permintaan konfirmasi positif adalah permintaan agar pihak yang dikonfirmasi merespons
langsung auditor menunjukkan apakah pihak yang mengonfirmasi setuju atau tidak setuju
dengan informasi yang ada sedangkan permintaan konfirmasi negatif ialah ermintaan agar pihak
yang dikonfirmasi menanggapi langsung auditor hanya jika konfirmasi pesta tidak setuju dengan
informasi yang diberikan dalam permintaan.