PT. Nirgilis berencana untuk mengakuisisi PT. Sakura dengan mempertimbangkan beberapa hal.

Berikut ini adalah informasi terkait dengan proses akuisisi PT.Sakura.

1. PT. Sakura memiliki data FV aset dan liabilitas sebesar Rp 1.200.000.000 dan Rp
1.000.000.000. Semua aset sudah sesuai dengan FV nya kecuali tanah yang FV nya 30%
lebih tinggi dari BV, Peralatan yang FV 20% lebih rendah dari BV dan Bangunan yang
memiliki FV 30% lebih tinggi dari BV.
2. PT. Nirgilis mempercayai rata-rata 3 tahun laba yang dihasilkan PT. Sakura mewakili
laba untuk waktu yang tidak terbatas. Berikut adalah data laba perusahaan tahun 1

Sales Rp 100.000.000
COGS Rp 60.000.000
Selling Expense Rp 5.000.000
Depreciation Building Rp 2.000.000
Depreciation Equipment Rp 500.000

Dimana diketahui untuk 2 tahun berikut nya nilai penjualan dan COGS akan naik 20%
dari tahun sebelumnya.

3. Diketahui ROA 10% dan ROI 15%.

Diminta; Berapakah harga yang ditawarkan atas akuisisi ini.

1. Normal Earnings
10% x (1.200.000.000 - 1.000.000.000) = 20.000.000

2. Expected Earnings

Caari Net Income biasa dahulu

1 2 3
Sales 100.000.000 120.000.000 144.000.000
COGS ( 60.000.000) ( 72.000.000) ( 86.400.000)
Gross Profit 40.000.000 48.000.000 57.600.000
Selling Expense ( 5.000.000) ( 5.000.000) ( 5.000.000)
35.000.000 43.000.000 52.600.000
Depre Building (2.000.000) (2.000.000) (2.000.000)
Depre Equipment (500.000) (500.000) (500.000)
Net Income 32.500.000 40.500.000 50.100.000

Lalu di adjust dengan kenaikan depresiasi Bangunan dan penurunan depresiasiperalatan

Net Income 32.500.000 40.500.000 50.100.000

Depre Building ( 600.000) ( 600.000) ( 600.000)
*30% x 2.000.000 karena nilai bangunan turun, depresiasi akan bertambah yang
menyebabkan penurunan income
Depre Equipment 100.000 100.000 100.000
*20% x 500.000 karena nilai peralatan yang turun FV, maka untuk depresiasinya akan
mengalami penurunan yang menyebabkan nilai income akan semakin naik.

Net Income 32.000.000 40.000.000 49.600.000

Average = 40.533.333,333333333333 = (32.000.000 + 40.000.000 + 49.600.000)/3

3. Excess Earnings
20.000.000 - 40.533.333 = 20.533.333

4. Goodwill
20.533.333/15% = 136.888.887 (Karena umur tidak terbatass)

5. Offering Price
200.000.000 + 136.888.887 = 336.888.887