MAKALAH

EKONOMI MONETER

Dosen : Putri Ayu, SE, M.Sc

“UANG DAN SUKU BUNGA”

OLEH :
KELOMPOK 1
Habbi Asri 1810541010

Suci Rahmatullah 1910542004

Wulanda Nafhisya 1910542006

Aisyah Dhoifullah 1910542020

Muwaffawal Lil Khairaat 1910543010

Nadya Jhonly Pratiwi 1910543016

PROGRAM STUDI EKONOMI PEMBANGUNAN

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS ANDALAS KAMPUS II PAYAKUMBUH

2021

1
 KATA PENGANTAR

Puji syukur atas kehadiran allah swt yang telah memberikan rahmat dan karunia
nya sehingga kami dapat menyelesaikan tugas makalah yang berjudul “UANG DAN
SUKU BUNGA” ini tepat pada waktunya.

Adapun tujuan dari penulisan makalah ini adalah untuk memenuhi tugas Dosen
Pengampu mata kuliah “Ekonomi Moneter” yaitu Putri Ayu, SE, M.Sc pada bidang
Ekonomi Moneter. Selain itu, makalah ini juga bertujuan untuk menambah wawasan
tentang Uang dan Suku Bunga bagi para pembaca dan juga penulis.

Kami juga berterima kasih kepada semua pihak yang telah membagi sebagian
pengetehuannya sehingga kami dapat menyelesaikan makalah ini. Kami menyadari
makalah yang Kami tulis ini, makalah yang kami buat ini masih jauh dari kata sempurna.
Oleh karna itu, kritik dan saran akan sangat kami nantikan demi kesempurnaan makalah
ini

Payakumbuh, 02 Februari 2021

Kelompok 1

2
 DAFTAR ISI

Kata Pengantar ...........................................................................................................................2

Daftar Isi ....................................................................................................................................3

BAB I PENDAHULUAN ..........................................................................................................4

1.1 Latar Belakang Masalah .......................................................................................................4

1.2 Rumusan Masalah ................................................................................................................5
1.3 Tujuan Penulisan ..................................................................................................................5

BAB II PEMBAHASAN ...........................................................................................................6

2.1 Pengertian Uang ...................................................................................................................6

2.2 Fungsi Uang .........................................................................................................................7
2.3 Sistem Pembayaran Uang ..................................................................................................11
2.4 Cara Mengukur Suku Bunga ..............................................................................................15
2.5 Perbedaan antara Suku bunga dan Pengembalian ..............................................................16
2.6 Perbedaan antara Suku Bunga Riil dan Suku Bunga Nominal ..........................................19

KASUS .....................................................................................................................................21

BAB III PENUTUP .................................................................................................................22

3.1 Kesimpulan ........................................................................................................................22

DAFTAR PUSTAKA ..............................................................................................................23

3
 BAB I

PENDAHULUAN

1.1 Latar Belakang Masalah

Dalam perekonomian Indonesia, permasalahan suku bunga (domestik) merupakan
indikator makro yang sangat penting. Indikator ini, mempunyai faktor-faktor penyebab
dan mempunyai dampak negatif yang sangat parah terhadap perekonomian bila tidak
segera diatasi. Perekonomian kita mempunyai budaya penyerapan suku bunga tinggi.
Bank adalah lembaga intermediasi yang banyak dikenal masyarakat Indonesia yang
dapat membantu memperlancar aktivitas ekonomi melalui jasa yang disediakan. Bank
memiliki peran penting terhadap perekonomian nasional, sehingga upaya menjaga
stabilitas sektor perbankan tetap dilakukan agar keberadaan bank mampu memberikan
pelayanan kepada masyarakat Indonesia.
Berdasarkan UU No. 10 tahun 1998 (pasal 5) bank di Indonesia terdiri dari bank
umum dan bank perkreditan rakyat. Kegiatan usaha bank umum adalah pertama
menghimpun dana dari masyarakat atau deposan, kedua menyalurkan kembali dana
kepada masyarakat yang membutuhkan dana bank untuk melakukan aktifitas ekonomi.
Ketiga, memberikan jasa pelayanan kepada masyarakat untuk memperlancar aktivitas
ekonomi. Problematika yang dihadapi bank akan mempengaruhi perannya dalam
menciptakan multiplier money, dan penghimpunan dana dari masyarakat dalam
perekonomian.
Pembatasan tingkat suku bunga jika dihadapkan dengan laju inflasi di negara yang
sedang berkembang sering menghasilkan suku bunga riil yang negatif. Pembatasan
tingkat suku bunga juga cenderung menghasilkan distorsi dalam alokasi sumber-sumber
produktif, baik melalui berkurangnya akumulasi kapital serta kesalahan aplikasi kapital
tersebut pada tingkat tabungan berapapun.
Dengan demikian pendalaman finansial mendorong peningkatan efisiensi ekonomi.
Sebelum adanya deregulasi sistem finansial ditandai dengan banyaknya peraturan yang
kurang mendorong terjadinya pendalaman finansial seperti penentuan tingkat suku bunga
oleh otoritas moneter, penetapan pagu kredit, cadangan wajib minimum yang tinggi.

4
 Tingkat bunga yang ditetapkan akan cenderung jauh dibawah tingkat bunga
keseimbangan dan tingkat inflasi (Puspitasari, 2006:7). Dengan demikian wajib inflasi
jauh lebih besar daripada tingkat bunga nominal sehingga tingkat bunga riil menjadi
negatif/ hal ini dapat menimbulkan distorsi dalam sistem keuangan karena kurangnya
mobilisasi dana. Sistem ini juga mengganggu efisien pembangunan sistem perbankan.
Bank-bank sangat tergantung pada dana-dana dari Bank Indonesia dan tidak dapat
mengatur dananya secara efisien. Dalam upaya mencapai sasaran akhir kebijakan moneter
yaitu pendapatan nasional dan kesempatan kerja, stabilitas harga dan keseimbangan
neraca pembayaran, otoritas moneter menggunakan piranti-piranti kebijakan moneter
melalui pencapaian sasaran, antara satu sasaran antara tingkat suku bunga yang pada saat
ini memperoleh perhatian sangat besar. Oleh karena itu, kebijakan moneter senantiasa
diarahkan sedemikian rupa untuk mencapai tingkat suku bunga yang wajar. Penentuan
tingkat suku bunga yang wajar memerlukan langkah-langkah yang cermat, karena tingkat
suku bunga yang terlalu tinggi maupun yang terlalu rendah dapat memperngaruhi
perkembangan ekonomi di dalam negeri.

1.2 Rumusan Masalah

1.2.1 Apa yang dimaksud dengan uang?
1.2.2 Apa saja fungsi uang?
1.2.3 Bagaimana sistem pembayaran uang?
1.2.4 Bagaimana cara mengukur suku bunga?
1.2.5 Apa perbedaan antara suku bunga dan pengembalian?
1.2.6 Apa perbedaan suku bunga riil dan suku bunga nominal?

1.3 Tujuan Penulisan

1.3.1 Mendeskripsikan pengertian uang
1.3.2 Mendeskripsikan fungsi uang
1.3.3 Mendeskripsikan sistem pembayaran uang
1.3.4 Mendeskripsikan cara mengukur suku bunga
1.3.5 Mendeskripsikan perbedaan antara suku bunga dan riil
1.3.6 Mendeskripsikan perbedaan suku bunga riil dan suku bunga nominal

5
 BAB II
PEMBAHASAN
2.1 Pengertian Uang

Kata uang digunakan dalam percakapan sehari-hari, bisa berarti banyak hal, tetapi
untuk ekonom, uang memiliki arti yang sangat spesifik. Penggunaan kata uang oleh para
ekonom berbeda dengan penggunaan konvensional. Para ekonom mendefinisikan uang
(juga disebut sebagai jumlah uang beredar) sebagai segala sesuatu diterima secara umum
dalam pembayaran barang atau jasa atau pembayaran hutang. Mata uang, yang terdiri
dari uang dolar dan koin, secara jelas sesuai dengan definisi ini dan merupakan satu jenis
uang. Ketika kebanyakan orang berbicara tentang uang, mereka berbicara tentang mata
uang (kertas uang dan koin).

Mendefinisikan uang hanya sebagai mata uang terlalu sempit bagi para ekonom.
Karena cek juga diterima sebagai pembayaran untuk pembelian, rekening giro deposito
dianggap uang juga. Definisi uang yang lebih luas sering dibutuhkan, karena barang lain
seperti tabungan dapat berfungsi sebagai uang jika mereka melakukannya dapat dengan
cepat dan mudah diubah menjadi mata uang atau deposito rekening giro. Tidak ada
definisi tunggal yang tepat tentang uang atau bahkan jumlah uang beredar untuk ekonom.

Untuk memperumit masalah lebih jauh, kata uang sering digunakan secara sinonim
dengan kekayaan. Ketika orang berkata, "Joe kaya — dia memiliki banyak sekali uang",
itu mungkin berarti bahwa Joe tidak hanya memiliki banyak mata uang dan saldo tinggi
dalam cek dan rekeningnya, tetapi juga saham, obligasi, empat mobil, tiga rumah, dan
kapal pesiar. Jadi sementara "Mata uang" adalah definisi uang yang terlalu sempit,
penggunaan populer lainnya ini juga berlebihan luas. Ekonom membuat perbedaan
antara uang dalam bentuk mata uang, giro, dan item lain yang digunakan untuk
melakukan pembelian dan kekayaan, itu kumpulan total bagian properti yang berfungsi
untuk menyimpan nilai. Kekayaan tidak termasuk hanya uang tetapi juga aset lain seperti
obligasi, saham biasa, seni, tanah, furnitur, mobil, dan rumah.

6
 Orang juga menggunakan kata uang untuk menggambarkan apa yang disebut
ekonom sebagai pendapatan, seperti dalam kalimat “Sheila akan menjadi gadis yang luar
biasa, dia memiliki pekerjaan yang bagus dan berpenghasilan banyak uang." Pendapatan
adalah aliran pendapatan per unit waktu. Uang, sebaliknya, adalah saham, Ini adalah
jumlah tertentu pada suatu titik waktu tertentu.

Ingatlah bahwa uang yang dibahas dalam makalah ini mengacu pada apa pun yang
secara umum diterima sebagai pembayaran barang dan jasa atau dalam pembayaran
kembali hutang dan berbeda dari pendapatan dan kekayaan.

2.2 Fungsi Uang

Fungsi uang dibagi menjadi 3, apakah uang itu benda atau batu atau emas atau
kertas, uang memiliki tiga fungsi utama ekonomi apapun: sebagai alat tukar, sebagai unit
hitung, dan sebagai penyimpan nilai. Dari ketiga fungsi tersebut, fungsinya sebagai alat
tukar yang membedakan uang dari aset lain seperti saham, obligasi, dan rumah.

2.2.1 Alat Tukar

Uang sebagai alat tukar ini digunakan untuk membayar barang dan jasa.
Penggunaan uang sebagai alat tukar mendorong efisiensi ekonomi dengan
meminimalkan waktu yang dihabiskan untuk menukar barang dan jasa. Untuk
mengetahui alasannya, mari kita lihat ekonomi barter, tanpa uang, di mana barang
dan jasa dipertukarkan secara langsung dengan barang dan jasa lain. Di hampir
semua transaksi pasar dalam perekonomian kita, uang dalam bentuk mata uang
atau cek adalah alat tukar; ini digunakan untuk membayar barang dan jasa.
Penggunaan uang sebagai alat tukar meningkatkan efisiensi ekonomi dengan
meminimalkan waktu yang dihabiskan untuk bertukar barang dan jasa. Untuk
mengetahui alasannya, mari kita lihat ekonomi barter, ekonomi tanpa uang, di
mana barang dan jasa ditukar secara langsung dengan yang lain.

Ambil contoh kasus Profesor Ekonomi Ellen, yang dapat melakukan hanya
satu hal dengan baik: memberikan kuliah ekonomi yang brilian. Dalam ekonomi
barter, jika Ellen ingin makan, dia harus temukan seorang petani yang tidak hanya
menghasilkan makanan yang disukainya tetapi juga ingin belajar ekonomi. Seperti
yang Anda duga, pencarian ini akan sulit dan memakan waktu, dan Ellen mungkin
menghabiskan lebih banyak waktu untuk mencari petani yang kesulitan ekonomi

7
daripada dia mengajar. Bahkan mungkin saja dia harus berhenti mengajar dan
bertani sendiri. Meski begitu, dia mungkin masih mati kelaparan.

Waktu yang dihabiskan untuk mencoba menukar barang atau jasa disebut
biaya transaksi. Di ekonomi barter, biaya transaksinya tinggi karena orang harus
memuaskan "dobel" keinginan, mereka harus menemukan seseorang yang
memiliki barang atau jasa yang mereka miliki inginkan dan yang juga
menginginkan barang atau jasa yang mereka tawarkan.

Mari kita lihat apa yang terjadi jika kita memasukkan uang ke dalam Ellen
the Economics. Ellen dapat mengajari siapa saja yang bersedia membayar uang
untuk mendengarkan ceramahnya. Dia kemudian dapat pergi ke petani mana pun
(atau perwakilannya di supermarket) dan membeli makanan yang dia butuhkan
dengan uang yang telah dia bayarkan. Masalah ganda keinginan dihindari, dan
Ellen menghemat banyak waktu, yang mungkin dia habiskan untuk melakukan
yang terbaik yaitumengajar.

Seperti yang ditunjukkan contoh ini, uang mendorong efisiensi ekonomi

dengan menghilangkannya banyak waktu yang dihabiskan untuk bertukar barang
dan jasa. Ini juga meningkatkan efisiensi dan memungkinkan orang untuk
berspesialisasi dalam apa yang mereka lakukan terbaik. Karena itu, uang sangat
penting dalam kebutuhan

Kebutuhan akan uang begitu kuat sehingga hampir setiap masyarakat di luar
yang paling primitif menciptakannya. Agar suatu komoditas dapat berfungsi secara
efektif sebagai uang, ia harus memenuhi beberapa kriteria:

(1) Harus mudah distandarisasi, sehingga mudah untuk memastikan nilainya;

(2) harus diterima secara luas;

(3) harus dapat dibagi, sehingga mudah “dibuat perubahan";

(4) harus mudah dibawa; dan

(5) tidak boleh cepat rusak. Formulir

Uang yang memenuhi kriteria ini telah mengambil banyak bentuk yang tidak
biasa sepanjang sejarah manusia, contohnya orang Amerika, tembakau dan wiski,
digunakan oleh penjajah Amerika awal, untuk rokok, digunakan di kamp-kamp

8
 tawanan perang selama Perang Dunia II.1 Keragaman bentuk uang yang telah
dikembangkan selama bertahun-tahun merupakan bukti penemuan umat manusia
sebagai pengembangan alat dan bahasa.

2.2.2 Satuan Hitung

Peran kedua uang adalah menyediakan satu unit akun ; yaitu, digunakan
untuk mengukur nilai ekonomi. Kami mengukur nilai barang dan jasa dalam
bentuk uang, sama seperti kita mengukur berat dalam satuan pon atau jarak dalam
satuan mil. Untuk mengetahui alasannya, fungsi ini penting, mari kita lihat kembali
ekonomi barter di mana uang tidak melakukan fungsi ini. Jika ekonomi hanya
memiliki tiga barang — katakanlah, persik, ekonomi kuliah, dan film — maka kita
hanya perlu mengetahui tiga harga untuk memberi tahu kita caranya ditukar satu
sama lain: harga persik dalam hal kuliah ekonomi (yaitu, berapa banyak kuliah
ekonomi yang harus Anda bayar untuk satu buah persik), harga buah persik dari
segi film, dan harga kuliah ekonomi dari segi film. Jika ada sepuluh barang, kita
perlu mengetahui 45 harga untuk menukar satu barang dengan barang lainnya;
dengan 100 barang, kami membutuhkan 4.950 harga; dan dengan 1.000 barang,
499.500 harga

Bayangkan betapa sulitnya dalam ekonomi barter untuk berbelanja di

supermarket 1.000 item berbeda di raknya, harus memutuskan apakah ayam atau
ikan lebih baik dibeli jika harga satu pon ayam dikutip sebagai 4 pon mentega dan
harga satu pon ikan sebagai 8 pon tomat. Untuk memungkinkan perbandingan
harga, label pada setiap item harus mencantumkan hingga 999 harga berbeda, dan
waktu menghabiskan membacanya akan menghasilkan biaya transaksi yang sangat
tinggi.

Solusi untuk masalah ini adalah dengan memasukkan uang ke dalam

perekonomian dan memiliki segalanya harga yang dikutip dalam satuan unit uang
itu, memungkinkan kita untuk mengutip harga kuliah ekonomi, persik, dan film
dalam bentuk, katakanlah, dolar. Jika hanya ada tiga barang dalam perekonomian,
ini tidak akan menjadi keuntungan besar dibandingkan sistem barter, karena kami
masih membutuhkan tiga harga untuk melakukan transaksi. Tapi untuk sepuluh

9
 barang sekarang kami hanya membutuhkan sepuluh harga; untuk 100 barang, 100
harga; dan seterusnya. Di 1.000-barang supermarket, sekarang hanya ada 1.000
harga untuk dilihat, bukan 499.500!

Kita dapat melihat bahwa menggunakan uang sebagai unit akun

mengurangi biaya transaksi dalam ekonomi dengan mengurangi jumlah harga yang
perlu dipertimbangkan. Keuntungan-keuntungan fungsi uang ini tumbuh ketika
ekonomi menjadi lebih kompleks.

2.2.3 Sebagai Penyimpan Nilai

Uang juga berfungsi sebagai penyimpan nilai maksudnya adalah gudang
daya beli atas waktu. Penyimpan nilai digunakan untuk menghemat daya beli sejak
pendapatan saat ini diterima sampai waktunya habis. Fungsi uang ini bermanfaat,
karena kebanyakan kita tidak ingin menghabiskan penghasilan kita segera setelah
menerimanya, tetapi lebih memilih menunggu sampai kita punya waktu atau
keinginan untuk berbelanja.
Uang tidak unik sebagai penyimpan nilai; aset apa pun — baik uang,
saham, obligasi, tanah, rumah, seni, atau perhiasan — dapat digunakan untuk
menyimpan kekayaan. Banyak aset semacam itu memiliki kelebihan dibandingkan
uang sebagai penyimpan nilai: Mereka sering kali membayar pemiliknya lebih
tinggi tingkat bunga daripada uang, mengalami apresiasi harga, dan memberikan
layanan seperti menyediakan atap di atas kepala seseorang. Jika aset ini adalah
penyimpan nilai yang lebih diinginkan daripada uang, mengapa orang memegang
uang sama sekali? Jawaban atas pertanyaan ini berkaitan dengan konsep ekonomi
penting likuiditas, kemudahan dan kecepatan relatif suatu aset dapat diubah
menjadi alat pembayaran. Likuiditas sangat diinginkan. Uang adalah aset paling
likuid semua karena itu adalah alat tukar; itu tidak harus diubah menjadi apa pun
untuk melakukan pembelian. Aset lain melibatkan biaya transaksi saat mereka
diubah menjadi uang. Ketika Anda menjual rumah Anda, misalnya, Anda harus
melakukannya membayar komisi broker (biasanya 5% hingga 7% dari harga jual),
dan jika perlu tunai segera untuk membayar beberapa tagihan mendesak, Anda
mungkin harus puas dengan harga yang lebih rendah untuk menjual rumah dengan
cepat.
Seberapa baik penyimpanan nilai uang tergantung pada tingkat harga,
karena nilainya ditetapkan dalam hal tingkat harga. Menggandakan semua harga,

10
 misalnya, berarti demikian nilai uang turun setengahnya; sebaliknya, separuh dari
semua harga berarti demikian nilai uang menjadi dua kali lipat. Selama inflasi, saat
tingkat harga meningkat dengan cepat, uang kehilangan nilainya dengan cepat, dan
orang akan lebih enggan untuk memegangnya kekayaan dalam bentuk ini. Hal ini
terutama berlaku selama periode inflasi ekstrim sebagai hiperinflasi, di mana
tingkat inflasi melebihi 50% per bulan.
Hiperinflasi terjadi di Jerman setelah Perang Dunia I, dengan tingkat
inflasi terkadang melebihi 1.000% per bulan. Pada akhir hiperinflasi pada tahun
1923, file tingkat harga telah meningkat hingga lebih dari 30 miliar kali lipat dari
sebelumnya dalam dua tahun sebelum. Jumlah uang yang dibutuhkan untuk
membeli barang yang paling dasar pun menjadi berlebihan. Ada cerita, misalnya,
yang mendekati akhir hiperinflasi, gerobak uang tunai akan dibutuhkan untuk
membayar sepotong roti. Uang hilang nilainya begitu cepat sehingga para pekerja
dibayar dan diberi cuti beberapa kali selama itu hari untuk menghabiskan upah
mereka sebelum uang menjadi tidak berharga. Tidak ada yang mau menahan
penyimpanan nilai uang, dan penggunaan uang untuk melakukan transaksi
menurun dan barter menjadi semakin dominan. Biaya transaksi meroket, dan
seperti yang kami lakukan mengharapkan, output dalam perekonomian turun tajam
2.3 Sistem Pembayaran Uang
2.3.1 Uang komoditas
Untuk mendapatkan perspektif tentang kemana arah sistem pembayaran,
perlu ditelusuri bagaimana itu berkembang. Agar objek apa pun berfungsi sebagai
uang, itu harus dapat diterima secara universal; setiap orang harus bersedia
menerima pembayaran untuk barang dan jasa.
Sebuah Objek yang jelas memiliki nilai bagi setiap orang kemungkinan
besar adalah kandidat untuk dijadikan uang, dan pilihan yang wajar adalah logam
mulia seperti emas atau perak. Uang yang terbuat dari logam mulia atau
komoditas berharga lainnya disebut uang komoditas, dan dari kuno
Berkali-kali hingga beberapa ratus tahun yang lalu, uang komoditas
berfungsi sebagai media pertukaran di semua kecuali masyarakat yang paling
primitif. Masalah dengan sistem pembayaran yang hanya didasarkan pada logam
mulia adalah bentuk uang seperti itu sangat berat dan sulit untuk dipindahkan dari
satu tempat ke tempat lain.

11
 Uang yang terbuat dari logam berharga atau komoditas berharga lainnya
disebut uang komoditas, dan dari zaman kuno hingga beberapa ratus tahun yang
lalu, uang komoditas berfungsi sebagai alat tukar di semua masyarakat kecuali
yang paling primitif. Masalah dengan sistem pembayaran yang secara eksklusif
didasarkan pada logam mulia adalah bentuk uang seperti itu sangat berat dan sulit
untuk diangkut dari satu tempat ke tempat lain.

2.3.2 Uang kartal

Perkembangan selanjutnya dalam sistem pembayaran adalah mata uang
kertas (potongan kertas yang berfungsi sebagai alat tukar). Awalnya, mata uang
kertas membawa jaminan bahwa itu dapat diubah menjadi koin atau menjadi
sejumlah logam mulia. Namun, mata uang telah berkembang menjadi uang fiat,
mata uang kertas yang ditetapkan oleh pemerintah sebagai mata uang legal tender
(artinya secara hukum harus diterima sebagai pembayaran hutang) tetapi tidak
dapat diubah menjadi koin atau logam mulia. Mata uang kertas memiliki
keuntungan lebih ringan dari koin atau logam mulia, tetapi dapat diterima sebagai
alat tukar hanya jika ada kepercayaan pada pihak berwenang yang
menerbitkannya dan jika pencetakan telah mencapai tahap yang cukup maju
sehingga pemalsuan sangatlah sulit. Karena kertas mata uang telah berkembang
menjadi pengaturan hukum, negara dapat mengubah mata uang itu mereka
gunakan sesuka hati. Memang, saat ini hal ini menjadi topik hangat perdebatan di
Eropa yang selama ini mengadopsi mata uang terpadu.
Kelemahan utama dari mata uang kertas dan koin adalah bahwa mereka
mudah dicuri dan bisa mahal untuk diangkut dalam jumlah besar karena
curahnya. Untuk mengatasi ini Masalahnya, langkah lain dalam evolusi sistem
pembayaran terjadi dengan perkembangan perbankan modern: penemuan cek.
Perkembangan selanjutnya dalam sistem pembayaran adalah mata uang kertas
(potongan kertas yang berfungsi sebagai alat tukar). Mata uang kertas memiliki
keunggulan karena jauh lebih ringan daripada koin atau logam mulia, tetapi dapat
diterima sebagai alat tukar hanya jika ada kepercayaan pada pihak berwenang
yang menerbitkannya dan jika pencetakan telah mencapai tahap yang cukup maju
maka pemalsuan sangat ekstrim. sulit. Karena mata uang kertas telah berkembang
menjadi pengaturan hukum, negara dapat mengubah mata uang yang mereka
gunakan sesuka hati.

12
2.3.3 Cek
Cek adalah instruksi dari Anda kepada bank Anda untuk mentransfer uang
dari rekening Anda ke rekening orang lain saat dia menyetorkan cek. Cek
memungkinkan transaksi berlangsung tanpa perlu membawa-bawa uang dalam
jumlah besar. Pengenalan cek merupakan inovasi utama yang meningkatkan
efisiensi pembayaran sistem. Seringkali, pembayaran yang dilakukan bolak-balik
membatalkan satu sama lain, tanpa cek, ini akan melibatkan pergerakan banyak
mata uang. Dengan cek, pembayaran yang membatalkan satu sama lain dapat
diselesaikan dengan membatalkan cek, dan tidak ada mata uang yang perlu
dipindahkan.
Penggunaan cek dengan demikian mengurangi biaya transportasi yang
terkait dengan pembayaran sistem dan meningkatkan efisiensi ekonomi.
Keuntungan lain dari pemeriksaan adalah bahwa mereka bisa ditulis untuk jumlah
berapa pun hingga saldo di akun, untuk melakukan transaksi jumlah besar jauh
lebih mudah. Cek juga menguntungkan karena kehilangan karena pencurian
sangat berkurang, dan karena mereka memberikan tanda terima yang nyaman
untuk pembelian.
Namun, ada dua masalah dengan sistem pembayaran berdasarkan cek.
Pertama, perlu waktu untuk mendapatkan cek dari satu tempat ke tempat lain,
yang jadi masalah yaitu jika Anda membayar seseorang di lokasi berbeda yang
perlu dibayar cepat. Selain itu, jika Anda memiliki rekening koran, Anda tahu
bahwa biasanya diperlukan beberapa hari kerja sebelum bank mengizinkan Anda
untuk menggunakan dana dari cek Anda Jika kebutuhan Anda akan uang tunai
mendesak, fitur pembayaran dengan cek ini bisa membuat frustasi. Kedua, semua
pengocokan kertas yang diperlukan untuk memproses pemeriksaan itu mahal,
memperkirakan bahwa saat ini dibutuhkan lebih dari $ 10 miliar per tahun untuk
memproses semua pemeriksaan ditulis di Amerika Serikat.Cek adalah instruksi
dari Anda kepada bank Anda untuk mentransfer uang dari rekening Anda ke
rekening orang lain ketika dia menyetorkan cek. Pengenalan cek merupakan
inovasi utama yang meningkatkan efisiensi sistem pembayaran. Dengan cek,
pembayaran yang dapat dilakukan satu sama lain dapat diselesaikan dengan
membatalkan cek, dan tidak ada mata uang yang perlu dipindahkan. Penggunaan
cek dengan demikian mengurangi biaya transportasi yang terkait dengan sistem
pembayaran dan meningkatkan efisiensi ekonomi. Keuntungan lain dari cek

13
 adalah bahwa cek dapat ditulis untuk jumlah berapa pun hingga saldo di akun,
membuat transaksi dalam jumlah besar menjadi lebih mudah. Cek juga
menguntungkan karena kehilangan akibat pencurian sangat berkurang, dan karena
memberikan tanda terima yang nyaman untuk pembelian.
2.3.4 Pembayaran elektronik
Perkembangan komputer murah dan penyebaran internet sekarang membuat
murah untuk membayar tagihan secara elektronik. Di masa lalu, Anda harus
membayar tagihan Anda dengan mengirimkan file periksa, tetapi sekarang bank
menyediakan situs web di mana Anda baru saja masuk, lakukan beberapa klik,
dan dengan demikian mengirimkan pembayaran Anda secara elektronik. Anda
tidak hanya menghemat biaya stempel, tetapi membayar tagihan menjadi
(hampir) menyenangkan, membutuhkan sedikit usaha.
Sistem pembayaran elektronik yang disediakan oleh bank kini bahkan
menghindarkan Anda dari langkah log on untuk membayar tagihan. Sebaliknya,
tagihan berulang dapat secara otomatis dipotong rekening bank Anda. Perkiraan
penghematan biaya saat tagihan dibayar secara elektronik daripada dengan cek
melebihi satu dolar. Pembayaran elektronik menjadi jauh lebih banyak umum di
Amerika Serikat, tetapi orang Amerika tertinggal jauh di belakang orang Eropa,
terutama orang Skandinavia, dalam penggunaan pembayaran elektronik
2.3.5 E money
Teknologi pembayaran elektronik tidak hanya bisa menggantikan cek, tapi
bisa menggantinya untuk uang tunai, juga, dalam bentuk uang elektronik (atau e-
money), uang yang ada hanya dalam bentuk elektronik. Bentuk uang elektronik
pertama adalah kartu debit. Kartu debit, yang terlihat seperti kartu kredit,
memungkinkan konsumen untuk membeli barang dan jasa dengan mentransfer
dana secara elektronik langsung dari rekening bank mereka ke pedagang.
Akun. Kartu debit digunakan di banyak tempat yang sama yang menerima
kartu kredit dan sekarang sering kali menjadi lebih cepat digunakan daripada
uang tunai. Di sebagian besar supermarket, misalnya, Anda dapat menggesek
kartu debit Anda melalui pembaca kartu di stasiun checkout, tekan sebuah
tombol, dan jumlah pembelian Anda dikurangkan dari rekening bank Anda.
Sebagian besar bank dan perusahaan seperti Visa dan MasterCard
menerbitkan kartu debit, dan Kartu ATM biasanya dapat berfungsi sebagai kartu

14
 debit. Bentuk uang elektronik yang lebih canggih adalah kartu nilai tersimpan.
Bentuk paling sederhana dari
Kartu nilai tersimpan dibeli dengan jumlah dolar yang telah ditentukan
yang dibayar konsumen depan, seperti kartu telepon prabayar. Kartu nilai
tersimpan yang lebih canggih dikenal ini sebagai kartu pintar. Ini berisi chip
komputer yang memungkinkannya dimuat dengan digital uang tunai dari
rekening bank pemilik kapan pun dibutuhkan. Kartu pintar dapat dimuat dari
mesin ATM, komputer pribadi dengan pembaca kartu pintar, atau khusus telepon
yang dilengkapi perlengkapan.
Bentuk uang elektronik ketiga sering disebut sebagai e-cash, yang
digunakan pada Internet untuk membeli barang atau jasa. Seorang konsumen
mendapatkan e-cash dengan mendirikan sebuah rekening di bank yang memiliki
link ke Internet dan kemudian e-cash ditransfer ke PC-nya. Ketika dia ingin
membeli sesuatu dengan e-cash, dia berselancar ke toko di
Web dan klik opsi "beli" untuk item tertentu, lalu e-cash secara otomatis
ditransfer dari komputernya ke komputer pedagang. Pedagang kemudian dapat
memiliki dana yang ditransfer dari rekening bank konsumen ke sebelumnya
barang dikirim.
Mengingat kemudahan e-money, Anda mungkin mengira kami akan
bergerak cepat kepada masyarakat tanpa uang tunai di mana semua pembayaran
dilakukan secara elektronik.
2.4 Cara Mengukur Suku Bunga
Suku bunga adalah salah satu variabel yang paling diawasi dalam
perekonomian. Instrumen hutang yang berbeda memiliki aliran pembayaran yang
sangat berbeda dengan yang sangat berbeda pula waktu. Jadi, pertama-tama kita perlu
memahami bagaimana kita dapat membandingkan nilai dari satu jenis instrumen
utang dengan yang lain sebelum kita melihat bagaimana tingkat suku bunga diukur.
Konsep nilai sekarang (atau nilai diskon sekarang) didasarkan pada pemikiran yang
masuk akal bahwa satu dolar yang dibayarkan kepada Anda satu tahun dari sekarang
kurang berharga bagi Anda daripada satu dolar yang dibayarkan kepada Anda hari ini.
Proses penghitungan nilai dolar yang diterima saat ini di masa depan, disebut
mendiskontokan masa depan.
Konsep nilai sekarang sangat berguna, karena memungkinkan kita untuk
mengetahui nilai hari ini (harga) dari instrumen pasar kredit pada tingkat bunga

15
 sederhana i dengan hanya menjumlahkan nilai sekarang individu dari semua
pembayaran di masa depan yang diterima. Informasi ini memungkinkan kami untuk
membandingkan nilai dua instrumen dengan waktu pembayaran yang sangat berbeda.
Dalam hal waktu pembayaran, ada empat tipe dasar instrumen pasar kredit.
2.4.1 Pinjaman sederhana, di mana pemberi pinjaman menyediakan sejumlah dana
kepada peminjam, yang harus dibayarkan kembali kepada pemberi pinjaman
pada tanggal jatuh tempo bersama dengan pembayaran tambahan untuk
bunganya. Banyak instrumen pasar uang dari jenis ini: misalnya, pinjaman
komersial untuk bisnis.
2.4.2 Pinjaman pembayaran tetap (yang juga disebut pinjaman yang diamortisasi
penuh) di mana pemberi pinjaman menyediakan sejumlah dana kepada
peminjam, yang harus dilunasi dengan melakukan pembayaran yang sama
setiap periode (seperti satu bulan), yang terdiri dari bagian dari pokok dan
bunga selama beberapa tahun.
2.4.3 Kupon obligasi membayar pemilik obligasi pembayaran bunga tetap
(pembayaran kupon) setiap tahun sampai tanggal jatuh tempo, ketika jumlah
akhir tertentu (nilai nominal atau nilai par) dilunasi. Pembayaran kupon
dinamai demikian karena pemegang obligasi biasanya mendapatkan
pembayaran dengan memotong kupon dari obligasi dan mengirimkannya ke
penerbit obligasi, yang kemudian mengirimkan pembayaran tersebut kepada
pemegang obligasi. Obligasi kupon diidentifikasi oleh tiga bagian informasi.
Pertama adalah korporasi atau instansi pemerintah yang menerbitkan
obligasi. Kedua adalah tanggal jatuh tempo obligasi. Ketiga adalah tingkat
kupon obligasi, jumlah dolar dari pembayaran kupon tahunan yang
dinyatakan sebagai persentase dari nilai nominal obligasi.
2.4.4 Sebuah obligasi diskonto (juga disebut obligasi tanpa kupon) dibeli dengan
harga di bawah nilai nominalnya (dengan harga diskon), dan nilai
nominalnya dilunasi pada tanggal jatuh tempo. Tidak seperti obligasi kupon,
obligasi diskon tidak melakukan pembayaran bunga; itu hanya membayar
nilai nominalnya.
2.5 Perbedaan antara Suku Bunga dan Pengembalian
Banyak orang berpikir bahwa tingkat bunga obligasi memberi tahu mereka
semua yang perlu mereka ketahui tentang seberapa kaya mereka karena memilikinya.
Jika Irving, Investor berpikir demikian lebih baik ketika dia memiliki obligasi jangka

16
panjang dengan tingkat bunga 10% dan tingkat bunga naik menjadi 20%, dia akan
memiliki kebangkitan yang kasar: Seperti yang akan segera kita lihat, jika dia
memiliki untuk menjual obligasi, Irving kehilangan kemejanya! Seberapa baik
seseorang melakukannya dengan memegang ikatan atau keamanan lainnya selama
periode waktu tertentu diukur secara akurat oleh kembali, atau, dalam terminologi
yang lebih tepat, tingkat pengembalian. Untuk keamanan apa pun, tarifnya
pengembalian didefinisikan sebagai pembayaran kepada pemilik ditambah perubahan
nilainya, dinyatakan sebagai sebagian kecil dari harga belinya.
Untuk memperjelas definisi ini, mari kita lihat bagaimana imbal hasil obligasi
kupon senilai $ 1.000 dengan kupon tingkat 10% yang dibeli seharga $ 1.000, ditahan
selama satu tahun, dan kemudian dijual seharga $ 1.200. Itu pembayaran kepada
pemilik adalah pembayaran kupon tahunan sebesar $ 100, dan perubahannya nilainya
adalah $ 1.200 $ 1.000 $ 200. Menambahkan ini bersama-sama dan
mengekspresikannya sebagai pecahan dari harga beli $ 1.000 memberi kita laba
periode kepemilikan satu tahun untuk ikatan ini:

Ini
sama
dengan 30%, Ini menunjukkan bahwa imbal hasil obligasi belum tentu sama dengan
tingkat bunga obligasi itu. Sekarang kita melihat perbedaan antara suku bunga dan
pengembalian bisa menjadi penting, meskipun untuk banyak sekuritas keduanya
mungkin berhubungan erat.

Konsep pengembalian yang dibahas di sini sangat penting karena digunakan

terus menerus di seluruh buku. Pastikan mahasiswa memahami bagaimana
pengembalian dihitung dan mengapa bisa berbeda dari tingkat bunga. Pemahaman ini
akan membuat materi yang disajikan nanti di buku lebih mudah diikuti.

Secara lebih umum, pengembalian obligasi yang dimiliki dari waktu ke waktu
t 1 dapat ditulis sebagai:

17
 Cara mudah untuk menulis ulang rumus pengembalian dalam Persamaan 9
adalah dengan mengenalinya itu dapat dibagi menjadi dua istilah terpisah:

Suku pertama adalah hasil

saat ini ic (pembayaran kupon di atas harga beli):

Istilah kedua adalah tingkat keuntungan modal, atau perubahan harga obligasi
relatif terhadap harga pembelian awal:

dimana g tingkat capital gain. Persamaan 9 kemudian

dapat ditulis ulang sebagai:

Yang menunjukkan bahwa pengembalian

obligasi adalah hasil saat ini ic ditambah tingkat modal mendapatkan g. Rumus yang
ditulis ulang ini menggambarkan poin yang baru kita temukan. Bahkan untuk sebuah
ikatan yang saat ini menghasilkan ic adalah ukuran akurat dari hasil hingga jatuh
tempo, pengembalian dapat berbeda secara substansial dari tingkat bunga.
Pengembalian akan berbeda dari tingkat bunga, terutama jika terdapat fluktuasi yang
cukup besar pada harga obligasi yang menghasilkan keuntungan atau kerugian modal
yang besar Untuk menjelajahi poin ini lebih jauh, mari kita lihat apa yang terjadi
dengan laba atas obligasi yang jatuh tempo berbeda saat suku bunga naik. Tabel 2
menghitung satu tahun pengembalian beberapa obligasi 10% dengan suku bunga
kupon yang semuanya dibeli dengan harga nominal saat suku bunga aktif.

Semua obligasi ini naik dari 10 menjadi 20%. Beberapa temuan utama dalam
tabel ini umumnya berlaku untuk semua obligasi:

1. Satu-satunya obligasi yang pengembaliannya sama dengan hasil awal hingga

jatuh tempo adalah obligasi yang waktunya hingga jatuh tempo sama dengan
periode kepemilikan.

18
 2. Kenaikan suku bunga dikaitkan dengan jatuhnya harga obligasi, yang
menghasilkan modal kerugian obligasi yang jangka waktunya lebih lama dari
periode kepemilikan.
3. Semakin jauh jarak jatuh tempo suatu obligasi, semakin besar ukuran
persentasenya perubahan yang terkait dengan perubahan suku bunga.
4. Semakin jauh jatuh tempo suatu obligasi, semakin rendah tingkat
pengembalian yang terjadi sebagai hasil dari kenaikan suku bunga.
5. Meskipun obligasi memiliki tingkat bunga awal yang besar, keuntungannya
bisa berubah menjadi negatif jika suku bunga naik.

Jatuh Tempo dan Volatilitas Pengembalian Obligasi: Risiko Tingkat Bunga

Penemuan bahwa harga obligasi dengan jangka waktu lebih panjang

merespons secara lebih dramatis perubahan suku bunga membantu menjelaskan fakta
penting tentang perilaku pasar obligasi: Harga dan pengembalian obligasi jangka
panjang lebih tidak stabil daripada obligasi jangka pendek. Perubahan harga 20% dan
20% dalam satu tahun, sesuai variasi pengembalian, biasa terjadi untuk obligasi yang
lebih dari 20 tahun lagi dari jatuh tempo.

Sekarang kita melihat bahwa perubahan suku bunga membuat investasi pada
obligasi jangka Panjang cukup berisiko. Memang, risiko pengembalian aset yang
dihasilkan dari suku bunga perubahan sangat penting sehingga diberi nama khusus,
risiko tingkat suku bunga.

Meskipun instrumen utang jangka panjang memiliki risiko suku bunga yang
substansial, instrumen utang jangka pendek tidak. Memang obligasi dengan jangka
waktu yang sesingkat itu

Holding period tidak memiliki risiko suku bunga.7 Kami melihat ini untuk
kupon obligasi di bagian bawah Tabel 2, yang tidak memiliki ketidakpastian tentang
tingkat pengembalian karena sama dengan imbal hasil hingga jatuh tempo, yang
diketahui pada saat obligasi dibeli. Kunci untuk memahami mengapa tidak ada risiko
suku bunga untuk obligasi yang waktunya jatuh tempo cocok dengan holding period
adalah untuk mengakui bahwa (dalam hal ini) harga di akhirperiode kepemilikan

19
 sudah ditetapkan pada nilai nominalnya. Perubahan suku bunga bisa kemudian tidak
berpengaruh pada harga pada akhir periode kepemilikan untuk obligasi ini, dan

2.6 Perbedaan Suku Bunga Riil dan Suku Bunga Nominal

Tingkat bunga riil didefinisikan sebagai tingkat bunga nominal dikurangi
tingkat inflasi yang diharapkan. Ini adalah ukuran yang lebih baik dari insentif untuk
meminjam dan meminjamkan daripada tingkat bunga nominal, dan ini merupakan
indikator yang lebih akurat tentang ketatnya kondisi pasar kredit daripada tingkat
bunga nominal. Ketika tingkat bunga riil rendah, ada insentif yang lebih besar untuk
meminjam dan lebih sedikit insentif untuk meminjamkan. Perbedaan serupa dapat
dibuat antara pengembalian nominal dan pengembalian riil. Pengembalian nominal,
yang tidak memungkinkan terjadinya inflasi, adalah apa yang telah kita sebut sebagai
"pengembalian". Ketika inflasi dikurangkan dari pengembalian nominal, kita
memiliki pengembalian riil, yang menunjukkan jumlah barang dan jasa ekstra yang
dapat dibeli sebagai hasil dari memegang sekuritas. Perbedaan antara tingkat bunga
riil dan nominal penting karena tingkat bunga riil, yang mencerminkan biaya
pinjaman riil, kemungkinan besar menjadi indikator yang lebih baik dari insentif
untuk meminjam dan meminjamkan.

20
KASUS MENGENAI UANG (diambil dari artikel Liputan 6)

Naik, Uang Beredar di Desember 2020 Tembus Rp 6.900 Triliun

Liputan6.com, Jakarta - Likuiditas perekonomian atau uang beredar dalam arti luas (M2)

meningkat pada Desember 2020. Hal ini didorong oleh komponen uang beredar dalam arti
sempit (M1).

Posisi M2 pada Desember 2020 sebesar Rp 6.900,0 triliun atau meningkat 12,4 persen (yoy),
sedikit lebih tinggi dibandingkan dengan pertumbuhan bulan sebelumnya sebesar 12,2 persen
(yoy).

Peningkatan tersebut didorong oleh M1 yang tumbuh sebesar 18,5 persen (yoy), lebih tinggi
dari pertumbuhan bulan sebelumnya sebesar 15,8 persen (yoy).

"Hal tersebut sejalan dengan peningkatan peredaran uang kartal di masyarakat dan

giro Rupiah," kata Direktur Eksekutif Kepala Departemen Komunikasi BI, Erwin Haryono
dalam keterangan tertulis di Jakarta, Jumat (22/1/2021).

Sementara itu, komponen uang kuasi melambat, dari 11,1 persen (yoy) menjadi 10,5 persen
(yoy) pada Desember 2020. Pertumbuhan surat berharga selain saham juga terkontraksi lebih
dalam menjadi -10,6 persen (yoy) dari -5,8 persen (yoy) pada November 2020.
21
Berdasarkan faktor yang memengaruhi, peningkatan M2 pada Desember 2020 disebabkan
oleh aktiva luar negeri bersih dan kenaikan ekspansi keuangan pemerintah. 

Hal ini tercermin dari pertumbuhan aktiva luar negeri bersih Desember 2020 sebesar
13,6 persen (yoy), lebih tinggi dibandingkan dengan pertumbuhan November 2020 sebesar
10,3 persen (yoy).

Tagihan bersih kepada Pemerintah Pusat juga meningkat, dari 66,5 persen (yoy) menjadi 66,9
persen (yoy) pada Desember 2020. Sementara itu, pertumbuhan kredit terkontraksi lebih
dalam menjadi -2,7 persen (yoy) dari -1,7 persen (yoy) pada November 2020

BAB III
PENUTUP
3.1 Kesimpulan

Uang memegang peranan yang sangat penting dalam kegiatan perekonomian. Uang
merupakan alat pembayaran yang sah. Dengan fungsi sebagai alat tukar, alat satuan
hitung, alat penimbun dan pemindah kekayaan serta pembayaran yang ditangguhkan.
Uang juga memiliki jenis yaitu uang kartal dan uang giral. Dan telah tersedia lembaga
keuangan yang menyediakan jasa untuk menyimpan uang. Secara historis suku bunga
hampir sama tua dengan peradaban manusia, dengan kata lain suku bunga sudah ada
sejak lama. Hal  ini sesuai dengan pendapat yang diungkapkan oleh Kidwell yang
menyatakan bahwa orang yang telah meminjam barang kepada orang lain dan kadang-
kadang mereka telah meminta imbalan atas jasa yang diberikan. Imbalan itu disebut sewa
yakni harga dari meminjam harta milik orang lain. Sedangkan Miller menyatakan bahwa
bunga adalah sejumlah dana, dinilai dari uang, yang diterima si pemberi pinjaman
(kreditur) , sedangkan suku bunga adalah rasio dari bunga terhadap jumlah pinjaman.

            Faktor-faktor utama yang mempengaruhi besar kecilnya penetapan suku bunga
adalah kebutuhan dana, persaingan dalam memperebutkan dana simpanan, maka
disamping faktor promosi, yang paling utama pihak perbankan harus memperhatikan
pesaing. Kebijakan pemerintah, dalam arti baik untuk bunga simpanan maupun bunga
pinjaman kita, tidak boleh melebihi bunga yang sudah ditetapkan oleh pemerintah.
Jangka waktu, semakin panjang jangka waktu pinjaman, maka akan semakin tinggi

22
 tinggi bunganya, hal ini disebabkan besarnya kemungkinan resiko di masa mendatang.
Serta faktor-faktor yang lain yaitu target keuntungan yang diharapkan, reputasi
perusahaan, kualitas jaminan dan daya saing produk. Tingkat suku bunga sangat
berperan terhadap perekonomian suatu Negara. Tingkat suku bunga sangat berperan
terhadap naik rendahnya inflasi, investasi dan besarnya dana simpanan dalam bank.

DAFTAR PUSTAKA

Mishkin, Frederic S. (2007). The Economic of Money, Banking and Financial Markets.
Cambridge: MIT Press

23