Shofwatun Nida FSH

PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL DAN GOOD CORPORATE
GOVERNANCE TERHADAP PROFITABILITAS BANK UMUM SYARIAH

PERIODE 2010-2013
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Memperoleh
Gelar Sarjana Ekonomi Syariah (S.E.Sy)
SHOFWATUN NIDA
NIM.1111046100093
KONSENTRASI PERBANKAN SYARIAH

PROGRAM STUDI MUAMALAT
FAKULTAS SYARIAH HUKUM
UNIVERSITAS ISLAM NEGERI
SYARIF HIDAYATULLAH
JAKARTA
1436 H/2015 M
LEMBAR PERI\IYATAAI\ KEASLIAN KARYA ILMIAH
Yang bertanda tangan di bawah ini,
Nama Shofiuatun Nida
NIM I I I 146100093
Jurusan Perbankan Syariah
Fakultas : Syariah dan Hukum
Dengan ini saya menyatakan bahwa:
l. Skripsi ini merupakan hasil asli saya yang diajukan untuk memenuhi salah
satu persyaratan untuk memperoleh gelar strata I di Universitas Islam Negeri
(UIN) Syarif Hidayatullah Jakarta.
2. Semua sumber yang saya gunakan dalam penulisan ini telah saya cantumkan
sesuai dengan ketentuan yang berlaku di Universitas Islam Negeri OfN)

Syarif Hidayatullah Jakarta.
3. Jika di kemudian hari terbukti bahwa karya ini bukan hasil karya asli saya
atau merupakan hasil jiplakan dari karya orang lain, maka saya bersedia
menerima sanksi yang berlaku di Universitas Islam Negeri Qf$ Syarif
Hidayatullatr Jakarta.
Jakarta, 15 Oktober 2015
Shofwatun Nida
/,&
;
ABSTRAK
Shofwatun Nida. NIM 1111046100093. Pengaruh Intellectual Capital dan

Good Corporate Governance terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah Periode
2010-2013. Konsentrasi Perbankan Syariah, Program Studi Muamalat, Fakultas
Syariah dan Hukum, Universitas Islam Negeri (UIN) Syarif Hidayatullah Jakarta,
1436 H/ 2015 M.
Skripsi ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh intellectual capital dan

good corporate governance terhadap profitabilitas. Intellectual Capital diukur
dengan VAICTM (Value Added Intellectual Coefficient), Good Corporate
Governance diukur berdasarkan Nilai Komposit Self Assessment GCG, sedangkan
Profitabilitas diukur dengan ROA (Return On Assets). Sampel dalam penelitian ini
adalah 7 Bank Umum Syariah tahun 2010 sampai tahun 2013. Penelitian ini
menggunakan data sekunder, Data yang digunakan dalam penelitian ini berupa
laporan keuangan Tahunan Bank Umum Syariah. Penelitian ini menggunakan
analisis regresi linier berganda, dengan pengolahan data menggunakan SPSS versi 20
Hasil penelitian secara umum menunjukkan bahwa Intellectual Capital

berpengaruh positif dan signifikan terhadap profitabilitas dengan nilai signifikansi
sebesar 0.000. Sedangkan Good Corporate Governance tidak berpengaruh signifikan
terhadap profitabilitas dengan nilai signifikansi sebesar 0.209. Dan secara simultan
IC dan GCG berpengaruh signifikan terhadap Profitabilitas dengan nilai signifikansi
0.000 dan Adj R Square sebesar 70 %.
Kata kunci : Intellectual Capital, VAICTM, Good Corporate Governance, Nilai

Komposit Self Assessment GCG, Profitabilitas, ROA (Return On
Assets).
Pembimbing : Dwi Nur’aini Ihsan, S.E., M.M

KATA PENGANTAR
Puji syukur kehadirat ALLAH SWT yang telah memberikan rahmat dan hidayah-
Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. Penulisan skripsi ini
dilakukan dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana
Ekonomi Syariah (S.E.Sy) Program Studi Muamalat Konsentrasi Perbankan Syariah
Universitas Islam Negeri (UIN) Syarif Hidayatullah Jakarta. Penulis menyadari
bahwa tanpa bimbingan dan bantuan dari berbagai pihak, sangatlah sulit bagi penulis
untuk menyelesaikan skripsi ini. Oleh karena itu, penulis mengucapkan terima kasih
kepada:
1. Kepada Bapak Dr. Asep Saepudin Jahar, M.A., Dekan Fakultas Syariah dan
Hukum Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta.
2. Kepada Bapak AM. Hasan Ali, M.A., Ketua Program Studi Muamalat
Fakultas Syariah dan Hukum Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah
Jakarta.
3. Kepada Ibu Dwi Nur’aini Ihsan, S.E., M.M., selaku Dosen pembimbing
skripsi yang telah memberikan arahan, saran, ilmu, serta meluangkan
waktunya hingga penulisan skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik.
4. Kepada Bapak/Ibu Dosen Fakultas Syariah dan Hukum Universitas Islam
Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta, yang telah mendidik dan mengajarkan
ilmu dan akhlak yang tidak ternilai harganya.
vi
5. Kepada staf akademik dan staf perpustakaan Fakultas Syariah dan Hukum
Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta.
6. Kepada Orang tua tercinta dan tersayang mamah Siti Julaeha dan Bapak
Supardi Sahari yang telah memberikan do’a dan dukungan sehingga penulis
dapat menyelesaikan skripsi ini.
7. Kepada kakakku Syifa Fauziah, S.S. dan adik-adikku Nur Fauzi, Muhammad
Zidan Akbar, Akmal Ramzi Al-Jabbar dan Soraya Lastania Supardi yang
selalu mensuport penulis.
8. Kepada seluruh keluarga yang senantiasa selalu mendukung dan mendoakan.
9. Kepada sahabat-sahabat terdekat penulis: Kak Ainurridha, Niswah Muthi’ah,
Assy Shella, Meiga Gemala, Siti Haura Ibtisamah, Deasy Puspita Rini, Siti
Yuhana, Saskia Rizka Rinanda, yang selalu memberikan dukungan kepada
penulis dalam penyelesaian skripsi ini.
10. Kepada seluruh sahabat seperjuangan, Teman-teman PS-C dan teman-teman
seangkatan dan seperjuangan selama masa kuliah, perhatian dan kebaikan
kalian tidak pernah terlupakan.
11. Semua pihak yang telah membantu penulis baik selama masa pendidikan
hingga pengerjaan skripsi ini yang tidak dapat penulis sebut satu persatu.
Semoga ALLAH SWT membalas kebaikan kalian semua.
Penulis menyadari bahwa masih terdapat banyak kekurangan dalam
penulisan skripsi ini, maka dengan terbuka penulis mengharapkan kritik dan
vii
saran yang dapat membangun guna penyempurnaan penulisan-penulisan
lainnya di masa mendatang.
Akhir kata, penulis berharap ALLAH SWT membalas segala kebaikan semua
pihak yang telah membantu. Semoga skripsi ini membawa manfaat bagi
pengembangan ilmu.
Jakarta, 6 Oktober 2015
Shofwatun Nida
viii
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ...................................................................................... i
LEMBAR PERSETUJUAN PEMBIMBING .............................................. ii
LEMBAR PENGESAHAN PANITIA UJIAN ............................................ iii
LEMBAR PERNYATAAN ........................................................................... iv
ABSTRAK ...................................................................................................... v
KATA PENGANTAR .................................................................................... vi
DAFTAR ISI ................................................................................................... ix
DAFTAR GAMBAR ...................................................................................... xiii
DAFTAR TABEL .......................................................................................... xiv
BAB I PENDAHULUAN ............................................................................... 1
A. Latar Belakang Masalah ....................................................................... 1
B. Identifikasi Masalah ............................................................................. 9
C. Pembatasan Masalah ............................................................................ 10
D. Perumusan Masalah ............................................................................. 10
E. Tujuan Penelitian ................................................................................. 11
F. Manfaat Penelitian ............................................................................... 11
ix
1. Manfaat Teoritis ............................................................................ 11
2. Manfaat Praktis .............................................................................. 11
G. Hipotesis............................................................................................... 12
H. Sistematika Penulisan .......................................................................... 12
BAB II LANDASAN TEORI ........................................................................ 14
A. Teori terkait variabel yang diambil ...................................................... 14
1. Stakeholder Theory ........................................................................ 14
2. Legitimacy Theory .......................................................................... 17
3. Agency Theory ................................................................................ 18
B. Intellectual Capital............................................................................... 20
1. Pengertian Intellectual Capital ...................................................... 20
2. Komponen Intellectual Capital ...................................................... 23
3. Pengukuran Intellectual Capital .................................................... 28
4. Value Added Intellectual Coefficient (VAICTM ............................................ 31
C. Good Corporate Governance ............................................................... 36
1. Pengertian Good Corporate Governance....................................... 36
2. Prinsip-prinsip Good Corporate Governance ................................ 39
3. Indikator dan Self Assessment Good Corporate Governance ........ 41
D. Profitabilitas ......................................................................................... 45
1. Pengertian Profitabilitas ................................................................. 45
x
2. Return On Assets (ROA ................................................................. 46
E. Bank Syariah ........................................................................................ 47
F. Kerangka Pemikiran ............................................................................. 51
G. Review Studi Terdahulu ....................................................................... 51
BAB III METODE PENELITIAN ............................................................... 56
A. Metode Penelitian................................................................................. 56
1. Pendekatan Penelitian .................................................................... 56
2. Jenis Penelitian ............................................................................... 56
3. Jenis dan Sumber Data ................................................................... 56
4. Populasi dan Teknik Pengambilan Sampel .................................... 57
5. Teknik Pengumpulan Data ............................................................. 59
6. Teknik Analisis Data ..................................................................... 59
a. Statistik Deskriptif ................................................................... 60
b. Uji Asumsi Klasik .................................................................... 60
c. Uji Hipotesis ............................................................................ 64
B. Definisi Operasional Variabel Penelitian ............................................. 67
1. Variabel Independen ...................................................................... 67
a. Intellectual Capital (Value Added Intellectual Coefficient)..... 67
b. Good Corporate Governance (Nilai Komposit Self Assessment 70
2. Variabel Dependen ......................................................................... 73
xi
a. Profitabilitas (Return On Assets ............................................... 73
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ....................................................... 75
A. Gambaran Umum Objek Penelitian ..................................................... 75
B. Deskripsi Data Penelitian ..................................................................... 76
1. Value Added Intellectual Coefficient (VAICTM) ............................................ 76
2. Nilai Komposit Self Assessment Good Corporate Governance ..... 81
3. Return On Assets (ROA) ................................................................ 84
C. Analisis dan Pembahasan ..................................................................... 86
1. Hasil Analisis Data ......................................................................... 86
a. Statistik Deskriptif ................................................................... 86
b. Uji Asumsi Klasik ................................................................... 87
c. Uji Hipotesis ............................................................................ 92
a) Uji Koefisien Determinasi (R2) .............................................................. 92
b) Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F) ......................... 98
c) Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji Statistik t)....... 99
D. Pembahasan Hasil Uji Hipotesis .......................................................... 114
1. Pengaruh Intellectual Capital terhadap Profitabilitas .................... 114
2. Pengaruh Good Corporate Governance terhadap Profitabilitas .... 122
BAB V PENUTUP .......................................................................................... 131
A. Kesimpulan .......................................................................................... 131
xii
B. Saran .................................................................................................... 132
DAFTAR PUSTAKA ..................................................................................... 134
LAMPIRAN
xiii
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Skema dan Kerangka Teori ........................................................ 51
Gambar 4.1 Hasil Uji Heteroskedastisitas ..................................................... 90
Gambar 4.2 Hasil Uji Normalitas................................................................... 91
xiv
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1 Kronologi Kontribusi Signifikan terhadap Pengidentifikasian,
Pengukuran dan Pelaporan Intellectual Capital........................... 20
Tabel 2.2 Tabel Klasifikasi Intellectual Capital ............................................ 24
Tabel 2.3 Parameter Efisiensi Intellectual Capital ........................................ 30
Tabel 2.4 Review Studi Terdahulu................................................................. 52
Tabel 3.1 Proses Seleksi Sampel.................................................................... 58
Tabel 3.2 Ringkasan Perhitungan Nilai Komposit Self Assessment GCG Menurut
Bank Indonesia (Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 12/ 13 /DPbS
Tanggal 30 April 2010 72
Tabel 4.1 Peringkat VAIC Bank Umum Syariah Tahun 2010-2013 ............. 78
Tabel 4.2 Perkembangan Nilai Komposit Self Assessment GCG Bank Umum
Syariah Tahun 2010-2013 .............................................................. 82
Tabel 4.3 Perkembangan Return On Assets BUS Tahun 2010-2013 ............. 85
Tabel 4.4 Hasil Uji Statistik Deskriptif .......................................................... 86
Tabel 4.5 Hasil Uji Multikoloniearitas........................................................... 88
Tabel 4.6 Hasil Uji Autokorelasi ................................................................... 89
Tabel 4.7 Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) Bank Umum Syariah.......... 92
xv
Tabel 4.8 Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) BMI .................................... 93
Tabel 4.9 Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) BSM ................................... 94
Tabel 4.10 Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) BSMI.................................. 94
Tabel 4.11 Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) BRIS .................................. 95
Tabel 4.12 Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) BNIS .................................. 96
Tabel 4.13 Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) BPS .................................... 96
Tabel 4.14 Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) BCAS ................................. 97
Tabel 4.15 Hasil Uji Signifikansi Simultan (Uji F) Bank Umum Syariah ...... 98
Tabel 4.16 Hasil Uji Statistik t Bank Umum Syariah ...................................... 100
Tabel 4.17 Hasil Uji Statistik t BMI ................................................................ 103
Tabel 4.18 Hasil Uji Statistik t BSM ............................................................... 104
Tabel 4.19 Hasil Uji Statistik t BSMI .............................................................. 106
Tabel 4.20 Hasil Uji Statistik t BRIS ............................................................... 108
Tabel 4.21 Hasil Uji Statistik t BNIS ............................................................... 109
Tabel 4.22 Hasil Uji Statistik t BPS ................................................................. 111
Tabel 4.23 Hasil Uji Statistik t BCAS ............................................................. 113
xvi
BAB I
PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah
Perkembangan dunia bisnis kepada bisnis yang berdasarkan pengetahuan
(knowledge based business) dimana nilai perusahaan bukan hanya ditentukan
oleh aset fisik namun juga berdasarkan pada kualitas sumber daya yang
dimiliki perusahaan seperti pengetahuan, keahlian, inovasi yang dimiliki oleh
tenaga kerja (Intellectual Capital) menuntut perusahaan untuk memberikan
porsi yang lebih besar dalam memanfaatkan intangible asset. Seperti menurut
resource-based theory, perusahaan akan memiliki nilai perusahaan yang baik
dengan cara memiliki, menguasai dan memanfaatkan aset-aset strategis yang
penting (aset berwujud dan tak berwujud). Hal itu juga harus didukung
dengan kualitas tata kelola perusahaan yang baik (Good Corporate
Governance). Menurut hasil penelitian Riana Christel dan Stanly (2014)
mengatakan bahwa Corporate Governance merupakan konsep yang diajukan
guna meningkatkan kinerja perusahaan melalui supervisi atau monitoring
kinerja manajemen dan menjamin akuntabilitas manajemen terhadap
stakeholder dengan mendasarkan kerangka peraturan1
1
Riana Christel Tumewu dan Stanly W. Alexander, “Pengaruh Penerapan Good Corporate
Governance Terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Perbankan yang terdaftar di BEI Periode 2009-
2013”, (Program Pendidikan Profesi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sam
Ratulangi Manado , 2014), h.2
1
Sebagai bagian dalam dunia bisnis modern, Intellectual Capital dan Good
Corporate Governance menjadi strategi yang sangat bernilai bagi bank
syariah. Karena selain sektor perbankan merupakan sektor bisnis yang bersifat
“intellectually intensive”, dan juga termasuk sektor jasa, di mana layanan
pelanggan sangat bergantung pada intelektual/akal/kecerdasan modal
manusia, perbankan juga merupakan salah satu industri yang masuk dalam
kategori industri berbasis pengetahuan (knowledge based-industries) yaitu
industri yang memanfaatkan inovasi-inovasi yang diciptakannya sehingga
memberikan nilai tersendiri atas produk dan jasa yang dihasilkan bagi
konsumen. Menurut Ulum secara keseluruhan karyawan di sektor perbankan
juga lebih homogen secara intelektual dibanding dengan sektor industri
lainnya. Homogenitas ini penting untuk memastikan bahwa seluruh karyawan
memiliki tingkat pengetahuan yang tidak terlalu beragam (heterogen),
sehingga perlakuan terhadap modal manusia (human capital) nya menjadi
lebih objektif. 2
Dalam knowledge based business terjadi proses perubahan dan
pentransferan pengetahuan sebagai sarana untuk memperoleh penghasilan di
bank syariah. Misal sebuah program komputer, mesin atm, internet banking
dirancang dari ide dan kemampuan intelektual pembuatnya didukung dengan
sarana fisik yang ada. Hal ini membuktikan bahwa Intellectual Capital
2
Ihyaul Ulum, Intellectual Capital Konsep dan Kajian Empiris, (Yogyakarta: Graha Ilmu,
2009), h. 93
2
menyumbangkan arti penting dalam industri perbankan syariah, Maka penting
dilakukan penelitian yang mengambil sampel penelitian pada perbankan.
Volume pertumbuhan usaha perbankan syariah dalam kurun waktu tahun
terakhir khusunya Bank Umum Syariah (BUS) mengalami peningkatan yang
cukup pesat. Pertumbuhan ini meliputi jumlah cabang yang dibuka, Total
Aset. Berdasarkan Data Statistik hingga Februari 2015, Jumlah Bank Umum
Syariah sebanyak 12. Unit Usaha Syariah (UUS) sebanyak 22 bank dan untuk
Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) berjumlah 162.3 Perkembangan
perbankan syariah ini tentunya harus didukung oleh sumber daya insani yang
memadai, baik dari sisi kualitas maupun kuantitasnya.
Intellectual Capital merjadi salah satu aset yang bernilai bagi bank
syariah. Salah satu upaya untuk meningkatkan kualitas sumber daya insani,
beberapa bank syariah telah melakukan Operating/Management Development
Program. Program ini bertujuan untuk mencetak sumber daya yang
berkualitas. Intellectual Capital diyakini berperan penting didalam
peningkatan profitabilitas bank syariah. Penggunaan sumber daya secara
efisien dan ekonomis dapat memperkecil biaya-biaya serta sumber daya
berkualitas yang dapat menciptakan inovasi-inovasi produk baru dimana bank
merupakan lembaga intermediasi yang harus selalu menciptakan inovasi
3
Statistik Perbankan Syariah, Februari 2015 diakses pada tanggal 23 Mei 2015 dari
http://www.bi.go.id
3
produk sesuai kebutuhan zaman. Maka semakin tinggi intellectual capital,
laba semakin meningkat.
Selain peningkatan kualitas sumber daya, sistem kualitas tata kelola juga
menjadi hal yang penting bagi bank syariah, Bank Syariah harus dikelola
secara profesional, modern dan sesuai dengan tujuan-tujuan syariah. Seiring
dengan perkembangan pengelolaan perbankan yang ada, fungsi bank menjadi
lebih luas dan memiliki peran sentral dalam perkembangan ekonomi dan
bisnis, kepercayaan menjadi faktor utama seseorang dalam mengalokasikan
dana yang dimiliki ke dalam bank. Sementara itu masih terdapat bank yang
menyalahgunakan kepercayaan tersebut sehingga merugikan pihak nasabah
yang menyebabkan kepercayaan nasabah menurun. Salah satu penyebab
penyalahgunaan kepercayaan itu terjadi karena kurangnya tata kelola yang
baik dalam suatu perusahaan perbankan atau yang biasa kita kenal dengan
Good Corporate Governance. Untuk itu Good Corporate Governance sangat
dibutuhkan dalam membangun kepercayaan masyarakat dan dunia
internasional sebagai syarat mutlak bagi dunia perbankan untuk berkembang
dengan baik dan sehat.
Keberadaan Good Corporate Governance saat ini bukan hanya menjadi
kewajiban bagi setiap perusahaan tetapi telah menjadi sebuah kebutuhan yang
menjembatani hubungan antara investor dengan manajemen perusahaan.
Sistem good corporate governance yang efektif pada sebuah perusahaan akan
4
membuat sebuah manajemen tidak menyalahgunakan kewenangan dan
bekerja demi kepentingan perusahaan.
Good Corporate Governance mampu mengurangi resiko yang mungkin
dilakukan oleh dewan direksi dan komisaris dengan berbagai keputusan yang
mementingkan kepentingan pribadi. Dalam proses memaksimalkan nilai
perusahaan akan muncul konflik kepentingan antara manajer dan pemegang
saham (pemilik perusahaan) yang sering disebut agency problem. Tidak
jarang pihak manajemen yaitu manajer perusahaan mempunyai tujuan dan
kepentingan lain yang bertentangan dengan tujuan utama perusahaan dan
sering mengabaikan kepentingan pemegang saham. Perbedaan kepentingan
antara manajer dan pemegang saham ini mengakibatkan timbulnya konflik
yang biasa disebut agency conflict, hal tersebut terjadi karena manajer
mengutamakan kepentingan pribadi, sebaliknya pemegang saham tidak
menyukai kepentingan pribadi dari manajer karena apa yang dilakukan
manajer tersebut akan menambah biaya bagi perusahaan sehingga
menyebabkan penurunan keuntungan perusahaan dan berpengaruh terhadap
harga saham sehingga menurunkan nilai perusahaan.4
Dengan kata lain, Salah satu hambatan yang dialami perusahaan dalam
proses meningkatkan profitabilitas adalah adanya agency problem. Agency
4
Reny Dyah Retno M. dan Denies Priantinah, “Pengaruh Good Corporate Governance dan
Pengungkapan Corporate Social Responsibility terhadap Nilai Perusahaan”, Jurnal Nominal Vol.1
No. 1 (2012), h. 86
5
theory menyatakan bahwa pemilik perusahaan akan mengutamakan
pencapaian return yang maksimal atas dana yang telah diinvestasikan,
sedangkan manager akan mementingkan peningkatan kompensasi atas kinerja
yang dihasilkan. Good Corporate Governance muncul untuk mengendalikan
perilaku dan mengatasi konflik antara pihak-pihak dalam perusahaan melalui
mekanisme pengawasan dan pengendalian terhadap kinerja manajemen,
sehingga pengelolaan perusahaan terhindar dari masalah keagenan.
Dalam hubungannya dengan kinerja keuangan, penerapan prinsip Good
Corporate Governance dapat mempengaruhi kinerja keuangan suatu
perusahaan melalui monitoring kinerja manajemen dan menjamin
akuntabilitas manajemen terhadap para pemegang saham berdasarkan 5 asas,
yaitu TARIF (Transparancy, Accountability, Responsibility, Independency,
Fairness). Apabila hal tersebut sudah tercipta maka perusahaan dapat
membina hubungan yang baik dengan para pemegang kepentingan
(stakeholder). Hubungan yang baik tersebut akan menimbulkan kepercayaan
yang tinggi dari para stakeholder sehingga berdampak pada peningkatan
profitabilitas perusahaan. Penerapan Good Corporate Governance sangat
penting guna meningkatkan produktifitas dan efisiensi perusahaan yang tentu
saja berimbas besar terhadap laba perusahaan yang berdampak pada
kepercayaan investor.
Meskipun banyak perusahaan telah menerapkan mekanisme corporate
governance untuk memperoleh pengungkapan Intellectual Capital, sebagian
6
besar dari perusahaan belum fokus pada pengungkapan Intellectual Capital.
Berdasarkan penelitian Keenan dan Agestam yang dikutip Anantya Ariyudha
mengungkapkan bahwa tanggung jawab terhadap investasi Intellectual
Capital terletak pada tata kelola perusahaan. Komisaris independen
bertanggung jawab atas detail-detail pengungkapan sukarela yang
diungkapkan dalam laporan keuangan. Perilaku pengungkapan yang
dilakukan manajemen dalam suatu perusahaan dipengaruhi oleh kepentingan
manajemen atas detail-detail pengungkapan yang menunjukkan kinerjanya.
Penerapan pengendalian internal, seperti komite audit dan komisaris
independen merupakan suatu upaya peningkatan kualitas pengawasan dan
mengurangi tindakan oportunistik dalam hal tidak mengungkapkan suatu
informasi, dan sebagai dampaknya, kualitas pengungkapan akan lebih baik.5
Menurut Nathan dan Ribiere yang dikutip oleh Man Al Abdullah
mempelajari Dewan Pengawas Syariah pada bank syariah lebih spesifik dan
menemukan modal intellectual capital anggota Dewan Pengawas Syariah bisa
memberikan nilai tambah pada pembentukan model Good Corporate
Governance yang lebih arif dalam keputusan dan tindakan yang polanya
mungkin diambil dan diterapkan oleh bank konvensional.6
5
Anantya Ariyudha, “ Pengaruh Mekanisme Tata Kelola Perusahaan terhadap Tingkat
Pengungkapan Modal Intelektual,” (Skripsi S1 Fakultas Ekonomi, Universitas Diponegoro Semarang,
2010), h. 2
6
Mal An Abdullah, Corporate Governance Perbankan Syariah di Indonesia, (Jogjakarta: Ar-
Ruzz Media, 2010), h. 16
7
Penelitian tentang pengaruh Intellectual Capital dan Good Corporate
Governance terhadap Profitabilitas telah banyak dilakukan, namun hasil-hasil
penelitian terdahulu menunjukkan hasil yang tidak konsisten. Untuk
merekonsiliasi perbedaan hasil tersebut, maka dilakukan penelitian serupa
dengan proksi variabel dependen dan objek yang berbeda. Tujuan penelitian
ini adalah untuk menguji pengaruh unsur-unsur dalam Intellectual capital
yang diproksikan dengan VAICTM dan Good Corporate Governance yang
diproksikan dengan Nilai Komposit Self Assesment terhadap tingkat
profitabilitas yang diproksikan dengan Return On Asset. ROA dipilih karena
Dalam penentuan tingkat kesehatan suatu bank, Bank Indonesia lebih
mengutamakan nilai profitabilitas suatu bank yang diukur dengan aset yang
dananya sebagian besar berasal dari dana simpanan masyarakat sehingga
Return On Asset lebih mewakili dalam mengukur tingkat profitabilitas Bank
Umum Syariah (BUS) di Indonesia dengan menuliskan ke dalam skripsi
dengan judul “PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL DAN GOOD
CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP PROFITABILITAS BANK
UMUM SYARIAH PERIODE 2010-2013”
B. Identifikasi Masalah
Identifikasi Masalah berguna untuk mengatahui masalah-masalah yang
mungkin muncul pada objek penelitian sebelum dibuat pembatasan dan
perumusan masalah. Adapun identifikasi masalah yang ditemukan yaitu:
8
1. Apakah sudah ada aturan yang jelas mengenai Intellectual Capital oleh
IAI (Ikatan Akuntansi Indonesia) ?
2. Apakah perusahaan perbankan sudah melaporkan Intellectual Capital
dalam laporan keuangannya?
3. Apakah sudah ada aturan yang jelas mengenai Good Corporate
Governance ?
4. Apakah perusahan perbankan sudah melaporkan Good Corporate
Governance dalam laporan keuangannya?
5. Apakah Intellectual Capital berpengaruh terhadap Profitabilitas
perusahaan perbankan syariah?
6. Apakah Good Corporate Governance berpengaruh terhadap Profitabilitas
perusahaan perbankan syariah?
7. Berapa besarnya pengaruh Intellectual Capital terhadap Profitabilitas
perbankan syariah?
8. Berapa besarnya pengaruh good corporate governance terhadap
profitabilitas perbankan syariah?
C. Pembatasan Masalah
Berdasarkan identifikasi masalah diatas dan agar pembahasan dalam karya
ilmiah ini lebih terfokus dan tidak meluas, maka penulis membatasi
permasalahan sebagai berikut:
9
1. Perhitungan Intellectual Capital diukur dengan Value Added Intellectual
Coefficient (VAICTM)
2. Perhitungan Good Corporate Governance diukur dengan Nilai Komposit
self assessment GCG
3. Perhitungan komponen Profitabilitas dengan ROA (Return On Asset)
4. Laporan keuangan yang digunakan dalam penelitian ini adalah Laporan
Good Corporate Governance, Laporan Neraca dan Laporan Laba Rugi.
5. Data yang digunakan merupakan Laporan Keuangan Tahunan Bank
Umum Syariah tahun 2010-2013. Tahun 2014 tidak dimasukkan ke dalam
penelitian karena terjadi revisi mengenai Metode dan Tahap Penilaian
pada Good Corporate Governance yaitu berdasarkan Surat Edaran
Otoritas Jasa Keuangan No. 10/SEOJK.03/2014 (Governance Structure,
Governance Process, dan Governance Outcome)
D. Perumusan Masalah
Berdasarkan Pembatasan Masalah yang ada, pembahasan yang akan
dilakukan dirumuskan dengan pertanyaan : Bagaimana pengaruh Intellectual
Capital dan Good Corporate Governance terhadap Profitabilitas Bank Umum
Syariah Tahun 2010-2013?
E. Tujuan Penelitian
Adapun yang menjadi tujuan penelitian adalah sebagai berikut: Untuk
menganalisis dan mengidentifikasi pengaruh Intellectual Capital dan Good
10
Corporate Governance terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah Tahun
2012-2013
F. Manfaat Penelitian
Manfaat yang diperoleh dari Penelitian ini adalah :
1. Manfaat Teoritis
a. Bagi Penulis yaitu sebagai sarana menambah pengetahuan terkait
masalah yang diteliti
b. Bagi peneliti berikutnya yaitu sebagai referensi bagi peneliti yang
melakukan penelitian terkait Intellectual Capital, Good Corporate
Governance maupun Profitabilitas Bank Umum Syariah.
2. Manfaat Praktis
a. Sebagai alat bantu dalam pengambilan keputusan guna meningkatkan
kinerja perusahaan
b. Sebagai informasi yang dapat digunakan investor dalam menilai
sebuah perusahaan
G. Hipotesis
Hipotesis yang akan diuji dalam penelitian ini adalah :
H1 : IC berpengaruh signifikan terhadap Profitabilitas dan GCG berpengaruh
signifikan terhadap Profitabilitas
H2 : IC tidak berpengaruh signifikan terhadap Profitabilitas dan GCG tidak
berpengaruh signifikan terhadap Profitabilitas
11
H3: IC berpengaruh signifikan terhadap Profitabilitas dan GCG tidak
H4: IC tidak berpengaruh signifikan terhadap Profitabilitas dan GCG
H. Sistematika Penulisan
Sistematika penulisan menggambarkan secara garis besar tentang
penelitian dalam skripsi ini. Skripsi ini terdiri dari lima bab dengan beberapa
sub bab, berikut ini sistematika penulisannya secara lengkap dan jelas.
BAB I PENDAHULUAN
Dalam bab ini diuraikan secara rinci mengenai Latar Belakang
Permasalahan, Identifikasi Masalah, Pembatasan dan Perumusan Masalah,
Tujuan dan Manfaat Penelitian, Hipotesis Penelitian dan Sistematika
Penulisan
BAB II LANDASAN TEORI
Bab ini menjelaskan mengenai teori dan pengertian yang terkait dengan
penelitian yaitu Teori terkait Intellectual Capital dan Good Corporate
Governance, Pengertian Intellectual Capital, Komponen Intellectual Capital,
Pengukuran Intellectual Capital, Value Added Intellectual Coefficient
(VAICTM) , Pengertian Good Corporate Governance, Prinsip-prinsip Good
Corporate Governance, indikator Self Assessment Good Corporate
Governance, Pengertian Profitabilitas dan Return On Asset serta menjelaskan
12
tentang Bank Syariah. Bab ini juga memaparkan Kerangka Pemikiran dan
Review Studi Terdahulu.
BAB III METODE PENELITIAN
Pada Bab ini dijelaskan Metode Penelitian yang digunakan berupa
Pendekatan Penelitian, Jenis Penelitian, Jenis dan Sumber Data, Populasi dan
Teknik Pengambilan Sampel, Teknik Pengumpulan Data, Teknik Analisis
Data dan Definisi Operasional Variabel
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN
Bab ini menguraikan mengenai Gambaran Umum Objek Penelitian,
Deskripsi Data Penelitian, Hasil Analisis Regresi dan Pembahasan.
BAB V PENUTUP
Bab ini berisi Kesimpulan Penelitian dan penulis menyertakan Saran
mengenai permasalahan terkait.
BAB II
LANDASAN TEORI
A. Teori terkait variabel yang diambil
1. Stakeholder Theory
13
Istilah stakeholder dalam definisi klasik (yang paling sering dikutip)
adalah definisi Freeman dan Reed yang menyatakan bahwa stakeholder
adalah:
“any identifiable group or individual who can affect the achievement

of an organization’s objective, or is affected by the achievement of an
organisation’s objectives”7
Menurut Deegan yang dikutip oleh Ulum, berdasarkan teori
stakeholder, manajemen organisasi diharapkan untuk melakukan aktivitas
yang dianggap penting oleh stakeholder mereka dan melaporkan kembali
aktivitas-aktivitas tersebut pada stakeholder. Teori ini menyatakan bahwa
seluruh stakeholder memiliki hak untuk disediakan informasi tentang
bagaimana aktivitas organisasi mempengaruhi mereka, bahkan ketika
mereka memilih untuk tidak menggunakan informasi tersebut dan bahkan
ketika mereka tidak dapat secara langsung memainkan peran yang
konstruktif dalam kelangsungan hidup organisasi. Teori stakeholder
menekankan akuntabilitas organisasi jauh melebihi kinerja keuangan atau
ekonomi sederhana. Teori ini menyatakan bahwa organisasi akan memilih
secara sukarela mengungkapkan informasi tentang kinerja lingkungan,
sosial dan intelektual mereka, melebihi dan diatas permintaan wajibnya,
untuk memenuhi ekspektasi sesungguhnya atau yang diakui stakeholder.8
7
2009), h. 4
8
2009), h. 5
14
Tujuan utama dari teori stakeholder adalah untuk membantu manajer
korporasi agar mengerti lingkungan stakeholder mereka dan melakukan
pengelolaan dengan lebih efektif di antara keberadaan hubungan-
hubungan di lingkungan perusahaan mereka.Tujuan lebih luas dari teori
stakeholder adalah untuk menolong manajer korporasi dalam
meningkatkan nilai dari dampak aktifitas-aktifitas mereka, dan
meminimalkan kerugian-kerugian bagi stakeholder.9
Dalam konteks untuk menjelaskan konsep Intellectual Capital, Teori
stakeholder harus dipandang dari kedua bidangnya, baik bidang etika
(moral) maupun bidang manajerial. Bidang etika berargumen bahwa
seluruh stakeholder memiliki hak untuk diperlakukan secara adil oleh
organisasi, dan manajer harus mengelola organisasi untuk keuntungan
seluruh stakeholder. Ketika manajer mampu mengelola organisasi secara
maksimal, khususnya dalam upaya penciptaan nilai bagi perusahaan, maka
itu artinya manajer telah memenuhi aspek etika dari teori ini. Penciptaan
nilai (value creation) dalam konteks ini adalah dengan memanfaatkan
seluruh potensi yang dimiliki perusahaan, baik karyawan (human capital),
aset fisik (physical capital), maupun structural capital. Pengelolaan yang
baik atas seluruh potensi ini akan menciptakan value added bagi
9
Ibid.,
15
perusahaan yang kemudian dapat mendorong kinerja keuangan perusahaan
untuk kepentingan stakeholder.10
Bidang manajerial dari teori stakeholder berpendapat bahwa kekuatan
stakeholder untuk mempengaruhi manajemen korporasi harus dipandang
sebagai fungsi dari tingkat pengendalian stakeholder atas sumber daya
yang dibutuhkan organisasi. Ketika para stakeholder berupaya untuk
mengendalikan sumber daya organisasi, maka orientasinya adalah untuk
meningkatkan kesejahteraan mereka. Kesejahteraan tersebut diwujudkan
dengan semakin tingginya return yang dihasilkan oleh organisasi. Para
stakeholder berkepentingan untuk mempengaruhi manajemen dalam
proses pemanfaatan seluruh potensi yang dimiliki oleh organisasi. Karena
hanya dengan pengelolaan yang baik dan maksimal atas seluruh potensi
inilah organisasi akan dapat menciptakan value added untuk kemudian
mendorong kinerja keuangan perusahaan yang merupakan orientasi para
stakeholder dalam mengintervensi manajemen.11
2. Legitimacy Theory
Menurut Deegan yang dikutip oleh Ulum, Teori legitimasi menyatakan
bahwa organisasi secara berkelanjutan mencari cara untuk menjamin
10
2009), h. 6
11
2009), h. 6
16
operasi mereka berada dalam batas dan norma yang berlaku di
masyarakat. Dalam perspektif teori legitimasi, suatu perusahaan akan
secara sukarela melaporkan aktifitasnya jika manajemen menganggap
bahwa hal ini adalah yang diharapkan komunitas. Teori legitimasi
bergantung pada premis bahwa terdapat „kontrak sosial‟ antara perusahaan
dengan masyarakat di mana perusahaan tersebut beroperasi. Kontrak
sosial adalah suatu cara untuk menjelaskan sejumlah besar harapan
masyarakat tentang bagaimana seharusnya organisasi melaksanakan
operasinya. Organisasi harus secara berkelanjutan menunjukkan telah
beroperasi dalam perilaku yang konsisten dengan nilai sosial. Hal ini
seringkali dapat dicapai melalui pengungkapan dalam laporan
perusahaan.12
Teori legitimasi sangat erat berhubungan dengan pelaporan
Intellectual Capital. Perusahaan lebih cenderung untuk melaporkan IC
mereka jika mereka memiliki kebutuhan khusus untuk melakukannya. Hal
ini mungkin terjadi ketika perusahaan menemukan bahwa perusahaan
tersebut tidak mampu melegitimasi statusnya berdasarkan tangible assets
yang umumnya dikenal sebagai simbol kesuksesan perusahaan. Teori
legitimacy menempatkan persepsi dan pengakuan publik sebagai dorongan
12
Ibid., h.7
17
utama dalam melakukan pengungkapan suatu informasi di dalam laporan
keuangan.13
Menurut pandangan teori legitimacy, perusahaan akan terdorong untuk
menunjukkan kapasitan IC-nya dalam laporan keuangan untuk
memperoleh legitimasi publik atas kekayaan intelektual yang dimilikinya.
Pengakuan legitimasi publik ini menjadi penting bagi perusahaan untuk
mempertahankan eksistensinya dalam lingkungan sosial perusahaan.14
3. Agency Theory
Teori keagenan merupakan sebuah teori yang membahas hubungan
pemilik (principal) dengan manajer (agent). Teori keagenan ini
menjelaskan hubungan kontraktual antara manajer (agent) dengan pemilik
(principal). Pemilik perusahaan memberikan kewenangan pengambilan
keputusan kepada manajer sesuai dengan kontrak kerja.
Pemilik yang tidak mampu mengelola perusahaannya sendiri
menyerahkan tanggung jawab operasional perusahaannya kepada manajer
sesuai dengan kontrak kerja. Manajer sebagai agent bertanggung jawab
menjalankan perusahaan sebaik mungkin untuk menjalankan kegiatan
operasi dan meningkatkan laba perusahaan. Sementara pihak principal
13
Ibid., h.8
14
Ibid., h.9
18
melakukan kontrol terhadap kinerja manajer untuk memastikan
operasional perusahaan dikelola dengan baik.
Menurut Brigham & Houston yang dikutip oleh Reny Dyah Retno,
para manajer diberi kekuasaaan oleh pemilik perusahaan, yaitu pemegang
saham, untuk membuat keputusan, dimana hal ini menciptakan potensi
konflik kepentingan yang dikenal sebagai teori keagenan (agency theory).
Hubungan keagenan (agency relationship) terjadi ketika satu atau lebih
individu, yang disebut sebagai prinsipal menyewa individu atau organisasi
lain, yang disebut sebagai agen, untuk melakukan sejumlah jasa dan
mendelegasikan kewenangan untuk membuat keputusan kepada agen
tersebut.15
B. Intellectual Capital
1. Pengertian Intellectual Capital
Sejak tahun 1990-an , perhatian terhadap pratik pengelolaan aset tidak
berwujud (intangible assets) telah meningkat secara dramatis, Penelitian
mengenai Intellectual Capital menjadi fenomena yang sangat menarik.
Ketertarikan akan Intellectual Capital bermula ketika Tom Stewart, pada
Juni 1991, menulis sebuah artikel (“Brain Power – How Intellectual
15
Reny Dyah Retno M. dan Denies Priantinah, “Pengaruh Good Corporate Governance dan
Pengungkapan Corporate Social Responsibility terhadap Nilai Perusahaan”, Jurnal Nominal Vol.1
No. 1 (2012), h. 87
19
Capital Is Becoming America’s Most Valuable Asset”), yang mengantar
Intellectual Capital kepada agenda manajemen.16
Tabel 2.1
Kronologi Kontribusi Signifikan terhadap Pengidentifikasian,
Pengukuran dan Pelaporan Intellectual Capital17
Period Progress
Awal 1980-an Muncul pemahaman umum tentang Intangible Value
(biasa disebut “goodwill”)
Pertengahan 1980-an Era informasi (information age) memegang peranan, dan
selisih (gap) antara nilai buku dan nilai pasar semakin
tampak jelas di beberapa perusahaan.
Akhir 1980-an Awal usaha para konsultan (praktisi) untuk membangun
laporan/akun yang mengukur intellectual capital
(Sveiby, 1988)
Awal 1990-an Prakarsa secara sistematis untuk mengukur dan
melaporkan persediaan perusahaan atas intellectual
capital kepada pihak eksternal (misalnya: Celemi and
Skandia; SCSI, 1995)
Pada tahun 1990, Skandia AFS menugaskan Leif
Edvinsson sebagai “Direktur intellectual capital”. Hal
ini adalah untuk kali pertama bahwa tugas pengelolaan
intellectual capital diangkat pada posisi formal dan
mendapatkan legitimasi perusahaan.
Kaplan dan Norton memperkenalkan konsep tentang
balanced scorecard (1992).
Pertengahan 1990-an Nonaka dan Takeuchi (1995) mempresentasikan karya
yang sangat berpengaruh terhadap “penciptaan
pengetahuan perusahaan”. Meskipun pembahasan
berkonsentrasi pada „knowledge‟, pembedaan antara
pengetahuan dan intellectual capital dalam hal ini cukup
menunjukkan bahwa mereka fokus pada intellectual
capital.
Pada tahun 1994, suplemen laporan tahunan Skandia
dihasilkan. Suplemen ini fokus pada penyajian dan
16
2009),h. 18
17
Ibid., h. 18-19
20
penilaian Persediaan perusahaan atas intellectual capital.
Visualisasi IC menarik minat perusahaan lain untuk
mengikuti petunjuk Skandia.
Sensasi lainnya terjadi pada tahun 1995 ketika Celemi
menggunakan knowledgeaudit untuk menawarkan suatu
taksiran detail atas pernyataan intellectualcapitalnya.
Para pioner intellectual capital mempublikasikan buku-
buku laris dengan topic IC (Kaplan dan Norton, 1996);
Edvinsson and Malone, 1997; Sveiby, 1997). Karya
Edvinsson and Malone lebih banyak mengupas tentang
proses dan „bagaimana‟ pengukuran IC.
Akhir 1990-an Intellectual Capital menjadi topik popular dengan
konferensi para peneliti dan akademisi, working paper,
dan publikasi lainnya menemukan audien.
Peningkatan jumlah proyek-proyek besar (misalnya the
MERITUM project; Danish; Stockholm) yang
diselenggarakan dengan tujuan, antara lain, untuk
memperkenalkan beberapa penelitian tentang intellectual
capital.
Pada tahun 1999, OECD menyelenggarakan simposium
internasional tentang intellectual capital di Amsterdam.
Sumber: Petty and Guthrie (2000) dalam Ulum (2009)
Ada banyak pengertian Intellectual Capital yang didefinisikan oleh
para ahli antara lain:
1. Stewart mendefinisikan Intellectual Capital sebagai berikut :
“The sum of everything everybody in your company knows that gives

you a competitive edge in the market place. It is intellectual material –
knowledge, information, intellectual property, experience – that can be
put to use to create wealth”.
(Modal Intelektual yaitu jumlah dari semua orang di perusahaan yang
memberikan keunggulan kompetitif di pasar, yaitu materi intelektual –
pengetahuan, informasi, kekayaan intektual, pengalaman – yang dapat
dimanfaatkan untuk menciptakan kekayaan)
21
2. Lev Baruch seperti dikutip oleh Ronald mendefinisikan Intellectual
Capital sebagai berikut:
“Knowledge that can be converted into profit.”18
3. Michael Heng, seperti dikutip oleh Sangkala, mengartikan Intellectual
Capital sebagai berikut:
“Aset berbasis pengetahuan dalam perusahaan yang menjadi basis

kompetensi inti perusahaan yang dapat mempengaruhi perkembangan
daya tahan dan keunggulan perusahaan.”19
4. Menurut International Federation of Accountan (IFAC) yang dikutip
oleh Ambar mendefinisikan intellectual capital sebagai:
“Intellectual property, intelektual aset, kowledge asset yang dapat

diartikan sebagai saham atau modal yang berbasis pada pengetahuan
yang dimiliki perusahaan.”20
5. Menurut Organisation for Economic Cooperation and Development
pada tahun 1999 yang menjelaskan Intellectual Capital sebagai:
“nilai ekonomi dari dua kategori asset tak berwujud : (1)

organizational (structural) capital; dan (2) human capital. lebih
tepatnya, organizational (structural)capital mengacu pada hal seperti
sistem software, jaringan distribusi, dan rantai pasokan. Human capital
meliputi sumber daya manusia di dalam organisasi (yaitu sumber daya
tenaga kerja/ karyawan) dan sumber daya eksternal yang berkaitan
dengan organisasi, seperti konsumen dan supplier .Intellectual Capital
umumnya diidentifikasikan sebagai perbedaan antara nilai pasar
18
Backer J Ronald, Mind Over Matter why Intellectual Capital is The Chief Source of Wealth,
(Canada: John willey & sons, inc, 2008), h. 104
19
Sangkala, Intellectual Capital Management Strategi Baru Membangun Daya Saing
Perusahaan, (Jakarta: Yapensi, 2006), h.7
20
Ambar Widiyaningrum, “Modal Intelektual”, Jurnal Akuntansi dan Keuangan, Departemen
Akuntansi FEUI Vol.1 (2004), h. 19-20
22
perusahaan (bisnis perusahaan) dan nilai buku dari asset perusahaan
tersebut atau dari financial capitalnya.”21
2. Komponen Intellectual Capital
Pengertian-pengertian tentang Intellectual Capital mengarahkan
beberapa peneliti untuk mengembangkan komponen spesifik atas
Intellectual Capital. Dengan mengetahui komponen spesifik atas
Intellectual Capital, diharapkan mampu meningkatkan kualitas
Intellectual Capital dan memanfaatkan Intellectual Capital guna
meningkatkan kinerja perusahaan.
IFAC (International Federation of Accountants) mengklasifikasikan
Intellectual capital dalam tiga kategori, yaitu : (1) Organizational Capital,
(2) Relational Capital, dan (3) Human Capital. Organizational Capital
meliputi a) intellectual property dan b) infrastructure assets. Tabel
menyajikan pengklasifikasian tersebut berikut komponen-komponennya.22
Tabel 2.2
Tabel Klasifikasi Intellectual Capital
Organizational Relational Capital Human Capital

Capital
Intellectual Property:  Brands  Know-how
 Patents  Customers  Education
 Copyrights  Customers  Vocational
21
2009), h. 21
22
2009), h. 29-30
23
 Design rights loyalty qualification
 Trade secret  Backlog orders  Work-related
 Trademarks  Company knowledge
 Service marks names
 Work-related
Infrastructure Assets:  Distribution
competencies
 Management channels
philosophy  Business  Entrepreneurial
 Corporate collaborations spirit,
culture  Licensing innovativeness,
 Management agreements proactive and
processes  Favourable reactiveabilities,
 Information contracts changeability
systems  Franchising
 Psychometric
 Networking agreements
valuation
systems
 Financial
relations
Sumber : Ulum (2009)
Leiv Edvinson dari Skandia AFS, Hubert St. Onge dari CIBC, Charles
Amstrong CEO dari Amstrong World industries dan Gordon Petrash dari The
Dow Chemical Company yang dikutip oleh Ambar dan menurut Sawarjuwono
dan Kadir, membagi komponen dari modal intelektual menjadi tiga elemen
utama:23
a. Human capital (Modal Manusia)
Human capital merupakan aktiva tak berwujud yang dimiliki
perusahaan dalam bentuk kemampuan intelektual, kreativitas dan inovasi-
23
Ambar Widiyaningrum, “Modal Intelektual”, Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia,
Departemen Akuntansi FEUI Vol.1 (2004), h. 19-20 dan
Sawarjuwono Tjiptohadi dan Agustine Prihatine Kadir, “Intellectual Capital: Perlakuan, Pengukuran
dan Pelaporan (Sebuah Library Research)”, Jurnal Akuntansi dan Keuangan Vol. 5, No. 1 (2003), h.
38
24
inovasi yang dimiliki oleh karyawannya. Pada industri yang berbasis pada
pengetahuan, human capital merupakan faktor utama karena sumber daya
ini merupakan cost yang dominan dalam proses produksi perusahaan,
sehingga kita bisa katakan bila seluruh pegawai dalam perusahaan tersebut
keluar maka perusahaan tersebut tidak lagi memiliki nilai. Sumber daya
manusia inilah yang nantinya akan mendukung terciptanya modal
struktural dan modal konsumen yang merupakan inti dari modal
intelektual.
Human Capital menunjuk kepada nilai pengetahuan, keterampilan,
inovasi dan pengalaman yang dimiliki oleh anggota perusahaan. Berbagai
ahli mendefinisikan human capital sebagai pengetahuan yang dimiliki oleh
karyawan perusahaan melalui proses pendidikan dan pelatihan. Edvison
dan Malone mendefinisikan human capital sebagai kombinasi
pengetahuan, keterampilan, inovasi dan kemampuan anggota perusahaan
untuk melaksanakan tugas-tugasnya.24
Beberapa ahli menyatakan bahwa peran modal manusia dalam modal
intelektual sangat penting, karena proses penciptaan modal pelanggan
(customer capital) berada pada komponen modal manusia (human capital)
dan kemudian di bantu oleh modal struktur (structural capital). Modal
manusialah yang berinteraksi dengan para pelanggan, yang mengetahui
24
Perusahaan, (Jakarta: Yapensi, 2006), h. 40
25
apa pengetahuan, keterampilan dan nilai yang diharapkan oleh
pelanggan.25
Menurut Brinker yang dikutip oleh Sawarjuwono dan Kadir,
memberikan beberapa karakteristik dasar yang dapat diukur dari modal
ini, yaitu program pelatihan, pengalaman, kompetensi, perekrutan,
mentoring, program pembelajaran, potensi individu, dan kepribadian.
Modal manusia menjadi faktor kunci kesuksesan bagi sebuah perusahaan
karena menyediakan kemampuan bersaing terhadap perusahaan dimasa
depan.26
b. Structural capital atau Organizational Capital (Modal Organisasi)
Advison dan Malone mendefinisikan structural capital yang
diistilahkan dengan modal perusahaan sebagai kemampuan perusahaan
untuk membagi dan mengirimkan pengetahuan, dimana bentuknya dapat
berupa hardware, software, database, struktur perusahaan, hak paten, dan
trendmark.27
Structural Capital merupakan kemampuan organisasi atau perusahaan
dalam memenuhi proses rutinitas perusahaan dan strukturnya yang

25
Ibid, h. 44
26
Sawarjuwono Tjiptohadi dan Agustine Prihatine Kadir, “Intellectual Capital: Perlakuan,
Pengukuran dan Pelaporan (Sebuah Library Research)”, Jurnal Akuntansi dan Keuangan Vol. 5, No. 1
(2003), h. 38
27
Perusahaan, (Jakarta: Yapensi, 2006), h. 48
26
mendukung usaha karyawan untuk menghasilkan kinerja intelektual yang
optimal serta kinerja bisnis secara keseluruhan, misalnya sistem
operasional perusahaan, budaya organisasi, filosofi manajemen dan semua
bentuk yang dimiliki perusahaan.
Bontis menyebutkan bahwa structural capital meliputi seluruh non-
human storehouses of knowledge dalam organisasi. Seperti database,
hardware, bagan organisasi, strategi rutin, software, dan lain-lain yang
mendukung perusahaan dan segala hal yang membuat nilai perusahaan
lebih besar daripada nilai materialnya.28
Dengan kata lain, structural capital merupakan sarana prasarana
pendukung kinerja karyawan. Modal struktural merupakan penghubung
human capital menjadi modal intelektual. Maksudnya meskipun karyawan
memiliki intelektual yang tinggi, namun kalau tidak didukung oleh sarana
yang memadai untuk mengaplikasikan inovasi mereka , maka kemampuan
tersebut tidak akan menghasilkan modal intelektual.
c. Relation Capital atau Customer capital (Modal Pelanggan)
Menurut Bontis, Customer Capital merupakan pengetahuan dari
rangkaian pasar, pelanggan, suplier, hubungan baik antara pemerintah
dengan industri atau hubungan baik dengan pihak luar. Perusahaan harus
mempu menciptakan barang dan jasa yang berbeda dan memiliki nilai
28
Nick Bontis dkk,” Intellectual Capital and Business Performance in Malaysian Industries.”,
Journal of Intellectual Capital, Vol 1 No.1, (2000), h. 88
27
lebih dimata konsumen. Customer capital juga meliputi kemampuan untuk
mengidentifikasi pasar yang ingin dibidik dan memposisikan perusahaan
dalam pasar. Hal ini dapat tercipta melalui pengetahuan karyawan yang
diproses dengan modal struktural yang akhirnya menghasilkan hubungan
yang baik dengan pihak luar.29.
3. Pengukuran Intellectual Capital
Metode pengukuran Intellectual capital dapat dikelompokkan ke
dalam dua kategori Menurut How Peng Tan, yaitu:30
1. Kategori yang tidak memakai pengukuran moneter dan
2. Kategori yang memakai pengukuran moneter,
Metode yang kedua tidak hanya termasuk metode yang mencoba
mengestimasi nilai uang dari intellectual capital, tetapi juga ukuran-
ukuran turunan dari nilai uang dengan menggunakan rasio keuangan.
berikut adalah daftar ukuran intellectual capital yang berbasis non-
moneter:
a. The Balance Scorecard, dikembangkan oleh Kaplan dan Norton
(1992)
b. Brooking’s Technology Broker method (1996)
c. The Skandia IC Report method oleh Edvinssion dan Malone (1997)
29
Ambar Widiyaningrum, “Modal Intelektual”, Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia,
Departemen Akuntansi FEUI Vol.1 (2004), h. 20
30
2009), h. 48
28
d. The IC-Index dikembangkan oleh Roos et al. (1997)
e. Intangible Asset Monitor approach oleh Sveiby (1997)
f. The Heuristic Frame dikembangkan oleh Joia (2000)
g. Vital Sign Scorecard dikembangkan oleh Vanderkaay (2000) dan
h. The Ernst & Young Model (Barsky dan Marchant, 2000)
Sedangkan model penilaian intellectual capital yang berbasis moneter
adalah:
a. The EVA and MVA model (Bontis et al., 1999)
b. The Market-To-Book Value
c. Tobin’s q Method (Luthy, 1998)
d. Pulic’s VAICTM Model (1998)
e. Calculated Intangible Value (Dzinkowski, 2000) dan
f. The Knowledge Capital Earnings Model (Lev dan Feng, 2011)
Tabel 2.3
Parameter Efisiensi Intellectual Capital 31
Nilai VAIC™ Gambaran Tingkat Efisiensi

(Atau lebih) merupakan tanda kinerja bisnis yang sangat
2,50 sukses. Hasil ini terutama diterima oleh perusahaan dari
bisnis teknologi tinggi. Ini adalah tingkat efisiensi yang
benar-benar dapat memastikan bisnis dan tempat kerja yang
aman
31
Ante Pulic,”The Principles of Intellectual Capital Efficiency – A Brief Description, The
Economist. Economist Intelligence Unit”, diakses pada 20 Juli 2015 dari
www.vaiconnet/download/Casestudies/principles_2008.pdf.
29
2,00 Ini adalah sebuah tingkat minimum untuk kinerja bisnis
yang efisien di kebanyakan sektor (value yang cukup
dibuat untuk menutupi gaji karyawan, amortisasi, bunga
bank, pajak, dan dividen kepada pemegang saham).
Sisanya cukup untuk investasi intensif dalam
pembangunan/pengembangan
1,75 Bisnis dalam kondisi relatif baik namun tidak menjamin
keamanan jangka panjang. Bagaimanapun, ini tidak cukup
untuk investasi bisnis dan oleh karena itu kesuksesan bisnis
di masa depan menjadi tidak pasti
1,25 Mengkhawatirkan - kelangsungan hidup perusahaan
terancam – value yang diciptakan tidak cukup untuk
memastikan perkembangan usaha. Beberapa input dan
beberapa kewajiban terhadap stakeholders tidak ter cover.
1,00 Sangat mengkhawatirkan, di batas kelangsungan hidup -
OUTPUT tidak mencukupi untuk men-cover semua input
yang diperlukan untuk usaha operasional – dengan tingkat
efisiensi ini hanya biaya tenaga kerja yang ter-cover.
Dalam hal efisiensi di bawah 1, maka nilai yang diciptakan
tidak cukup untuk menutup kewajiban terhadap karyawan.
4. Value Added Intellectual Coefficient (VAICTM)
Metode VAICTM dikembangkan oleh Pulic pada tahun 1998 yanag
didesain untuk menyajikan formasi tentang value creation efficiency dari
asset berwujud dan asset tidak berwujud yang dimiliki
perusahaan.(VAICTM) merupakan instrumen untuk mengukur kinerja
Intellectual Capital Perusahaan. Definisi Pulic tentang efisiensi disini
adalah menghasilkan nilai tambah sebesar mungkin dengan menggunakan
sumber daya yang ada. Pendekatan ini relatif mudah dan sangat mungkin
30
untuk dilakukan karena dikonstruksikan dari akun-akun dalam laporan
keuangan (neraca dan laba rugi) perusahaan.32
Metode VAIC menggunakan laporan keuangan perusahaan untuk
menghitung koefisien efisiensi pada 3 (tiga) komponen modal, yaitu:
human capital, physical capital, dan structural capital.33
Dalam model VAIC ini intellectual capital terdiri dari dua unsur yaitu
human capital dan structural capital sebagai intangible asset yang efisien
yang dapat meningkatkan nilai perusahaan, dengan di tambah aset fisik
yang tergabung dalam capital employed (physical capital) atau aset
perusahaan yang dipergunakan untuk keperluan operasional perusahaan
dengan efisien. Menurut Pulic untuk menciptakan nilai, ada dua sumber
daya yang penting dalam perkonomian berbasis pengetahuan, yaitu modal
fisik (physical capital termasuk didalamnya Financial Capital) dan modal
intelektual.34 Asumsi dasarnya adalah modal intelektual tidak dapat
beroperasi sendiri tanpa dukungan modal fisik (termasuk financial
capital). VAIC™ menunjukkan bagaimana kedua sumber daya tersebut
(physical capital atau dana – dana keuangan dan modal intelektual secara
efisiensi dimanfaatkan oleh perusahaan.
32
2009), h. 87
33
Rizki Fillhayati Rambe, “Pengaruh Intellectual Capital terhadap Kinerja Keuangan
Perusahaan Perbankan yang terdaftar di BEI”, Jurnal Keuangan dan Bisnis Vol. 4 No. 3 (2012), h. 240
34
Ante Pulic, “Measuring the Performance of Intellectual Potential in Knowledge Economy”
Paper presented at the 2nd McMaster Word Congress on Measuring and Managing Intellectual Capital
by the Austrian Team for Intellectual Potential. 1998. h.7
31
Model VAIC™ dimulai dengan kemampuan perusahaan untuk
menciptakan value added. Value added adalah indikator paling objektif
untuk menilai keberhasilan bisnis dan menunjukkan kemampuan
perusahaan dalam penciptaan nilai (value creation). VA dihitung sebagai
selisih antara output dan input. Output (OUT) merepresentasikan revenue.
Didalam laporan keuangan terdapat dalam akun pendapatan operasional
dan pendapatan non opreasional. Input (IN) mencakup seluruh beban yang
digunakan dalam memperoleh revenue.Hal paling penting dalam model ini
adalah bahwa beban karyawan (labour expenses) tidak termasuk dalam
IN. Karena peran aktifnya dalam proses penciptaan nilai, maka intellectual
potential (yang direpresentasikan dengan labour expenses) tidak dihitung
sebagai biaya dan tidak masuk dalam komponen IN, Karena itu, aspek
kunci dalam model Pulic ini adalah memperlakukan tenaga kerja sebagai
entitas penciptaan nilai (value creating entity). Didalam laporan keuangan
komponen IN terdapat dalam akun bagi hasil untuk investor dana tidak
terikat, beban penyisihan penghapusan aktiva, beban estimasi kerugian
komitmen dan kontinjensi, beban operasional (dikurang beban karyawan),
dan beban non operasional.
Setelah memperoleh nilai value added, maka selanjutnya adalah
mencari informasi tentang seberapa efisien value added ini diciptakan.
Caranya adalah dengan menghitung komponen-komponen utama dari
32
VAIC™ yaitu VACA (Value Added Capital Employed), VAHU (Value
Added Human Capital) dan STVA (Structural Capital Value Added).
a. Value Added Capital Employed (VACA) adalah indikator Value
added (VA) yang tercipta atas modal yang di usahakan perusahaan
dengan efesien. VACA ini menggambarkan seberapa banyak nilai
tambah perusahaan yang dihasilkan dari modal yang digunakan.
Didalam laporan keuangan capital employed terdapat dalam akun
ekuitas. Jika 1 unit dari CE mengahasilkan return yang lebih besar
dari pada perusahaan yang lain, maka berarti perusahaan tersebut
lebih baik dalam memanfaatkan CE-nya. Dengan demikian,
pemanfaatan CE yang baik merupakan bagian dari IC
perusahaan.35
b. Value Added Human capital (VAHU) menunjukan seberapa banyak
Value added dapat dihasilkan dengan dana yang dikeluarkan untuk
tenaga kerja. VAHU ini mengindikasikan kemampuan HC (Human
Capital) untuk menciptakan nilai di dalam perusahaan. di dalam
model ini, human capital direpresentasikan oleh beban karyawan.
Di dalam laporan keuangan human capital terdapat dalam akun
beban personalia.
35
Ihyaul Ulum, Intellectual Capital Konsep dan Kajian Empiris,(Yogyakarta:Graha ilmu,
2009), h.87
33
c. Structural Capital Value Added (STVA) menunjukkan kontribusi
structural capital (SC) dalam proses penciptaan nilai. Besarnya
nilai SC juga tergantung pada nilai Human Capital (HC) pada
perusahaan. Semakin besar kontribusi HC dalam value creation maka
akan semakin kecil kontribusi SC dalam hal tersebut. Hal ini
dikarenakan nilai SC didapatkan dari jumlah pengurangan Value
Added (VA) dengan Human Capital (HC).
Penjumlahan dari komponen-komponen VACA, VAHU dan STVA
tersebut menunjukkan nilai VAIC™. Penjelasan lebih lanjut mengenai cara
perhitungan VAIC™ ini akan dijelaskan di Bab 3.
Keunggulan metode VAIC™ ini adalah karena data yang dibutuhkan
relatif mudah diperoleh dari berbagai sumber dan jenis perusahaan. Data
yang dibutuhkan untuk menghitung berbagai rasio tersebut adalah angka-
angka keuangan yang standar yang umumnya tersedia dalam laporan
keuangan perusahaan sehingga dianggap lebih objektif. Lain halnya
dengan pengukuran Intellectual Capital yang lain, dimana pengukuran
tersebut hanya terbatas dalam menghasilkan indikator keuangan dan non-
keuangan yang unik yang hanya untuk melengkapi profil suatu perusahaan
34
secara individu. Indikator tersebut, khususnya indikator non-keuangan,
tidak tersedia atau tidak tercatat oleh perusahaan lain36
Selain itu, metode VAICTM ini lebih sederhana dan bisa dilakukan oleh
semua stakeholder baik itu internal maupun eksternal. Sedangkan
alternatif pengukuran modal intelektual lainnya dikritik karena terlalu
subjektif dan menggunakan data-data yang sulit diverifikasi
kebenarannya.37
C. Good Corporate Governance
1. Pengertian Good Corporate Governance
Good Corporate Governance merupakan kunci sukses bagi entitas
bisnis untuk tumbuh dan terus mengeruk keuntungan dengan cara yang
bermartabat dalam jangka waktu panjang dan sekaligus mampu
memenangkan persaingan bisnis global.
Ada banyak pengertian Good Corporate Governance yang
didefinisikan oleh para ahli antara lain:
36
Perusahaan Perbankan yang terdaftar di BEI”, Jurnal Keuangan dan Bisnis Vol. 4 No. 3 (2012), h.
240-241
37
Ahmed Bonfour dan Leif Edvinsson, Intellectual Capital for Communities Nation, Region,
and Cities” (Elsevier: Oxford, 2005), h. 204
35
1. Center for European Policy Studies (CEPS) mendefinisikan GCG
sebagai sistem yang dibentuk mulai dari hak (right), proses, serta
pengendalian, baik yang ada di dalam maupun di luar manajemen
perusahaan.38
2. Corporate Governance merupakan serangkaian mekanisme yang
mengarahkan dan mengendalikan suatu perusahaan agar operasional
juga merupakan struktur, sistem, dan proses yang digunakan oleh
organ-organ perusahaan sebagai upaya untuk memberi nilai tambah
perusahaan secara berkesinambungan dalam jangka panjang, dengan
tetap memperhatikan kepentingan stakeholder lainnya, berlandaskan
moral, etika, budaya dan aturan berlaku lainnya.39
3. Kelompok Negara maju (OEDC) mendefinisikan GCG sebagai cara-
cara manajemen perusahaan bertanggung jawab pada shareholdernya.
Para pengambil keputusan di perusahaan haruslah dapat
dipertanggungjawabkan, dan keputusan tersebut mampu memberikan
nilai tambah bagi shareholders lainnya.40
4. Finance Committee on Corporate Governance Malaysia
mendefinisikan GCG merupakan suatu proses serta struktur yang
digunakan untuk mengarahkan sekaligus mengelola bisnis dan urusan

38
Wilson Arafat, Good Corporate Governance- Pedoman Komprehensif Mengukur Kinerja
Penerapan GCG, (Jakarta : LPPI, 2010), h. 5
39
www.iicg.org (The Indonesian Institute for Corporate Governance) diunduh pada hari
Kamis, 9 Juli 2015 pukul 01.00
40
36
perusahaan ke arah peningkatan pertumbuhan bisnis dan akuntabilitas
perusahaan dengan tujuan akhir menaikkan nilai saham dalam jangka
panjang tetapi tetap memperhatikan berbagai kepentingan para
stakeholder lainnya.41
5. Good corporate governance menurut Komite Cadbury pada tahun
1992 adalah prinsip yang mengarahkan dan mengendalikan
perusahaan agar mencapai keseimbangan antara kekuatan serta
kewenangan perusahaan dalam memberikan pertanggungjawabannya
kepada para shareholders khususnya, dan stakeholders pada
umumnya.42
Dari berbagai definisi diatas, dapat ditarik kesimpulan bahwa Good
Gorporate Governance merupakan suatu struktur yang mengatur pola
hubungan harmonis tentang peran Dewan Komisaris, Direksi, Pemegang
Saham dan Para Stakeholders lainnya, juga sebagai suatu sistem
pengecekan dan perimbangan kewenangan atas pengendalian perusahaan
yang dapat membatasi munculnya dua peluang yakni pengelolaan yang
salah dan penyalahgunaan asset perusahaan, serta sebagai suatu proses
yang transparan atas penentuan tujuan perusahaan, pencapaian, berikut
pengukuran kinerjanya.
41
Abdul Ghofur Anshori, Perbankan Syariah di Indonesia, (Yogyakarta : Gadjah Mada
University Press, 2007), h. 168
42
Man An Abdullah, Corporate Governance Perbankan Syariah di Indonesia, (Yogyakarta:
Ar-Ruzz Media, 2010), h. 25
37
Corporate Governance bagi Bank Umum Syariah telah diatur
penerapannya melalui penerbitan Peraturan Bank Indonesia No.
11/33/PBI/2009 tentang Pelaksanaan Good Corporate Governance Bagi
Bank Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah serta Surat Edaran Bank
Indonesia (SE) No. 12/13/DPbS tentang Pelaksanaan Good Corporate
Governance bagi Bank Umum Syariah (BUS) dan Unit Usaha Syariah
(UUS)
2. Prinsip-prinsip Good Corporate Governance
Forum for Corporate Governance in Indonesia menyatakan bahwa
setiap perusahaan harus memastikan bahwa prinsip GCG diterapkan pada
setiap aspek bisnis dan di semua jajaran perusahaan. Prinsip GCG yaitu
transparansi, akuntabilitas, pertanggungjawaban, kemandirian serta
kesetaraan dan kewajaran diperlukan untuk mencapai kinerja yang
berkesinambungan dengan tetap memperhatikan pemangku kepentingan.
Berikut ini adalah penjelasan masing-masing prinsip GCG :43
a. Transparansi (Transparancy)
43
Penerapan GCG, (Jakarta : LPPI, 2010), h. 9 dan
David Tjondro dan R. Wilopo, “Pengaruh Good Corporate Governance terhadap Profitabilitas dan
Kinerja Saham Perusahaan Perbankan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia”, Journal of Business and
Banking Vol. 1 No. 1 (2011), h. 2
38
Keterbukaan dalam melaksanakan proses pengambilan keputusan
dan keterbukaan dalam mengemukakan informasi materiil dan relevan
mengenai perusahaan. Untuk menjaga objektivitas dalam menjalankan
bisnis, perusahaan harus menyediakan informasi yang material dan
relevan yang mudah diakses dan dipahami oleh pemangku
kepentingan.Perusahaan harus berinisiatif untuk mengungkapkan tidak
hanya masalah yang disyaratkan oleh peraturan perundang-undangan,
tetapi juga hal penting bagi pengambilan keputusan oleh pemangku
kepentingan.
b. Akuntabilitas (Accountability)
Kejelasan fungsi, pelaksanaan dan pertanggungjawaban organ
sehingga pengelolaan perusahaan terlaksana secara efektif.Perusahaan
harus dapat mempertanggungjawabkan kinerjanya secara transparan
dan wajar. Untuk itu perusahaan harus dikelola secara benar, terukur
dan sesuai dengan kepentingan perusahaan dengan tetap
memperhitungkan kepentingan pemegang saham dan pemangku
kepentingan lain. Akuntabilitas merupakan prasyarat yang diperlukan
untuk mencapai kinerja yang berkesinambungan.
c. Responsibilitas (Responsibility)
Kesesuaian di dalam pengelolaan peusahaan terhadap peraturan
perundang-undangan yang berlaku dan prinsip-prinsip korporasi yang
sehat.Perusahaan harus mematuhi peraturan perundang-undangan serta
39
melaksanakan tanggung jawab terhadap masyarakat dan lingkungan
sehingga dapat terpelihara kesinambungan usaha dalam jangka
panjang dan mendapat pengakuan sebagai good corporate citizen.
d. Kemandirian (Independency)
Suatu keadaan dimana peusahaan dikelola secara professional
tanpa benturan kepentingan dan pengaruh dari pihak manapun.Untuk
melancarkan pelaksanaan asas Good Corporate Governance,
perusahaan harus dikelola secara independen sehingga masing-masing
organ perusahaan tidak saling mendominasi dan tidak dapat
diintervensi oleh pihak lain.
e. Kesetaraan dan Kewajaran (Fairness )
Keadilan dan kesetaraan di dalam memenuhi hak-hak
stakeholder.Dalam melaksanakan kegiatannya, perusahaan harus
senantiasa memperhatikan kepentingan pemegang saham dan
pemangku kepentingan lainnya berdasarkan asas kesetaraan dan
kewajaran.
3. Indikator dan Self Assessment Good Corporate Governance
Ada banyak pengertian Self Assessment Good Corporate Governance
yang didefinisikan oleh para ahli antara lain: 44
44
Penerapan GCG, (Jakarta : LPPI, 2010), h. 18-19
40
1. Menurut Friedenberg yang dikutip Wilson Arafat, Assessment
merupakan suatu cara penilaian yang spesifik untuk memperoleh
informasi yang kemudian dikonversikan menjadi skor atau angka.
2. Thomas S. Khaihatu menjelaskan bahwa GCG assessment merupakan
upaya untuk mengukur atau memetakan kondisi perusahaan dalam
penetapan GCG saat ini (sesuai periode waktu pada saat GCG
assessment dilaksanakan).
3. Mohamad Fajri memaparkan bahwa GCG assessment merupakan
suatu metodologi survey untuk melakukan pemetaan atas kondisi suatu
perusahaan dalam kaitannya dengan pelaksanaan praktik-praktik GCG
berdasarkan prinsip TARIF.
4. Badan Pengawas Keuangan dan Pembangunan (BPKP) menjelaskan
bahwa kegiatan assessment penerapan GCG dilaksanan untuk
menjawab pertanyaan-pertanyaan sebagai berikut: seberapa baikkah
tata kelola di perusahaan?, Mampukah tata kelola mendukung kinerja
pengelolaan perusahaan yang efektif?, Dimana sajakah area of
improvement yang perlu diperbaiki agar perusahaan dapat berjalan
efektif?.
5. Merupakan program khusus yang membantu perusahaan dalam
melakukan evaluasi atas penerapan GCG dalam rangka meningkatkan
kualitas implementasi CG sesuai dengan peraturan perundang-
41
undangan yang berlaku bagi perusahaan dan petajalan (roadmap)
GCG yang telah ditetapkan perusahaan.45
Dengan demikian dapat ditarik benang merah bahwa intisari Good
Corporate Governance assessment merupakan aktivitas untuk mengukur
sejauh mana kinerja penerapan Good Corporate Governance (pada suatu
periode tertentu) di suatu perusahaan dapat dilaksanakan, dengan mengacu
kepada suatu standar tertentu yang dikonversikan menjadi skor atau
angka, sehingga penerapannnya dapat dikelola dengan sebaik-baiknya
secara berkesinambungan dalam rangka mewujudkan tujuan yang hendak
dicapai oleh suatu perusahaan.
Self assessment dilakukan secara internal oleh perusahaan tanpa
campur tangan pihak eksternal dari luar perusahaan. Pada umumnya,
pertanyaan kuesioner yang harus dijawab bersifat objektif dan tidak rumit
serta mudah dalam pengerjaannya. Kesimpulan yang dapat ditarik dari
proses self assessment ini dapat digunakan sebagai materi untuk
melakukan self evaluation bagi perusahaan tentang sejauh mana kinerja
penerapan GCG sudah dapat terlaksana pada suatu periode tertentu.
Self Assessment GCG merupakan penilaian terhadap pelaksanaan
prinsip-prinsip GCG, yang berisikan sebelas Faktor Penilaian Pelaksanaan
GCG Menurut Bank Indonesia (Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 12/
45
www.iicg.org
42
13 /DPbS Tanggal 30 April 2010). : Pelaksanaan tugas dan tanggung
jawab Dewan Komisaris, Pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Direksi,
Kelengkapan dan pelaksanaan tugas Komite, Pelaksanaan tugas dan
tanggung jawab Dewan Pengawas Syariah, Pelaksanaan prinsip syariah
dalam kegiatan penghimpunan dana dan penyaluran dana serta pelayanan
jasa, Penanganan benturan kepentingan, Penerapan fungsi kepatuhan
Bank, Penerapan fungsi audit intern, Penerapan fungsi audit ekstern, Batas
Maksimum Penyaluran Dana, Transparansi kondisi keuangan dan non
keuangan, laporan pelaksanaan GCG dan pelaporan internal.
Adapun Laporan Pelaksanaann Good Corporate Governance bagi
Bank Umum Syariah memuat diantaranya kesimpulan umum dan hasil
peringkat Self Assessment atas pelaksanaan Good Corporate Governance.
Bank wajib melakukan Self Assessment atas pelaksanaan Good Corporate
Governance paling kurang 1 (satu) kali dalam setahun. Self Assessment
dilakukan dengan menggunakan Kertas kerja Self Assessment untuk
masing-masing faktor, ringkasan perhitungan Nilai Komposit dan Predikat
Komposit beserta Kesimpulan Umum Hasil Self Assessment pelaksanaann
Good Corporate Governance Bank. Untuk mendapatkan nilai komposit,
Bank menjumlahkan nilai dari seluruh indikator.46
46
Cahaya Ekaputri, “Tata Kelola, Kinerja Rentabilitas dan Risiko Pembiayaan Perbankan
Syariah”, Journal of Business and Banking Vol. 4 No. 1 (2014), h. 93
43
Kelebihan metode self assessment ini adalah sederhana, suatu
perusahaan dapat dengan mudah meilai sendiri bagaimana nilai
pelaksanaan corporate governance nya dengan member angka kepada
setiap bidang kuesioner dan menjumlahkannya.47
D. Profitabilitas
1. Pengertian Profitabilitas
Profitabilitas adalah kemampuan bank dalam menghasilkan
keuntungan atau kemampuan bank dari berbagai sumber daya yang
digunakan dalam kegiatan operasional.
Profitabilitas merupakan suatu rasio keuangan yang menunjukkan
hasil akhir dari seluruh kebijakan bank, khususnya kebijakan keuangan
yang bertumpu pada pendayagunaan seluruh sumber daya secara efektif
dan efisien dan juga menunjukkan pengaruh secara keseluruhan dari
likuiditas, pengelolaan aktiva maupun solvabilitas yang bertujuan untuk
meningkatkan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba
semaksimal mungkin.48
Bank syariah adalah salah satu lembaga keuangan yang berorientasi
laba (profit) dimana laba tersebut bukan hanya untuk kepentingan pemilik,
tetapi juga untuk pengembangan usaha bank syariah. Agar memperoleh
47
48
Sofyan Syafri Harahap, Analisis Kritis Atas Laporan Keuangan, (Jakarta: PT RajaGrafindo
Persada, 2010), h. 304
44
hasil yang optimal, bank syariah dituntut untuk meningkatkan
kapabilitasnya dalam mencetak laba termasuk mengelola dana yang
dikumpulkan secara efektif dan efisien. Hal tersebut sangat penting
dilakukan karena keuntungan yang rendah merupakan hambatan bagi
pertumbuhan bank yang dapat menurunkan tingkat kepercayaan
masyarakat terhadap bank. Begitupun sebaliknya.49
Pada umumnya rasio profitabilitas bank dapat diukur dengan
menggunakan beberapa rasio antara lain Return on Asset, Return on
Equity, dan Net Interest Margin.
2. Return On Asset (ROA)
Return On Asset merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur
kemampuan manajemen bank dalam memperoleh keuntungan (laba)
secara keseluruhan.
Return On Assets adalah rasio profitabilitas yang menunjukkan
perbandingan antara Laba (sebelum pajak) dengan total asset bank, rasio
ini menunjukkan tingkat efisiensi pengelolaan asset yang dilakukan oleh
bank yang bersangkutan.
Dalam penentuan tingkat kesehatan suatu bank, Bank Indonesia lebih
mementingkan penilaian ROA daripada ROE karena Bank Indonesia lebih
mengutamakan nilai profitabilitas suatu bank yang diukur dengan asset
yang dananya sebagian besar berasal dari dana simpanan masyarakat

49
Muhammad, Manajemen Dana Bank Syariah, (Yogyakarta: Ekonisia, 2005), h.101.
45
sehingga ROA lebih mewakili dalam mengukur tingkat profitabilitas
perbankan.50
ROA berfungsi untuk mengukur efektifitas perusahaan dalam
menghasilkan laba dengan memanfaatkan aktiva yang dimiliki. Semakin
besar ROA yang dimilki suatu perusahaan maka semakin efisien
penggunaan aktiva sehingga akan memperbesar laba. Laba yang besar
akan menarik investor karena perusahaan memiliki tingkat pengembalian
yang semakin tinggi.oleh karena pemilik bank harus mengetahui apakah
banknya dikelola dengan baik, mereka membutuhkan pengukuran yang
baik mengenai profitabilitas bank.51
ROA dapat dihitung dengan rumus :52
E. Bank Syariah
Heri Sudarsono mendefinisikan bank sebagai berikut:
“Kata bank berasal dari kata banque dalam bahasa Prancis, dan dari banco
dalam bahasa Italia, yang berarti peti/lemari atau bangku. Kata peti atau
lemari menyiratkan fungsi sebagai tempat menyimpan benda-benda berharga
seperti peti emas, peti berlian, peti uang, dan sebagainya.”.53
50
Defri, “Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR), Likuiditas dan Efisiensi Operasional
Terhadap Profitabilitas Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI”, Jurnal Manajemen, Fakultas
Ekonomi Universitas Negeri Padang, Vol. 1 No. 1 (2012), h. 3
51
Frederic S. Mishkin, Ekonomi Uang, Perbankan, dan Pasar Keuangan, (Jakarta: Salemba
Empat, 2008), h. 306
52
Drs. Selamet Riyadi, M.Si, Banking Assets and Liability Management, (Jakarta: Penerbitan
Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, 2004), h. 137-138
53
Heri Sudarsono, Bank dan Lembaga Keuangan Syariah (Yogyakarta: Ekonisia, cet. 1,
2008), h. 27.
46
Karnaen Perwataatmadja dan Muhammad Syafi‟i Antonio memberikan
dua definisi terhadap bank syariah, yaitu:
Bank yang beroperasi sesuai dengan prinsip-prinsip syariah Islam dan bank
yang tata cara beroperasinya mengacu pada ketentuan-ketentuan al-Qur‟an
dan Hadist. Pertama, bank yang beroperasi dengan sesuai dengan prinsip-
prinsip syariah Islam adalah bank yang dalam operasinya mengikuti
ketentuan-ketentuan syariah Islam khususnya yang menyangkut tata cara
bermuamalat secara Islam. Kedua, bank yang tata cara beroperasinya
mengacu pada ketentuan-ketentuan Al-Qur‟an dan Hadist adalah bank yang
tata cara beroperasinya mengikuti perintah dan larangan yang tercantum
dalam Al-Qur‟an dan Hadist.54
Undang-undang perbankan Syariah No. 21 Tahun 2008 menyatakan
bahwa Perbankan syariah adalah segala sesuatu yang menyangkut tentang
bank syariah dan unit usaha syariah, mencakup kelembagaan, kegiatan usaha,
serta cara dan proses dalam melaksanakan kegiatan usahanya. Bank syariah
adalah bank yang menjalankan kegiatan usahanya berdasarkan prinsip syariah
dan menurut jenisnya terdiri atas Bank Umum Syariah (BUS), Unit Usaha
Syariah (UUS), dan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS).55
Bank syariah di Indonesia lahir sejak 1992. Bank syariah pertama di
Indonesia adalah Bank Muamalat Indonesia. Di Indonesia, regulasi mengenai
bank syariah tertuang dalam UU No 21 Tahun 2008 tentang perbankan
syariah. Bank Syariah adalah Bank yang menjalankan kegiatan usahanya
berdasarkan Prinsip Syariah, demokrasi ekonomi, dan prinsip kehati-hatian.
Terkait tujuan bank syariah, pada Pasal 3 dinyatakan bahwa perbankan
54
Karnaen Perwataatmadja dan Muhammad Syafi‟i Antonio, Apa dan Bagaimana Bank Islam
(Yogyakarta: Dana Bakti Wakaf, 1997), h. 1
55
Ismail, Perbankan Syariah, (Jakarta : Kencana, 2011), h. 33
47
syariah bertujuan menunjang pekasanaan pembangunan nasional dalam
rangka meningkatkan keadilan, kebersamaan, dan pemerataan kesejahteraan
rakyat.56
Bank syariah memiliki sistem operasional yang berbeda dengan bank
konvensional. Bank syariah memberikan layanan bebas bunga kepada para
nasabahnya. Imbalan yang diterima oleh bank syariah maupun yang
dibayarkan kepada nasabah tergantung dari akad dan perjanjian antara
nasabah dan bank. perjanjian (akad) yang terdapat di perbankan syariah harus
tunduk pada syarat dan rukun akad sebagaimana diatur dalam syariah islam.
Bank syariah memiliki fungsi menghimpun dana dari masyarakat dalam
bentuk titipan dan investasi dari pihak pemilik dana. Fungsi lainnya ialah
menyalurkan dana kepada pihak lain yang membutuhkan dana dalam bentuk
jual beli maupun kerjasama usaha.57
Menurut Jenisnya, Bank Syariah terdiri atas Bank Umum Syariah (BUS),
Unit Usaha Syariah (UUS), dan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS)58
1. Bank Umum Syariah (BUS) adalah Bank Syariah yang dalam kegiatannya
memberikan jasa dalam lalu lintas pembayaran. BUS dapat berusaha
sebagai bank devisa dan bank nondevisa. Bank Devisa adalah bank yang
dapat melaksanakan transaksi ke luar negeri atau yang berhubungan
56
Rizal Yaya dkk, Akuntansi Perbankan Syariah Teori dan Praktik Kontemporer, (Jakarta:
Penerbit Salemba Empat, 2009), h. 54
57
Ismail, Perbankan Syariah, (Jakarta : Kencana, 2011), h. 32
58
Andri Soemitra, Bank dan Lembaga Keuangan Syariah, (Jakarta: Kencana Prenada Media
Group, 2009), h. 61-62
48
dengan mata uang asing secara keseluruhan seperti transfer ke luar negeri,
inkaso ke luar negeri, pembukaan letter of credit, dan sebagainya.
2. Unit Usaha Syariah, yang selanjutnya disebut UUS adalah unit kerja dari
kantor pusat bank umum konvensional yang berfungsi sebagai kantor
induk dari kantor atau unit yang melaksanakan kegiatan usaha berdasarkan
prinsip syariah, atau unit kerja di kantor cabang dari suatu Bank yang
berkedudukan di luar negeri yang melaksanakan kegiatan usaha secara
konvensional yang berfungsi sebagai kantor induk dari kantor cabang
pembantu syariah dan/atau unit syariah. UUS berada satu tingkat dibawah
direksi bank umum konvensional bersangkutan. UUS dapat berusaha
sebagai bank devisa dan bank nondevisa.
3. Bank Pembiayaan Rakyat Syariah adalah Bank Syariah yang dalam
kegiatannya tidak memberikan jasa dalam lalu lintas pembayaran. Bentuk
hukum BPRS perseroan terbatas. BPRS hanya boleh dimiliki oleh WNI
dan/atau badan hukum Indonesia, pemerintah daerah, atau kemitraan
antara WNI atau badan hukum Indonesia dengan pemerintah daerah.
F. Kerangka Pemikiran
Gambar 2.1
Skema dan Kerangka Teori

Variabel Independen Variabel Dependen
49
Intellectual Capital (VAICTM) :
1. VACA (Value Added Capital Employed)

2. VAHU (Value Added Human Capital)
3. STVA ( Structural Capital Value Added)
Profitabilitas ( ROA)
Good Corporate Governance :
1. Nilai Komposit Self Assessment
Uji Asumsi Klasik Uji Regresi Linier Berganda
Hasil dan Pembahasan
Kesimpulan dan Saran
G. Review Studi Terdahulu
Untuk menghindari pengulangan terhadap suatu penelitian yang sama,
serta menghindari anggapan plagiasi terhadap karya tertentu, maka dilakukan
review terhadap kajian studi terdahulu. Tema pada skripsi ini adalah Pengaruh
Intellectual Capital dan Good Corporate Governance terhadap Kinerja Bank
Umum Syariah periode 2010-2013. Berikut ini penulis memaparkan beberapa
penelitian yang membahas tema ini, antara lain:
Tabel 2.4
50
Review Studi Terdahulu
No Judul Skripsi, Jurnal/ Metode , Sampel, Periode, Hasil Perbedaan dengan

Nama Penulis/ Penelitian Penulis
Tahun
1 Pengaruh Skripsi ini membahas Pengaruh Skripsi ini membahas
Intellectual Capital Intellectual Capital (VAICTM) tentang Pengaruh
terhadap Kinerja terhadap Kinerja Keuangan Intellectual Capital
TM
Keuangan Perbankan yang diukur dengan (VAIC ) dan Good
Perbankan (Studi menggunakan Rasio Keuangan Corporate Governance
pada Perusahaan CAMEL, Sampel Penelitian ini terhadap Profitabilitas
Perbankan yang adalah Perusahaan Perbankan yang (ROA) Bank Umum
masuk dalam daftar terdaftar di BEI pada tahun 2007- Syariah, Sampel
BEI)/ Rofi Farih/ 2008, Penelitian ini menggunakan Penelitian ini adalah 7
Fakultas Ekonomi Analisis Regresi Linier Berganda, Bank Umum Syariah
Universitas Sebelas Hasil Penelitian ini menunjukkan pada Tahun 2010-2013,
Maret 2010. bahwa terdapat pengaruh signifikan Penelitian ini
Intellectual Capital terhadap tiap- menggunakan Analisis
tiap komponen CAMEL. Regresi Linier
Berganda.
2 Pengaruh Tesis ini membahas Pengaruh Skripsi ini membahas
Intellectual Capital Intellectual Capital (VAICTM) tentang Pengaruh
terhadap Kinerja terhadap Kinerja Keuangan Intellectual Capital
TM
Keuangan Perbankan yang diukur dengan (VAIC ) dan Good
Perusahaan Profitabilitas (ROA), Produktivitas Corporate Governance
Perbankan di (ATO), dan GR. Sampel dalam terhadap Profitabilitas
Indonesia/ Ihyaul Penelitian ini yaitu 130 Perusahaan (ROA) Bank Umum
Ulum/ Magister Perbankan di Indonesia untuk Syariah, Sampel
Sains Akuntansi periode 2004-2006. Penelitian ini Penelitian ini adalah 7
Universitas menggunakan Partial Lease Square Bank Umum Syariah
Diponegoro (PLS) untuk analisis data. Hasil pada Tahun 2010-2013,
Semarang 2007. Penelitian ini yaitu terdapat Penelitian ini
pengaruh positif IC terhadap menggunakan Analisis
Perusahaan Perbankan. Regresi Linier
Berganda.
3 Intellectual Capital Jurnal ini membahas Pengaruh Skripsi ini membahas
and Traditional Intellectual Capital (VAICTM) tentang Pengaruh
Measures of terhadap Kinerja Perusahaan yaitu Intellectual Capital
TM
corporate Profitabilitas (ROA), Produktivitas (VAIC ) dan Good
performance/ (ATO) dan Market to Book Value Corporate Governance
Journal of (M/B) di Afrika Selatan pada Tahun terhadap Profitabilitas
Intellectual Capital 2003. Sampel Penelitian ini adalah (ROA) Bank Umum
51
Vol.4 No.3 . pp 348- 75 sektor public yang go public di Syariah, Sampel
360/2003 Afrika Selatan pada Tahun 2003. Penelitian ini adalah 7
Penelitian ini menggunakan Analisis Bank Umum Syariah
Regresi Linier Berganda, Hasil pada Tahun 2010-2014,
Penelitian ini menunjukkan bahwa Penelitian ini
Intellectual Capital hanya menggunakan Analisis
berpengaruh pada Market to Book Regresi Linier
Value dan Produktivitas, dan tidak Berganda.
berpengaruh pada Profitabilitas.
4 Pengaruh Jurnal ini membahas mengenai Skripsi ini membahas
Intellectual Capital Pengaruh IC (VAICTM) terhadap tentang Pengaruh
terhadap Profitabilitas (ROA), Produktivitas Intellectual Capital
Profitabilitas, (ATO) dan Nilai Pasar (MB) (VAICTM) dan Good
Produktivitas dan perusahaan Sektor Perbankan. Corporate Governance
Penilaian Pasar Sampel yang digunakan dalam terhadap Profitabilitas
Perusahaan Sektor penelitian ini adalah 31 Perusahaan (ROA) Bank Umum
Perbankan/ Ivan Perbankan yang terdaftar di BEI Syariah, Sampel
Gevanni Hermanus/ periode 2009-2011. Metode Penelitian ini adalah 7
Jurnal Gema Penelitian yang digunakan yaitu Bank Umum Syariah
Aktualita Vol. 2 No. Analisis Regresi Linier Berganda. pada Tahun 2010-2014,
2/ 2013 Hasil penelitian ini menunjukkan Penelitian ini
bahwa VACA berpengaruh positif menggunakan Analisis
dan signifikan terhadap Regresi Linier
Profitabilitas, Produktivitas dan Berganda.
Nilai Pasar. VAHU berpengaruh
negative dan signifikan terhadap
Profitabilitas dan Produktivitas. Dan
STVA berpengaruh positif dan
signifikan terhadap Profitabilitas.
5 Pengaruh Good Jurnal ini membahas Pengaruh GCG Skripsi ini membahas
Corporate Terhadap Nilai Perusahaan dengan tentang Pengaruh
Governance dan variabel kontrol Size dan Leverage Intellectual Capital
pengungkapan dan Pengaruh Pengungkapan CSR (VAICTM) dan Good
Corporate Social Terhadap Nilai Perusahaan dengan Corporate Governance
Responsibility variabel kontrol Size, Jenis industri, terhadap Profitabilitas
terhadap Nilai Profitabilitas, dan Leverage pada (ROA) Bank Umum
Perusahaan (studi perusahaan yang terdaftar di BEI Syariah, Sampel
empiris pada nilai periode 2007-2010, Sampel Penelitian ini adalah 7
perusahaan yang Penelitian ini adalah Perusahaan Bank Umum Syariah
terdaftar di Bursa yang terdaftar di BEI pada tahun pada Tahun 2010-2014,
Efek Indonesia 2007-2010, Penelitian ini Penelitian ini
periode 2007- 2010)/ menggunakan Analisis Regresi menggunakan Analisis
52
Reny Dyah Retno Linier Berganda, Hasil Penelitian ini Regresi Linier
M. dan Denies menunjukkan bahwa GCG dan Berganda.
Priantinah/ Jurnal Pengungkapan CSR berpengaruh
Nominal Vol. 1 No. positif
1/2012 terhadap Nilai Perusahaan pada
perusahaan
yang terdaftar di BEI periode 2007-
2010
6 Pengaruh Good Skripsi ini membahas pengaruh Skripsi ini membahas
Corporate GCG (Good Corporate Governance) tentang Pengaruh
Governance terhadap profitabilitas yang di Intellectual Capital
TM
terhadap proksikan dengan ukuran dewan (VAIC ) dan Good
Profitabilitas direksi, ukuran dewan komisaris dan Corporate Governance
Perusahaan (Studi komite audit. Sedangkan variabel terhadap Profitabilitas
Empiris pada profitabilitas diproksikan dengan (ROA) Bank Umum
Perusahaan Peserta ROE (Return On Equity). Sampel Syariah, Sampel
Corporate Penelitian ini adalah 58 perusahaan Penelitian ini adalah 7
Governance yang terdaftar pada Corporate Bank Umum Syariah
Perception Index Governance Perception Index pada Tahun 2010-2014,
(CGPI) Tahun (CGPI) tahun 2012. Penelitian ini Penelitian ini
2012)/ Tangguh menggunakan Analisis Regresi menggunakan Analisis
Wicaksono/ Fakultas Linier Berganda atau OLS (Ordinary Regresi Linier
Ekonomika dan Least Square). Hasil penelitian Berganda.
Bisnis Universitas menunjukkan GCG tidak
Diponegoro 2014. berpengaruh signifikan terhadap
profitabilitas
perusahaan.
7 Pengaruh Skripsi ni membahas pengaruh Skripsi ini membahas
Mekanisme Tata struktur tata kelola perusahaan tentang Pengaruh
Kelola Perusahaan terhadap tingkat pengungkapan Intellectual Capital
terhadap modal intelektual, dengan beberapa (VAICTM) dan Good
Pengungkapan variabel kontrol yang berkaitan Corporate Governance
Modal Intelektual/ dengan karakteristik perusahaan. terhadap Profitabilitas
Anantya Ariyudha/ Modal intelektual diukur dengan (ROA) Bank Umum
Fakultas Ekonomi menggunakan indeks yang terdiri Syariah, Sampel
dan Bisnis dari 25 item pengungkapan. Sampel Penelitian ini adalah 7
Universitas Penelitian ini menggunakan data Bank Umum Syariah
Diponegoro 2010. dari 138 perusahaan publik yang pada Tahun 2010-2013,
terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini
Variabel independen penelitian menggunakan Analisis
terdiri dari tiga elemen mekanisme Regresi Linier
tata kelola perusahaan yaitu Berganda.
53
komposisi dewan komisaris, ukuran
komite audit, dan frekuensi
pertemuan komite audit. Hasil
penelitian menunjukkan bahwa
komposisi dewan komisaris
berpengaruh negatif terhadap
pengungkapan modal intelektual,
ukuran komite audit berpengaruh
positif terhadap pengungkapan
modal intelektual dan frekuensi
pertemuan komite audit berpengaruh
positif terhadap pengungkapan
modal intelektual
BAB III
METODE PENELITIAN
A. Metode Penelitian
1. Pendekatan Penelitian
54
Penelitian yang digunakan dalam penyusunan skripsi ini
menggunakan pendekatan kuantitatif, yaitu penelitian yang
menekankan pada pengujian teori-teori melalui variabel-variabel
penelitian dalam angka-angka, dan melakukan analisis data dengan
prosedur statistika dan permodalan matematis.59
2. Jenis Penelitian
Penelitian ini bersifat Kuantitatif Deskriptif yang menggambarkan
data informasi berdasarkan fakta yang diperoleh. Penelitian ini
menggunakan analisis kuantitatif dari data-data rasio Profitabilitas,
Intellectual Capital dan Good Corporate Governance yang diperoleh
dari Laporan Keuangan Tahunan Bank Umum Syariah periode 2010-
2013
3. Jenis dan Sumber Data
Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah Data
Kuantitatif karena data yang digunakan berupa angka-angka.
Sedangkan Sumber data yang digunakan adalah Data Sekunder, Data
Sekunder adalah data yang diperoleh dari pihak lain (sudah tersedia)
dan digunakan untuk penelitian lainnya. Data sekunder dalam
penelitian ini adalah Laporan Keuangan Tahunan Bank Umum Syariah
Periode 2010-2013
59
Efferin Sujoko, dkk, Metode Penelitian untuk Akuntansi, Suatu Pendekatan Praktis,
(Malang: Bayu Media Publishing, 2004), h. 18
55
4. Populasi dan Teknik Pengambilan Sampel
Populasi penelitian ini adalah Bank Umum Syariah yang menurut
data Bank Indonesia hingga Februari 2015 terdapat 12 bank dan
memiliki 60 Laporan Keuangan Tahunan60. Adapun teknik
pengambilan sampel yang digunakan adalah non probability sampling,
artinya setiap elemen populasi tidak mempunyai kemungkinan yang
sama untuk dijadikan sampel. Dalam non probability sampling,
peneliti menggunakan metode Purposive Sampling, yaitu teknik
penarikan sampel yang dilakukan berdasarkan karakteristik yang
ditetapkan terhadap elemen populasi target yang disesuaikan dengan
tujuan atau masalah penelitian.61 Sampel dipilih berdasarkan kriteria
berikut:
1. Bank Umum Syariah yang terdaftar di Bank Indonesia pada tahun
2010-2013
2. Bank Umum Syariah yang menerbitkan Laporan Keuangan Tahunan
yang lengkap dan dipublikasikan di Bank Indonesia tahun 2010-2013
3. Bank Umum Syariah yang menerbitkan Laporan Good Corporate
Governance berdasarkan Peraturan Bank Indonesia No.
11/33/PBI/2009 mulai dari tahun 2010-2013
60
Statistik Perbankan Syariah, Februari 2015 diakses pada tanggal 30 Agustus 2015 dari
http://www.bi.go.id
61
Hendri Tanjung dan Abrista Devi, Metodologi Penelitian Ekonomi Islam, (Jakarta: Gramata
Publishing, 2013), h. 117
56
4. Bank Umum Syariah yang memiliki nilai Value Added positif
Proses seleksi sampel berdasarkan kriteria yang telah ditetapkan dalam
Purposive Sampling pada penelitian ini sebagai berikut:
Tabel 3.1
Proses Seleksi Sampel
Nama Bank Annual Report Lengkap GCG Lengkap
BMI  
BVS - 
BRIS  
BJBS - -
BNIS  
BSM  
BSMI  
BPS  
BSB  -
BCAS  
Maybank Syariah - -
BTPNS - -
Berikut daftar Bank Umum Syariah yang dijadikan sampel dalam
penelitian ini yaitu:
1. Bank Muamalat Indonesia
2. Bank Syariah Mandiri
3. Bank Syariah Mega Indonesia
4. Bank Rakyat Indonesia (BRI) Syariah
5. Bank Negara Indonesia (BNI) Syariah
57
6. Bank Panin Syariah
7. Bank Central Asia (BCA) Syariah
5. Teknik Pengumpulan Data
Teknik yang digunakan dalam pengumpulan data penelitian ini
adalah dokumenter (studi dokumentasi), karena jenis data yang
digunakan merupakan data sekunder berupa Laporan Tahunan Bank
Umum Syariah dari tahun 2010 sampai tahun 2013 yang dapat diakses
melalui website masing-masing Bank Umum Syariah. Studi
dokumentasi juga menggunakan berbagai jurnal, karya ilmiah, artikel
dan buku referensi terkait sebagai sumber data dalam penelitian ini.
6. Teknik Analisis Data
Teknik analisis data yang digunakan untuk menganalisis data dan
menguji hipotesis yaitu dengan menggunakan Statistik Deskriptif, Uji
Asumsi Klasik dan Uji Hipotesis dengan menggunakan bantuan
software program Microsoft Excel 2007 dan SPSS (Statistical
Package for Social Sciences) versi 20.0. sehingga data yang mentah
dapat diolah dan diinterpretasikan dengan baik sehingga mudah
dipahami.
a. Statistik Deskriptif
Statistik deskriptif memberikan gambaran atau deskripsi suatu
data yang dilihat dari nilai rata-rata (mean), standar deviasi, varian,
58
maksimum, minimum, sum, range, kurtosis, dan skewness
(kemencengan distirbusi).62
b. Uji Asumsi Klasik
Untuk melakukan uji asumsi klasik, maka peneliti melakukan
uji multikoloniearitas, uji autokorelasi, uji heteroskedastisitas dan
uji normalitas data.
a) Uji Multikoloniearitas
Uji multikoloniearitas bertujuan untuk menguji apakah
pada model regresi ditemukan adanya kolerasi antar variabel
bebas (independen). Model regresi yang baik seharusnya tidak
terjadi kolerasi diantara variabel independen.63
Untuk mendeteksi ada atau tidaknya multikoloniearitas di
dalam model regresi dapat dilihat dari nilai tolerance dan VIF
(Variance Inflation Factor). Kedua ukuran ini menunjukkan
setiap variabel independen manakah yang dijelaskan oleh
variabel independen lainnya. Jika nilai tolerance ≤ 0.10 atau
sama dengan VIF ≥ 10, nilai tersebut menunjukkan adanya
multikolonieritas.64
b) Uji Autokorelasi
62
Imam Ghozali, Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 21 edisi 7,
(Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro, 2013), h. 19
63
Ibid, h. 105
64
Ibid, h. 105-106
59
Uji autokorelasi bertujuan untuk menguji apakah dalam
model regresi ada korelasi antara kesalahan pengganggu pada
periode t dengan kesalahan pengganggu pada periode t-1
(sebelumnya). Autokorelasi muncul karena observasi yang
berurutan sepanjang waktu berkaitan satu sama lainnya. Model
regresi yang baik adalah regresi yang bebas dari autokorelasi.65
Untuk mendeteksi ada tidaknya autokorelasi dapat
menggunakan uji Durbin Watson (DW test), dimana hasil
pengujian ditentukan berdasarkan nilai Durbin-Watson (DW).
Dasar pengambilan keputusan ada tidaknya autokorelasi
dengan menggunakan Durbin-Watson adalah sebagai berikut:
Hipotesis nol Jika

Untuk ρ > 0 (autokorelasi positif)
Tidak ada autokorelasi DW > dU
Terdapat autokorelasi positif DW < dL
Tidak ada kesimpulan dL < DW < dU
Untuk ρ < 0 (autokorelasi negatif)
Tidak ada autokorelasi (4-DW) ≥ dU
Terdapat autokorelasi negatif (4-DW) ≤ dL
Tidak ada kesimpulan dL < (4-DW) < dU
c) Uji Heteroskedastisitas
65
Ibid, h. 110
60
Uji heteroskedastisitas bertujuan menguji apakah dalam
model regresi terjadi ketidaksamaan varians dari residual satu
pengamatan ke pengamatan yang lain. jika varians dari residual
satu pengamatan ke pengamatan yang lain tetap, maka disebut
homoskedastisitas dan jika berbeda disebut heteroskedastisitas.
Model regresi yang baik adalah homoskedastisitas.66
Untuk mendeteksi ada atau tidaknya heteroskedastisitas
dapat dilihat dengan ada tidaknya pola tertentu pada grafik
scatterplot. Jika ada pola tertentu maka mengindikasikan telah
terjadi heteroskedastisitas. Tetapi jika tidak ada pola yang jelas
serta titik-titik menyebar di atas dan di bawah angka 0 pada
sumbu Y, maka tidak terjadi heteroskedastisitas.67
d) Uji Normalitas
Uji normalitas bertujuan untuk mengukur apakah di dalam
model regresi variabel pengganggu atau residual mempunyai
distribusi normal. Uji t dan F mengasumsikan bahwa nilai
residual mengikuti distribusi normal.68
Untuk mendeteksi uji normalitas yaitu dengan analisis
grafik. Analisis grafik dilakukan dengan melihat grafik
histogram yang membandingkan antara data observasi dengan
66
Ibid, h. 139
67
Ibid.
68
Ibid, h. 160
61
distribusi yang mendekati distribusi normal. Metode yang lebih
handal adalah dengan melihat Normal Probability Plot (P-P
Plot) yang membandingkan distribusi kumulatif dari distribusi
normal. Jika distribusi data residual normal, maka garis yang
menggambarkan data sesungguhnya akan mengikuti garis
diagonalnya.69
Uji normalitas dengan grafik dapat menyesatkan. Oleh
sebab itu, uji grafik di lengkapi dengan uji statistik. Uji statistik
yang dapat digunakan untuk menguji normalitas residual
adalah uji statistik non-parametrik Kolmogorov-Smirnov (K-
S). uji K-S dilakukan dengan membuat hipotesis:
H0 : Data residual berdistribusi normal
H1 : Data residual tidak berdistribusi normal
Jika signifikansi < 0,05 berarti data yang akan diuji
mempunyai perbedaan signifikan dengan data normal baku,
berarti data tersebut tidak normal atau H0 ditolak.
c. Uji Hipotesis
Uji hipotesis dilakukan dengan menggunakan analisis regresi
linier berganda. Regresi Linier Berganda bertujuan menghitung
besarnya pengaruh dua atau lebih variabel bebas terhadap satu
69
Ibid, h. 160-161
62
variabel terikat dan memprediksi variabel terikat dengan
menggunakan dua atau lebih variabel bebas.70
Persamaan Regresi Linier penelitian ini adalah:
ROA = a + b1 VAICTM + b2 GCG+ e
Keterangan:
ROA = Return On Asset (Y1)
a = Konstanta
b1 / b2 = Koefisien Regresi
VAICTM= Value Added Intellectual Coefficient
GCG = Good Corporate Governance
E = Eror term
Dalam pengujian hipotesis peneliti menggunakan alat analisis
berupa koefisien determinasi, uji statistik F dan uji statistik t.
a) Koefisien Determinasi (R2)
Koefisien determinasi mengukur seberapa jauh kemampuan
model menerangkan variasi variabel dependen. Nilai koefisien
determinasi adalah nol dan satu (0 < x < 1). Nilai R2 yang kecil
berarti kemampuan variabel independen dalam menjelaskan
variasi variabel dependen amat terbatas. Nilai yang mendekati
satu berarti variabel-variabel independen memberikan hampir
70
Ety Rochaety dkk, Metodologi Penelitian Bisnis Dengan Aplikasi SPSS, (Jakarta: Mitra
Wacana Media, 2009), h. 142
63
semua informasi yang dibutuhkan untuk memprediksi variasi
variabel dependen. Secara umum, koefisien determinasi untuk
data silang (crossection) relatif rendah karena adanya variasi
yang besar antara masing-masing pengamatan, sedangkan
untuk data tuntun waktu (time series) biasanya memiliki nilai
koefisien determinasi yang tinggi 71
b) Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F)
Uji statistik F menunjukkan apakah semua variabel
independen atau bebas yang dimasukkan dalam model
mempunyai pengaruh secara bersama-sama terhadap variabel
dependen atau terikat72
Jika F hitung > dari F tabel maka H0 ditolak atau H1
diterima yang menyatakan bahwa semua variabel independen
secara serentak dan signifikan mempengaruhi variabel
dependen dan Jika F hitung < F tabel maka H0 diterima.73
c) Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji Statistik t)
71
Imam Ghozali, Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 21 edisi 7,
(Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro, 2013), h. 97
72
Ibid, h. 98
73
Ety Rochaety dkk, Op. Cit., h. 123
64
Uji statistik-t menunjukkan seberapa jauh pengaruh satu
variabel independen secara individual dalam menerangkan
variasi variabel dependen.74 Dengan kriteria pengujian :75
a. Jika t hitung > t tabel, maka H0 ditolak dan H1 diterima.
b. Jika t hitung < t tabel, maka H0 diterima dan H1 ditolak.
T hitung dapat dilihat pada tabel Coefficients output
statistic. Sedangkan t tabel dapat dilihat pada tabel statistic
dengan pengujian 2 sisi α = 0,05/2= 0,025 (pengujian 2 sisi)
dengan derajat kebebasan df (n-2) (n adalah jumlah data)
Berdasarkan signifikasi:
a. Jika signifikansi > 0,05 maka H0 diterima dan H1 ditolak
b. Jika signifikansi < 0,05 maka H0 ditolak dan H1 diterima.
B. Definisi Operasional Variabel Penelitian
1. Variabel Independen
Variabel independen dalam penelitian ini adalah Intellectual
Capital yang diproksikan dengan VAICTM dan Good Corporate
Governance yang diproksikan dengan nilai komposit self assesement.
a. Intellectual capital (VAICTM)
Metode VAICTM menggunakan laporan keuangan perusahaan
untuk menghitung koefisien efisiensi pada 3 (tiga) komponen
74
Imam Ghozali, Op. Cit., h. 98
75
Ety Rochaety dkk, Op. Cit., h. 115
65
modal, yaitu: human capital, physical capital, dan structural
capital.76
Langkah-langkah yang dilakukan dalam menghitung nilai
VAICTM adalah: 77
1) Tahap pertama: Menghitung Value Added (VA) , yaitu dengan
menghitung selisih Output dan Input
VA= OUTPUT- INPUT
Keterangan:
OUTPUT = total penjualan dan pendapatan lain.
INPUT = beban penjualan dan biaya-biaya lain (selain beban
karyawan).
2) Tahap Kedua: Menghitung Value Added Capital Employed
(VACA)
VACA adalah indicator untuk VA yang diciptakan oleh satu
unit dari Physical capital. Rasio ini menunjukkan kontribusi
yang dibuat oleh setiap unit dari CE terhadap value added
organisasi.
VACA= VA/CA
Keterangan:
76
Perusahaan Perbankan yang terdaftar di BEI”, Jurnal Keuangan dan Bisnis Vol. 4 No. 3 (2012), h. 240
77
2009), h. 88-90
66
VACA= Value Added Capital Employed : rasio dari VA
terhadap CE.
VA = Value Added
CE = Capital Employed: dana yang tersedia (ekuitas + laba
bersih)
3) Tahap Ketiga: Menghitung Value Added Human Capital
(VAHU)
VAHU menunjukkan berapa banyak VA dapat dihasilkan
dengan dana yang dikeluarkan untuk tenaga kerja. Rasio ini
menunjukkan kontribusi yang dibuat oleh setiap rupiah yang
diinvesatsikan dalam HC terhadap value added organisasi.
VAHU= VA/HC
Keterangan:
VAHU = Value Added Human Capital : rasio dari VA terhadap
HC
VA = Value Added
HC = Human Capital : beban karyawan
4) Tahap keempat: Menghitung Structural Capital Value Added
(STVA)
Rasio ini mengukur jumlah SC yang dibutuhkan untuk
menghasilkan 1 rupiah dari VA dan merupakan indikasi
bagaimana keberhasilan SC dalam penciptaan nilai.
67
STVA= SC/VA
Keterangan:
STVA = Structural Capital Value Added : rasio dari SC
terhadap VA
SC = Structural Capital : VA-HC
VA = Value Added
5) Tahap Kelima: Menghitung Value Added Intellectual
Coefficient (VAICTM). VAICTM mengindikasikan kemampuan
intelektual organisasi yang dapat juga dianggap sebagai BPI
(Business Performance Indicator). VAICTM merupakan
penjumlahan dari 3 komponen sebelumnya, yaitu: VACA,
VAHU, dan STVA.
VAICTM= VACA + VAHU + STVA
b. Good Corporate Governance (Nilai Komposit Self Assesement)
Self Assessment GCG merupakan penilaian terhadap
pelaksanaan prinsip-prinsip GCG, yang berisikan sebelas Faktor
Penilaian Pelaksanaan GCG
Dalam pelaporan Self Assessment GCG ada beberapa tahapan
sampai pada hasil akhir penilaian komposit serta bagaimana
perlakuan terhadap hasil pelaksanaan self assessment GCG Bank
68
yang berbeda dengan hasil pemeriksaan/pengawasan Bank
Indonesia:78
a) Menetapkan Nilai Peringkat per Faktor, dengan melakukan
Analisis Self Assessment dengan cara membandingkan Tujuan
dan Kriteria/Indikator yang telah ditetapkan dengan kondisi
Bank yang sebenarnya.
b) Menetapkan Nilai Komposit hasil self assessment, dengan cara
membobot seluruh Faktor, menjumlahkannya dan selanjutnya
memberikan Predikat Kompositnya.
c) Dalam penetapan Predikat, perlu diperhatikan batasan berikut :
(a) Apabila dalam penilaian seluruh Faktor terdapat Faktor
dengan Nilai Peringkat 5, maka Predikat Komposit
tertinggi yang dapat dicapai Bank adalah ”Cukup Baik”
(b) Apabila dalam penilaian seluruh Faktor terdapat Faktor
dengan Nilai Peringkat 4, maka Predikat Komposit
tertinggi yang dapat dicapai Bank adalah ”Baik”.
d) Apabila hasil pelaksanaan self assessment GCG Bank
menunjukkan perbedaan yang material yakni mengakibatkan
hasil Predikat Komposit yang berbeda, maka Bank wajib
78
David Tjondro dan R. Wilopo, “Pengaruh Good Corporate Governance terhadap
Profitabilitas dan Kinerja Saham Perusahaan Perbankan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia”,
Journal of Business and Banking Vol. 1 No. 1 (2011), h. 3
69
menyampaikan revisi hasil pelaksanaan self assessment GCG
Bank tersebut secara lengkap kepada Bank Indonesia.
e) Revisi hasil self assessment pelaksanaan GCG Bank tersebut,
harus dipublikasikan dalam Laporan Keuangan Publikasi Bank
pada periode terdekat, meliputi Nilai 5 Komposit dan
Predikatnya
f) Hasil penilaian (self assessment) pelaksanaan GCG
sebagaimana yang dimaksud merupakan bagian yang tidak
terpisahkan dari laporan pelaksanaan GCG Satuan pengukuran
dalam Self Assessment GCG adalah nilai absolut yang sudah
ditentukan yang disebut dengan nilai komposit.
g) Pelaksanaan Good Corporate Governance dalam Perbankan
Syariah
Tabel 3.2
Ringkasan Perhitungan Nilai Komposit Self Assessment GCG
Menurut Bank Indonesia (Surat Edaran Bank Indonesia Nomor
12/ 13 /DPbS Tanggal 30 April 2010).
No Faktor Peringkat Bobot Nilai

(a) (b) (a) x (b)
1 Pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Dewan
Komisaris
2 Pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Direksi
70
3 Kelengkapan dan pelaksanaan tugas Komite
4 Pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Dewan
Pengawas Syariah
5 Pelaksanaan prinsip syariah dalam kegiatan
penghimpunan dana dan penyaluran dana serta
pelayanan jasa
6 Penanganan benturan kepentingan
7 Penerapan fungsi kepatuhan Bank
8 Penerapan fungsi audit intern
9 Penerapan fungsi audit ekstern
10 Batas Maksimum Penyaluran Dana
11 Transparansi kondisi keuangan dan non
keuangan, laporan pelaksanaan GCG dan
pelaporan internal
Nilai Komposit
Predikat :
Pemeringkatan nilai komposit yang ditetapkan Bank Indonesia, yaitu
sebagai berikut
Nilai Komposit Predikat Komposit

Nilai Komposit < 1,5 Sangat Baik
1,5 ≤ Nilai Komposit < 2,5 Baik
2,5 ≤ Nilai Komposit < 3,5 Cukup Baik
3,5 ≤ Nilai Komposit < 4,5 Kurang Baik
4,5 ≤ Nilai Komposit < 5 Tidak Baik
Sumber : Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 12/ 13 /DPbS Tanggal
30 April 2010.
71
2. Variabel Dependen
Variabel dependen dalam penelitian ini adalah profitabilitas yang
diproksikan dengan Return On Asset (ROA)
a. Profitabilitas (Return On Assets)
Return On Asset (ROA) adalah rasio rentabilitas yang
menunjukkan perbandingan antara laba (sebelum pajak) dengan total
asset bank79
Return On Assets merupakan rasio profitabilitas yang
menunjukkan perbandingan antara Laba (sebelum pajak) dengan total
asset bank, rasio ini menunjukkan tingkat efisiensi pengelolaan asset
yang dilakukan oleh bank yang bersangkutan. ROA dapat dihitung
dengan rumus :80
79
Dwi Nur‟aini Ihsan, Analisis Laporan Keuangan Perbankan Syariah, (Jakarta: UIN Jakarta
Press, 2013), h. 101
80
Selamet Riyadi, Banking Assets and Liability Management, (Jakarta: Penerbitan Fakultas
Ekonomi Universitas Indonesia, 2004), h. 137-138 dan,
Farah Margaretha, Manajemen Keuangan bagi Industri Jasa, (Jakarta : Grasindo, 2007), h. 61
72
BAB IV
HASIL DAN PEMBAHASAN
A. Gambaran Umum Objek Penelitian
Populasi dalam penelitian ini adalah Bank Umum Syariah yang menurut
data Bank Indonesia hingga Februari 2015 terdapat 12 bank dan memiliki 60
Laporan Keuangan Tahunan81. Sampel yang memenuhi kriteria adalah
sebanyak 7 Bank Umum Syariah, dimana penelitian dilakukan selama 4 tahun
yaitu tahun 2010-2013, sehingga terkumpul sebanyak 28 laporan keuangan.
Data penelitian ini diperoleh dari Laporan Keuangan Tahunan dan Laporan
Good Corporate Governance yang terdapat di website masing-masing Bank
Umum Syariah. Fokus penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh
Intellectual Capital yang diproksikan dengan VAICTM dan Good Corporate
Governance yang diproksikan dengan Nilai Komposit Self Assessment
terhadap Profitabilitas yang diproksikan dengan Return On Assets.
81
Statistik Perbankan Syariah, Februari 2015 diakses pada tanggal 30 Agustus 2015 dari
http://www.bi.go.id
73
Sampel yang digunakan dalam penelitian ini dipilih secara purposive
sampling, sehingga sampel dalam penelitian ini merupakan Bank Umum
Syariah yang memiliki kriteria yang sesuai dengan tujuan penelitian.
Berikut ini adalah nama-nama perusahaan yang menjadi objek penelitian
ini:
1. Bank Muamalat Indonesia
2. Bank Syariah Mandiri
3. Bank Syariah Mega Indonesia
4. Bank Rakyat Indonesia (BRI) Syariah
5. Bank Negara Indonesia (BNI) Syariah
6. Bank Panin Syariah
7. Bank Central Asia (BCA) Syariah
B. Deskripsi Data Penelitian
1. Value Added Intellectual Coefficient (VAICTM)
VAICTM merupakan instrumen untuk mengukur kinerja Intellectual
Capital perusahaan. Metode ini dikembangkan oleh Pulic tahun 1998 yang
didesain untuk menyajikan informasi tentang Value creation efficiency
dari asset berwujud (tangible assets) dan asset tidak berwujud (intangible
assets)yang dimiliki perusahaan.
74
Data VAICTM yang digunakan adalah VAIC pada 7 Bank Umum
Syariah yaitu Bank Muamalat Indonesia (BMI), Bank Syariah Mandiri
(BSM), Bank Syariah Mega Indonesia (BSMI), Bank Rakyat Indonesia
(BRI) Syariah, Bank Central Asia (BCA) Syariah, Bank Negara Indonesia
(BNI) Syariah, Bank Panin Syariah (BPS). Data tersebut diperoleh di
mulai dengan menghitung Value Added, VA dihitung sebagai selisih
output dan input. Output merupakan revenue (pendapatan operasional dan
pendapatan non operasional) dan input merupakan seluruh beban kecuali
beban karyawan (bagi hasil untuk investor dana tidak terikat, beban
penyisihan penghapusan aktiva, beban estimasi kerugian komitmen dan
kontinjensi, beban operasional (dikurang beban karyawan), dan beban non
operasional. Setelah itu menghitung VACA dengan membagi Value Added
dengan Capital employed (dana yang tersedia yaitu ekuitas), selanjutnya
menghitung VAHU dengan membagi Value Added dengan Human
Capital (beban personalia), selanjutnya menghitung STVA dengan
membagi Structural Capital (Value Added - Human Capital) dengan
Value Added. Kemudian terakhir adalah menghitung kemampuan
intelektual perusahaan dengan menjumlahkan koefisien-koefisien yang
telah dihitung sebelumnya. Yaitu menjumlahkan VACA, VAHU, dan
STVA, hasil penjumlahan tersebut dinamakan VAICTM. Data tersebut
diperoleh dalam laporan keuangan tahunan dari masing-masing Bank
Umum Syariah.
75
Tabel 4.1
Peringkat VAIC Bank Umum Syariah Tahun 2010-2013
No 2010 2011 2012 2013

Nama Skor Nama Skor Nama Skor Nama Skor
Bank VAIC Bank VAIC Bank VAIC Bank VAIC
1 BSM 2.98 BSM 2.77 BPS 4.19 BMI 2.66
2 BMI 2.66 BMI 2.76 BSM 3.15 BSMI 2.64
3 BSMI 2.50 BPS 2.34 BSMI 3.11 BSM 2.59
4 BNIS 1.91 BSMI 2.30 BMI 2.88 BPS 2.40
5 BCAS 1.64 BNIS 2.07 BRIS 2.16 BNIS 2.16
6 BRIS 1.22 BCAS 1.62 BNIS 2.12 BRIS 2.12
7 BPS -5.74 BRIS 1.44 BCAS 1.66 BCAS 1.89
Dalam tabel 4.1 menunjukkan tingkat peringkat VAIC Bank Umum
Syariah dari tahun 2010-2013. Selama periode penelitian nilai VAIC Bank
Umum Syariah mengalami fluktuatif, pada masa penelitian ini nilai VAIC
tertinggi terjadi pada Bank Panin Syariah di Tahun 2012 sebesar 4.19 dan
nilai VAIC terendah terjadi pada Bank Panin Syariah di Tahun 2010 yaitu
sebesar -5.74.
76
Berdasarkan tabel 4.1 skor VAIC Bank Umum Syariah selama periode
penelitian, dapat dilihat bahwa BUS yang konsisten memiliki skor VAIC
tertinggi adalah Bank Muamalat Indonesia, Bank Syariah Mandiri dan
Bank Syariah Mega Indonesia. Bank yang telah lebih dahulu berdiri
memiliki nilai VAIC lebih baik dan konsisten di bandingkan bank yang
masih baru seperti Bank Central Asia (BCA) Syariah dan lain-lain, hal
tersebut dikarenakan BUS yang telah lebih dahulu berdiri, memiliki
sumber daya manusia (human capital), asset fisik, teknologi, jaringan
yang lebih baik dan matang dibandingkan bank syariah yang baru berdiri,
selain itu mampu mengelola intellectual capital yang dimilikinya dengan
baik untuk menciptkan nilai bagi perusahaannya dan telah terbukti
bertahan dalam segala situasi perekonomian Indonesia, mempunyai
jaringan dan cabang yang banyak serta mendapatkan kepercayaan dari
masyarakat melalui berbagai inovasi produk dan layanannya. Bank yang
sudah lebih dulu berdiri sudah mampu memanfaatkan potensi sumber daya
yang dimiliki perusahaan dengan baik, baik itu human capital, physical
capital mapun structural capital. Sedangkan bagi BUS yang baru berdiri,
masih membutuhkan waktu untuk beradaptasi dalam industri perbankan
syariah terutama dalam hal mengembangkan, mengelola intellectual
capital yang mereka miliki di tengah persaingan yang semakin ketat.
77
Tidak semua BUS yang baru berdiri memiliki VAIC yang rendah. Hal
ini dibuktikan oleh Bank Panin Syariah yang memiliki skor VAIC
tertinggi di tahun 2012 sebesar 4.19 namun tidak konsisten bahkan di
tahun 2010 Bank Panin memiliki skor VAIC terendah sebesar -5.74. hal
ini terjadi karena di tahun 2010 komponen pembentuk VAIC, STVA
(Structural Capital Value Added) memberikan kontribusi yang kecil yakni
-5.89 sehingga skor VAIC menjadi sangat kecil, di tahun 2010 Bank Panin
Syariah yang tergolong baru lahir belum memiliki jaringan, teknologi,
cabang dan komponen struktural lainnya yang mendukung operasional.
Sedangkan di tahun 2012 Bank Panin Syariah memiliki skor VAIC
terbesar yaitu 4.19. hal ini terjadi karena di tahun tersebut Bank Panin
Syariah memiliki VAHU (Value Added Human Capital) yang cukup besar
sebesar 3.35 sehingga skor VAIC menjadi besar. Artinya pada tahun 2012
Bank Panin Syariah mampu memberikan nilai tambah dengan dana yang
dikeluarkan untuk tenaga kerja atau karyawan.
78
2. Nilai Komposit Self Assessment Good Corporate Governance
Self Assessment GCG merupakan penilaian terhadap pelaksanaan
prinsip-prinsip GCG, yang berisikan sebelas Faktor Penilaian Pelaksanaan
GCG Menurut Bank Indonesia (Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 12/
13 /DPbS Tanggal 30 April 2010): Pelaksanaan tugas dan tanggung jawab
Dewan Komisaris, Pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Direksi,
Kelengkapan dan pelaksanaan tugas Komite, Pelaksanaan tugas dan
tanggung jawab Dewan Pengawas Syariah, Pelaksanaan prinsip syariah
dalam kegiatan penghimpunan dana dan penyaluran dana serta pelayanan
jasa, Penanganan benturan kepentingan, Penerapan fungsi kepatuhan
Bank, Penerapan fungsi audit intern, Penerapan fungsi audit ekstern, Batas
Maksimum Penyaluran Dana, Transparansi kondisi keuangan dan non
keuangan, laporan pelaksanaan GCG dan pelaporan internal.
Data Nilai Komposit Self Assessment GCG yang digunakan adalah
Nilai Komposit pada 7 Bank Umum Syariah yaitu Bank Muamalat
Indonesia (BMI), Bank Syariah Mandiri (BSM), Bank Syariah Mega
Indonesia (BSMI), Bank Rakyat Indonesia (BRI) Syariah, Bank Central
Asia (BCA) Syariah, Bank Negara Indonesia (BNI) Syariah, Bank Panin
Syariah (BPS). Data tersebut diperoleh diringkasan perhitungan Nilai
Komposit dan Predikat Komposit beserta Kesimpulan Umum Hasil Self
79
Assessment pelaksanaann Good Corporate Governance pada masing-
masing Bank Umum Syariah.
Tabel 4.2
Perkembangan Nilai Komposit Self Assessment GCG Bank Umum
Syariah Tahun 2010-2013
Tahun BMI BSM BSMI
NK Predikat NK Predikat NK Predikat

2010 1.400 SB 1.350 SB 1.875 B
2011 1.300 SB 1.600 B 1.825 B
2012 1.150 SB 1.675 B 1.600 B
2013 1.150 SB 1.850 B 1.869 B
Tahun BRIS BCAS BNIS BPS
NK Predikat NK Predikat NK Predikat NK Predikat

2010 1.610 B 2.100 B 1.625 B 2.200 B
2011 1.550 B 1.900 B 1.675 B 1.950 B
2012 1.380 SB 1.800 B 1.250 SB 1.350 SB
2013 1.350 SB 1.550 B 1.300 SB 1.350 SB
80
Parameter penilaian Self Assessment adalah sebagai berikut:
Nilai Komposit Predikat Komposit

Nilai Komposit < 1,5 Sangat Baik (SB)
1,5 ≤ Nilai Komposit < 2,5 Baik (B)
2,5 ≤ Nilai Komposit < 3,5 Cukup Baik (CB)
3,5 ≤ Nilai Komposit < 4,5 Kurang Baik (KB)
4,5 ≤ Nilai Komposit < 5 Tidak Baik (TB)
Sumber : Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 12/ 13 /DPbS Tanggal
30 April 2010.
Dalam tabel 4.2 menunjukkan tingkat perkembangan Nilai Komposit
Self Assessment GCG Bank Umum Syariah dari tahun 2010-2014. Selama
periode penelitian nilai komposit self assessment GCG Bank Umum
Syariah mengalami fluktuatif, pada masa penelitian ini nilai komposit self
assessment GCG terbaik terjadi pada Bank Muamalat Indonesia di Tahun
2012 dan 2013 sebesar 1.150 dan nilai komposit self assessment terendah
terjadi pada Bank Panin Syariah di Tahun 2010 yaitu sebesar 2.200.
Berdasarkan tabel 4.2 Nilai Komposit self assessment GCG Bank
Umum Syariah selama periode penelitian, dapat dilihat bahwa BUS yang
konsisten memiliki Nilai Komposit self assessment GCG tertinggi adalah
Bank Muamalat Indonesia. Dengan predikat Sangat Baik (SB) selama
periode peneltian. Bank yang telah lebih dahulu berdiri memiliki Nilai
Komposit self assessment GCG lebih baik dan konsisten di bandingkan
81
bank yang masih baru, hal tersebut dikarenakan BUS yang telah lebih
dahulu berdiri, memiliki sistem tata kelola yang lebih baik dan matang
dibandingkan bank syariah yang baru berdiri, selain itu mampu mengelola
perusahaaan dengan baik dan sesuai syariah dengan mematuhi hak dan
kewajiban setiap unit dan telah terbukti bertahan dalam segala situasi
perekonomian Indonesia, mempunyai jaringan dan cabang yang banyak
serta mendapatkan kepercayaan dari masyarakat melalui berbagai inovasi
produk dan layanannya. Sedangkan bagi BUS yang baru berdiri, masih
membutuhkan waktu untuk beradaptasi dalam industri perbankan syariah
terutama dalam hal mengembangkan, mengelola perusahaan yang mereka
miliki di tengah persaingan yang semakin ketat.
3. Return On Assets (ROA)
Data Return on Assets yang digunakan adalah Return on Assets pada
Bank Umum Syariah yaitu Bank Muamalat Indonesia (BMI), Bank
Syariah Mandiri (BSM), Bank Syariah Mega Indonesia (BSMI), Bank
Rakyat Indonesia (BRI) Syariah, Bank Central Asia (BCA) Syariah, Bank
Negara Indonesia (BNI) Syariah, Bank Panin Syariah (BPS). Data tersebut
diperoleh dari hasil bagi antara laba sebelum pajak dengan total aktiva
dalam laporan keuangan Bank Umum Syariah yang dipublikasikan di
website masing-masing bank.
Tabel 4.3
82
Perkembangan Return On Assets Bank Umum Syariah Tahun 2010-2013
BMI BSM BSMI BRIS BCAS BNIS BPS
2010 1.36 1.75 1.82 0.26 0.72 0.57 1.56
2011 1.52 1.54 1.30 0.15 0.73 1.05 1.22
2012 1.54 2.02 3.02 0.98 0.68 1.29 2.31
2013 1.37 1.38 2.19 1.06 0.82 1.22 0.72
Tabel 4.3 menunjukkan tingkat perkembangan Return On Assets
(ROA) pada Bank Umum Syariah tahun 2010-2014. Pada masa penelitian
ini Return On Assets terendah terjadi pada Bank Rakyat Indonesia (BRI)
Syariah di tahun 2011 sebesar 0.15% dan Return On Assets Tertinggi
terjadi pada Bank Syariah Mega Indonesia di tahun 2012 sebesar 3,02%.
C. Analisis dan Pembahasan
83
1. Hasil Analisis Data
a. Statistik Deskriptif
Berdasarkan hasil uji statistik yang diperoleh dari 7 Bank Umum
Syariah yang dijadikan sampel selama 4 tahun, maka diperoleh data
sebanyak 28 data yang memenuhi kriteria dalam penelitian ini.
Tabel 4.4
Hasil Uji Statistik Deskriptif
Descriptive Statistics
Std.
N Minimum Maximum Mean Deviation
Intellectual Capital 28 -5.74 4.19 2.0786 1.65162
Good Corporate 28 1.150 2.200 1.59229 .284463
Governance
Return On Assets 28 .15 3.02 1.2554 .61755
Valid N (listwise) 28
Sumber : Data sekunder diolah
Tabel 4.4 menunjukkan hasil dari statistik deskriptif penelitian
masing-masing variabel. Hasil uji statistik deskriptif terhadap
Intellectual Capital menunjukkan nilai minimum sebesar -5.74, nilai
maksimum 4.19, dengan rata-rata (mean) sebesar 2.0786 dan
memperoleh nilai standar deviasi sebesar 1.65162.
Hasil uji statistik deskriptif terhadap Good Corporate Governance
menunjukkan nilai minimum sebesar 1.150, nilai maksimum 2.200,
84
dengan rata-rata (mean) sebesar 1.59229 dan memperoleh nilai standar
deviasi sebesar 0.284463.
Hasil uji statistik deskriptif terhadap Return On Assets
menunjukkan nilai minimum sebesar 0.15, nilai maksimum 3.02,
dengan rata-rata (mean) sebesar 1.2554 dan memperoleh nilai standar
deviasi sebesar 0.61755.
Variabel Intellectual Capital, Good Corporate Governance, dan
Return On Assets memiliki nilai rata-rata lebih besar dari nilai standar
deviasi. Hal ini menunjukkan bahwa kualitas dari data variabel
tersebut baik, karena nilai rata-rata yang lebih besar dari nilai standar
deviasinya mengidentifikasikan bahwa standar error dari variabel
tersebut kecil.
b. Uji Asumsi Klasik
a) Uji Multikoloniearitas
Uji multikononiearitas dapat dibuktikan dengan nilai dari
tolerance dan VIF (Variance Inflation Factor) masing-masing
variabel yang dihasilkan dari perhitungan menggunakan SPSS. Uji
multikoloniearitas merupakan suatu bentuk pengujian yang
bertujuan untuk mengetahui apakah dalam model regresi terdapat
korelasi atau hubungan yang linier antar variabel bebas
(independen) yaitu Intellectual Capital dan Good Corporate
85
Governance. Berikut ini merupakan hasil uji multikolonieritas
yang dapat dilihat pada tabel 4.5
Tabel 4.5
Hasil Uji Multikoloniearitas
Coefficientsa
Unstandardized Standardized Collinearity
Coefficients Coefficients Statistics
Model B Std. Error Beta t Sig. Tolerance VIF
1 (Constant) -1.899 .340 -5.592 .000
LnIC 2.082 .267 .888 7.796 .000 .890 1.123
LnGCG .550 .426 .147 1.292 .209 .890 1.123
a. Dependent Variable: LnROA
Berdasarkan nilai tersebut terlihat bahwa nilai VIF tidak ada yang
melebihi 10 dan nilai tolerance tidak ada yang kurang dari 0.10 atau
mendekati angka 1. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa tidak
terdapat masalah multikoloniearitas dalam persamaan regresi ini.
b) Uji Autokorelasi
Berdasarkan tabel Durbin-Watson dengan 2 variabel
independen dan sampel sebanyak 28, maka batas bawah (dL) =
86
1.26 dan batas atas (dU) = 1.56. untuk memenuhi kriteria tidak ada
autokorelasi harus memenuhi (4-DW)≥ dU. untuk mendeteksi ada
tidaknya korelasi, peneliti menggunakan uji Durbin-Watson
sebagai berikut:
Tabel 4.6
Hasil Uji Autokorelasi
Model Summaryb
Adjusted R Std. Error of the Durbin-
Model R R Square Square Estimate Watson
1 .850a .723 .700 .34627 2.397
a. Predictors: (Constant), GCG, IC
b. Dependent Variable: ROA
Berdasarkan hasil uji Durbin-Watson yang ditampilkan dalam
tabel tersebut, nilai DW pada tabel 4.6 sebesar 2.397 dimana ROA
sebagai variabel dependen. Berdasarkan hasil tersebut, nilai DW
dengan variabel dependen ROA memenuhi uji autokorelasi karena
nilai (4-DW) = 1.603 lebih besar dari nilai (dU) = 1.56
c) Uji Heteroskedastisitas
Pengujian heteroskedastisitas dalam penelitian ini
menggunakan grafik scatterplot berdasarkan output SPSS. Berikut
87
ini merupakan hasil uji heteroskedastisitas yang dapat dilihat pada
gambar 4.1 sebagai berikut
Gambar 4.1
Hasil Uji Heteroskedastisitas
Berdasarkan grafik scatterplot tersebut terlihat bahwa titik-titik
menyebar secara acak serta tersebar baik diatas maupun dibawah
angka 0 pada sumbu Y. hal ini menunjukkan bahwa tidak terjadi
heteroskedastisitas pada model regresi, sehingga model regresi
layak digunakan dalam penelitian.
d) Uji Normalitas Data
88
Berikut ini merupakan hasil uji normalitas, dalam penelitian
ini, peneliti melakukan uji normalitas terhadap model regresi.
Hasil uji normalitas dapat dilihat pada gambar 4.2
Gambar 4.2
Hasil Uji Normalitas
GrafikP-P Plot tersebut menggambarkan bahwa grafik normal
probability garis observasi mendekati atau menyentuh garis
diagonalnya yang berarti nilai residual berdistribusi normal.
c. Uji Hipotesis
a) Koefisien Determinasi (R2)
89
Koefisien determinasi (R2) bertujuan untuk mengukur seberapa
jauh kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel
dependen. Berikut ini adalah hasil koefisien determinasi:
Tabel 4.7
Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) Bank Umum Syariah
Model Summaryb
1 .850a .723 .700 .34627 2.397
Tabel 4.7 menunjukkan bahwa angka koefisien korelasi (R)
menunjukkan nilai sebesar 0.850 yang menandakan bahwa
hubungan antara variabel independen dengan variabel dependen
cukup kuat karena memiliki nilai R > 0.5. adapun nilai adj R
square pada tabel adalah sebesar 0.700 menunjukkan bahwa
variabel dependen (ROA) dapat dijelaskan oleh variabel
independen (Intellectual Capital dan Good Corporate
Governance) sebesar 70% atau dengan kata lain secara statistika
besarnya pengaruh Intellectual Capital dan Good Corporate
Governance terhadap Return On Assets Bank Umum Syariah
90
adalah sebesar 70% sedangkan sisanya 30% dijelaskan oleh
variabel lain yang tidak dimasukkan ke dalam penelitian.
Secara detail, hasil Koefisien Determinasi masing-masing
Bank Umum Syariah sebagai berikut:
Tabel 4.8
Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) BMI
Model Summaryb
1 .925a .856 .569 .06284 3.144
Dalam tabel 4.8 menunjukkan Hasil Uji Koefisien Determinasi
BMI. BMI memilki nilai adj R Square sebesar 0.569 yang berarti
secara statistika besarnya pengaruh Intellectual Capital dan Good
Corporate Governance terhadap Return On Assets BMI adalah
sebesar 56.9%.
Tabel 4.9
Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) BSM
91
Model Summaryb
1 .998a .996 .988 .03415 2.296
Dalam tabel 4.9 menunjukkan Hasil Uji Koefisien Determinasi
BSM. BSM memilki nilai adj R Square sebesar 0.988 yang berarti
secara statistika besarnya pengaruh Intellectual Capital dan Good
Corporate Governance terhadap Return On Assets BSM adalah
sebesar 98.8%.
Tabel 4.10
Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) BSMI
Model Summaryb
1 1.000a 1.000 .999 .02528 1.523
Dalam tabel 4.10 menunjukkan Hasil Uji Koefisien
Determinasi BSMI. BSMI memilki nilai adj R Square sebesar
0.999 yang berarti secara statistika besarnya pengaruh Intellectual
92
Capital dan Good Corporate Governance terhadap Return On
Assets BSMI adalah sebesar 99.9%.
Tabel 4.11
Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) BRIS
Model Summaryb
1 .920a .846 .537 .66310 3.176
a. Predictors: (Constant), LnGCG, LnIC
b. Dependent Variable: LnROA
Determinasi BRIS. BRI Syariah memilki nilai adj R Square
sebesar 0.537 yang berarti secara statistika besarnya pengaruh
Intellectual Capital dan Good Corporate Governance terhadap
Return On Assets BRI Syariah adalah sebesar 53.7%
Tabel 4.12
Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) BNIS
Model Summaryb
93
1 .974a .948 .845 .12753 2.143
Determinasi BNIS. BNI Syariah memilki nilai adj R Square
Return On Assets BNI Syariah adalah sebesar 84.5%.
Tabel 4.13
Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) BPS
Model Summaryb
1 .076a .006 -1.983 1.15312 2.868
Determinasi BPS. BPS memilki nilai adj R Square sebesar -1.983
yang berarti secara statistika besarnya pengaruh Intellectual
Capital dan Good Corporate Governance terhadap Return On
Assets BPS adalah sebesar -198.3%.
94
Tabel 4.14
Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) BCAS
Model Summaryb
1 .879a .773 .320 .06472 3.285
Determinasi BCAS. BCA Syariah memilki nilai adj R Square
Return On Assets BCA Syariah adalah sebesar 32 %.
b) Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F)
Uji F dilakukan untuk menguji apakah semua variabel
independen atau bebas yang dimasukkan ke dalam model
mempunyai pengaruh secara bersama-sama terhadap variabel
dependen atau terikat. Dalam pengujian F ini jika nilai F hitung >
F tabel pada derajat kepercayaan 5% maka semua variabel
95
independen secara serentak dan signifikan mempengaruhi variabel
dependen. Berikut ini adalah hasil uji statistik F untuk persamaan
model regresi:
Tabel 4.15
Hasil Uji Signifikansi Simultan (Uji F) Bank Umum Syariah
ANOVAb
Sum of
Model Squares df Mean Square F Sig.
1 Regression 7.513 2 3.756 31.327 .000a
Residual 2.878 24 .120
Total 10.390 26
Dalam tabel 4.15 tersebut menunjukkan nilai F hitung sebesar
31.327 dapat dilihat pada tabel statistik pada tingkat signifikansi
5% dengan df1 (3-1)= 2 dan df2 (28-3)=25 maka diperoleh hasil
untuk t tabel sebesar 3.39. Berdasarkan hasil tersebut, F hitung
lebih besar dari F tabel (31.327 > 3.39). hal ini menandakan bahwa
model regresi dapat digunakan untuk memprediksi ROA. Maka
dapat disimpulkan bahwa variabel independen yaitu intellectual
capital dan good corporate governance secara simultan
berpengaruh terhadap Return On Assets Bank Umum Syariah.
96
Berdasarkan signifikansi dalam tabel tersebut diperoleh nilai
signifikansi sebesar 0.000 < 0.05. berdasarkan hasil uji hipotesis
menunjukkan bahwa Intellectual Capital dan good corporate
governance secara simultan berpengaruh signifikan terhadap
profitabilitas Bank Umum Syariah
c) Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji Statistik t)
Uji statistik t dilakukan untuk menunjukkan seberapa jauh
pengaruh satu variabel penjelas atau independen secara individual
dalam menerangkan variasi variabel dependen. Berikut ini adalah
hasil uji statistik t :
Tabel 4.16
Hasil Uji Statistik t Bank Umum Syariah
Coefficientsa
Unstandardized Standardized
Coefficients Coefficients Collinearity Statistics
Model B Std. Error Beta t Sig. Tolerance VIF
1 (Constant) -1.899 .340 -5.592 .000
LnIC 2.082 .267 .888 7.796 .000 .890 1.123
LnGCG .550 .426 .147 1.292 .209 .890 1.123
97
Dalam tabel 4.16 tersebut menunjukkan nilai t hitung IC sebesar
7.796 dapat dilihat pada tabel statistik pada tingkat signifikansi 0.025
dengan df (28-3) = 25, maka diperoleh hasil untuk t tabel sebesar
2.060. Berdasarkan hasil tersebut, t hitung IC lebih besar dari t tabel
(7.796 > 2.060). Artinya bahwa Intellectual Capital secara individu
berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas.
Berdasarkan signifikansi dalam tabel tersebut IC memiliki nilai
signifikansi sebesar 0.000 < 0.05. maka hasil uji hipotesis
menunjukkan bahwa Intellectual Capital berpengaruh signifikan
terhadap profitabilitas.
Dalam tabel 4.16 tersebut menunjukkan nilai t hitung GCG
sebesar 1.292 dapat dilihat pada tabel statistik pada tingkat
signifikansi 0.025 dengan df (28-3) = 25, maka diperoleh hasil untuk t
tabel sebesar 2.060. berdasarkan hasil tersebut, t hitung GCG lebih
kecil dari t tabel (1.292 < 2.060). Artinya bahwa Good Corporate
Governance secara individu tidak berpengaruh signifikan terhadap
profitabilitas.
Berdasarkan signifikansi dalam tabel tersebut GCG memiliki nilai
signifikansi sebesar 0.209 > 0.05. maka hasil uji hipotesis
98
menunjukkan bahwa Good Corporate Governance tidak berpengaruh
signifikan terhadap profitabilitas Bank Umum Syariah.
Maka H3 diterima, yang artinya bahwa Intellectual Capital
berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas dan Good Corporate
Governance tidak berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas.
Berdasarkan hasil analisis data diperoleh persamaan model regresi
linier berganda sebagai berikut:
ROA = -1.899 + 2.082 IC + 0.550 GCG + e
Dari persamaan regresi diatas dapat diinterpretasikan sebagai
berikut:
a) Nilai konstanta sebesar -1.899 menunjukkan bahwa jika
Intellectual Capital dan Good Corporate Governance bersifat
konstan atau bernilai 0 (nol), maka nilai Return On Assets akan
menurun sebesar 1.899%.
b) Nilai koefisien regresi Intellectual Capital sebesar 2.082.
menunjukkan bahwa setiap kenaikan Intellectual Capital sebesar
1 dengan asumsi variabel lain tetap maka akan meningkatkan
Return On Assets sebesar 2.082. koefisien bernilai positif artinya
terjadi pengaruh yang positif antara variabel IC dan ROA .
99
Semakin meningkat nilai IC maka ROA akan semakin naik,
begitu pula sebaliknya.
Secara detail, hasil uji statistik t masing-masing Bank Umum
Syariah sebagai berikut:
Tabel 4.17
Hasil Uji Statistik t BMI
Coefficientsa
Unstandardized
Coefficients
Model B Std. Error t Sig.
1 (Constant) -1.363 .735 -1.855 .315
LnIC 1.699 .701 12.822 .024
LnGCG .093 .273 .342 .790
100
Dalam tabel 4.17 tersebut menunjukkan nilai t hitung IC BMI.
Berdasarkan tabel statistik pada tingkat signifikansi 0.025 dengan df
(4-3) = 1, maka diperoleh hasil untuk t tabel sebesar 12.706.
Berdasarkan hasil tersebut, t hitung IC lebih besar dari t tabel (12.822
> 12.706). Artinya bahwa Intellectual Capital secara individu
Dalam tabel 4.17 tersebut menunjukkan nilai t hitung GCG BMI.
Berdasarkan hasil tersebut, t hitung GCG lebih kecil dari t tabel
(0.342 < 12.706). Artinya bahwa Good Corporate Goverance secara
individu tidak berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas.
signifikan terhadap profitabilitas.
101
Tabel 4.18
Hasil Uji Statistik t BSM
Coefficientsa
Unstandardized
Coefficients
1 (Constant) -3.856 .053 -73.217 .009
LnIC 2.504 .043 58.886 .011
LnGCG 1.868 .028 67.689 .009
Dalam tabel 4.18 tersebut menunjukkan nilai t hitung IC BSM.
102
BSM. Berdasarkan tabel statistik pada tingkat signifikansi 0.025
12.706. Berdasarkan hasil tersebut, t hitung GCG lebih besar dari t
tabel (67.689 > 12.706). Artinya bahwa Good Corporate Goverance
secara individu berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas.
menunjukkan bahwa Good Corporate Governance berpengaruh
Governance berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas.
Tabel 4.19
Hasil Uji Statistik t BSMI
Coefficientsa
Unstandardized
Coefficients
103
1 (Constant) -3.634 .006 -575.319 .001
LnIC 3.503 .003 1031.291 .001
LnGCG 1.627 .006 283.087 .002
Dalam tabel 4.19 tersebut menunjukkan nilai t hitung IC BSMI.
Berdasarkan hasil tersebut, t hitung IC lebih besar dari t tabel
(1031.291 > 12.706). Artinya bahwa Intellectual Capital secara
individu berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas.
BSMI. Berdasarkan tabel statistik pada tingkat signifikansi 0.025
tabel (283.087 > 12.706). Artinya bahwa Good Corporate Goverance
secara individu berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas.
104
menunjukkan bahwa Good Corporate Governance berpengaruh
Governance berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas.
Tabel 4.20
Hasil Uji Statistik t BRIS
Coefficientsa
Unstandardized
Coefficients
1 (Constant) 3.972 15.681 .253 .842
LnIC .264 2.165 .122 .923
LnGCG -2.592 8.115 -.319 .803
105
Dalam tabel 4.20 tersebut menunjukkan nilai t hitung IC BRIS.
Berdasarkan hasil tersebut, t hitung IC lebih kecil dari t tabel (0.122 <
12.706). Artinya bahwa Intellectual Capital secara individu tidak
menunjukkan bahwa Intellectual Capital tidak berpengaruh signifikan
12.706. Berdasarkan hasil tersebut, t hitung GCG lebih kecil dari t
tabel (-0.319 < 12.706). Artinya bahwa Good Corporate Goverance
secara individu tidak berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas.
106
Maka H2 diterima, yang artinya bahwa Intellectual Capital tidak
Tabel 4.21
Hasil Uji Statistik t BNIS
Coefficientsa
Unstandardized
Coefficients
1 (Constant) -4.319 2.527 -1.709 .337
LnIC 2.686 .957 12.806 .021
LnGCG -.133 .481 -.276 .829
Dalam tabel 4.21 tersebut menunjukkan nilai t hitung IC BNIS.
107
tabel (-0.276 < 12.706). Artinya bahwa Good Corporate Goverance
Tabel 4.22
Hasil Uji Statistik t BPS
Coefficientsa
108
Unstandardized
Coefficients
1 (Constant) 1.402 4.678 .300 .815
LnIC .013 .254 .052 .967
LnGCG .024 2.615 .009 .994
Dalam tabel 4.22 tersebut menunjukkan nilai t hitung IC BPS.
Berdasarkan hasil tersebut, t hitung IC lebih kecil dari t tabel (0.052 <
12.706). Artinya bahwa Intellectual Capital secara individu tidak
109
tabel (0.009 < 12.706). Artinya bahwa Good Corporate Goverance
Tabel 4.23
Hasil Uji Statistik t BCAS
Coefficientsa
Unstandardized
Coefficients
1 (Constant) -1.147 .926 -1.238 .433
LnIC 1.313 1.095 1.199 .442
110
LnGCG .238 .619 .385 .766
Dalam tabel 4.23 tersebut menunjukkan nilai t hitung IC BCAS.
Berdasarkan hasil tersebut, t hitung IC lebih kecil dari t tabel (1.199
< 12.706). Artinya bahwa Intellectual Capital secara individu tidak
BCAS. Berdasarkan tabel statistik pada tingkat signifikansi 0.025
tabel (0.385 < 12.706). Artinya bahwa Good Corporate Goverance
111
D. Pembahasan Hasil Uji Hipotesis
Dari hasil perhitungan SPSS, berdasarkan penelitian yang dilakukan
terhadap 7 Bank Umum Syariah tahun 2010-2013. Adapun hasil uji hipotesis
Bank Umum Syariah adalah sebagai berikut:
1. Pengaruh Intellectual Capital terhadap Profitabilitas
Berikut pengaruh IC terhadap Profitabilitas pada masing-masing Bank
Umum Syariah:
a. Bank Muamalat Indonesia menunjukkan bahwa variabel intellectual
capital yang diproksikan dengan VAIC berpengaruh signifikan
terhadap Profitabilitas (ROA). Dapat dilihat dari nilai signifikansi
VAIC sebesar 0.024 < 0.05 dengan nilai koefisien regresi positif
sebesar 1.699. Tanda positif koefisien regresi menunjukkan bahwa
apabila VAIC meningkat maka ROA akan meningkat. Begitu pula
sebaliknya. Hal ini dikarenakan BMI telah lebih dahulu berdiri dan
memiliki nilai VAIC yang tinggi selalu diatas 2.5 dan nilai ROA lebih
baik dan konsisten yaitu diatas 1% di bandingkan bank yang masih
112
baru. BMI memiliki sumber daya manusia (human capital), asset fisik,
teknologi, jaringan yang lebih baik dan matang dibandingkan bank
syariah yang baru berdiri, selain itu mampu mengelola dan
memanfaatkan intellectual capital yang dimilikinya dengan baik untuk
menciptkan nilai bagi perusahaannya dan telah terbukti mampu
meningkatkan profitabilitas.
b. Bank Syariah Mandiri menunjukkan bahwa variabel intellectual
capital yang diproksikan dengan VAIC berpengaruh signifikan
terhadap Profitabilitas (ROA). Dapat dilihat dari nilai signifikansi
VAIC sebesar 0.011 < 0.05 dengan nilai koefisien regresi positif
sebesar 2.504. Tanda positif koefisien regresi menunjukkan bahwa
apabila VAIC meningkat maka ROA akan meningkat. Begitu pula
sebaliknya. Hal ini dikarenakan BSM telah lebih dahulu berdiri dan
memiliki nilai VAIC yang tinggi selalu diatas 2.5 dan nilai ROA lebih
baik dan konsisten yaitu diatas 1% di bandingkan bank yang masih
baru. BSM memiliki sumber daya manusia (human capital), asset
fisik, teknologi, jaringan yang lebih baik dan matang dibandingkan
bank syariah yang baru berdiri, selain itu mampu mengelola dan
memanfaatkan intellectual capital yang dimilikinya dengan baik untuk
menciptkan nilai bagi perusahaannya dan telah terbukti mampu
meningkatkan profitabilitas.
113
c. Bank Syariah Mega Indonesia menunjukkan bahwa variabel
intellectual capital yang diproksikan dengan VAIC berpengaruh
signifikan terhadap Profitabilitas (ROA). Dapat dilihat dari nilai
signifikansi VAIC sebesar 0.001 < 0.05 dengan nilai koefisien regresi
positif sebesar 3.503. Tanda positif koefisien regresi menunjukkan
bahwa apabila VAIC meningkat maka ROA akan meningkat. Begitu
pula sebaliknya. Hal ini dikarenakan BSMI telah lebih dahulu berdiri
dan memiliki nilai VAIC yang tinggi selalu diatas 2.5 dan nilai ROA
lebih baik dan konsisten yaitu diatas 1% di bandingkan bank yang
masih baru. BSMI memiliki sumber daya manusia (human capital),
asset fisik, teknologi, jaringan yang lebih baik dan matang
dibandingkan bank syariah yang baru berdiri, selain itu mampu
mengelola dan memanfaatkan intellectual capital yang dimilikinya
dengan baik untuk menciptkan nilai bagi perusahaannya dan telah
terbukti mampu meningkatkan profitabilitas.
d. Bank Rakyat Indonesia (BRI) Syariah menunjukkan bahwa variabel
intellectual capital yang diproksikan dengan VAIC tidak berpengaruh
signifikansi VAIC sebesar 0.923 > 0.05 dengan nilai koefisien regresi
positif sebesar 0.264. Hal ini menunjukkan bahwa VAIC tidak
mempengaruhi ROA Bank Rakyat Indonesia (BRI) Syariah. Hal ini
dikarenakan BRI Syariah merupakan BUS yang tergolong baru berdiri,
114
masih membutuhkan waktu untuk beradaptasi dalam industri
perbankan syariah terutama dalam hal mengembangkan, mengelola
intellectual capital yang mereka miliki di tengah persaingan yang
semakin ketat. Terbukti BRIS memiliki nilai VAIC yang belum
konsisten dan rendah bahkan di tahun 2010 nilai VAIC BRI Syariah
mengkhawatirkan. Selain itu, BRI Syariah juga memiliki nilai ROA
yang rendah yaitu dibawah 1% pada tahun 2010-2012. Dapat
disimpulkan bahwa ROA BRI Syariah yang masih rendah dipengaruhi
oleh variabel lain selain intellectual capital, karena nilai IC BRI
Syariah pun tergolong rendah dan mengkhawatirkan.
e. Bank Negara Indonesia (BNI) Syariah menunjukkan bahwa variabel
positif sebesar 2.686. Tanda positif koefisien regresi menunjukkan
bahwa apabila VAIC meningkat maka ROA akan meningkat. Begitu
pula sebaliknya. Hal ini dikarenakan BNI Syariah memiliki nilai
VAIC yang tergolong efisien yaitu diatas 2 dan memiliki nilai ROA
yang lebih baik konsisten yaitu diatas 1%. BNI Syariah mampu
mengelola dan memanfaatkan intellectual capital yang dimilikinya
dengan baik untuk menciptkan nilai bagi perusahaannya dan telah
terbukti mampu meningkatkan profitabilitas.
115
f. Bank Panin Syariah menunjukkan bahwa variabel intellectual capital
yang diproksikan dengan VAIC tidak berpengaruh signifikan terhadap
Profitabilitas (ROA). Dapat dilihat dari nilai signifikansi VAIC
sebesar 0.967 > 0.05 dengan nilai koefisien regresi positif sebesar
0.013. Hal ini menunjukkan bahwa VAIC tidak mempengaruhi ROA
Bank Panin Syariah. Hal ini dikarenakan BPS merupakan BUS yang
tergolong baru berdiri, masih membutuhkan waktu untuk beradaptasi
dalam industri perbankan syariah terutama dalam hal
mengembangkan, mengelola intellectual capital yang mereka miliki di
tengah persaingan yang semakin ketat. Terbukti BPS memiliki nilai
VAIC yang belum konsisten dan rendah bahkan di tahun 2010 BPS
memiliki nilai VAIC -5.74. Selain itu, BPS juga memiliki nilai ROA
yang rendah dan cenderung menurun. Dapat disimpulkan bahwa ROA
BCA Syariah yang masih rendah dipengaruhi oleh variabel lain selain
intellectual capital, karena nilai IC BPS pun tergolong rendah.
g. Bank Central Asia (BCA) Syariah menunjukkan bahwa variabel
intellectual capital yang diproksikan dengan VAIC tidak berpengaruh
signifikansi VAIC sebesar 0.442 > 0.05 dengan nilai koefisien regresi
positif sebesar 1.313. Hal ini menunjukkan bahwa VAIC tidak
mempengaruhi ROA Bank Central Asia (BCA) Syariah. Hal ini
dikarenakan BCA Syariah merupakan BUS yang tergolong baru
116
berdiri, masih membutuhkan waktu untuk beradaptasi dalam industri
perbankan syariah terutama dalam hal mengembangkan, mengelola
intellectual capital yang mereka miliki di tengah persaingan yang
semakin ketat. Terbukti BCAS memiliki nilai VAIC yang belum
konsisten dan rendah. Selain itu, BCA Syariah juga memiliki nilai
ROA yang rendah yaitu dibawah 1% pada tahun 2010-2013. Dapat
disimpulkan bahwa ROA BCA Syariah yang masih rendah
dipengaruhi oleh variabel lain selain intellectual capital, karena nilai
IC BRI Syariah pun tergolong rendah.
Hasil uji hipotesis terhadap masing-masing Bank Umum Syariah
menunjukkan hasil yang variatif. Namun secara keseluruhan, hasil
penelitian terhadap Bank Umum Syariah menunjukkan bahwa variabel
positif sebesar 2.082. Tanda positif koefisien regresi menunjukkan bahwa
apabila VAIC meningkat maka ROA akan meningkat
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa Bank Umum Syariah telah
menggunakan aset berwujud maupun aset tidak berwujud dengan efektif
dan efisien. Hasil ini juga memberikan bukti bahwa intellectual capital
dapat menciptakan nilai dan meningkatkan profitabilitas perusahaan. Hal
117
tersebut mendukung penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Ihyaul
Ulum pada tahun 2008, Budi Artinah pada tahun 2011, Ivan Geovanni
Hermanus pada tahun 2013, yang menyatakan bahwa intellectual capital
yang diproksikan dengan VAIC berpengaruh positif dan signifikan
terhadap profitabailitas (ROA).
Hasil penelitian ini sesuai dengan teori yang dikemukakan Harrison
dan Sullivan dalam Ulum yang menyatakan bahwa Intellectual capital
merupakan sumber daya yang terukur untuk meningkatkan competitive
advantages, IC akan memberikan kontribusi terhadap kinerja keuangan
perusahaan.82
Hal ini dikarenakan intellectual capital yang dimiliki perusahaan dapat
menciptakan value added yang memberikan suatu keunggulan kompetitif
dibandingkan dengan para kompetitornya, keunggulan kompettitif dalam
konteks ini adalah dengan memanfaatkan seluruh potensi yang dimiliki
perusahaan, baik human capital, physical capital maupun structural
capital. Pengelolaan yang baik atas seluruh potensi ini akan menciptakan
value added bagi perusahaan sehingga dapat meningkatkan profitabilitas
perusahaan.
82
2009), h. 94
118
Penelitian ini juga sesuai dengan teori yang dikemukakan Lev Baruch
seperti dikutip oleh Ronald bahwa intellectual capital merupakan
“knowledge that can be converted into profit”83 Karena intellectual
capital merupakan sebuah pengetahuan yang dapat membantu perusahaan
dalam menciptakan suatu produk inovatif dan variatif. Dengan produk
inovatif bank dapat menjawab kebutuhan nasabah dan meningkatkan
penjualannya, sehingga berdampak pada laba yang dihasilkan. Laba
meningkat maka profitabilitas bank akan meningkat, oleh karena itu
semakin tinggi intellectual capital maka laba semakin meningkat,
sehingga terjadi peningkatan profitabilitas perusahaan.
Berdasarkan hasil penelitian yang dilakukan dapat disimpulkan bahwa
intellectual capital berpengaruh terhadap profitabilitas di perusahaan
perbankan. Karena perbankan merupakan perusahaan yang berteknologi
tinggi dan bergerak di bidang jasa sehingga lebih membutuhkan
intellectual capital yang tinggi juga didukung dengan asset fisiknya.
Semakin tinggi intellectual capital maka laba semakin meningkat
sehingga profitabilitas perusahaan meningkat.
2. Pengaruh Good Corporate Governance terhadap Profitabilitas
83
Backer J Ronald, Mind Over Matter why Intellectual Capital is The Chief of Wealth,
(Canada: John willey & sons, inc, 2008), h. 104
119
Berikut pengaruh GCG terhadap Profitabilitas pada masing-masing
Bank Umum Syariah:
a. Bank Muamalat Indonesia menunjukkan bahwa variabel good
corporate governance yang diproksikan dengan nilai komposit self
assessment GCG tidak berpengaruh signifikan terhadap Profitabilitas
(ROA). Dapat dilihat dari nilai signifikansi sebesar 0.790 > 0.05
dengan nilai koefisien regresi positif sebesar 0.093. Hal ini
menunjukkan bahwa GCG tidak mempengaruhi ROA Bank Muamalat
Indonesia. Hasil ini menunjukkan bahwa Good Corporate Governance
BMI telah mematuhi peraturan dari Bank Indonesia terbukti dengan
nilai komposit self assessment yang konsisten dan berpredikat Sangat
Baik dan nilai ROA yang tinggi dan konsisten. Namun hal ini belum
dinilai sesuai dengan kenyataan. ada ketidakcocokan antara skor
penilaian diri dengan praktek. Ditunjukkan juga bahwa praktik Good
Corporate Governance dari BMI tidak mampu meningkatkan kinerja
profitabilitas. BMI masih membutuhkan waktu untuk beradaptasi
dalam hal mengembangkan, mengelola perusahaan yang mereka miliki
di tengah persaingan yang semakin ketat.
b. Bank Syariah Mandiri menunjukkan bahwa variabel good corporate
governance yang diproksikan dengan nilai komposit self assessment
GCG berpengaruh signifikan terhadap Profitabilitas (ROA). Dapat
dilihat dari nilai signifikansi sebesar 0.009 < 0.05 dengan nilai
120
koefisien regresi positif sebesar 1.868. Tanda positif koefisien regresi
menunjukkan bahwa apabila GCG meningkat maka ROA akan
meningkat. Begitu pula sebaliknya. Hasil ini menunjukkan bahwa
Good Corporate Governance BSM telah mematuhi peraturan dari
Bank Indonesia terbukti dengan nilai komposit self assessment yang
konsisten dan berpredikat Baik dan nilai ROA yang tinggi dan
konsisten. hal ini dinilai sesuai dengan kenyataan. ada kecocokan
antara skor penilaian diri dengan praktek. Ditunjukkan juga bahwa
praktik Good Corporate Governance dari BSM mampu meningkatkan
kinerja profitabilitas. BSM memiliki sistem tata kelola yang lebih baik
dan matang dibandingkan bank syariah lain, selain itu mampu
mengelola perusahaaan dengan baik dan sesuai syariah dengan
mematuhi hak dan kewajiban setiap unit.
c. Bank Syariah Mega Indonesia menunjukkan bahwa variabel good
assessment GCG berpengaruh signifikan terhadap Profitabilitas
(ROA). Dapat dilihat dari nilai signifikansi sebesar 0.002 < 0.05
dengan nilai koefisien regresi positif sebesar 1.627. Tanda positif
koefisien regresi menunjukkan bahwa apabila GCG meningkat maka
ROA akan meningkat. Begitu pula sebaliknya. Hasil ini menunjukkan
bahwa Good Corporate Governance BSMI telah mematuhi peraturan
dari Bank Indonesia terbukti dengan nilai komposit self assessment
121
yang konsisten dan berpredikat Baik dan nilai ROA yang tinggi dan
konsisten. hal ini dinilai sesuai dengan kenyataan. ada kecocokan
antara skor penilaian diri dengan praktek. Ditunjukkan juga bahwa
praktik Good Corporate Governance dari BSMI mampu
meningkatkan kinerja profitabilitas. BSMI memiliki sistem tata kelola
yang lebih baik dan matang dibandingkan bank syariah lain, selain itu
mampu mengelola perusahaaan dengan baik dan sesuai syariah dengan
mematuhi hak dan kewajiban setiap unit.
d. Bank Rakyat Indonesia (BRI) Syariah menunjukkan bahwa variabel
good corporate governance yang diproksikan dengan nilai komposit
self assessment GCG tidak berpengaruh signifikan terhadap
Profitabilitas (ROA). Dapat dilihat dari nilai signifikansi sebesar 0.803
> 0.05 dengan nilai koefisien regresi negatif sebesar -2.592. Hal ini
menunjukkan bahwa GCG tidak mempengaruhi ROA Bank Rakyat
Indonesia (BRI) Syariah. Hasil ini menunjukkan bahwa Good
Corporate Governance BRI Syariah telah mematuhi peraturan dari
berpredikat Baik dan memiliki nilai ROA yang rendah yaitu dibawah
1%. Namun hal ini belum dinilai sesuai dengan kenyataan. ada
ketidakcocokan antara skor penilaian diri dengan praktek. Ditunjukkan
juga bahwa praktik Good Corporate Governance dari BRI Syariah
tidak mampu meningkatkan kinerja profitabilitas. Dapat disimpulkan
122
bahwa ROA BRI Syariah yang masih rendah dipengaruhi oleh variabel
lain selain good corporate governance. BRI Syariah masih
membutuhkan waktu untuk beradaptasi dalam industri perbankan
syariah terutama dalam hal mengembangkan, mengelola perusahaan
yang mereka miliki di tengah persaingan yang semakin ketat.
e. Bank Negara Indonesia (BNI) Syariah menunjukkan bahwa variabel
good corporate governance yang diproksikan dengan nilai komposit
self assessment GCG tidak berpengaruh signifikan terhadap
Profitabilitas (ROA). Dapat dilihat dari nilai signifikansi sebesar 0.829
> 0.05 dengan nilai koefisien regresi negatif sebesar -0.133. Hal ini
menunjukkan bahwa GCG tidak mempengaruhi ROA Bank Negara
Indonesia (BNI) Syariah. Hasil ini menunjukkan bahwa Good
Corporate Governance BNI Syariah telah mematuhi peraturan dari
berpredikat Baik dan memiliki nilai ROA yang konsisten diatas 1%.
Namun hal ini belum dinilai sesuai dengan kenyataan. ada
juga bahwa praktik Good Corporate Governance dari BNI Syariah
bahwa ROA BNI Syariah dipengaruhi oleh variabel lain selain good
corporate governance. BNI Syariah masih membutuhkan waktu untuk
beradaptasi dalam industri perbankan syariah terutama dalam hal
123
mengembangkan, mengelola perusahaan yang mereka miliki di tengah
persaingan yang semakin ketat.
f. Bank Panin Syariah menunjukkan bahwa variabel good corporate
governance yang diproksikan dengan nilai komposit self assessment
GCG tidak berpengaruh signifikan terhadap Profitabilitas (ROA).
Dapat dilihat dari nilai signifikansi sebesar 0.994 > 0.05 dengan nilai
koefisien regresi positif sebesar 0.024. Hal ini menunjukkan bahwa
GCG tidak mempengaruhi ROA Bank Panin Syariah. Hasil ini
menunjukkan bahwa Good Corporate Governance BPS telah
mematuhi peraturan dari Bank Indonesia terbukti dengan nilai
komposit self assessment yang berpredikat Baik. Namun hal ini belum
dinilai sesuai dengan kenyataan. ada ketidakcocokan antara skor
Corporate Governance dari BPS tidak mampu meningkatkan kinerja
profitabilitas. Dapat disimpulkan bahwa ROA BPS dipengaruhi oleh
variabel lain selain good corporate governance. BPS masih
g. Bank Central Asia (BCA) Syariah menunjukkan bahwa variabel good
124
(ROA). Dapat dilihat dari nilai signifikansi sebesar 0.766 > 0.05
dengan nilai koefisien regresi positif sebesar 0.238. Hal ini
menunjukkan bahwa GCG tidak mempengaruhi ROA Bank Central
Asia (BCA) Syariah. Hasil ini menunjukkan bahwa Good Corporate
Governance BCA Syariah telah mematuhi peraturan dari Bank
Indonesia terbukti dengan nilai komposit self assessment yang
berpredikat Baik dan memiliki nilai ROA yang rendah yaitu dibawah
1%. Namun hal ini belum dinilai sesuai dengan kenyataan. ada
juga bahwa praktik Good Corporate Governance dari BCA Syariah
bahwa ROA BCA Syariah yang masih rendah dipengaruhi oleh
variabel lain selain good corporate governance. BCA Syariah masih
Hasil uji hipotesis terhadap masing-masing Bank Umum Syariah
menunjukkan hasil yang variatif. Namun secara keseluruhan, hasil
penelitian terhadap Bank Umum Syariah menunjukkan bahwa variabel
good corporate governance yang diproksikan dengan nilai komposit self
125
(ROA). Dapat dilihat dari nilai signifikansi sebesar 0.076 > 0.05 dengan
nilai koefisien regresi positif sebesar 0.798. Hal ini menunjukkan bahwa
GCG tidak mempengaruhi ROA Bank Umum Syariah.
Kehadiran Good Corporate Governance dalam perusahaan bertujuan
untuk meningkatkan kinerja perusahaan melalui supervisi atau monitoring
kinerja manajemen berdasarkan kerangka peraturan nyata nya belum
maksimal dilakukan oleh Bank Umum Syariah. Hasilnya menunjukkan
bahwa Good Corporate Governance dari bank syariah di Indonesia telah
mematuhi peraturan dari Bank Indonesia. Namun, beberapa bank belum
dinilai sesuai dengan kenyataan. Jadi, ada ketidakcocokan antara skor
Corporate Governance dari bank syariah di Indonesia tidak mampu
meningkatkan kinerja profitabilitas.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa Bank Umum Syariah belum
mampu mengelola perusahaan secara professional, modern dan sesuai
dengan tujuan-tujuan syariah. Hal tersebut mendukung penelitian
sebelumnya yang dilakukan oleh Tangguh Wicaksonono pada tahun 2014
dan Cahaya Ekaputri pada tahun 2014 yang menyatakan bahwa Good
Corporate Governance tidak berpengaruh signifikan terhadap
profitabilitas perusahaan.
126
Hasil Penelitian ini berbeda dengan penelitian yang dilakukan oleh
Andilolo pada tahun 2010, Zharqiah pada tahun 2011 dan Nurcahyani
pada tahun 2012 yang menyatakan bahwa Good Corporate Governance
berpengaruh terhadap Return On Assets.
127
BAB V
PENUTUP
A. Kesimpulan
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh intellectual capital
dan good corporate governance terhadap profitabilitas. Intellectual capital
diukur dengaan Value Added Intellectual Coefficient (VAICTM), Good
Corporate Governance diukur dengan Nilai Komposit Self Assessment GCG
sedangkan Profitabilitas diukur dengan Return On Assets. Penelitian ini
menggunakan 7 sampel Bank Umum Syariah dari tahun 2010-2013.
Pengujian ini menggunakan model regresi linier berganda. Berdasarkan
analisis data dan pembahasan yang telah dilakukan maka dapat diambil
kesimpulan bahwa dari 7 Bank Umum Syariah, 2 (dua) Bank yang menerima
H1 yaitu Bank Syariah Mandiri dan Bank Syariah Mega Indonesia, 3 (tiga)
Bank yang menerima H2 yaitu Bank Rakyat Indonesia Syariah, Bank Panin
Syariah, Bank Central Asia Syariah dan 2 (dua) Bank yang menerima H3 yaitu
Bank Muamalat Indonesia dan Bank Negara Indonesia Syariah.
Keterangan Hipotesis:
H1 : IC berpengaruh signifikan terhadap Profitabilitas dan GCG berpengaruh
signifikan terhadap Profitabilitas
H2 : IC tidak berpengaruh signifikan terhadap Profitabilitas dan GCG tidak
128
H3: IC berpengaruh signifikan terhadap Profitabilitas dan GCG tidak
H4: IC tidak berpengaruh signifikan terhadap Profitabilitas dan GCG
No Nama Bank t hitung IC Sig. t hitung GCG Sig. Hipotesis
1 BSM 58.886 0.011 67.689 0.009 H1
2 BSMI 1031.291 0.001 283.087 0.002 H1
3 BRIS 0.122 0.923 -0.319 0.803 H2
4 BPS 0.052 0.967 0.009 0.994 H2
5 BCAS 1.199 0.442 0.385 0.766 H2
6 BMI 12.822 0.024 0.342 0.790 H3
7 BNIS 12.806 0.021 -0.276 0.829 H3
B. Saran
Berdasarkan kesimpulan yang diperoleh dalam penelitian diatas, penulis
memberikan saran yaitu:
1. Bagi peneliti selanjutnya diharapkan dapat memperluas penelitian dengan
menambah jumlah sampel, tidak hanya terbatas pada Bank Umum Syariah
tetapi juga dapat dilakukan terhadap lembaga keuangan syariah lainnya
seperti Unit Usaha Syariah, BPRS, Asuransi Syariah, Baitul Mal
Wattamwil (BMT) serta Lembaga Amil Zakat.
129
2. Penelitian selanjutnya diharapkan dapat memperpanjang tahun atau
periode pengamatan dan menambah variabel pengukuran, tidak hanya
rasio profitabilitas untuk mengukur kinerja perusahaan namun juga kinerja
keuangan yang lain. serta model pengukuran intellectual capital dan good
corporate governance yang lainnya sehingga dapat memberikan gambaran
yang lebih menyeluruh mengenai pengaruh intellectual capital dan good
corporate governance terhadap profitabilitas.
DAFTAR PUSTAKA
130
Abdullah, Mal An. Corporate Governance Perbankan Syariah di Indonesia.
Jogjakarta: Ar-Ruzz Media. 2010
Anshori, Abdul Ghofur. Perbankan Syariah di Indonesia. Yogyakarta : Gadjah Mada

University Press. 2007
Arafat, Wilson. Good Corporate Governance-Pedoman Komprehensif Mengukur

Kinerja Penerapan GCG. Jakarta : LPPI. 2010
Ariyudha, Anantya. “ Pengaruh Mekanisme Tata Kelola Perusahaan terhadap Tingkat

Pengungkapan Modal Intelektual,” Skripsi S1 Fakultas Ekonomi, Universitas
Diponegoro Semarang. 2010
Bonfour, Ahmed dan Leif Edvinsson. Intellectual Capital for Communities Nation,
Region, and Cities. Elsevier: Oxford. 2005
Bontis, Nick dkk,” Intellectual Capital and Business Performance in Malaysian

Industries.”, Journal of Intellectual Capital, Vol .1 No.1, 2000
Defri. “Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR), Likuiditas dan Efisiensi

Operasional Terhadap Profitabilitas Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di
BEI”. Jurnal Manajemen. Vol. 1 No. 1, 2012
Ekaputri, Cahaya. “Tata Kelola, Kinerja Rentabilitas dan Risiko Pembiayaan

Perbankan Syariah”. Journal of Business and Banking Vol. 4 No. 1, 2014
Farih, Rofi. ” Pengaruh Intellectual Capital terhadap Kinerja Keuangan Perbankan

(Studi pada Perusahaan Perbankan yang masuk dalam daftar BEI)” Skripsi S1
Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret. 2010
Ghozali, Imam. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 21 edisi 7.
Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro. 2013
Harahap, Sofyan Syafri. Analisis Kritis Atas Laporan Keuangan. Jakarta: PT Raja
Grafindo Persada. 2010
Hermanus, Ivan Giovanni. “Pengaruh Intellectual Capital terhadap Profitabilitas,
Produktivitas dan Penilaian Pasar Perusahaan Sektor Perbankan”. Jurnal
Gema Aktualita. Vol. 2 No. 2, 2013
Ihsan, Dwi Nur‟aini. Analisis Laporan Keuangan Perbankan Syariah. Jakarta: UIN
Jakarta Press. 2013
131
Intellectual Capital and Traditional Measures of corporate performance. Journal of
Intellectual Capital. Vol.4 No.3 . pp 348-360, 2003
Ismail. Perbankan Syariah. Jakarta : Kencana. 2011
Margaretha, Farah. Manajemen Keuangan bagi Industri Jasa. Jakarta : Grasindo.

2007
Mishkin, Frederic S. Ekonomi Uang, Perbankan, dan Pasar Keuangan. Jakarta:

Salemba Empat. 2008
Muhammad. Manajemen Dana Bank Syariah. Yogyakarta: Ekonisia. 2005
Perwataatmadja, Kamaen dan Muhammad Syafi‟i Antonio. Apa dan Bagaimana

Bank Islam . Yogyakarta: Dana Bakti Wakaf. 1997
Pulic, Ante“Measuring the Performance of Intellectual Potential in Knowledge

Economy” Paper presented at the 2nd McMaster Word Congress on
Measuring and Managing Intellectual Capital by the Austrian Team for
Intellectual Potential. 1998. h.7
Pulic, Ante”The Principles of Intellectual Capital Efficiency – A Brief Description,

The Economist. Economist Intelligence Unit”, diakses pada 20 Juli 2015 dari
www.vaiconnet/download/Casestudies/principles_2008.pdf.
Rambe, Rizki Fillhayati. “Pengaruh Intellectual Capital terhadap Kinerja Keuangan

Perusahaan Perbankan yang terdaftar di BEI”. Jurnal Keuangan dan Bisnis.
Vol. 4 No. 4, 2012.
Retno, Reny Dyah dan Denies Priantinah. ”Pengaruh Good Corporate Governance
dan pengungkapan Corporate Social Responsibility terhadap Nilai Perusahaan
(studi empiris pada nilai perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
periode 2007- 2010)”. Jurnal Nominal. Vol. 1 No. 1, 2012.
Riyadi, Selamet. Banking Assets and Liability Management. Jakarta: Penerbitan

Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia. 2004
Rochaety, Ety dkk. Metodologi Penelitian Bisnis Dengan Aplikasi SPSS. Jakarta:
Mitra Wacana Media. 2009
132
Ronald, Backer J. Mind Over Matter why Intellectual Capital is The Chief Source of
Wealth. Canada: John willey & sons, inc. 2008
Sangkala. Intellectual Capital Management Strategi Baru Membangun Daya Saing

Perusahaan. Jakarta: Yapensi. 2006
Soemitra, Andri. Bank dan Lembaga Keuangan Syariah. Jakarta: Kencana Prenada
Media Group. 2009
Statistik Perbankan Syariah, Februari 2015 diakses dari http://www.bi.go.id
Stewart, Thomas A. Modal Intelektual, terjemahan Reza Gunawan. Jakarta : PT Elex

Media Komputindo. 1998
Sudarsono, Heri. Bank dan Lembaga Keuangan Syariah . Yogyakarta: Ekonisia.

2008
Sujoko, Efferin dkk. Metode Penelitian untuk Akuntansi, Suatu Pendekatan Praktis,
Malang: Bayu Media Publishing. 2004
Tanjung, Hendri dan Abrista Devi. Metodologi Penelitian Ekonomi Islam. Jakarta:
Gramata Publishing. 2013
Tjiptohadi, Sawarjuwono dan Agustine Prihatine Kadir. “Intellectual Capital:

Perlakuan, Pengukuran dan Pelaporan (Sebuah Library Research)”. Jurnal
Akuntansi dan Keuangan Vol. 5 No. 1, 2003
Tjondro, David dan R. Wilopo. “Pengaruh Good Corporate Governance terhadap

Profitabilitas dan Kinerja Saham Perusahaan Perbankan yang tercatat di Bursa
Efek Indonesia”. Journal of Business and Banking Vol. 1 No. 1, 2011
Tumewu, Riana Christel dan Stanly W. Alexander, “Pengaruh Penerapan Good

Corporate Governance Terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Perbankan
yang terdaftar di BEI Periode 2009-2013” Program Pendidikan Profesi
Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sam Ratulangi Manado
.2014
Ulum, Ihyaul. “Pengaruh Intellectual Capital terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan

Perbankan di Indonesia”. Tesis Magister Sains Akuntansi Universitas
Diponegoro Semarang. 2007
133
Ulum, Ihyaul. Intellectual Capital Konsep dan Kajian Empiris. Yogyakarta: Graha
Ilmu. 2009
Wicaksono, Teguh. “ Pengaruh Good Corporate Governance terhadap Profitabilitas

Perusahaan (Studi Empiris pada Perusahaan Peserta Corporate Governance
Perception Index (CGPI) Tahun 2012)” Skripsi S1 Fakultas Ekonomika dan
Bisnis Universitas Diponegoro. 2014
Widiyaningrum, Ambar. “Modal Intelektual”. Jurnal Akuntansi dan Keuangan.

Departemen Akuntansi FEUI Vol. 1, 2004.
www.bankmuamalat.co.id
www.bcasyariah.co.id
www.bnisyariah.co.id
www.brisyariah.co.id
www.iicg.org (The Indonesian Institute for Corporate Governance)
www.megasyariah.co.id
www.paninbanksyariah.co.id
www.syariahmandiri.co.id
Yaya, Rizal dkk. Akuntansi Perbankan Syariah Teori dan Praktik Kontemporer.
Jakarta: Penerbit Salemba Empat. 2009
134
LAPORAN KEUANGAN
PT Bank BNI Syariah
www.bnisyariah.co.id
NERACA LAPORAN LABA/RUGI DAN SALDO LABA KOMITMEN DAN KONTINJENSI PERHITUNGAN KEWAJIBAN PENYEDIAAN MODAL MINIMUM
Per 31 Desember 2012 dan 2011 Periode 1 Januari s.d 31 Desember 2012 dan 2011 Per 31 Desember 2012 dan 2011 Per 31 Desember 2012 dan 2011
(Dalam jutaan Rupiah) (Dalam jutaan Rupiah) (Dalam jutaan Rupiah) (Dalam jutaan Rupiah)
NO. POS-POS 2012 2011 NO. POS-POS 2012 2011 NO. POS-POS 2012 2011 NO. POS-POS 2012 2011
(Audited) (Audited) (Audited) (Audited) (Audited) (Audited) (Audited) (Audited)
AKTIVA PENDAPATAN DAN BEBAN OPERASIONAL K O M I T M E N I. KOMPONEN MODAL

1. Kas 114.906 70.235 I. Pendapatan Operasional 1.259.539 1.009.550 Tagihan Komitmen A. MODAL INTI 1.122.982 1.045.092
2. Penempatan pada Bank Indonesia A. Pendapatan dari Penyaluran Dana 940.932 786.639 1. Fasilitas Pembiayaan Yang diterima dan belum digunakan - - 1. Modal Disetor 1.001.000 1.001.000
a. Giro Wadiah 495.791 431.631 2. Posisi Pembelian Spot Yang Masih Berjalan 2. Cadangan Tambahan Modal (Disclosed Reserves)
1. Dari Pihak Ketiga Bukan Bank a. Agio Saham - -
b. Sertifikat Bank Indonesia Syariah (SBIS) - - a. Pendapatan Margin Murabahah 527.024 404.167 a. Terkait dengan Bank - - b. Disagio (-/-) - -
c. Lainnya 210.000 1.730.000 b. Pendapatan Bersih Salam Paralel - - b. Tidak Terkait dengan Bank - - c. Modal Sumbangan - -
3. Penempatan pada bank lain c. Pendapatan Bersih Istishna Paralel 3. Posisi Pembelian Forward Yang Masih Berjalan d. Cadangan Umum dan Tujuan 10.251 3.651
a. Rupiah 536.514 149.672 i. Pendapatan Istishna’ - - a. Terkait dengan Bank - - e. Laba tahun-tahun lalu setelah diperhitungkan pajak 60.571 2.381
PPA -/- (5.365) (1.497) ii. Harga Pokok Istishna’ -/- - - f. Rugi tahun-tahun lalu (-/-) - -
b. Tidak Terkait dengan Bank - - g. Laba tahun berjalan setelah diperhitungkan pajak (50%) 51.160 38.060
b. Valuta asing 246.160 132.669 d. Pendapatan Sewa Ijarah 48.501 15.340 h. Rugi tahun berjalan (-/-) - -
4. Lainnya - -
PPA -/- (2.462) (1.326) e. Pendapatan bagi hasil Mudharabah 16.708 12.066 i. Selisih penjabaran laporan keuangan Kantor
4. Surat Berharga Yang Dimiliki f. Pendapatan bagi hasil Musyarakah 106.069 88.350 Jumlah Tagihan Komitmen - - Cabang Luar Negeri
a. Rupiah g. Pendapatan dari penyertaan - - 1) Selisih Lebih - -
h. Lainnya 138.040 129.095 Kewajiban Komitmen 2) Selisih Kurang (-/-) - -
i. Dimiliki hingga jatuh tempo 531.840 405.629
ii. Lainnya 587.290 76.658 2. Dari Bank Indonesia 1. Fasilitas Piutang Qardh yang belum ditarik 829.129 383.089 j. Dana Setoran Modal - -
2. Fasilitas Pembiayaan kepada nasabah yang belum ditarik k. Penurunan nilai Penyertaan pada portofolio
PPA -/- (3.158) (7.395) a. Bonus SBIS - - tersedia untuk dijual (-/-) - -
b. Valuta asing b. Lainnya 81.910 131.698 a. Pembiayaan Mudharabah - - 3. Goodwill (-/-) - -
i. Dimiliki hingga jatuh tempo - - 3. Dari bank-bank lain di Indonesia b. Pembiayaan Musyarakah - -
B. MODAL PELENGKAP (Maks. 100% dari Modal Inti) 75.036 52.027
ii. Lainnya - - a. Bonus dari Bank Syariah lain - - 3. Fasilitas Pembiayaan kepada Bank Syariah Lain 1. Selisih Penilaian Kembali Aktiva Tetap - -
PPA -/- - - b. Pendapatan bagi hasil Mudharabah yang belum ditarik - - 2. Cadangan Umum Penyisihan Penghapusan Aktiva
5. Piutang Murabahah i. Tabungan Mudharabah - - 4. Irrevocable L/C yang masih berjalan - - Produktif/PPAP (maks. 1,25% dari ATMR) 75.036 52.027
a. Rupiah ii. Deposito Mudharabah 1.226 2.192 5. Posisi Penjualan Spot Yang Masih Berjalan 3. Modal Pinjaman - -
iii. Sertifikat Investasi Mudharabah Antarbank 3.739 3.731 4. Investasi Subordinasi (maks.50% dari Modal Inti) - -
a.1. Terkait dengan bank a. Terkait dengan Bank - - 5. Peningkatan nilai penyertaan pada portofolio
1. Piutang Murabahah 31.303 24.511 iv. Lainnya 17.715 - tersedia untuk dijual (45%) - -
b. Tidak Terkait dengan Bank - -
2. Pendapatan Margin Murabahah Yang c. Lainnya - -
6. Posisi Penjualan Forward Yang Masih Berjalan C. MODAL PELENGKAP TAMBAHAN - -
Ditangguhkan -/- (10.676) (9.345) B. Pendapatan Operasional Lainnya 318.607 222.911 a. Terkait dengan Bank - - 1. Modal Inti yang dialokasikan untuk Risiko Pasar. - -
a.2. Tidak terkait dengan bank 1. Jasa Investasi Terikat (Mudharabah Muqayyadah) - - 2. Modal Pelengkap yang tidak digunakan untuk
b. Tidak Terkait dengan Bank - -
1. Piutang Murabahah 7.938.490 5.241.961 2. Jasa layanan 52.322 37.212 Risiko Penyaluran Dana. - -
7. Lainnya - - 3. Investasi Subordinasi untuk Risiko Pasar. - -
2. Pendapatan Margin Murabahah Yang 3. Pendapatan dari transaksi valuta asing 4.107 1.622
Ditangguhkan -/- (3.201.469) (2.144.046) Jumlah Kewajiban Komitmen 829.129 383.089 4. Jumlah Modal Pelengkap Tambahan (1 s.d 3) - -
4. Koreksi PPAP 237.005 162.706 5. Jumlah Modal Pelengkap Tambahan yang memenuhi
PPA -/- (71.916) (43.258) 5. Koreksi Penyisihan Penghapusan Transaksi kriteria untuk risiko pasar - -
b. Valuta asing Rekening Administratif 21 259 JUMLAH KOMITMEN BERSIH (829.129) (383.089) II. TOTAL MODAL INTI DAN MODAL PELENGKAP (A+B) 1.198.018 1.097.119
b.1. Terkait dengan bank 6. Lainnya 25.152 21.112 III. TOTAL MODAL INTI,MODAL PELENGKAP, DAN MODAL
1. Piutang Murabahah - - K O N T I N J E N S I PELENGKAP TAMBAHAN 1.198.018 1.097.119
II. Bagi hasil untuk Investor Dana Investasi Tidak Terikat -/- 293.054 252.413
2. Pendapatan Margin Murabahah Yang Tagihan Kontinjensi IV. PENYERTAAN (-/-) - -
1. Pihak ketiga bukan bank
Ditangguhkan -/- - - 1. Garansi (Kafalah) Yang Diterima 120 - V. TOTAL MODAL UNTUK RISIKO KREDIT (II – IV) 1.198.018 1.097.119
a. Tabungan Mudharabah 62.285 56.739
b.2. Tidak terkait dengan bank 2. Pendapatan yang akan diterima (non-lancar) VI. TOTAL MODAL UNTUK RISIKO KREDIT DAN
b. Deposito Mudharabah 228.771 195.674
1. Piutang Murabahah 56.908 34.919 c. Lainnya 1.998 - RISIKO PASAR (III - IV) 1.198.018 1.097.119
a. Terkait dengan Bank - -
2. Pendapatan Margin Murabahah Yang 2. Bank Indonesia VII. AKTIVA TERTIMBANG MENURUT RISIKO (ATMR)
b. Tidak Terkait dengan Bank 12.470 4.401
Ditangguhkan -/- (7.797) (5.407) a. FPJP Syariah - - KREDIT 8.423.243 5.286.160
PPA -/- (491) (295) 3. Lainnya 185 9
b. Lainnya - - VIII. AKTIVA TERTIMBANG MENURUT RISIKO PASAR 72.477 22.015
6. Piutang Salam - - 3. Bank-bank lain di Indonesia dan diluar Indonesia Jumlah Tagihan Kontinjensi 12.775 4.410 IX. AKTIVA TERTIMBANG MENURUT RISIKO KREDIT
PPA -/- - - a. Tabungan Mudharabah - - DAN RISIKO PASAR 8.495.720 5.308.175
7. Piutang Istishna - - Kewajiban Kontinjensi X. RASIO KEWAJIBAN PENYEDIAAN MODAL MINIMUM
b. Deposito Mudharabah - -
Pendapatan Margin Istishna yang ditangguhkan -/- - - 1. Garansi (Kafalah) Yang Diberikan 25.475 21.194 YANG TERSEDIA UNTUK RISIKO KREDIT (V : VII) 14,22% 20,75%
c. Sertifikat Investasi Mudharabah Antarbank - -
PPA -/- - - 2. Lainnya - - XI. RASIO KEWAJIBAN PENYEDIAAN MODAL MINIMUM
d. Lainnya - - YANG TERSEDIA UNTUK RISIKO KREDIT DAN
8. Piutang Qardh 763.015 846.400 Jumlah Kewajiban Kontinjensi 25.475 21.194
III. Pendapatan Operasional setelah distribusi bagi hasil RISIKO PASAR (VI : IX) 14,10% 20,67%
PPA -/- (28.725) (13.139)
Untuk Investor Dana Investasi Tidak Terikat ( I - II ) 966.485 757.137 XII. RASIO KEWAJIBAN PENYEDIAAN MODAL KEWAJIBAN
9. Pembiayaan PENYEDIAAN MODAL MINIMUM YANG DIWAJIBKAN 8,00% 8,00%
JUMLAH KONTINJENSI BERSIH (12.700) (16.784)
a. Rupiah IV. Beban (pendapatan) penyisihan penghapusan aktiva 151.305 271.485
a.1. Terkait dengan bank 13.750 24.750 V. Beban (pendapatan) estimasi kerugian komitmen
a.2. Tidak terkait dengan bank 1.225.180 943.658 dan kontinjensi - 61 LAPORAN SUMBER DAN PENGGUNAAN DANA ZIS
PPA -/- (17.306) (63.601) Periode dari 1 Januari 2012 s/d 31 Desember 2012 dan 2011
TABEL PERHITUNGAN RASIO KEUANGAN
b. Valuta asing VI. Beban Operasional lainnya 673.953 393.655 Per 31 Desember 2012 dan 2011
(Dalam jutaan Rupiah)
b.1. Terkait dengan bank - - A. Beban Bonus titipan wadiah 20.724 10.862
B. Beban administrasi dan umum 113.276 62.276 2012 2011 NO. POS-POS 2012 2011
b.2. Tidak terkait dengan bank 32.294 40.938 NO. POS-POS (Audited) (Audited) (Audited) (Audited)
PPA -/- (323) (409) C. Beban personalia 317.073 183.764
D. Beban penurunan nilai surat berharga - - 1 Sumber dana ZIS pada awal periode 1.659 - I. Permodalan
10. Persediaan - - 2 Sumber dana ZIS
11. Ijarah E. Beban transaksi valuta asing - 622 a. Zakat dari Bank 3.169 2.579 1. a. CAR (KPMM) dengan memperhitungkan risiko
a. Aktiva Ijarah 1.010.008 438.570 F. Beban promosi 50.420 30.706 b. Zakat dari pihak luar Bank 2.306 2.322 kredit/penyaluran dana 14,22% 20,75%
b. Akumulasi Penyusutan/Amortisasi Aktiva Ijarah -/- (219.012) (126.618) G. Beban lainnya 172.460 105.425 c. Infaq dan Shadaqah - - b. CAR (KPMM) dengan memperhitungkan risiko
PPA -/- - - VII. Laba (Rugi) Operasional (III - (IV+V+VI)) 141.227 91.936 Total Sumber Dana 5.475 4.901 kredit/penyaluran dana dan risiko pasar 14,10% 20,67%
12. Tagihan lainnya - - 3 Penggunaan dana ZIS 2. Aktiva tetap terhadap modal 12,79% 8,03%
PENDAPATAN DAN BEBAN NON OPERASIONAL 3.1 Disalurkan ke lembaga lain
PPA -/- - - VIII. Pendapatan Non Operasional 3.824 1.617 a. Dompet Dhuafa Republika - - II. Aktiva Produktif
13. Penyertaan - - b. Baitul Maal Hidayatullah - - 1. Aktiva produktif bermasalah (NPA) 1,58% 2,72%
PPA -/- - - IX. Beban Non Operasional 7.307 4.297 c. Baitul Maal Muamalat - - 2. a. NPF gross 2,02% 3,62%
14. Aktiva Istishna dalam penyelesaian - - X. Laba (Rugi) Non Operasional (VIII - IX) (3.483) (2.680) d. Bamuis BNI - - b. NPF net 1,42% 2,42%
15. Termin Istishna -/- - - e. Dompet Peduli Umat Daarut Tauhid - -
XI. Laba (Rugi) Tahun Berjalan (VII + X) 137.744 89.256 f. LAZIS Dewan Da’wah Islamiyah Indonesia - - 3. PPA produktif terhadap aktiva produktif 1,33% 1,68%
16. Pendapatan yang akan diterima 88.575 82.079
XII. Taksiran Pajak Penghasilan (35.852) (22.902) g. LAZIS Muhammadiyah - - 4. Pemenuhan PPA produktif 100,46% 100,03%
17. Biaya Dibayar Dimuka 188.194 115.506 h. LAZNAS BMT - -
18. Uang Muka Pajak 29.365 29.365 - Taksiran pajak penghasilan (35.424) (13.136) i. LAZNAS BSM Ummat - - III. Rentabilitas
19. Aktiva Pajak Tangguhan 8.833 8.164 - Beban pajak tangguhan (428) (9.766) j. LAZNAS Persis - - 1. ROA 1,48% 1,29%
20. Aktiva Tetap dan Inventaris 153.169 88.098 XIII. Jumlah Laba (Rugi) 101.892 66.354 k. Pos Keadilan Peduli Ummat (PKPU) - - 2. ROE 10,18% 6,63%
Akumulasi Penyusutan Aktiva tetap dan Inventaris -/- (55.695) (40.378) l. Rumah Zakat Indonesia (DSUQ) - - 3. NIM/NCOM (Net Core Operational Margin) 11,03% 8,07%
XIV. Hak minoritas -/- - - m. Yayasan Amanah Takaful - -
21. Agunan yang diambil alih 50 - n. Yayasan Baitul Mal BRI - - 4. OER (Operational Efficiency Ratio) (BOPO) 85,39% 87,86%
PPANP -/- - - XV. Saldo Laba (rugi) awal tahun 72.386 36.512 o. Yayasan Dana Sosial Al Falah - - IV. Likuiditas
22. Aktiva lain-lain 8.073 8.188 XVI. Dividen - 30.480 p. UPZ BNI Syariah 4.538 3.242 1. Quick Ratio = Aktiva lancar 146,28% 291,04%
q. Lainnya - -
T O T A L A K T I V A 10.645.313 8.466.887 XVII. Lainnya 11.940 - 3.2 Disalurkan Sendiri - - Kewajiban lancar
PASIVA Total Penggunaan 4.538 3.242 2. Antar Bank Passiva (SIMA) terhadap DPK 2,56% 0,74%
XVIII. Saldo Laba (rugi) akhir Periode 186.218 72.386
1. Dana Simpanan Wadiah 4 Kenaikan (penurunan) sumber atas penggunaan 937 1.659 3. Deposan Inti terhadap DPK 17,70% 25,57%
XIX. Laba bersih per saham - - 4. FDR 84,99% 78,60%
a. Giro Wadiah 1.468.456 894.565 5 Sumber dana ZIS pada akhir periode 2.596 1.659
b. Tabungan Wadiah 420.247 218.175 V. Kepatuhan (Compliance)
2. Kewajiban segera lainnya 47.250 20.939 1. a. Persentase Pelanggaran BMPK
3. Kewajiban kepada Bank Indonesia KUALITAS AKTIVA PRODUKTIF DAN INFORMASI LAINNYA a.1. Pihak Terkait 0,00% 0,00%
a. FPJPS - - Per 31 Desember 2012 dan 2011 a.2. Pihak Tidak Terkait 0,00% 0,00%
b. Lainnya - - (Dalam jutaan Rupiah) b. Persentase Pelampauan BMPK
4. Kewajiban Kepada Bank Lain 212.566 479.719 b.1. Pihak Terkait 0,00% 0,00%
5. Surat berharga yang diterbitkan - - 2012 2011
NO. POS-POS b.2. Pihak Tidak Terkait 0,00% 0,00%
6. Pembiayaan/Pinjaman Yang Diterima L DPK KL D M Jumlah L DPK KL D M Jumlah 2. GWM Rupiah 5,57% 6,48%
a. Rupiah 3. PDN 6,05% 1,60%
i. Terkait dengan bank - - A Pihak Terkait
ii. Tidak terkait dengan bank - - 1 Penempatan pada Bank Lain 336.876 - - - - 336.876 137.436 - - - - 137.436
b. Valuta asing 2 Penempatan pada Bank Indonesia - - - - - - - - - - - - LAPORAN SUMBER DAN PENGGUNAAN QARDH
i. Terkait dengan bank - - 3 Surat-surat Berharga Syariah - - - - - - - - - - - -
4 Piutang Per 31 Desember 2012 dan 2011
ii. Tidak terkait dengan bank - - a. KUK - - - - - - - - - - - - (Dalam jutaan Rupiah)
7. Estimasi kerugian komitmen dan kontinjensi 304 286 b. Non-KUK 38.837 420 - - - 39.257 30.723 - - - - 30.723
NO. POS-POS 2012 2011
8. Beban yang masih harus dibayar 36.481 42.619 c. Properti (Audited) (Audited)
9. Taksiran pajak penghasilan 22.919 4.020 i. direstrukturisasi - - - - - - - - - - - -
10. Kewajiban Pajak Tangguhan - - ii. tidak direstrukturisasi - - - - - - - - - - - - 1. Sumber Dana Kebajikan Pada Awal Periode - -
d. Non-properti 2. Sumber Dana Kebajikan
11. Kewajiban lainnya 158.540 86.366 a. Infaq dan Shadaqah 79 488
12. Pinjaman Subordinasi i. direstrukturisasi - - - - - - - - - - - -
ii. tidak direstrukturisasi 38.837 420 - - - 39.257 30.723 - - - - 30.723 b. Denda 64 -
a. Rupiah 5 Pembiayaan : c. Sumbangan/Hibah - -
i. Terkait dengan bank - - a. KUK - - - - - - - - - - - - d. Pendapatan Non Halal 254 -
ii. Tidak terkait dengan bank - - b. Non-KUK - - - - - - - - - - - - e. Lainnya - -
b. Valuta asing c. Properti Total Sumber Dana 397 488
i. Terkait dengan bank - - i. direstrukturisasi - - - - - - - - - - - - 3. Penggunaan Dana Kebajikan
ii. Tidak terkait dengan bank - - ii. tidak direstrukturisasi - - - - - - - - - - - - a. Pinjaman - -
d. Non-properti b. Sumbangan - -
13. Rupa-Rupa Pasiva - - i. direstrukturisasi - - - - - - - - - - - -
14. Modal Pinjaman - - c. Lainnya 319 488
ii. tidak direstrukturisasi - - - - - - - - - - - - Total Penggunaan 319 488
15. Hak Minoritas - - 6 Penyertaan pada pihak ketiga 4. Kenaikan (Penurunan) Sumber atas Penggunaan 78 -
16. Dana Investasi Tidak Terikat (Mudharabah Muthlaqah) a. Pada perusahaan keuangan non bank - - - - - - - - - - - -
b. Dalam rangka restrukturisasi pembiayaan (Lainnya) - - - - - - - - - - - - 5. Sumber Dana Kebajikan Pada Akhir Periode 78 -
a. Tabungan Mudharabah 3.389.019 2.398.202
b. Deposito Mudharabah 7 Ijarah 73 - - - - 73 - - - - - -
b.1. Rupiah 3.671.146 3.224.558 8 Tagihan Lain kepada pihak ketiga - - - - - - - - - - - - PENGURUS BANK
9 Komitmen dan Kontinjensi kepada pihak ketiga 1.245 - - - - 1.245 1.225 - - - - 1.225
b.2. Valas 31.167 20.761 B Pihak Tidak Terkait DEWAN KOMISARIS : DIREKSI :
17. Ekuitas 1 Penempatan pada Bank Lain 445.798 - - - - 445.798 144.905 - - - - 144.905 Komisaris Utama : Achjar Iljas Direktur Utama : Dinno Indiano
a. Modal Disetor 1.001.000 1.001.000 2 Penempatan pada Bank Indonesia 210.000 - - - - 210.000 1.730.000 - - - - 1.730.000 Komisaris : Harisman Direktur : Acep Riana Jayaprawira
b. Agio/(disagio) - - 3 Surat-surat Berharga Syariah 1.119.130 - - - - 1.119.130 462.287 - 20.000 - - 482.287 Komisaris : Imam Budi Sarjito Direktur : Imam Teguh Saptono
c. Modal sumbangan - - 4 Piutang
d. Dana setoran modal - - a. KUK 319.278 16.702 2.361 879 4.402 343.622 122.265 17.112 2.277 1.279 - 142.933 DEWAN PENGAWAS SYARIAH
b. Non-KUK 4.831.210 253.317 22.550 14.519 65.298 5.186.894 3.453.726 308.819 41.977 8.858 1.957 3.815.337
e. Penyesuaian akibat penjabaran laporan keuangan - - c. Properti DEWAN PENGAWAS SYARIAH :
f. Selisih penilaian kembali aktiva tetap - - i. direstrukturisasi - - - - - - - - - - - - Ketua K.H. Ma’ruf Amin
g. Laba (rugi) yang belum direalisasi atas surat berharga ii. tidak direstrukturisasi 78.145 739 - - 1.060 79.944 10.361 1.220 125 516 - 12.222 Anggota Dr. Hasanuddin M.Ag
yang tersedia untuk dijual - 3.291 d. Non-properti
h. Saldo laba/(rugi) 186.218 72.386 i. direstrukturisasi 90.633 39.512 2.933 1.550 10.533 145.161 67.615 39.896 5.723 533 - 113.767 PEMILIK BANK
ii. tidak direstrukturisasi 4.981.709 229.768 21.978 13.848 58.107 5.305.410 3.498.015 284.815 38.406 9.088 1.957 3.832.281
JUMLAH PASIVA 10.645.313 8.466.887 5 Pembiayaan : PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 99,9%
a. KUK 136.209 6.220 - 386 5.270 148.085 70.867 3.639 2.305 - - 76.811 PT BNI Life 0,1%
b. Non-KUK 1.074.254 11.087 30.555 - 7.243 1.123.139 778.871 20.618 8.212 124.834 - 932.535
c. Properti Catatan:
LAPORAN DISTRIBUSI BAGI HASIL i. direstrukturisasi - - - - - - - - - - - - 1) Informasi keuangan pada tanggal dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal
Periode 1 Januari s/d 31 Desember 2012 ii. tidak direstrukturisasi 31.377 35 13.829 - - 45.241 49.670 - 670 - - 50.340 31 Desember 2012 diambil dari Laporan Keuangan PT Bank BNI Syariah pada tanggal
(Dalam jutaan Rupiah) dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan
d. Non-properti Publik Tanudiredja, Wibisana & Rekan - firma anggota jaringan global PwC (Penanggung
Porsi Pemilik Dana i. direstrukturisasi 3.628 - - - 979 4.607 7.787 434 - - - 8.221 jawab Albidin, S.E., Ak., CPA), yang laporannya tertanggal 11 April 2013 menyatakan
Pendapatan ii. tidak direstrukturisasi 1.175.458 17.272 16.726 386 11.534 1.221.376 792.281 23.823 9.847 124.834 - 950.785 pendapat Wajar Tanpa Pengecualian, dengan paragraf penjelasan mengenai reklasifikasi
Saldo Jumlah Indikasi akun penerapan beberapa Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) baru dan
No. Porsi Pemilik Dana yang harus 6 Penyertaan pada pihak ketiga revisi yang berlaku efektif sejak 1 Januari 2012; serta Laporan Keuangan pada tanggal
Rata-rata Nisbah bonus dan Rate of a. Pada perusahaan keuangan non bank - - - - - - - - - - - -
dibagi hasil dan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2011 yang telah diaudit oleh auditor
bagi hasil Return b. Dalam rangka restrukturisasi pembiayaan (Lainnya) - - - - - - - - - - - - independen lain yang laporannya tertanggal 28 Februari 2012 menyatakan pendapat
7 Ijarah 769.640 19.670 1.184 297 132 790.923 305.084 6.306 562 - - 311.952 Wajar Tanpa Pengecualian. Karena informasi keuangan tersebut diambil dari Laporan
A B C D E Keuangan dengan demikian informasi keuangan tersebut bukan merupakan penyajian
8 Tagihan Lain kepada pihak ketiga - - - - - - - - - - - - yang lengkap dari Laporan Keuangan.
1. Giro Wadiah 9 Komitmen dan Kontinjensi kepada pihak ketiga 23.165 1.065 - - - 24.230 19.373 101 495 - - 19.969 2) Informasi keuangan di atas, disajikan sesuai dengan hal-hal sebagai berikut :
a. Bank 27.652 212 10% 21 0,91% a ) Peraturan Bank Indonesia No.3/22/PBI/2001 tanggal 13 Desember 2001 tentang
b. Non Bank JUMLAH 9.305.715 308.481 56.650 16.081 82.345 9.769.272 7.256.762 356.595 75.828 134.971 1.957 7.826.113 “Transparansi Kondisi Keuangan Bank”, sebagaimana telah diubah dengan Peraturan
- Rupiah 963.377 8.113 10% 811 1,01% Bank Indonesia No.7/50/PBI/2005 tanggal 29 November 2005;
- Valas 221.462 507 5% 25 0,14% 10 PPAP yang wajib dibentuk 75.233 8.321 4.584 5.405 35.913 129.456 51.990 12.465 8.294 56.463 1.957 131.169 b) Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 7/56/DPbS Tanggal 9 Desember 2005 tentang
2. Tabungan Mudharabah 11 PPAP yang telah dibentuk 75.286 8.342 4.495 5.405 36.522 130.050 52.027 12.465 8.294 56.463 1.957 131.206 Laporan Tahunan, Laporan Keuangan Publikasi Triwulanan dan Bulanan serta Laporan
a. Bank - - - - - Tertentu dari Bank yang disampaikan kepada Bank Indonesia, sebagaimana telah
12 Total Asset bank yang dijaminkan diubah dengan Surat Edaran Bank Indonesia No. 8/11/DPbS Tanggal 7 Maret 2006.
b. Non Bank 3.261.854 26.340 30% 7.902 2,91% a. Pada Bank Indonesia 3) Untuk tujuan perbandingan, beberapa akun dalam laporan keuangan pada tanggal dan
3. Deposito Mudharabah untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 telah direklasifikasi agar
a. Bank b. Pada Pihak lain sesuai dengan penyajian laporan keuangan pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir
- 1 Bulan - - - - - 13 Persentase KUK terhadap total piutang dan pembiayaan 7,19% 4,40% pada tanggal 31 Desember 2012.
- 3 Bulan - - - - - 14 Persentase Jumlah Debitur KUK terhadap Total Debitur 7,03% 4,26% 4) Nilai tukar mata uang asing untuk 1 USD per tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah
- 6 Bulan - - - - - masing-masing sebesar Rp 9.637,50 dan Rp 9.067,50.
15 Persentase UMKM terhadap total piutang dan pembiayaan 23,34% 17,42%
- 12 Bulan - - - - -
b. Non Bank 16 Persentase Jumlah Debitur UMKM terhadap Total Debitur 19,59% 8,63% Jakarta, 12 April 2013
1. Rupiah S.E. & O
- 1 Bulan 1.444.791 12.205 64% 7.811 6,49% PT Bank BNI Syariah
- 3 Bulan 617.185 5.327 66% 3.516 6,84% Bank Syariah Terbaik Direksi
- 6 Bulan 268.674 2.365 68% 1.608 7,18% Program CSR Peduli Pendidikan Gold Brand Champion
- 12 Bulan 1.742.144 15.507 70% 10.855 7,48% di bidang Manajemen Resiko Operasional Bank yang Berpredikat
2. Valas untuk Kategori Perusahaan/BUMN, of Most Popular Brand Outside Jakarta,
untuk Pertanggungjawaban Risk Owner, Keuangan Sangat Bagus 2011,
- 1 Bulan 4.608 12 15% 2 0,52% penghargaan dari Menteri Pendidikan penghargaan dari
- 3 Bulan 2.687 7 15% 1 0,45% penghargaan dari Penghargaan dari Infobank pada Acara
- 6 Bulan 8.942 23 15% 4 0,54% Pada acara Markplus Insight dalam acara
Majalah Business Review dalam acara Infobank Award ke 17
- 12 Bulan 6.866 16 15% 3 0,52% Anugerah Peduli Pendidikan 2012, Indonesia Brand Champion 2012 Dinno Indiano Imam Teguh Saptono
TOTAL 8.570.242 70.634 32.559
Risk Management Award 2012
Direktur Utama Direktur

Shofwatun Nida FSH

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

Shofwatun Nida FSH

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL DAN GOOD CORPORATE

GOVERNANCE TERHADAP PROFITABILITAS BANK UMUM SYARIAH

KONSENTRASI PERBANKAN SYARIAH

Yang bertanda tangan di bawah ini,

Nama Shofiuatun Nida

Jurusan Perbankan Syariah

Fakultas : Syariah dan Hukum

Dengan ini saya menyatakan bahwa:

sesuai dengan ketentuan yang berlaku di Universitas Islam Negeri OfN)

Jakarta, 15 Oktober 2015

Shofwatun Nida. NIM 1111046100093. Pengaruh Intellectual Capital dan

Skripsi ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh intellectual capital dan

Hasil penelitian secara umum menunjukkan bahwa Intellectual Capital

Kata kunci : Intellectual Capital, VAICTM, Good Corporate Governance, Nilai

Pembimbing : Dwi Nur’aini Ihsan, S.E., M.M

Ekonomi Syariah (S.E.Sy) Program Studi Muamalat Konsentrasi Perbankan Syariah

Universitas Islam Negeri (UIN) Syarif Hidayatullah Jakarta. Penulis menyadari

Hukum Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta.

Fakultas Syariah dan Hukum Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah

skripsi yang telah memberikan arahan, saran, ilmu, serta meluangkan

waktunya hingga penulisan skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik.

4. Kepada Bapak/Ibu Dosen Fakultas Syariah dan Hukum Universitas Islam

Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta, yang telah mendidik dan mengajarkan

ilmu dan akhlak yang tidak ternilai harganya.

Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta.

dapat menyelesaikan skripsi ini.

selalu mensuport penulis.

8. Kepada seluruh keluarga yang senantiasa selalu mendukung dan mendoakan.

9. Kepada sahabat-sahabat terdekat penulis: Kak Ainurridha, Niswah Muthi’ah,

Yuhana, Saskia Rizka Rinanda, yang selalu memberikan dukungan kepada

penulis dalam penyelesaian skripsi ini.

10. Kepada seluruh sahabat seperjuangan, Teman-teman PS-C dan teman-teman

seangkatan dan seperjuangan selama masa kuliah, perhatian dan kebaikan

kalian tidak pernah terlupakan.

Semoga ALLAH SWT membalas kebaikan kalian semua.

Penulis menyadari bahwa masih terdapat banyak kekurangan dalam

lainnya di masa mendatang.

Jakarta, 6 Oktober 2015

HALAMAN JUDUL ...................................................................................... i

LEMBAR PERSETUJUAN PEMBIMBING .............................................. ii

LEMBAR PENGESAHAN PANITIA UJIAN ............................................ iii

LEMBAR PERNYATAAN ........................................................................... iv

KATA PENGANTAR .................................................................................... vi

DAFTAR ISI ................................................................................................... ix

DAFTAR GAMBAR ...................................................................................... xiii

DAFTAR TABEL .......................................................................................... xiv

BAB I PENDAHULUAN ............................................................................... 1

A. Latar Belakang Masalah ....................................................................... 1

B. Identifikasi Masalah ............................................................................. 9

C. Pembatasan Masalah ............................................................................ 10

D. Perumusan Masalah ............................................................................. 10

E. Tujuan Penelitian ................................................................................. 11

F. Manfaat Penelitian ............................................................................... 11

2. Manfaat Praktis .............................................................................. 11

H. Sistematika Penulisan .......................................................................... 12

BAB II LANDASAN TEORI ........................................................................ 14

A. Teori terkait variabel yang diambil ...................................................... 14

1. Stakeholder Theory ........................................................................ 14

2. Legitimacy Theory .......................................................................... 17

3. Agency Theory ................................................................................ 18

1. Pengertian Intellectual Capital ...................................................... 20

2. Komponen Intellectual Capital ...................................................... 23

3. Pengukuran Intellectual Capital .................................................... 28