 Mengaudit Estimasi Nilai Wajar Manajemen dan Pertimbangan Penurunan Nilai Terkait

Level 1 tidak mewakili tantangan yang tidak biasa bagi auditor. Namun, Level 2 dan 3
mewakili tantangan yang signifikan—termasuk menentukan apakah ada pasar aktif atau
tidak. Level 2 bersifat luas dan berlaku untuk instrumen keuangan, properti, atau
pertimbangan biaya atau pasar yang lebih rendah untuk inventaris, pinjaman, atau piutang.
Pendekatan audit untuk Level 2 mengharuskan auditor untuk meninjau dan menilai hal-hal
berikut:
 Korespondensi aset klien dengan aset serupa di pasar aktif
 Apakah ada pasar aktif untuk aset serupa
 Proses sistematis klien untuk memperkirakan nilai wajar
 Karakteristik penilai luar, termasuk apakah penilai independen, objektif, kompeten,
dan telah menggunakan item yang sebanding dalam memperkirakan nilai
 Data yang digunakan oleh perusahaan dalam memperkirakan arus kas masa depan,
termasuk apakah data tersebut mempertimbangkan kondisi ekonomi dan perubahan
di pasar dan menggunakan tingkat diskonto yang sesuai untuk menentukan nilai
sekarang bersih

Audit saldo Level 3 paling sulit dilakukan karena tidak melibatkan pasar aktif yang dapat
diobservasi. Pendekatan—sering dikritik disebut sebagai menandai ke model karena klien
diharapkan mengestimasi nilai wajar berdasarkan model arus kas masa depan yang terkait
dengan instrumen atau aset tersebut. Misalnya, banyak instrumen keuangan yang tertekan
tidak memiliki nilai pasar saat ini. Selanjutnya, ada keengganan untuk memperdagangkan
instrumen tersebut karena nilainya sulit dipastikan. Oleh karena itu, auditor dan klien
menggunakan perbandingan penjualan tertekan di pasar. Jelas, ada kekurangan presisi dalam
perkiraan ini, dan itu menciptakan risiko audit. NS Audit dalam Praktek fitur “Menentukan
apakah Penurunan Nilai Jaminan Selain Sementara” mengidentifikasi sejumlah faktor yang
dipertimbangkan auditor dalam menentukan apakah penurunan nilai pasar selain bersifat
sementara. Perhatikan bahwa auditor perlu mengembangkan pemahaman mendalam tentang
industri, tren ekonomi, dan kesehatan keuangan perusahaan

 Menentukan apakah Penurunan Nilai Jaminan Selain Sementara

Standar audit menjelaskan faktor-faktor yang mengindikasikan telah terjadi penurunan nilai
sekuritas selain sementara. Faktor-faktor tersebut antara lain sebagai berikut:
 Lamanya waktu dan sejauh mana nilai pasar lebih kecil dari biaya
 Kondisi keuangan dan prospek jangka pendek emiten, termasuk peristiwa tertentu
yang dapat mempengaruhi operasi emiten atau pendapatan masa depan, seperti
perubahan teknologi atau penghentian segmen bisnis
 Maksud dan kemampuan pemegang untuk mempertahankan investasinya pada
penerbit untuk jangka waktu yang cukup untukmemungkinkan pemulihan yang
diantisipasi dalam nilai pasar
  Apakah penurunan nilai wajar disebabkan oleh kondisi buruk yang secara khusus
terkait dengan keamanan atau kondisi tertentu dalam suatu industri atau wilayah
geografis
 Peringkat kredit investee dan apakah sekuritas telah diturunkan oleh lembaga
pemeringkat
 Apakah dividen telah dikurangi atau dihilangkan, atau pembayaran bunga yang
dijadwalkan belum dilakukan
 Posisi kas investee

 Pertimbangan Audit untuk Penurunan Nilai Niat Baik

Analisis auditor atas goodwill dan potensi penurunan nilai difasilitasi jika klien telah
mendokumentasikan (dan auditor telah menelaah) asumsi awal yang dibuat oleh perusahaan
dalam melakukan akuisisi yang pada akhirnya menghasilkan pencatatan goodwill. Auditor
mengevaluasi (a) metodologi manajemen untuk menilai penurunan nilai dan (b) apakah
evaluasi objektif atas bukti mendukung kesimpulan klien.

 Gambaran Umum Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Penilaian Penurunan Nilai Niat Baik

Faktor yang Harus Masalah Bukti Potensi Masalah Audit

Dievaluasi
FMV saat ini dari entitasTentukan FMV dari total FMV sudah tersedia jika
entitas. Menentukan FMV diperdagangkan secara
unit pelapor. publik, tetapi tidak tersedia
jika tidak diperdagangkan
secara publik. Valuasi pasar
mungkin tidak stabil. FMV
mungkin tidak ada. Ini
mungkin memerlukan
penilaian independen oleh
bankir investasi atau
perkiraan menggunakan arus
kas dan faktor nilai sekarang
yang didiskontokan. Asumsi
harus dibuat tentang
persaingan, perkembangan
ekonomi, penempatan
produk, dan sebagainya.
Asumsi ini akan sulit untuk
diverifikasi.
Segmen Operasi dan Unit Jika perusahaan yang Tidak ada masalah khusus
Pelaporan Harus Jelas diakuisisi tetap utuh setelah bagi auditor, tetapi
ditentukan diakuisisi, itu didefinisikan perusahaan harus
sebagai unit pelaporan. menetapkan metodologi
sistematis untuk secara jelas
 mendefinisikan segmen
operasi dan unit pelaporan
dan menelusurinya dari
waktu ke waktu.
FMV Saat Ini Aset dan Aset dapat diukur dengan Aset digunakan sebagai
Liabilitas dari Aset Bukan estimasi nilai realisasi bersih kumpulan aset. Sulit untuk
Niat Baik atau estimasi biaya memperkirakan FMV suatu
penggantian. kelompok karena mungkin
ada jumlah pembeli yang
terbatas untuk kelompok
tersebut
Penurunan Niat Baik Penurunan nilai diukur Perkiraan sulit untuk
dengan selisih antara nilai diverifikasi karena
pasar unit pelapor dan FMV didasarkan pada asumsi.
aset bersih. Auditor perlu melakukan
analisis yang cukup untuk
menentukan kewajaran
asumsi.

 Program Audit untuk Pengujian Penurunan Niat Baik

a. Tinjau metodologi yang awalnya digunakan klien dalam menentukan jumlah yang
digunakan untuk membeli unit pelaporan. Periksa dokumen klien awal untuk
menentukan
 Asumsi tentang pertumbuhan ekonomi dan sinergi yang diharapkan dengan akuisisi
 Arus kas yang diharapkan, didiskontokan ke kondisi sekarang
 Penghematan biaya yang diharapkan dari operasi terintegrasi
 Asumsi tentang ekonomi secara umum, pertumbuhan industri, dan inovasi produk
baru.
b. Bandingkan hasil aktual dengan yang diharapkan sejak saat akuisisi.
 Tentukan perubahan signifikan dalam asumsi dan hasil yang diproyeksikan
 Estimasi model akuisisi perusahaan dengan asumsi baru yang mencerminkan kondisi
pasar saat ini, hasil aktual, dan informasi terkini tentang biaya modal untuk
mendapatkan estimasi nilai wajar unit pelaporan
 Bandingkan nilai wajar dengan nilai tercatat dan tentukan jumlah penurunan nilai
goodwill.
c. Jika klien tidak memiliki data asli, lakukan analisis independen terhadap industri dan
kembangkan
 Seperangkat asumsi tentang kinerja masa depan berdasarkan ekspektasi industri dan
produk perusahaan
 Estimasi arus kas masa depan yang didiskontokan
 Analisis sensitivitas perubahan nilai berdasarkan asumsi industri dan arus kas
  Rentang estimasi dan bandingkan dengan nilai tercatat unit pelaporan dan biaya
tercatat goodwill
d. Jika unit pelaporan asli tidak ada lagi karena operasi telah terintegrasi penuh ke dalam
operasi perusahaan induk
 Bandingkan nilai buku dengan nilai pasar. Nilai pasar yang lebih kecil dari nilai
buku merupakan bukti dugaan bahwa goodwill telah diturunkan nilainya.
 Tentukan apakah semua aset lainnya telah disesuaikan dengan nilai wajar, jika dapat
diterapkan
 Hitung selisih antara nilai pasar dan nilai buku untuk menentukan jumlah penurunan
nilai goodwill
 Menelaah asumsi tentang operasi masa depan, posisi industri, arus kas masa depan
yang diharapkan, dan rencana strategis bisnis untuk menentukan apakah
penghapusan sebagian (c) cukup

Pada bagian atas tersebut menyediakan program audit untuk pengujian penurunan nilai
goodwill, dengan asumsi bahwa klien menggunakan proses dua langkah yang dijelaskan
sebelumnya. Pendekatan audit yang diambil untuk penurunan nilai goodwill, serta
estimasi nilai wajar, menegaskan kembali premis mendasar yang dinyatakan dalam judul
buku ini: Audit yang berkualitas mengharuskan auditor untuk memahami klien,
bisnisnya, peluang bisnisnya, dan risikonya secara menyeluruh.

 Ikhtisar Instrumen Keuangan

penggunaan dari instrumen keuangan biasa disebut sebagai derivatif telah meningkat pesat.
Banyak dari instrumen ini telah dibuat untuk mengambil keuntungan dari anomali pasar
jangka pendek, seperti perbedaan suku bunga antara sekuritas jangka pendek dan jangka
panjang. Lainnya telah dikembangkan untuk tujuan eksplisit menghapus kewajiban dari
neraca perusahaan.

 Pertimbangan Audit untuk Instrumen Keuangan

Ketika ada pasar yang siap untuk instrumen keuangan, dan risiko dapat dihitung dan
dikendalikan, masalah penilaian dan pengungkapan untuk instrumen keuangan menjadi
mudah. Namun, ada kasus di mana kuotasi nilai pasar seringkali bersifat ilusi dan
menyesatkan karena didasarkan pada kuotasi penjualan pada volume yang jauh lebih rendah
daripada volume instrumen pada pembukuan perusahaan. Dengan kata lain, sekuritas yang
diperdagangkan secara teratur, atau tersedia untuk diperdagangkan, belum tentu siap
dipasarkan. Auditor harus memahami sejauh mana risiko mempengaruhi penilaian
instrumen keuangan, dan risiko tersebut harus tercermin dalam laporan keuangan.

 Pertimbangan Audit untuk Lindung Nilai Keuangan

 Perusahaan yang melakukan bisnis internasional membeli lindung nilai untuk memantau
eksposur mereka terhadap fluktuasi mata uang asing. Ketika mengaudit lindung nilai,
auditor harus yakin untuk
 memahami produk,
 mengidentifikasi risiko yang relevan dan pengendalian terkait, termasuk kebijakan dan
aktivitas pemantauan, dan
 memahami akuntansi yang mendasarinya.

 Faktor Risiko Terkait dengan Efek Derivatif

Auditor perlu memahami jenis risiko berikut yang terkait dengan sekuritas derivatif:
 Tujuan manajemen dalam melakukan transaksi yang melibatkan sekuritas derivatif, dan
pertimbangan bagaimana tujuan tersebut dapat berhubungan dengan potensi salah saji
material dalam laporan keuangan
 Tinjauan yang tepat oleh dewan dan manajemen senior dalam keputusan untuk
memulai penggunaan sekuritas derivatif
 Kompleksitas fitur dari efek derivatif
 Apakah transaksi yang menghasilkan sekuritas derivatif melibatkan pertukaran kas,
karena derivatif yang tidak melibatkan pertukaran kas awal memiliki risiko tinggi
bahwa derivatif tersebut tidak akan diidentifikasi untuk penilaian pada nilai wajar
 Pengalaman perusahaan (atau kekurangannya) dengan sekuritas derivatif, bersama
dengan kemampuannya untuk memahami dan menantang penilaian pihak luar atas
sekuritas derivatif dengan tepat
 Apakah derivatif tersebut berdiri sendiri atau merupakan fitur melekat dari suatu
perjanjian
 Apakah faktor eksternal mempengaruhi penilaian sekuritas, misalnya, risiko kredit,
risiko pasar, risiko dasar, atau risiko hukum
 Sifat kompleks GAAP karena berlaku untuk sekuritas derivative

 Mengontrol Risiko Terkait dengan Instrumen Keuangan yang Canggih

 Identifikasi tujuan manajemen risiko—Investasi dalam instrumen keuangan harus
mengikuti strategi manajemen yang dikembangkan dengan baik untuk mengendalikan
risiko.
 Pahami produk-Menganalisis dampak ekonomi dari suatu transaksi pada masing-
masing pihak sangat penting untuk mendapatkan wawasan tentang potensi risiko.
Transaksi menjadi lebih kompleks, dengan satu instrumen sering dibagi menjadi selusin
atau lebih instrumen dengan hasil dan jatuh tempo yang berbeda.
 Memahami konsekuensi akuntansi dan pajak—FASB telah mengerjakan dokumen yang
komprehensif untuk mengklarifikasi akuntansi untuk instrumen keuangan berdasarkan
risiko dan kewajiban. Meskipun FASB tidak dapat mengantisipasi setiap jenis
instrumen yang mungkin berkembang dari waktu ke waktu, konsep umum dalam
 panduan ini berfungsi untuk mengarahkan klien dan manajemen ke akuntansi yang
tepat. Potensi penghematan pajak telah memotivasi banyak instrumen; oleh karena itu,
potensi perubahan undang-undang perpajakan dapat mempengaruhi keekonomian
instrumen.
 Mengembangkan kebijakan dan prosedur perusahaan—Perusahaan harus memiliki
kebijakan eksplisit, lebih disukai secara tertulis, yang mendefinisikan tujuan memasuki
bentuk baru transaksi keuangan. Manajemen harus secara jelas mendefinisikan sifat,
risiko, dan ekonomi dari setiap instrumen atau jenis transaksi yang diotorisasi.
Kebijakan tersebut juga harus menetapkan batasan untuk investasi pada jenis instrumen
tertentu. Dewan direksi harus menyetujui kebijakan perusahaan secara keseluruhan.
 Memantau dan mengevaluasi hasil—Prosedur harus ditetapkan untuk memantau
transaksi (instrumen) secara teratur untuk menentukan apakah manfaat yang diharapkan
termasuk dalam tingkat risiko yang diasumsikan. Jika risiko awalnya dilindung nilai
atau agunan diperoleh, nilai lindung nilai atau agunan harus diukur kembali. Prosedur
harus ada untuk bereaksi terhadap risiko yang telah tumbuh lebih besar dari yang ingin
ditanggung entitas.
 Memahami risiko kredit—Investor harus memastikan bahwa ada perlindungan yang
tepat terhadap gagal bayar oleh pihak lawan. Mekanisme diperlukan untuk pemantauan
berkelanjutan terhadap kesehatan ekonomi pihak lawan. Prosedur pemantauan kredit
formal—mirip dengan kebijakan kredit untuk piutang usaha—perlu dipertimbangkan
(bahkan untuk pihak lawan dengan nama yang menonjol).
 Mengontrol agunan ketika risiko tidak dapat diterima—Terkadang risiko kredit menjadi
lebih tinggi dari yang diantisipasi, tetapi investor mengizinkan pihak lawan untuk
menyimpan agunan. Dalam kasus seperti itu, investor harus menerapkan prosedur
untuk memastikan bahwa mereka memiliki agunan.

 Program Audit untuk Lindung Nilai

Program audit untuk lindung nilai mata uang mencakup jenis prosedur berikut:
 Mengidentifikasi kebijakan dan prosedur pengendalian yang telah diterapkan
perusahaan untuk memastikan kepatuhan terhadap prosedur.
 Meninjau semua keuntungan/kerugian yang terkait dengan transaksi lindung nilai
selama tahun berjalan untuk menentukan apakah transaksi tersebut dilindung nilai.
 Dapatkan ringkasan semua lindung nilai yang saat ini berlaku. Ambil sampel kontrak
yang terkait dengan lindung nilai yang ada untuk menentukan bahwa kontrak tersebut
melindungi perusahaan dari pengaruh fluktuasi mata uang asing.
 Ringkaslah hasil pengujian untuk menentukan apakah ada transaksi mata uang yang
tidak dilindung nilai. Buat daftar transaksi yang tidak dilindungi nilai dan tentukan (a)
pengungkapan yang diperlukan dan (b) entri yang tepat untuk menandai instrumen ke
pasar.
  Menanyakan kepada manajemen dan komite perencanaan keuangan tentang adanya
transaksi mata uang tanpa lindung nilai lainnya.
 Menanyakan kepada audit internal tentang pekerjaan yang telah dilakukan terkait
lindung nilai. Menelaah laporan, terutama mengenai adanya pengendalian.
 Mencapai kesimpulan tentang kecukupan lindung nilai, mendokumentasikan
kesimpulan dalam dokumentasi audit, dan menentukan penyajian laporan keuangan
yang tepat.
 Identifikasi Risiko yang Relevan dan Pengendalian Terkait Risiko tersebut antara lain
sebagai berikut:
 Instrumen yang dikategorikan sebagai lindung nilai sebenarnya bukan merupakan
lindung nilai; alih-alih, ini adalah taruhan bahwa mata uang atau data referensi lainnya
—misalnya, harga komoditas—bergerak ke arah tertentu; jika mereka bergerak ke arah
itu, perusahaan akan untung.
 Semua transaksi lindung nilai tidak diidentifikasi atau diungkapkan.
 Perusahaan mengambil lebih banyak risiko daripada yang disetujui oleh manajemen
atau dewan. Risiko-risiko ini akan menunjukkan bahwa pengendalian berikut ini
penting:
 Lindung nilai harus dimulai sesuai dengan kebijakan perusahaan.
 Semua kontrak yang berpotensi spekulatif harus benar-benar merupakan lindung nilai,
bukan spekulasi.
 Semua transaksi sepenuhnya diungkapkan dan dipertanggungjawabkan.

Selanjutnya, auditor akan mengharapkan klien untuk memiliki berbagai kebijakan dan
kegiatan pemantauan. Auditor harus mengevaluasi kebijakan spesifik yang telah
dikembangkan dan menentukan apakah pengendalian pemantauan dan aktivitas lain
memberikan bukti apakah kebijakan tersebut beroperasi secara efektif. Sistem akuntansi
keuangan harus menghasilkan laporan yang memberikan informasi berikut setiap bulan
(atau lebih sering dalam beberapa kasus):

 Penyelesaian semua kontrak selama periode pelaporan terakhir dan setiap keuntungan
atau kerugian
 Transaksi baru yang dilindung nilai dan apakah sepenuhnya dilindung nilai
 Ringkasan transaksi tanpa lindung nilai yang tunduk pada risiko mata uang
 Merencanakan anggaran transaksi masa depan yang membutuhkan lindung nilai
 Ringkasan masalah yang harus dibawa ke hadapan kelompok perencanaan keuangan

Kontrol pemantauan harus secara jelas menunjukkan tindakan tindak lanjut yang diambil
oleh dewan dan manajemen. Keuntungan atau kerugian yang tidak biasa akan menjadi
indikasi bahwa kontrol tidak bekerja secara efektif—lindung nilai yang direncanakan tidak
berfungsi. Selanjutnya, harus ada pengujian berkala atas pengendalian oleh kelompok audit
internal.
 Menilai Defisiensi dalam Pengendalian Internal atas Pelaporan Keuangan
Ingatlah bahwa auditor yang melakukan audit terintegrasi memberikan opini tentang
efektivitas pengendalian internal klien atas pelaporan keuangan (ICFR). Jika klien memiliki
satu atau lebih kelemahan material, auditor menyimpulkan bahwa pengendalian internal
klien tidak efektif. Perhatikan definisi defisiensi signifikan dan kelemahan material:
 Kekurangan signifikan dalam pengendalian internal—A kekurangan yang signifikan
adalah kekurangan, atau kombinasi dari kekurangan, dalam pengendalian internal atas
pelaporan keuangan yang tidak terlalu parah daripada kelemahan material, namun cukup
penting untuk mendapat perhatian oleh mereka yang bertanggung jawab atas
pengawasan pelaporan keuangan perusahaan.
 Kelemahan material dalam pengendalian internal—A kelemahan material adalah
defisiensi, atau kombinasi dari defisiensi, dalam pengendalian internal atas pelaporan
keuangan sehingga terdapat kemungkinan yang wajar bahwa salah saji material dalam
laporan keuangan tahunan atau interim perusahaan tidak dapat dicegah atau dideteksi
secara tepat waktu.

Unsur-unsur penting dalam definisi tersebut yang harus dipertimbangkan oleh auditor
adalah sebagai berikut:

 Tingkat keparahan defisiensi pengendalian internal berhubungan langsung dengan

kemungkinan salah saji material yang terjadi dalam laporan keuangan.
 Salah saji material dalam laporan keuangan—termasuk yang memerlukan penyajian
kembali—sangat menyiratkan kelemahan material dalam pengendalian internal.
 Materialitas berlaku untuk laporan keuangan interim dan laporan keuangan tahunan.
 Salah saji material tidak harus terjadi untuk memiliki kelemahan material dalam
pengendalian internal. Kelemahan material hanya berarti bahwa salah saji materialbisa
terjadi dan tidak akan dicegah atau dideteksi oleh sistem kontrol secara tepat waktu.

 Menilai Kemungkinan dan Besarnya Potensi Salah Saji

Ketika auditor mengevaluasi defisiensi pengendalian, auditor menilai baik kemungkinan
(apakah ada kemungkinan yang wajar) salah saji dan besarnya dari potensi salah saji. AS 5
mencatat bahwa berbagai faktor risiko mempengaruhikemungkinan bahwa suatu defisiensi,
atau kombinasi dari defisiensi, akan menghasilkan salah saji. Faktor-faktor tersebut
termasuk
 Sifat akun laporan keuangan, pengungkapan, dan asersi yang terlibat
 Kerentanan aset atau liabilitas terkait terhadap kerugian atau penipuan
 Subjektivitas, kompleksitas, atau tingkat penilaian yang diperlukan untuk menentukan
jumlah yang terlibat
 Interaksi atau hubungan kontrol dengan kontrol lain, termasuk apakah kontrol tersebut
saling bergantung atau berlebihan
 Interaksi kekurangan

AS 5 juga mengidentifikasi faktor-faktor yang mempengaruhi besarnya salah saji yang

mungkin diakibatkan oleh defisiensi, termasukKemungkinan konsekuensi masa depan dari
kekurangan

 Jumlah laporan keuangan atau total transaksi yang terkena defisiensi

 Volume aktivitas dalam saldo akun atau golongan transaksi yang terekspos pada
defisiensi yang telah terjadi pada periode berjalan atau yang diharapkan pada periode
mendatang. Faktor lain yang perlu dipertimbangkan ketika menilai defisiensi kontrol
termasuk:
 Lingkungan kontrol—Kelemahan dalam komponen tertentu dari lingkungan
pengendalian memiliki efek pervasif pada proses pelaporan keuangan. Lebih khusus
lagi, kekurangan kompetensi personel akuntansi yang menangani saldo akun material
biasanya dianggap sebagai kelemahan material.
 Pengulangan proses—Jika kekurangan dapat berulang, seperti dalam proses
komputerisasi, semakin besar kemungkinannya menjadi material. Misalnya, proses yang
gagal memperbarui harga inventaris atau penjualan kemungkinan besar dapat
mengakibatkan salah saji material.
 Volume transaksi yang terpengaruh—Auditor perlu menilai persentase kegagalan
pengendalian dikalikan dengan ukuran rata-rata transaksi untuk menentukan apakah
jumlah yang dapat salah saji material.