Digital Banking Institute:

DIGITAL CURRENCY
Edisi Khusus, 21 Mei 2021

Mata Uang
Digital yang
mengubah dunia
Central Bank Digital Currency (CBDC)
Mata uang digital yang dikelola Perubahan teknologi yang cepat ini mendorong
transformasi keuangan, moneter dan fiskal.
pemerintah telah datang. Ini Cryptocurrency telah berubah dari obsesi kaum
anarkis menjadi kelas aset $ 1 triliun yang menurut
adalah mega risiko yang patut para pengelola dana adalah milik dalam portofolio
diambil. Bayangkan suatu hari yang seimbang. Kawanan pedagang digital telah
menjadi kekuatan di Wall Street. PayPal memiliki
kita tidak membutuhkan bank 392 juta pengguna, pertanda bahwa Amerika
sedang mengejar ketinggalan dengan raksasa
untuk melakukan transaksi pembayaran digital China. Gangguan yang paling
keuangan. Beberapa tidak terlihat di perbatasan antara teknologi dan
keuangan mungkin berakhir sebagai yang paling
mengharapkan revolusi rupiah revolusioner: penciptaan mata uang digital
pemerintah, yang biasanya bertujuan agar orang-
berlangsung saat ini. Don’t orang menyetor dana langsung ke bank sentral,
count on it ! ... baca laporan melewati jalur konvensional. CBDC (Central Bank
Digital Currency) ini adalah inkarnasi uang yang
khusus kami. baru. Mereka berjanji untuk membuat keuangan
bekerja lebih baik tetapi juga untuk mengalihkan
Transformasi
Keuangan, Moneter
& Fiskal menuju
Ekonomi Bisnis
Digital Tanpa Batas
kekuasaan dari individu ke negara, mengubah
geopolitik, dan mengubah cara modal dialokasikan.
Mata uang digital pemerintah atau bank sentral ini
datang dengan pusaran, karena mereka akan
memusatkan kekuasaan di negara bagian daripada
menyebarkannya melalui jaringan atau
memberikannya kepada monopoli swasta. Ide di balik
mereka sederhana. Alih-alih memegang rekening di
bank ritel, Anda akan melakukannya langsung dengan
bank sentral melalui antarmuka yang menyerupai
aplikasi seperti Gojek atau GoTo. Daripada menulis cek
atau membayar online dengan kartu, anda dapat
menggunakan jalur cemumuwah dari bank sentral.
Dan uang anda akan dijamin oleh kepercayaan penuh
negara, bukan bank yang bisa salah. Ingin membeli
makanan atau membantu saudara yang bangkrut?
Tidak perlu berurusan dengan pusat panggilan Bank
atau membayar biaya Visa/Mastercard: Bank
Indonesia siap melayani Anda.

BI Tak Buru-Buru Rilis

Mata uang
Salah satu motivasi pemerintah Mata Uang Digital
dan bank sentral adalah
ketakutan akan kehilangan
kendali. Saat ini bank sentral

digital adalah
memanfaatkan sistem
perbankan untuk memperkuat
kebijakan moneter. Jika
pembayaran, simpanan, dan

penting pinjaman bermigrasi dari bank

Bari Arijono, Executive Chairman DBI
Metamorfosis kesentralan bank
dari bangsawan keuangan
menjadi pelaksananya terdengar
tidak masuk akal, tetapi ini
sedang berlangsung.
Lebih dari 50 otoritas moneter,
mewakili sebagian besar PDB
global, sedang menjajaki mata
uang digital.
Bahama telah mengeluarkan
uang digital. China sedang
meluncurkan uji coba e-yuan
kepada lebih dari 500.000
orang. UE menginginkan euro
digital pada tahun 2025, Inggris
telah meluncurkan gugus tugas,
dan Amerika sebagai hegemoni
keuangan dunia, sedang
membangun e-dolar hipotetis.
menjadi sedekah digital yang
dikelola swasta, maka bank
sentral akan berjuang untuk
mengelola siklus ekonomi dan
menyuntikkan dana ke dalam
sistem selama krisis. Jaringan
pribadi tanpa pengawasan bisa
menjadi Wild West dari
penipuan dan penyalahgunaan
privasi. Motivasi lainnya adalah
janji akan sistem keuangan yang
lebih baik. Idealnya, uang
menyediakan penyimpan nilai
yang andal, unit akun yang
stabil, dan alat pembayaran yang
efisien.
Uang hari ini mendapat nilai
Representasi digital dari uang
beragam. Deposan yang tidak
diasuransikan dapat menderita yang menjadi simbol kedaulatan
negara (sovereign currency)
jika bank gagal, bitcoin tidak
yang diterbitkan oleh BI dan
diterima secara luas dan kartu
kredit mahal. E-Currency menjadi bagian dari kewajiban
pemerintah akan mendapat skor moneter berupa uang kartal dan
tinggi, karena dijamin negara rekening giro pihak ketiga.
dan berbiaya murah, sebagai hub
Tergantung desainnya, di BI
pembayaran nasional.
disebut uang primer sebagai uang
kertas yang dikeluarkan
Jadi tidak ada alasan bagi
pemerintah dan secara
pemerintah untuk menahan
statistiknya bentuk digital.
lebih lama disahkannya mata
uang digital.

www.digitalbanking.id Page 1
Edisi Khusus, 21 Mei 2021 DIGITAL CURRENCY

Pemerintah, BI dan OJK perlu mempersiapkan perubahan jangka panjang dalam cara kerja sistem moneter, sama pentingnya dengan lompatan ke koin logam, uang
kertas, kartu pembayaran dan e-money. Memperkuat undang-undang privasi, mereformasi cara bank sentral dijalankan, dan mempersiapkan bank ritel untuk
berperan lebih periferal. Mata uang digital negara adalah eksperimen besar berikutnya di bidang keuangan, yang jauh lebih efisien dibandingkan dengan ATM.

Belajar dari
Mata uang digital China lahir
sebagai kebijakan atas
besarnya transaksi e-money
oleh swasta, berdampak

e-CNY
signifikan terhadap inklusi
keuangan dan menciptakan
cashless society secara radikal
selama sepuluh tahun
terakhir. Kalau ini dibiarkan
Digital Banking Institute (DBI) bagaimana pemerintah bisa
memiliki kendali penuh
terhadap sistem moneter,
fiskal dan perpajakan? dan ini
Bank Indonesia sedang juga akan menantang
Lebih dari setengah juta orang kekuasaan dollar.
mempertimbangkan untuk
telah menerima e-CNY dalam
menerbitkan uang kertas dan
uji coba sejak tahun lalu. Bank Dengan beberapa sentuhan di
koin versi digital (bukan e-
sentral China sedang layar handphone, Lu
money). Meskipun China bukan
mempelajari cara Qingqing, seorang pekerja
yang pertama (kehormatan itu
menyebarkannya ke luar kantor berusia 24 tahun,
jatuh ke Bahama), namun e-CNY Sebagian besar pembayaran digital saat ini dalam bentuk kartu
negeri. Niall Ferguson, seorang melompat ke masa depan
bisa menjadi model yang patut yang diterbitkan bank, ditambatkan ke akun pengguna di Alipay
sejarawan, melihat Amerika moneter. Dia adalah satu dari
dicontoh, karena leading dalam atau WeChat. Ini harus melewati NetsUnion, platform kliring
sedang mengambil risiko 50.000 orang di Shenzhen
pembayaran digital sentral. Demikian pula, transaksi valuta asing terjadi di Sistem
membiarkan China "mencetak yang dipilih akhir tahun lalu
dibandingkan Amerika dan Perdagangan Valuta Asing China. Dalam kedua kasus tersebut,
uang masa depan". untuk uji coba mata uang
belahan dunia lainnya. regulator dapat melihat bagaimana orang-orang menghabiskan
digital China. Dia mengunduh
waktu secara real time.
aplikasi, menerima 200 yuan
($ 30) dari pemerintah dan Untuk pembayaran digital yang tidak menyentuh bank, pemerintah
pergi berbelanja buku. dapat meminta catatan ke penyedia jasa seperti di Indonesia ada
Tampilan aplikasi Gopay Ovo LinkAja & Dana (GOLD) dan, sebaiknya perlu segera
menunjukkan uang kertas disiapkan sistem pelaporan yang seimbang secara real time.
tradisional. “Rasanya seperti
Secara hukum, ini sama uang sungguhan,” katanya. Hasilnya adalah bahwa tanpa e-CNY, regulator tidak memiliki
kendali penuh, selain hanya uang tunai kuno. Dan selama jutaan
dengan uang tunai. Semua Sama seperti bank sentral
yang berdiri di belakang yuan
kertas, begitu pula dengan
generasi kolonial dan lansia tidak suka membayar barang dengan
ponsel pintar, pemerintah tidak akan menghapus uang tunai.

uang dalam aplikasi e-CNY, jaminan. Jika, katakanlah,

bank komersial yang membuat
Kebijakan moneter di Cina menuntut bank sentral untuk mampu
memprogramkan kembali uang yang akan digunakan, baik cetak,
yang ditawarkan bank penyimpanan digital Ms Lu
bangkrut, e-CNY — yang
elektronik maupun digital. Dan ini membutuhkan kemampuan
teknologi yang mendukung seperti RegTech dan SupTech.
dikaitkan dengan nomor
komersial, didukung PBoC. identitas pribadinya — akan
ditransfer ke dompet baru.

Pembayaran lintas batas

Pembayaran e-CNY E-CNY selanjutnya akan mengurangi peran uang tunai
dalam pembayaran dan transaksi, tetapi diperkirakan
lintas batas berbiaya tidak akan sepenuhnya menggantikannya karena masih
akan ada permintaan uang tunai, terutama dari warga
lebih rendah, efisiensi senior, menurut pejabat PboC.
lebih tinggi, dan lebih Meskipun demikian, ini pasti akan mengganggu
melindungi privasi, ekosistem pembayaran negara, dan ada banyak diskusi
mengenai apakah e-CNY akan menggantikan sistem
juga meningkatkan pembayaran digital yang ada.
kenyamanan Bank sentral China telah menekankan bahwa e-CNY
perdagangan di FTZ. akan berdampingan dengan metode pembayaran lain
termasuk Alipay dan WeChat Pay. Menurut penelitian,
dampak e-CNY pada Alipay dan WeChat Pay saat ini
terbatas, tetapi dapat tumbuh dalam jangka panjang
dengan adopsi yang lebih luas.
Tetapi Fitch mencatat bahwa rezim peraturan baru
seputar e-CNY dapat mengubah struktur pendapatan
penyedia layanan pembayaran yang ada selama jangka
menengah, meskipun penyedia ini mungkin berwenang
untuk menyediakan layanan pembayaran e-CNY.
Persaingan di antara platform fintech yang ada dapat
meningkat jika pihak berwenang memungkinkan lebih
banyak entitas untuk mengakses data transaksi
pembayaran, menurut data penelitian.
China terus menjalankan uji beta untuk e-CNY, mata
uang digital bank sentral negara itu (CBDC), dengan
fokus pada pembayaran lintas batas. Mata uang digital
akan hidup berdampingan dengan metode pembayaran
seluler lainnya, dan sudah tergabung dalam beberapa
akun Alipay melalui program percontohan. Pembayaran
e-CNY pertama dalam skenario pembayaran e-commerce
lintas batas dilakukan minggu ini di Zona Perdagangan
Bebas Hainan (FTZ) Hong Kong dan Hainan.

E-CNY
MENGHUBUNGKAN
SEGALANYA
Digital Banking Institute
dari "menghubungkan orang" menjadi
"menghubungkan segalanya",
mendorong seluruh proses pertumbuhan
ekonomi dan bisnis digital dunia.
Page 2 www.digitalbanking.id

Satu mil dari Gedung Putih
berdiri Capital One Arena,
sebuah stadion dengan 20.000
kursi untuk pertandingan bola
basket dan hoki es. Arena
tersebut berada di distrik
Chinatown di Washington,
dikelilingi oleh restoran China
dan "Gapura Persahabatan",
dibangun untuk merayakan ibu
kota Amerika dan China
menjadi kota kembar pada
tahun 1984. Suatu sore di
bulan Maret, koresponden ini
tiba di arena dan pergi untuk
membeli sebuah Diet Coke dari
Walgreens. Sesampai di kasir
dia mengetuk aplikasi Alipay
biru: muncul kode QR,
dipindai oleh kasir untuk
pembayaran. Transaksi itu
memakan waktu sedetik.
Seandainya bisa memasuki
stadion, akan semudah
menggunakan Alipay, platform
pembayaran yang dimiliki
Alibaba, untuk membeli tiket
atau makanan ringan.,
alangkah inklusinya e-CNY
disana. Sekitar 7.000 dari
mereka di seluruh Amerika
menerimanya, begitu pula
pusat perbelanjaan seperti Pier
39, di San Francisco, dan
beberapa restoran Cina di New
York dan Boston.
Para pedagang ini ingin
membuat e-shopping lebih
mudah bagi turis China, bukan
untuk membujuk orang
Amerika agar menggunakan
Alipay. Aplikasi pembayaran
tidak mudah bagi penguna
bahasa Inggris (bahkan dalam
mode bahasa "Inggris"
sebagian besar antarmukanya
dalam karakter China, jadi
non-pribumi memerlukan
tangkapan layar yang
bergantung pada Google untuk
menerjemahkan). Tetapi
penerimaannya yang
berkembang di luar China, di
mana Alipay dan saingannya
WeChat Pay memproses 90%
transaksi seluler,jelas
mengeser kekuatan finansial
Amerika.
Dolar tersebar luas karena
setiap orang menggunakannya
sebagai "unit akun" mereka.
Minyak ditagih dalam dolar.
Sebagian besar perdagangan
global dibayar dalam dolar.
Sebagian besar kontrak
keuangan lintas batas dalam
dolar. Pelancong global
menyimpan uang $ 100 di kaus
kaki mereka. Pasar keuangan
dan perdagangan telah tumbuh
lebih cepat daripada ekonomi
global selama beberapa dekade,
membuat dolar semakin
dominan. Ini memberi Amerika
kekuatan yang dieksploitasi
melalui penggunaan sanksi,
serta wawasan yang tak
tertandingi tentang keuangan
global.
Bank-bank besar di
Amerikapun merasa terancam
dengan kehadiran mata uang
digital. Bagaimana tidak, fungsi
intermediasi bank akan punah,
karena nasabah akan bisa
langsung bertraksaksi dengan
aset digital yang dimilikinya
dengan kendali penuh. Mau
tidak mau mereka akan
menerima e-CNY atau Fedcoin.
Kepulauan Bahama menjadi negara pertama di dunia yang memperkenalkan mata uang
digital. Nilai mata uang ini 1:1 dengan mata uang resmi dolar Bahama dan diregulasi oleh
bank sentral. Dolar digital Bahama (SAND Dollar) ditopang oleh sistem blockchain dan
bisa digunakan sebagai alat tukar yang sah.
DIGITAL CURRENCY
Sulit untuk melihat semua ini
memberi jalan pada yuan.
Tapi cara transisi bisa dimulai,
kata Jean-Pierre Landau,
sebelumnya di Banque de
France adalah dengan turis.
"Jika Anda memiliki ratusan
juta turis yang bergerak di
sekitar Asia Tenggara,
meminta untuk menggunakan
Alipay mereka dan menarik
lebih banyak perhatian ke
aplikasi, mungkin, secara
bertahap, mereka mungkin
ingin mendenominasi
transaksi dalam yuan." Pernak
pernik pertama dan tiket
museum dijual dalam yuan.
Kemudian bisnis mulai
menagih perdagangan dalam
mata uang Cina. Akhirnya,
mereka menulis kontrak
keuangan di dalamnya.
Dengan demikian, uang digital
dapat mengancam hegemoni
dolar. Tetapi motif banyak
tempat, termasuk China,
untuk menerbitkan mata uang
digital mereka sendiri
sebagian besar bersifat
defensif. China menolak
hilangnya uang publik karena
uang tunai tidak lagi
digunakan. Itu juga melawan
konsentrasi kekuasaan di
tangan perusahaan teknologi
yang paham data.
Mungkin uang digital akan
digunakan untuk
mempromosikan mata uang,
kata Mr Landau, tetapi juga
bisa menjadi pertahanan
melawan persaingan dari
dolar digital.
Alasan pertama untuk membuat mata
uang digital adalah "untuk melindungi
atau menjaga kedaulatan moneter
kami,". Dia pikir sebagian besar bank
sentral tertarik karena mereka takut
akan dolar digital. “Mata uang digital
yang dipasok oleh satu bank sentral
seharusnya tidak menghalangi
kemampuan bank sentral lain untuk
menjalankan mandatnya untuk
stabilitas moneter dan keuangan,”
Mu Changchun, Direktur Institut Penelitian Mata Uang Digital
PBoC.
Memang, jika
internasionalisasi adalah
tujuan mereka, sulit untuk
melihat bagaimana
pembatasan yang lebih ketat
oleh China pada Tencent dan
AntFinancial akan membantu
mencapainya. Sejak 2018
mereka harus menghapus
semua pembayaran seluler
melalui pihak kliring pusat,
yang pada dasarnya diawasi
oleh regulator.
Edisi Khusus, 21 Mei 2021
Uang digital
Pemerintah juga menuntut
agar mereka menyerahkan
data transaksi dan
peminjaman pelanggannya.
“Anda harus berpikir dua kali
sebelum mengizinkan jaringan menjadi ancaman baru
pembayaran dengan kantor
pusatnya di China, di mana
undang-undang privasinya
berbeda,” komentar Landau.
hegemoni dolar
“Ada dua kemungkinan alasan
bagi pemerintah untuk
campur tangan dengan cara Digital Banking Institute
ini,” kata Markus
Brunnermeier dari Princeton.
"Yang pertama adalah The FED dan ECB sampai
perusahaan teknologi besar
tidak boleh memonopoli data,
dan salah satu cara untuk
BI mau bikin Uang Digital
melakukannya adalah
meminta mereka
memberikannya kepada
pemerintah ... yang kedua
adalah pengawasan oleh
pemerintah." Cara lainnya
adalah mempertahankan
kontrol modal. Sepertiga
ekonom yang disurvei oleh
Mr. Brunnermeier
berpendapat bahwa
pengendalian modal adalah
hambatan yang tidak dapat
diatasi untuk
internasionalisasi yuan.
Namun jelas bahwa pihak
berwenang China sangat ingin
mempertahankannya, bahkan
dengan mengorbankan peran
internasional mata uang
tersebut.
Risiko yang lebih besar adalah
apa yang terjadi ketika mata
uang lain menjadi digital.
Seandainya Diem, ide yang
diajukan oleh Facebook, telah
beroperasi ketika presiden
Turki memecat kepala bank
sentralnya pada bulan Maret,
akan mudah bagi jutaan orang
Turki untuk memindahkan
uang mereka ke dalam dolar
atau euro. Mungkin juga
bisnis mulai menunjukkan
kode QR untuk menerima
dolar.
Uang digital tidak bisa dihindari. Ini mungkin terjadi 2030,
sebagian besar mata uang di dunia akan menjadi digital.
Manfaatnya terlalu besar. Masalahnya adalah, ketika uang
menjadi digital, hal itu memberi mereka yang mengendalikannya
semakin berkuasa atas kita semua. Saat ini, uang digital
memungkinkan bank dan pemerintah melacak setiap transaksi
yang anda lakukan. Mereka harus memutuskan siapa yang dapat
menerima dan membelanjakan uang, dan siapa yang tidak. Jika
anda melewatinya, mereka dapat membekukan atau menyita uang
anda dengan menekan sebuah tombol. Tak satu pun dari hal-hal
itu mungkin terjadi ketika uang hanyalah uang tunai. Uang yang
dapat diprogram akan memperburuk semua ini.
“Rasanya sangat signifikan
bahwa negara-negara yang
paling maju, paling aktif, dan
paling tertarik dengan CBDC "Fungsi ekonomi kita yang "Fokus kami adalah
efektif mengharuskan orang memastikan sistem
(selain China) adalah negara
berkembang berukuran memiliki keyakinan dan pembayaran yang aman dan
kepercayaan tidak hanya pada efisien serta dapat memberikan
sedang,” kata Landau.
"Mereka terlalu besar untuk dolar, tetapi juga pada jaringan manfaat luas bagi rumah tangga
pembayaran, bank, dan dan bisnis di AS sekaligus
menerima hilangnya otonomi
moneter, dan cukup kecil penyedia layanan pembayaran merangkul inovasi,"
lainnya yang memungkinkan tambahnya.
untuk menghadapi risiko
persaingan mata uang asing." uang mengalir setiap hari," kata
Powell dalam sebuah video, Pejabat Fed telah menekankan
dikutip dari CNBC pentingnya menerbitkan mata
International. uang digital bank sentral
dengan benar dibandingkan
Proyek Dolar Digital akan dengan cara berpartisipasi
independen, kolaborasi antara dalam perlombaan dengan
FED Boston dan MIT. negara lainnya atau ikut-ikutan.
www.digitalbanking.id Page 3
Edisi Khusus, 21 Mei 2021 DIGITAL CURRENCY

Bank Indonesia (BI) Semenjak kemunculan

Indonesia maju
cryptocurrency, mata uang
berencana menerbitkan mata digital menjadi marak.
Beberapa negara sudah
uang rupiah digital yang memulai proyek mata uang
dikelola bank sentral, seiring digital guna menandingi

e-IDR yang berani

bitcoin. Kini Indonesia bakal
maraknya fenomena mata punya mata uang digital
sendiri.
uang kripto yang berkembang
Saat ini bank sentral masih
selama pandemi Covid-19. merumuskan pembentukan
Center Bank Digital Currency
(CBDC). Nantinya mata uang
itu akan diedarkan ke
masyarakat melalui bank-bank
dan fintech, baik secara
wholesale maupun secara ritel.
Adapun untuk membentuk
mata uang digital itu, BI
melakukan kerja sama yang
erat dengan bank sentral lain di
berbagai dunia. Bank-bank
sentral ini bakal melakukan
studi komprehensif mengenai
peredaran mata uang digital
tersebut.

Pada bulan Maret 2020, Bank

for International Settlement
(BIS) dalam sebuah laporan
menyebutkan dalam
pembuatan CBDC harus
mengedepankan kebutuhan
nasabah. BIS menyebutkan ada
6 kebutuhan utama nasabah,
yakni privasi, mudah
digunakan, aman seperti uang
tunai, memiliki akses universal,
pembayaran lintas batas, serta
kegunaan peer-to-peer.

Berdasarkan kebutuhan utama

tersebut, ada 3 model CBDC
yang disajikan yakni:

Indirect CBDC dimana tagihan

(claim) dilakukan ke perantara
(bank komersial), sementara
bank sentral hanya melakukan
pembayaran ke bank komersial.
Direct CBDC dimana tagihan
dilakukan langsung ke bank
sentral. Hybrid CBDC dimana
tagihan dilakukan ke bank
sentral, tetapi bank komersial
yang melakukan pembayaran.
Gubernur Bank Indonesia (BI) Perry Warjiyo dalam konferensi video di Jakarta.

Model direct CBDC akan membuat perubahan besar di sistem finansial, sebab individu, merchant, hingga korporasi dapat memiliki rekening langsung di bank sentral, sehingga
semua transaksi akan melalui bank sentral. Hal tersebut tentunya mengubah peran bank sentral saat ini yang hanya menangani transaksi antar bank komersial. Bank sentral akan
bertanggung jawab memproses hingga memvalidasi transaksi dengan volume jauh lebih besar. Untuk dapat menerapkan direct CBDC, bank sentral perlu menggunakan teknologi
seperti Distributed Ledger Technology (DLT). Bank sentral juga akan mengambil alih peran KYC untuk mencegah dan memberantas pencucian uang serta pendanaan terorisme,
dimana hal tersebut yang sebelumnya dilakukan oleh bank komersial. Menurut Moody's, model direct CBDC akan menguntungkan bagi individu maupun pelaku usaha, sebab
akan mengurangi risiko maupun biaya transaksi. Tetapi di sisi lain, jika jumlah saldo bisa ditempatkan di bank sentral tidak terbatas, maka bank komersial akan menghadapi
risiko besar akibat kehilangan nasabah. Selamat tinggal bank lama.

Model Hybrid CBDC, yang ini menggabungkan antara direct dan indirect CBDC. Model ini diterapkan oleh PBoC dalam menerbitkan e-CNY. Tagihan pemilik CBDC langsung
ditujukan ke bank sentral artinya nasabah memiliki rekening langsung di bank sentral sama seperti direct CBDC. Sementara KYC dan semua proses pembayaran dilakukan oleh
bank komersial, Fintech dan BigTech seperti indirect CBDC Menurut Moody's model Hybird menimbulkan disrupsi lebih rendah terhadap sistem finansial saat ini ketimbang
direct CBDC. Bank komersial masih berperan sebagai perantara, menjalankan sistem pembayaran atas nama bank sentral. Bank sentral akan selalu memperoleh data transaksi
atau pun secara real time, sehingga saat terjadi kegagalan akan diteruskan ke pihak ketiga sehingga integritas pembayaran dapat dipertahankan. Model Hybrid CBDC ini yang
paling mungkin diterapkan saat ini. Meski demikian, model Hybrid tetap menimbulkan disrupsi bagi industri perbankan, sebab akan terjadi penurunan likuiditas akibat hilangnya
DPK yang sebagian akan lari ke perusahaan teknologi yang memiiki lisensi perbankan. Selamat datang bank baru.

Kemudian apa dampaknya bagi sistem perekonomian Indonesia?

1. AUTO PAJAK: Setiap kali Anda dibayar atau membelanjakan uang, pajak secara otomatis akan dipotong dari transaksi mengunakan e-IDR. Anda tidak perlu lagi
menyewa akuntan di akhir tahun. Semuanya dihitung secara real time melalui smart contract. Teknologi Cryptograpy dapat membuat akuntan menjadi tidak relevan
seperti mobil yang mengemudi sendiri (autonomous). Mengotomatiskan sistem perpajakkan akan menghemat banyak waktu dan anggaran, dan bahkan lebih banyak
lagi manfaat untuk efisiensi bisnis dan meningkatkan pemasukkan pajak ke pemerintah itu sendiri. Tidak ada manusia didunia ini yang bisa menghindar dari pajak.
2. DISTIRBUSI UANG Yang Pintar: Setiap kali pemerintah memungut pajak, 10% akan secara otomatis dialihkan untuk dana Pendidikan, Kesehatan maupun Investasi.
Anda tidak perlu lagi mempercayai politisi. Anda bisa mempercayai e-IDR itu sendiri. Perlu memberikan pembayaran stimulus? Tidak perlu mengirim cek fisik melalui
pos, dan tidak perlu khawatir akan di korupsi. Anda dapat melakukan semuanya dengan algoritma keuangan yang baru ini.
3. TRANSAKSI CROSS BORDER Yang Cemumuwah: Telah terjadi penurunan jumlah bank koresponden, yang memainkan peran penting dalam pembayaran
internasional. Konsumen menjadi lebih sadar akan masalah ini karena penggunaan mata uang asing secara eceran telah tumbuh secara signifikan dalam sepuluh tahun
terakhir, terutama dalam pembayaran e-commerce lintas batas, tiket perjalanan, booking hotel dan pengiriman uang tenaga kerja migran (remittance) dengan e-IDR.
4. KEPERCAYAAN MASYARAKAT: e-IDR juga dapat membuat pemerintah jauh lebih transparan. Salah satu kesalahpahaman terbesar adalah bahwa transaksi itu
anonim (kecuali koin privasi), sebenarnya tidak. Ini sebaliknya. Anda dapat membuka dan melihat setiap transaksi yang pernah dilakukan di jaringan. Secara desain,
setiap transaksi bersifat publik. Siapa pun dapat mengakses blockchain, mencari alamat pemerintah dan melihat dengan tepat bagaimana para pejabat dan masyarakat
membelanjakan uangnya.
5. PEMULIHAN EKONOMI: Mengingat pemerintah Indonesia telah kehilangan jejak sekitar lebih dari enamribu trilun rupiah dalam 20 tahun terakhir (sama banyaknya
utang luar negeri per April 2021, sumber BI), pelacakan dan pengalokasian yang lebih baik akan sangat membantu dalam pemulihan ekonomi nasional. Mungkin bisa
dikatakan tracing dan tracking covid-19 ini sama halnya dengan aset negara yang hilang, sebuah paradoks.

Intinya adalah e-IDR harus berada di atas hukum. Bagi pemerintah, ini adalah tatangan besar. Teknologi dapat digunakan untuk kebaikan dan kejahatan. Nuklir dapat memberi
daya pada jutaan rumah, tetapi juga dapat menghancurkannya. Cryptocurrency tidak berbeda. Sebagai masyarakat, kita perlu memutuskan bagaimana kita ingin menggunakan
teknologi baru ini. Apakah kita menginginkan dunia di mana kita memiliki sistem moneter yang terbuka, global, terdesentralisasi, tanpa izin? Mata uang rakyat, oleh rakyat, untuk
rakyat. Atau apakah kita menginginkan dunia di mana pemerintah bertanggung jawab atas uang digital, dengan potensi penyalahgunaan dan penindasan besar-besaran di masa
mendatang?

Digital Banking Institute (DBI) adalah lembaga swasta yang dimiliki oleh Digital Enterprise Indonesia (DEI) yang menyediakan jasa konsultansi, pelatihan dan platform digital di Indonesia.

Page 4 www.digitalbanking.id