SESIÓN Nº 1

TEMA: CONCEPTOS BÁSICOS

INTRODUCCIÓN

A través de los tiempos se conoce a la contabilidad financiera como el lenguaje de los

negocios, ya que proporciona los estados financieros que permiten a la Alta Dirección
obtener los conocimientos necesarios de la institución que dirigen.

En ese sentido, la contabilidad gerencial es una actividad interrelacionada con el proceso

gerencial, que analiza, prepara, interpreta y trasmite información interna para ser
utilizada por la Alta Dirección en la toma de decisiones oportunas. No está regulada por
principios y normas internacionales de contabilidad, tampoco; por disposiciones
tributarias y societarias siendo su interés estimar el futuro.

PREGUNTAS DE REPASO

1. Nombrar los cuatro principales Estados financieros.

Solución:

………………………………………………

………………………………………………

………………………………………………

………………………………………………

2. Completar sobre los Estados financieros:

El ………………………………… muestra los resultados de las operaciones de un periodo

determinado, mientras que el ………………………………………… informa sobre los

Movimientos de flujo de efectivo.

El………………………………… muestra en forma detallada los aportes de los socios y la

distribución de las utilidades, mientras que el ……………………………… resume todo lo

que tiene la empresa.

1
3. ¿A quiénes les sirve los Estados financieros? Nombrar 2 usuarios y mencionar para qué les
sería de utilidad.

Solución:

…………………………………………………………………………………………………………………………………………………

…………………………………………………………………………………………………………………………………………………

………………………………………………………………………………………………………………………………………………

…………………………………………………………………………………………………………………………………………………

PRINCIPIOS Y NORMAS CONTABLES INTERNACIONALES

INTRODUCCIÓN

La Contabilidad, se esfuerza cada día por lograr un lenguaje uniforme internacionalmente,

que permita una preparación, presentación e interpretación uniforme de los estados
financieros, en un mundo tan globalizado.

El Consejo Normativo de Contabilidad, oficializó el 18 de abril de 1994, la aplicación en el

Perú de las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), aprobadas previamente por el
Congreso Nacional de Contadores Públicos del Perú en el año 1986.

En nuestro País, de conformidad con el artículo 223º de la Ley General de Sociedades se

aplican las Normas Internacionales de Contabilidad - NIC de manera obligatoria para los
estados financieros elaborados a partir del 1 de enero de 1998, asimismo; los Principios de
Contabilidad Generalmente Aceptados - PCGA en el país que comprenden a las Normas
Internacionales de Contabilidad - NIC y las Normas Internacionales de Información
Financiera NIIF.

PREGUNTAS DE APLICACIÓN

1. ¿Qué es el principio de equidad? Dar un ejemplo donde no se cumpla este principio.

Solución:

…………………………………………………………………………………………………………………………………………………

…………………………………………………………………………………………………………………………………………………

………………………………………………………………………………………………………………………………………………

…………………………………………………………………………………………………………………………………………………

2
2. Colocar “V” (Verdadero) si el enunciado es correcto según los principios y normas
contables, o “F” (Falso) si no cumple con ellos:

a) La empresa Miraflores E.I.R.L dedicada a la compra y venta de ropa para niños,

ha recibido y registrado la boleta de venta del colegio particular “San Lucas”, por
S/. 1, 200 por la matrícula escolar del hijo del propietario. _______

b) El Sr. Gutiérrez es dueño de una discoteca. El Sr. Gutiérrez quiere comprarse un

auto nuevo y para ello gasta el sueldo que a él le corresponde en la empresa para
darlo como cuota inicial._______

c) La empresa “Zapatilla El tigre” desea adquirir dentro de sus líneas a la marca

NIKE, que es reconocida y preferida por el público. Pero ésta no puede ser
valuada en términos monetarios por ser un bien no material._______

d) A la empresa La Peruanita SA llega el recibo de luz el día 5 de Agosto y por

problemas de liquidez lo pagan el 2 de Septiembre. Sin embargo el contador lo
registró en el mes de Julio._______

3. Casos de los principios contable:

e) La Sra. Gutiérrez, propietaria de una empresa de servicios, muestra gastos de S/.

5,000. Este importe incluye S/.1200 por consumo en restaurantes con familiares.
¿Es correcto este gasto familiar?. ¿Qué principio contable no cumple? Explicar
Solución:

f) La empresa “Sol naciente” productora de helados de yogurt, se mantuvo

paralizada por el periodo Octubre a diciembre del 2008. La empresa ¿tiene que
emitir EEFF?, ¿por cuál principio?.Explicar
Solución:

g) Es interés primordial de la Cía. ABC S.A. no generar grandes utilidades. Por ello
el Gerente General por instrucción del directorio, le pide al contador no registrar
algunos gastos para efectos de la presentación de los Estados Financieros a la
Junta de accionistas. ¿Qué actitud debe tomar el contador?. ¿Qué principio
vulnera? Explicar
Solución:

3
4. En Abril del 2009, la empresa “Sarita Colonia” compró un tractor valorizado en USD
15,000. Ese mismo mes compró una podadora valorizada en S/. 20,000. El contador
registró ambos activos fijos dentro de su Balance general tal como sigue:

Activo Fijo
Tractor USD 15,000
Podadora S/. 20,000
Total USD 15,000 S/. 20,000

¿Es correcto? ¿Qué principio contable está afectando? Explicar

5. A la empresa “Yogurcito S.A.”, la comunidad campesina donde está la fábrica le

regalaron 2000 litros de leche. La Cía. no registró la mercadería que usó para su
producción de yogurt ya que fue un obsequio. Es correcto lo que hizo la empresa?,
¿qué principio está afectando? Explicar
Solución:

6. La empresa “El carpintero S.A.” adquirió madera pino por S/. 20,000 más IGV,
luego adquirió goma líquida, clavos y tornillos valorizados en S/. 4,760 Incluido IGV
(Valor de compra S/. 4,000 e IGV S/. 760). El contador registró mercaderías por un
total de S/. 24,760. ¿Es correcto?, qué principio contable justifica su respuesta?
Solución:

7. La empresa El sultán S.A., fabrica lámparas. En Julio del 2009 vendió 100 lámparas al
crédito valorizadas cada una en S/. 50 (más IGV). Como el crédito que le otorgó a su
cliente fue a 60 días, y éste efectivamente le pagó en Septiembre, la empresa El
sultán S.A. lo registró en sus libros contables en el mes de Septiembre. Indique si es
correcto, ¿qué principio de contabilidad está afectando?
Solución:

4
 SESIÓN Nº 2 – 3

ANÁLISIS DEL ACTIVO, PASIVO Y PATRIMONIO

Analizar significa hacer simple una situación, descomponiendo los elementos de un todo
en partes, aplicando diversos métodos de análisis, agrupándolos luego para establecer
relaciones entre cada uno de ellos para determinar y realizar un estudio minucioso y
crítico de la situación patrimonial, financiera y económica.

OBSERVACIONES:
1) El Activo es todo lo que la empresa tiene o posee.
2) El Pasivo son todas las deudas u obligaciones que tiene la empresa
3) El Patrimonio son los aportes de la empresa
4) El Ingreso, incluye las ventas brutas y otros ingresos
5) El Costo de Ventas, incluye las unidades compradas
6) El Gasto, son los vinculados con la gestión de la Empresa
7) La Utilidad Neta, exceso de los ingresos sobre los costos y gastos
8) La Pérdida Neta, exceso de los costos y gastos sobre los ingresos

EJERCICIOS DE APLICACIÓN

CASO N° 01
La empresa Arriba Perú S.A.C. se dedica a la comercialización de mercaderías. El gerente
de la empresa le solicita a Ud. que elabore los estados financieros a Diciembre del año
2009. Primero Ud. debe elaborar un balance general inicial, con los datos que a
continuación se presentaran en el balance de saldos al 31 de diciembre del 2008:

Cuentas Deudor Acreedor

Caja Bancos 50,000
Valores Negociables 15,000
Clientes 25,000
Provisión incobrables 2,500
Mercaderias 248,000
Edificios 2,000,000
Deprec. Acum. Edificios 120,000
Maquinaria y Equipo 550,000
Deprec. Acum. Maq. Y equipo 80,000
Sobregiro Bancario 15,000
Tributos por pagar 15,000
Proveedores 25,000
Ctas por pagar C/P 75,000
Ctas por pagar L/P 1,250,000
Capital Social 900,000
Reserva legal 7,500

5
 Utilidades retenidas 398,000
Totales

2,888,000 2,888,000

TRANSACCIONES:

1. El 15 de Marzo se cancela el tributo por pagar que quedaba pendiente el

año anterior.
2. El 15 de Junio se adquiere mercaderías al crédito por un valor de S/.
100,000.
3. El 20 de julio se paga el sobregiro bancario. El banco nos cobra un interés
de S/. 5,000.
4. El 13 de agosto se vende al cliente ABC mercaderías por un total de
S/.70,000.El costo de esta mercadería era de S/. 20,000. El cliente nos paga el
40% del monto total.
5. El 30 de septiembre los socios deciden aumentar el capital social de la
empresa en S/. 300,000. Esta suma se deposita en el banco.
6. El 18 de agosto se paga por adelantado a Asociados SAC la suma de S/.
90,000.Por un estudio de mercado. Este estudio de mercado servirá para la
campaña de marketing del próximo año.
7. El 23 de agosto se paga S/. 45,000 por concepto de publicidad. Esta
publicidad consistió en un aviso de televisión que fue pasado durante el mes de
julio.

8. El 10 de septiembre un cliente, deudor de la empresa, cancela la suma de

S/. 15,000.
9. El 27 de septiembre se paga a proveedores la suma de S/. 25,000.
10. El 1 de octubre se recibe un préstamo bancario por S/. 200,000. El
préstamo se tendrá que pagar en cuotas iguales mes a mes durante 4 meses
(contabilizar el préstamo)
1. Este préstamo genera un interés del 3% efectivo mensual. Las cuotas se
pagan el 15 del siguiente mes (Esta operación se realizara a fines del año como
asiento de ajuste.)
11. El 1 de octubre se vende 50% al contado y 50% al crédito mercadería
valorizada en S/. 150,000. Se vende con una ganancia del 200%.
12. El 1 de noviembre se adquiere al contado, computadoras por un valor de
S/. 50,000. Estas computadoras tienen una vida útil de 5 años.
13. El 1 de noviembre se adquiere por S/. 250,000 el derecho de usar el
nombre “Etiqueta” en la mercadería de la empresa. Este monto aún no ha sido
cancelado y el íntegro del monto será cancelado en 2 años. Este derecho tiene
una duración de 3 años.
14. los sueldos mensuales ascienden a S/.5,000. La empresa al 31 de
diciembre no ha cancelado los sueldos de noviembre y diciembre.
15. Se hace la provisión por incobrables por un monto equivalente al 15% del
saldo final de la cuenta clientes.
16. Se decide vender todos lo valores negociables que tenía la empresa. Al
momento de la venta se ganó 30% del costo de los valores negociables.
17. Vende una maquinaria por S/. 40,000 en efectivo. El valor contable inicial
era de S/. 70,000 y su depreciación acumulada S/. 29,000.
18. Con el dinero obtenido el punto anterior más S/. 100,000 se compran el
45% de las acciones de Hiraoka S.A.C. con la intención de ejercer control sobre
esa empresa.
19. Los edificios se deprecian 3% anual
20. Maquinaria y equipo 10 años de vida útil

6
Calcular: Elaborar el Balance Genera y el Estado de Ganancias y Pérdidas.

7
CASO N° 02

El gerente de la empresa Arriba Perú SAC te solicita que elabores los estados financieros
del año 2009, con las operaciones realizadas en dicho año. Para eso, debemos tener en
cuenta como saldos iniciales, el balance final del CASO No. 1 (caso anterior):

TRANSACCIONES:

1. El 15 de Marzo se cancelan las cuotas de Enero y febrero del préstamo del banco.
2. El 31 de Marzo la junta de accionistas acuerda distribuir las utilidades del
ejercicio 2008 de la siguiente forma:
• El 10% para incrementar la reserva legal
• El saldo aumentar el capital social
3. El estudio de mercado pagado en Agosto del 2008 se utilizó para la campaña de
marketing en el 2009 solo 50%.
4. El 10 de setiembre un cliente nos canceló el importe de S/. 25,000.
5. El 27 de septiembre se pagó a proveedores la suma de S/. 45,000.

6. El 10 de Octubre se compra al crédito mercaderías por un valor de compra de

S/.170,000 mas el 19% de IGV.
7. El 15 de octubre se vende mercadería 50% al contado y 50% al crédito. El costo de
esta mercadería fue de S/. 200,000 (costo de ventas). Se vende con una ganancia
del 200%. Se cobra el 19% de I.G.V.
8. El 10 de Noviembre se liquida el IGV de las compras y ventas del mes anterior,
pagándose en efectivo.
9. Un cliente para asegurar precio, adelantó en efectivo S/. 10,500. Las mercadería
será entregada al cliente dentro de 6 meses.
10. Efectuar los registros de ajustes correspondientes: Depreciación y Amortización
Anual:
• Calculo de la depreciación del Edificio 3% anual (200,000)
• Calculo de la depreciación de la maquinaria - 10 años de vida útil (429,000)
• Calculo de la depreciación de las computadoras - 5 años de vida útil (50,000)
• Calculo de la amortización del activo intangible - 3 años de contrato
(250,000)

Calcular: Elaborar el Balance Genera y el Estado de Ganancias y Pérdidas.

8
 SESIÓN Nº 4

ANÀLISIS DE LAS CUENTAS DE ACTIVO Y PASIVO - PROVISIONES

CASO 1

Según Balance General al 31 de Diciembre del año 2009:

 Saldo de las cuentas por cobrar comerciales es por S/. 120,000

 Existencias S/. 50,000
 Activo Fijo S/. 150,000

• Según análisis de la cartera de cuentas, se determinó los siguientes porcentajes para las
cuentas que posiblemente no serían cobradas:
Facturas vencidas S/ 80 000 20%
Letras vencidas S/. 40 000 10%
• Por los avances tecnológicos el 30% de nuestra mercadería se ha convertido en obsoleta.
• Los activos fijos se componen de Equipos S/ 40 000 (vida útil 4 años), vehículos por S/.
90,000 (vida útil 5 años) y muebles S/ 20 000 (vida útil 10 años). Los equipos se
compraron el 01 de Julio del 2009, los vehículos el 30 de abril y los muebles el 31 de
marzo.
• Sin tener en cuenta los ajustes a realizar el estado de Ganancias y Pérdidas presenta una
Utilidad Bruta por S/. 250 000 y los Gastos Operativos S/. 80 000.
9
Se solicita:

1. Que presentes los nuevos saldos del Disponible, exigible y existencias en el Balance
General y en el Estado de Ganancias y Pérdidas ajustado al 31 de Diciembre.
2. Comenta el impacto de los ajustes en los Estados Financieros.
3. Comenta los aspectos y efectos tributarios de las provisiones de cobranza dudosa,
mermas y desmedros de las existencias y depreciación.

10
Caso 2

La empresa BARETO SAC, presenta los siguientes saldos al 31 de Diciembre del 2010:

CAJA Y BANCOS 58 000

CLIENTES 90 000
OTRAS CUENTAS POR COBRAR 20 000
PROVISIÓN DE INCOBRABLES ( 2 000)
EXISTENCIAS 70 000
DESVALORIZACIÓN EXISTENCIAS (2 000)
ACTIVO FIJO 80 000
CARGAS DIFERIDAS 24 000
DEPRECIACIÓN ACUMULADA ( 5 000)
PROVEEDORES 93 000
PRESTAMO BANCARIO 90 000
CAPITAL 80 000
UTILIDADES 70 000

Verificas que la empresa no ha tenido en cuenta los siguientes eventos:

1. Según verificación en almacén el 25% de las mercaderías está en mal estado.

2. El activo fijo se refiere a bienes que fueron adquiridos el 01.03.10 habiéndose
estimado una vida útil de 4 años. En este saldo está incluido un terreno
valorizado en 8,000.
3. Las cargas diferidas es el pago de un contrato publicitario a 2 años que se realizó
el 01 de Enero del año 2010.
4. El saldo del préstamo bancario que aparece en el Balance se pagará en 24 cuotas
mensuales.
5. El saldo de caja y bancos se compone: Banco Insolvente S/. 40 000, Banco KBZ 30
000 y sobregiro en el Banco Al Día 12 000.

Se solicita:
Presenta el nuevo Balance General al 31 de Diciembre de 2010.

11
Caso 3

Según el Balance General de una empresa el saldo de las cuentas por cobrar comerciales
es de S/. 50,000. La empresa tiene criterios a base de porcentajes para sus cuentas de
cobranza dudosa.

Lucia Rivero 10,000 2%

Jaime Valladolid 15,000 4%
Teresa Velarde 8,000 5%
Carlos Marticorena 12,000 10%
Edith Cueva 5,000 10%

En el Estado de Ganancias y Pérdidas la Utilidad Bruta es por S/. 80,000 y los gastos
administrativos son de S/. 14,000.

Se solicita:
Presentar los nuevos saldos en el balance y en el Estado de Ganancias y Pérdidas
indicando la utilidad operativa.

12
Caso 4

Según el Balance General de una empresa el saldo de sus Existencias es de S/. 125,000 de
los cuales el 7% se encuentran en mal estado según informe del Almacén. En el Estado de
Ganancias y Pérdidas la Utilidad Bruta es por 55,000 nuevos soles y los gastos
administrativos son de 12,000 soles.

Se solicita:
Presente los nuevos saldos en el balance y en el Estado de Ganancias y Pérdidas,
indicando la utilidad operativa.

13
Caso 5

La empresa HOJALÁ ME PAGUE EIRL solicita un préstamo bancario por S/. 20, 000 el
mismo que es abonado el 01 Agosto del 2010 la TIEA es del 18%. Se pagará en 6 cuotas
mensuales.

Se solicita:
¿Cómo se presenta esta operación en los EEFF al 01 de Agosto?
¿Cómo se presentan los saldos en el Balance al 31 de Diciembre del año 2010?

14
 SESIÓN Nº 5-6-7- 8

LA ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO Y EL FLUJO DE CAJA

El Capital de trabajo, se refiere al manejo de todas las cuentas corrientes de la empresa

que incluyen todos activos y pasivos corrientes. Se dice que una empresa tiene un capital
de trabajo Neto, cuando los activos corrientes son mayores a los pasivos corrientes.

Los pilares en que se basa la administración de capital de trabajo, se sustenta en la medida

en que se pueda hacer un buen manejo de la liquidez, ya que mientras más alto sea el
resultado del capital de trabajo, mayor será la capacidad de cubrir sus obligaciones de
corto plazo.

EJERCICIOS DE APLICACIÓN

CASO N° 01:

La empresa comercial MANASI E.I.R.L. prepara el siguiente Flujo de Caja, para lo cual considera
la siguiente información:

ENERO 5,000 U. MAYO 4,000 U. SETIEMBRE 3,400 U.

FEBRERO 4,300 U. JUNIO 4,500 U. OCTUBRE 2,000 U.
MARZO 3,800 U. JULIO 4,800 U. NOVIEMBRE 3,500 U.
ABRIL 5,500 U. AGOSTO 4,700 U. DICIEMBRE 4,500 U.

a) Las compras y ventas programadas para el año 2008 son las siguientes:

b) Precio de Venta S/. 15.00 la unidad.

c) Precio de Costo S/. 10.00 la unidad.

d) Las ventas se efectuarán de la siguiente manera:

• 50% al contado.
• 30% cobrado en el mes siguiente al de la venta.
• 20% cobrado en el mes sub-siguiente al de la venta.

15
e) Las compras se pagarían al contado en el mismo mes de la operación.

f) Los gastos de operación fueron estimados en S/. 60,000 anuales, los que incluían los
aportes y contribuciones sociales siguientes: ESSALUD, ONP Y AFP.

g) Los gastos de ventas se estimaron en 5% de las ventas, distribuidos uniformemente

cada mes.

h) Los gastos financieros se estimaron en S/. 250 mensuales y se consignarían en el Flujo

de Caja.

i) Los impuestos locales se estimaron en S/. 7,500 anuales y se pagarían íntegramente en

el mes de Marzo.

j) Se programó el pago de dividendos en el mes de Agosto con carácter de adelanto por

un monto total de S/.50,000.00

k) Se programó la compra de un automóvil marca TICO por S/. 20,000 pagadero en dos
armadas mensuales iguales en Marzo y Abril.

l) Pagos a cuenta de Impuesto a la Renta se programó a partir del mes de febrero por S/.
2,500 mensuales.

m) El saldo inicial de Caja sería de S/. 32,000.

n) El déficit de caja se cubrirían con préstamos bancarios, en múltiplos de 100 y con un

interés financiero del 3% mensual. A su vez debe mantenerse en caja un saldo mensual
no inferior a S/. 5,000.

Se pide: Elaborar el Flujo de Caja de Enero – Diciembre del 2007.

16
CASO N° 02:

La empresa comercial RELAX S.A.C prepara el siguiente Flujo de Caja para el segundo
semestre, es decir, de Julio a Diciembre, para lo cual considera la siguiente información:

a) Las compras y ventas programadas para este periodo son las siguientes:

JULIO 900 U. NOVIEMBRE 660 U.

AGOSTO 730 U. DICIEMBRE 1000 U.
SETIEMBRE 880 U.
OCTUBRE 950 U.

b) Precio de Venta S/. 9.00 la unidad.

c) Precio de Costo S/. 5.00 la unidad.
d) Las ventas se efectuarán de la siguiente manera:
• 50% al contado.
• 30% cobrado en el mes siguiente al de la venta.
• 20% cobrado en el mes sub-siguiente al de la venta.
e) Las compras se pagarían al contado en el mismo mes de la operación.
f) Los gastos de operación fueron estimados en S/. 12,000 semestrales, los que incluían
los aportes y contribuciones sociales siguientes: ESSALUD, ONP Y AFP.
g) Los gastos de ventas se estimaron en 1% de las ventas, distribuidos uniformemente
cada mes.
h) Los gastos financieros se estimaron en S/. 25 mensuales y se consignarían en el Flujo
de Caja.
i) Los impuestos locales se estimaron en S/. 960 semestrales y se pagarían mensualmente
desde el mes de Julio.
j) Mensualmente se pagarán S/. 110 por gastos varios.
l) El saldo inicial de Caja sería de S/. 6,000.
m) Los déficit de caja se cubrirían con préstamos bancarios, en múltiplos de 100 y con un
interés financiero del 1.4% mensual. A su vez debe mantenerse en caja un saldo mensual
no inferior a S/. 700.

Se pide: Elaborar el Flujo de Caja de Enero – Diciembre del 2010.

17
CASO N° 03:

La empresa comercial TRIAL S.A.A prepara el siguiente Flujo de Caja para el segundo
semestre, es decir, de Julio a Diciembre, para lo cual considera la siguiente información:
a) Las compras y ventas programadas para este periodo son las siguientes:

JULIO 700 U. NOVIEMBRE 760 U.

AGOSTO 730 U. DICIEMBRE 800 U.
SETIEMBRE 780 U.
OCTUBRE 750 U.

b) Precio de Venta S/. 9.00 la unidad.

c) Precio de Costo S/. 6.00 la unidad.
d) Las ventas se efectuarán de la siguiente manera:
• 50% al contado.
• 30% cobrado en el mes siguiente al de la venta.

18
 • 20% cobrado en el mes sub-siguiente al de la venta.

e) Las compras se pagarían al contado en el mismo mes de la operación.

f) Los gastos de operación fueron estimados en S/. 12,000 semestrales, los que incluían
los aportes y contribuciones sociales siguientes: ESSALUD, ONP Y AFP.
g) Los gastos de ventas se estimaron en 2% de las ventas, distribuidos uniformemente
cada mes.
h) Los gastos financieros se estimaron en S/. 30 mensuales y se consignarían en el Flujo
de Caja.
i) Los impuestos locales se estimaron en S/. 960 semestrales y se pagarían mensualmente
desde el mes de Julio.
j) Mensualmente se pagarán S/. 140 por gastos varios.
l) El saldo inicial de Caja sería de S/. 6,000.
m) Los déficit de caja se cubrirían con préstamos bancarios, en múltiplos de 100 y con un
interés financiero del 1.4% mensual. A su vez debe mantenerse en caja un saldo mensual
no inferior a S/. 700.

Se pide: Elaborar el Flujo de Caja de Enero – Diciembre del 2007.

19
Responda a las siguientes preguntas:
1) De acuerdo al Flujo de Caja del segundo caso, ¿que considera usted el rubro que afectó
más a los resultados obtenidos?

2) Qué modificaría usted, dentro de los casos presentados para obtener un saldo positivo en
Caja, considerando la alternativa del préstamo por una sola vez

3) Considera prudente, para mejorar las condiciones de este Flujo de Caja, ¿que se
disminuya las compras de mercadería?

20
 SESIÓN Nº 10

EL ANÁLISIS FINANCIERO

El análisis financiero consiste en descomponer o separar los elementos que conforman los
estados financieros, aplicando diversos métodos de análisis, siendo sus objetivos los
siguientes:
 Evaluación del desempeño anterior.
 Evaluación de la condición actual.
 Predicción del potencial futuro.

21
22
 CASO N° 1:
ARRIBA PERU S.A.
Balances comparativos expresados en nuevos
soles (S/,) y en porcentajes (%)
Balance General Balance General
Inicial % Final % VARIACIONES Inicial % Final % VARIACIONES
Activos 01.01.09 31.12.09 s/. % Pasivos 01.01.09 31.12.09 s/. %
Activos Corrientes FINAL INICIAL Pasivo corriente FINAL INICIAL
Caja Bancos 50,000 334,889 Sobregiros bancarios 15,000 -
Valores Negociables 15,000 - Tributos por pagar 15,000 -
Clientes 25,000 277,000 Proveedores 25,000 100,000
(-) Prov. Incobrables - 2,500 - 41,550 -
Mercaderías 248,000 178,000 Cuentas por pagar a C/P 75,000 187,955
Cargas diferidas - 90,000

Total Activo corriente 335,500 838,339 Total pasivo corriente 130,000 287,955

Activo no corriente
Inversiones permanentes - 140,000 Pasivo no corriente

Activos intangibles - 250,000 Cuentas. Por pagar a L/P 1,250,000 1,500,000

(-) Amortización Intangibles - - 6,944
Activo Intangible neto - 243,056 Total Pas. No corriente 1,250,000 1,500,000

Activo Fijo Patrimonio

Edificio 2,000,000 2,000,000 Capital social 900,000 1,200,000
(-) Depreciación edificio - 120,000 - 180,000 Reserva Legal 7,500 7,500
Maquinaria y equipo 550,000 530,000 Utilidades Retenidas 398,000 398,000
(-) Depreciación Maquinaria
y equipo - 80,000 - 94,733 Resultado del periodo - 83,206
Total Patrimonio 1,305,500 1,688,706
Total activo Fijo neto 2,350,000 2,255,267
Total activo No corriente 2,350,000 2,638,322

Total Activo 2,685,500 3,476,661 Total Pasivo y Patrimonio 2,685,500 3,476,661

23
 ARRIBA PERU S.A.
Estado de Ganancias y Pérdidas

31.12.09 %
S/.
Ventas 520,000
(-) Costo de ventas 170,000
Utilidad Bruta 350,000

Publicidad 45,000
Sueldos 60,000
Incobrables 39,050
Depreciación 103,733
Amortización 6,944
Utilidad Operativa 95,272

Ingresos financieros 4,500

Ing. Extraordinarios 40,000
Intereses por Sobregiros 5,000
Intereses por Prestamos 10,566
Gastos extraordinarios 41,000
Utilidad Neta 83,206

ANÁLISIS PORCENTUAL (%) DEL BALANCE GENERAL

ANÁLISIS DEL ACTIVO

1. El activo que tiene el mayor valor de la empresa es el………………………….. que representa el

………… del Total Activo

2. Dicho activo forma parte del activo………………………………

3. Los activos corrientes representan el ……..% del Total del Activo.

24
 4. La cuenta………………representa el mayor activo y representa el…... % del Total Activo.

5. El segundo lugar lo ocupa la cuenta…………………….con el…….% del Total Activo.

6. En el año 2007 la empresa efectuó pagos adelantados por S/. .………………..contabilizados

en el balance general como………………………….. y representan el…… % del Total Activo.

7. Las inversiones permanentes en……………………………………………representan el % del Total.

8. En el año 2007 la empresa adquirió el derecho de usar una marca, que se muestran en el
balance general como ……………………………………. y representa el % del T.A.

ANÁLISIS DEL PASIVO Y PATRIMONIO

1. La mayor deuda que tiene la empresa es……………………….y representa el……% del Total
Pasivo y Patrimonio.

2. Esta deuda forma parte del…………………………………

3. El patrimonio representa el…..% del Total Pasivo y Patrimonio.

4. En el año 2007 los accionistas aportaron S/. ………………. que representa el…… % del total
patrimonio.

5. El Pasivo corriente representa el……… % de Total Pasivo y Patrimonio.

ANÁLISIS PORCENTUAL (%) DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

INGRESOS

1. De la comparación de las ventas con el costo de ventas se obtiene la…………………………qué

representa el……… % de las Ventas.

2. Los ingresos extraordinarios representan el…… % de las ventas y se originaron por la venta
de…………………

25
 3. Los ingresos financieros que representan el………..% de las ventas se originaron por
la…………………

GASTOS

1. El total de gastos representa el……… % de las ventas.

2. Los sueldos representan el…………% del total ventas.

3. La publicidad representa el………% de las ventas.

4. La utilidad antes de impuestos representa en......% de las ventas.

26
 CASO N° 2:
ARRIBA
PERU SAC
BALANCE
GENERAL
Final % Final
Activos 31.12.07 Pasivos 31.12.07
Activos Corrientes Pasivo corriente %
Caja Bancos 2,000 Tributos por pagar 231
Clientes 4,350 Cuentas por pagar a proveedores 8,130
Mercaderías 9,000
(-) Desvalorización Mercaderías (450)

Total Activo corriente 14,900 Total pasivo corriente 8,361

Activo no corriente Pasivo no corriente

Obligaciones a largo plazo 11,000
Cargas Diferidas 2,000 Total Pas. No corriente 11,000
Maquinaria y equipo 10,000
(-) Depreciación Acumulada. (2,000)
Total Activo No corriente 10,000 Total Pasivo 19,361

Patrimonio
Capital social 5,000
Resultado del periodo 539
Total Patrimonio 5,539

Total Activo 24,900 Total Pasivo y Patrimonio 24,900

27
 ARRIBA PERU S.A.
Estado de Ganancias y Pérdidas

Final
31.12.07
S/. %
Ventas 15,000
(6,000
(-) Costo de ventas )
UTILIDAD BRUTA 9,000
GASTOS ADMINISTRATIVOS
Depreciación Acumulada -2000
Desvalorización Mercaderías -450
Sueldos administrativos -4000
Pago de alquiler de Oficina -450
GASTOS DE VENTAS
Gastos de publicidad -2350
Comisión de vendedores -1250
UTILIDAD OPERATIVA (1,500)
Ingresos financieros 3000
Gastos financieros -730
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 770
Impuestos a la Renta (30%) 231
53
UTILIDAD NETA 9

TALLER EN CLASE:

ANÁLISIS PORCENTUAL (%) DEL BALANCE GENERAL

 ANÁLISIS DEL ACTIVO

 ANÁLISIS DEL PASIVO Y PATRIMONIO

ANÁLISIS PORCENTUAL (%) DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

 INGRESOS
 GASTOS

28
 CASO N° 3:
EJERCICIO 3
BALANCE GENERAL

Final % Final % VARIACIONES Final % Final VARIACIONES

Activos 31.12.06 31.12.07 S/. % Pasivos 31.12.06 31.12.07 % S/. %

Activos Corrientes FINAL - INICIAL Pasivo corriente FINAL - INICIAL

Caja Bancos 2,400 820 Tributos por pagar - -

Préstamo Hipotecario a
Clientes 2,000 1,600 C/P - 260

Existencias 1,300 2,000 Proveedores 1580 870

1
Total Activo corriente 5,700 4,420 Total pasivo corriente 1,580 ,130

Activo no corriente Pasivo no corriente

Préstamo Hipotecario a 2
Activo Fijo neto 2500 4000 L/P 2,600 ,340
2
Total Act. No corriente 2,500 4,000 Total Pas. No corriente 2,600 ,340

3
Total Pasivo 4,180 ,470

Patrimonio
2
Capital social 2,500 ,500

Reservas 400 700

1
Utilidades no distribuidas 1,120 ,750
4
Total Patrimonio 4,020 ,950

8
Total Activo 8,200 8,420 Total Pasivo y Patrimonio 8,200 ,420

29
 VARIACIONES

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS S/. %

2006 2007 FINAL - INICIAL

S/. % S/. %
Ventas 14,400 17,000
(-) Costo de ventas (11,800) (12,600)
UTILIDAD BRUTA 2,600 4,400
GASTOS ADMINISTRATIVOS
Gastos Administrativos -1000 -1900
GASTOS DE VENTAS
Gastos Ventas 0 0
UTILIDAD OPERATIVA 1,600 2,500
Gastos Financieros 0 0
Ingresos Financieros 0 0
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1,600 2,500
Impuestos a la Renta (30%) 480 750
UTILIDAD NETA 1,120 1,750

30
 INDICADORES O RATIOS FINANCIEROS

INTRODUCCIÓN

Suelen conformar la parte central del análisis de los estados financieros. Se definen como
coeficientes que vinculan diferentes partes de los estados financieros, en un intento por
encontrar claves sobre ciertos aspectos particulares del negocio.

Índices de Liquidez:
Evalúan la capacidad de la empresa para pagar deudas de corto plazo utilizando fondos
de corto plazo. En este caso los ratios se limitan al análisis del activo y pasivo corriente.

Índices de Solvencia:
Están dirigidos a medir la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones.
Este análisis combina las deudas de corto y largo plazo.

Índices de Gestión:
Miden la eficiencia con la que la empresa utiliza sus fondos. Estos ratios implican una
comparación entre las ventas y los activos necesarios para soportar el nivel de ventas,
considerando que existe un apropiado valor de correspondencia entre estos conceptos.

Índices de Rentabilidad:
Tienen por objetivo evaluar la capacidad de la empresa para generar utilidades.

ÍNDICES DE LIQUIDEZ: (Resultado en No. De Veces)

1. Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual
de las 3 empresa tiene un mejor ratio de prueba acida en el año 2008:

Rubros Al 31 de diciembre del 2008

Empresa A Empresa B Empresa C
Caja Bancos 900 1,200 1,100
Cuentas Por cobrar 700 400 300
Activo corriente 2,800 2,500 1,500
Capital de trabajo 800 900 750
Activo total 5,000 4,000 3,800

Interpretación del resultado:……………………………………………………………………………………………………

2. Con la siguiente información, determine el índice de liquidez de prueba acida, luego;
opine respecto a la comparación de los resultados obtenidos en los periodos 2007 y 2006.

31
 2007 2006
S/. S/.
ACTIVOS
Caja y Bancos 900 600
Cuentas por cobrar comerciales 1.000 2.000
Inventarios 2.400 3.000
Inmueble, Maquinaria y Equipo
(neto) 4.000 3.000
PASIVOS
Sobregiros 600 300
Cuentas Por Pagar Comerciales 1.500 2.000
Cuentas Por Pagar a Largo Plazo 4.000 5.000

Interpretación del resultado:……………………………………………………………………………………………………

3. Con los datos siguientes expresados en miles de soles, determinar y sustentar cual de las
empresas tiene un mejor ratio de prueba acida en el año 2006.

Rubros Al 31 de diciembre del 2006

Empresa A Empresa B Empresa C
Caja Bancos 1,000 1,500 800
Cuentas Por cobrar 700 400 300
Activo corriente 2,800 2,500 1,500
Capital de trabajo 800 900 750
Activo total 5,000 4,000 3,800

Interpretación del resultado:……………………………………………………………………………………………………

4. Con los datos siguientes expresados en miles de soles, determinar y sustentar cual de las
empresas tiene un mejor ratio de prueba acida en el año 2006.

Rubros Al 31 de diciembre del 2006

Empresa A Empresa B Empresa C
Proveedores 800 1,500 800
Pasivo corriente 3,200 2,800 2,500
Capital de trabajo 1,000 1,000 750
Pasivo Total 5,000 4,000 4,500

Interpretación del resultado:……………………………………………………………………………………………………

32
 5. Si el ratio de liquidez general en el año 2006 es igual 1.93 ¿Cuál de las siguientes
operaciones produciría una disminución de aquel ratio?

a. La venta al contado de un activo fijo

b. La compra de mercaderías al crédito a 90 días
c. El ingreso de efectivo en la cuenta corriente bancaria
d. Aporte de capital en efectivo por parte de los accionistas.

6. Se cancela a un proveedor S/. 200 girando un cheque. ¿Cuál es el efecto de esta

operación? Determine los ratios de liquidez corriente antes y después de emitir el cheque

ACTIVO CORRIENTE PASIVOS CORRIENTES

Antes S/. 1500 1000
Emisión de un cheque -200 -200
Después 1300 800

Interpretación del resultado:………………………………………………………………………………………………

7. Si se compra mercadería al crédito por S/. 100 el ratio de liquidez general:

a. Aumenta
b. Disminuye
c. No se modifica
d. Puede aumentar, disminuir o permanecer invariable

8. Se cancela a un proveedor S/. 100. ¿Cuál es el efecto de esta operación?

a. Reduce el capital de trabajo

b. Incrementa el capital de trabajo
c. Reduce el ratio de liquidez general
d. Incrementa el ratio de liquidez general

9. Con los datos siguientes expresados en miles de soles, determinar y sustentar cual de las
empresas tiene un mejor ratio de prueba acida en el año 2006.

Rubros Al 31 de diciembre del 2006

Empresa A Empresa B Empresa C
Caja Bancos 800 1,500 800
Activo corriente 3,200 2,800 2,500
Capital de trabajo 1,000 1,000 750
Activo total 5,000 4,000 4,500

33
Interpretación del resultado:……………………………………………………………………………………………

SESIÓN Nº 12

ÍNDICES DE GESTION: (Resultado en No. De Veces y No. De Días)

ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR:

1. Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las
empresas comerciales tiene un mejor promedio de cobros en el año 2006.

Rubros Al 31 de diciembre del 2006

Empresa A Empresa B Empresa C
Cuentas por cobrar 900 1,000 800
Costo de Ventas 2,000 2,500 1,800
Margen de contribución 2,500 2,200 2,800
Total Activo 5,000 4,500 3,800

Interpretación del resultado:……………………………………………………………………………………………

2. Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las
empresas tiene mejor rotación de sus cuentas por cobrar en el año 2006.

Rubros Al 31 de diciembre del 2006

Empresa A Empresa B Empresa C
Cuentas por cobrar 900 1,000 800
Costo de Ventas 2,000 2,500 1,800
Margen de contribución 2,500 2,200 2,800
Total Activo 5,000 4,500 3,800

Interpretación del resultado:……………………………………………………………………………………………

34
3. Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las
empresas comerciales tiene un mejor promedio de cobro y mejor rotación de cuentas por
cobrar en el año 2006.

Rubros Al 31 de diciembre del 2007

Empresa A Empresa B Empresa C
1. Cuentas por cobrar 1,000 1,500 800
2. Costo de Ventas 2,000 2,500 1,500
3. Utilidad Bruta 3,000 2,500 2,800
4. Total Activo 4,000 4,500 3,800

Interpretación del resultado:……………………………………………………………………………………………

4. Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las
empresas tiene un mejor promedio de cobro y mejor rotación de cuentas por cobrar en el
año 2006.

Rubros Al 31 de diciembre del 2007

Empresa A Empresa B Empresa C
Cuentas por cobrar 800 1,200 1,000
Costo de Ventas 3,000 2,600 4,000
Utilidad Bruta 3,500 2,200 3,100
Total Activo 5,000 4,500 3,800

Interpretación del resultado:……………………………………………………………………………………………

ROTACIÓN DE EXISTENCIAS:

5. Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las
empresas tiene un mejor periodo promedio de inmovilización de sus existencias en el año
2008.

Rubros Al 31 de diciembre del 2008

Empresa A Empresa B Empresa C
Existencias 1,000 1,500 800
Ventas 7,000 6,500 5,800
Utilidad Bruta 3,000 2,500 2,800
Total Activo 4,000 4,500 3,800

Interpretación del resultado:……………………………………………………………………………………………

35
6. Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las
empresas tiene una mejor rotación en sus existencias en el año 2008.

Rubros Al 31 de diciembre del 2008

Empresa A Empresa B Empresa C
Existencias 1,000 1,500 800
Ventas 7,000 6,500 5,800
Utilidad Bruta 3,000 2,500 2,800
Total Activo 4,000 4,500 3,800

Interpretación del resultado:……………………………………………………………………………………………

ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR:

7. Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las 3
empresas tiene mejor promedio de pagos en el año 2008.

Rubros Al 31 de diciembre del 2008

Empresa A Empresa B Empresa C
Ventas 8,500 8,000 6,300
Utilidad Bruta 3,000 2,500 2,800
Proveedores 1,000 1,200 800
Total Activo 6,000 7,000 8,000

Interpretación del resultado:……………………………………………………………………………………………

8. Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las 3
empresas tiene mejor rotación de cuentas por pagar a proveedores en el año 2008.

Rubros Al 31 de diciembre del 2008

Empresa A Empresa B Empresa C
Ventas 8,500 8,000 6,300
Utilidad Bruta 3,000 2,500 2,800
Proveedores 1,000 1,200 800
Total Activo 6,000 7,000 8,000

36
 Interpretación del resultado:……………………………………………………………………………………………

SESION Nº 13

CASOS DE APLICACIÓN DE RATIOS LIQUIDEZ Y GESTIÓN

9. El Balance general de un cliente ha sido presentado en forma incompleta. El analista de

crédito informa a su gerente de esta limitación, recibiendo la siguiente respuesta:

Elaborar el estado financiero, utilizando la siguiente información:

a) El capital social del cliente es de S/. 600
b) Las utilidades acumuladas ascienden a S/. 900
c) La deuda con Proveedores representa el 60% del total Patrimonio
d) La rotación de las ventas sobre el activo total es de 1.5 veces
e) El periodo promedio de cobro a los clientes es igual a 40 días
f) El margen de utilidad bruta es el 30%
g) La rotación del Inventario es igual a 4.2 veces
h) El saldo de caja bancos es igual a 0

BALANCE GENERAL
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
S/. S/.
Caja y Bancos Proveedores
Cuentas por cobrar Pasivo Corriente
Existencias Patrimonio
Activo Corriente Capital social
Maquinaria y equipo Utilidades acumuladas

37
 Total Patrimonio
Total Activo

Pasivo y Patrimonio

Ganancias y Pérdidas S/. %

Ventas
(-) Costo de ventas
Utilidad Bruta

2. El Balance general de un cliente ha sido presentado en forma incompleta. El analista de

crédito informa a su gerente de esta limitación, recibiendo la siguiente respuesta:

a) Las ventas son de S/. 120,000

b) Razón de ventas sobre el CAPITAL = 4 veces
c) Periodo promedio de cobranza 30 días
d) Ventas sobre existencias 6 veces
e) Índice de liquidez general = 2
f) Activo fijo sobre el CAPITAL = 80%
g) Pasivo corriente es el 60% del capital
h) La Utilidad es el 40% del capital

BALANCE GENERAL
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
S/. S/.
Caja y Bancos Proveedores
Cuentas por cobrar Pasivo Corriente
Existencias Patrimonio
Activo Corriente Capital social
Maquinaria y equipo Utilidades acumuladas
Total Patrimonio
Total Activo Pasivo y Patrimonio

3. ABC S.A. Comenzó el año 2007 con existencias iniciales valoradas en S/. 400. Al
final del año las existencias ascendían a S/. 500. Asimismo al 1º de Enero las cuentas por
cobrar a clientes fueron de S/. 250, y las cuentas por pagar a proveedores de S/. 375.
Durante el año 2007 la sociedad vende los artículos que comercializa con un margen o

38
 utilidad bruta del 25 %. La rotación de existencias es igual a 2 veces y la rotación de
cuentas por cobrar es igual a 4 veces, se pide:

a) Calcular las ventas y compras del año 2007.

b) Suponiendo que todas las ventas se efectúan al crédito, el saldo de las cuentas por
cobrar al 31 de diciembre del 2007 ascendía a ?

4. La empresa Gana Perú incluye las siguientes cuentas y partidas: Activo fijo. Activo
corriente (Caja, cuentas por cobrar, existencias), capital social, pasivo corriente y
Deudas a largo plazo. Considerando los datos siguientes:

a) Existencias S/. 120,000 y caja S/. 20,000

b) Total del activo S/. 500,000
c) Liquidez general igual a 2. soles
d) Pasivo corriente / capital social igual a 1
f) Pasivo corriente S/ 100,000

BALANCE GENERAL
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
S/. S/.
Caja y Bancos Proveedores
Cuentas por cobrar Pasivo Corriente
Existencias Patrimonio
Activo Corriente Capital social
Maquinaria y equipo Utilidades acumuladas
Total Patrimonio
Total Activo Pasivo y Patrimonio

39
 5.
5.
5.
5.
5.
5.
Análisis de Estados financieros - Análisis % y aplicación de ratios financieros - Liquidez y de Gestión

2006 2005 2004 Var 06-05 Var 05-04

S/. % S/. % S/. % % %
Efectivo 190 150 90
Cuentas por cobrar 380 320 300
Existencias 300 280 230
Activo fijo 500 450 350
Proveedores 300 280 250
Impuestos por pagar 80 70 80
Letras por pagar 70 50 80
Deuda a largo Plazo 250 200 150
Capital social 400 380 300
Utilidades retenidas 270 220 110

Estado de ganancias y 2006 2005 Var 06-05 2004

Perdidas S/. % S/. % % S/.
Ventas 1,750 2,000 1,800
Costo de ventas 850 1,000 900
Util. O margen bruto 900 1,000 900
Gastos operativos 385 500 300
Util. O margen operativo 515 500 600
Gastos financieros 200 150 120
Utilidad antes de impuestos 315 350 480

40
 144

Impuesto a la renta 95 105

Utilidad neta

221 245 336

41
 • Preparar los balances generales homogéneos al 31 de diciembre del 2006, 2005 y 2004 en
forma % y establecer las variaciones en % (2006 - 2005) y (2005 - 2004).

• Prepare el estado de ganancias y pérdidas en % por los años terminados el 31 de

diciembre del 2006 y 2005, estableciendo las variaciones (2006 - 2005) en %

• Calcule y comente las siguientes razones, comparando el 2006 con el año 2005

a) Liquidez general
b) Tasa o % de utilidad operativa
c) Utilidad neta como % de las ventas
d) Razón de deuda total(Total pasivo) sobre el patrimonio
e) Utilidad neta como % del patrimonio
f) Periodo promedio de recuperación de las cuentas por cobrar (dias)
g) Periodo de inmovilización de las existencias (días)
h) Utilidad antes del impuesto a la renta
i) Evolución de los gastos operativos

• De acuerdo a las razones calculadas comente los resultados obtenidos comparando los
años 2006 y 2005. Identifique si es favorable o desfavorable relacionando los conceptos
de las preguntas d) con c).

a) Margen operativo:
b) Retorno a los dueños
c) Capacidad de pagar deudas a corto plazo a tiempo
d) Posibilidad de cobrar las cuentas por cobrar
e) Riesgo de insolvencia
f) Retorno sobre ventas
g) Gestión de gastos operativos
h) Aspectos tributarios
i) Capacidad de vender las existencias

SESION Nº 14

IFB – Cuadernillo de Contabilidad Gerencial y Finanzas 42

 RATIOS DE SOLVENCIA Y RENTABILIDAD

6. La Empresa " Somos Perú " proporciono los siguientes datos expresados en miles de
soles
31/12/2006 31/12/2005 I
Activos S/. % S/. % N
Activos corriente V
Efectivo 240 170 E
Cuentas por cobrar 400 320 R
Existencias 250 260 S
Total activo corriente 890 750 I
Activo No corriente O
Activo fijo 480 450 N
Total activo No corriente 480 450 E
Activos totales 1,370 1,200 S

Pasivo A F
P I
Pasivo corriente A N
Proveedores 230 300 L A
Impuestos por pagar 80 70 A N
Letras por pagar 70 - N C
Total pasivo corriente 380 370 C I
A E
Pasivo no corriente M R
Deuda a largo Plazo 200 200 I O
Total pasivo no corriente 200 200 E
N
Total pasivo 580 570 T
O

Patrimonio
Capital social 500 500 FORTALEZA
Utilidades retenidas 290 130 FINANCIERA
Total patrimonio 790 630
Total Pasivo y Patrimonio 1,370 1,200

Estado de ganancias y 2006 2005 R

Perdidas S/. % S/. % E
Ventas 2,200 2,180 N
Costo de ventas 1,100 1,220 T
Utilidad Bruta 1,100 960 A
Gastos operativos 400 450 B
Utilidad operativa 700 510 I
Gastos financieros 200 150 L
Utilidad antes de
impuestos 500 360 I
Impuesto a la renta 150 108 D
Utilidad neta 350 252 A
D
El número de acciones de la empresa es 200 acciones con un valor nominal de S/. 2.50 c/u
El valor de mercado en la bolsa de valores es de S/. 3.00 (2006) y de S/. 2.8 (2005)

IFB – Cuadernillo de Contabilidad Gerencial y Finanzas 43

 1) Calcule y comente las siguientes razones, comparando el 2006 con el año 2005

a) Utilidad neta como % del Patrimonio ROE

b) Razón de deuda a largo plazo sobre el patrimonio
c) Rentabilidad de la inversión ROA
d) Utilidad neta como % de las ventas
e) Deuda total (total Pasivo) sobre el activo total
f) Relación del Patrimonio sobre el activo total
g) Utilidad por cada acción
h) Utilidad por acción sobre el valor en bolsa de la acción

2) De acuerdo a las razones calculadas en 1 comente los resultados obtenidos comparando

los años 2006 y 2005. Identifique si es favorable o desfavorable en los casos aplicables a
rentabilidad. Y en los casos de solvencia, identificar mayor o menor endeudamiento y
fuerza financiera

a) Eficiencia en el uso de los activos

b) Rentabilidad Patrimonial
c) Riesgo de insolvencia
d) Grado de endeudamiento
e) Rentabilidad de las ventas
f) Rentabilidad por acción
g) Grado de propiedad
h) Rendimiento bursátil de cada acción

7. Se tiene la siguiente información del año 2006 que han sido proporcionados por tres empresas
industriales bien conocidas en el Perú (todos los montos se expresan en miles de nuevos
soles)

IFB – Cuadernillo de Contabilidad Gerencial y Finanzas 44

 CONCEPTOS MOVISTAR CLARO NEXTEL
Ventas Netas 8,820 1,860 1,614
Gatos Financieros 180 4 6
Utilidad Neta 434 104 80
Activos Totales
Promedio 5,324 1,850 612
Patrimonio Promedio 2,238 1,468 286

Se solicita:
1. Calcule la Rotación del Activo Total (Ventas/Activo total)

2. Calcule la utilidad neta sobre el patrimonio promedio para cada empresa.

3. Cada una de las tres empresas debe ser felicitada por que todos ellas se han esmerado para
Un apalancamiento financiero favorable"(Total Pasivo/Total activo*100) ¿Es esto verdad?
¿Deberían felicitarse todos ellos igualmente? Explique su respuesta

CONCEPTOS MOVISTAR CLARO NEXTEL

Rotación total

Rentabilidad
Patrimonial

Grado de
endeudamiento

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 SESION Nº 15 – 16

CASO DE APLICACIÓN DE RATIOS

CASO No.1:

La empresa los CONSTRUCTORES S.A.A. se dedica a la comercialización de muebles para

el hogar nos entrega la siguiente información al 31 de diciembre del 2008.

BALANCE GENERAL

Caja y Bancos S/. 26,667

Cuentas por cobrar 86,667
Inventarios 140,000
Activos Fijos Netos 221,333
TOTAL ACTIVOS 474,667

Cuentas por pagar 21,333

Acumulaciones 17,333
Préstamos de corto plazo 73,333
Deuda de largo plazo 133,335
TOTAL PASIVOS 245,334
Capital social 229,333
TOTAL DE PASIVOS Y CAPITAL 474,667

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

Ventas Netas al crédito S/. 845,333

Costo de ventas 595,333

Utilidad Bruta 250,000

Gastos de venta y administrativos 148,667

Intereses pagados 30,666

Utilidad antes de impuesto 70,667

Impuesto a la renta 26,000

UTILIDAD NETA 44,667

Se solicita:

A. Analizar y evaluar Liquidez de la empresa, mediante los ratios de Liquidez

general y Prueba Ácida.

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 B. Analizar y evaluar los Ratios de Gestión, mediante la Rotación de Cuentas por
Cobrar y Rotación de los Inventarios.
C. Analizar y evaluar los Ratios de Solvencia, mediante el Endeudamiento Total.

CASO No.2:

Expertos en Asesoría Computacional SA. Fuente: Gerardo Guajardo, Mc Graw Hill

Estado de ganancias y pérdidas

en miles de pesos
2007 2006
ingresos 355 100% 233 100%
Gastos de ventas 75 21% 60 26%
Gastos de Administración 98 28% 45 19%
Utilidad de Operación 182 51% 128 55%
Gastos Financieros 15 4% 12 5%
Utilidad antes de Impuestos 167 47% 116 50%
Gasto por Impuestos 53 15% 37 16%
Utilidad neta 114 32% 79 34%
Balance General 2007 2006
Activo
Bancos 210 385
Clientes 300 120
Materiales 30 25
Equipo 400 400
Depreciación acumulada 40 20
Total Activo 900 910

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 Préstamo bancario a largo plazo 250 250
Total Pasivo 470 510
Patrimonio
Capital social-30,000 acciones a $10- 300 300
Utilidades retenidas 130 100
Total Patrimonio 430 400
Total Pasivo y Patrimonio 900 910

Se pide:
a. Calcular el margen de utilidad de los años 2007 y 2006
b. ¿Por qué a pesar de que los ingresos aumentaron, el margen de utilidad disminuyo?
c. Calcular la liquidez general de los años 2007 y 2006, compararlas y explicar que significa
estos resultados.
d. Determinar la Rotación de cuentas por cobrar de cada año, compararla y explicar cuál es
la causa de la diferencia.
e. Si la ventas para el 2008 se incrementaran en 20% respecto al 2007 y los gastos se
pudieran mantener iguales, ¿Qué margen de utilidad se tendría, considerando que el
gasto por impuestos representa el 32% de la utilidad antes de impuestos?
f. Calcular el rendimiento s obre el patrimonio del 2007 y 2006 ¿Qué representa el cambio?
g. ¿Cuál es el precio de cada acción en el 2007 y 2006?
h. Con la información que se dispone. ¿Qué opinión tiene de esta empresa financieramente?
i. ¿En qué basa su respuesta?

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 CASO No.3:

Acabamos de ingresar a laborar en la empresa XYZ SAC y somos requeridos para elaborar
información proyectada por los próximos tres meses. De las conversaciones con el Gerente del
negocio, hemos podido obtener los siguientes datos:

j. El capital inicial alcanzó la suma de S/. 10,000.00 aportado S/. 5,000.00 en efectivo y
saldo en mercaderías.
k. La facturación prevista es de S/. 18,000 19,500 y 21,000 respectivamente incluido IGV.
Los cobros serán en tres partes iguales iniciando el 1er cobro. en el mes de la venta
l. Será política de la empresa tomar préstamos por la diferencia entre la cobranza y el total
vendido incluido el IGV.
m. Las compras de mercaderías serán de S/. 6,800 8,800 y 10,800 respectivamente más el
19% de IGV. El proveedor nos cobra el 40% en el mes y el saldo al mes siguiente.
n. Los saldos finales de mercaderías previstas son de S/. 1,050 1,250 y 1,550
sucesivamente
o. Se pagan sueldos fijos de S/. 2,000 mensuales (+) comisiones que alcanzan el 1.00% de las
ventas. Tenga presente que existe ESSALUD (9%) AFP (11%)
p. El local tiene un arriendo de S/. 1,000 mes y existen Gastos Varios por S/. 800 mensual
q. Los pagos de gastos se hacen en el mismo mes que ocurren, excepto los impuestos y
contribuciones sociales que se pagan en el mes siguiente.

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 r. Las participaciones para los trabajadores es del 10% y para los Directores el 6%, ambos se
calculan sobre la utilidad de operación
s. Considere que los PAGOS A CUENTA del Impuesto a la Renta es el 2.00% y se calcula sobre
los Ingresos Netos, sin embargo la tasa anual del Impuestos a la Renta es del 30% y se
calcula sobre la utilidad de operación deducido las participaciones

Se requiere una Caja Mínima de S/. 3,000.00 considere que todo exceso de efectivo sería
para cancelar préstamos (tenga en cuenta que no se debe pagar más que el total adeudado)

Tenga presente que los préstamos se toman a inicios de mes y las amortizaciones se
efectuarán a fines del mismo mes

SE LE SOLICITA:

1. Preparar los el Estado de Ganancias y Pérdidas + Flujo de Caja + Balance General

proyectados por los próximos tres meses de la Cía. XYZ SAC.

2. Efectuar Ratios Financieros de Liquidez y de Rentabilidad con la información

proyectada al tercer mes (sólo dos de cada uno de ellos).

3. Determine los impuestos que conforman el saldo final de Tributos por Pagar

4. Determine los conceptos que conforman el saldo final de las Cuentas por Pagar
Diversas.

5. Haga un breve comentario sobre la liquidez y la rentabilidad de la información

elaborada.

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 CASO No.4:

Con la información que se expone en el Balance General al 31.DIC.2008 y 2009 expresado en

nuevos soles (S/.) se solicita lo siguiente:

1. Analice el citado estado financiero aplicando la técnica de análisis financiero

horizontal, siendo el año base el periodo 2008.
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 2. Comente respecto al resultado del fondo de maniobra por los periodos 2008 y
2009, asimismo y de ser el caso precise algunas recomendaciones a fin de mejorar
el capital de trabajo.

3. Realice el análisis de la liquidez en cuanto a la liquidez general y prueba acida e

intérprete los ratios resultantes para los periodos 2008 y 2009.

4. Realice el análisis de gestión en cuanto a la rotación y periodo de pago de las

cuentas por pagar e intérprete los ratios resultantes tanto en número de veces y
número de días, para estos efectos se tienen como datos adicionales: utilidad bruta
S/. 1,000, S/. costo de venta 1.500 para el año 2008 y utilidad bruta S/. 1,200, S/.
costo de venta 1.700 para el periodo 2009.

EL GANADOR S.A.
BALANCE GENERAL AL 31 DE DIC. DEL 2008
EN NUEVOS SOLES (S/.)
(Notas 1 y 2)
(Análisis Horizontal)

RUBROS Y CUENTAS CONTABLES EN S/. PERIODOS VALORES

2008 2009 Absolutos Relativos
ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos 250 300
Cuentas por Cobrar Comerciales 465 375
Existencias 881 400
Cargas Diferidas 100 700

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1.696 1.775

ACTIVO NO CORRIENTE
Inmueble Maquinaria y Equipo (Neto) 2.600 2.521
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 2.600 2.521

TOTAL ACTIVO 4.296 4.296

PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVO CORRIENTE
Sobregiros Bancarios 90 0
Cuentas por Pagar Comerciales 800 1.400
Remuneraciones por Pagar 216 15
Participaciones por Pagar 278 415
Impuesto a la Renta 25 3
TOTAL PASIVO CORRIENTE 1.409 1.833

PASIVO NO CORRIENTE

Deudas a Largo Plazo 1.600 900

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 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 1.600 900

PATRIMONIO

Capital Social 800 800

Resultado del Ejercicio 487 763
TOTAL PATRIMONIO 1.287 1.563

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 4.296 4.296

CASO No.5:

Con la información de las dos empresas que se detalla líneas debajo:

Denominación ABC XYZ

Activo Fijo 1,500 720
Caja y Bancos 300 102
Capital 500 420
Costo de Ventas 850 900
Cuentas por Cobrar 380 400
Depreciación Acumulada 610 62
Deuda a Largo Plazo 280 300
Existencias 300 330
Facturas y Letras por Pagar 300 250
Gastos de Administración y Ventas 385 437
Gastos Financieros 200 120
Impuesto a Ganancias 30%
Impuestos por Pagar 180 130
Parte Corriente de Deudas a LP 70 0
Reservas Legales 170 110
Resultado del Ejercicio 220 240
Resultados Anteriores 280 150
Valores Negociables 0 0
Ventas Netas 1,750 1,800

Se le pide:

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 1. Elaborar el Balance General y el Estado de Ganancias y Pérdidas comparativo de
las dos empresas.

2. Elabore un análisis vertical de dichas empresas.

3. Determine los siguientes ratios:

• Liquidez General
• Período Promedio de Existencias
• Período Promedio de Cuentas por Cobrar
• Período Promedio de Cuentas por Pagar
• Ciclo de Conversión en Efectivo del Negocio
• Apalancamiento Financiero
• Rentabilidad del Activo (ROA)
• Rentabilidad Patrimonial (ROE)

4. Haga un comentario general y precise cuál de las dos empresas analizadas le parece a
usted que está en mejor situación.

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