Merchant Banking –Lifeline For Corporates To Raise Capital

April, 2011
 Company/Promoter: Profile 

Extremely entrepreneurial in  Capital raising or markets 
nature or are technocrats related decision making is 
supported by Family 
Chartered Accountant

Company/
Promoter

Unaware of the intrinsic value 
Mindset: Sharing of Equity
of their businesses

Decisions influenced by inadequate or inferior advice

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 Besides Business

Understanding Market  Fund Raising
Dynamics
High Interest Cost Debt

Promoter

Effective  Identifying Strategic 
Communication  to  Partners
Investor Community  Corporate Governance

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 Life Cycle of the Company

Requirements of the Company

• Debt
• Debt • Equity
• Equity •Acquisition  Advisory
• Debt
•Acquisition  Advisory • Strategic Advisory
• Debt • Equity • Strategic Advisory •Market Support
Value of the 
Company • Equity •IPO Preparation 

• PE

Pre  PE Stage PE Stage Listing Post Listing

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 Understanding Debt Syndication

Fund Requirement: Debt

Understand business model of the company and financial 
health of the company • Structuring  of  the  Deal 
is the key aspect of the 
transaction
Based on the needs and financial health suggest
suitable fund raising structure • Sourcing  loans  at 
cheaper  rates    is  very 
critical
Preparation of IM, CMA Data, Financial Projections
• Merchant  Banker  has  a 
more established set up  
Negotiation with Banks and other lending agencies than  a  Individual 
Advisor 

Follow‐up with the bank for getting sanction letter  • Large  Set  up  enables 

the Merchant Banker to 
not  only  source 
cheaper  Rupee    loans 
Fulfillment of formalities like credit rating, certifications, etc.
but also ECBs  

Assist the Company in post sanction formalities like charge

Creation, documentation, etc.
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 Fund Requirement: Private Equity
Understanding Private Equity
Preliminary screening Preparation of
Identify suitable
of investment IM and Financial
investors
opportunity Projections

Conduct
Deriving the Negotiation with Marketing
optimal value Investors Roadshows

Assist in
Assist in
Suggest suitable structure Pre-investment
documentation
due diligence

Value of Company Exit Options

Share Sale IPO

Put
Option Buy-Back

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 Fund Requirement: IPO
Process Overview
Due Diligence  and  Marketing & Selling
Positioning and Valuation
Documentation

• Board  approval,  shareholders  • Devising strategy to effectively  • One  on  One  meetings  with 

approval position  the  Company  on  its  key investors
• Appointment  of  Lead  Manager  merits • Roadshows  and  launch  of 
and other intermediaries • Pre‐marketing of issue issue 
• Setting  up  data  room  for  due  • Benchmarking  the  valuation  • Finalize  the  issue  price  based 
diligence  on  the  basis  of  the  Pre‐IPO  on book
• Capital Structuring Placement/anchor investment • Allotment  of  shares  and 
• Due diligence • Appropriately  place  the  listing
• Preparation of restated audited  Company  within  the  peer  • On‐going  investor 
financial  statements  not  more  group to fetch better valuation   commitments and support
than  six  months  old  from  date 
of filing of Offer Document
• Corporate  governance 
committees
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 IPO: Merchant Banker’s Deliverables

• Help in quasi strategic decisions 
•Helping in formalization of Corporate Policies and Structures  keeping 
in  mind preferences of investor community 
Before IPO
• Advise on the optimal capital structuring of the Issue
• Profiling of the Company; preparation for IPO
• Acting as In‐house Advisor to the Company  

• Highlight and continuously emphasize on the credibility of the 
Company

• Devise and implement effective marketing strategies
During  IPO
• Management track record to be effectively communicated

• Effectively use the distribution network to sell the equity paper

• Plant visits for Key HNI Investors and opinion leaders/brokers
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 Post Listing Support
Coverage:  Release Research Reports Communication Reach

• Research  reports circulated to lakhs of in‐house 
clients

• Pan India presence through broking operations

• Regular conferences/non deal roadshows. 

News Updates Write Ups Meetings/Visits

• Continuous newsmaker in the  • Disseminate  news  by  • One to One Meetings
investor community  strategic media tie ups  • Selective  leading  retail 
investors
• Flashing news  of every positive  • Regular  write  ups  in   • Decisive  brokers  in  the 
events in the Company through  newspapers  about    future  market
Stock Exchanges:  plans 
• Obtaining Order • Expansions • Regular plant visits 
• Awards/Recognitions • Diversifications • Brokers
• Acquisitions, etc.  • Awards/Recognitions • Analyst
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 Merchant Banker: Bridging the Gap

Promoter/Company Investor

Pre Money Valuation Due Diligence report on Company

Post Money Valuation Valuation justification 

Sharing of Equity Merchant  Ideology of Promoter and Investor 

Banker
What will happen after IPO Exit Options

Why should I share business secrets What do I get on exit

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 Corporate Office:
3rd Floor, A‐Wing, Laxmi Towers, Bandra Kurla Complex, 
Bandra (East), Mumbai ‐ 4000051. 
T: +91 22 61383838
F: +91 22 61383899

Registered Office:
11/6B, Shanti Chambers, Main Pusa Road,  
New Delhi‐ 110005
T: +91 11 30111000
F: +91 11 25754365
Email: ecm@smccapitals.com ; advisory@smccapitals.com

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