How to beat

professional
Fund
Manager In
Stock Market
How to beat
professional
Fund
Manager In
Stock Market
Mengapa Investasi?

Dalam 12 tahun harga Big Mac naik

92.5% (inflasi 2010-2021 =64%) Tahun 2022
Di tahun 2010 Rp 100 rb mendapat 4
Big Mac, di 2022 hanya dapat 2
 Bagaimana menjaga nilai 100rb kita?

di 2010 investasi Rp 100.000 di tahun 2022 menjadi

Deposito => Rp 160.000 bisa beli 3 Big Mac
Emas => Rp 173.000 bisa beli 3 Big Mac
Obligasi Negara => Rp 216.000 bisa beli 4 Big Mac
BBCA => Rp 669.500 bisa beli 14 Big Mac
Passive & Active
Strategi
 Active Investing
• Mengelola secara aktif dalam bentuk :
• Pemilihan saham
Strategi • Transaksi jual beli untuk mendapatkan gain
• Melakukan switching / cutloss
Active Konsekuensi
Investing • Bila dilakukan dengan tepat bisa memberikan
kinerja/keuntungan lebih dibanding indeks
• Bila salah memilih atau ambil keputusan bisa
mengakibatkan kinerja kalah jauh dari indeks
• Fee relative tinggi
 Manajer Investasi adalah pihak yang memperoleh ijin
resmi dari Otoritas Jasa Keuangan dalam mengelola
dana masyarakat dalam bentuk reksa dana
Bagaimana
Per Maret 2022 terdapat 85 Manajer Investasi Aktif
Kinerja yang mengelola Dana sebesar Rp 547.5 Triliun
Profesional Fund
Manager di Untuk reksadana saham terdapat 303 produk dengan
dana kelolaan sebesar Rp 120 Triliun
Indonesia?
Bagaimana kinerja Para Fund Manager Ini?
Memilih Saham 2022
Active Investing

Dari 303 Produk, hanya 99 Produk yang mampu mengalahkan IHSG, bahkan terdapat 61 produk yang kinerja
nya negatif
Kinerja Reksadana Saham
Passive Investing

- Don’t look for the needle in the

haystack. Just buy the haystack. –
John C. Bogle
Founder Of Vanguard Group
 Passive Investing
• Mengelola secara passive dalam bentuk :
• Hanya membeli saham yang ikut dalam

Strategi indeks tertentu

• Transaksi jual beli hanya jika terdapat
perubahan konstituen index
Passive • Tidak melakukan cutloss

Investing Konsekuensi
• Kinerja akan sangat mirip dengan indeks
acuan nya
• Potensi mengalahkan indeks kecil
• Fee relative murah
Kinerja Indeks Saham Utama
Kinerja Reksadana Indeks & Exchange Traded Fund

• Reksadana indeks adalah

reksadana yang mengikuti indeks
tertentu dan hanya melakukan
pergantian saham bila indeks
acuan nya berubah
• ETF adalah reksadana yang
diperdagangkan melalui bursa
saham dan dijual dengan satuan
Lot
• Kinerja 2 tipe reksadana ini akan
mengikuti indeks acuan namun
dapat lebih rendah atau lebih
tinggi karena diperbolehkan hanya
membeli 80% dari isi indeksnya
Influencer &
Swa Analysis
 Dengan maraknya social media dan naiknya
jumlah investor individu maka terdapat
fenomena pompom saham, atau yang biasa
diartikan sebagai upaya merekomendasikan
Influencer saham tertentu oleh influencer di media sosial
dengan tujuan mengajak masyarakat membeli
atau menjual saham yang seolah-olah
menjanjikan keuntungan, tanpa alasan atau
fundamental yang jelas.
 Memberikan rekomendasi atau memberikan
nasihat investasi membutuhkan ijin dari OJK
yaitu penasihat investasi
Caveat
tentang Skema pompom saham sangat umum terjadi
dengan berbagai ragam cerita dan Analisa

influencer Risiko investasi adalah kehilangan seluruh

dana, ini tidak ditanggung oleh siapapun
kecuali anda sendiri
Swa Analysis
• Investasi adalah proses berkelanjutan dalam memilih
emiten yang berpotensi mengembangkan dana kita

• Untuk itu sangat tidak disarankan untuk berspekulasi

membeli saham tanpa memahami minimal 3 hal :
• Fundamental emiten
• Prospek bisnis
• Likuiditas
VALUE VS
GROWTH
INVESTING
 • Value Investing
• Mencari saham yang “salah harga” yaitu valuasi
nya murah dibanding nilai intrinsik atau dibanding
saham lain yang sektornya sama

Value • Metode yang umum digunakan seperti PER (Price

Earning Ratio) atau PBV (Price Book Value)

Investing
Caveat :
- Saham dengan valuasi murah umumnya sedang
mengalami penurunan kinerja fundamental
seperti penurunan profit atau penurunan
penjualan
- Metode ini mengasumsikan investornya sabar
dalam jangka panjang
Contoh Saham Murah & Mahal Berdasarkan
PBV di Kompas100
Growth Investing

• Memilih saham yang sedang tumbuh baik dari sisi penjualan,jumlah pengguna, pendapatan
ataupun rasio lainya
• Metode ini memproyeksikan pendapatan emiten di masa yang akan datang, dengan
demikian valuasinya berbeda-beda tergantung proyeksi masing-masing investor

• Caveat :
• Pertumbuhan penjualan tidak berarti pertumbuhan laba karena ada beban penjualan
yang naik, saham teknologi umumnya masuk ke kategori ini
Saham Anggota KOMPAS100 Dengan Growth
Penjualan diatas 50%
- Penjualan yang naik
tinggi belum tentu
dibarengi dengan
kenaikan pendapatan
bersih
- Kenaikan pendapatan
pun tidak menjamin
saham akan naik dalam
waktu dekat
Fundamental &
Technical Analysis
 • Melakukan analisa terhadap
kinerja laporan keuangan emiten
saham, seperti misalnya
Fundamental • Rasio Return on Equity
• Dividen Yield
Analysis • Memahami prospek bisnis
emiten kedepan
Bank Mana Yang Paling Profit di Indonesia?
Membaca Informasi Dividen

- Harga ICBP 1 Sep 2021 = 8400 ,

membeli 1 lot = 100x8400 = Rp 840.000
- Dividen Rp 215/lbr = 100x215 = Rp 21.500
- Dividen Yield = 215/8400 = 2.5%

Membeli ICBP di 2010 = 4500

Dividen Yield = 215/4500 = Beli 1 lot ICBP gratis 8
4.7% Indomie Goreng
ADMF & Dividen

• ADMF merupakan salah satu saham dengan dividen yield terbesar di

Bursa saham dengan rata-rata tahunan hampir 10%
 Analisa teknikal mengasumsikan
sejarah akan berulang, oleh karena
itu Analisa ini mencoba mencari
pola atau tren tertentu pada
Technical pergerakan harga saham

Analysis Analisa teknikal dapat dilakukan

secara visual dengan melihat grafik
atau dengan perhitungan rasio
tertentu
Support & Garis Support :

• Level dimana terdapat kecenderungan harga

Resistance akan naik, karena pembeli yang lebih banyak

daripada penjual atau demand lebih besar
daripada supply. Garis support dapat dibentuk
dengan menarik garis mendatar (horisontal) dari
titik terendah pada lembah yang sudah terjadi.

Garis Resistance

• Level dimana terdapat kecenderungan harga

akan turun, karena penjual yang lebih banyak
daripada pembeli atau supply lebih besar
daripada demand. Garis resistance dibentuk
dengan menarik garis horisontal dari titik
tertinggi pada puncak yang sudah terjadi.
Support & Resistance IHSG
Fear of missing out
(FOMO)

- BE FEARFUL WHEN OTHERS ARE GREEDY AND

GREEDY WHEN OTHERS ARE FEARFUL -
WARREN BUFFET
FOMO
• Fenomena “takut ketinggalan kereta” merupakan bagian dari
psikologi greed vs fear pada investasi
• Psikologi ini membuat market bereaksi “over” ketika saham naik
ataupun turun
• Investor cenderung lupa fundamental dan risiko ketika melihat
potensi “cuan instant”
• Sebaliknya investor cenderung lupa bahwa investasi saham adalah
jangka panjang dan sering melakukan panic selling
Case 1 : Bank Jago (ARTO)

Gojek Masuk
ARTO
Kinerja Fundamental ARTO
Key Statistic ARTO
IPO pasti cuan? Case 2: Bukalapak.com (BUKA) & Mitratel (MTEL)
Kesimpulan IPO
• Tidak semua IPO akan sukses ARA (Auto Reject Atas)berjilid-jilid
• Semakin besar dana IPO, semakin “berat” untuk sahamnya ARA
• Semakin jumbo IPO maka butuh waktu semakin panjang hingga
belanja modal selesai dan menghasilkan cashflow baru ke perusahaan
• Tidak perlu FOMO saat IPO, cermati dulu perkembangan kinerja
perusahaan
Summary
• Saham adalah bukti kepemilikan, sebagai pemilik investor berhak atas aset
dan pendapatan suatu perusahaan sesuai porsi sahamnya
• Investor dapat kehilangan semua uangnya saat invest di saham
• Bursa saham adalah fasilitas untuk jual dan beli saham, untuk membeli
harus melalui broker
• Harga saham dapat naik turun sesuai minat investor terhadap saham
tersebut
• Tidak ada yang dapat meramalkan secara pasti kenaikan/penurunan saham
• Siklus bull & bear selalu berulang
• Dalam jangka panjang investasi saham dapat menguntungkan
TERIMA KASIH