5/13/2007

ENCG SETTAT

COUT FISCAL AU MAROC POUR 2005 ET OPTIMISATION FISCALE

Compilation www.fadelexpert.ici.ma | FADEL IDBRAIM

Chapitre prliminaire
JUSTIFICATIONS ECONOMIQUES DES PRELEVEMENTS OBLIGATOIRES

Avant de traiter le cot fiscal au Maroc, et comment la firme marocaine procde pour la gestion et loptimisation fiscale. Il est opportun de traiter le rle conomique de lEtat et la justification de limpt sur les bnfices des firmes.

Le rle conomique de lEtat

Le rle de lEtat est tantt jug ncessaire et indispensable au dveloppement conomique, tantt jug nuisible et gnrateur de plus de problmes quil nen solutionne. Lintervention publique trouve son premier fondement dans la ncessaire production de biens tels les travaux publics dont les cots sont si leves quils ne peuvent tre couverts par les profits gnrs. La deuxime justification de lintervention publique dans le domaine conomique sexplique par lexistence de biens tels que lducation qui ne trouveront pas dacqureurs aux prix requis tant donn que les individus ne peuvent prvoir les effets positifs quils en retireront terme.

Les fondements de lconomie du bien-tre Le march de concurrence pure et parfaite est le meilleur systme puisquil conduit une allocation optimale des ressources. Le critre retenu pour apprcier lefficacit de lallocation est celui de Pareto. Toutefois dans certaines situations il est tenu en chec et dans ce cas, lEtat doit intervenir pour corriger les imperfections du march. Dans des conomies o existent le monopole, la pollution, le chmage et linflation, une politique de laissez-faire pur entranerait de graves inefficiences et situerait lconomie lintrieur de la frontire des possibilits de production.

Lcole des choix publics Manire dont lEtat prend de dcisions en matire dimposition, de dpenses de rglementation Selon eux, lintervention de lEtat engendre des maux publics symtriques aux maux privs quelle tait cense de rduire. Par consquent, des externalits ngatives, le monopole public remplace le monopole priv, et les maux collectifs remplacent les biens publics.

Thorie des droits de proprit La recherche de lefficacit au sens de Pareto conduit plaider en faveur de la privatisation. Le thorme de COASE (cots sociaux) Il faut redynamiser le secteur priv et donc linvestissement en prlevant moins dimpts ou en accordant des incitations fiscales.

Les justifications de limpt sur les bnfices des socits

La justification de limpt trouve sa justification du fait que le produit des impts a pour contrepartie lallocation de services collectifs quutilisent les entreprises, lEtat fournit la firme le contexte institutionnel et les infrastructures indispensables son fonctionnement, il finance pour une part la formation des employs de lentreprise, il est donc tout fait lgitime quune part des bnfices lui revient. Si la lgitimit des prlvements obligatoires de lEtat sur les socits est reconnue, le problme de la neutralit de limpt reste pos.

Principe de la neutralit de limpt

Limpt neutre, cest un impt qui ne donne pas de possibilit darbitrage (impt forfaitaire), cest dire, quelle que soit la formule choisie, limpt d sera identique.

Laugmentation de limpt (TxTy) diminue le revenu du particulier, en faisant augmenter son effort de compensation. Cest ce quon appelle effet de revenu. Laugmentation du taux marginal diminue le revenu supplmentaire, en faisant aussi rduire leffort de compensation. Cest ce quon appelle effet de

substitution. Ce qui provoque une inefficacit conomique.

Donc, limpt neutre serait celui qui permet de lever des recettes fiscales sans engendrer deffet de substitution.

Chapitre I
LE CONCEPT DU TAUX DIMPOSITION MARGINAL EFFECTIF (TIME)

Le taux dimposition peut tre calcul soit pour le revenu moyen, soit pour le revenu dun investissement marginal. Il peut donc revtir, soit laspect dun taux moyen ou celui dun taux marginal. Ces formulations diffrentes ont pourtant le mme objectif : valuer limpact des mesures fiscales sur linvestissement.

Le taux effectif moyen ne doit pas tre confondu avec le ratio de pression fiscale. Ce dernier est gal lensemble des recettes fiscales rapportes au Produit Intrieur Brut (PIB). Cet indicateur bien que trs contest a t utilis pour mesurer la charge fiscale qui pse sur lconomie dun pays. Ce ratio doit tre utilis avec prudence surtout pour des comparaisons internationales. Les limites du taux effectif moyen sont nombreuses lorsquil sagit de mesurer limpact des impts sur linvestissement et le recours un taux marginal est plus pertinent.

Le taux dimposition effectif moyen (TIEM)

Deux catgories de taux effectifs moyens sont inventories. La premire, cest quil est gal au rapport des impts relatifs au revenu du capital, sur le bnfice de la firme. La seconde, cest quil correspond au rapport entre le total des impts (impts sur les bnfices des firmes, taxe foncire et les impts frappant lpargne au niveau individuel) sur le revenu du capital.

Le taux effectif moyen est utilis dans une quation dinvestissement dans le but de dmontrer limportance des distorsions fiscales en priode dinflation. Linflation combine aux rgles fiscales dcourage les investissements, ce qui laisse dire que la suppression de limpt sur les socits est souhaitable.

En ce qui concerne le revenu du capital, celui-ci est dfini dans un sens large et tient compte du profit de la firme avant impt mais ajust et des intrts pays. Le profit est ajust dans la mesure o il est tenu compte de la dprciation des actifs et des stocks. Le numrateur du ratio tient compte de toutes les taxes qui concernent le revenu du capital savoir, limpt sur le revenu des firmes, la taxe foncire, les taxes sur les dividendes, sur les intrts et sur les gains en capital. Le taux dimposition moyen donne une indication moyenne du poids fiscal qui pse sur les bnfices des firmes, mais en tant que mesure de la charge fiscale sur linvestissement cette information nest pas significative pour plusieurs raisons. Le taux moyen tient compte non seulement des impts sur un

investissement marginal mais galement de ceux relatifs aux investissements antrieurs. Il prend galement en considration les gains et les pertes des des vnements conjoncturels. Par ailleurs, il nglige de tenir compte des reports dimpts. Le calcul dun taux dimposition marginal effectif lui est prfrable puisque seules les dcisions la marge des investisseurs sont considres et il ne renferme pas les inconvnients numrs du taux moyen.

Le taux dimposition marginal effectif (TIME)

Le time est dfini comme tant un ratio o le numrateur reprsente le coin fiscal et le dnominateur le taux de rendement de la firme avant impt. Le coin fiscal est la diffrence entre le taux de rendement des pargnants net dimpt. Il permet de mesurer les distorsions fiscales consquentes limpt sur les socits et sur les personnes physiques. La dtermination du taux de rendement des pargnants ne prsente pas de grandes difficults, en revanche celle du taux de rendement de la firme avant impt est beaucoup plus dlicate. Toutes les tudes se conforment la thorie noclassique de la firme selon laquelle cette dernire investit jusqu ce que le rendement marginal gale le cot marginal. Ce dernier est dfini comme tant le cot dusage du capital de la firme, pour la formulation duquel les diffrents travaux divergent. Sagissant du taux de rendement revenant aux pargnants les auteurs se rfrent au march mais mettent des hypothses darbitrage diffrentes.

La notion du Coin fiscal (Tax Wedge) Le coin fiscal est gal la diffrence entre le rendement avant impt dun investissement marginal (not rg) et le rendement net des pargnants qui ont financ cet investissement (not rn). Le rsultat obtenu permet de mesurer limpact de la taxation sur lpargne et linvestissement. La firme a la possibilit de se financer soit par mission dactions nouvelles, soit par autofinancement ou enfin par lendettement. Lpargnant a toujours la possibilit de placer son argent au taux dintrt du march plutt que de linvestir dans les actions dune entreprise. Dans un monde sans impts et sans imperfections au niveau du march des capitaux, larbitrage conduira un taux de rendement sur un investissement marginal (rg) qui sera gal au taux dintrt rel sur les obligations sans risque (r). Ce taux est le rendement offert aux pargnants. On aura donc, rg = r= rn. Cette galit nest jamais vrifie, car les systmes fiscaux engendrent des distorsions ou coins fiscaux , mesurs par la diffrence : Ct = r g r n Ce coin fiscal total (ct) contient deux distorsions. La premire se mesure par la diffrence entre rg et r et correspond au coin fiscal consquent limpt sur les socits, cs = rg r ; elle dmontre comment linvestissement est affect par limpt sur les socits. La deuxime, cp = r rn, correspond la diffrence entre r et rn et indique comment la taxation du niveau personnel distord

lincitation pargner. Les coins induits par la fiscalit sont de taille diffrente et la charge fiscale sur les diffrents actifs nest pas la mme. La taille du coin fiscal va dpendre du systme de limpt sur les socits, de linflation, de lvaluation fiscale des stocks, de la mthode damortissement, de limpt sur les dividendes, cest dire, de tous les lments contenus dans la politique fiscale. Lcart entre rg et rn peut tre interprt comme tant le montant des taxes collectes par le biais de limpt sur le revenu des personnes morales et des personnes physiques concernant un investissement marginal. En le dcortiquant, le coin fiscal d limpt sur les bnfices des socits est gal rg re et celui d limpt sur le revenu des personnes physiques est re rn.

Le calcul de rn ne pose pas de grandes difficults, en revanche, le calcul de rg est plus dlicat. La thorie de la firme nous enseigne que cette dernire investit jusquau point o son rendement marginal galise son cot marginal. Dans notre cas, le rendement marginal rg, est le taux qui galise la Valeur Nette Actualise (VAN) des flux gnrs par un investissement et le cot de cet investissement, net des dprciations. Le cot brut dun projet dinvestissement (ou cot du capital) est compos de deux lments : le cot du financement et le taux de dprciation conomique du stock de capital. Ce cot brut dnomm cot dusage du capital (cu) a fait lobjet de diverses formulations dans la littrature. Exprim en fonction de cu, rg scrit :

Rg = cu - O reprsente la dprciation conomique du stock de capital. Pour mesurer lincidence de la fiscalit sur les incitations investir, le cot dusage rel du capital a reu plusieurs dveloppements.

Le cot dusage du capital Il est calcul en procdant une drivation partir de la fonction de production un seul facteur, le facteur capital (K). La fonction de production est note : Y = F(K)

Le volume dinvestissement dpendra de ce cot dusage du capital. Le cot dusage rel du capital a reu de nombreux dveloppements. Les sophistications apportes concernent la prise en compte de la fiscalit et des diffrents modes de financement.

Le rendement net des pargnants Pour la dtermination du taux effectif dimposition, le rendement net des pargnants ne pose en principe pas de problmes. Si la firme emprunte dans une proportion au taux dintrt i, et met des actions dont le rendement exig est et si par ailleurs les pargnants paient une taxe sur les intrts de m, alors leur rendement net compte tenu de linflation , serait de :

Rn = i (1-m) + (1- ) - En ralit le calcul de rn peut tre beaucoup plus compliqu dans la mesure o il existe diffrents taux de taxation pour les pargnants et que le calcul de (rendement exig par les actionnaires) nest pas toujours ais.

En prenant en compte ces diffrents lments, le taux dimposition marginal effectif (TIME) est gal au rapport : (rg - rn)/ rg. Il exprime le coin fiscal proportionnellement au taux de rendement avant impt. Le calcul du TIME pour diffrents secteurs et diffrents pays permet dune part, dvaluer la taille des coins fiscaux et lefficacit des incitations fiscales linvestissement lintrieur dun mme pays et dautre part, deffectuer des comparaisons internationales. Ceci en considrant inchangs durant la priode tudie, le taux dinflation, les mesures fiscales et la structure de financement.

Il convient de dire que les mesures fiscales prises par les dcideurs gnrent des distorsions et natteignent pas toujours les objectifs viss. Comment valuer ces distorsions et comment apprcier si oui ou non la politique fiscale a atteint ses objectifs ? Cest ces interrogations que tente de rpondre le taux dimposition marginal effectif. Cest un instrument de mesure dont la pertinence a fait lunanimit des chercheurs. Toutefois, si son utilisation est largement adopte, son calcul fait lobjet de divergences entre les auteurs. Deux grandes catgories existent pour la dtermination des taux effectifs : celles qui se

rfrent aux taux moyens et celles qui ont recours des taux marginaux. Bien que des taux effectifs moyens aient t calculs par plusieurs auteurs et pour plusieurs pays pour valuer le poids de la fiscalit, le recours aux taux marginaux est plus pertinent lorsquil sagit de mesurer leffet de la fiscalit sur linvestissement. Limposition des revenus des firmes en faisant augmenter le cot dusage du capital, lve le rendement global (rg) entranant ainsi une contraction de linvestissement. La fiscalisation de lpargne rduit le renferment net (rn) des pargnants et conduit la diminution de loffre de capitaux. Cette distorsion gnre par la fiscalit peut tre mesure par la diffrence entre le rendement global des firmes et le rendement net des pargnants. La diffrence (rg rn) communment appel coin fiscal, permet de calculer le taux de dimposition marginal effectif (TIME). Le TIME value le fardeau fiscal dune firme qui investit la marge. Il a t calcul pour plusieurs pays permettant ainsi des comparaisons internationales des systmes fiscaux. Les taux dimposition effectifs ont galement t utiliss pour mesurer limpact de la fiscalit sur linvestissement. Il existe plusieurs thories qui tentent de mettre en avant les dterminants de linvestissement.

Dans les analyses micro-conomiques habituelles, il est admis que le volume des investissements dpend du cot dusage du capital et dans une fonction de production plusieurs variables, des cots des autres facteurs. Si on peut

dmontrer que la fiscalit altre le cot dusage du capital travers plusieurs canaux, se pose la question de savoir si limpt sur les bnfices gnre un effet de substitution et change ainsi les dcisions daffectation de la firme.

CHAPITRE 2
FISCALITE DES ENTREPRISES ET DECISION DINVESTISSEMENT

La faiblesse des investissements est considre comme lun des aspects les plus proccupants de la situation conomique dun pays. Le poids des charges fiscales est souvent incrimin dans ces cas l. La fiscalit intervient diffrents niveaux dans les comptes des entreprises et de ce fait, lvaluation de son impact sur linvestissement nest pas chose aise.

Fiscalit directe et dcision dinvestissement

Le recours lendettement rduit linfluence de la fiscalit du fait de la dductibilit des intrts verss, de lassiette imposable. De mme que lexistence de crdits dimpts et de bonifications dintrts se traduisant galement par une rduction du cot dusage du capital. Linflation introduit des distorsions par lintermdiaire du systme fiscal. Elle tend rduire le bnfice imposable du fait que les intrts dductibles sont montaires. Par cet effet linflation incite lendettement. Par ailleurs, le taux damortissement fiscal est nominal (sapplique des taux historiques), alors que la dprciation conomique se fait un taux rel. Ce qui fait augmenter le cot dusage. Toutefois si lamortissement fiscal est fortement dgressif, il peut

compenser leffet de linflation. Ainsi si lon considre exclusivement la dcision dinvestir de la firme, celle-ci est affecte par la fiscalit par lintermdiaire de son niveau dendettement, de la mthode damortissement choisie et du taux dinflation.

Impt sur les profits et choix de la firme

Linterrogation souleve ici est de savoir si limpt sur les profits des firmes conduit ces derniers changer leur affectation des facteurs. Si limpt sur les bnfices laisse le choix de la firme inchang, alors ce dernier est qualifi de neutre. Si limpt sur les profits touche dune manire gale tous les facteurs, il ny a aucune raison pour que la firme change lemploi des capitaux. Limpt vient rduire le rendement du projet dinvestissement mais laisse inchange la dcision de lentrepreneur quant laffectation des facteurs. Cela sous-entend implicitement, en ne considrant que les choix rels de lentreprise lexclusion de tout choix financier, que le rendement de tous les actifs alternatifs est affect de la mme manire. Les distorsions gnrales par les systmes fiscaux ne viennent donc pas de la taxation du profit mais des rgles fiscales diffrencis qui sappliquent aux diffrents types de mode de financement auxquels la firme a recours. Laugmentation des cots du capital due laugmentation de limpt sur

les profits ne distord pas la dcision dinvestir. La distorsion se fait par le biais du cot des ressources de la firme sur lesquelles la fiscalit a un impact variant selon les modes de financement choisis. En prsence de plusieurs sources de financement le cot dusage appropri est un cot moyen pondr.

Linvestissement peut tre financ par mission dobligations, mission dactions nouvelles ou par autofinancement. En labsence dimpt et dans un march financier parfait, le cot du capital est gal au cot du capital dintrt du march. La prsence dimpt et de sources de financement distincts fait du cot du capital une variable de dcision de linvestisseur. Dans ce cas limpt nest pas neutre. Linvestisseur modifiera son comportement en tenant compte de limpact de la fiscalit sur les diffrentes sources de financement. Le cot du capital est affect mais la production, linvestissement, lemploi et la consommation sont insensibles une augmentation de limpt sur les firmes. Cette neutralit nest plus valable long terme. Dans le court terme, tous les impts sont dfavorables au systme productif (investissement, production et valeur des actions sont affects ngativement). En raison dun arbitrage travail/loisir ; les impts sont dfavorables lemploi. Les impts reposants sur les profits des socits nont pas une incidence sur les entreprises plus lourde que les autres impts. A long terme les firmes parviennent faire partager le

poids des impts et de la baisse du stock de capital par les consommateurs et les salaris.

Cot dusage du capital et comptitivit de la firme Le taux dimposition des bnfices des socits en renchrissant le loyer du capital lve le cot de production. Il sensuit que laccroissement du cot dusage a un effet ngatif sur la comptitivit des firmes. Une tude effectue pour le secteur productif franais a montr que la baisse de limpt sur les bnfices des socits amliore la comptitivit des entreprises industrielles. Cette baisse permet une rduction du cot dusage du capital.

Le cot du financement utilis est une moyenne pondre du rendement requis par les actionnaires et du cot de lendettement bancaire. Ainsi, le cot dusage du capital peut baisser pour deux raisons. La diminution peut tre due soit la baisse des taux dintrts, soit celle du taux de limpt sur les bnfices des socits. La rduction du cot dusage stimule la production. Limportance de cet effet dpend de facteurs tels que, la part du capital dans le cot total, la valeur des rendements dchelle, llasticit de substitution technique et llasticit prix de la demande.

Les auteurs ont abouti aux rsultats suivants : La baisse du taux de limpt sur les socits profite aux firmes les plus capitalistiques ; Elle permet dallger la charge financire des firmes ayant le plus recours leur actionnaires, puisque la baisse du taux de limpt sur les socits (I.S) laisse inchange lendettement bancaire, on dira dans ce cas que la baisse du taux de lIS est une incitation laugmentation des fonds propres. Par ailleurs, une baisse du cot dusage entrane une baisse de lemploi, mais leffet de substitution dpend de la part du facteur capital dans le cot total ; leffet de substitution sera dautant plus marqu que cette part est leve ; La baisse du cot dusage entrane une baisse des cots unitaires et donc une augmentation de loffre, cet effet est fonction croissante de la part du capital.

CHAPITRE 1
LEVOLUTION DU SYSTEME FISCAL MAROCAIN

Depuis lindpendance, le systme fiscal marocain a fait lobjet de nombreux remaniements : substitution dimpts par dautres, largissement de lassiette. Ces diffrentes retouches introduites dans le systme fiscal au gr da la conjoncture du moment, ont fini par donner un paysage fiscal marocain incohrent, inefficace et gnrant de grandes distorsions. Ainsi, la matire imposable tait fragmente et plusieurs impts cdulaires coexistaient.

A ct de cette constellation dimpts et de taxes un ensemble dexonrations, et dencouragements fiscaux est accord au secteur priv dont lessentiel fut rassembl sous forme de codes des investissements. Le systme fiscal ainsi construit, dont une administration mal organise avait la charge, est vite arriv ses limites. Les recettes fiscales demeuraient

insuffisantes pour faire face aux besoins de lEtat, les impts indirects continuaient tre prdominants, la cdularit crait beaucoup dinjustice et les multiples exonrations ouvraient la porte grande ouverte la fraude et lvasion fiscale. Cest ainsi quavec laide des experts du FMI une rforme fut conue. Les grandes lignes en furent traces par la loi cadre de 1984. Ses objectifs taient de moderniser le systme fiscal marocain, den faire un systme juste, incitatif et capable dune meilleure redistribution des ressources. Les grands axes de cette rforme furent de remplacer les cdules par des impts globaux, ce qui permettait de toucher un plus grand nombre de personnes, dlargir lassiette des impts et de rduire les ingalits. Les impts synthtiques mis en place sont la taxe sur la valeur ajoute (1986), limpt sur les socits (I.S en 1987) et limpt gnral sur le revenu (IGR en 1990). Linstitution de ces impts na pas limin totalement la cdularit puisque la patente, la taxe urbaine nont pas disparues et la taxe sur les revenus des placements a t cre en 1992. Les codes dencouragements aux investissements ont survcu et nont t abrogs quen 1996.

Malgr ces performances macro-conomiques, lconomie marocaine reste fragile et vulnrable aux chocs exognes.

Les encouragements fiscaux

Les codes des investissements industriels Ce code divise le territoire marocain en 4 zones gographiques auxquelles la loi attribue des avantages diffrencis selon la taille de lentreprise, la zone dactivit et la nature de limpt. Ce code prvoit plusieurs avantages fiscaux. Ceux que nous avons pris en considration sont : a) Lexonration portant sur le droit dimportation : bnficient de lexonration du droit dimportation sur les matriels, outillages et quipements imports, les firmes industrielles qui ralisent des projets de cration ou dextension dans les zones III ou IV, celles qui effectuent des projets de cration ou dextension dans la zone II, III et IV. Il y a lieu de prciser que la loi de finances 1995 a exonr dune manire gnralise du prlvement fiscal limportation les matriels, outillage et biens dquipement figurant dans les programmes dinvestissement. b) Lexonration relative limpt sur les bnfices : les entreprises installes en zone IV bnficient dune exonration totale pendant les 5 premires annes et dune rduction dimpt de 50 % pour les 5 autres annes suivantes .Pour cette deuxime tranche de 5 ans les firmes peuvent opter pour la mthode de lamortissement acclr.

Code dencouragement des entreprises exportatrices Les entreprises industrielles, artisanales et commerciales qui ralisent un chiffre daffaire lexportation de plus de 2 millions de dirhams bnficient des avantages suivants : exonration de lIS pendant 5 ans et une rduction de 50% de cet impt au del des 5 ans. Ces avantages sont cumulables avec ceux prvus par le code des investissements industriels.

Les sanctions en matire de fraude fiscale

La notion de fraude fiscale Ce nest quen 1996 que la fraude fiscale est considre en Droit marocain comme un dlit pnal, aprs une vaine tentative faite en 1982. Pour ne pas entrer dans la polmique du vocabulaire utilis pour dsigner le phnomne de la fraude, nous en retiendrons la dfinition stricto sensu, celle qui peroit la fraude fiscale comme tant une violation directe et ouverte de la loi fiscale. Dailleurs au Maroc, seule cette forme de fraude est vise par les textes.

Les causes de la fraude fiscale sont nombreuses et ses manifestations multiples. Les causes gnralement invoques peuvent tre politiques, civiques, conomiques, ou lies au systme fiscal lui-mme. Politiquement, la fraude peut paratre comme une sanction du consentement limpt. Le manque de civisme

fiscal ou la rduction de ce civisme sont aussi avancs comme explication la fraude. La fraude peut tre galement favorise par une conjoncture conomique dfavorable. En priode de crise, le contribuable ne peut rpercuter limpt et a tendance luder limpt. Ces multiples causes avances pour expliquer la fraude ne sont que des lments qui la favorisent, les vritables facteurs sont rechercher lintrieur du systme fiscal lui-mme : il sagit des techniques dimposition et du poids de la fiscalit encore appel pression fiscale. Les techniques actuelles dvaluation de lassiette et de liquidation crent des conditions favorables la fraude. La matire imposable est value par le contribuable qui est tenu den faire la dclaration aux services dassiette. Cette dclaration bnficie dune prsomption dexactitude et ne peut tre remise en cause que suivant la procdure contradictoire. La qualit des contrles revt alors une importance primordiale. Si un contrle strict fait dfaut, la fraude ne peut quatteindre des dimensions considrables. Au Maroc, le problme du contrle se pose dune manire gravissime. Lintroduction dimpts modernes exige des moyens administratifs importants. Or cest l justement lune des lacunes du systme fiscal marocain. Le Maroc dispose actuellement de plus de 400 vrificateurs. Rapport au nombre de socits personnes morales identifies soumises lI.S, qui est de plus de 120000, cela donne une moyenne de 300 socits par agent. Chaque agent ne peut traiter plus de 8 socits par an. Ainsi une firme qui fraude ne sera dcouverte quune fois tous les 37 ans. A cela il

faut ajouter le fait que le dlai de prescription est de 4 ans et que les documents comptables peuvent tre dtruits aprs 10 ans. Cela signifie que si la firme nest pas prise entre les mailles du fisc pendant ce dlai, elle ne le sera jamais. Si lon tient compte du phnomne de la corruption qui ronge ladministration marocaine, nous pouvons affirmer sans nous tromper que la fraude est quasi gnralise. Autre cause de la fraude, inhrente au systme fiscal est laccroissement de la pression fiscale. Les taux de prlvement ont tellement augment ces dernires annes que le problme de sa limite se pose et que lon avance lexistence dun droit de rsistance loppression fiscale. La mise en uvre de la rsistance loppression fiscale prend parfois des formes autrement plus virulentes que la fraude (manifestations, grves). Des justifications aussi bien morales que juridiques ont t apportes la fraude fiscale. Certains auteurs ne reconnaissent aucune obligation morale au paiement de limpt. Ceci est particulirement vrai dans les pays musulmans o lexception de la Zakat, limpt est peru comme un abus.

Selon certains auteurs, l'incohrence des dpenses publiques et l'injustice de leurs prlvements sont des raisons suffisantes qui lgitiment l'ludation de l'impt. Si la gestion des ressources n'est pas saine et manque de transparence, le rle redistributif jou par l'Etat et remis en cause.

La fiscalit n'est pas ordonne vers une fin lgitime mais organise au profit des groupes de pressions de plus actifs... Les fonds rcuprs par une rpression de la fraude vont alimenter une redistribution au profit des plus favoriss ceux qui ont le plus de moyens de frauder... Sous cet angle, on voit bien que la condamnation de la fraude fiscale devient un alibi. On cherche masquer le problme majeur, celui de l'incohrence des dpenses publiques et de l'injustice de leur redistribution. Les dernires justifications invoques la rsistance fiscale, sont le traitement ingal des contribuables et quelques caractres inhrents au droit fiscal. Lorsqu'une catgorie de contribuables supporte un poids fiscal plus lev qu'une autre, on ne peut en exiger beaucoup de civisme. Le droit fiscal contemporain ne possde pas les caractres fondamentaux du droit, savoir la stabilit, la clart et la certitude. Il est au contraire instable, complexe et incertain. Les lois fiscales changent annuellement avec les Lois de Finance. Le phnomne de la fraude est intimement li aux systmes fiscaux et son importance est telle que, partout elle est proccupante. l'heure o les gouvernements doivent rduire les dficits budgtaires sans augmenter les niveaux de prlvements, tout en maintenant la croissance, la lutte contre la fraude devient un dfi. On tente de la cerner, de la comprendre pour y apporter des solutions.

Ampleur de la fraude fiscale La fraude fiscale n'pargne aucun pays, toutefois si dans les pays dvelopps elle est proccupante, dans les pays en dveloppement elle atteint des proportions alarmantes. Dans les pays en dveloppement, 80 90 % des recettes fiscales ne sont jamais rcupres par les trsors publics. Au Maroc, la fraude fiscale a t estime 50 % du total des entres fiscales de l'Etat. Selon la mme source, dans les professions librales la dissimulation est particulirement importante :" les deux tiers des mdecins... en arriveraient dclarer un chiffre d'affaires ne correspondant qu' trois consultations par jour". Un autre phnomne a t observ : il existe une relation inversement proportionnelle entre la fraude et le montant du revenu, du bnfice ou du chiffre d'affaires. En d'autres termes cela signifie que la fraude est plus rpandue chez les petits contribuables que chez les plus grands. Plusieurs facteurs expliquent cette situation parmi lesquels le caractre familial des petites firmes, les difficults financires auxquelles elles sont souvent confrontes.

Les techniques de la fraude varient et peuvent aller de la "fraude artisanale", la "fraude industrielle". La fraude est qualifie d'artisanale lorsque le fraudeur opre individuellement. Les techniques utilises peuvent tre des manipulations des critures comptables, des omissions de recettes ou un

gonflement injustifi de charges etc. La fraude industrielle se caractrise par l'tablissement d'un rseau. Ce systme repose sur l'existence des "taxis". Les mthodes d'valuation de la fraude De par la nature du phnomne, l'valuation de la fraude fiscale est une opration difficile. Dans les pays dvelopps plusieurs mthodes sont utilises pour cerner l'importance de la fraude : partir des redressements oprs chaque anne par le fisc, par comparaison entre les revenus de la comptabilit nationale et des revenus dclars au fisc, par l'utilisation de la mthode de l'chantillon reprsentatif des contribuables et par l'laboration de modles d'quilibre gnral calculables. La premire mthode ne permet pas de dtecter l'ensemble des sommes qui sont soustraites l'tat. La seconde prsente l'avantage de mieux estimer le montant global du manque gagner par l'Etat, mais sans valuer la part qui revient la fraude. La troisime mthode permet de faire des extrapolations et destimer ainsi les sommes que les contribuables auraient dues verser lEtat, si le contrle fiscal tait gnralis. Finalement, l'utilisation de la mthodologie des modles d'quilibre gnral calculables permet d'valuer les pertes de recettes fiscales dues la fraude, l'vasion fiscale, aux exonrations et la faiblesse du taux de recouvrement. Dans les pays en dveloppement o les gouvernements sont confronts des dficits budgtaires pnalisant la croissance, le problme de la fraude et de

l'vasion fiscale prend une ampleur considrable. Certaines ides sont rpandues au sujet de la fraude leur intention : que les grandes entreprises fraudent moins que les petites, qu'au sein des professions librales, la fraude est une pratique courante. Tous les diffrents procds de fraude fiscale ne sont pas sanctionns. Au Maroc les cas de fraude sanctionne sont limitativement numrs.

Les moyens de lutte contre la fraude fiscale Il nexiste pas au Maroc de texte donnant une dfinition explicite de la notion de fraude fiscale. Les lois fiscales, notamment celles de l'IS, l'IGR, et de la TVA prvoient un ensemble de mesures destines faciliter le contrle fiscal et viter que l'impt ne soit lud. Par ailleurs, un certain nombre de sanctions sont applicables dans des cas limitatifs. Certaines sont purement fiscales alors que dautres sont pnales.

Les moyens prventifs Si le montant de limpt payer est fond sur les dclarations du contribuable, il nen demeure pas moins que ladministration des impts se rserve un droit de contrle de ces dclarations et impose un certain nombre dobligations aux contribuables. Ladministration bnficie galement du droit de communication, du droit dinvestigation du droit de visite.

1. Les obligations comptables des contribuables

Le rsultat fiscal de chaque exercice est dtermin partir du rsultat obtenu par la tenue dune comptabilit conformment la loi comptable n 9-88 et aux prescriptions du code du commerce. Les recettes de la firme doivent tre individualises et justifies par des factures numrotes et comportant les numros darticles dimposition limpt des patentes et ventuellement lIS. La firme est galement oblige de faire des inventaires en fin dexercice de toutes les matires et produits possds. Larticle 32 de la loi de lIS prvoit aussi que, tout achat de bien ou service effectu par une socit auprs dun fournisseur patentable doit tre justifi par une facture rgulire ou toute autre pice probante tablie au non de lintress . Les documents comptables et les pices justificatives doivent tre conservs pendant 10 ans.

Ces dispositions ont t renforces par LF pour lanne 1996/97. Celle-ci comporte des dtails relatifs la facture. Ces documents doivent tre prnumrots et tirs dune srie continue. Elles doivent comporter normalement, le numro didentification du vendeur assujetti la TVA, larticle dimposition limpt des patentes et selon le cas, son article dimposition lIS

ou lIGR. La qualit et le prix unitaire des articles ou services vendus doivent tre prciss. Ce nouveau dispositif a pour objet de permettre ladministration deffectuer un contrle plus rigoureux et de faire des recoupements. Toutefois son effet est limit par le fait que secteur agricole est actuellement exonr et nest pas oblig de produire des factures de vente.

2. Le droit de communication Le contribuable est tenu de communiquer ladministration du fisc, tous les lments dinformation et les documents permettant de dterminer lassiette et les montants des sommes dues. Ce droit de communication peut galement sappliquer aux tiers qui sont en relation avec le contribuable.

3. Le droit de vrification Ce droit consiste en un contrle approfondi de la comptabilit la suite duquel des irrgularits peuvent tre releves. Les documents comptables sont prsents aux agents du fisc dans les locaux de la socit. A lissue de ce contrle des redressements de la base dimposition peuvent avoir lieu dans le cadre de la procdure de rectification.

4. Le droit de visite et dinvestigation Ladministration peut aussi procder des investigations pour collecter les informations ncessaires pour ltablissement dun impt. Le droit de visite au domicile fiscal du contribuable qui ntait prvu que par le code des douanes est largi depuis 1996 la direction des impts

5. Pouvoir dapprciation de ladministration Larticle 35 de la loi de lIS numre de faon limitative les irrgularits qui entranent un rejet de la comptabilit mais ne prcise pas en quoi consiste la gravit particulirement concernant les erreurs, omissions, ou inexactitudes graves et rptes, constates dans la comptabilisation des oprations . Non seulement il faut que linexactitude soit grave mais galement rpte. Ce type dimprcision, frquent dans les textes de loi, ouvre une brche la fraude.

6. La taxation doffice Les socits sont tenues de faire une dclaration de leur rsultat fiscal ou de leur chiffre daffaires dans les trois mois qui suivent la date de clture de chaque exercice comptable daprs un imprim modle fourni par

ladministration. En cas de manquement cette obligation, ladministration des impts adresse la socit une lettre recommande avec accus de rception o

elle linvite faire sa dclaration dans un dlai de 30 jours partir de la date de rception de la dite lettre. Si la socit neffectue pas sa dclaration dans ce dlai, une deuxime lettre lui est envoye o est mentionne lassiette sur laquelle la socit sera taxe doffice et un deuxime dlai de 30 jours lui est accord pour quelle fasse sa dclaration. Si la firme ne ragit pas aprs ce deuxime avis, ladministration des impts procde la taxation doffice par voie de rle.

Les moyens rpressifs

Les lois fiscales soumettent les contribuables un certain nombre dobligations et en cas dirrespect de ces dernires, des sanctions sont prvues leur encontre. Des sanctions fiscales qui sont essentiellement de nature pcuniaire et dautres pnales, qui prvoient des peines demprisonnement. Seules seront passes sous revue celles qui sont relatives lIS et lIGR.

1. Sanctions fiscales a) Sanctions pour infractions en matire de dclaration dexistence ou de transfert de sige social. Une amende de 1000 dh est prvue pour les firmes qui ne dposent pas la dclaration dexistence dans les dlais prescrits. Ces dlais sont de trois mois compter de la date de constitution pour les socits marocaines. Pour les socits

trangres ce dlai court partir de la date de leur installation. Les socits qui effectuent un transfert de leur sige social ou de leur principal tablissement au Maroc sans en aviser ladministration fiscale, sont passibles dune amende de 500 dh. Ces amendes mises par voie de rle, paraissent bien insignifiantes.

b) Sanctions pour dfaut ou retard dans le dpt des dclarations du rsultat fiscal ou du chiffre daffaires Une majoration de 15% des impts correspondants au bnfice ou au chiffre daffaire de lexercice est exige au mme titre que limpt, lorsque les dclarations nont pas t faites ou faites hors dlais. Le montant de la majoration ne peut tre infrieur 500dh

c) Sanctions pour dfaut ou insuffisance du paiement de limpt Si la firme a effectu spontanment le versement mais en dehors des dlais prescrits, elle est passible dune amende de 10% et dune majoration de 3% pour le premier mois de retard, et de 1% par mois ou fraction de mois supplmentaire coule entre la date dexigibilit et celle du paiement. Si aucun impt nest pay avant quil y ait eu mission dun rle, lamende de 10% ainsi que les intrts de retard sont toujours exigibles mais ces deniers sont calculs de la date du paiement normalement due la date de lmission du rle.

d) Sanctions pour infractions aux dispositions relatives au droit de contrle Les firmes doivent tre en mesure de prsenter au fisc certains documents comptables et ne peuvent se soustraire au contrle fiscal, si le fisc le juge ncessaire. Les socits en infraction par rapport cette rglementation sont soumises une amende de 2000 dh.

e) Sanctions relatives aux moyens de rglement Antrieurement la LF de 1996/97, les dpenses non rgls par chques barrs non endossables, effets de commerce ou virement bancaires et dont le montant tait suprieur 10000 dh ntaient dductibles qu concurrence de 75% du bnfice imposable. La LF 96/97 a largi les modes de rglement tout autre moyen de paiement magntique. Si le montant des dpenses est suprieur 10000 DH et que le paiement na pas t effectu par les documents prvus, la firme ne peut en dduire que 50%, le reste devant tre rintgr. Le vendeur ou le prestataire de services est passible dune amende de 10% du montant de la transaction en cas dinfraction relative aux moyens de rglement. Cette obligation ne concerne pas les contribuables soumis au rgime du forfait dans le cadre de lIGR. Il sagit dun exemple dvasion fiscale lgalise. Par ailleurs, le rglement dune dette par compensation est autoris du point de vue fiscal alors que la loi comptable linterdit formellement.

Paralllement cet ensemble de mesures, plusieurs garanties sont accordes au contribuable. A titre dexemple nous citerons celles qui accompagnent la procdure de vrification. En premier lieu, la socit doit tre informe par lettre recommande au moins quinze jours avant la date fixe pour le contrle. Au cas o linspecteur des impts est amen rectifier lassiette imposable, il notifie la socit par lettre recommande avec accus de rception, les motifs, la nature et le montant dtaill de redressements envisags et linvite produire ses observations dans un dlai de 30 jours suivant la date de rception de la lettre de notification . Si la socit rpond dans le dlai prescrit en rejetant tout ou partie des lments retenus par linspecteur, ce dernier 60 jours pour lui rpondre et accepter ou refuser la position de la firme. En cas de refus, la socit a un dlai de 30 jours pour se pourvoir devant la commission locale de taxation. La dcision de la commission locale de taxation peut tre son tour rejete. Dans ce cas, cest la commission nationale du recours fiscal (C.N.R.F) qui est saisie du dossier. De dlai en dlai, le dossier ntait clos quaprs quelques annes, ce qui laissait largement le temps au vrificateur dbord den oublier le contenu. La LF 96/97 a rduit ces dlais en obligeant la C.N.R.F statuer sur un dossier au plus tard un an aprs la date dintroduction du recours. Si au dlai de dlai la dite commission na pas pris sa dcision, aucune rectification ne peut

tre apporte aux rsultats dclars par le redevable. Ces multiples protections prodigues au contribuable, conjugues au manque de moyens matriels et humains et la faiblesse des sanctions rduisant la porte des mesures prises et sont une incitation franche la fraude fiscale.

A titre comparatif nous prenons comme exemple les sanctions fiscales prvues par les textes franais. Ces sanctions comprennent dabord un intrt de retard 0,75% par mois de retard. Ce taux sanctionne les retards de paiement et les retards dassiette. Par ailleurs sy ajoutent des majorations dont le taux varie selon la nature des infractions et la gravit du comportement du contribuable. En cas de dfaut de dclaration ou de dclaration tardive les majorations se font aux taux de 10%, 40%, 80%. En cas dinsuffisance de dclaration le taux est de 40% sil y a bonne foi, de 80% sil y a manuvres frauduleuse et 150% pour opposition contrle.

2. Les mesures instituant la pnalisation de la fraude fiscale.

La LF 1996/97 a renforc les moyens de lutte contre la fraude fiscale en introduction sa pnalisation. Deux sortes dinfractions sont vises : lorsquune personne essaie de se soustraire la qualit de contribuable ou au paiement de limpt et/ou lorsquelle tente dobtenir des dductions ou des remboursements indus. Les faits constitutifs des infractions sont la dlivrance ou production de

factures fictives, la production dcritures comptables fausses ou fictives, les ventes sans factures de manire rptitive, la soustraction ou destruction de pices comptables lgalement exigibles, la dissimulation de tout ou partie de lactif du redevable en vue dorganiser son insolvabilit. Cest ladministration fiscale dapporter la preuve de leur existence. Les sanctions prvues sont une amende de 5000 dh 50000 dh et en cas de rcidive une peine demprisonnement allant de 1 3 mois. Ces nouvelles dispositions sont applicables partir du 1er juillet 1997. Ces mesures qui ont soulev un toll dans le milieu professionnel ont un caractre avant dissuasif et sont accompagnes dun solide dispositif de protection du contribuable. Des amendes atteignent un niveau maximum de 50.000 dh ne paraissent pas trs levs et la peine demprisonnement ne sapplique que si le contribuable comment une infraction avant lexpiration des cinq ans qui suivent sa premire condamnation lamende pcuniaire. Pour rduire le phnomne de la fraude, certaines solutions peuvent tre envisages telles que laugmentation des moyens matriels et humains la disposition du fisc, et lamlioration de la situation des agents vrificateurs. Le manque de moyens dont souffre ladministration des impts ne lui permet gure de remplir convenablement les missions qui lui sont assignes. Le mode de rmunration des agents tend favoriser la corruption. Aucune corrlation nest tablie entre les cadences de vrification, les montants des redressements

raliss, la qualit du travail effectu dune part et le systme dvaluation et de rcompense des agents dautre part . Les remdes la fraude fiscale rsident galement dans une bonne gestion des deniers publics : comment peut- on condamner la fraude alors que les dtournements de fond sont impunis ? Le civisme tant attendu du contribuable ne peut avoir lieu que si les gouvernements eux-mmes ladoptent. La lutte contre la fraude ne doit pas tre perue comme un simple moyen de gonfler les caisses de lEtat sans que le citoyen contribuable ne soit convaincu de la ncessit (dans les administrations certains bureaux sont de vrais muses, sans parler des maisons de fonctions, des voitures somptueuses, des notes de tlphone etc.) LEtat ne peut exiger du contribuable un comportement civique pendant que ses agents offrent un autre comportement. La rduction du rle de lEtat et par voie de consquence ses dpenses est une solution prconise. La diminution de la taille de lEtat permettrait dune part, de rduire les besoins de lEtat et dautre part, le phnomne de la corruption.

Chapitre 2
PRESENTATION DU MODELE METR

Lobjectif du modle est dvaluer la charge fiscale relle qui pse sur les firmes dans un pays donn. Cette charge est mesure par le taux marginal effectif dimposition.

Paramtres dinvestissement
Le taux effectif est calcul partir dun projet fictif compos de quatre actifs : les terrains, les constructions, les matriels dquipement et de transport, chacun un certain pourcentage. Le modle prvoit la possibilit de renouvellement de certains actifs, suite la dprciation conomique des biens.

Paramtres dexploitation
La dtermination des cash-flows avant impt se fait partir du taux de rendement rel avant impt, des charges salariales, des autres charges dexploitation, des charges financires, des dprciations conomiques et de la dure de vie du projet. Par ailleurs, les ratios de rtention des bnfices et de rachat dactions doivent tre spcifis.

Paramtres financiers
Le projet peut tre financ soit entirement par fonds propres soit par emprunt et fonds propres. Si la firme a recourt lemprunt, il faut spcifier le montant de lemprunt, la dure et le taux dintrt. La dure de lemprunt correspond en principe la dure de vie du projet.

Paramtres fiscaux
Le modle est trs performant puisquil permet de cerner de prs le systme fiscal dun pays. Les paramtres saisis permettent de calculer les cash flows de la firme nets dimpt et le rendement net des investisseurs. Ceux retenus sont limpt sur les bnfices, limposition des plus values sur cession, le traitement fiscal des dividendes et des pertes. Dautres taxes ont t prises en compte, telles que les taxes limportation, les taxes foncires, etc. Sagissant de limpt sur les bnfices des socits, METR prvoit trois catgories, limpt sur les bnfices proprement dit, une surtaxe, et une taxe minimale. Pour tenir compte de la spcificit du calcul de ces taxes au Maroc, nous avons modifi les formules du modle en consquence.

Les charges dductibles

Il sagit des charges que la firme peut lgalement retrancher de ses revenus avant impt pour calculer la base imposable. Les charges dont le modle tient compte, sont les charges de personnel, les autres charges dexploitation, les dotations aux amortissements, et les charges dintrt.

Dans le cadre de lapplication du modle METR au Maroc, vu la spcificit de la comptabilit marocaine, nous ferons correspondre au poste materials les charges dexploitation, la rubrique investment income sera assimile la production de lexercice pour les entreprises industrielles et aux ventes de lexercice pour les entreprises commerciales. Pour dterminer le bnfice imposable, on ajoute la production de lexercice les autres produits imposables puis on retranche les charges dductibles. Seuls les produits qui subissent un traitement fiscal particulier ont t pris en compte. Il sagit en loccurrence des plus values sur cessions.

Calcul des dotations aux amortissements

Le modle METR prvoit deux mthodes de calcul de lamortissement : lamortissement linaire et amortissement dgressif. La

mthode linaire consiste choisir une dure de vie ou dutilisation du bien amortissable et rpartir la dprciation de ce bien de manire constante sur la priode en question. Dans la mthode dgressive, les annuits damortissement sont calcules non plus sur une base constante (cot dacquisition du bien), mais sur la valeur nette comptable. La mthode dgressive utilise dans le modle est particulire en ce sens que la dure de vie du bien amorti nest pas limite dans le temps. Limmobilisation est amortie tant quelle est en service. Toutefois, le modle METR permet aussi dutiliser la mthode dgressive avec une dure limite. Cette mthode est applique aux Etats unies et aux Philippines de la faon suivante. Les firmes de ces pays peuvent au dpart amortir les biens dune manire dgressive un taux gal au double du taux linaire ; ds que lannuit constante devient plus avantageuse que lannuit dgressive, la firme opte pour le calcul linaire. Le systme dgressif au Maroc est lgrement similaire ; la diffrence existe au niveau des taux appliqus ; ces derniers sont calculs en multipliant les taux constants usuellement utiliss par les firmes marocaines, par des coefficients variant en fonction de la dure de vie du bien. Le modle prvoit la possibilit dencouragement linvestissement en autorisant la firme dduire une partie ou la totalit de la dpense dinvestissement. De telles incitations sont utilises au Canada et aux Etats-Unis mais sont ignores au Maroc.

Traitement des pertes et des crdits dimpts

Les pertes et les crdits dimpt diffrs peuvent subir deux types de traitements fiscaux qui sont tous deux simulables par le modle METR. Dans la premire mthode ( full loss offset ), on suppose que le projet est une partie intgrant dune firme et que celle-ci peut utiliser les pertes ventuelles et les crdits dimpts du projet pour rduire limpt global d au titre de lexercice en cours seront dduits du bnfice de lexercice suivant. Ces reports peuvent tre effectus dune anne lautre pendant 5ans. Quant aux crdits dimpt ; ils peuvent tre reports indfiniment. Nous opterons dans le cadre de lapplication du modle au Maroc pour la deuxime mthode. Les pertes peuvent tre reportes sur une priode de quatre ans, quant aux crdits dimpts, ils reoivent un traitement fiscal diffrenci selon leur nature. Le dficit ou la fraction du dficit correspond des amortissements rgulirement comptabiliss et compris dans les charges dductibles de lexercice est report sur les bnfices des exercices ultrieurs sans limitation de dlai. Le rsultat fiscal doit tre dtermin sous dduction prioritaire de la part des dficits fiscaux (dlai de report gal 4 ans), et de la part des dficits fiscaux correspondant aux amortissements (dlai de report illimit). Certains pays ne permettent pas le report de la totalit des pertes. Tel est le cas de la Jordanie ou seul 50% des pertes sont reportables. Par ailleurs certaines lgislations prvoient la possibilit pour les firmes exonres

de bnficier du report des pertes et des crdits dimpts aprs la priode dexonration. Au Maroc, les reports de pertes se font 100% et la firme perd le bnfice de ce report si elle est exonre de lIS ou lIGR.

Traitement fiscal des gains en capital

Le traitement fiscal des gains en capital est trs variable selon les pays. Ils peuvent soit tre taxs au mme taux que les bnfices de la socit ou subir une fiscalit diffrente. Le modle prvoit le cas o les plus values sont taxes un taux infrieur celui appliqu aux bnfices. Au Maroc, les plus values et profits sur cession de certains lments de lactif, peuvent tre exonrs soit totalement soit partiellement sous certaines conditions. Pour stimuler ces cas, nous avons modifi les quations initiales pour obtenir les taux adquats applicables au Maroc.

Traitement fiscal des dividendes

Les dividendes sont souvent soumis une double taxation; dune part au niveau de la socit ; et dautre part, entre les mains de lactionnaire. Certains pays, pour encourager lpargne, ont supprim cette double taxation. Les exemples de Hong Kong et de la Grce sont difiants ce sujet. A Hong Kong non seulement les socits sont imposes au taux modeste, de 15%, mais en plus les dividendes sont exonrs.

En Grce, les dividendes sont dductibles de la base imposable. Au Maroc, les dividendes distribus font lobjet dune double taxation. Dune part ils ne sont pas dductibles et sont donc passibles de lIS, et dautre part, ils sont assujettis la taxe sur les produits des actions parts sociales et- produits assimils. Si les dividendes sont perus par des personnes morales ayant leur sige au Maroc, et par des tablissements au Maroc des socits trangres, la taxe nest pas prleve lorsque ces derniers fournissent au payeur une attestation de proprit des titres, comportant le numro darticle de leur imposition limpt sur les socits. Il est signaler ce sujet que les firmes soumises limpt sur les socits optent dans leur grande majorit pour ce cas, aussi nous considrerons pour le calcul du taux dimposition effectif que cette taxe nest pas retenue lorsque les dividendes sont perus par une firme relevant de lIS.

Traitement fiscal des bnfices non distribus

Des incitations fiscales, des dispositions lgales ou des motifs de gestion peuvent inciter une firme mettre tout ou partie de ces bnfices en rserve. Certain pays permettent aux firmes de dduire de la base imposable les bnfices non distribus. En revanche dautres pays comme le Brsil, taxent les bnfices maintenus lintrieur de lentreprise. Dans dautres pays, les bnfices mis en rserve sont rmunrs. Le model METR permet de simuler ces diffrents cas. Au Maroc, les bnfices non distribus par lentreprise peuvent prendre plusieurs formes : rserves lgales, rserves statutaires ou

contractuelles, rserves facultatives et rserves rglementes. Ces rserves ne sont pas dductibles de la base imposable et ne subissent aucun traitement fiscal particulier. Par ailleurs, du point de vue fiscal, certaines provisions assimils des rserves sont dductibles de la base imposable. Il sagit essentiellement de la provision pour investissement, de la provision pour reconstitution de gisements et de la provision pour acquisition et construction de logement. Nous en avons tenu compte pour le calcul des TIME et par consquent avons effectu les modifications adquates.

Les autres taxes

Le modle METR permet dintroduire dautres taxes qui ont un impact sur le revenu des firmes. Dans le cas du Maroc, nous avons pris en considration les taxes urbaines relatives aux immeubles et aux matriels dexploitation et les droits de douanes frappent les biens matriels et marchandises importes.

La fiscalit de linvestisseur individuel

Le modle permet de tenir compte de la fiscalit au niveau des particuliers. Il sagit de la taxe sur les dividendes et de la taxe sur les plus values et profits de cessions. Au Maroc les personnes physiques sont assujetties la taxe sur les produits des actions qui est retenue la source au taux de 10% et libratoire de lIGR. De plus, elles sont assujetties la taxe sur les profits

immobiliers pour les actions quelles possdent dans les entreprises immobilires transparentes ou prpondrance immobilire. Le taux de la taxe sur les profits immobiliers tait fix 15% du profit ralis. Le montant de la taxe ne peut tre infrieur 2% du prix de cession. La PSN qui tait rattache cette taxe devait tre verse en mme temps que cette dernire (10% de la TPI si les profits sont imposables en totalit ou en partie et 25% si lexonration est totale et temporaire). Actuellement, le taux de la TPI est de 20% et la PSN qui sy rattache a t supprime. La loi de finance transitoire de 1996 a rendu imposable les plus values ralises sur la cession des actions dont les personnes physiques sont propritaires. Le modle METR permet de prendre en compte limposition de linvestisseur individuel aussi bien au niveau des dividendes reus qu celui de la cession des actions.

Cas des exonrations

Le modle METR permet de mesurer limpact des exonrations fiscales sur le taux effectif dimposition. Plusieurs types dencouragements fiscaux sont prvus : les crdits dimpt, les dductions des dpenses dinvestissement et lexonration totale pendant une certaine priode. Ces diverses incitations rduisent des degrs diffrents les taux dimposition effectifs. Toutefois, dans le cas ou lexonration totale est accorde sur une priode infrieure la dure de vie du projet, il faut signaler certaines ractions paradoxales du taux effectif.

Premirement , nous nobtenons pas un taux effectif nul, deuximement la mthode de lamortissement dgressif est moins avantageuse que la mthode linaire et troisimement ,en cas dendettement la dductibilit des intrts ne produit pas leffet attendu .Le premier cas peut sexpliquer par le fait que la firme peut avoir des impts payer mme si elle est exonre de limpt sur les bnfices .Le deuxime cas sexplique de la faon suivante : en cas de dgressivit des amortissements ,les dotations les plus leves se produisent au dbut de la dure de fonctionnement pendant que la firme est exonre. A la fin de la dure dexonration ; si les amortissements ne sont pas diffrs, les dotations deviennent de plus en plus faibles et peuvent mme tre nulles, alors que lactif continue gnrer des recettes sur lesquelles la firme est totalement impose .lorsquune firme est exonre de limpt sur les bnfices, lavantage fiscal procur par la dductibilit des intrts est nul. Aprs la priode dexonration, lavantage fiscal est faible puisque la part des intrts dduire est plus faible.

Inflation et taux effectif dimposition

Linflation joue un rle dterminant dans la valeur du taux effectif. La majorit des systmes fiscaux nopte pas pour la technique dindexation, ce qui fait dvier le taux effectif du taux statutaire. Lampleur de cette dviation varie en fonction du taux dinflation et de la mthode damortissement applique.

Dans un systme non index, le taux effectif dimposition augmente lorsque le taux dinflation slve .Plusieurs raisons expliquent cette situation :

1. Les dprciations calcules fiscalement sont sousvalues par rapport aux dprciations conomiques, les dotations tant calcules sur la base du cot historique des actifs .Cette sous valuation est plus importante sous la mthode de lamortissement linaire que sous les autres mthodes

(amortissement dgressif ou acclr) 2. Les intrts pays aux prteurs dpendent du volume de lendettement et du taux dintrt .Le remboursement du capital emprunt

seffectue sur la base de la valeur nominale de lemprunt sans indexation. Les intrts dduits de la base imposable sont nominaux et donc suprieurs aux intrts rels. Dans ces conditions, linflation favorise lendettement et rduit le taux effectif dimposition. 3. Les plus values rsultent de la cession dlments dactif. En labsence de rvaluation ou en cas de rvaluation partielle, il sagit dune plus value le plus souvent fictive, due la dtrioration montaire. Dans ce cas le bnfice impose est plus comptable que rel ce qui fait augmenter le taux effectif dimposition. 4. La tenue des mouvements de stocks selon la mthode First In First Out (FIFO) entrane laugmentation nominale de la valeur des stocks finaux par

suite de laugmentation du prix des approvisionnements. Par ailleurs, les charges sont sous-values ce qui fait augmenter le bnfice imposable et donc limpt. Le modle METR permet de mesurer limpact de linflation sur chacun des facteurs cits prcdemment. Il apparat ainsi quun systme fiscal non index distord srieusement le taux dimposition. Au Maroc, le systme fiscal ne tient pas compte de linflation, aussi les paramtres qui y sont relatifs ne seront pas activs dans le modle et on devrait sattendre voir des taux effectifs suprieurs aux taux statutaires.

Lentreprise essaie dagir et de rendre efficace sa gestion fiscale, en optimisant le montant de limpt ou bien, den diffrer le paiement en vue de bnficier dun gain de trsorerie. Mais galement, lentreprise est tente parfois de renoncer un avantage fiscal pour des motifs de gestion, par exemple , renoncer calculer les amortissements leur maximum autoris en vue de distribuer des dividendes. Lutilisation de telle ou telle forme de gestion fiscale va dpendre de la situation particulire de lentreprise ; il est sr quune entreprise en croissance aura davantage le souci de minimiser limpt, tandis que lentreprise en situation de rcession cherchera plutt amliorer son image vis--vis des tiers en pratiquant la gestion fiscale de son rsultat. En synthse, loptimisation fiscale se fera deux niveaux : Au niveau des lois fiscales : -en retenant les options fiscales, parmi celles offertes par les diffrentes lois fiscales, les mieux indiques pour lentreprise ; et -en exploitant tous les avantages fiscaux offerts par les lois fiscales. Au niveau des choix de gestion, en intgrant le paramtre fiscal dans la prise de dcision.

Chapitre 1
FORMES DOPTIMISATION FISCALE

Identification des options fiscales

Les options fiscales sont multiples et diffrent dun impt un autre. En matire dIGR Dans ce cadre, il y a lieu de citer les possibilits suivantes : Le choix de la zone de localisation de lentreprise ; Le choix du rgime dimposition entre les rgimes suivants : rgime du rsultat net simplifi, rgime du rsultat rel et rgime du bnfice forfaitaire Ladhsion ou non un centre de gestion agr ; Le choix entre linscription au bilan ou maintien dans le patrimoine priv dlments tels que les immeubles, les titres, les dettes.. ; Loption pour lIS par les socits de personnes soumises lIGR ; ...

En matire dIS Dans ce cadre, nous retenons les possibilits suivantes : Le choix de la zone de localisation de lentreprise ; Loption pour limposition forfaitaire au taux rduit de lIS de 10%, offerte aux socits trangres ; Loption pour le rgime de faveur en cas de fusion de socits ; Loption pour le non paiement de certains acomptes sur IS ; Loption pour lIS par les socits de personnes soumises lIGR ;

En matire de TVA Dans ce cadre, nous pouvons citer les possibilits suivantes : le choix ou non de lassujettissement la TVA ; le choix du rgime dimposition la TVA (rgime des dbits ou rgime des encaissements) ; le choix de la priodicit de paiement de la TVA (rgime mensuel ou rgime trimestriel) ; loption ou non pour lachat en exonration de la TVA ; le choix entre la sparation des activits (taxables et celles non taxables) et lassujettissement partiel la TVA ; .

En matire de droits denregistrement Dans ce cadre, nous retenons les possibilits suivantes : le choix des modalits dimputation du passif en cas dapports de bien titre onreux une socit ; loption pour le rgime de faveur en cas de fusion de socits ;

Cas possibles doptimisation fiscale

Loptimisation fiscale ne peut se faire que dans le cadre des situations suivantes : absence dfinitive dimposition ; absence provisoire dimposition ; diminution de la base imposable ; rduction directe de limpt.

Absence dfinitive dimposition Elle peut tre due soit une exonration expresse, soit au fait que loptimisation ou le gain en question sont hors champ dapplication de limpt en cause. A titre dexemple, en matire dIGR, si on exclut les revenus agricoles, les gains hors champ sont aujourdhui rares au Maroc. Cependant, il existe des exonrations expresses comme par exemple ;

 lexonration de lIGR : o des plus-values de cession de valeurs mobilires lorsque le montant annuel des cessions ne dpasse pas 20.000 DH ; o des rsidences mises gratuitement la disposition dun membre de la famille pour en constituer la rsidence principale de ce dernier, ainsi que des locaux mis gratuitement la disposition des administrations publiques, des collectivits locales et des hpitaux publics ; o des revenus provenant de la location des constructions nouvelles et des additions de construction pendant les 3 ans suivant celle de lachvement de leur construction ; o des profits de cession dun immeuble ou une partie dimmeuble occup titre dhabitation principale depuis au moins 10 ans au jour de ladite cession par son propritaire, ou par les membres des socits objet immobilier rputes fiscalement transparentes ; o du profit correspondant au prix ou la partie du prix de cession nexcdant pas un million de dirhams, ralis sur la cession dimmeuble ou partie dimmeuble occup titre dhabitation principale depuis 5 ans et moins de 10 ans la date de la cession par son propritaire, ou par les membres des socits objet immobilier. Toutefois, le profit correspondant la partie du prix de

cession excdant la limite dun million de dirhams, bnficie dune rduction de 50% du montant de limpt ; o du profit ralis par toute personne qui effectue dans lanne civile des cessions dimmeubles dont la valeur totale nexcde pas 60.000 dirhams ; o du profit ralis sur la cession des droits indivis dimmeubles agricoles situs lextrieur des primtres urbains, entre cohritiers ou co-indivisaires lorsque lesdits droits ont t acquis depuis plus de 4 ans au jour de ladite cession ; o du profit ralis loccasion de la premire cession des locaux usage exclusif dhabitation dont la superficie couverte et le prix de cession nexcdent pas respectivement 100 m2 et 200.000 dirhams ; o des cessions titre gratuit portant sur les biens prcits effectus entre ascendants et descendants et entre poux, frres et surs.

Lexonration de lIS o Des dividendes perus par une socit.

Lexonration de lIGR ou de lIS o Des entreprises exportatrices de produits et services ; o Des entreprises implantes dans certains provinces ou

prfectures,

o Des tablissements denseignement privs ou de formation professionnelle ; o Des entreprises artisanales ; o Des tablissements hteliers ; o Des personnes physiques ou morales qui excutent des marchs de services financs par des dons de lUnion Europenne.

Absence provisoire dimposition Il peut sagir des deux situations suivantes : Le contribuable peut retarder la naissance fiscale dun gain dont il peut tirer dores et dj parti ou dune opration qui existe pourtant en fait : le fait gnrateur est ici retard ; Malgr la naissance de limpt, le contribuable dispose dun dlai parfois important pour payer au Trsor public : il y a alors exigibilit diffre. A titre dillustration, il existe en matire dIS, la possibilit doption pour un rgime de faveur qui autorise

ltalement de limposition des plus-values de fusion sur 10 ans au lieu de les imposer immdiatement.

Diminution de la base imposable Il existe divers procds lgaux de rduction da la base imposable, qui peuvent tre regroups en trois catgories principales : diminuer le gain brut, augmenter les charges dductibles et enfin limputation des dficits antrieurs.

La diminution du gain brut Les procds de diminution du gain sont nombreux. Un premier procd peut rsulter du choix du rgime dimposition, Ainsi, par exemple, en matire dIGR, un contribuable peut avoir le choix entre deux rgimes dimposition : le rgime du rsultat net rel et le rgime du bnfice forfaitaire. Autre exemple, en matire dIS, les socits trangres adjudicataires au Maroc dun march de travaux de construction ou de montage, sont soumises aux mmes obligations et aux mmes rgles dimposition lIS que les socits de droit marocain. Toutefois, ces socits ont la possibilit dopter, quand elles le jugent prfrable, pour limposition forfaitaire au taux de 8% applicable au montant total du march hors taxes.

Un deuxime procd est dutiliser les possibilits dexonration partielles pour certains impts. Il sagit par exemple en matire dIGR et dIS, de la possibilit offerte par les lois fiscales dopter pour lexonration 100% de limpt pour les plus-values sur cession de biens immobiliss, dans le cas de rinvestissement du produit de cession.

Un troisime procd est dutiliser labattement dict par la loi comme par exemple, en matire dIGR : Labattement forfaitaire de 40% pour les pensions et rentes viagres perues localement et labattement de 80% pour celles de source trangre. Labattement de 40% sur le montant du revenu foncier.

Laugmentation des charges dductibles Il peut sagir en matire dIGR dutiliser les possibilits de bnficier de toutes les dductions sur le revenu en matire dIGR. De mme, laugmentation des charges dductibles est possible, que ce soit en matire dIS ou dIGR, par le recours : aux provisions admises en franchise dimpt (provision pour investissement, provision pour reconstitution de gisement, provision pour prts aux logements de personnel) ; aux amortissements dgressifs.

Limputation des dficits fiscaux En matire dIGR, le choix du rgime du rsultat net simplifi, en ce qui concerne les revenus professionnels, a pour consquence la non prise en compte des dficits fiscaux antrieurs dans le cadre de dtermination du rsultat fiscal imposable dun exercice donn. Par contre, ladoption du rgime net rel offre lavantage de dduire un dficit fiscal constat par le contribuable au titre dun exercice dtermin des rsultats positifs des quatre des exercices suivants. Toutefois, le dficit li lamortissement est reportable sans limitation de la dure.

Rduction directe de limpt Deux procds principaux de rduction directe de limpt peuvent tre distingus : agir sur le taux de limpt (en se mettant en situation dimposition au taux le plus bas possible). Par exemple, un entrepreneur, exerant une activit titre individuel et soumis lIGR, peut transformer son entreprise en une entreprise soumise lIS au taux proportionnel de 35% au lieu de subir le taux progressif de lIGR dont le taux marginal est de 44%. Toutefois, il est vrai que cette solution ne peut tre intressante que si cette entreprise est largement bnficiaire ;

 bnficier dune rduction prvue par les textes des lois fiscaux. Ces rductions sont multiples et ont des objectifs conomiques et sociaux varis. Il peut sagir notamment : o dun contribuable qui sinstalle dans une zone gographique encourage sur le plan fiscal au lieu de sinstaller dans une zone o il serait soumis aux rgles fiscales du droit commun ; ou o dun contribuable qui adhre un centre de gestion agr et bnficie dun abattement de 15% appliqu la base dimposition lIGR, et obtient par l une rduction de limpt.

Autres formes doptimisation fiscale Modification de la catgorie de revenu Les plus-values sont essentiellement ralises sur la vente dactifs tels que les actions ou limmobilier. Les salaires, les intrts obligataires et les royalties sont des exemples de produits typiquement considrs comme des revenus ordinaires. Dans la plupart des pays, les plus-values font lobjet dune imposition plus favorable que les revenus. Cest le cas du Maroc aujourdhui. De ce fait, les placements financiers et la spculation immobilire sont moins imposs que les autres activits.

Modification du lieu dimposition ou de la personne imposable Toutes choses tant gales par ailleurs, les personnes fortement imposes prfrent tirer leurs revenus dactivits exonres dimpts, plutt que des activits, dont les revenus sont pleinement imposables.

Elles prfrent que leurs revenus soient gagns par leurs propres enfants rsidant ltranger, moins lourdement imposs ou par le biais dune affaire faiblement imposable (par exemple soumise une juridiction fiscale trangre moins lourde), plutt que directement par eux-mmes.

Report de la date dimposition Si les taux dimposition sont constants ou dcroissants dans le temps, les contribuables prfrent retarder la ralisation du revenu pour tre imposs un taux aussi faible que possible. De mme, il est prfrable de diffrer le rglement de limpt tant que le fisc nexige aucun intrt sur la somme qui lui est due. Or, dans les faits, le retard dans le paiement des impts et taxes donne lieu des intrts de retard.

Au Maroc, ces intrts sont pnalisant, puisque le code de recouvrement marocain prvoit des pnalits et majorations en cas de retard dans les

paiements. Ces pnalits et majorations sont prsents par nature dimpt et de taxe comme suit :

Pnalits paiement tardif Impts Majoration pour diverses infractions dassiette Paiement

pour Majoration de retard

Cas Cas de

de

titre

de

rgularisation Recouvrement

spontan Cas de titre Paiement Assiette de spontan

rgularisati hors dlai on

IS : -acomptes -complment dimpt payer -retenue la 15% source IGR -rles primitifs 15% Nant 10% 5%+0,5% 5%+0,5% 0,5% 10% 10% 15% 10% 10% 5%+0,5% Jusqu la Nant 10% 10% 5%+0,5% 5%+0,5% 0,5% entre la date dmission et date de

date la

5%+0,5% dmissio paiement n

-Cotisation minimale

Nant

10%

10%

5%+0,5%

-retenue la 15% source

10%

10%

5%+0,5% 5%+0,5% 0,5%

TVA

15%

10%

10%

5%+0,5% 5%+0,5% 0,5%

-Droits denregistre ment -Droits timbre -Taxe sur les assurances *acomptes Nant 10% 10% 10% 10% Nant Nant 5%+0,5% 0,5% 5%+0,5% 0,5% de 15% 10% 10% Nant 5%+0,5% 5%+0,5% 15% 10% 10% Nant 5%+0,5% 5%+0,5%

*complmen 15% t payer -Taxe notariale -Taxe judiciaire Nant 15%

10%

10%

Nant

5%+0,5% 5%+0,5%

Nant

Nant

Nant

5%+0,5% 5%+0,5%

Impt patentes

des Nant

Nant

10%

Nant

5%+0,5% 0,5%

Taxe licence

de Nant Nant 10% Nant 5%+0,5% 0,5%

Taxe urbaine Nant

Nant

10%

Nant

5%+0,5% 0,5%

Taxe ddilit

Nant

Nant

10%

Nant

5%+0,5% 0,5%

Par ailleurs le systme fiscal marocain, comme la plupart des autres systmes fiscaux dans le monde, nimpose le revenu qu partir du moment o il a t ralis loccasion de certains types dchanges. Par exemple, les plus-values sur la plupart des actifs ne sont pas imposables tant quils ne sont pas vendus. Cet amnagement de la loi fiscale est motiv par le dsir dviter que les contribuables ne soient obligs de vendre des actifs ou demprunter de largent pour payer cet impt.

Choix de gestion et optimisation fiscale

Les choix de gestion pouvant avoir une implication fiscale concernant principalement : la forme juridique pour une entreprise crer ; le choix dun instrument de placement financier ; le choix dun mode de financement ; le mode de distribution du rsultat ; ladoption dun montage juridique dans le cadre de rapprochements dentreprise.

Chapitre 1
Gestion fiscale des oprations dexploitation de lentreprise

Dans le cadre des oprations dexploitation dune entreprise, le dirigeant se trouve amen : - opter ou non pour lassujettissement la TVA ; - choisir ou rexaminer le rgime dimposition en matire de TVA (dbit ou encaissement) mme si cette dcision est prise lors de la cration de lentreprise ; - opter ou non pour lachat en exonration de la TVA pour les immobilisations ; - grer la base dimposition la TVA et lIGR ;

Gestion de la TVA
Loption pour limposition la TVA Dans cette partie nous aborderons le rgime dimposition la TVA sur option et lintrt de ce rgime.

Le rgime dimposition la TVA sur option Les bnficiaires de loption Certaines personnes physiques ou morales limitativement numres et dont les oprations ne sont pas normalement soumises la TVA peuvent avoir intrt opter pour leur assujettissement la TVA, pour leur permettre de rcuprer la TVA ayant grev leurs frais dexploitation et les biens dinvestissement.

Les modalits pratiques de loption La porte de loption Loption est en principe globale. Toutefois, elle peut porter uniquement sur une partie des ventes de produits ou des prestations dans la mesure o une entreprise exerce deux ou plusieurs activits exonres ou non soumises la taxe. De mme, loption peut concerner un seul client. Dlai et forme de loption Loption prend en effet 30 jours compter de la date denvoi de la dclaration de lentreprise concerne. La dnonciation de loption (ou la dclaration de cessation dactivit) doit tre produite dans le mois qui suit la date de cession ou de cessation de lactivit.

Lintrt de loption pour limposition la TVA Il y a lieu de distinguer deux cas : cas des exportateurs et celui de certains petits fabricants et prestataires. Cas des exportateurs Les commerants exportateurs sont soumis la TVA au taux nul partir du moment, o ils optent pour lassujettissement au titre de leur chiffre daffaires lexport. Cet assujettissement la TVA au taux nul offre aux contribuables deux possibilits, en loccurrence : la rcupration des taxes payes an amont, par voie de demande de remboursement et lachat en suspension de taxes auprs des fournisseurs assujettis. Cas des petits fabricants, petits prestataires et les commerants ayant un CA infrieur 3 millions de DH Il existe ce niveau, deux avantages : La dduction grevant les approvisionnements ; Le transfert du droit dduction aux clients.

La dduction de la TVA concerne aussi bien lachat des biens que des services. Pour cela, la TVA nest plus considrer comme un lment de charge mais devient sans incidence sur le compte de produits et charges du contribuable ayant opt pour la taxation.

A partir du moment o les personnes concernes par loption traitent avec des clients assujettis la TVA, lintrt de loption rside dans la possibilit de facturer ces assujettis le bien ou le service en ventilant le prix TTC en prix hors taxes et TVA rcuprable entre les mains du client.

Le choix du rgime dimposition la TVA : fait gnrateur et priodicit de paiement Le rgime dimposition la TVA concerne le fait gnrateur (rgime des dbits ou rgime des encaissements) et la priodicit de paiement de la TVA.

Choix entre le rgime des encaissements et le rgime des dbits Le rgime des encaissements Ce rgime est connu aussi sous le nom du rgime de droit commun. C'est--dire, en labsence de formalisation de loption pour le rgime des dbits, ce rgime est retenu doffice par ladministration fiscale comme rgime adopt par le contribuable.

Principe gnral Lencaissement est constitu par toutes les sommes perues quelque titre que ce soit (prix de la marchandise, avances, acomptes, arrhes) dans la mesure o les avances et acomptes constituent des paiements partiels, ils entranent

lexigibilit de la taxe. Il en est de mme des arrhes sauf dans le cas de leur abandon o ils revtent alors le caractre de dommages et intrts non taxables.

Le rgime des dbits Les entreprises qui effectuent des oprations dont lexigibilit est constitue par lencaissement peuvent tre autorises acquitter la taxe daprs leurs dbits.

Principe gnral Les entreprises dsirant opter pour le rgime des dbits doivent prsenter une dclaration au service des impts dont elles relvent avant le 1er janvier, ou pour les nouvelles entreprises dans les trente jours qui suivent la date de leur dbut dactivit. Une liste des clients dbiteurs doit tre jointe ladite dclaration.

Lintrt de loption pour le rgime des dbits Loption pour les dbits a pour consquence davancer la date du paiement de la TVA, ce qui peut paratre dfavorable pour lentreprise. Mais ct de cet inconvnient, loption pour les dbits prsente dautres avantages notamment : - le cot moins lev de gestion par rapport celui engendr par ladoption du rgime des encaissements (notamment pour les banques) ; - la dduction de la TVA, en cas de rglement des clients par effets, est faite partir de la date de lacceptation de leffet au lieu de la date dencaissement de

leffet (contrairement ce qui est admis dans le cadre du rgime des encaissements).

Le changement de rgime -Passage au rgime des dbits Les redevables placs sous le rgime des encaissements peuvent opter, avant le 1er janvier de chaque anne, pour le rgime des dbits, et doivent remplir cette occasion une double condition, savoir : joindre leur dclaration au service local dassiette la liste des clients dbiteurs ventuels la date de loption ; et acquitter la taxe y affrente dans les 30 jours qui suivent la date de lenvoi de ladite dclaration.

Lintrt de ces formalits est dajuster la position du contribuable pour lui permettre de passer dfinitivement au rgime des dbits. - Retour au rgime de droit commun Loption pour le rgime du dbit demeure rversible et les redevances ont la possibilit de revenir au rgime de lencaissement chaque fois quils le jugent convenable pour lexercice de leur activit, condition den faire la demande, avant le 1er janvier, et de se conformer aux dispositions lgales.

Le contribuable est tenu, de produire un tat rcapitulatif de lensemble de ses clients dbiteurs la date du passage, afin dviter quil y ait exigibilit de TVA une deuxime fois lors de lencaissement des factures. Nanmoins la loi ne demande pas que le contribuable tablisse une liste des fournisseurs pays par des effets de commerce accepts non encore chus, et qui ont dj donn lieu dduction partir de la date dacception afin dviter une deuxime dduction lors des dcaissements leur chance.

Choix de priodicit de paiement Limposition des redevables seffectue, soit sous le rgime de la dclaration mensuelle, soit sous celui de la dclaration trimestrielle.

Le rgime de la dclaration mensuelle Il est obligatoire dans les deux cas suivants : pour les redevables dont le chiffre daffaires taxable ralis au cours de lanne coule atteint ou dpasse 1.000.000 de dirhams ;et pour toute personne nayant pas dtablissement au Maroc et y effectuant des oprations imposables. Pour le rgime des encaissements, la notion de chiffre daffaires a un lieu avec les cash-flows (les encaissements moins la TVA) gnrs par les ventes.

Cependant, la notion du chiffre daffaires pour les assujettis au rgime des dbits est similaire celle retenue au niveau des impts directs et la loi comptable et rsulte du solde du compte de produits (ventes taxables).

Enfin, la vraie diffrence rside dans le fait que le chiffre daffaires comparer au seuil est celui rsultant des oprations taxables et ne comprend pas les oprations exonres (avec ou sans droit dduction), les oprations ralises en suspension de la taxe ainsi que les oprations situes en dehors du champs dapplication qui ne sont pas prises en ligne de compte pour la comparaison.

Le rgime de dclaration trimestrielle Sont imposs au rgime de la dclaration trimestrielle tout en ayant la possibilit dopter pour la dclaration mensuelle : pour les redevables dont le chiffre daffaires taxable ralis au cours de lanne coule est infrieur 1.000.000 de dirhams ; les redevables exploitant des tablissements saisonniers, ainsi que ceux exerant une activit priodique ou effectuant des oprations occasionnelles ; les nouveaux redevables pour la priode de lanne civile en cours.

Sagissant de loption pour les dclarations mensuelles, celle-ci est ouverte aux redevables qui en font la demande avant le 31 janvier de lanne. La dclaration du CA du trimestre doit tre dpose avant lexpiration du premier mois du trimestre suivant.

Loption pour lachat en exonration de la TVA Cette option est ouverte toutes les entreprises soumises la TVA avec droit dduction de la TVA sur les achats en ce qui concerne les biens dinvestissement destins tre inscrits dans un compte dimmobilisation et ouvrant droit dduction.

En plus, lentreprise dispose encore dautres options, choix entre la sparation des activits (taxables et celles non taxables) et lassujettissement partiel la TVA, et loption pour la sparation des activits taxables et celles non taxables (ou exonres avec droit dduction et celles hors champ dapplication de la TVA)

Loptimisation de la base imposable la TVA Matrise des oprations taxables et des conditions de facturation de la TVA La matrise des oprations taxables et des conditions de facturation de la TVA implique : - la connaissance et lapplication rigoureuse des taux de la TVA par catgorie de bien et de service ; et - labsence dabus dans la mention de TVA sur les factures.

La TVA sur la mise disposition de personnel Lorsquune socit met la disposition de tiers son personnel pour effectuer des travaux ou prestations, moyennant rmunration, les sommes quelle peroit ce titre, constituent un lment de son chiffre daffaires soumettre la TVA. Par contre, lorsque ledit personnel est directement rmunr par le tiers et que lentreprise se contente de percevoir uniquement les sommes ncessaires la couverture des charges sociales et prlvements fiscaux relatifs ce personnel, les sommes encaisses ce titre ne doivent pas tre incluses dans la base imposable, elles sont considrants comme un remboursement de frais lidentique fait par le tiers lentreprise.

La TVA sur les dbours Les dbours qui peuvent tre soustraits de la base imposable chez les assujettis exerant une profession librale sont des dpenses normalement la charge du client et qui sont engages par lassujetti pour le compte de son commettant et rembourss par celui-ci au franc le franc. Il sagira titre dexemple des dpenses affrentes aux frais dexpertise, aux timbres fiscaux, aux droits denregistrement pays par un avocat pour le compte de son client.

La TVA sur la vente de biens doccasion En principe, les biens doccasion sont soumis la TVA. Il sagit, par exemple, des biens dinvestissement revendus par une entreprise aprs utilisation. Cependant lorsque lentreprise est spcialise dans la vente de biens doccasion, ces derniers doivent tre soumis la TVA. Par contre, la cession de biens dinvestissement, antrieurement utiliss par lentreprise, nest pas soumise la TVA sauf si elle concerne des biens cds avant lexpiration de la cinquime anne suivant celle de lacquisition. Dans ce dernier cas, la cession est imposable la TVA et le montant de la TVA facturer est gal celui dduit initialement au titre dudit bien, diminu dun cinquime par anne ou fraction danne coule depuis la date dacquisition de ce mme bien.

Gestion des impts et taxes retenus la source par lentreprise

LIGR retenu la source par lentreprise Les revenus concerns Lentreprise procde la retenue la source de lIGR au titre : - des salaris ; - des prestations effectues par le personnel non salari ; - des dividendes et des revenues assimils.

Le mode dimposition des diffrentes catgories de rmunrations du personnel

Lentreprise soumet lIGR les rmunrations verses au personnel. La base imposable est dtermine daprs les rgles prvues par les articles 66 68 de la loi relative lIGR.

Les dductions sur limpt comprennent : - les frais professionnels (calculs au taux de 17%) ; - les cotisations salariales la retraite (y compris lassurance complmentaire) ; - les cotisations salariales la retraite (y compris lassurance complmentaire).

La dclaration annuelle des salaires (ltat 9421) produite en fin danne doit comprendre tous les salaris de lentreprise y compris les ouvriers occasionnels pays par lentreprise. De mme toutes les composantes du salaire y compris les lments exonrs. Larticle 66 de la loi relative lIGR, numre les lments exempts de limpt, dont notamment : les indemnits destines couvrir les frais engags dans lexercice de la fonction ou de lemploi, dans la mesure o elles sont justifies, quelles soient rembourses sur tats ou attribues forfaitairement, les allocations familiales et dassistance la famille, et autres.

Limpt sur les socits retenu a la source par lentreprise Les obligations lgales de lentreprise en matire dIS retenu la source

Les difficults dapplication de la fiscalit sont prouves au titre des oprations faisant intervenir des personnes trangres, qui dans certains cas disposent dun tablissement stable au Maroc. Ces personnes trangres peuvent agir, soit individuellement, soit dans le cadre dun groupement avec des personnes marocaines. Les conventions fiscales de non imposition sont numrent les situations dans lesquelles lintervention des socits trangres est constitutive dun tablissement stable au Maroc, notamment les interventions faites sous forme de

chantier de construction, les chantiers de montage dont la dure excde six mois et autres. En rglementation des changes, il est prvu que les socits trangres ralisant des interventions ponctuelles au Maroc peuvent avoir des comptes en dirhams convertibles, dont notamment le compte spcial. Par rfrence aux conventions fiscales, la base imposable correspond au montant du produit brut hors taxes.

Mode de calcul de la retenue la source en matire dIS Le calcul de la retenue la source en matire dIS au taux de 10% se fait sur la base du chiffre daffaires hors taxes.

La TVA retenue la source par lentreprise Certaines personnes physiques ou morales trangres sont passibles de la taxe sur la valeur ajoute pour certaines oprations quelles accomplissent, mme de manire occasionnelle au Maroc. Ces personnes ne possdant pas sur le territoire national ni dtablissement fixe, ni de biens, risqueraient de se soustraire aux obligations incombant lensemble des redevables (obligation de dclaration et obligation de paiement), et les moyens pour les y contraindre seraient inexistants si le lgislateur navait pas prvu leur gard des dispositions particulires.

Les obligations lgales en matire de TVA retenue la source Larticle 57 de la loi relative la TVA prvoit deux sortes dobligations : - les unes au regard des socits trangres : obligation dtre soumis au rgime de la dclaration mensuelle ; obligation de faire accrditer un reprsentant auprs du ministre des Finances ; - les autres au regard du reprsentant domicili au Maroc : obligation de souscrire les dclarations et de payer les droits et pnalits pour le compte de leur mandat.

Mode de calcul de la TVA retenue la source par lentreprise La TVA retenue la source est calcule sur la base du montant du chiffre daffaires factur par lentreprise trangre.

Chapitre 2
Optimisation fiscale des oprations dinvestissement et de financement

Toute dcision dinvestir doit prendre en compte le paramtre fiscal. De mme, les dcisions de placement financier sont prises, en gnral, en fonction de deux critres : le risque et le rendement. Toutefois, les avantages fiscaux lis chaque catgorie de placement financier peuvent orienter le choix de linvestisseur. Do lintrt de ltude de la gestion fiscale de lopration de placement financier.

Gestion fiscale des investissements

Choix entre lacquisition et la location des biens dinvestissement Pour avoir des biens dexploitation, lentreprise a le choix entre lacquisition ou la location. Ces deux situations ont des consquences juridiques diffrentes. Lacquisition suppose dabord que lentreprise tablisse un plan de financement dont le cot fiscal varie selon que lon fait appel un financement propre ou externe. Ensuite, lacquisition dun bien rend le droit de mutation, notamment dans le cas dacquisition dun immeuble.

Ainsi, si lentreprise est propritaire de limmobilisation, celle-ci figurera son bilan. Ceci permet dinformer les tiers sur la composition du

capital dexploitation dont dispose lentreprise. De plus, celle-ci va pratiquer des amortissements comptables qui viennent en dduction du rsultat comptable. Les frais dentretien seront galement dductibles. Par ailleurs, il existe une autre solution qui consiste acqurir ledit bien par crdit-bail en vertu duquel la socit utilise les biens dquipement lous pendant une certaine dure, puis a la possibilit de les acqurir en fin de contrat moyennant une valeur rsiduelle fixe au dbut. Au plan de limpt des patentes, le choix est neutre puisque cet impt taxe les biens utiliss par lentreprise pour son exploitation, quelle soit propritaire ou locataire. La technique du leasing a lavantage de la souplesse, mais constitue un moyen de financement onreux malgr la dduction fiscale. Elle est intressante dans la mesure o lentreprise dispose dune trsorerie excdentaire. De plus, elle permet de diffrer dans le temps, le paiement de limpt travers la dduction des redevances sur une dure infrieure la dure damortissement.

Sur le plan fiscal, lentreprise qui recourt ce mode de financement bnficie des avantages suivants :

- la dduction en totalit de la redevance facture par la socit de crdit-bail. Ceci permet au preneur du bien en crdit-bail de bnficier, de faon acclre, dune conomie dimpt en raison du fait que la redevance annuelle est dans la majorit des cas, suprieure au montant de la dotation aux amortissements ; - lorsquil sagit dun crdit-bail immobilier, la loi a prvu le paiement dun droit denregistrement fixe de 300 DHS. Ceci donne lieu une conomie dimpt de lordre de 2,5% de la valeur du bien objet du leasing. - pour les entreprises dont lactivit est situe hors champ dapplication de la TVA ou exonre sans droit dduction, le recours au leasing implique une conomie en matire de TVA, puisque la socit de leasing leur facture la TVA sur les redevances au taux rduit de 7%.

Choix entre linvestissement en matriel et lembauche de personnel Dans le cadre dun investissement, ou dune extension dactivit, lentreprise peut, dans certains cas, choisir une solution exclusive entre : - investir en matriel ; ou - embaucher du personnel. Dans la majorit des cas, la solution adopte sera mixte, souvent pour raliser des conomies de personnel ou de matriel (reconversion des capacits existantes).

La premire solution implique le choix du mode de financement. Celle-ci induit des consquences selon quil sagit de financement interne ou externe. De mme, le choix dun mode damortissement du matriel (linaire ou dgressif) implique des niveaux diffrents de rsultat et a des consquences, au moins partiellement, sur le montant du retour sur investissement (ROI). Toutefois, on voque moins souvent limpact dun investissement en matriel sur le montant de limpt des patentes. Or, la base de cet impt comprend la valeur locative des immobilisations corporelles utilises par lentreprise. Ainsi, un nouvel investissement augmentera cette base et augmentera, en consquence, le montant de limpt des patentes d par lentreprise. Par ailleurs, la principale disposition encourageant linvestissement est celle relative la provision pour investissement. En effet, les entreprises ont la possibilit de constituer en franchise dimpt direct (IS ou IGR) une provision pour investissement destine lacquisition de biens dquipements, matriels et outillages lexclusion des terrains, des constructions autres qu usage professionnel et des vhicules de tourisme.

Un autre avantage en matire dinvestissement nest pas toujours utilis par les entreprises. Il sagit de la possibilit dacqurir des biens dinvestissement en exonration de la TVA. Cette exonration est octroye la double condition : - dinscrire le bien acquis sans un compte dimmobilisation ; et

- daffecter ledit bien la ralisation doprations imposables ou exonres avec droit dduction.

Il est noter par ailleurs, que dans lobligation dune minimisation de limpact de limpt des patentes et de la taxe urbaine sur la charge dimpt globale de lentreprise, la loi a limit la base de calcul de ces deux impts au montant de 50 millions de dirhams et ce, depuis le 01 janvier 2001. Dans le cadre de lextension de lactivit de lentreprise, celle-ci peut recourir lembauche du personnel en prfrence de linvestissement en matriel. Dans ce cas, lentreprise aura lavantage dans un premier temps, de ne pas avoir financer lacquisition de limmobilisation. Mais lembauche de personnel va entraner son tour divers cots sociaux et fiscaux.

Choix entre la cration de succursale et celle dune filiale La filiale implique davantage dautonomie de gestion et plus de responsabilits juridiques, conomiques et financires. Par contre, la succursale dpend du sige pour toutes les grandes dcisions de gestion. Ainsi, en matire de droits denregistrements, la cration dune nouvelle entit juridique entrane des acquisitions patrimoniales (achat de biens immobiliers, de clientles, etc.) qui rendent exigibles les droits denregistrement. Mais cela

suppose que, pralablement, al socit mre ait acquitt les droits denregistrement lis la constitution.

Aussi, si la succursale peut, sur le plan comptable, tablir le rsultat de son activit, celui-ci est confondu avec le rsultat du sige qui rgle limpt son niveau (sous rserve du principe de territorialit, c'est--dire la non-imposition des rsultats dun tablissement situ ltranger). Dans le mme sens, les oprations effectues entre la socit mre et la succursale sont considres comme des oprations internes la socit. Do, la non prise en compte de la TVA dans le cadre de ces oprations entre les deux entits. Seul le sige existe juridiquement vis--vis des tiers et acquitte la TVA.

La filiale a une personnalit fiscale et se trouve impose lIS sur son rsultat et la TVA sur ses ventes, ce qui implique des charges administratives plus importantes. En ce qui concerne les impts locaux, et notamment limpt des patentes, le choix entre succursale et filiale est totalement neutre puisque cet impt taxe une capacit dexploitation installe indpendamment des critres juridiques.

Enfin, seule la filiale (passible de lIS) peut distribuer des dividendes qui seront alors imposs chez lassoci (socit mre) sous rserve du rgime dexonration.

Optimisation fiscale des moyens de financement

Les entreprises bnficient en sendettant : - du fort taux dinflation rendant plus lger le remboursement des dettes en dirhams courants malgr les charges dintrt ; - de lencouragement indirect de lendettement par le systme fiscal qui permet lentreprise la dduction des charges financires et la ralisation, en consquence dune conomie dimpt dur les bnfices. Actuellement, la situation de sous-capitalisation des entreprises marocaines est proccupante au regard de la comptitivit internationale. Cest pourquoi, les pouvoirs publics ont mis en place des incitations fiscales au renforcement des fonds propres des entreprises. Toutefois, ces mesures sont insuffisantes.

Le financement dorigine interne repose essentiellement sur lautofinancement gnr par lactivit dexploitation. Les financements externe sont gnralement de quatre natures : les apports en capital, lemprunt sous toutes ses formes, les titres convertibles et le crdit-bail.

Le cot fiscal de lautofinancement On distingue deux types dautofinancement, dont le cot fiscal est sensiblement diffrent : - lautofinancement courant (ou de maintien) reprsent par les dotations aux amortissements annuelles, qui permet de compenser globalement la dprciation des immobilisations. Cette encaisse disponible se trouve exonre dimpt et peut tre rinvestie dans lentreprise. - lautofinancement de croissance form des bnfices nets dimpt rinvestis dans lentreprise. Il est compos des rsultats taxs au taux normal de lIS. Par ailleurs, il existe deux postes qui entrent dans les comptes de charges, mais ne correspondent pas des dcaissements effectifs : il sagit des dotations aux amortissements et aux provisions. Toutefois, certains amortissements et provisions ne constituent pas

vritablement des charges conomiques, mais peuvent sassimiler des avantages fiscaux ayant pour but de rduire lIS payer et de dgager, par consquent, une somme disponible pour lautofinancement.

Les amortissements Le choix dun mode damortissement modifie de faon dterminante le montant du rsultat final. En gnral, lamortissement constate la dprciation de la valeur dun bien immobilis. En pratique, les amortissements comptabiliss sont souvent suprieurs au montant de la dprciation, en raison gnralement, des dures damortissement (fixes par les usages) qui sont plus courtes que les dures dutilisation relles desdites immobilisations.

Rappelons que le CGNC prvoit la distinction entre : - dune part, les amortissements conomiques (dotations dexploitation aux amortissements) ; et - dautre part les amortissements drogatoires (dotations non courantes aux provisions pour amortissements drogatoires). Le choix du mode damortissement conomique engage lentreprise sur toute la dure du plan damortissement selon la rgle de performance des mthodes, et influe par consquent, sur ses possibilits de dautofinancement. Do lintrt pour lentreprise de bien planifier le choix dun mode damortissement.

Le choix entre le financement par fonds propres et le financement par emprunt Le financement par fonds propres Modalits de financement par fonds propres Apport de capital en numraire Le recours laugmentation de capital en numraire, au cours de la vie de la socit, est tax de la mme faon que les apports initiaux. Cependant, pour que laugmentation de capital en numraire procure de largent frais, la socit devra envisager de consacrer une proportion suffisante de ses bnfices pour assurer la rmunration de ces apports sous forme de dividendes.

Capitalisation de rserves Une augmentation de capital par incorporation de rserves napporte aucun moyen de financement nouveau la socit, mais elle stabilise les fonds mis en rserve en interdisant leur distribution. En crant des actions gratuites, la socit augmente la part de capital de chaque actionnaire et les prdispose investir de nouveau dans la socit, et elle sous-entend quelle est apte rmunrer le nouveau capital. En gnral, les incorporations de rserves sont acceptes favorablement par les actionnaires. Ceci facilite les augmentations ultrieures de capital en numraire.

Le financement par emprunt Les capitaux emprunts crent pour la socit emprunteuse des charges financires dductibles fiscalement. En fait, dans ce type de financement, on rencontre des emprunts raliss auprs de certains actionnaires ou dirigeants dune part, des emprunts rliss auprs dentits indpendantes dautre part.

Modalits de financement par emprunt Emprunts contracts auprs des associs Il sagit des sommes mises la disposition de la socit par les associs en comptes courants et rmunres par des intrts. Juridiquement, ce sont des dettes court terme vis--vis des associs, inscrits dans les comptes de tiers au bilan et non dans les dettes financires. Les avantages de ce mode de financement doivent tre souligns par rapport laugmentation de capital : pas de droits denregistrement et de partage de pouvoir entre les associs, car les avances constituent des dettes ; les intrts sur comptes courants sont dductibles.

Emprunts contracts auprs des tiers Le cot associ lemprunt est gnralement plus faible (en taux et en frais dmission), puisquil sagit en gnral de titres sans risque ; il lui est associ un avantage fiscal, puisque les intrts sur emprunts sont dductibles du bnfice imposable, etc.

Le choix du financement par crdit-bail Cette opration a pour effet, pour lentreprise locataire, de transformer les intrts en loyers, ce qui prsente un certain nombre davantages par rapport lachat de crdit. Son avantage est que la dduction parfois plus importante des loyers compars aux intrts augments des amortissements qui pourraient tre dduits dans le cadre dun achat crdit. Toutefois, ce mode de financement cote plus cher et peut donc nuire la rentabilit de lentreprise.

Modalits de financement par crdit-bail Situation de lentreprise utilisatrice pendant la dure de location

Lentreprise utilisatrice peut inclure dans ses charges dductibles, les redevances verses la socit de crdit-bail, ce qui procure une conomie dimpt. En matire de crdit-bail mobilier, les redevances sont passibles de la TVA. Celle-ci est rcuprable sauf si le bien lou fait partie des biens exclus du droit de dduction.

Situation de lentreprise utilisatrice lors de lachat du bien

Lachat de limmeuble auprs de la socit de leasing entrane, en principe, lexigibilit des droits denregistrement.

Les cessions de contrats de crdit-bail

Si lentreprise cde, avec laccord du crdit-bailleur, un tiers le contrat dont elle titulaire, le prix obtenu est considr comme une plus-value imposable lIS au taux normal. Pour le nouveau titulaire du contrat, sa situation fiscale sera quasiment analogue celle du premier : c'est--dire la possibilit pour lui de dduire les redevances payes et la possibilit de lever loption dachat lchance du contrat de crdit-bail.

Lincidence de la TVA sur la trsorerie La TVA, est en principe, neutre. Toutefois, ceci nest pas toujours vrai. Il existe quelques cas particuliers o elle grve la trsorerie de lentreprise. De plus, la situation est aggrave avec la rgle dite du dcalage dun mois entre les encaissements et les dcaissements puisque ces derniers ne sont dclars que le mois suivant celui de leur dcaissement contrairement aux encaissements qui le sont le mme mois.

La situation de crdit de TVA Dans certains cas, lentreprise peut se trouver en situation de crdit de TVA partir du moment o la TVA rcuprable excde la TVA facture. Ceci peut tre expliqu par deux raisons principales : - une raison conjoncturelle : lorsque lentreprise ralise un investissement, la TVA rcuprable se trouve gonfle dans des proportions importantes ; - une raison structurelle : elle sexplique par lexistence de plusieurs taux : la taxation des ventes ou prestations de services un taux rduit et celle des achats au taux normal entranant un excdent permanent de TVA rcuprable.

De mme, la TVA sur les exportations, qui nest pas perue, entrane une diminution proportionnelle de la TVA sur ventes par rapport la TVA sur achats.

TVA et gestion de la trsorerie Ltude des dlais de rglements des fournisseurs et des encaissements auprs des clients clarifie les effets de la TVA sur la trsorerie. En plus de la rgle du dcalage dun mois, il existe une contrainte administrative constitue par le dlai de dclaration que lentreprise peut grer laide de la gestion de ses encaissements et de ses dcaissements. Lentreprise paie la TVA du mois (m) au plus tard la fin du mois (m+1) en mme temps que le dpt de la dclaration.

De plus, et dans le cas dadoption du rgime des dbits, une bonne gestion fiscale de la trsorerie devrait aboutir faire concider le paiement de la TVA au Trsor public et la rception de la crance sur le client, ce qui nest pas toujours possible et entrane des dcalages entre les encaissements et les dcaissements. En effet, lorsquune entreprise accorde ses clients des dlais de paiement suprieurs au dlai de paiement effectif de la TVA sur ventes, elle se trouve amene, dans le cas dadoption du rgime des dbits, verser lEtat une taxe quelle na pas encore encaisse. Cest pourquoi la situation optimale se trouve tre celle dun dlai client court. Ce qui dgage un gain de trsorerie.

METHODOLOGIE

La cible
Les entreprises : cette cible comprend toutes les entreprises oprant dans plusieurs secteurs( commerce, services, industrie, agriculture),

principalement dans les villes de Casablanca, Marrakech, Settat, Rabat, Berchid, et Fs.. Les individus: ce sont les personnes actives, de divers catgories socioprofessionnelles, gs entre 25 et 45 ans et qui ralisent rgulirement une pargne.

Elaboration du questionnaire

Le questionnaire rpond aux objectifs que nous nous sommes fixs,

ils sont prsents de faon passer du gnral au particulier, dans le but de faciliter la prise de contact avec linterview et dattirer progressivement son attention.

La rdaction du questionnaire met en exergue des questions prcises

et pertinentes ayant attrait aux paramtres et aux objectifs de ltude. Les questions sont directes et fermes uniques et multiples, en plus de

celles qui sont ouvertes. Enfin, nos questionnaires comportent une fiche signaltique de la

lenqute comprenant pour les entreprises, la nature du secteur,

localisation gographique, et son effectif ; et pour les particuliers, le sexe, lge, la catgorie socioprofessionnelle (CSP), la profession et le revenu du mnage. Les variables, quant elles, nous ont permis deffectuer des

croisements statistiques travers les donnes de lenqute, et de vrifier la reprsentativit de lchantillon.

Plan dchantillonnage
Le nombre de personnes interroges dpend de diffrentes variables savoir : Nombre denquteurs : dans la mesure o nous ne possdons pas de budget suffisant pour le recrutement dune tiers personne, et surtout la complexit du questionnaire qui ncessite une formation avance dans le domaine de la fiscalit, la finance, la comptabilit et lconomie, et par le temps qui est

beaucoup serr nous navions pu compter que sur 15 tudiants membres du groupe du projet intgrateur pour administrer le questionnaire.

Nombre de sorties : les contraintes prises en compte, nous avons dcid dadministrer les questionnaires le week-end et le mercredi aprs-midi.

Calcul : ces diffrents paramtres pris en compte, nous obtenons la taille de

notre chantillon : - 15 enquteurs * 1 sortie par semaine * 2 semaines * 1 questionnaire par sortie = 30 entreprises questionner.

Les questionnaires ont t intgralement contrls.

Mthodes dchantillonnage

Dans un souci dobtenir un chantillon gnrant des informations fiables, le choix de la mthode dchantillonnage se fait en regard : Des objectifs viss ; De la structure et de la taille de la population observer ; De la logistique disponible (base de donne rfrence et exhaustive) ; Des outils de traitement statistique mis en oeuvre cet effet.

Mthodologie danalyse
Le dpouillement au premier degr et lanalyse des questionnaires entreprises et travailleurs effectus grce au logiciel Sphinx Plus, ont dbouch sur des rsultats saillants qui ont fait lobjet de tri plat. Ceux-ci ont permis dinterprter les donnes obtenues, en procdant leur dcryptage. Ce dernier a renseign sur bon nombre de points culminants au niveau de notre tude concernant lattitude des entreprises et des travailleurs par le fait de la fiscalit sur leurs dcisions dinvestissement ou dpargne, et comment lentreprise se dbrouille pour optimiser le montant de limpt par des procds lgaux. Ledit dcryptage a pu traduire, de manire claire les comportements explicites des rpondants lgard de limpt. Il a aussi facilit lanalyse des attitudes tendancielles et a permis de connatre les paramtres que lentreprise agit sur pour maintenir ou accrotre sa capacit de sinvestir dans tel ou tel secteur ou dans telle ou telle localisation.

LANALYSE

Le poids fiscal sur la firme marocaine

Trs fiscalise

30,8%

Pas trop la moyenne

61,5% 7,7%

La majorit des firmes marocaines, de lordre de 61,5% a affirm subir une surfiscalisation, 30% pensent que le poids fiscal au Maroc est comparable celui des autres pays. Alors que 7,7% seulement de ces firmes trouvent le poids fiscal modr.

Les causes principales de lvasion et la fraude fiscale principalesvasion 5,3%

Taux lev Les exonrations La multiplicit des impts Autres.

36,8%

52,6%

5,3%

Plus de la moiti des firmes questionnes renvoient la cause principale de lvasion et de la fraude fiscale au taux dimpt trs lev, et en deuxime lieu, la multiplicit des impts avec 36,8% des entreprises. Les autres ont cit quelques causes comme la corruption, les failles du champ dexonrations, le manque de civisme, etc.

Solutions pour allger le fardeau fiscal

9,5%
Suppression de quelques impts Elargissement de l'assiette avec rduction des taux Autres

42,9%

47,6%

Leur demandant les solutions

qui apparaissent utiles pour lallgement du

fardeau fiscal de la firme marocaine, plus que 90% des firmes ont propos la suppression de quelques impts et llargissement de lassiette avec rduction des taux, alors que 9,5% ont choisi loption autres.

La neutralit de limpt
46,2%

7,7% Totaleme nt neutre Presque N'est pas neutre

Plus que 92% de notre chantillon, trouvent que limpt donne des possibilits darbitrage entre les diffrentes formules possibles, ce qui justifie la non neutralit de limpt. Tandis que 7,7% seulement de cet chantillon optent pour la neutralit de limpt.

Limpact des changements tenus par la dernire loi de finance sur linvestissement
69,2% 69,2%

23,1%

7,7% En faveur Sans impact

7,7% Effet ngatif

Presque 70% des entreprises interroges affirment que les changements tenus par les dernires lois de finances nont pas eu dimpact sur linvestissement, tandis que 23% tmoignent avoir senti un impact favorable de ces changements et 7,7% jugent cet impact ngatif.

Limpact de laugmentation des charges fiscal sur lemploi emploi

Rduction proportionnelle Rduction plus que proportionnelle Rduction moins proportionnelle Indiffrente

38,5%

53,8%

7,7%

En cas dune ventuelle augmentation des charges fiscales, 53,8% des entreprises participant ltude prvoient ragir par une rduction proportionnelle de ses effectifs, alors que 38,5% de ces entreprises comptent rester indiffrentes cette augmentation et 7,7% optent pour une rduction plus que proportionnelle.

Lexistence dun indicateur unique pour valuer limpact des charges fiscales
76,9%

23,1%

Oui

Non

Concernant lexistence dun indicateur unique et pertinent qui puisse valuer limpact des charges fiscales, 76,9% des firmes ont donn une rponse favorable, tandis que 23,1% de ces entreprises dfendent le cas contraire.

Moyens de financement des projets A vos actionnaires Emprun t Autre 23,1% 61,5% 15,4%

Pour financer leurs projets, 61,5% des entreprises recourent lemprunt, 23,1% leurs actionnaires et 15,4% se servent dautres sources de financement, comme le crdit-bail, la titrisation..

Sensibilit du METR linflation et au taux dintrt

Taux d'intrt 3% 4% 6% 7% 8% 9% 10% 12% 13% TIME 57% 54% 50% 48% 44,5% 43% 41% 39,5% 36,5% -3% -4% -2% -4% -2% -2% -2% -3% Accroissement marginal

Taux d'inflation % 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

TIME % 48,5 49,9 51,1 52,3 53,4 54,4 55,3 56,2 57,1 57,7 58,1 58,6 59 59,3 59,7 60,1

Accroissement marginal 1,4 1,2 1,2 1,1 1 0,9 0,9 0,9 0,6 0,4 0,5 0,4 0,3 0,4 0,4

La lecture des tableaux montre que linflation distord le taux effectif. La distorsion est grande des taux dinflation rduits. Par ailleurs, la diminution du taux effectif est plus importante avec des taux dintrts levs quavec des taux dintrts bas lorsquil ny a pas dindexation.

Sensibilit du METR au taux dendettement

Ratio d'endettement % 0 20% 30% 45% 50% 55% 60% 65% 70% 75% 80% 85% 90% 95% 100% TIME 67% 59% 56% 54% 53% 51,5% 50% 48,5% 47% 46,0% 45,5% 45,5% 47% 50,5% 55% Accroissement marginal -8% -3% -2% -2% -1% -2% -2% -2% -1% -1% 0% 2% 4% 5%

Laugmentation du niveau dendettement fait baisser le TIME, mais partir dun niveau dendettement excessif le TIME se remet crotre. Les firmes doivent tenir compte de cette donne. Ceci est particulirement valable pour le Maroc o le niveau dendettement des entreprises est trs lev. Cela nous conduit galement remettre en cause la formule dite Crdit jeune promoteur qui

permet de financer un investissement entrepris par un jeune diplm raison de 90% par dette.

Evolution de la charge fiscale depuis 1986 jusqu 2005

Anne 1986 1987 1988 1992 1993 1994 1995 1996 2005

Taux lgal 44-48% 45% 40% 40% 38% 36% 36% 35% 35%

TIME 64,2% - 65% 58,20% 56,40% 55,60% 53,50% 46,70% 35,1% ou 32% 28,50% 26%

Nous constatons que leffet conjugu des mesures fiscales a conduit une rduction apprciable du taux dimposition marginal effectif. Ce fut lun des objectifs viss par les diffrentes rformes. Avant, sous leffet de la cdularit, les taux dimposition nominaux des revenus des personnes physiques pouvaient atteindre 76% et ceux des socits 53%. Le systme fiscal dans sa globalit reposait sur des assiettes fiscales troites et des taux nominaux exagrment levs, simple consquence de la politique gouvernementale devant faire face au

dficit budgtaire la fin des annes 70 et au dbut des annes 80. Les TIME avant la rforme pour les grandes firmes dpassaient 60% et jusquen 1994, ils furent particulirement levs. Des taux dimposition aussi importants ont des effets pervers qui se manifestent plusieurs niveaux. Premirement, ils sont une dsincitation relle investir, deuximement, ils conduisent les firmes vouloir payer moins dimpt et finalement, ils engendrent une prolifration dincitations fiscales elles mmes gnratrices de distorsions. Le systme fiscal devient ainsi trs complexe ce qui rend aises la fraude, lvasion fiscale et la corruption. Le premier point relatif la relation dinvestissement et taux effectif, sexplique par le fait que les taux dimpt en levant le cot dusage du capital rduisent linvestissement. Au Maroc, le cot dusage sest accru considrablement et a pu expliqu la chute des investissements. Cest ce qui ressort de ltude de la Banque Mondiale qui a permis dtablir le lien entre le cot dusage et la dcision dinvestir. Une politique fiscale visant la simplification et exigeant un comportement non laxiste face aux fraudeurs conduira plus defficacit. Un autre corollaire des mesures fiscales drogatoires est la corruption rsultant du pouvoir discrtionnaire accord aux agents de ladministration des impts. La corruption dforme le rle redistributif de lEtat (traitement de faveur pour certains contribuables, application arbitraire de la rglementation etc.) Elle nuit au rle stabilisateur de lEtat qui passe par une rduction du dficit budgtaire. De

mme, les recettes de lEtat diminuent lorsque les impts qui devraient tre verss sont dtourns ou ne sont jamais perus.

Fiscalit, endettement et mthode damortissement

Le systme fiscal marocain permet la dductibilit des intrts de la dette, ce qui gnre une conomie dimpt. Lorsque les intrts ne sont pas indexs comme cest le cas dans la plupart des pays, lendettement devient avantageux en priode dinflation. De mme, la dductibilit de lamortissement fiscal procure un gain dimpt qui dpend entre autres, de la mthode utilise. La mthode de lamortissement dgressif autorise au Maroc depuis 1994, en raisonnant en terme de valeur actualise, le gain dimpt consquent au mode dgressif est plus grand que celui permis par lamortissement linaire. Toutefois, le gain dimpt qui en rsulte dpend du taux dactualisation rel, du taux dinflation, et la dure de vie fiscale de linvestissement. La longueur de la priode damortissement influe en effet sur les calculs dactualisation, mais surtout le coefficient de dgressivit est rglementairement variable avec cette longueur et joue un rle important dans la dtermination de lavantage. Lconomie dimpt gnr par la dductibilit de lamortissement est donc mitige par linflation puisque les dotations aux amortissements sont calcules sur la base du cot historique.

La mthode de lamortissement dgressif rduit le poids de limpt, puisque les dductions dannuits damortissement sont plus leves en dbut de vie de lactif. Par ailleurs nous constatons que la mthode de lamortissement dgressif est plus favorable en cas de lendettement. Les dotations damortissement sont plus importantes pendant les premires annes de la vie de lactif, ce qui rduit en terme de valeur actuelle, la diffrence entre les dprciations conomiques et les dprciations fiscales. Leffet compensatoire de la dductibilit des intrts est donc amplifi dans ce cas, ce qui explique pour lamortissement dgressif les TIME plus faibles ressortis dans ltude. Pour un niveau de 50% lendettement net est dautant plus favorable que le taux dintrt est lev. Ceci est vrai dans un systme non index o les intrts nominaux sont suprieurs aux taux rels.

Jusqu une date rcente, le systme fiscal marocain se caractrisait par sa complexit et sa lourdeur. Il tait constitu dune plthore dimpts difficiles grer et qui rapportaient peu. Les taux tant trs levs et handicapant la comptitivit des firmes, lEtat accordait ces derniers tant de drogations quen dfinitive seul un petit nombre delles payait limpt. Le systme fiscal ainsi conu, gr par une administration faiblement dote de moyens humains et matriels ne pouvait que gnrer contrebande, fraude et vasion fiscales. Conscient des dfaillances du systme, le gouvernement marocain, a entrepris de rformer en profondeur le paysage fiscal. La rforme fiscale a t la pierre angulaire de la politique dajustement structurel et devait jouer un rle moteur dans la croissance conomique et le retour aux quilibres macro-conomiques.

Pouvons-nous affirmer que les objectifs viss ont t atteints ? Certes des progrs incontestables ont t raliss dans le sens de la modernisation et de la simplification du systme fiscal, mais les distorsions sont-elles limines, la charge fiscale effective des firmes a-t-elle t rduite ? Et quel est le niveau daffirmation atteint ?

Cette valuation pourra tre effectue par le taux dimposition marginal effectif (TIME) Ltude que nous avons prsent a permis de calculer le taux dimposition marginal effectif au Maroc, et de constater que la charge fiscale rellement supporte par lentreprise a connu une importante rduction. Mais, les questions qui se posent, est ce que vraiment, cette diminution est largement suffisante pour permettre lentreprise marocaine dtre comptitive, que ce soit sur lchelle nationale quinternationale ? Comment lEtat va pouvoir fournir lentreprise la contrepartie obligatoire en ce qui concerne principalement le contexte institutionnel, linfrastructure et la formation des employs, et comment elle traitera le phnomne de la fraude et lvasion fiscales ?

En attendant, lentreprise devra faire tout pour optimiser sa charge fiscale, ainsi elle vitera toute incidence de prlvements fiscaux sur les cots de ses produits, et maintiendra sa dcision dinvestissement. Il dcoule de cela quil est important dintgrer la fiscalit dans lanalyse des oprations de lentreprise et la considrer comme un paramtre et un critre important dans la dcision dinvestissement.

La fiscalit est donc une variable active de stratgie de lentreprise. Toutefois, elle ne devrait pas tre considre isolment dans la prise de dcision dinvestissement.

QUESTIONNAIRE
Avril 2005 ENCG SETTAT Nous sommes des tudiants, 3me anne Gestion, de lEcole Nationale de Commerce et de Gestion de Settat, nous effectuons une enqute sur loptimisation du cot fiscal au Maroc. Nous comptons sur votre entire collaboration et vous en remercions davance.

Systme Fiscal Marocain

1. La firme marocaine, est-elle sur-fiscalise ou au contraire le poids fiscal est modr ? 1. Trs fiscalise 2. Pas trop 3. la moyenne

2. Pensez-vous que les distorsions gnres par les impts psent sur les profits des firmes marocaines et sur les revenus des pargnants. 1. Oui 2. Non

3. Quel est la cause principale de lvasion et de la fraude ? 1. Taux lev ; 2. Le champ des exonrations; 3. Multiplicit des impts ; 4. Autres.

4. Les changements tenus par la dernire loi de finance ont-ils encourags linvestissement ou au contraire ils lont inhib ? 1. En faveur ; 2. Sans impact ; 3. Effet ngatif.

5. Quelles solutions paraissent utiles pour lallgement du fardeau fiscal de la firme marocaine ? 1. Suppression de quelques impts. 2. Elargissement de lassiette avec rduction des taux. 3. Autres.

6. LIS est-il justifi compte tenu de ces trois facteurs : Pas du tt daccord En accord Tout fait daccord 1. Le contexte

institutionnel

2. Linfrastructure

3. La formation des employs

8. Limpt est-il neutre, cest dire, ne donne aucune possibilit darbitrage entre les diffrentes formules possibles ? 1. Totalement neutre ; 2. Presque; 3. Ne lest pas.

Cot Fiscal au Maroc et investissement

9. Quelles sont les mthodes que vous utilisez pour allger le fardeau fiscal : 1. Niveau dendettement 2. Mthode damortissement 3. Autres 10. Laugmentation de limpt fait augmenter le cot du capital, dans ce cas, vous gardiez votre dcision dinvestir : 1. Oui ; 2. Pas de choix ; 3. Pense revenir ; 4. Flexible : adapter la situation.

11. De la mme occasion, quelle serait votre dcision long terme concernant lemploi : 1. Rduction proportionnelle ; 2. Rduction plus que proportionnelle ; 3. Rduction moins proportionnelle ; 4. Indiffrente ;

12. Pour financer vos projets, avez-vous plus recours : 1 A vos actionnaires ; 2 Endettement ou autre mode de financement.

13. Pensez-vous quil y a un indicateur unique et pertinent qui puisse valuer limpact des charges fiscales ? 1. Oui 2. Non

14. Renvoi 1 : si oui quel serait cet indicateur ? 15. Renvoi 2 : si non pourquoi ?

16. Quelle serait selon-vous la dfinition du taux dimposition effectif moyen : 1. Recettes fiscales / P.I.B 2. Total impts / Revenu du capital 3. Impts relatifs au rsultat / Bnfice

17. Quant est-il pour le taux marginal effectif ? Cot rel dun nouveau projet ; Coin fiscal / taux de rendement avant impt ; Diffrence entre taux avant et aprs / Taux avant impt.

LOptimisation Fiscale

Paramtres dinvestissement, dexploitation et de financement 18. Pouvez-vous estimer en pourcentage lutilisation des actifs suivants dans un nouveau projet : 1. Terrains . % 2. Constructions% 3. Matriel dquipement. % 4. Matriel de transport..%

19. Pouvez-vous estimer le taux de rendement avant impt ?

20. Pouvez-vous estimer le taux de rendement aprs impt ?

21. Auriez-vous recours souvent lendettement ? 1. Oui 2. Non

22. Si oui, quel sera le taux dintrt ? 1. [0 5%] 2. [6-10%] 3. Plus de 10 %.

23. Le ratio dendettement serait t-il de : 1. [0 50%] 2. [50-75%] 3. Plus de 75%

Paramtres fiscaux

24. Quelle est la mthode damortissement que vous pratiquez ? 1. Amortissement linaire ; 2. Amortissement dgressif.

25. Bnficiez-vous des exonrations sur : Oui Selon cas Non Plus-Values sur cession Dividendes Rserves (bnfices) Autres taxes

26. Quel est le taux damortissement pratiqu pour : 1. Btiments : . % 2. Matriel dquipement : % 3. Matriel de transport . %

27. La dprciation conomique relle est elle gale celle retenue fiscalement ? Largement suprieure ; Suprieure ; Comparable ; Infrieure.

28. Quelle est la mthode retenue pour lvaluation des stocks ? Cot Moyen Pondr FIFO LIFO Autre

29. Si autre, laquelle ?

Fiche signaltique

30. Effectif de la socit : ..

31. Secteur dactivit : Industrie Agriculture et secteurs assimils ; Services ; Tourisme ; Autres ;

32. Si autres, prcisez : . 33. Etes-vous une entreprise qui investit beaucoup : 1. Oui 2. Non 34. Etes-vous soumis lIS ou lIGR ? 35. Qualit : Directeur financier ; Service comptabilit ; Dirigeant ; Autre. 36. Prcisez :

Barme de lIGR
Tranche de revenus Dhs 0 18000 18001 24000 24001 36000 36001 60000 au-del de 60000 Taux en % 0 13 21 35 44 Dduction 0 2340 4260 9300 14700