BAB 10

QUESTION

1. Bagaimana arus kas keluar dari entitas yang terkait dengan biaya?

Dalam kasus ideal, kewajiban yang hutang yang nilainya adalah nilai sekarang dari arus kas
masa depan perusahaan, dan biaya adalah kenaikan nilai kewajiban. Hal ini menunjukkan
bahwa biaya yang berkaitan dengan pembayaran tunai. Dengan kata lain, pada akhirnya
semua biaya dibayar tunai. Dalam dunia nyata ketidakpastian, biaya terkait dengan
menggunakan up aset dan jasa dalam operasi bisnis. Aset dan jasa dibayar pada beberapa
waktu. Di bawah akuntansi akrual, pembayaran dapat dilakukan sebelum penggunaan aset
atau layanan atau pada waktu yang sama atau setelah. Dalam hal ini, kita dapat mengatakan
bahwa biaya dibayar tunai di beberapa titik (s) dalam kehidupan perusahaan.

2. Apa 'event moneter' terkait dengan gagasan beban? Bagaimana 'menggunakan up

barang atau jasa' yang terkait dengan beban?

Acara moneter adalah peningkatan nilai kewajiban (atau ekuitas) atau penurunan nilai aset.
Acara moneter berhubungan dengan bagian abstrak definisi beban - yaitu, bagian yang
berhubungan dengan persamaan akuntansi. Alasan mengapa acara moneter terjadi adalah
bahwa perusahaan melakukan sesuatu untuk mewujudkannya. Secara khusus, perusahaan
akan menggunakan barang (aset) dan jasa. Menggunakan up barang dan jasa mengacu pada
bagian dunia nyata dari definisi beban.

3. Apa perbedaan antara beban dan kerugian? Bagaimana Kerangka AASB berlaku
untuk biaya dan kerugian?

Dalam AASB Kerangka ayat 70, biaya didefinisikan sebagai berikut:

Beban yang penurunan manfaat ekonomi selama periode akuntansi dalam bentuk arus keluar
atau depletions aset atau incurrences kewajiban yang mengakibatkan penurunan ekuitas,
selain yang berkaitan dengan distribusi kepada peserta ekuitas.

Beban timbul dalam kegiatan biasa meliputi, misalnya, biaya penjualan, gaji dan penyusutan.
Mereka biasanya mengambil bentuk arus keluar atau berkurangnya aset seperti kas dan setara
kas, persediaan, properti, pabrik dan peralatan (Framework, ayat 78).

Beban mencakup kerugian serta biaya yang timbul dalam rangka kegiatan normal entitas.
Kerugian mungkin atau mungkin tidak timbul dalam kegiatan normal entitas. Namun,
Kerangka menyatakan bahwa kerugian mewakili penurunan manfaat ekonomi dan karena itu
tidak berbeda di alam dari biaya lainnya. Oleh karena itu mereka tidak dianggap sebagai
elemen yang terpisah (ayat 79).
4. Jelaskan hubungan antara akrual dan penangguhan di satu sisi dan proses
pencocokan di sisi lain. Berikan dua contoh.

Pencocokan merupakan upaya untuk mengurangi biaya penggunaan aset dan jasa (biaya)
dengan pendapatan yang dihasilkan (didukung) oleh yang 'menggunakan up' aktivitas.
Artinya, cocok upaya untuk mengasosiasikan operasi dunia nyata yang menimbulkan biaya
dan pendapatan.

Abstrak
operasi dunia nyata
Pendapatan: Inflow (kenaikan) aset atau penurunan kewajiban Produksi atau penjualan
produk di periode berjalan

Beban: Penurunan aset atau peningkatan kewajiban Menggunakan up aset dan jasa dalam
mendukung produksi atau penjualan kegiatan

Mengingat sejumlah pendapatan yang ditentukan oleh prinsip pengakuan pendapatan, proses
pencocokan berfokus pada operasi 'menggunakan up' yang membantu untuk menghasilkan
jumlah pendapatan yang diakui pada periode berjalan. Dalam proses pencocokan, akrual
mengacu pada 'menggunakan up kegiatan' yang terjadi pada periode saat ini, tetapi yang
belum direkam, terutama karena mereka belum dibayar. Penangguhan mengacu pada
'menggunakan up kegiatan' yang terjadi pada periode saat ini, tetapi yang belum direkam -
terutama karena mereka belum dibayar. Penangguhan mengacu pada 'menggunakan up
kegiatan' yang akan terjadi di masa depan, tetapi yang telah dicatat (biasanya sebagai aset) -
terutama karena mereka dibayar pada periode saat ini atau masa lalu. Akrual dan
penangguhan juga mengacu pada pendapatan, tapi pertanyaan ini berkaitan dengan
pencocokan dan karena fokusnya adalah pada biaya.

akuntansi akrual dan proses pencocokan berkonsentrasi pada operasi tertentu yang, oleh teori,
akan menghasilkan pendapatan. Kalau bukan karena teori, ini operasi tertentu tidak akan
memiliki makna tersebut. Akrual dan penangguhan dilakukan karena teori akuntansi - mereka
dikenakan pada arus kas yang sebenarnya untuk memastikan pendapatan periodik menurut
teori.

Contoh beban masih harus dibayar: Bunga, sewa, gaji dan upah, pajak.

Contoh ditangguhkan (prabayar) Beban: Bunga, asuransi, sewa, upah, pajak.

5. Nama tiga metode dasar yang cocok. Berikan contoh masing-masing. Bagaimana
mereka sejajar dengan kriteria pengakuan beban yang digariskan dalam AASB
Kerangka?

Tiga prinsip dasar yang cocok adalah:

(1) Penyebab dan akibat: beban pokok penjualan, komisi penjualan, gaji dan upah, biaya
penjualan tertentu
(2) alokasi sistematis dan relasional: penyusutan, amortisasi, deplesi, asuransi
(3) Pengakuan segera: R & D, iklan, utilitas.

Beberapa beban dapat dikatakan karena sebab dan akibat dan segera diakui - misalnya,
utilitas, gaji dan upah.

The AASB Kerangka berfokus pada kriteria pengakuan lebih dari pada pencocokan. Dua
kriteria untuk pengakuan beban dinyatakan dalam ayat 83:
Item yang memenuhi definisi elemen harus diakui jika:
(A) besar kemungkinan bahwa manfaat ekonomi masa depan berkenaan dengan aset tersebut
akan mengalir ke atau dari entitas; dan
(B) item memiliki biaya atau nilai yang dapat diukur dengan keandalan.

Untuk beban harus diakui dalam laporan keuangan, harus memenuhi kedua kriteria
pengakuan. Kriteria ini menyiratkan bahwa setiap pencocokan biaya dan pendapatan dibatasi
oleh sejauh mana kriteria pengakuan. Oleh karena itu, di bawah biaya Kerangka harus
dicocokkan dengan periode di mana berakhirnya aset atau kewajiban peningkatan terjadi
bukannya dicocokkan dengan pendapatan yang mereka telah memberi kontribusi produktif.
Kriteria pengakuan berhubungan dengan arus keluar potensi layanan atau manfaat masa
depan telah terjadi, dan kebutuhan untuk jumlah yang menjadi andal terukur. Penerapan
konsep yang cocok di bawah Kerangka tidak memungkinkan pengakuan item dalam neraca
yang tidak memenuhi definisi aset dan kewajiban.

Namun, konsep matching mendasari akuntansi akrual. Oleh karena itu, Kerangka mengakui
konsep matching dalam ayat 95 yang menyatakan 'Beban diakui dalam laporan laba rugi atas
dasar hubungan langsung antara biaya yang dikeluarkan dan produktif item tertentu dari
pendapatan'. Proses pencocokan melibatkan pengakuan simultan atau gabungan pendapatan
dan beban yang dihasilkan secara langsung dan bersama-sama dari transaksi yang sama atau
peristiwa lainnya. Misalnya, berbagai komponen beban yang membentuk harga pokok
penjualan diakui pada saat yang sama dengan penghasilan yang diperoleh dari penjualan
barang (ayat 95).

6. Apa adalah beberapa masalah yang berhubungan dengan metode sebab-akibat?

Di permukaan, penyebab dan akibat aturan terlihat wajar. biaya sebagai tertentu dikeluarkan,
hasil ini dalam pendapatan. Tapi asosiasi ini sulit untuk membuktikan, meskipun mereka
tampaknya sangat masuk akal. Kritikus mengatakan bahwa dasar dari aturan ini adalah biaya
melampirkan. Karena biaya melampirkan teori tidak dapat diverifikasi, maka tidak
mengherankan bahwa hubungan sebab dan akibat tidak dapat dikonfirmasi. Implikasi dari
aturan adalah bahwa jumlah tertentu dari biaya dapat dikaitkan dengan jumlah tertentu dari
pendapatan; tapi di hampir semua kasus, ini tidak dapat dibuktikan.

7. Apa adalah beberapa masalah yang terkait dengan metode pengakuan segera?

Aturan pengakuan segera berlaku jika manfaat masa depan dari pengeluaran yang diberikan
tidak dapat diukur, kecuali dengan cara yang sewenang-wenang. Mencoba untuk
memutuskan apakah manfaat masa depan ada atau tidak dan memperkirakan jumlah adalah
tugas yang sulit. Karena kesulitan yang terlibat, biaya dapat dimanipulasi. Misalnya,
memanfaatkan atau membebankan biaya penataan ulang mesin bisa jalan baik. Sehubungan
dengan R & D pengeluaran, AASB 138 mensyaratkan bahwa penelitian dibebankan, tetapi
biaya pengembangan yang dikapitalisasi ketika kondisi tertentu terpenuhi. Contoh lain adalah
iklan, yang biasanya dibebankan pada saat terjadinya (dibutuhkan oleh AASB 138).

8. Apa 'masalah alokasi' sebagaimana didalilkan oleh Thomas? Apa pendapat Anda
tentang masalah ini? Bagaimana cara diatur dalam Kerangka AASB?

Thomas berpendapat bahwa alokasi secara teoritis dibenarkan, karena mereka tidak
memenuhi tiga kriteria dia pose: aditivitas, unambiguity dan defensibility. Berbagai metode
alokasi yang ada, masing-masing dapat dipertahankan, namun tidak ada cara yang
meyakinkan untuk memilih salah satu di atas yang lain.

Akuntan membela alokasi dalam dua cara. Pertama, mereka mengatakan, pola alokasi
mencerminkan biaya jasa yang diterima dalam periode tertentu. Thomas berpendapat bahwa
akuntan harus menunjukkan bahwa layanan yang diterima berkontribusi jumlah yang
diberikan arus kas atau pendapatan atau penghematan biaya. Mereka tidak bisa, Thomas
mengatakan, karena alokasi tidak mencerminkan sesuatu yang nyata. Juga, pola masukan
tidak dapat dikaitkan dengan pola keluaran karena interaksi. Ada jumlah yang 'ekstra' output
karena interaksi yang tidak dapat berhubungan dengan input tertentu.

Cara kedua akuntan mempertahankan alokasi adalah untuk menyatakan bahwa data yang
dialokasikan berguna. Thomas mengatakan orang dikondisikan untuk percaya bahwa data
tersebut berguna.

Fakta bahwa akuntan terus mengalokasikan menunjukkan bahwa mereka masih percaya
alokasi bermakna. Apakah Thomas benar atau tidak adalah diperdebatkan. Bahkan jika
argumennya tidak diterima, Thomas telah membuat akuntan lebih sadar akan kebutuhan
untuk bukti untuk mendukung praktik akuntansi.

Di bawah Kerangka, masalah alokasi ditangani langsung. Beban ditentukan dengan mengacu
pada aset dan kewajiban, tidak biaya. Dengan demikian, dan karena Kerangka mencakup
berbagai sistem pengukuran akuntansi, masalah alokasi bukanlah perhatian utama dalam
Kerangka.

9. Bagaimana alokasi telah dipertahankan oleh beberapa peneliti?

Eckel percaya bahwa alokasi dapat dianggap rasional jika tujuan dari alokasi didefinisikan
ulang. Saat ini, tujuannya adalah untuk menentukan pendapatan dengan cara mencocokkan
(terutama, sebab dan akibat). Eckel menunjukkan bahwa tujuan dari alokasi dapat diubah
untuk hanya penentuan pendapatan dengan perbedaan antara pendapatan dan biaya yang
dialokasikan.

Callen digunakan nilai 'Shapley' dalam teori permainan untuk menunjukkan bahwa elemen
interaktif dapat ditangani dengan sehingga alokasi biaya input individu dapat dibuat secara
rasional.

Zimmerman menunjukkan bahwa alokasi biaya untuk keperluan internal yang berguna untuk
mengontrol dan memotivasi manajer, dan oleh karena itu dibenarkan. Dia menunjukkan
bahwa alokasi biaya mewakili tertentu sulit mengamati ketika manajer diberikan tanggung
jawab pengambilan keputusan 'biaya'. Artinya, alokasi biaya membantu untuk mengurangi
beberapa masalah kontrol dan koordinasi yang muncul ketika manajer dalam perusahaan
diberikan hak untuk membuat keputusan tertentu. Miller dan Buckman menunjukkan bahwa
ada alasan logis untuk alokasi biaya tetap oleh departemen layanan dalam menetapkan harga
untuk biaya departemen pengguna.

10. Tentukan apakah aset atau beban harus dikenakan biaya untuk hal berikut ini, dan
menyatakan alasan Anda:
(A) biaya menghapus dua mesin kecil untuk membuat jalan bagi yang lebih besar mesin
baru
(B) biaya perbaikan lantai rusak saat mesin baru dijatuhkan ketika sedang dibongkar
(C) biaya kalkulator baru, $ 48
(D) biaya perbaikan besar untuk peralatan. Kebutuhan untuk perbaikan ditemukan
segera setelah akuisisi. Tidak ada jaminan pada peralatan.

(A) Itu tergantung. Jika diperkirakan nilai sisa yang dari dua mesin kecil telah dibawa ke
biaya pertimbangan diharapkan dari removal sehingga nilai sisa bersih digunakan dalam
perhitungan penyusutan, maka biaya sekarang dari penghapusan adalah beban. Jika tidak,
maka biaya akan dikapitalisasi ke mesin baru.

(B) Beban. Biaya perbaikan lantai bukanlah 'diperlukan' pengeluaran untuk memperoleh
mesin atau untuk menempatkan mesin dalam kondisi operasi. Biaya adalah akibat
kecerobohan.

(C) Beban. jumlahnya tidak material.

(D) Beban. Perusahaan harus diperiksa peralatan lebih hati-hati sebelum membeli. Jika
kebutuhan telah ditemukan, mungkin harga pembelian akan dikurangi untuk
memperhitungkan perbaikan yang diperlukan.

11. Apa bimbingan disediakan oleh Framework AASB dalam kaitannya dengan
konvensi konservatisme?

Kriteria pengakuan dari Kerangka merupakan bagian dari Kerangka yang meliputi netralitas
dan kehati-hatian sebagai karakteristik kualitatif informasi keuangan. Dua kriteria untuk
pengakuan beban (ayat 83) adalah:
(A) besar kemungkinan bahwa manfaat ekonomi masa depan berkenaan dengan aset tersebut
akan mengalir ke atau dari entitas; dan
(B) item memiliki biaya atau nilai yang dapat diukur dengan keandalan.
Kriteria ini harus diterapkan mengikuti prinsip-prinsip netralitas dan kehati-hatian.

Prinsip netralitas menunjukkan bahwa untuk menjadi informasi yang dapat dipercaya harus
bebas dari bias (ayat 36). Selanjutnya, informasi tidak netral jika dengan pilihan atau
presentasi pengambilan keputusan atau penilaian dipengaruhi untuk mencapai hasil yang
telah ditetapkan atau hasil.

Kehati-hatian adalah dimasukkannya tingkat kehati-hatian dalam pelaksanaan penilaian yang

dibutuhkan dalam membuat estimasi dalam kondisi ketidakpastian sehingga aset atau
pendapatan tidak terlalu tinggi dan kewajiban dan beban bersahaja (ayat 37).

Doktrin konservatisme menggambarkan pandangan bahwa lebih baik bagi akuntan untuk
berbuat salah di sisi konservatif ketika mempersiapkan laporan yang menyajikan posisi
keuangan entitas pelaporan dan kinerja. Dengan menerapkan doktrin ini mengurangi risiko
berlebihan aktiva bersih dan laba suatu entitas.

kerangka konseptual pra-2005 Australia termasuk kantung 3 dan 4. Laporan konsep ini tidak
mempertimbangkan kehati-hatian menjadi karakteristik kualitatif informasi keuangan.
Mereka merekomendasikan bahwa informasi keuangan harus netral dan bebas dari bias
(prinsip netralitas dinyatakan di atas). Konservatisme dianggap bias dan karena itu harus
dihindari. Kerangka IASB / AASB tidak sekuat di stand terhadap konservatisme.

Meskipun interpretasi yang lebih konservatif diperbolehkan di bawah Kerangka daripada di

bawah SAC 3 dan 4, Kerangka tidak secara eksplisit menyatakan bahwa prinsip kehati-hatian
tidak memungkinkan penciptaan cadangan tersembunyi atau ketentuan yang berlebihan atau
meremehkan sengaja aset atau pendapatan atau berlebihan disengaja kewajiban dan beban
karena ini berarti laporan keuangan tidak netral dan karena itu tidak dapat diandalkan (ayat
37).

12. setter Standard telah dikritik karena 'neraca bias'. Apa artinya ini? Apa bukti yang
tersedia untuk mendukung kritik ini?

setter standar telah dikritik sebagai 'neraca bias', yaitu, ada bias terhadap laporan posisi
keuangan (atau neraca) daripada pernyataan operasi. Bukti untuk pandangan ini meliputi
berikut ini:
(1) pendapatan dan beban didefinisikan dalam hal perubahan aset dan kewajiban
(2) persyaratan bahwa item yang diperlukan untuk memenuhi definisi aset, kewajiban atau
ekuitas. setter standar mengambil pandangan bahwa neraca harus berisi hanya item yang
memenuhi kriteria pengakuan aset dan kewajiban. Beberapa aset dan kewajiban tangguhan
tidak bisa lagi dikenali. (Sebelumnya penangguhan telah digunakan sehingga efek dari
peristiwa-peristiwa tertentu dalam laporan operasi bisa disimpan selama beberapa periode
pelaporan.)

Dikatakan oleh AASB yang mendefinisikan pendapatan dan beban dalam hal perubahan
aktiva dan kewajiban menyediakan kerangka kerja untuk melaporkan unsur-unsur sesuai
dengan substansi ekonomi mereka, dan membatasi ruang lingkup untuk bias dalam pelaporan
pendapatan dan beban.
Dewan juga menyatakan bahwa kriteria pengakuan pendapatan dan beban tidak dapat
diterapkan secara independen dari kriteria pengakuan aset dan kewajiban jika pernyataan
operasi dan laporan posisi keuangan untuk tepat menghubungkan satu sama lain. Oleh karena
itu kriteria pengakuan aset dan kewajiban berkendara 'aplikasi untuk kriteria pengakuan
pendapatan dan beban.

13. Jelaskan argumen untuk dan terhadap expensing saham (stock) pilihan.

Argumen umumnya diusulkan untuk pengakuan menetapkan opsi saham kepada karyawan
sebagai beban, termasuk:

1) Mereka pada dasarnya komponen lain dari beban gaji dan harus diakui sebagai demikian.
2) Ada kewajiban hukum dibuat pada titik bahwa opsi ditugaskan dan ini membutuhkan
pengakuan.
3) Ini akan memberikan indikasi yang jelas kepada semua pemangku kepentingan untuk
biaya remunerasi penuh manajemen dan insentif pilihan seperti membuat.

Argumen terhadap meliputi:

1) Tidak ada beban sampai pilihan sebenarnya dilakukan dan opsi mungkin tidak pernah
dilaksanakan.
2) Pilihan yang sulit untuk nilai. Bagaimana kita memutuskan apa nilai untuk menganggap
pilihan?
BAB 11

QUESTION

1. Apa perbedaan antara teori akuntansi normatif dan positif? Berikan contoh masing-
masing.

teori akuntansi positif (PAT) berkaitan dengan menjelaskan dan memprediksi praktik
akuntansi saat ini. Ini berarti bahwa fokusnya adalah pada pemahaman dan menjelaskan
teknik dan metode yang akuntan saat ini menggunakan dan mengapa kita telah berakhir
dengan sistem akuntansi biaya historis konvensional. Contoh PAT meliputi:
• menjelaskan mengapa perusahaan memilih kebijakan akuntansi tertentu
• memprediksi mana perusahaan akan menentang aturan akuntansi baru atau revisi
• menjelaskan reaksi harga saham yang terkait dengan rilis informasi akuntansi.

Pendekatan ini dapat dibandingkan dengan teori-teori akuntansi normatif yang

memberhentikan akuntansi biaya historis konvensional sebagai keputusan berarti atau tidak
berguna dan meresepkan penggunaan lebih sistem 'berguna' akuntansi (biasanya) berdasarkan
penyesuaian inflasi. Contoh teori normatif meliputi:
• spesifikasi sistem pengukuran yang disukai
• teori untuk tujuan pelaporan keuangan untuk tujuan umum
• mendefinisikan unsur laporan keuangan.

2. Apa adalah beberapa faktor yang menyebabkan perkembangan teori akuntansi

positif dari pilihan kebijakan akuntansi?

Pada 1970-an, teori akuntansi positif yang diperoleh dominasi dalam penelitian akuntansi,
sebagian besar melalui publikasi riset pasar modal, menjadi jelas bahwa peneliti tidak bisa
meresepkan bagaimana mempersiapkan laporan keuangan sampai mereka tahu apakah dan /
atau bagaimana investor digunakan laporan keuangan mereka pengambilan keputusan.
Namun, penelitian akuntansi positif awal mengandalkan asumsi pasar yang sempurna di
mana, misalnya, informasi yang tersedia secara bebas, tidak ada biaya transaksi, pajak, dan
kontrol monopoli. Asumsi ini menyiratkan bahwa peneliti pasar modal tidak bisa menjelaskan
mengapa harga saham tidak segera merespon untuk mencerminkan informasi akuntansi
seperti yang diperkirakan. Ini kemudian menjadi jelas bagi para peneliti bahwa mereka
membutuhkan teori untuk menjelaskan mengapa laporan akuntansi disusun, sebelum mereka
bisa menjelaskan reaksi pasar modal untuk informasi akuntansi. Dalam menyelidiki reaksi
pasar terhadap praktik akuntansi perusahaan dan mendapatkan rilis, peneliti mengamati
beberapa faktor yang menyebabkan perkembangan teori akuntansi positif dari pilihan
kebijakan akuntansi seperti:
• Harus ada manfaat dalam mempersiapkan laporan keuangan banyak perusahaan secara
sukarela dikeluarkan biaya penyusunan laporan keuangan bahkan sebelum peraturan apapun
yang memerlukan mereka untuk melakukannya.
• Perusahaan melobi dalam hubungannya dengan standar akuntansi yang diusulkan, yang
merupakan kegiatan yang mahal yang akan hanya dilakukan oleh manajer rasional jika
manfaat melebihi biaya.
• Perusahaan membuat pola yang konsisten pilihan kebijakan akuntansi yang berhubungan
dengan karakteristik ekonomi dan tata kelola perusahaan.
• Perusahaan cenderung memilih metode akuntansi yang ditawarkan tindakan konservatif
laba, aset, dan ekuitas.
Baik teori normatif maupun pasar modal teori bisa menjelaskan pengamatan ini. teori
akuntansi positif dikembangkan sebagai sarana untuk melakukannya.

3. Mengapa manajer memilih metode akuntansi yang meningkatkan periode saat

melaporkan laba?

Manajer dapat memilih metode akuntansi yang meningkatkan periode saat melaporkan laba
untuk meningkatkan remunerasi mereka. Biasanya remunerasi manajer 'diikat dengan angka
akuntansi, seperti keuntungan, sebagai patokan dalam menentukan bagaimana pemegang
saham kompensasi atas kinerja mereka. Oleh karena itu, manajer cenderung memilih metode
akuntansi yang menghasilkan keuntungan meningkat sehingga mereka dapat memaksimalkan
remunerasi mereka. Selain itu, peningkatan periode saat ini melaporkan pendapatan biasanya
akan memberikan sinyal positif ke pasar. Jika investor percaya sinyal, harga saham
perusahaan akan meningkat dan para pemegang saham dan manajer akan menguntungkan
juga (tujuan manajer adalah untuk memaksimalkan kekayaan pemegang saham). Pemegang
saham akan mendapatkan keuntungan dari capital gain, sedangkan manajer akan
mendapatkan lebih remunerasi karena beberapa komponen remunerasi mereka ditentukan
oleh harga saham perusahaan.

4. Mengapa manajer memilih metode akuntansi yang mengurangi periode saat

melaporkan laba?

Manajer dapat memilih metode akuntansi yang mengurangi periode saat melaporkan laba
untuk menghindari biaya politik. Misalnya, laba yang dilaporkan tinggi dapat dilihat oleh
karyawan sebagai hasil dari mengeksploitasi tenaga kerja mereka, dan akibatnya mereka
mungkin melobi untuk meningkatkan gaji melalui serikat buruh. Atau, manajer mungkin
mengurangi periode saat ini melaporkan pendapatan jika penghasilan tinggi dianggap indikasi
dari industri dewasa, dan pemerintah kemudian mungkin menghapus tarif atau subsidi yang
melindungi industri.

Alasan lain mengapa manajer mungkin memilih metode akuntansi yang mengurangi arus
pelaporan periode meliputi:
(A) untuk kelancaran tren pendapatan dalam satu tahun keuntungan yang tinggi (tabungan
periode ini untuk meningkatkan periode berikutnya 'melaporkan laba)
(B) untuk 'mengambil mandi' dengan mengurangi keuntungan tahun ini dalam rangka untuk
memiliki keuntungan yang lebih tinggi tahun depan, bila penghasilan mungkin cukup tinggi
untuk mendapatkan bonus berbasis kinerja untuk manajer
(C) untuk sinyal kepada para pemegang saham yang ada dikurangi laba di masa depan
(daripada memiliki keuntungan masa depan tiba-tiba merosot, sinyal mungkin lembut kepada
pemegang saham)
(D) untuk memperingatkan berita buruk awal sehingga manajemen meringankan
kemungkinan bahwa pemegang saham atau orang lain akan menuntut secara hukum terhadap
mereka untuk menyesatkan investasi mereka atau keputusan lainnya dengan laba yang
dilaporkan tinggi.
5. Apa artinya ketika para peneliti mengklaim bahwa untuk sinyal menjadi kredibel, itu
harus 'mahal' untuk meniru? Pertimbangkan contoh di mana informasi akuntansi yang
digunakan untuk signaling tujuan. Apakah sinyal kredibel? Berapa biaya potensi
mereplikasi sinyal akuntansi?

Untuk sinyal menjadi kredibel, sinyal yang tidak boleh mudah dan costlessly direplikasi oleh
perusahaan lain. Sebuah contoh yang baik dari sinyal kredibel adalah ketika BHP Billiton
mengumumkan laba rekor mereka US $ 6,4 miliar pada tahun 2005, yang merupakan sinyal
kuat dari masa depan perusahaan mendapatkan prospek (lihat Teori dalam Aksi 10.3). laba
Billiton adalah keuntungan terbesar dalam sejarah perusahaan Australia pada saat mereka
dilaporkan, yang sangat sulit (jika tidak mustahil) untuk perusahaan Australia lainnya untuk
meniru. Jika pengumuman laba diikuti oleh peningkatan pembayaran dibagi, yang akan
membuat sinyal lebih kredibel. pembayaran dividen yang mahal karena melibatkan
pembayaran tunai kepada pemegang saham. Selain itu, sebagai perusahaan biasanya halus
dividen mereka selama bertahun-tahun, jika BHP Billiton meningkat dividen ini akan
menunjukkan bahwa perusahaan akan mampu mempertahankan pendapatan yang tinggi di
masa depan untuk mendukung tingkat yang lebih tinggi dari dividen. Biaya potensi
mereplikasi sinyal akuntansi BHP Billiton bisa melibatkan pembayaran tunai jika perusahaan
lain juga mencoba untuk meningkatkan dividen mereka untuk sinyal kabar baik ke pasar.
Atau, jika perusahaan lain mencoba untuk memberikan sinyal serupa laba ke pasar, biaya
dapat mencakup kerugian jangka panjang kredibilitas jika kinerja masa depan yang
sebenarnya tidak cocok dengan tingkat yang menandakan.

6. Apa hipotesis utang? Menjelaskan logika (teori) yang mendukung itu.

Hipotesis utang memprediksi bahwa sebagai leverage perusahaan (yaitu, proporsi utang
relatif terhadap aset perusahaan) meningkat, manajer akan memilih prosedur akuntansi yang
menggeser laba yang dilaporkan dari periode mendatang ke periode sekarang. Teori yang
mendukung hipotesis utang berasal dari teori keagenan di mana manajer (yang bertindak atas
nama pemegang saham) telah insentif untuk mentransfer kekayaan dari pemegang utang ke
pemegang saham. Dengan kata lain, mereka memiliki insentif untuk menurunkan nilai utang
sehingga kenaikan ekuitas residual nilai. Menyadari insentif ini, kontrak utang sering
mencakup persyaratan dimana perusahaan perjanjian untuk tidak mengizinkan utang mereka
melebihi persentase tertentu dari total aset atau total aktiva berwujud. Hal ini dimaksudkan
untuk memastikan bahwa ada modal yang cukup untuk buffer nilai utang jika aset kehilangan
nilai dan / atau perusahaan membuat kerugian di masa depan.

Sebagai leverage perusahaan meningkat dan perusahaan semakin dekat dengan melanggar
perjanjian utang, manajer memiliki insentif untuk memastikan bahwa perusahaan tidak
melanggar perjanjian utang. Oleh karena itu, manajer akan memilih metode akuntansi yang
meningkatkan aktiva atau kewajiban penurunan untuk mengurangi leverage dilaporkan.

7. Mengapa kepentingan manajer 'berbeda dari pemegang saham? Apa yang dapat
pemegang saham lakukan untuk memastikan bahwa mereka tidak menderita secara
finansial karena kepentingan manajer 'berbeda dari mereka sendiri?

Manajer 'kepentingan mungkin berbeda dari pemegang saham kepentingan karena pemisahan
kepemilikan dan kontrol. Sebagai manajer umumnya memiliki nol atau kepemilikan kecil
dalam perusahaan, mereka tidak menanggung biaya dari setiap perilaku disfungsional. Jika
perusahaan menderita kerugian karena tindakan mereka, para pemegang saham akan
menanggung kerugian, sementara manajer masih menerima gaji mereka. Untuk memastikan
bahwa pemegang saham tidak menderita secara finansial karena kepentingan manajer
'berbeda dari mereka sendiri, pemegang saham dapat:
• harga-melindungi terhadap perilaku disfungsional manajer '
perlindungan harga adalah cara para pelaku melindungi diri terhadap bantalan biaya agensi
dengan membayar kompensasi manajemen sesuai dengan tingkat biaya monitoring
diharapkan. Artinya, kepala sekolah awalnya akan dikenakan biaya monitoring untuk
memantau agen 'perilaku, tapi kemudian mengatur agen remunerasi sesuai sehingga agen
akhirnya akan menanggung biaya.
• menyelaraskan kepentingan manajer dengan kepentingan mereka
Hal ini dapat dilakukan dengan pengupahan manajer atas dasar pergerakan harga saham, atau
menggunakan kompensasi berbasis saham untuk meningkatkan kepemilikan manajer
perusahaan. Sebagai manajer kepemilikan meningkat, semakin besar kemungkinan itu adalah
bahwa kepentingan mereka akan sejajar dengan pemegang saham kepentingan.

8. Mengapa politisi memilih, rasional, tidak akan sepenuhnya diberitahu tentang

masalah mereka dibebankan untuk menyelesaikan?

Di pasar politik, ada manfaat marjinal rendah bagi individu untuk menuntut informasi karena
lebih sulit untuk menangkap manfaat dari produksi informasi. Selain itu, dalam lingkungan
politik, ada kemungkinan kecil bahwa tindakan individu akan mempengaruhi kekayaan
mereka karena ada banyak orang di arena politik dan banyak keputusan yang dibuat setiap
saat. Akibatnya, untuk informasi yang lengkap tentang semua masalah tidak mungkin biaya-
manfaat yang diberikan probabilitas rendah bahwa individu akan mempengaruhi hasil politik.
Untuk alasan ini, politisi mungkin memilih secara rasional tidak akan sepenuhnya diberitahu
tentang masalah mereka dibebankan untuk menyelesaikan, karena mahal untuk
mengumpulkan informasi untuk diinformasikan secara lengkap, dan pada saat yang sama ada
kemungkinan rendah bahwa keputusan mereka buat berdasarkan informasi akan
mempengaruhi kekayaan mereka (biaya lebih besar daripada manfaat).

9. Apa perjanjian utang, dan mengapa mereka digunakan?

perjanjian utang adalah syarat dan ketentuan yang tertulis dalam kontrak utang yang
membatasi kegiatan manajemen atau memerlukan manajemen untuk mengambil tindakan
tertentu. Sebagaimana ditentukan oleh teori keagenan, manajer yang bertindak atas nama
pemegang saham tidak selalu bertindak demi kepentingan terbaik pemegang utang. Dengan
kata lain, manajer cenderung untuk mentransfer kekayaan dari pemegang utang ke pemegang
saham melalui pembayaran berlebihan dividen, substitusi aset, kurangnya investasi, atau
pencairan klaim. Oleh karena itu, perjanjian utang yang digunakan untuk melindungi
kepentingan pemegang utang sehingga mengurangi masalah keagenan. Misalnya, perjanjian
utang mungkin memerlukan manajemen untuk menjaga gearing perusahaan di bawah tingkat
tertentu untuk memastikan ada buffer untuk utang jika perusahaan menghasilkan laba negatif.
10. Berapa biaya melanggar perjanjian utang? Bagaimana signifikan menurut Anda
biaya ini mungkin?

Seperti perjanjian utang biasanya menetapkan tanggung jawab dan hak-hak kedua belah
pihak, pelanggaran perjanjian utang merupakan standar teknis pada kontrak dan memberikan
pemegang utang dengan hak lembaga disepakati tindakan seperti penyitaan agunan. Lebih
penting lagi, melanggar perjanjian utang akan mengirimkan sinyal negatif ke pasar melalui
pengurangan peringkat utang perusahaan, yang kemungkinan akan diikuti oleh hilangnya
reputasi dan penurunan harga saham dan kenaikan biaya utang. Oleh karena itu, biaya
melanggar perjanjian utang tidak hanya mencakup biaya bahan (yaitu penyitaan agunan),
tetapi juga mencakup hilangnya reputasi dan kredibilitas di pasar, dengan konsekuensi biaya
modal. Biaya terakhir ini jauh lebih signifikan, dan bisa memiliki dampak jangka panjang
pada perusahaan. Oleh karena itu, manajer memiliki insentif untuk memastikan bahwa hal
perjanjian utang tidak dilanggar.

hubungan 11. Badan menimbulkan biaya agensi yang ditanggung, paling tidak pada
awalnya, oleh berbagai pihak. Menjelaskan secara singkat bagaimana hubungan badan
timbul dan menimbulkan biaya agensi.

teori keagenan didasarkan pada teori kontrak yang lebih umum bahwa bentuk yang paling
hemat biaya penyelenggaraan kegiatan ekonomi adalah melalui struktur berbasis perusahaan.
Menggunakan struktur ini dan dengan asumsi kontrak yang merupakan kegiatan yang mahal,
maka struktur berbasis perusahaan mengarah pada pengurangan jumlah kontrak tertulis
(pemasok faktor dan konsumen hanya kontrak dengan perusahaan daripada secara langsung).
perusahaan sehingga menjadi perhubungan kontrak antara pemasok faktor-faktor produksi
dan konsumen dari upaya produktif mereka.

Dalam lembaga perhatian teori terkonsentrasi pada kontrak tertentu yang melibatkan
hubungan badan. Hubungan badan utama adalah antara pemegang saham / manajer dan
pemegang saham / debtholders. Dalam teori keagenan, agen memiliki insentif untuk tidak
selalu bertindak demi kepentingan terbaik dari kepala sekolah. kepala sekolah menyadari
kemungkinan perilaku menyimpang tersebut dan karena itu memperkenalkan kendala dalam
kontrak principal-agent untuk memodifikasi perilaku tersebut. Biaya kontrol tersebut disebut
biaya agensi.

12. Jelaskan tiga jenis biaya agensi dan hubungan mereka satu sama lain dalam
konteks:
(A) kontrak utang
(B) kontrak ekuitas.

Ketiga jenis biaya agensi adalah:

• biaya monitoring
• biaya ikatan
• kerugian residual.

biaya monitoring adalah biaya pemantauan kinerja agen. Awalnya, mereka ditanggung oleh
kepala sekolah (mis pemegang saham, debtholders) untuk memantau agen (yaitu, manajer).
Misalnya, pemegang saham atau kreditur bisa menunjuk kantor akuntan luar untuk
menyelidiki kinerja manajer dalam mengelola urusan keuangan perusahaan. Menjadi
rasional, para pemegang saham atau kreditur akan mengurangi remunerasi untuk agen dengan
jumlah yang meningkat karena biaya monitoring meningkat. Dalam kasus hubungan badan
pemegang saham-manager, remunerasi manajer akan dikurangi dengan biaya monitoring
yang dikeluarkan oleh pemegang saham. Dalam kasus kontrak pinjaman, pemberi pinjaman
(pokok) akan membebankan biaya yang lebih tinggi pada agen (manajemen akting atas nama
pemegang saham) dengan menuntut suku bunga yang lebih rendah atau istilah pinjaman lain
yang menguntungkan untuk pemberi pinjaman. Either way, biaya yang dikeluarkan awalnya
oleh kepala sekolah, namun kemudian diteruskan ke agen.

agen, sebagai orang dalam yang memiliki akses ke informasi tentang kinerja nya, dianggap
kekayaan-Maximiser. Oleh karena itu, mereka cenderung untuk obligasi tindakan mereka
untuk menyelaraskan mereka dengan kepentingan manajer. agen akan dikenakan biaya
bonding (misalnya, biaya penyediaan laporan keuangan yang telah diaudit dan sukarela
memberikan informasi keuangan kepada kreditur) dengan batas dimana biaya marjinal ikatan
sama dengan biaya marjinal monitoring yang dikenakan oleh kepala sekolah. Dengan
demikian, biaya ikatan yang dikeluarkan oleh agen.

Umumnya tidak mungkin untuk menghilangkan semua perilaku agen yang tidak sesuai
dengan kepentingan para pelaku. Biaya perilaku yang tersisa ini dikenal sebagai kerugian
residual. Kerugian residual ditanggung oleh kepala sekolah dalam contoh pertama. Namun,
jika kepala sekolah mengantisipasi tingkat kerugian residual yang eventuates, kerugian
residual akan harga ke dalam kontrak agen. Misalnya, hilangnya residual bisa 'ditagih
kembali' melalui pengurangan jumlah remunerasi manajemen atau tingkat bunga utang dalam
kasus kontrak pemegang saham-manager dan kontrak pinjaman masing-masing. Sejauh mana
kepala sekolah atau agen menanggung kerugian residual tergantung pada kelengkapan 'harga'
di ex post menetap up atau perlindungan ex ante harga

13. Meskipun manajer memiliki insentif untuk mentransfer kekayaan dari pemegang
saham untuk diri mereka sendiri atau dari pemberi pinjaman kepada pemegang saham,
ada berbagai faktor yang dapat membatasi transfer kekayaan. Apa faktor-faktor, dan
bagaimana mereka bekerja untuk membatasi transfer kekayaan?

perilaku oportunistik oleh manajemen dapat dibatasi oleh:

• biaya monitoring
• ikatan
• informasi dan pasar yang efisien.

biaya monitoring adalah biaya pemantauan kinerja agen. Awalnya, mereka ditanggung oleh
pemegang saham untuk memantau manajer. Misalnya, pemegang saham bisa menunjuk
kantor akuntan luar untuk menyelidiki kinerja manajer dalam mengelola urusan keuangan
perusahaan. Menjadi rasional, para pemegang saham akan mengurangi remunerasi untuk
manajer dengan jumlah yang meningkat karena kenaikan biaya monitoring. remunerasi
manajer karena itu akan berkurang, relatif terhadap apa yang akan dengan tidak adanya
kebutuhan untuk monitoring, dengan jumlah penuh dari biaya monitoring yang dikeluarkan
oleh pemegang saham. Biaya monitoring dikeluarkan awalnya oleh kepala sekolah, namun
kemudian diteruskan ke agen.
Semakin besar harapan pemegang saham bahwa manajer oportunis akan mentransfer
kekayaan dari pemegang saham, semakin besar biaya monitoring cenderung. Karena biaya
pemantauan pada akhirnya ditanggung oleh manajemen, manajemen memiliki sedikit insentif
untuk berperilaku oportunis semakin tinggi biaya monitoring.

Manajer, sebagai orang dalam yang memiliki akses ke informasi tentang kinerja mereka,
yang dianggap kekayaan maksimizer. Oleh karena itu, mereka cenderung untuk obligasi
tindakan mereka untuk menyelaraskan mereka dengan kepentingan manajer jika yang
mengurangi biaya monitoring. Manajer akan dikenakan biaya bonding (misalnya, biaya
penyediaan laporan keuangan yang diaudit) dengan batas dimana biaya marjinal ikatan sama
dengan biaya marjinal monitoring yang dikenakan oleh para pemegang saham. Dengan
demikian, ikatan diprakarsai oleh manajer, dan dirancang untuk mengurangi potensi mereka
untuk oportunis mentransfer kekayaan dari pemegang saham.

Jika pasar diinformasikan dan sangat efisien maka pasar memiliki informasi lengkap
mengenai insentif dan kesempatan bagi manajer untuk bertindak dengan cara yang
bertentangan dengan kepentingan pemegang saham, dan pasar tenaga kerja manajerial akan
mengandangkan bahwa informasi dalam harga agen remunerasi. Dengan demikian, jika
manajer berperilaku oportunistik, ini akan dikenal ke pasar tenaga kerja internal dan
eksternal, dan remunerasi potensial untuk manajer akan berkurang. Oleh karena itu, manajer
memiliki insentif untuk melindungi reputasi mereka dengan tidak terlibat dalam transfer
kekayaan dari pemegang saham.

Jika kita melonggarkan asumsi efisiensi bentuk kuat maka akan ada insentif untuk berbagi
bersama biaya agensi, dan ini akan berbeda sesuai dengan tingkat efisiensi dan biaya masing-
masing dan kekhususan hubungan.

14. Karena ex post menetap dan perlindungan harga, banyak perilaku oportunistik
dicegah atau kompensasi untuk. Apa perlindungan harga, dan bagaimana cara
mengurangi biaya perilaku oportunistik?

perlindungan harga terjadi ketika pasar yang efisien dan menyita semua informasi yang
relevan ke harga agen remunerasi (misalnya, gaji manajemen, tingkat bunga hutang). Dengan
demikian, agen dikenakan biaya harapan pelaku mengenai perilaku agen. Para pelaku
dilindungi karena nilai perilaku disfungsional diharapkan dari manajer dibangun ke dalam
mengurangi gaji bahwa kepala sekolah membayar ke agen. agen menanggung biaya agensi.
Oleh karena itu, agen memiliki insentif untuk berperilaku dengan cara yang sejalan dengan
pelaku kepentingan karena ini akan mengurangi pelaku harapan oportunisme, dan akan
memberlakukan biaya yang lebih rendah perlindungan harga pada agen.

perlindungan harga lengkap hanya dicapai ketika pasar sepenuhnya (informasi) yang efisien.
Di mana pasar kurang dari sepenuhnya efisien maka kita akan mengamati beberapa
perlindungan harga dan pembagian biaya antara prinsipal dan agen (ini tampaknya lebih
deskriptif realitas).
15. Siapa yang menanggung biaya agensi?

Dalam pasar sempurna efisien, biaya agensi yang ditanggung oleh agen baik melalui
mekanisme perlindungan harga dilaksanakan oleh kepala sekolah dan / atau ex post menetap
up. Dalam pasar yang tidak sempurna efisien, agen merasa bahwa mereka tidak akan
sepenuhnya dihukum karena perilaku disfungsional. Tidak lengkap perlindungan harga dan
ex post menetap sampai menyebabkan hilangnya residual yang sebagian ditanggung oleh
kepala sekolah.

16. rencana Bonus digunakan untuk mengurangi biaya agensi dari ekuitas. Jelaskan
hubungan badan sehingga menimbulkan biaya keagenan ekuitas dan menjelaskan
bagaimana rencana bonus dapat mengurangi jenis tertentu dari masalah keagenan.

Pemisahan kepemilikan dan kontrol berarti bahwa manajer dapat bertindak dalam
kepentingan mereka sendiri, yang mungkin bertentangan dengan kepentingan pemegang
saham. Ini dapat dipecah menjadi beberapa kesulitan tertentu:
• masalah Risk aversion. Manajer lebih memilih risiko kurang dari pemegang saham karena
modal manusia mereka terkait dengan perusahaan. Mereka lebih memilih untuk diversifikasi
risiko mereka sendiri daripada memaksimalkan nilai perusahaan melalui proyek-proyek
berisiko tinggi.
• masalah retensi Dividen. Manajer lebih memilih untuk membayar kurang dari laba
perusahaan dalam bentuk dividen untuk membayar penghasilan tambahan mereka sendiri.
• Horizon masalah. Manajer hanya tertarik pada arus kas mempengaruhi remunerasi mereka
untuk periode mereka tetap dengan perusahaan, sedangkan pemegang saham memiliki
kepentingan jangka panjang dalam arus kas perusahaan karena harga saham sama dengan
nilai sekarang dari harapan pemegang saham dari semua arus kas masa depan.

skema bonus dapat mengurangi masalah ini dengan mengikat remunerasi manajer untuk
indeks kinerja perusahaan yang memiliki korelasi yang tinggi dengan nilai perusahaan
(misalnya, harga saham, laba). Ini sejalan kepentingan manajer dan pemegang saham dengan
mengikat kompensasi manajerial terhadap kinerja ex ante tanpa perlu mengandalkan
mekanisme ex post, seperti negosiasi ulang gaji. Remunerasi juga dapat dikaitkan dengan
rasio pembayaran dividen atau untuk opsi atau skema saham bonus. Sangat mungkin bahwa
rencana bonus akan membalas manajer hanya setelah mereka telah mencapai 'diharapkan'
tingkat keuntungan perusahaan untuk periode - maka remunerasi akan meningkat
profitabilitas meningkat, sehingga memberikan insentif bagi manajer untuk meningkatkan
bonus mereka dengan meningkatkan profitabilitas perusahaan. Mungkin juga ada langit-
langit pada jumlah bonus yang dibayarkan kepada manajer, untuk mencerminkan kenyataan
bahwa keuntungan kadang-kadang dapat meningkatkan tingkat artifisial tinggi dengan
tindakan yang tidak dalam kepentingan jangka panjang pemegang saham (misalnya, dengan
mengurangi perbaikan dan pemeliharaan, tidak melakukan penelitian dan pengembangan).

17. Jelaskan peran, jika ada, yang dimainkan oleh angka akuntansi dalam menetapkan
persyaratan kontrak dari rencana bonus yang dirancang untuk mengurangi masalah
keagenan.

Peran utama yang angka akuntansi bermain adalah untuk memberikan ukuran kinerja
perusahaan dan untuk memberikan masukan dengan harapan pemegang saham dari arus kas
masa depan. Kebijakan dan estimasi akuntansi yang berbeda menghasilkan keuntungan
akuntansi yang berbeda, dan angka akuntansi yang digunakan dalam penentuan bonus,
manajer memiliki insentif untuk mengelola laba yang dilaporkan melalui praktik akuntansi.

18. Jelaskan biaya agensi utama utang, dan bagaimana kontrak utang dapat dirancang
untuk mengurangi biaya mereka. Secara khusus, menjelaskan bagaimana spesifikasi
akuntansi dalam kontrak dapat digunakan untuk mengurangi masalah keagenan.

Masalah lembaga utama yang terlibat dalam hubungan debtholder-pemegang saham adalah:
• pembayaran dividen yang berlebihan. Hal ini akan menurunkan nilai utang karena
mengurangi dana yang tersedia untuk melayani hutang. Ini transfer kekayaan dari dalam
perusahaan, di mana tersedia untuk pemberi pinjaman, kepada para pemegang saham.
• Klaim pengenceran. Ketika utang lebih lanjut dikeluarkan, ini membuat utang asli berisiko
dan menurunkan nilainya dengan debtholders asli.
• substitusi Asset. Ketika utang diterbitkan yang mencerminkan (dan kemudian proyek) risiko
tertentu, risiko yang lebih tinggi dilakukan.
• Kurangnya investasi. Hal ini terjadi ketika manajemen atau pemegang saham menolak
proyek dengan NPV positif yang diinginkan dengan alasan bahwa sebagian besar manfaat
diperoleh pemegang utang.

perjanjian utang dapat terstruktur untuk membatasi konflik dengan manajer ikatan dan
pemegang saham untuk bertindak dalam kepentingan kreditor, seperti:
• perjanjian untuk membatasi peluang produksi-investasi perusahaan (substitusi aset dan
kurangnya investasi)
• perjanjian membatasi kebijakan dividen ke fungsi dari laba bersih
• perjanjian menahan kebijakan pembiayaan, biasanya dinyatakan sebagai rasio gearing
• ikatan perjanjian - seperti peningkatan pelaporan keuangan.

Akuntansi akan memainkan peran utama jika perjanjian di atas dinyatakan dalam angka
akuntansi. Whittred dan Zimmer (1986) dan Stokes dan Tay (1988) menemukan bahwa
perjanjian utang di Australia terutama dinyatakan dalam bentuk angka akuntansi.