assalamualaikum wr.

wb
Yth.Bapk/Ibu selaku dosen kewirausahaan
saya selaku
Nama :Ekmal Lubis
Nik :042149032

1.Portofolio berikut sedang dipertimbangkan untuk investasi. Selama periode yang

dipertimbangkan, return bebas risiko sebesar 0.07.

a. Hitunglah setiap portofolio dan portofolio pasar dengan menggunakan sharpe measure?

RVAR= TRp – RBR / σp

Maka, perhitungannya sebagai berikut:
RVARP         = 0,15– 0,07/ 0,05
                 = 0,08 / 0,05
                 = 1,60
RVARQ        = 0,20– 0,07/ 0,10
                 = 0,13 / 0,10
                 = 1,30
RVARR         = 0,10– 0,07/ 0,03
                 = 0,03 / 0,03
                 = 1,00
RVARS         = 0,17– 0,07/ 0,06
                 = 0,10 / 0,06
                 = 1,67
RVARPasar  = 0,13– 0,07/ 0,04
                 = 0,06 / 0,04
                 = 1,50

b. Beri peringkat setiap portofolio?

Portofolio P = Peringkat 2
Portofolio Q = Peringkat 4
Portofolio R = Peringkat 5
Portofolio S = Peringkat 1
Pasar = Peringkat 3

2.Berdasarkan data informasi pada soal nomor 1, maka:

a. hitunglah setiap portofolio dan portofolio pasar dengan menggunakan Treynor’s

measure?

Tp = 0,15 – 0,07 = 0,08

1,00
Tq = 0,20 – 0,07 = 0,0867
1,50
Tr = 0,10 – 0,07 = 0,05
0,60
Ts = 0.17 – 0.07 = 0,0909
1,10
Pasar = 0,13 – 0,07 = 0,06

b. Berilah peringkat portofolionya, bandingkan dengan sharpe measure dan jelaskan

penyebab perbedaan yang anda temukan dalam peringat tersebut?

Portofolio Peringkat sharpe measure Peringkat Treynor’s measure

P23
Q42
R55
S11
Pasar 3 4

3. Jelaskan bagaimana tahapan-tahapan dalam mengeksekusi portofolio?

A. Alokasi Aset (Asset Allocation)

Tahap awal dari eksekusi portofolio adalah memilih aset yang akan digunakan di portofolio.
Alokasi aset ini dikaitkan dengan kebijakan dan strategi portofolio dan ekspektasi pasar modal di masa
depan. Jika diputuskan portofolio berisiko tinggi, maka dapat dipilih aset berisiko tinggi, misalnya saham
untuk dialokasikan di portofolio
B. Optimalisasi Portofolio (Portfolio Optimization)
Setelah ditentukan aset yang akan dialokasikan ke portofolio, kemudian dapat dibuat portofolio
optimal berdasarkan aset yang dipilih tersebut. Pembuatan portofolio optimal menggunakan program
aplikasi komputer
C. Pemilihan Sekuritas (Security Selection)
Dari hasil portofolio optimal dapat ditentukan kombinasi sekuritassekuritas apa saja yang dapat
dibeli untuk membentuk portofolio optimal tersebut.
D.Implementasi dan Eksekusi
Portofolio optimal dapat dieksekusi dengan membeli sekuritassekuritasnya.
4. Jelaskan bagaimana siklus hidup investor mengalami perubahan trade
off antara return dan risiko?

 Fasa A merupakan fasa akumulasi (accumulated phase). Pada tahap ini investor
individual umumnya adalah investor muda yang masih sedikit memiliki kekayaan, namun masih
mempunyai jangka waktu yang panjang untuk mengumpulkannya. Investor pada tahap ini rela
dan mau menanggung risiko yang lebih besar untuk memperoleh return yang lebih besar
(higher return-higher risk).
Fasa B adalah fasa konsolidasi (consolidation phase). Pada tahap ini investor umumnya adalah
investor yang tidak muda lagi dan mulai mengurangi keberaniannya terhadap risiko. Pada tahap
ini investor mulai mengkonsolidasi investasinya dengan mengurangi investasi-investasi yang
terlalu berisiko tinggi.
Terakhir pada fasa C yaitu fasa mengeluarkan dan memberi (spending and gifting phase)
merupakan fasa akhir karier dan pensiun dari investor individual. Pada fasa ini mereka sudah
tidak mendapatkan penghasilan dari kerjanya lagi dan mengandalkan biaya hidupnya dari
penghasilan dari investasi-investasinya, sehingga mereka sangat berhati-hati dengan
investasiinvestasinya. Trade-off return risiko berada di tingkat rendah (lower return-lower risk).