6 MODELOS DE EQUILBRIO GERAL APLICADOS NA ANLISE DE POLTICAS FISCAIS: UMA REVISO DA LITERATURA

Adelar Fochezatto*

Resumo: Este trabalho apresenta as caractersticas gerais dos modelos de equilbrio geral computvel, seus fundamentos tericos e suas formas de aplicao emprica. Alm disso, mostra os principais usos desses modelos na anlise de polticas econmicas, com nfase especial na anlise de polticas fiscais e tributrias. O objetivo verificar se esses modelos so instrumentos adequados para analisar opes de polticas fiscais e tributrias para a economia brasileira, visando tirar ensinamentos para a promoo de um maior crescimento econmico e uma melhor distribuio da renda. O principal resultado da reviso bibliogrfica que ela possibilita afirmar que estes modelos so perfeitamente adequados para estudar questes fiscais e tributrias principalmente porque eles contemplam as interdependncias existentes no sistema econmico e so construdos a partir de uma estrutura de contas coerente e consistente, oriunda da matriz de contabilidade social. Palavras-chave: Modelos de equilbrio geral computvel. Poltica tributria. Crescimento e distribuio. Abstract: This work presents the general characteristics of the models of computable general equilibrium, its theoretical bedding and its forms of empirical application. Moreover, it shows the main uses of these models in the analysis of economic policies, with special emphasis in the analysis of fiscal and tax policies. The objective is to verify if these models are adequate instruments to analyze options of fiscal and tax policies for the Brazilian economy, aiming to get lessons for the promotion of a bigger economic growth and one better income distribution. The main result of the bibliographical revision is that it makes it possible to affirm that these models are perfectly adjusted to study fiscal
* Doutor em Economia. Professor Titular da PUCRS. Pesquisador do CNPq. E-mail: adelar@pucrs.br Anlise Porto Alegre v. 16 n. 1 p. 113-136 jan./jul. 2005

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questions and taxes mainly because they contemplate the existing interdependencies in the economic system and are constructed from coherent and consistent accounts structures, derived from the social accounting matrix. Key words: Computable general equilibrium models. Tax policies; Economic growth. Income distribution. JEL Classification: C68 Computable general equilibrium models.

1 Introduo O objetivo deste trabalho apresentar a metodologia dos modelos de equilbrio geral computvel, seus fundamentos tericos e empricos, suas formas de aplicao e seus principais usos na anlise de polticas econmicas, com nfase especial nas polticas fiscais e tributrias. Este trabalho faz parte de um projeto mais amplo, de construo de um modelo para a anlise de polticas fiscais e tributrias visando um maior crescimento econmico e melhoria na distribuio da renda no Brasil. A prxima etapa ser a construo do modelo aplicado realidade brasileira, juntamente com a elaborao de uma matriz de contabilidade social atualizada, a qual imprescindvel para a implementao emprica do modelo. A terceira etapa consistir nas simulaes das polticas e na anlise das implicaes dos resultados para a formulao de polticas pblicas. Um modelo de equilbrio geral computvel pode ser definido como uma representao numrica das condies de equilbrio de uma economia, promovidas por agentes econmicos representados por equaes comportamentais. Seu propsito converter a concepo terica de equilbrio geral walrasiano, formalizada nos anos 50 por Kenneth Arrow, Gerard Debreu e outros, em modelos aplicados economia real. Com isso, modelos de equilbrio geral, numricos e empiricamente baseados, poderiam ser utilizados para avaliar opes concretas de polticas, j que eles proporcionam uma estrutura ideal para analisar os efeitos de mudanas polticas sobre a alocao de recursos (Shoven e Whalley, 1992). Nos ltimos 20 anos, os modelos de equilbrio geral computvel adquiriram grande popularidade. O crescente uso destes modelos deve-se, fundamentalmente, ao fato de que
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eles possibilitam a modelagem, em maior ou menor grau, da complexa interdependncia entre as instituies e os agentes que compem a economia. Outros fatores que impulsionaram o seu uso foram os avanos na rea da computao e nas tcnicas de resoluo numrica de sistemas de equaes, bem como o desenvolvimento e difuso de matrizes de insumo-produto e de contabilidade social. Alm disso, com a sua evoluo houve o relaxamento de algumas suposies restritivas quanto estrutura de mercado e o papel da moeda, existentes nos primeiros modelos, tornando-os ainda mais atraentes. Nos modelos de tradio neoclssica, uma mudana importante foi a flexibilizao do uso de concorrncia perfeita, incorporando mercados oligopolistas e economias de escala (Harris, 1984). Nos modelos de tradio estruturalista houve a preocupao em dar uma consistncia microeconmica para a rigidez de certos mercados (Dervis, de Melo e Robinson, 1982). Houve, ainda, o desenvolvimento de modelos mistos, os quais procuram incorporar aspectos neoclssicos, principalmente no que se refere ao comportamento dos agentes e, tambm, aspectos estruturalistas para incorporar alguma rigidez microeconmica. Quanto suposio da ausncia de papel ativo da moeda na economia, tentativas tm sido feitas para incorporar nos modelos o setor monetrio e o mercado de ttulos (Feltenstein, 1984). Apesar da popularidade obtida, algumas dificuldades para a construo destes modelos ainda persistem. Uma delas se relaciona com a falta de disponibilidade de informaes necessrias para a calibragem dos seus parmetros. As fontes de informaes existentes normalmente esto defasadas e incompatveis entre si, sendo necessrio um processo de ajustamento para a obteno da consistncia necessria. Outra dificuldade conhecer o real comportamento dos atores econmicos e model-los adequadamente. Neste aspecto, pode haver suposies equivocadas quanto s preferncias, tecnologia e regras comportamentais. Na ausncia de informaes mais precisas, o pesquisador pode adotar suposies simplificadoras ou mesmo incutir o seu ponto de vista sobre o que ou no importante para um problema a ser investigado. Por isso, as estimativas quantitaAnlise, Porto Alegre, v. 16, n. 1, p. 113-136, jan./jul. 2005

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tivas derivadas dos modelos de equilbrio geral computvel so ainda muito contestadas. Com o objetivo de testar sua confiabilidade, Polo e Sancho (1993) confrontaram os resultados gerados pelas simulaes de um modelo da economia espanhola, com o comportamento real daquela economia no perodo contemplado nas simulaes. Os resultados mostraram que o referido modelo capturou adequadamente as mudanas ocorridas na economia, aumentando a sua credibilidade. Algumas caractersticas dos modelos de equilbrio geral computvel devem ser destacadas. Primeiro, eles so construdos sobre slidas bases microeconmicas, j que preciso definir os agentes (consumidores, produtores, governo e resto do mundo) atravs de equaes de comportamento. Segundo, apresentam consistncia interna entre todas as variveis, j que derivam de uma base de dados necessariamente consistente e coerente. Terceiro, eles fornecem solues numricas para todas as variveis endgenas, possibilitando analisar os efeitos de mudanas em polticas econmicas. Finalmente, como levam em conta as inter-relaes entre todas as variveis consideradas, permitem capturar os efeitos diretos e indiretos de mudanas em polticas econmicas. Estes so os principais motivos pelos quais estes modelos s instrumentos adequados para analisar mudanas de polticas econmicas, as quais tendem a causar efeitos complexos e de difcil identificao. As principais aplicaes dos modelos de equilbrio geral computvel esto na anlise de temas relacionados ao comrcio internacional, distribuio de renda, aos choques externos, s polticas tributrias e fiscais e escolha de estratgias de desenvolvimento. At recentemente, a maioria dos estudos com esta modelagem era feita para analisar um ou mais destes temas, para ver o efeito sobre a economia de um determinado pas. Muitas das aplicaes mais recentes, no entanto, procuram incorporar mais de uma economia na anlise, buscando ver a transmisso dos efeitos de mudanas polticas entre pases e regies1. Outro tipo de aplicao
1 Para anlises inter-pases ver Hamilton e Whalley (1985) e para anlises interregies subnacionais ver Jones e Whalley (1988), Morgan; Mutti e Partridge (1989) e Kraybill.

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bastante difundida entre os estudos mais recentes na anlise de impactos dos acordos de integrao sobre a economia de um ou mais pases membros2. Uma das principais aplicaes destes modelos a anlise de polticas tributrias. Eles so instrumentos adequados para analisar estas polticas porque eles capturam as principais interaes entre os agentes e mercados do sistema econmico. Pelo fato de terem como base emprica uma matriz de contabilidade social, eles garantem a coerncia do conjunto de interdependncias neles contidas. Alm disso, ao contemplarem as transaes intersetoriais, todas as alteraes de preos resultantes das mudanas polticas so capturadas pelo modelo. Sendo assim, estes modelos proporcionam importantes lies aos formuladores de polticas, pois possibilitam a comparao, em termos quantitativos, da importncia relativa dos efeitos das polticas econmicas e a identificao de quem ganha e de quem perde. 2 Base terica A base terica dos modelos de equilbrio geral computvel o modelo walrasiano de uma economia concorrencial, na qual existem dois agentes principais: os produtores e os consumidores. Estes agentes produzem, consomem e comercializam bens e fatores. Os consumidores, dotados de um oramento e de um conjunto de preferncias, demandam bens de forma a maximizar uma funo utilidade. As preferncias so, por hiptese, contnuas e convexas, das quais resultam funes de demanda contnuas e homogneas de grau zero em relao aos preos, ou seja, somente os preos relativos podem ser determinados. Do lado da produo, a tecnologia descrita por uma funo de produo com rendimentos constantes de escala, significando que, no equilbrio, o lucro das firmas nulo. As firmas, dotadas de uma determinada tecnologia de produo, demandam fatores de forma a minimizar seus custos.
2 Polo e Sancho (1993) estudam os efeitos de polticas relacionadas CEE sobre a economia espanhola; Brando et alli (1996) que analisam os efeitos do MERCOSUL sobre a economia brasileira; e Francois e Shiellls (1994) apresentam vrios estudos sobre os impactos potencias do NAFTA sobre as economias da Amrica do Norte.

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Embora a noo de um sistema econmico de equilbrio remonte a Quesnay e, posteriormente, a Ricardo e a Marx, foi Walras quem lanou as bases tericas do sistema de equilbrio geral, o qual foi primeiramente formalizado por Arrow e Debreu (1954) e Debreu (1959). O primeiro modelo aplicado de equilbrio geral foi construdo por Johansen (1960), com uma aplicao economia norueguesa. Para resolver o sistema de equaes, ele se utilizou dos mtodos de programao linear, linearizando as equaes no-lineares. Posteriormente, Scarf e Hansen (1973) desenvolveram um algoritmo computacional baseado no teorema do ponto fixo de Brouwer, do qual resultou uma grande variedade de tcnicas de resoluo, utilizadas principalmente em modelos para economias desenvolvidas. Outro mtodo de resoluo, utilizado primeiramente por Adelman e Robinson (1978), consiste em formular o modelo como um conjunto de equaes algbricas no-lineares e resolv-lo como tal com algoritmos de soluo numrica. Estes autores fazem uma distino entre estratgia de soluo, a qual consiste em enunciar o problema, e algoritmo de soluo, o qual vai encontrar a resposta numrica de equilbrio para o conjunto de variveis endgenas ao modelo3. Atualmente, uma grande variedade de tcnicas computacionais est disposio dos modeladores e a escolha de uma ou outra depende de vrios aspectos, entre eles, da complexidade do modelo e do nvel de detalhamento e preciso das anlises. O uso crescente destes modelos como instrumento de anlise de polticas econmicas se deve a trs fatores. O primeiro decorre das caractersticas intrnsecas do modelo em si: por serem multissetoriais e abarcarem todos os agentes da economia em um conjunto coerente de relaes, eles fornecem resultados mais abrangentes, evidenciando a complexa rede de efeitos que uma mudana poltica acarreta na economia. Eles tm, portanto, a grande virtude de possibilitar anlises desagregadas e, com isso, capturar as principais interdependncias do sistema econmico.
3 Este mtodo mais difundido entre os modelos que analisam economias em desenvolvimento. Uma descrio detalhada do mesmo pode ser encontrada em Dervis, de Melo e Robinson (1982, p. 486-503).

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Segundo, seu uso se deve s caractersticas das economias modernas. O progresso tcnico e a reduo das barreiras comerciais com o exterior tm aumentado as inter-relaes, tornando mais complexas as estruturas econmicas. Isto aumenta o grau de dificuldade na interpretao dos fenmenos econmicos dado que uma alterao de poltica econmica resulta em um maior nmero de efeitos interligados, os quais podem ocasionar evolues nas variveis econmicas bem diferentes daquelas previstas inicialmente. Isto limita os ensinamentos que se pode tirar da simples leitura de observaes passadas, pois estas anlises se limitam a registrar apenas as correlaes mais visveis. Da a necessidade de uma anlise mais formal e que contemple o comportamento do conjunto dos agentes econmicos e suas inter-relaes, como ocorre com os modelos de equilbrio geral computvel. Finalmente, a popularidade destes modelos deve-se, tambm, por um lado, s intensas inovaes e difuso de programas de computador compatveis com a formulao e resoluo de problemas de equilbrio geral e, por outro lado, embora ainda insuficiente, maior disponibilidade das informaes necessrias, atravs de aprimoramentos nos seus procedimentos de coleta, sistematizao e armazenamento. Atualmente a maioria dos pases possui matrizes de insumoproduto, sistemas de contas nacionais e matrizes de contabilidade social, o que permite a aplicao de modelos deste tipo. 3 Base emprica Conforme Castilho (1994), os modelos de equilbrio geral computvel apresentam, por um lado, alguns aspectos que os aproximam dos macroeconmicos, pois se baseiam nas matrizes de contabilidade social (MCS) para definir as variveis agregadas da economia e, por outro lado, aspectos dos modelos de insumo-produto, pois incorporam mltiplos setores e as fases intermedirias dos processos produtivos. Eles buscam reconciliar as perspectivas macroeconmicas e multissetoriais, procurando captar a totalidade das relaes existentes entre os agentes de uma economia. Uma vantagem destes modelos, portanto, que eles conectam os
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aspectos microeconmicos com os macroeconmicos atravs da modelizao do comportamento dos agentes. Pode-se dizer, portanto, que a possibilidade de modelagem da economia, num contexto multissetorial, deve-se metodologia de insumo-produto desenvolvida por Leontief (1951). a partir dela que a matriz de contabilidade social (MCS) construda, a qual a base emprica dos modelos de equilbrio geral computvel. Estas matrizes registram as receitas e despesas de todos os agentes da economia, como as empresas, fatores de produo, famlias, governo e resto do mundo. A partir da MCS, a construo de um modelo de equilbrio geral computvel consiste em atribuir formas funcionais aos agentes econmicos, de forma a, presumidamente, representarem o seu comportamento na gerao dos fluxos de receitas e despesas presentes na MCS. A idia a de que os valores expressos nestes fluxos resultam das aes comportamentais dos agentes econmicos presentes no modelo, ocorridas no contexto das interdependncias nele expressas. Com isso, pode-se dizer que os modelos de equilbrio geral computvel so extenses modernas dos tradicionais modelos de contabilidade social e de insumo-produto. Eles avanam no sentido de possibilitar variaes nos preos relativos e na substituio de fatores de produo e de produtos. Tambm, devido ao seu carter multissetorial, eles so mais ricos em detalhes do que os modelos macroeconomtricos. 4 Diferentes formas de aplicao Em vista das diferentes estruturas existentes, pode-se agrupar os modelos de equilbrio geral computvel em cinco tipos diferentes: Johansen; Harberger, Scarf, Shoven e Whalley (HSSW); Banco Mundial (BM); Jorgenson; e Ginsburgh, Waelbroeck e de Manne (GWM). A abordagem johanseana tem origem na tese de Johansen (1960), intitulada A multi-sectoral study of economic growth, na qual o autor analisa os impactos setoriais do processo de crescimento econmico na Noruega, com a ajuda de um modelo numrico desagregado de equilbrio geral. A formulao, no que se refere ao comportamento microeconmico dos
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agentes, neoclssica. A caracterstica principal de sua formulao a de que, em termos de fechamento macroeconmico, o consumo privado determinado de forma residual e a poupana se ajusta ao investimento, que fixado exogenamente. A abordagem HSSW4 decorre de trs contribuies distintas: o estudo de Harberger (1962) relativo ao impacto de medidas fiscais sobre a economia americana com um modelo numrico de dois setores; a publicao de um algoritmo que permitiu o clculo numrico do equilbrio em modelos do tipo walrasiano, por Scarf (1967); e a demonstrao, por Shoven e Whalley (1973), da existncia de um equilbrio geral com impostos e da publicao de um algoritmo que permitiu achar este equilbrio. Os modelos desta abordagem esto dentro da mais pura tradio walrasiana e, por isso, bastante diferentes dos modelos do tipo johansiano, os quais tm uma preocupao maior com o realismo das formulaes. Johansen concebia seu modelo como uma aproximao do verdadeiro modelo da economia real, o que o levou a adotar especificaes incompatveis com a teoria walrasiana. A caracterstica principal dos modelos da tradio HSSW a de que eles so essencialmente microeconmicos e primam na especificao do comportamento econmico dos agentes, o que os torna apropriados para anlises de bemestar e estudos de interaes entre polticas pblicas e comportamentos privados. As crticas a esta formulao so de duas ordens. Primeiro, de que eles so de carter esttico e sem expectativas e, portanto, no apresentam comportamento real para a poupana e o investimento. Isto torna impossvel distinguir efeitos de curto e longo prazo de uma mudana poltica, bem como avaliar a trajetria temporal da transmisso de seus efeitos atravs do sistema econmico. Segundo, por serem mais intimamente ligados teoria walrasiana, apresentam formulaes pouco realistas, no integrando concorrncia imperfeita, moeda, mobilidade imperfeita de fatores, racionamentos quantitativos e incerteza. A construo de modelos de equilbrio geral computvel para pases em desenvolvimento iniciou pelas mos dos
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Para maiores detalhes sobre este apanhado, ver Shoven e Whalley (1984 e 1992).
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pesquisadores do Banco Mundial. Entre os primeiros modelos da tradio BM, o mais importante o de Adelman e Robinson (1978), destinado a estudar problemas de distribuio de renda na Coria do Sul. As principais caractersticas destes modelos so: incorporao de especificaes mais rgidas do que aquelas dos modelos do tipo walrasiano, destinadas a capturar fatores estruturais dos pases em desenvolvimento; e o tratamento dado ao investimento, onde lhe atribudo um papel ativo na economia e modelado como tendo um comportamento independente do nvel de poupana, a qual se ajusta de forma residual. Nos modelos de tradio BM5 esto abrigados os modelos estruturalistas das mais diferentes matizes, os quais adotam uma regra de fechamento macroeconmico particular, prxima keynesiana. A rigidez estrutural destas economias introduzida, seja atravs de formas funcionais alternativas para definir comportamentos em certos mercados, como a indexao do salrio no mercado de trabalho, seja atravs da definio de valores mais reduzidos para alguns parmetros chaves, como a elasticidade de substituio entre capital e trabalho na produo. Nestes modelos, normalmente, o salrio nominal considerado fixo, com o nvel de preos ajustando-se para permitir que as empresas fiquem sobre sua curva de demanda de trabalho6. A abordagem de Jorgenson7 diferencia-se das tradies vistas anteriormente por construir modelos de equilbrio geral computvel usando estimativas economtricas, e no calibragem, na definio dos valores dos parmetros. A estimao economtrica teoricamente mais satisfatria do que a calibragem, mas apresenta importantes dificuldades. A principal delas que estes modelos apresentam um grande nmero de parmetros que precisam ser estimados o que, associado dificuldade de encontrar sries de dados confiveis sobre eles, se tornam de difcil execuo.
5 Uma descrio sucinta da estrutura dos modelos desta tradio, ver a parte II do livro de Dervis, de Melo e Robinson (1982) e os surveys de Robinson (1989) e Bandara (1991). 6 Sobre as caractersticas dos modelos estruturalistas, ver Taylor (1990). 7 Para maiores detalhes sobre este apanhado, ver Jorgenson (1984).

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Finalmente, a abordagem GWM tem como ponto de partida os modelos de planificao do tipo programao linear utilizados nos anos 60 e 70. Apesar de os trabalhos mais recentes, como Ginsburgh e Waelbroeck (1981,1984), enriquecerem e superarem os modelos de planificao tradicionais, por utilizar funes linearizadas e no mais lineares, o uso de modelos desta tradio muito restrito. As formulaes mais recentes tendem a incorporar alguns avanos em relao s verses mais puras dos apanhados anteriormente descritos. As principais mudanas referem-se introduo de rigidez de curto prazo, inclusive nos apanhados do tipo walrasiano; a introduo de concorrncia imperfeita; e a construo de formulaes dinmicas. O resultado destas mudanas o aparecimento de uma formulao mista amplamente utilizada especialmente para modelar economias em desenvolvimento. 4.1 Incluso de mecanismos de rigidez nos ajustamentos Atualmente, h uma hegemonia de modelos mistos, oriundos da juno de caractersticas dos modelos de tradio HSSW, com caractersticas dos modelos de tradio mais estruturalista, como os johansianos e BM. Esta fuso deveu-se, por um lado, crescente incorporao, por parte dos primeiros, de fatores que levam em conta fenmenos estruturais e, por outro lado, incorporao, nos modelos estruturalistas, de formas funcionais mais flexveis. Isso aumentou o realismo dos modelos, qualificando a captura da transmisso dos efeitos de mudanas nas polticas econmicas. Os modelos mistos, portanto, preservam, em grande medida, as possibilidades de substituio neoclssica a nvel microeconmico, mas impem limitaes a ela devido presena de imperfeies nos processos de ajustamento. Conforme Dervis, de Melo e Robinson (1982), uma caracterstica desejvel subjacente a estas formulaes mistas a sua grande flexibilidade, dado a facilidade de adaptao s caractersticas da economia em estudo. Nas verses mais antigas, principalmente na tradio HSSW, no eram admitidas situaes de racionamento e de rigidez. Nas formulaes mistas mais recentes elas passaram a ser adotadas, principalmente para levar em conta a exisAnlise, Porto Alegre, v. 16, n. 1, p. 113-136, jan./jul. 2005

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tncia de desemprego involuntrio. Bourguignon, Branson e de Melo (1989), por exemplo, especificam a possibilidade de ajustamento pelas quantidades no mercado de bens, estando os preos fixados por uma regra de markup. No mercado de trabalho, eles fazem uma indexao do salrio s variaes de preos ao consumidor e/ou em funo da taxa de desemprego (efeito Phillips). Da mesma forma, Mercenier e Souza (1994) apresentam uma formulao para a economia brasileira na qual o salrio fixado no curto prazo, ajustando-se a cada ano. 4.2 Incluso de concorrncia imperfeita O equilbrio walrasiano de concorrncia perfeita ajusta-se apenas por intermdio de variaes nos preos. Esta hiptese implica que todas as firmas sejam de pequeno tamanho e tomadoras de preos no mercado. Este mecanismo, embora seja plausvel para o longo prazo, no reflete as evidncias nos processos de ajustamento reais em perodos mais curtos. comum observar-se situaes em que os preos so fixados pelos produtores, em que h subemprego no uso dos fatores e indexao de salrios. Por isso, as formulaes mais recentes tm adotado regras de definio de preos onde, presumidamente, as empresas, em geral, os fixam a partir dos custos, garantindo uma margem de lucro (regra de markup). Harris (1984) destaca dois modos de fixao de preos em concorrncia imperfeita: o monopolstico, onde a firma junta a seus custos variveis uma margem calculada a partir de sua curva de demanda percebida; e o colusivo, onde o preo se aproxima do preo mundial das importaes, inclusive tarifas. Alm disso, sob a hiptese de diferenciao de produtos, a firma decide sobre a sua quantidade de produo e sobre os tipos de produtos que ela vai ofertar. Com a fixao dos preos, supe-se que, em caso de queda nos lucros, a firma mantm seu preo constante e reduz a quantidade ofertada. 4.3 Incluso de mecanismos de dinmica A grande maioria dos modelos de equilbrio geral computvel continua sendo de carter esttico, embora seja
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amplamente reconhecida a necessidade de modelar a evoluo temporal da economia e no somente levar em conta o seu estado final. A incorporao desta trajetria no tempo implica a construo de modelos dinmicos, os quais se constituem em uma tarefa difcil, pois necessitam de um tratamento adequado das expectativas dos agentes econmicos em um processo intertemporal. A dificuldade no est na formulao em si, mas na obteno de valores numricos confiveis para os parmetros requeridos e na dificuldade de estabelecer regras para a formao de expectativas, principalmente em economias em desenvolvimento, onde as transformaes estruturais so mais intensas e o ambiente macroeconmico mais imprevisvel. Uma formulao alternativa muito utilizada a de considerar a trajetria da economia como uma sucesso de equilbrios de curto prazo, onde o resultado de um perodo depende dos resultados obtidos no perodo anterior. Aps um choque de poltica econmica, a economia sai do equilbrio inicial, entra em um perodo de transio e depois se coloca sobre um novo equilbrio. A resoluo deste tipo de problema dita recursiva. Os modelos para pases em desenvolvimento freqentemente adotam este tipo de formulao, podendo-se citar, entre outros, o modelo de Bourguignon, Branson e de Melo (1989). Nesta formulao, as expectativas so estticas, ou seja, os agentes no utilizam informaes sobre o futuro da economia para tomar suas decises no presente. A dinmica provm do carter intertemporal do programa dos consumidores, no qual as decises de poupana em cada perodo so baseadas em uma antecipao esttica das taxas de rendimento futuro. Estas decises determinam o investimento, ou melhor, dos bens de capital produzidos no perodo corrente, que, inserida em uma equao de acumulao de capital assegura a ligao entre os perodos sucessivos. O crescimento do estoque de capital, induzido pela poupana, o que modifica as possibilidades de consumo e de investimento futuro. Alm do estoque de capital, o crescimento demogrfico e, eventualmente, o progresso tcnico so as variveis que fazem a ligao entre os perodos sucessivos.
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Na modelagem do comportamento dos consumidores tem havido bastante progresso na introduo de processos dinmicos nos modelos de equilbrio geral. Isto feito atravs da introduo de um comportamento de ciclo de vida no qual eles maximizam uma funo de utilidade intertemporal, aditivamente separvel, cujos argumentos so o consumo presente e futuro, sob uma restrio oramentria intertemporal. As demandas resultantes so, ento, funes dos preos correntes e antecipados para perodos futuros, onde se impe, portanto, o problema da formao das expectativas. Alguns modelos diferenciam vrias geraes sobrepostas de agentes, uma sofisticao que se justifica quando o objetivo estudar questes onde as transferncias entre geraes tm um papel importante. o caso, por exemplo, de polticas ligadas seguridade social e ao meio ambiente8. Na verdade, as decises dos consumidores no mundo real baseiam-se no somente no consumo e no lazer, mas tambm na escolha da alocao tima da poupana entre diferentes ativos fsicos e financeiros. As teorias de escolha de portflio necessitam incorporar a incerteza e, como a maior parte dos modelos de equilbrio geral computvel so ainda deterministas, pode-se concluir que no h, ainda, um tratamento adequado do comportamento intertemporal do consumidor nos modelos dinmicos. No que se refere s empresas, a maior parte das formulaes dinmicas recentes derivam o investimento a partir de um comportamento neoclssico, dando-lhe uma dinmica pela introduo de custos de ajustamento sobre o capital. Outros adotam a teoria do q de Tobin (1969), a qual diz que as empresas investem enquanto a produtividade marginal do capital superior ao seu custo. Neste caso, o investimento timo determinado endogenamente pelas empresas e depende, no apenas do passado, mas tambm das antecipaes sobre o futuro da economia. 4.4 Incluso de mais de uma regio Uma extenso cada vez mais difundida a desagregao do modelo para um contexto multi-regional, buscando ver as
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Para modelos fiscais ver Auerbach e Kotlikoff (1987) e Schubert e Letournel (1991). Para modelos aplicados ao meio ambiente ver Jorgenson e Wilcoxen (1990).
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interdependncias econmicas entre diferentes regies subnacionais, pases ou blocos econmicos. Vrios estudos foram feitos, utilizando esta modelagem, para avaliar as conseqncias da integrao econmica sobre os pases membros. Uma srie destes estudos pode ser encontrada em Franois e Shiells (1994) e Lustig, Bosworth e Lawrence (1992). Um modelo capturando as interdependncias macroeconmicas globais pode ser encontrado em McKibbin e Sachs (1991). No que se refere aos modelos do tipo multi-regional, com regies subnacionais, pode-se destacar os seguintes trabalhos: Jones e Whalley (1988), os quais analisaram os efeitos de diferentes polticas tributrias sobre seis regies no Canad; Morgan; Mutti e Partridge (1989), que estudaram os efeitos de polticas tributrias sobre a produo e mobilidade de fatores sobre seis regies dos Estados Unidos; Kraybill; Johnson e Orden (1992), que analisaram as conseqncias de desequilbrios macroeconmicos, especificamente dficit fiscal e comercial, na economia norte-americana sobre a regio da Virginia e o resto do pas. Entre as aplicaes para a economia brasileira, destacamse Moreira e Urani (1994) os quais avaliaram os impactos macroeconmicos e sociais de aes de fomento da atividade econmica regional na economia nordestina; Haddad e Hewings (1999), que analisaram os efeitos de longo prazo de um aumento na produtividade do fator no setor de transporte sobre trs regies brasileiras (Norte, Nordeste e Resto do Brasil); e, mais recentemente, Haddad e Domingues (2000) construram um modelo de equilbrio geral computvel multissetorial para a economia brasileira com o objetivo de, no futuro, possibilitar a projeo de cenrios macroeconmicos com desagregaes para estados e macro-regies do pas. H uma grande variedade de modelos de equilbrio geral empregados na anlise de polticas econmicas em contextos multi-regionais. Isto se deve flexibilidade que os pesquisadores que utilizam estes modelos possuem na definio do nvel de desagregao, na especificao das formas funcionais e no fechamento macroeconmico. No entanto, todos estes modelos podem ser classificados em uma das seguintes estratgias de modelagem regional: top-down, hbrida e bottom-up. Alguns autores preferem comear com a estratAnlise, Porto Alegre, v. 16, n. 1, p. 113-136, jan./jul. 2005

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gia top-down, a mais simples de ser desenvolvida, e incorporar progressivamente elementos regionais ao modelo, tornando-o hbrido ou bottom-up. Os modelos resultantes da estratgia top-down possuem as componentes nacional e regional dissociadas entre si, sem nenhuma interligao entre si. A componente nacional inclui especificaes explcitas sobre o comportamento dos diversos agentes na economia e a regional possui um sistema de equaes que expressam as alocaes dos resultados nacionais para as regies. Nessas equaes no h detalhes suficientes para gerar um feedback da regio para a nao. Em termos computacionais, roda-se o modelo nacional para encontrar resultados econmicos gerais e, posteriormente, estes resultados so repassados para as regies de acordo com a participao das mesmas na economia nacional. Os choques de poltica econmica necessariamente devem ser definidos na parte nacional do modelo j que no h nenhuma equao comportamental na parte regional do modelo. Os modelos hbridos tm uma estrutura similar a dos topsdown, diferenciando-se pelo uso de um conjunto de dados regionais na parte nacional do modelo. Exemplo, algumas mercadorias so produzidas por indstrias distintas entre as regies, logo, com estruturas de custos e vendas diferentes. Neste caso, desagrega-se este setor introduzindo uma nova linha e uma nova coluna na MCS para incorporar as informaes regionais. Alm disso, o modelo deve ser alterado para contemplar esta desagregao em suas formas funcionais. Como h alguns elementos regionais na parte nacional do modelo, possvel definir choques de poltica econmica na parte nacional e nos elementos regionais da parte nacional e, consequentemente, capturar algum grau de feedback entre as regies. Os modelos bottom-up possuem uma estrutura bem diferente das anteriores. Neste caso, as equaes comportamentais so definidas para os agentes regionais e o modelo regional interliga-se com o modelo nacional atravs dos fluxos comerciais, financeiros, impostos e gastos pblicos. Para construir este tipo de modelo, alm destes fluxos que conectam a economia regional ao resto do pas, so necessrios os dados de insumo-produto e de demanda agregada regionais. AsAnlise, Porto Alegre, v. 16, n. 1, p. 113-136, jan./jul. 2005

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sim, os choques de poltica econmica podem ser impostos tambm na parte regional e os impactos podem aparecer no mbito regional e no resto da economia, dependendo da interdependncia entre elas. 5 Aplicaes empricas A partir dos anos setenta, os modelos de equilbrio geral computvel tornaram-se um instrumento comum na anlise de polticas econmicas, sendo usados tanto para a anlise de economias desenvolvidas como para economias em vias de desenvolvimento. Os campos mais privilegiados de aplicao destes modelos so os de anlise de temas que exigem respostas agregadas e setoriais, ou seja, que tenham impactos macro e microeconmicos. Neste sentido, possvel destacar os seguintes: polticas comerciais, como mudanas de tarifas de importao, subsdios exportao ou restries quantitativas9; polticas fiscais, como mudanas nas alquotas dos impostos diretos e indiretos e dos gastos pblicos, conforme Shoven e Whalley (1992); avaliao de estratgias alternativas de desenvolvimento, como as encontradas em Mercenier e Srinivasan (1994); anlises do crescimento econmico, mudanas estruturais e distribuio de renda, como em Dervis, de Melo e Robinson (1982); e anlises de problemas setoriais e seus links com o resto da economia. A experincia brasileira na aplicao destes modelos comeou na dcada de 70. Os primeiros modelos formulados focaram-se, principalmente, na questo da distribuio de renda. Com o objetivo de capturar os efeitos distributivos de diferentes alternativas de poltica econmica, estes modelos caracterizaram-se pela preocupao em incorporar e modelar adequadamente o maior nmero possvel de grupos socioeconmicos e categorias de trabalho. Entre os modelos que tiveram esta preocupao destacam-se Lysy et al. (1980) e Cruz e Willumsen (1991). Na dcada de 80 o enfoque mudou no sentido de modelar mais adequadamente o setor externo, dado os problemas
9 Ver Francois e Shiells (1994); Lustig, Bosworth e Lawrence (1992); Ginsburgh e Keyser (1997) e de Melo (1988b).

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relacionados ao balano de pagamentos verificados naquele perodo. Os modelos que melhor traduzem esta questo so os formulados por Werneck (1983), Tourinho (1985), Kadota e Prado (1985) e Najberg, Rigolon e Vieira (1995). Com o problema da instabilidade da economia, decorrente do processo inflacionrio a partir da primeira metade da dcada de 80, cresceu a necessidade de se incorporar variveis do mercado financeiro nos modelos. Neste sentido, Urani (1993) analisou os impactos de polticas de estabilizao no perodo de 1981 a 1983, incluindo no modelo um setor financeiro estilizado. Este modelo seguiu a tradio das formulaes do tipo macro-micro, as quais tm como referncia o modelo pioneiro de Bourguignon, Branson e de Melo (1989). Nesta mesma direo, embora sem um mercado financeiro explcito, Fochezatto e Souza (2000) analisaram uma srie de polticas de estabilizao e de reformas estruturais ocorridas durante os primeiros quatro anos de Plano Real. Na literatura brasileira existem algumas experincias na utilizao do modelo de equilbrio geral computvel multissetorial regional para avaliar impactos de poltica econmica como, por exemplo, aquele elaborado por Moreira e Urani (1994). Nesse caso, os autores construram um modelo multissetorial para a regio nordeste com objetivos de analisar impactos macroeconmicos e sociais de polticas de desenvolvimento regional sobre a regio, em particular, e sobre o pas, em geral, atravs de informaes de poltica econmica e da economia internacional. O modelo por eles proposto foi desagregado em onze setores produtivos sendo sua seleo feita atravs de critrios que pudessem estabelecer aqueles mais relevantes para a regio nordeste , oito grupos socioeconmicos e duas regies nordeste e resto do Brasil. Mais recentemente, Haddad e Domingues (2000) construram um modelo de equilbrio geral computvel multissetorial para a economia brasileira baseado no modelo MONASH da economia australiana. Trata-se de um modelo do tipo top-down, logo as informaes nacionais e regionais nele contidas no se inter-relacionam, no havendo uma resposta dos resultados dos choques de polticas ocorridos na regio para a nao. O principal objetivo da construo desse modelo foi o de possibilitar a projeo de cenrios macroeconmicos
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para, futuramente, inserir modelos inter-regionais e, assim, gerar projees para estados e macrorregies do pas. Outras aplicaes como de projees setoriais em contextos econmicos diversos, avaliao de impactos de poltica econmica e mudanas na tecnologia de produo e preferncias dos consumidores tambm so possveis. O modelo foi integrado a outro, macroeconmico, previamente formulado, e permitiu a gerao de resultados desagregados para quarenta e dois setores, oitenta produtos, cinco agentes econmicos (produtores, investidores, famlias, consumidores de bens exportados e governo) e trs insumos (bens intermedirios, fatores primrios e outros custos). O exerccio simulado foi de projeo de um cenrio econmico para o perodo 1999-2004, considerando a continuidade da poltica econmica em vigor. Nas simulaes, foram executados trs tipos de fechamento para o modelo, um bsico, outro histrico e, ainda, o de projeo. O primeiro foi um tipo padronizado utilizado em exerccios de esttica comparativa para simulaes de curto prazo. O fechamento histrico foi utilizado com o objetivo de atualizar o banco de dados e, assim, permitir novas projees futuras. J o fechamento de projeo foi utilizado para possibilitar o uso de outros tipos de informaes econmicas originadas por outras projees, como as macroeconmicas e de cenrios de mudanas tecnolgicas, desenvolvidas por especialistas. O cenrio exgeno considerado para sustentar a hiptese da continuidade da poltica econmica atual fez uso das seguintes informaes: a) taxa mdia de crescimento do PIB de 3,5% ao ano; b) expressivo crescimento do comrcio internacional brasileiro e do investimento real; c) crescimento mdio dos preos internacionais de 2% ao ano e de 4% ao ano para a economia mundial; d) crescimento populacional mdio de 1,3% ao ano; e) crescimento mdio da produtividade da mo-de-obra entre 1,5% e 2% ao ano; e, f) taxas de crescimento estimadas econometricamente para vrios itens da pauta de exportao. 6 Consideraes finais A partir do que foi visto nesta reviso da literatura, podese afirmar que os modelos de equilbrio geral computvel so
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instrumentos adequados para analisar os efeitos de polticas econmicas alternativas. Isto porque eles esto alicerados em uma slida fundamentao terica; eles contemplam as interdependncias entre os diferentes agentes, instituies e mercados; eles so construdos sobre uma estrutura de contas coerente e consistente, oriunda da matriz de contabilidade social; e so elaborados a partir da realidade emprica da economia em questo, que dada pelo uso das informaes presentes nas contas nacionais desta economia. As caractersticas realadas anteriormente possibilitam a utilizao destes modelos para efetuar simulaes de uma ampla variedade de polticas econmicas. No entanto, as polticas fiscais e tributrias, por apresentarem canais que transmitem seus efeitos para todas as partes do sistema econmico, constituem-se em uma das suas principais aplicaes empricas. Finalmente, os modelos de equilbrio geral computvel apresentam uma versatilidade muito grande, podendo, facilmente, serem adaptados para diferentes contextos econmicos, sejam eles nacionais ou regionais. O pr-requisito bsico para que seja possvel a adaptao a existncia de dados suficientes para a elaborao de uma matriz de contabilidade social da economia em estudo. Alm disso, por serem construdos a partir de matrizes de contabilidade social, apresentam uma grande flexibilidade em termos de desagregao de setores, fatores, instituies e regies. 7 Referncias
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