Chile en Nmeros Bolsas en Chile

Bolsa de Comercio de Santiago (BCS)

La cadena de valor de la BCS Acceso al mercado y difusin de informacin

Telepregn HT
Mercado de Valores Extranjeros Desafos de la BCS

Poblacin:
PIB: Tasa de Desempleo: Dlar Promedio Anual: Inflacin Anual: Balanza Comercial: Exportacin:

16.928.873

personas
MMUSD % CLP % MMUSD MMUSD

163.848
9,6 559,15 -1,38 13.316 53.024 39.707

Importacin:
Saldo Balanza de Pago:

MMUSD
MMUSD

-466,4

Nota: Datos a diciembre de 2009

Emisores Acciones :
Emisores Bonos: Capitalizacin Burstil: CAP/PIB: Precio/Utilidad: Bolsa/Libro: Monto transado/Cap: Activos Institucionales AFP: - Inversin Nacional - Inversin Extranjera Fondos Mutuos: - Inversin Nacional - Inversin Extranjera Compaas de Seguros: - Inversin Nacional - Inversin Extranjera Bancos: - Activos Totales
Nota: Datos a diciembre de 2009

232 Emisores nac y 4 extranj. 131 Emisores 231.106 MMUSD 1,41 veces 20,02 veces 1,89 veces 17,96 %

66.287 MMUSD 51.765 MMUSD 26.598 MMUSD 3.966 MMUSD 940,5 MMUSD 15,73 MMUSD 182.303 MMUSD

QUINES SOMOS
La Bolsa de Comercio de Santiago es el lder y principal centro burstil del mercado de capitales chileno. Su rol principal es contribuir decididamente al desarrollo del mercado de capitales y a la prosperidad del pas, facilitando a las compaas el acceso a distintas fuentes de financiamiento, cooperando en la generacin de valor para los inversionistas y permitiendo que intermediarios y clientes transen instrumentos financieros en un ambiente de confianza y transparencia.

Fundada en 1893. Sociedad Annima listada en Bolsa. 31 Corredores de Bolsa. Multiproducto: acciones, bonos, money market, derivados y mercados OTC, entre otros. Miembro de la Federacin Iberoamericana de Bolsas de Valores (FIAB) desde 1973 y de la World Federation of Exchanges (WFE) desde 1991. Precio de la accin: USD 2.8 millones. Ratios Financieros: - Ingresos Operacionales: 22 MMUSD - Utilidad: 6 MMUSD - ROE: 28%
Nota: Datos a diciembre de 2009

Cadena de Valor BCS

Sistemas:

Acciones

Bonos
Money Market

Futuros
Opciones Mercado OTC

IMPLEMENTADO

POR IMPLEMENTAR

Distribucin de Ingresos BCS 2009

Detalle Servicios Informacin Inmobiliarios

% sobre total 7,4 % 2,1 %

Servicios TI Emisores (Listing) Derechos Bolsa (Fees) Derechos Clearing

Otros

58,3 % 7,9 % 19,7 % 4,1 %

0,5 %

MARKET SHARE BCS

Concentra el 96% de los montos transados en Chile.

BV 0,5% BEC 10,44%

Bolsa de Comercio de Santiago 88,96%

BV 0,01% BEC 0,17%

Bolsa de Comercio de Santiago 99,82%

BV 0,0% BEC 0,0%

Bolsa de Comercio de Santiago 100%

Nota: Datos 2009

Mercados BCS: Monto Transado Promedio Diario 2010 (en millones de USD)
Mercados Acciones En Rueda 171,0 Fuera Rueda 11,3 304,3 729,4 OTC -

Repos de Acciones Cuotas Fondos Inv. Bonos

Money Market Futuros OTC Dlar OTC Tasas OTC Funding Total (USD 3,3 bn)

26,5
3,3 376,0 806,0

1.382,8

1.045,0

365 102
475 942

Estadsticas Mercado Accionario

2002 Monto Transado Market Cap. Market Cap. / PIB Precio/Utilidad Bolsa/Libro Concentracin Negocios (10 acciones ms transadas) Concentracin Mkt. Cap. (10 acciones ms grandes) USD 3,5 bn USD 49,9 bn 70,0 % 20,6 veces 1,37 veces 67,6 % 40,1 % 2009 USD 37,6 bn USD 231,1 bn 271,0 % 20,02 veces 1,89 veces 58,1 % 48,1 %

LOS NDICES ACCIONARIOS

ndices Generales

IPSA: ndice de Precios Selectivo de Acciones, considera las 40 acciones con mayor monto transado.
IGPA: ndice General de Precios de Acciones, considera a 123 compaas.

INTER-10: Agrupa a las 10 principales acciones pertenecientes al IPSA que cotizan ADR s en el exterior con mayor monto transado.
Indice de Precios Selectivo de Acciones 2000 - 2009

ndices IPSA IGPA INTER-10

2002 1.000,0 5.019,6 1.142,8

2009 3.581,4 16.630,9 4.487,7

Var. Anual Promedio 17,8% 21,4% 16,0%

LOS NDICES ACCIONARIOS

ndices Patrimoniales IGPA Large Agrupa a una seleccin de compaas con capitalizacin burstil igual o superior a USD$ 1.500.000.000. IGPA Mid Agrupa a una seleccin de compaas con capitalizacin burstil igual o superior a USD$ 500.000.000, pero inferior a USD$ 1.500.000.000. IGPA Small Agrupa a una seleccin de compaas con capitalizacin burstil igual o superior a USD$ 500.000.000.

ndice IGPA LARGE 2007 - 2010

IGPA LARGE 25.000
20.000

15.000
10.000

ndice
IGPA Small
2007 2008 2009 2010

N Acciones
27 26 31

5.000
0

IGPA Mid IGPA Large

(*): Capitalizacin expresada en MM USD y ajustada por Free Float

COM.& TEC. CONST.& INMOB. CONSUMO 1,3% 0,8% 2,2% UTILITIES INDUSTRIAL 10,1% 5,2%

BANCA 5,1%

RETAIL 6,1%

COMMODITIES 11,9%

LA BOLSA DE COMERCIO

EN CIFRAS

SQM-B 11,69%

D&S 10,81%

ENDESA 5,62%

ENERSIS 5,20%
CAP 5,03%

OTRAS 41,89%

COPEC 3,49%

CENCOSUD 4,62% LA POLAR 4,10% CALICHERA 3,97% ORO BLANCO 3,57%

Acciones: Concentracin de Mercado 2000 - 2009

% %

Impuestos Mercado Accionario

Ganancias de Capital: La ganancia de capital obtenida sobre las acciones con presencia burstil no estn afecta a impuestos, tanto para nacionales como para extarnjeros. Las acciones sin presencia burstil estn afectas al impuesto a la renta. Para los inversionistas extranjeros equivale al 35%.

Dividendos: Los dividendos estn afectos al impuesto a la renta. En el caso de los inversionistas extranjeros este equivale al 35%.

Presencia Burstil
Definicin: Medida de liquidez de una accin al considerar los das que el ttulo presenta montos transados por sobre a UF 200 (USD 8.500), durante los ltimos 180 das hbiles burstiles.

Acciones

N Acciones

Monto (1)

Con Presencia Sin Presencia

92 161

98,6% 1,4%

(1): Montos Transados durante el 2010

Mercado de Acciones Extranjeras

Segmento especfico para la oferta pblica de valores extranjeros Rgimen tributario especial para extranjeros

Cotizacin y registro en moneda extranjera

Autorizados para Inscribir Valores Extranjeros: Emisores Patrocinadores Bolsas de Valores Nacionales (convenio con bolsas extranjeras) Ttulos de Bolsas Reconocidas: negociables por todo inversionista Ttulos de Otras Bolsas: negociables slo por inversionistas calificados

Ttulos Negociables:

Permite la incorporacin de operaciones de otras bolsas. La CCLV liquida las transacciones de la Bolsa de Comercio y de la Bolsa Electrnica.

Difusin de la Informacin Burstil

Terminales Sebra de la BCS: ms de 500 terminales Sitio web (www.bolsadesantiago.com) Tickers de Informacin: 20 clientes Prensa Nacional: publicacin diaria en los principales medios. Informativos diarios / mensuales / trimestrales : ms de 500 usuarios.

Vendors de Informacin: 8 redistribuidores

Sistemas de Negociacin (2009)

Acciones Telepregn HT (libro de rdenes) Remate Electrnico Remate Martillero (manual) y Subasta Libro de rdenes (IPO)

Bonos Money Market Remate Electrnico IRF e IIF Telerenta (libro de rdenes) Remate Holands (IPO)

Bonos - Money Market Market Share (%) Montos Transados

17,5% 2,9%

Remate Electrnico Remate Holands Telerenta

79,6%

20

Participacin Directa de Inversionistas en los Sistemas de Negociacin de la BCS (2010)

Mercados Corredores AFP (DMA) Administradoras de Fondos (DMA) Bancos (DMA) Compaas de Seguros (DMA) Agencias de Valores (DMA) Recolectores de rdenes (DMA)

Acciones 86,31 % 6,40 % 1,98 %

Bonos 26,51 % 15,61 % 10,60 % 39,23 %

Money Market 15,76 % 13,08 % 39,22 % 28,92 % 0,93 % 2,09 %

0,73 % 1,23 % 3,35 %

5,50 % 2,55 %

20

Desafos 10

Proyectos

Telepregn

HT

Novedades
La Bolsa de Comercio cre una nueva plataforma transaccional de renta variable que incorpora tecnologa de ltima generacin en negociacin electrnica y un gran nmero de nuevas funcionalidades. Esto con la finalidad de que un mayor nmero de participantes, tanto locales como extranjeros, pueda acceder al mercado local. Ruteo de rdenes y conectividad para intermediarios, clientes y redes extranjeras, incorpora nuevas herramientas de ruteo de rdenes bajo protocolo FIX 4.4. Mayor capacidad y menores tiempos de procesamiento, con peaks de hasta 3.000 rdenes por segundo a velocidades inferiores a 1 milisegundo. Mltiples ventanas de negociacin, donde es posible construir distintas pantallas de negociacin con diferentes carteras o grupos de activos. Nuevas consultas de administracin de rdenes y log de auditora de ingresos y transacciones, permiten llevar un control en lnea de todas las rdenes y movimientos ingresados al sistema.

Nuevos tipos de rdenes, un total de 11 tipos de rdenes disponibles.

Conexiones al Sistema de Negociacin

Corredor TWS BCS TWS BCS O.Directo TWS BCS
Lmites Back Office

Fix 4.4 Gateway BCS

TWS BCS

Fix 4.4 Gateway BCS

TE BCS

Rut.Nacional TWS BCS

Fix 4.4 Gateway BCS

Lmites Red TWS BCS Fix 4.4 Gateway BCS

Redes de Ruteo TWS Externo

Clientes Corredor Clientes Internet Otros TWS

Lmites Back Office

TWS BCS Fix 4.4 Gateway BCS

Instituciones con Acceso Directo al Mercado Accionario

Corredores de Bolsa: 31 Inversionistas Institucionales: 44 Administradoras de Fondos de Pensin: 6 Administradoras generales de Fondos: 14 Administradora de Fondo de Cesanta: 1

Compaas de Seguros: 21
Corredores de otras bolsas: 2

Family Office: 20 (ruteadores recolectores) Ruteadores Extranjeros: 12

Redes de rdenes Internacionales: 2 (Marco Polo / Fidesa)

Visualizacin Telepregn HT

Horarios de Negociacin Telepregn HT

Horario 09:00 09:23 09:23 09:25 09:30 09:30 16:00 16:00 16:00 18:30 Inicio de Subasta de Apertura Gatillamiento (aleatorio) Subasta de Apertura Comienzo negociacin continua Negociacin Continua Fin negociacin continua Perodo de Eliminacin de rdenes

Visualizacin Telepregn HT

Grfico Diario y Intraday

ltimas Transacciones realizadas

Informacin de Mercado: Precio Mayor / Menor / Apertura / Medio Variacin Porcentual y Tendencia Volumen y Monto Diario

Visualizacin Informacin Acciones

Consulta de ltimos Precios: Despliega la informacin de las ofertas y transacciones realizadas durante el da.

Resumen de una Accin: Visualiza informacin de ratios financieros, variaciones de capital, noticias, grficos de anlisis tcnico e Informacin Financiera trimestral.

Contraparte Central de Liquidacin de Valores

Caractersticas principales
El objetivo principal de la CCLV Contraparte Central es actuar como una sociedad

administradora de sistemas de compensacin y liquidacin de instrumentos financieros,

constituyndose como la cmara de compensacin de dichos instrumentos.

Dentro de sus alcances, incorpora los actuales sistemas de compensacin y liquidacin garantizada de instrumentos financieros (SCL) administrados por la Bolsa de Comercio de Santiago, as como tambin la administracin de productos de derivados realizada por la actual Cmara de Compensacin.

VENDEDORES

COMPRADORES

Funciones Administrar sistemas de compensacin y liquidacin, actuando como contraparte central (Renta Variable y Derivados) y cmara de compensacin (Renta Fija, Intermediacin Financiera y Simultneas)

LIQUIDACIN FSICA

LIQUIDACIN FINANCIERA

CONTACTO