INGENIERIA DEL PROYECTO COMO SE PROCESA EL PRODUCTO DEL PROYECTO? TRATAMIENTO DEL AGUA DE MESA NATURAL I.

EXTRACCION * Se obtiene agua de un Pozo. * A mayor profundidad, menor riesgo de que el agua haya estado en contacto con agentes contaminantes. * Los Pozos del Proyecto tendrn 100 m. de profundidad aproximadamente. II. TRATAMIENTO DEL AGUA * Tanques de Almacenamiento * El primer paso es echar de 1 a 3 mg de Cloro por Litro de Agua. * Tanque Reactor: * El segundo paso es ablandar el agua con Resina y ms Cloro para desaturar . * Dichos elementos sirven para eliminar carbonatos. * Filtros: * De Arena: * Primer filtro para la eliminacin de residuos. * De Carbn: * Segundo filtro para la eliminacin de olores y sabores extraos. * Pulidor: * Tercer filtro termina con las ltimas impurezas. * Ozonificacin : Con la finalidad de inhibir al agua de microorganismos III. EMBOTELLADO 1/: * En presentaciones de 0.625 Litrs., 1.5 Ltrs., 2 Litrs. y Bidones de 20Litrs. * Se realiza el control de calidad

con agentes contaminantes.

ra desaturar .

MERCADO DE BEBIDAS BURBUJEANTES A.- PRODUCCION DE BEBIDAS GASEOSAS * Total Ventas (Millones de Litros) * Gaseosas Con Dulce * Gaseosas Sin Dulce * Total Ventas (Millones de Cajas de 8 Onzas) * Total Ventas (Millones de US$) 1996 547.8 521.8 26.0 281.0 1997 679.6 648.9 30.7 305.8 1998 786.8 754.4 32.4 323.8

B.- INDICADORES ESTRATEGICOS * Precio Promedio Botella Mediana (US$) Consumidor * Produccin 1/ (Millones de Litros) Poblacin (Habitantes) Consumo Per Cpita (Litros Anuales) * Comercio Internacional (Miles de US$) Exportaciones Importaciones * Empresas Embotelladoras 2/ Ingresos (Millones de US$) Utilidad o Prdida (Millones de US$) * Azcar (Miles TM) Produccin de Azcar Importaciones 1996 0.42 548 24.3 22.6 426 773 169.9 -11.9 607.8 315 1997 0.39 680 24.7 27.5 532 1,788 198.5 -7.3 674.3 255.3 1998 0.38 787 25.1 31.3 1,542 1,414 264.8 -23.6 449.6 499.8

1/ Proyectado. Hasta 1999 la produccin fue estimada considerando la presencia de gaseosas econmicas. 2/ Dos principales Emotelladoras.
Anlisis: Periodo: 1999 - 2002 1999 -2000 2000 - 2003

Escenario de Crsis Econmica * Invasin de las Gaseosas de Provincias a la Capital: Guerra de Precios entre Bebidas Lderes del Me * Mayor Demanda y Necesidad de Cubrir Costos Operativos por Alza del Azcar y Otros Insmos Bsic * Estrtegias Utilizadas por las Principales Embotelladoras: * Desarrollo de Marcas: Lanzamiento de Nuevos Productos y Relanzamienros de M * Diferenciacin: Existen algunos productos que intentan separarse del resto de mar sino fortalecer las ya existentes y darles propia fisonoma. * La prdida de dinero de las princiapales empresas embotelladoras se explica, entonces, por una estru * Las empresas embotelladoras estn a la busqueda de continuar reduciendo sus co

* El mercado peruano de gasesas est repartido usualmente en similares proporciones entre

Perfil Actual del Consumidor: * Si al consumidor peruano no se le manda un mensaje continuo te abandona facilmente. Adems es un consumidor que prueb

* El mercado del sur mantiene una tendencia de compra segn el precio del producto; as se estima que el 70% co

* Consumo Per Cpita de Gaseosas 2000 (Botellas Medianas Por Habitante) Mxico Chile Argentina Bolivia Colombia Per 528 365 289 160 255 176

* Consumo Per Cpita de G (Litros Anuales Por Habitante Mxico Argentina Per Regin

* Principales Empresas Embotelladoras: 1999 ELSA Ventas Netas Utilidades o Prdidas LINDLEY Ventas Netas Utilidades o Prdidas TOTAL Ventas Netas Utilidades o Prdidas Empresas del Sector Gaseosero: 125.5 -9.4 66.7 -22.9 192.2 -32.3 2000 129.9 -6.2 65.7 -17.5 195.6 -23.7 2001 120.4 -1.4 66.2 -21.5 186.6 -23.0

* Embotelladora Latinoamericana S.A.: Productos: Coca Cola, Fanta, Sprite, Kola Inglesa, Tai, Coca Cola Light, San Luis, San * Corporacin J.R. Lindley: Productos: Inka Kola, Crush, Canada Dry, Inka Kola Diet, Bimbo, Break. (Inka Kola fue * Grupo Concordia (Embotelladora Rivera S.A.): Productos: Pepsi Cola, Concordia, Triple Kola, Seven Up, Pepsi Light, San Carlos. (Am * Grupo AJEPER (Antes Grupo Aaos o Grupo Kola Real): Productos: Kola Real, Sabor de Oro, Big Cola, Cielo * Corporacin U.C.P Backus & Jhonson: Productos: Guaran, Sabor. * Embotelladora Latina (Don Jorge): Productos: Don Issac, Fiesta Kola, Agua Vida. * N de Marcas: 150

* Participacin de Mercado (Nivel de Lima) segn Volmenes de Venta al Menudeo. Ao 2003 Embotelladora Latinoamericana S.A.: Corporacin J.R. Lindley: Industrias Aaos: 29.70% 28.20% 17.70%

Embotelladora Rivera S.A.: Corporacin U.C.P Backus & Jhonson: Otras Embotelladoras (Regionales)

16.70% 3.80% 3.90%

Inversiones en las Embotelladoras de Bebidas Gaseosas. 2004: * El crecimiento del sector en un 6% para el 2004 exige una modernizacin de sus equipos y maquinarias de prod * Las mayores inversiones se estn desarrollando en las Lneas de Envasado, "es ms fcil elaborar el producto en s, pero envasarlo es ms difcil por que tiene sus lmites; hay que industrializarse y eso requiere de inversiones en equipos de llenado. * Los gastos de inversin en equipos de llenado dependen del tamao de la produccin que se espera instalar. * Tamao de la Produccin: 5 Mil Ltrs./Hora * Costos de Inversin: * Tamao de la Produccin: 50 Mil Ltrs./Hora * Costos de Inversin:

Mercado de Aguas de Mesa

Productos:* Agua Mineral (Con Gas) * Agua Embotellada de Mesa (Sin Gas) * Agua (Botellones o Bidones) Ao 2001 Liderazgo: Agua Mineral San Mateo S. A. * Tamao de Mercado (Ao 2001): 10.71 Mill. de Lts. * Participacin de Mercado (Nivel de Lima): 80% * Ventas Nacionales: Ao 2000 4.3 Mill. de Lts. Ao 2001 8.6 Mill. de Lts. Crecimiento: 100.00% (2001/2000) Comentario: El crecimiento de las ventas a nivel nacional de Agua Mineral San Mateo S. 100% en el ao 2001 es un reflejo de la preferencia de los consumidores ha El consumidor peruano opta por productos naturales uq le otorguen los may para mantenerse saludable y lograr una mejor calidad de vida. * Estrategia: Ampliar el conocimiento de los consumidores peruanos, dando a conocer a travs de campa los beneficios que otrorga el consumo de agua mineral.

Ventas Totales (Agua Natural Embotellada - Agua en Botellones): Ao 2003: 230 Mill. de Lts. Ao 2004: 280 Mill. de Lts. Crecimiento : 21.74% (2004/2003) Desde el segundo semestre del 2002 el rubro de aguas de me Estrategia: * Los competidores de Pepsico Inc. Sucursal del Per han apuntado a otorgar bonificaciones de comercializacin con miras a una mayor presencia en el mercado. Marca ms dinmica del mercado: Cielo (Del Grupo Aaos). * Participacin del Mercado: 49% * Estrategia: A diferencia de sus gaseosas econmicas habra apuntado a colocarse en d econmicos. Nmero de Marcas en el Mercado: 10 Aunque existen marcas pequeas que se han focol * Ingreso de nuevos competidores en el ao 2004: Grupo Torvisco (Anypsa) a trves de su e

* Desarrollo de nuevas marcas de agua, caso de restaurantes. * La decisin de ingresar al sector nuevos actores obedecera a la baja penetracin que ten Perspectivas:

El mercado an se encuentra en proceso de desarrollo si se toma en cuenta que an no se forma amplia la venta de agua por bidones, adems que se abriran nuevos campos en la sof tal como sucede en otros mercados.

ANALISIS DE LA OFERTA

ANTECEDENTES: * Primero fue mercado exclusivo para Santos: San Luis y San Antonio se disputaban las preferencias de los consu * El agua solamente se adquira en Supermercados o Bodegas, mientras que los ambulantes ofrecer gaseosas. * Los envases de plstico significaron el primer paso hacia la masificacin. * Primera Revolucin: Socosani. * Mineral, envasada en Arequipa * Lanzada a mediados de los noventas con efectiva publicidad que aluda * Llego a desplazar a San Luis del primer lugar y a aduearse de ms del 4 * Actualmente con una participacin casi nula, el declive se explicara basica * Segunda Revolucin: Cielo. * Lanzada en el Ao 1999 cuando El Grupo Aanos, hoy Grupo AJEPER, a * Tuvo mayor xito que Socosani. * Se parti de la idea que el agua de mesa era un mercado virgen. * Se combin presentacin elegante con bajo precio. * Se desarroll una agresiva estrategia de distribucin. * Que el producto se encontrara en cualquier bodega de la esqu * Actualmente, Cielo se expone en ms del 80% de los puntos d * En trminos polticos, Cielo democratiz el mercado. * Oblig a la competencia a bajar sus precios y demostr que exista un pb urgido de un producto adaptado a sus necesiaddes particulares. * Para AJEPER, las aguas de mesa ocupan un lugar expectante en sus plan por consolidarse en el mercado, o sea ms trabajo para mantenerse en la p

MERCADO NACIONALDE AGUA DE MESA: * Ventas (Mill. de Ltrs.): Aos Ventas * Ventas (Mill. de US$): Ao: Ventas * Participacin de Mercado : * Ao: * Criterio:

1999 6 2004 $40

2003 80

2004 100

2004 Ventas Por Marcas Cielo 55.50% (Grupo AJEPER) San Antonio 14.90% (ELSA)

San Luis Cristalina Vida San Mateo San Carlos Resto Total

3.60% (ELSA) 12.20% (Grupo Backus) 6% (Embotelladora Don Jorge) 5.80% (Grupo Backus) 0.60% (Ambev) 1.40% (Otras marcas) 100.00%

Nota Importante: Cielo, el nuevo tsunami del Futuro? Cielo, la tercera revolucin del mercado de agua * Segn los expertos, Cielo podra convertirse en la nueva engreda de los sedientos peruano * Lanzada en Junio del ao 2004. * Producida por la Embotelladora Don jorge * Uitliza una estrategia comercial similar a la de Cielo. * Cierra en Diciembre del ao 2004 un inesperado 6% de participacin y todo apuntara que s en franco ascenso. * Hacia Junio del 2005, la empresa espera llegar al 12% de participacin. * Estrategia: romocin de las Ventajas de Cielo P Ejemplo: * Unica empresa que aade vitaminas (C y E) al agu La emblemtica San Luis necesita un nuevo impulso. * San Luis sufri un abrupto descenso en el mercado, del 12% de participacin en Junio del 2 apenas seis meses, alcanz un modestsimo 3.6%. Conclusin: * Criterio: En el mercado de agua de mesa, la FIDELIDAD DE MARCAS NO EXISTE. Ventas Por Presentacin Botellas de 1/2 Litro 64.00% Botellas de 2 1/2 Litro 28.30% Botellas de 2 Litros 4.70% Botellas Medianas 2.10% Botellas de 1 1/2 Litro 0.90% Total 100.00%

Conclusin:

En el mercado de mesa de las aguas de mesa dos son las presentaciones o las botellas de 2.5 Ltrs. Y de medio Lt., con el 28.3% y el 64.0% de las vent Envase/Marca Presentacin Botellas de 2 1/2 Litro Marcas Cielo San Antonio 79.70% 13.20%

* Criterio:

Vida 7.10%

Marcas Cielo San Antonio Cristalina Botellas de 1/2 Litro 51.45% 17.40% 12.80% 1/ Resto. Vida, San Luis, San Mateo, San Carlos, Otras. Presentacin

Presentacin Botellas de 2 Litros * Preferencias del Pblico Por Tipo de Agua: Ao: 2004 Agua Sin Gas: 63% Agua Con Gas: 37% Tendencia:

Cristalina 85.40%

Marcas San Luis San Carlos 7.10% 6.75

El agua gasificada tiende a reducirse paulatinamente su participacin, siend consumidor hacia los productos naturaels.

* Puntos de Ventas: Ao: 2004 Bodegas: 79% Resto 1/: 21% 1/ Supermercados y Grifos.

Demanda Potencial Ao 2004: Oferta Potencial Ao 2004:

300 Mill. Ltrs. 130 Mill. Ltrs. 10% 4.50% Balance 170.0 221.0 250.9 284.2 321.1 362.2

Tasa de Crecimiento de la Demanda Potencial: Tasa de Crecimiento de la Oferta Potencial: Periodo Demanda Potencial Oferta Potencial 2006 300.0 130.0 2007 363.0 142.0 2008 399.3 148.4 2009 439.2 155.0 2010 483.2 162.0 2011 531.5 169.3

1999 878.6 844.5 34.1 307.5

2000 1081.0 1043.2 37.8 270.3

2001 1203.0 1162.5 40.5 300.8

2002 1304.0 1260.1 43.9 339.0

2003 1200.0 1158.2 41.8 207.0 312.0

1999 0.35 879 25.5 34.4 1,493 286 192.2 -32.4 603.1 345.1

2000 0.25 1,081 25.9 41.7 2,131 151 195.6 -23.7 712 171.5

2001 0.25 1,203 26.3 45.7 4,022 139 145.2 -20.4 807.9 216.3

2002 0.26 1,304 26.7 48.7 5,489 129 148.1 -20.4 932.2 243.7

2003 0.26 1,200 27.2 44.2 11,790 120 150.0

os entre Bebidas Lderes del Mercado (Inka Kola, Coca-Cola y Pepsi-Cola) vs. Bebidas de Marcas Nuevas (Triple Kola, Don Issac, San Cayetano y Kola del Azcar y Otros Insmos Bsicos de la Industria (resina plstica utilizada como insumo para los envases descartables): Recuperacin del Precio y Rest

oductos y Relanzamienros de Marcas Establecidas con Nuevas Presentaciones (Nuevos Envases) Ej. Ingreso de productos de 3.75 Lts. entan separarse del resto de marcas que apelan a precios, por lo que han ingresado a un proceso de distincin de marca, aspecto que se requiere de una

e explica, entonces, por una estructura en que los precios son bajos y los costos opertivos son ms altos. a de continuar reduciendo sus costos para que los mrgenes de ganancias no continun cayendo; en ese sentido se estara apelando a mejoras en la dis

n similares proporciones entre negras, amarillas y de colores.

ms es un consumidor que prueba todo y que busca precios.

o; as se estima que el 70% considera el factor precio para realizar su compra su compra, mientras en lima y el norte la proporcin que lo c

* Consumo Per Cpita de Gaseosas 2003 (Litros Anuales Por Habitante) 122 71 42 69.2

oca Cola Light, San Luis, San Antonio.

, Bimbo, Break. (Inka Kola fue adquirida por Coca-Cola en 1999. C.J.R.Lindley adquiri en el 2004 la Embotelladora Latinoamericana S.A.

, Pepsi Light, San Carlos. (Ambev Per adquiri en el 2003 Embotelladora Rivera (Marcas: Concordia, Triple Cola y San Carlos) para la pr

quipos y maquinarias de produccin. ms fcil elaborar el ustrializarse y eso requiere

ccin que se espera instalar. * Costos de Inversin: $100,000 * Costos de Inversin: $600,000

e Agua Mineral San Mateo S. A. en un rencia de los consumidores hacia la marca. turales uq le otorguen los mayores beneficios calidad de vida. a conocer a travs de campaas informativas

2002 el rubro de aguas de mesa es el que ms viene incrementando frente a otro tipo de bebidas. ntado a otorgar bonificaciones en los canales

bra apuntado a colocarse en distintos segmentos

s pequeas que se han focolizado en determinados segmentos de mercado o en detrminadas ciudades del interior del pas. sco (Anypsa) a trves de su empresa "Cervecera Torvisco" con sus marcas: Santa Cecilia y Gaviota orientadas a segmentos distintos.

la baja penetracin que tendra el agua envasada en el Per, que no llegara a los 5 Litros Per Cpita.

oma en cuenta que an no se ha explotado en iran nuevos campos en la sofisticacin del agua,

las preferencias de los consumidores , mientras que los ambulantes se limitaban a

efectiva publicidad que aluda a su origen natural. r y a aduearse de ms del 40% del mercado. el declive se explicara basicamente por un tema de precios.

anos, hoy Grupo AJEPER, abri pozos en su Planta de Huachipa.

a un mercado virgen.

n cualquier bodega de la esquina ms del 80% de los puntos de venta.

y demostr que exista un pblico ansioso por consumir agua de mesa, addes particulares. n lugar expectante en sus planes comerciales, de ah que seguiran apostando abajo para mantenerse en la punta.

olucin del mercado de agua de mesa? eda de los sedientos peruanos

ipacin y todo apuntara que se encuentra

ade vitaminas (C y E) al agua.

de participacin en Junio del 2004, en

AD DE MARCAS NO EXISTE.

a dos son las presentaciones o envases que se reparten la torta: 28.3% y el 64.0% de las ventas totales.

rcas Resto 1/ 28.30%

rcas Otras 0.80%

amente su participacin, siendo la princiapal razn, la inclinacin del

ola, Don Issac, San Cayetano y Kola Real). Resultado: Precios deprimidos y crecimiento del mercado ms all de lo previsto. les): Recuperacin del Precio y Restitucin de Margenes.

oductos de 3.75 Lts. rca, aspecto que se requiere de una mayor inversin. Las embotelladoras habran decidido no continuar con la creacin de marcas

estara apelando a mejoras en la distribucin y la consolidacin de plantas sin sacrificar la inversin publicitaria.

a y el norte la proporcin que lo considera as llegara al 50%.

botelladora Latinoamericana S.A.)

ple Cola y San Carlos) para la produccin de los Productos de PepsiCo.)

del interior del pas. tadas a segmentos distintos.

acin de marcas

ANALISIS DE LA DEMANDA POBLACION URBANA DE LA REGION NOR-ORIENTAL (N de Hogares Encuestados): AO: 1993 Hogares de Nivel Bajo (1) 94,912 746,492 488,620 229,217 98,372 1,657,613 Hogares de Nivel Medio Bajo (2) 21,842 125,489 118,096 47,833 14,592 327,852 Hogares de Nivel Medio (3) 9,854 59,141 60,919 21,316 4,170 155,400 Hogares de Nivel Medio Alto (4) 4,009 30,083 32,816 7,769 892 75,569

DEPARTAMENTOS TUMBES PIURA LAMBAYEQUE CAJAMARCA AMAZONAS TOTAL

NIVEL DE URBANIZACION (En Porcentaje de Hogares Encuestados) AO: 2001 Resto Urbano 28.9% 17.6% 21.4% 6.7% 23.8% Rural 17.5% 37.9% 30.6% 79.3% 76.2% Total 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%

Ciudades Grandes DEPARTAMENTOS TUMBES 53.60% PIURA 44.5% LAMBAYEQUE 48.0% CAJAMARCA 14.0% AMAZONAS 0.0%

Proyecto de Inversin: Instalacin de una Planta de Agua de Mesa. Departamento de Lamba Mercado Objetivo: Hogares de Zonas Urbanas del Nivel Medio y Nivel Alto. Zona Geogrfica del Mercado: Regin Nor-Oriental (Deparatamentos: Tumbes, Piura, Lambayeque, C Estudio de Mercado: * Informacin Secundaria: Fuente: INEI Ao: 1993 Poblacin de Zonas Urbanas (Niveles Socio - Econmicos): * Nivel Bajo 1,657,613 * Nivel Medio 558,821 * Nivel Alto 10,641 * Total 2,227,075 Hogares Urbanos Tasa de Crecimiento Anual Promedio Familiar Poblacin Objetivo 1/ Poblacin Objetivo 2/ * Estudios de Mercados Previos: 1.80% 5 569,462 1/ Hogares de Niveles Medio y Alto. 2847310 2/ Habitantes de Niveles Medio y Alto.

Proporcin Promedio de Familias que tendran intencin de consumir Agua de Mesa: Consumo Promedio Mensual Familiar de Bebidas de Agua de Mesa (Ltrs) 1/: 1/ Escenario Conservador * Investigador: Grado de Nivel de Confianza: Error Muestral: 1.- TAMAO DE LA MUESTRA: * N: * : * E: * p^: : * zo: 569,462 97% 4% 30% 3%

30% 28.8

97% 4%

2.19 1/ Segn Tabla de la Distribucin Normal. Caso: * Se conoce la proporcion de hogares urbanos de la poblacin objetivo que les gustara consumir Agua de M * Muestreo Aleatorio Simple Sin Reemplazamiento de una Poblacin Finita Formula: n= n= z2o X p^ (1-p^) x N / [z2o X p^ (1-p^)+ E2 x (N - 1)] 630 Familias

Poblacin (Departamentos) TUMBES PIURA LAMBAYEQUE CAJAMARCA AMAZONAS TOTAL

Ni 35,968 220,594 215,599 77,610 19,691 569,462

Ni / N 6.32% 38.74% 37.86% 13.63% 3.46% 100.00%

ni 40 244 238 86 22 630

Caso: * No se conoce la proporcion hogares urbanos de la poblacin que le gustara consumir Agua de Mesa. * Muestreo Aleatorio Simple Sin Reemplazamiento de una Poblacin Finita Formula: n= n= z2o x N / [z2o + 4E2 x (N - 1)] 750 Familias

2. PROYECCION DE LA DEMANDA POTENCIAL:

PROYECCION DE LA DEMANDA POTENCIAL DE AGUA DE MESA EN LA REGION NOR - ORIENTA Consumo Promedio Consumo Promedio Familiar Familiar Periodo Proporcion (Mensuall) (Anual) 2006 3,590,507.74 718,101.55 215,430.46 28.80 345.60 2007 3,655,136.88 731,027.38 219,308.21 28.80 345.60 2008 3,720,929.34 744,185.87 223,255.76 28.80 345.60 2009 3,787,906.07 757,581.21 227,274.36 28.80 345.60 2010 3,856,088.38 771,217.68 231,365.30 28.80 345.60 2011 3,925,497.97 785,099.59 235,529.88 28.80 345.60 1/ Regin Nor - Oriental: Tumbes, Piura, Lambayeque, Cajamarca y Amazonas. Poblacion Urbana Poblacin (Habitantes) (Hogares Urbanos)

Hogares de Nivel Alto (5) 263 5,881 3,768 692 37 10,641

Total Poblacin de Hogares de Viviendas Particulares con Ocupantes Presentes 130,880 967,086 704,219 306,827 118,063 2,227,075

Departamento de Lambayeque. es, Piura, Lambayeque, Cajamarca y Amazonas)

Medio y Alto.

Fuente: Corporacin de Compaias Research CCR Fuente: Maximixe

stara consumir Agua de Mesa.

sumir Agua de Mesa.

REGION NOR - ORIENTAL1/: Demanda Demanda Atendida Potencial Por el Proyecto (Mills. Ltrs. / Ao) de Inversin 74.45 16.76% 75.79 16.76% 77.16 16.76% 78.55 16.76% 79.96 16.76% 81.40 16.76%

Resultado de Consulta Multiple

Nivel Departamental - Urbano-1993

Cuadro de Resultado de Consulta

( Nivel Departamental - Urbano-1993) Total Poblacin de Hogares de Viviendas particulares con ocupantes presentes 118,063 541,896 130,320 776,444 230,944 306,827 628,678 463,541 98,417 248,230 466,891 666,182 864,205 704,219 6,106,696 386,794 36,832 103,170 130,941 967,086 415,994 328,362 191,475 130,880 199,002

IdDpto. 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25

Departamento AMAZONAS ANCASH APURIMAC AREQUIPA AYACUCHO CAJAMARCA CALLAO CUSCO HUANCAVELICA HUANUCO ICA JUNIN LALIBERTAD LAMBAYEQUE LIMA LORETO MADREDEDIOS MOQUEGUA PASCO PIURA PUNO SANMARTIN TACNA TUMBES UCAYALI

Hogares de Nivel Bajo (1) 98,372 375,229 103,405 464,627 185,842 229,217 310,231 314,300 85,408 179,447 303,951 489,934 538,492 488,620 3,064,014 281,070 26,876 56,344 103,720 746,492 325,004 259,950 106,728 94,912 149,351

Hogares de Nivel Medio Bajo (2) 14,592 98,622 17,015 137,891 26,856 47,833 142,824 73,523 9,226 41,327 87,042 101,403 167,227 118,096 1,271,662 59,968 6,535 22,786 17,699 125,489 55,019 45,143 39,045 21,842 31,350

Fuente : Instituto Nacional de Estadistica e Informatica

MARKETING * Posicionamiento. * Lanzamiento de la Marca: Expectativa y Especfica. * Oferta Por Introduccin. * Inversin en la Campaa de Publicidad (Resaltar la personalidad del Producto):

* Forma de la Botella * Logotipo del Producto * Slogan del Producto. DISTRIBUCION

* Puntos de Ventas o Canales de Salida 1/:Bodegas, Autoservicios (Supermercados e Hipermercados), E * Opciones de Distribucin: 20,000 1/ Ver Volumen, Tamao y Precio. * Costos de Distribucin: * Estndares Internacional: 20% * Regin: 15 % - 50% * Proyecto. 10% * Cmo cubrir el Mercado de Agua de Mesa en la Regin Nor - Oriental del Pas? * Zonas de Distribucin 1/: * Red de Distribucin * Propias * Terceros 1/ Su eleccin depende del Costo de Combustible y la Cantidad de Puntos de Venta * Cobertura * Esquema de Distribucin * Directa * Indirecta (Acuerdos de Distribucin Exclusva) * Esquema de Ventas. * Anticipadas (Preventa): * Necesidad de ms personal * Apuntadores visitan anticipadamente a los clientes. * Luego, los Prevendedores toman los pedidos de los clientes. * Finalmente: Las ventas sern lo que el Camin va a entregar. * Margenes 4% - 5% Ventas * Botella: 625 ml. * Costo de Fabricacin * Cloro * Carbn Activado * Ozono * Envase * Etiqueta, Tapa y Caja * Mano de Obra * Diversos * Margen de Ganancia Por Botella * Precio Por Botella Antes de Impuestos * ISC * Precio Por Botella Antes de IGV * IGV * Precio Final al Consumidor.

PRESENTACIONES DEL PRODUCTO: PRODUCTOS PROPORCION * Botellas de 1/2 Litro 60% * Botellas de 1 1/2 Litro 15% * Botellas de 2 Litros 5% * Bidones (20 Litros) 20% * Total 100% 1/ Litros 2/ Unidades

VOLUMEN 1/ 600,000 150,000 50,000 200,000 1,000,000

VOLUMEN 2/ 960,000 100,000 25,000 10,000 1,095,000

1,000,000 Total de Litros Producidos al Mes 7.50 No de Litros en Paquetes de 12 Unidades 133,333 No de Paquetes de 12 Unidades 100 Bobina No 5 1,333 No de Bobinas N 5

nsulta Multiple

do de Consulta

al - Urbano-1993)

Hogares de Nivel Medio (3) 4,170 45,985 7,980 90,967 14,038 21,316 98,214 45,018 3,189 19,456 47,476 50,103 92,006 60,919 810,978 31,042 2,703 14,037 7,318 59,141 24,710 17,703 25,387 9,854 13,188

Hogares de Nivel Medio Alto (4) 892 19,955 1,865 68,230 4,011 7,769 67,782 27,104 585 7,436 25,561 22,504 57,519 32,816 725,418 13,795 713 8,579 2,056 30,083 10,315 5,334 17,443 4,009 4,875

Hogares de Nivel Alto (5) 37 2,105 55 14,729 197 692 9,627 3,596 9 564 2,861 2,238 8,961 3,768 234,624 919 5 1,424 148 5,881 946 232 2,872 263 238

1 Milln de $

(Empresa Grande)

Supermercados e Hipermercados), Estaciones de Servicio (Grifos), Partculares Puntos de Venta (Empresa Grande)

Ventas Ventas

Oriental del Pas?

le y la Cantidad de Puntos de Venta Por Visitar.

tribucin Exclusva) 68%

padamente a los clientes. toman los pedidos de los clientes. rn lo que el Camin va a entregar.

INVERSION EN ACTIVOS FIJOS ( $ ) ACTIVO FIJO A.- INVERSIO TANGIBLE I.- TERRENO Compra de un Terreno ( Ha.) II.- CONSTRUCCION Planta de Produccin m2 Oficinas m2 Falso Piso m2 Almacen m2 Calaminas Caseta TOTAL III.- MAQUINARIAS Y EQUIPOS III A.- MAQUINARIAS Planta de Tratamiento de Agua Llenadora de Bidones LLenadora PET Sopladora de Botellas Empacadora Motor de 48 HP Instalaciones de Lnea de Produccin y Empaque SUBTOTAL III B.- EQUIPOS Computadoras Fotocopiadora Otros (Equipos Menores) SUBTOTAL TOTAL IV.- VEHICULOS Vehculos Monta Cargas Camiones 2/ TOTAL III. MUEBLES Y ENSERES Adquisicin de Muebles y Enseres B.- INVERSION INTANGIBLE Estudio de Factibilidad Diseos Definitivos Estudio de Impacto Ambiental Gastos de Organizacin Estudios de Montaje de Maquinaria y Equipo TOTAL TOTAL ACTIVOS FIJOS 1/ Costos de Inversin sin IGV. 2/ Vehculo con capacidad de 30 TM. Cantidad Costo Unitario Costo Total

0.5 900 125 30 3,000 1,100 1

20,000 15 37 40 15 15 300

10,000 13,804 4,601 1,200 45,000 16,871 300 81,776

1 1 1 1 1 1

28,000 25,000 250,000 250,000 5,000 135,000

28,000 25,000 250,000 250,000 5,000 135,000 173,250 866,250 6,000 1,800 2,000 9,800 876,050 30,000 25,000 55,000 3,000 2,000 3,500 4,500 3,500 29,500 43,000 $1,068,826

10 1 Varios

600 1,800

2 1

15,000 25,000

10 1 1 1 1 295,000

300 2,000 3,500 4,500 3,500 0.10

INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO ( $ )

CAPITAL DE TRABAJO Unidad I.- DISPONIBLE Mano de Obra Unidad Publicidad 2/ Alquiler de Local de Distribucin (Chiclayo) 2/ TOTAL II.- EXISTENCIAS Materia Prima 2/ Varios Materiales Auxiliares Directos 2/ Unidad TOTAL TOTAL CAPITAL DE TRABAJO 1/ Se necesitar Capital de Trabajo Inicial para 3 Meses. 2/ Costos Operativos afectados por IGV.

Costo Mensual 6,535 60,000 350

Monto 1/ 19,604 180,000 1,050 200,654 117,108 217,178 334,286 $534,940

39,036 72,393

ESTRUCTURA DE LA INVERSIN CONCEPTO TOTAL 1/ TOTAL 2/ % I. INVERSION FIJA $1,068,826 $1,271,903 67.04% I.1. INVERSION FIJA TANGIBLE 1,025,826 1,220,733 I.1.1. TERRENOS 10,000 11,900 I.1.2. CONSTRUCCION 81,776 97,314 I.1.3. MAQUINARIAS Y EQUIPOS 876,050 1,042,500 I.1.3. VEHICULOS 55,000 65,450 I.1.4. MUEBLES Y ENSERES 3,000 3,570 I.2. INVERSION FIJA INTANGIBLE 43,000 51,170 II. CAPITAL DE TRABAJO $303,752 $534,940 28.20% III. IMPREVISTOS ( 5 % ) 3/ $80,188 90,342 4.76% TOTAL INVERSIN $1,452,766 $1,897,185 100.00% 1/ Costos de Inversin sin IGV. 2/ Costos de Inversin incluyendo IGV. 3/ Bsicamente correspondiente a cambios inesperados en el Capital de Trabajo (Costos Operativos)

ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO ( % ) CONCEPTO I. INVERSION FIJA I.1. INVERSION FIJA TANGIBLE I.1.1. TERRENOS Y OBRAS CIVILES I.1.2. MAQUINARIAS Y EQUIPOS I.1.3. VEHICULOS APORTE DE TERCEROS 61.10% 63.66% 37.0% 64.7% 95.0% APORTE PROPIO 38.9% 36.3% 63.0% 35.3% 5.0% TOTAL 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%

I.1.4. MUEBLES Y ENSERES I.2. INVERSION FIJA INTANGIBLE II. CAPITAL DE TRABAJO III. IMPREVISTOS ( 5 % )

0.0% 0.0% 65.5% 0.0%

100.0% 100.0% 34.5% 100.0%

100.0% 100.0% 100.0% 100.0%

ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO ( $ ) CONCEPTO I. INVERSION FIJA I.1. INVERSION FIJA TANGIBLE I.1.1. TERRENOS Y OBRAS CIVILES I.1.2. MAQUINARIAS Y EQUIPOS I.1.3. VEHICULOS I.1.4. MUEBLES Y ENSERES I.2. INVERSION FIJA INTANGIBLE II. CAPITAL DE TRABAJO III. IMPREVISTOS ( 5 % ) TOTAL INVERSIN PORCENTAJE APORTE DE TERCEROS 777,084 777,084 40,409 674,497 62,178 0 0 350,386 0 1,127,469 59.4% APORTE PROPIO 494,819 443,649 68,805 368,002 3,273 3,570 51,170 184,554 90,342 769,716 40.6% TOTAL 1,271,903 1,220,733 109,214 1,042,500 65,450 3,570 51,170 534,940 90,342 1,897,185 100.0%

(Costos Operativos)

PRESTAMO BANCARIO Banco: BANCO DE CREDITO DEL PERU BCP $1,127,469.30

PRESTAMO TOTAL:

I. Tipo de Lnea de Crdito Comercial: Capital Fijo * Monto: $777,084 * TEA 18.75% * TES 8.97% * Plazo Total (Semestres) 10 * Periodo de Gracia Total 2 * Periodo de Gracia Normal 1 * Periodo de Amortizacin 7 * Seguro, Comis., Port. y Manten. $384.28 II. Tipo de Lnea de Crdito Comercial: Capital de Trabajo * Monto: $350,386 * TEA 16.65% * TES 8.00% * Plazo Total (Semestres) 8 * Periodo de Gracia Total 1 * Periodo de Gracia Normal 1 * Periodo de Amortizacin 6 * Seguro, Comis., Port. y Manten. $226.83 PRESTAMO 1 : SERVICIO DE LA DEUDA PERIODO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 TOTAL PRINCIPAL -777084 777,083.68 846,807.31 922,786.87 922,786.87 822,403.99 713,014.28 593,809.61 463,909.34 322,353.79 168,097.21 INTERESESAMORTIZACION 0.00 0.00 82,796.81 82,796.81 73,789.98 63,975.02 53,279.41 41,624.14 28,923.11 15,082.48 442,267.76 0.00 0.00 0.00 100,382.88 109,389.71 119,204.67 129,900.28 141,555.55 154,256.58 168,097.21 922,786.87 CUOTA S. C. P y M. -777084 0.00 384.28 0.00 384.28 82,796.81 384.28 183,179.69 384.28 183,179.69 384.28 183,179.69 384.28 183,179.69 384.28 183,179.69 384.28 183,179.69 384.28 183,179.69 384.28 1,365,054.63 3,842.78 TIR Sem. = TIR Anual =

PRESTAMO 2 : SERVICIO DE LA DEUDA

PERIODO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 TOTAL

PRINCIPAL -350386 350,385.62 378,432.69 378,432.69 326,852.51 271,143.54 210,975.26 145,990.74 75,804.45

INTERESESAMORTIZACION 0.00 30,292.13 30,292.13 26,163.33 21,704.04 16,887.79 11,686.02 6,067.87 143,093.31 0.00 0.00 51,580.18 55,708.98 60,168.27 64,984.52 70,186.29 75,804.45 378,432.69

CUOTA 0.00 30,292.13 81,872.31 81,872.31 81,872.31 81,872.31 81,872.31 81,872.31 521,526.00

S. C. P y M. 226.83 226.83 226.83 226.83 226.83 226.83 226.83 226.83 1,814.68 TIR Seme. = TIR Anual =

SERVICIO DE LA DEUDA CONSOLIDADA PERIODO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 PRINCIPAL -1127469 1,127,469.30 1,225,240.00 1,301,219.56 1,249,639.38 1,093,547.53 923,989.54 739,800.35 539,713.78 322,353.79 168,097.21 INTERESESAMORTIZACION 0.00 30,292.13 113,088.94 108,960.14 95,494.02 80,862.81 64,965.43 47,692.01 28,923.11 15,082.48 0.00 0.00 51,580.18 156,091.86 169,557.98 184,189.19 200,086.57 217,359.99 154,256.58 168,097.21 CUOTA 0.00 30,292.13 164,669.12 265,052.00 265,052.00 265,052.00 265,052.00 265,052.00 183,179.69 183,179.69 S. C. P y M. 611.11 611.11 611.11 611.11 611.11 611.11 611.11 611.11 384.28 384.28 TIR Seme. = TIR Anual =

FINANCIAMIENTO NETO CONCEPTO 0 1 2 I. PRESTAMO 1,127,469 II. SERVICIO DE LA DEUDA 30,292.13 429,721.12 A. AMORTIZACION 0.00 207,672.03 B. INTERESES 30,292.13 222,049.08 MANTEN., SEG., Y COM. 1,222.22 1,222.22 III. ESCUDO FISCAL 9,454.31 66,981.39 IV. FINANCIAMENTO NETO 1,127,469 20,837.83 362,739.72 1/ CPPD: 18.10% GASTOS FINANCIEROS CONCEPTO GASTOS FINANCIEROS INTERESES 1 30,292 2 222,049 3 176,357 3 530,104.00 353,747.18 176,356.82 1,222.22 53,273.71 476,830.28

4 112,657

OTROS GASTOS FINANCIEROS TOTAL

1,222 31,514

1,222 223,271

1,222 177,579

1,222 113,880

CUOTA TOTAL -777084 384.28 384.28 83,181.09 183,563.97 183,563.97 183,563.97 183,563.97 183,563.97 183,563.97 183,563.97 1,368,897.41 9.03% 18.87%

CUOTA TOTAL -350386 226.83 30,518.97 82,099.14 82,099.14 82,099.14 82,099.14 82,099.14 82,099.14 523,340.67 8.08% 16.82%

CUOTA TOTAL -1127469 611.11 30,903.25 165,280.23 265,663.11 265,663.11 265,663.11 265,663.11 265,663.11 183,563.97 183,563.97 8.78% 18.34%

530,104.00 ### 417,446.56 ### 112,657.44 44,005.59 1,222.22 768.56 34,163.90 13,432.24 495,940.10 ###

5 44,006

769 44,774

DEPRECIACION DEL ACTIVO FIJO TANGIBLE Y AMORTIZACIN INTANGIBLES

5 I. ACTIVO NO DEPRECIADO I.1.1. TERRENOS 0.0% 0 0 0 0 0 II. DEPRECIACIN DEL ACTIVO FIJO TANGIBLE 101,358 101,358 101,358 101,358 101,358 I.1.2. CONSTRUCCION 3.0% 2,453 2,453 2,453 2,453 2,453 I.1.3. MAQUINARIAS Y EQUIPOS ### 87,605 87,605 87,605 87,605 87,605 I.1.4. VEHICULOS ### 11,000 11,000 11,000 11,000 11,000 I.1.5. MUEBLES Y ENSERES ### 300 300 300 300 300 III. AMORTIZACIN INTANGIBLES 8,600 8,600 8,600 8,600 8,600 II.1.INVERSIN FIJA INTANGIBLE ### 8,600 8,600 8,600 8,600 8,600 TOTAL ( II + III) 109,958 109,958 109,958 109,958 109,958 Se estima que el valor de mercado de los activos al final de la vida til del Proyecto ser del 60% del valor contable. 1/ Valor de Liquidacin sin IGV. 2/ Valor de Liquidacin con IGV.

CONCEPTO

DEPRECIACIN ANUAL 2 3 4

TANGIBLES

VALOR VALOR VALOR RESIDUALMERCADO 1/MERCADO 2/ 10,000 305,421 41,706 262,815 0 900 0 0 305,421 11900 363,451 49630 312750 0 1071 0 0 363,451

10,000 509,035 69,510 438,025 0 1,500 0 0 509,035 el 60% del valor contable.

Capacidad Instalada de Planta: * Tamao de la Produccin * Turnos * Tamao de la Produccin * Mes * Capacidad de Produccin * Capacidad de Produccin

5,000 Litros/Hora 1 Por Da 40,000 Litros/Da 25 Das 1,000,000 Litros/Mes 12,000,000 Litros/Ao

ESTRUCTURA DE COSTOS DE PRODUCCION Y GASTOS OPERATIVOS 1/ PRODUCCION = 1,000,000 Litros/Mes ESTRUCTURA DE COSTOS DE PRODUCCION CONCEPTO I.- COSTOS DE PRODUCCION A.- MATERIA PRIMA DIRECTA Resinas Carbon Activado Cloro Ozono TOTAL MATERIA PRIMA DIRECTA B.- MATERIALES DIRECTOS Envases (Empaques): - Botellas de 625 ml. - Botellas de 1 1/2 Lts. - Botellas de 2 Lts. - Bidones (Botellones) de 20 Lts. SUBTOTAL Tapas - Tapas de Botellas PET - Tapas para Bidones SUBTOTAL Bobinas de Embalaje - N 5 - N 10 SUBTOTAL TOTAL MATERIALES DIRECTOS C.- MANO DE OBRA DIRECTA 1/ Operarios TOTAL MANO DE OBRA D.- GASTOS INDIRECTOS DE FABRICACION MATERIALES INDIRECTOS - Cloruro de Sodio Unidad Cantidad/Me s Costo Unitario 2/

m3 Kg/Lt. Kg/Lt. Kg/Lt.

20 3000 3 1000

200 5 12 20

Unidad Unidad Unidad Unidad

960,000 100,000 25,000 10,000

0.026 0.037 0.050 1.276

Unidad Unidad

1,085,000 10,000

0.012 0.153

Bobinas Bobinas

1,333.33 250

10 6

Unidad

10

245

Kg.

100

0.153

- Combustible Gl. - Aceites, Grasas, Materiales de Limpienza SUBTOTAL MANO DE OBRA INDIRECTA 1/ - Jefe de Produccin Unidad - Supervisores Unidad - Jefe de Mantenimiento Unidad - Personal de Mantenimiento Unidad - Jefe de Control de Calidad Unidad - Tecnico de Laboratorio Unidad - Choferes Unidad - Seguridad Unidad - Personal de Limpieza Unidad SUBTOTAL ENERGIA ELECTRICA - Bomba de Pozo KW - Bomba de Tanque de Cloro KW - Bomba a Taques de Almacen. KW - Bombas a Tanques de Agua Tratada KW - Bomba a Llenadora KW - Energia de Alumbrado KW SUBTOTAL AGUA (SERVICIO) m3 REPUESTOS Y ACCESORIOS SEGUROS ( 1% Anual ) OTROS TOTAL GASTOS INDIRECTOS DE FABRICACION TOTAL COSTO DE PRODUCCION

120

3.129

1 2 1 2 1 1 2 2 2

460 368 460 200 460 245 215 183 183

320 40 200 190 220 200 80

0.215 0.215 0.215 0.215 0.215 0.215 0.368

ESTRUCTURA DE GASTOS OPERATIVOS 1/ II.- GASTOS OPERATIVOS A.- GASTOS DE ADMINISTRACION MANO DE OBRA 1/ - Gerente General - Gerente de Operaciones - Gerente de Recursos Humanos - Gerente de Finanzas - Asesor Legal - Asesor Contable - Secretarias - Conserjes - Limpieza SUBTOTAL MATERIALES Y UTILES DE OFICINA - Cintas

Unidad Unidad Unidad Unidad Unidad Unidad Unidad Unidad Unidad

1 1 1 1 1 1 8 2 2

2,000 1,500 1,500 1,500 600 500 250 250 250

Unidad

20

4.601

- Papel - Bolgrafos - Correctores - Archivos - Otros SUBTOTAL SERVICIOS PUBLICOS - Agua - Luz - Telfono SUBTOTAL OTROS TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACION B.-GASTOS DE DISTRIBUCION Y VENTAS MANO DE OBRA 1/ - Gerente de Marketig - Gerente de ventas - Secretarias - Asistentes - Choferes - Vendedores (Apuntadores) - Comisiones de Vendedores SUBTOTAL PUBLICIDAD FLETE (TRANSPORTE) COMBUSTIBLE ALQUILER DE LOCAL 2/ OTROS TOTAL GASTOS DE DISTRIBUCION Y VENTAS

Millar Unidad Unidad Unidad

8 30 10 50

6.748 0.307 1.074 1.840

m3 KW

200 400

0.40 0.21

Unidad Unidad Unidad Unidad Unidad Unidad

1 1 2 2 2 8

1,500 900 250 450 250 77

Gl. m2

1 4 500 800

60,000 1,600 3 0.438

C.- OTROS GASTOS GENERALES INVESTIGACION Y DESARROLLO 3/ PERSONAL 1/ - Jefe de IDE Unidad - Personal Tecnico Unidad - Secretaria Unidad MANTENIMIENTO DEL TERRENO Y JARDINERIA TOTAL OTROS GASTOS GENERALES

1 2 1

1,000 450 77

TOTAL GASTOS OPERATIVOS 1/ No incluye Depreciacin de Activos Tangibles ni Amortizacin de Activos Intangibles. 2/ Los Costos Operativos estn afectos al IGV, excepto Mano de Obra. 3/ Costos Operativos excluido el IGV.

COSTO UNITARIO (NO INCLUYE IGV) CONCEPTO COSTOS DE PRODUCCION MATERIA PRIMA MANO DE OBRA COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION GASTOS OPERATIVOS GASTOS ADMINISTRATIVOS GASTOS DE VENTAS DEPRECIACION Y AMORTIZACION TOTAL PRODUCCION (Litros Anuales) TOTAL COSTOS (Dlares Anuales) COSTO UNITARIO (Dlar/Litro) 1/ GASTOS FINANCIEROS INTERESES MANTEN., SEG., Y COM. TOTAL PRODUCCION (Litros Anuales) TOTAL COSTOS (Dlares Anuales) COSTO UNITARIO (Dlar/Litro) 2/ 1 $1,262,938 1,123,651 38,282 101,005 $1,213,974 244,737 969,238 $109,958 12,000,000 $2,586,871 $0.22 $31,514 30,292.13 1,222.22 12,000,000 2,618,385 $0.22 2 $1,262,938 1,123,651 38,282 101,005 $1,213,974 244,737 969,238 $109,958 12,000,000 $2,586,871 $0.22 $223,271 222,049.08 1,222.22 12,000,000 2,810,142 $0.23 3 $1,262,938 1,123,651 38,282 101,005 $1,213,974 244,737 969,238 $109,958 12,000,000 $2,586,871 $0.22 $177,579 176,356.82 1,222.22 12,000,000 2,764,450 $0.23

PRECIO FINAL POR PRODUCTO CONCEPTO I. Botellas de 1/2 Litro COSTO UNITARIO DE PRODUCCION MARGEN DE UTILIDAD POR B 1/2 LITRO PRECIO POR LITRO ANTES DEL IGV IGV ( 19% ) PRECIO FINAL AL CONSUMIDOR II. Botellas de 1 1/2 Litro COSTO UNITARIO DE PRODUCCION MARGEN DE UTILIDAD POR B 1 1/2 LITRO PRECIO POR LITRO ANTES DEL IGV IGV ( 19% ) PRECIO FINAL AL CONSUMIDOR III. Botellas de 2 Litros COSTO UNITARIO DE PRODUCCION MARGEN DE UTILIDAD POR B 2 LITROS PRECIO POR LITRO ANTES DEL IGV

1 $0.14 $0.06 0.19 0.04 $0.23

2 $0.15 $0.05 0.19 0.04 $0.23

3 $0.14 $0.05 0.19 0.04 $0.23

$0.33 $0.02 0.35 0.07 $0.41

$0.35 $0.00 0.35 0.07 $0.41

$0.35 $0.00 0.35 0.07 $0.41

$0.44 $0.17 0.61

$0.47 $0.14 0.61

$0.46 $0.15 0.61

IGV ( 19% ) PRECIO FINAL AL CONSUMIDOR IV. Bidones (20 Litros) COSTO UNITARIO DE PRODUCCION MARGEN DE UTILIDAD POR B 20 LITROS PRECIO POR LITRO ANTES DEL IGV IGV ( 19% ) PRECIO FINAL AL CONSUMIDOR

0.12 $0.72

0.12 $0.72

0.12 $0.72

$4.36 -0.11 4.25 0.81 $5.06 IGV A PAGAR

$4.68 -0.43 4.25 0.81 $5.06

$4.61 -0.35 4.25 0.81 $5.06

CONCEPTO 0 1 I. IGV INGRESOS -634,003 Ingresos Operativos -634,003 Liquidacin Venta de Activos Capital de Trabajo A/ II. IGV EGRESOS 444,419 354,963 Activos Fijos 203,077 Capital de Trabajo 241,342 Costos de Produccin 221,057 Castos de Ventas 131,686 Gastos Administrativos y Generales 2,220 III. DIFERENCIA 444,419 -279,040 IV. CREDITO FISCAL 444,419 165,379 V. TOTAL IGV A PAGAR A/ Incluye slo costos operativos afectados por IGV. 1/ Considera el efecto tributario de la liquidacin del proyecto. 2/ No toma en cuenta el efecto tributario de la liquidacin del proyecto.

2 -634,003 -634,003

354,963

221,057 131,686 2,220 -279,040 -$113,660

RATIVOS 1/

Costo Total Costo Total Anual 2/ Anual 3/

48,000 180,000 432 240,000 $468,432

$393,640

299,520 44,928 14,976 153,129 $512,553 159,755 18,405 $178,160 160,000 18,000 178,000 $868,713

$430,717

$149,715

$149,580 $730,011

38,282 $38,282

$38,282

184

4,506 6,000 $10,690 7,178 11,485 7,178 6,240 7,178 3,828 6,699 5,707 5,707 $61,201 825 103 515 490 567 515 $3,015 $353 $15,000 $8,663 $10,000 $108,567 $1,483,995

$8,983

$61,201

$2,533 $297 $12,605 $7,279 $8,403 $101,005 $1,262,938

36,400 27,300 27,300 27,300 10,920 9,100 36,400 9,100 9,100 $192,920 1,104

$192,920

648 110 129 1,104 800 $3,896 960 1,008 5,541 $7,509 $2,500 $206,825

$3,274

$6,310 $2,101 $204,605

27,300 16,380 9,100 16,380 9,100 8,589 189,302 $276,151 $720,000 $76,800 $18,773 $4,200 $5,000 $1,100,924

$276,151 $605,042 $64,538 $15,776 $3,529 $4,202 $969,238

18,200 16,380 1,074 4,479 $40,132 $1,347,881

$40,132 $1,213,974

CUADRO: RESUMEN DE COSTOS Y GASTOS

4 $1,262,938 1,123,651 38,282 101,005 $1,213,974 244,737 969,238 $109,958 12,000,000 $2,586,871 $0.22 $113,880 112,657.44 1,222.22 12,000,000 2,700,750 $0.23

5 $1,262,938 1,123,651 38,282 101,005 $1,213,974 244,737 969,238 $109,958

CONCEPTO

AOS 1

I. COSTOS DE PRODUCCION MATERIA PRIMA 1,123,651 MANO DE OBRA 38,282 COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION 101,005 TOTAL COSTOS DE PRODUCCION 1,262,938 II. GASTOS OPERATIVOS GASTOS ADMINISTRATIVOS 244,737 GASTOS DE VENTAS 969,238 TOTAL GASTOS OPERATIVOS 1,213,974 III. DEPRECIACION Y AMORTIZACION $109,958

12,000,000 $2,586,871 $0.22 $44,774 44,005.59 768.56 12,000,000 2,631,645 $0.22

TOTAL COSTOS (Dlares Anuales) 2,586,871 TOTAL PRODUCCION (Litros Anuales) ### COSTO UNITARIO (Dlar/Litro) 1/ 0.216 IV. GASTOS FINANCIEROS INTERESES MANTEN., SEG., Y COM. TOTAL GASTOS FINANCIEROS

30,292.13 1,222.22 31,514.36

TOTAL COSTOS (Dlares Anuales) 2,618,385 TOTAL PRODUCCION (Litros Anuales) ### COSTO UNITARIO (Dlar/Litro) 2/ 0.218 1/ Ecluye costos y gastos afectados por IGV del 19%.

4 $0.14 $0.05 0.19 0.04 $0.23

5 $0.14 $0.06 0.19 0.04 $0.23

$0.34 $0.01 0.35 0.07 $0.41

$0.33 $0.02 0.35 0.07 $0.41

$0.45 $0.16 0.61

$0.44 $0.17 0.61

0.12 $0.72

0.12 $0.72

$4.50 -0.25 4.25 0.81 $5.06

$4.39 -0.13 4.25 0.81 $5.06

3 -634,003 -634,003

4 -634,003 -634,003

354,963

354,963

5 1/ -933,375 -634,003 -299,372 -58,030 -241,342 354,963

5 2/ -634,003 -634,003 0 0 354,963

221,057 131,686 2,220 -279,040 -$279,040

221,057 131,686 2,220 -279,040

221,057 131,686 2,220 -578,412

221,057 131,686 2,220 -279,040 -279,040

-$279,040 -$578,412

MEN DE COSTOS Y GASTOS

AOS 2 1,123,651 38,282 101,005 1,262,938 244,737 969,238 1,213,974 $109,958 3 4 5

1,123,651 1,123,651 1,123,651 38,282 38,282 38,282 101,005 101,005 101,005 1,262,938 1,262,938 1,262,938 244,737 244,737 244,737 969,238 969,238 969,238 1,213,974 1,213,974 1,213,974 $109,958 $109,958 $109,958

2,586,871 2,586,871 2,586,871 2,586,871 ### 12,000,000 ### ### 0.216 0.216 0.216 0.216

### 176,356.82 1,222.22 1,222.22 ### 177,579.05

### 44,005.59 1,222.22 768.56 ### 44,774.14

2,810,142 2,764,450 2,700,750 2,631,645 ### 12,000,000 ### ### 0.234 0.230 0.225 0.219 por IGV del 19%.

PROGRAMA DE VENTAS: PRODUCTOS VOLUMEN 1/ VOLUMEN 2/ PRECIO UNITARIO 2/ $0.23 $0.41 $0.72 $5.06 VENTAS 1 2 3 2,650,307 2,650,307 2,650,307 496,933 496,933 496,933 216,258 216,258 216,258 607,362 607,362 607,362 3,970,859 3,970,859 3,970,859 3,336,856 3,336,856 3,336,856

* Botellas de 1/2 Litro 600,000 960,000 * Botellas de 1 1/2 Litro 150,000 100,000 * Botellas de 2 Litros 50,000 25,000 * Bidones (20 Litros) 200,000 10,000 TOTAL VENTAS (Incluye IGV) TOTAL VENTAS (Excluye IGV) 1/ Cantidad expresada en Litros. 2/ Cantidad espresada en Unidades. 2/ Los Precios de las Presentaciones del Producto incluye IGV del 19%

VENTAS 4 5 2,650,307 2,650,307 496,933 496,933 216,258 216,258 607,362 607,362 3,970,859 3,970,859 3,336,856 3,336,856

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS SIN FINANCIAMIENTO CONCEPTO 1 INGRESOS 3,336,856 ( - ) COSTOS DE PRODUCCIN 1,262,938 UTILIDAD BRUTA 2,073,918 ( - ) GASTOS DE OPERACIN 1,345,661 ( - ) GASTOS DE VENTA 1,100,924 ( - ) GASTOS ADMINISTRATIVOS Y GENERALES44,737 2 ( - ) DEPRECIACIN DE A.F. Y AMORT. INTANG 109,958 UTILIDAD OPERATIVA ( UAI ) 618,299 ( - ) IMPUESTO A LA RENTA ( 30 % ) 185,490 UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTO 432,809 2 3,336,856 1,262,938 2,073,918 1,345,661 1,100,924 244,737 109,958 618,299 185,490 432,809 3 3,336,856 1,262,938 2,073,918 1,345,661 1,100,924 244,737 109,958 618,299 185,490 432,809 4 3,336,856 1,262,938 2,073,918 1,345,661 1,100,924 244,737 109,958 618,299 185,490 432,809 5 3,336,856 1,262,938 2,073,918 1,345,661 1,100,924 244,737 109,958 618,299 185,490 432,809

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS CON FINANCIAMIENTO CONCEPTO 1 INGRESOS 3,336,856 ( - ) COSTOS DE PRODUCCIN 1,262,938 UTILIDAD BRUTA 2,073,918 ( - ) GASTOS DE OPERACIN 1,345,661 ( - ) GASTOS DE VENTA 1,100,924 ( - ) GASTOS ADMINISTRATIVOS Y GENERALES 244,737 ( - ) DEPRECIACIN DE A.F. Y AMORT. INTANG. 109,958 UTILIDAD OPERATIVA 618,299 ( - ) GASTOS FINANCIEROS 31,514 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 586,785 ( - ) IMPUESTO A LA RENTA ( 30 % ) 176,035 UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTO 410,749 UTILIDADES NETAS ACUMULADAS 410,749 2 3,336,856 1,262,938 2,073,918 1,345,661 1,100,924 244,737 109,958 618,299 223,271 395,028 118,508 276,519 687,269 3 3,336,856 1,262,938 2,073,918 1,345,661 1,100,924 244,737 109,958 618,299 177,579 440,720 132,216 308,504 995,772 4 3,336,856 1,262,938 2,073,918 1,345,661 1,100,924 244,737 109,958 618,299 113,880 504,419 151,326 353,093 1,348,866 5 3,336,856 1,262,938 2,073,918 1,345,661 1,100,924 244,737 109,958 618,299 44,774 573,525 172,057 401,467 1,750,333

AHORRO TRIBUTARIO (INTERESES) INTERESES AHORRO TRIBUTARIO

31,514.36 9,454.3

### 66,981.4

### 53,273.7

### 44,774.14 34,163.9 13,432.2

FLUJO DE CAJA ECONOMICO CONCEPTO I. INGRESOS INGRESOS POR VENTA VALOR DE LIQUIDACION II. EGRESOS II.1. INVERSION TOTAL II.1 A. ACTIVO FIJO II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.2. COSTOS DE PRODUCCIN II.3. GASTOS DE OPERACIN II.4. PAGO DE IGV II.5. IMPUESTO A LA RENTA FLUJO DE CAJA ECONOMICO APORTE DE CAPITAL SALDO DE CAJA RESIDUAL SALDO DE CAJA ACUMULADA 0 1 3970859 3970859 -2851986 2 3970859 3970859 -3131026 3 3970859 3970859 -3296405 4 3970859 3970859 -3296405

-1897185 -1897185 -1271903 -625282

-1897185 1897185

-1483995 -1347881 165379 -185490 1118873 1118873 1958706

-1483995 -1347881 -113660 -185490 839833 839833 1514287

-1483995 -1347881 -279040 -185490 674454 674454 1348908

-1483995 -1347881 -279040 -185490 674454 674454 2038269

5 4959592 3970859 988733 -3595777

-1483995 -1347881 -578412 -185490 1363815 1363815 1363815

II.1 A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO

II.1 A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO

II.1 A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO

II.1 A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO

II.1 A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO

II.1 A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO

II.1 A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO

II.1 A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO

II.1 A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO

II.1 A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO

II.1 A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO

II.1 A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO

II.1 A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO

II.1 A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO

II.1 A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO

II.1 A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO

II.1 A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO

II.1 A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO

II.1 A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO

II.1 A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO

II.1 A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO

II.1 A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO

II.1 A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO

II.1 A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO

II.1 A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO

II.1 A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO

II.1 A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO A. ACTIVO FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 FIJO II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE 1/ II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO TRABAJO 1/

FLUJO DE CAJA FINANCIERO CONCEPTO 0 1 2 3 4 I. INGRESOS 1127469 3970859 3970859 3970859 3970859 INGRESOS POR VENTA 3970859 3970859 3970859 3970859 VALOR DE LIQUIDACIN PRESTAMO 1127469 II. EGRESOS -1897185 -2874046 -3494987 -3774457 -3793567 II.1. INVERSION TOTAL -1897185 II.1 A. ACTIVO FIJO -1271903 II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ -625282 II.2. COSTOS DE PRODUCCIN -1483995 -1483995 -1483995 -1483995 II.3. GASTOS DE OPERACIN -1347881 -1347881 -1347881 -1347881 II.4. PAGO DE IGV 165379 -113660 -279040 -279040 II.4. IMPUESTO A LA RENTA -185490 -185490 -185490 -185490 II.5.SERVICIO DE DEUDA -22060 -363962 -478053 -497162 AMORTIZACIN -207672 -353747 -417447 INTERES -30292 -222049 -176357 -112657 MANTENIMIENTO, SEGUROS Y COMISIONES -1222 -1222 -1222 -1222 ESCUDO FISCAL 9454 66981 53274 34164 FLUJO DE CAJA FINANCIERO -769716 1096813 475871 196401 177292 APORTE DE CAPITAL 769716 SALDO DE CAJA RESIDUAL 1096813 475871 196401 177292 SALDO DE CAJA ACUMULADA 1096813 1572684 1769086 1946378 1/ El quinto ao no considera valor de liquidacin del proyecto. 2/ El quinto ao incluye valor de recupero del proyecto.

5 2/ 4959592 3970859 988733 -3949473

5 1/ 3970859 3970859

-3650101

-1483995 -1347881 -578412 -185490 -353696 -322354 -44006 -769 13432 1010119 1010119 2956497

-1483995 -1347881 -279040 -185490 -353696 -322354 -44006 -769 13432 320758 320758 2267136

FLUJO DE CAJA ECONOMICO Y FINANCIERO CONCEPTO I. INGRESOS INGRESOS POR VENTA VALOR DE LIQUIDACION ACTIVOS FIJOS CAPITAL DE TRABAJO II. EGRESOS II.1. INVERSION TOTAL II.1 A. ACTIVO FIJO II.1 B. CAPITAL DE TRABAJO 1/ II.2. COSTOS DE PRODUCCIN II.3. GASTOS DE OPERACIN II.4. IMPUESTO A LA RENTA II.5. PAGO DE IGV FLUJO DE CAJA ECONMICO PRESTAMO SERVICIO DE DEUDA AMORTIZACIN INTERESES MANTENIMIENTO, SEGUROS Y COMISIONES ESCUDO FISCAL FLUJO DE CAJA FINANCIERO APORTE DE CAPITAL SALDO DE CAJA RESIDUAL SALDO DE CAJA ACUMULADA 0 1 3970859 3970859 2 3970859 3970859 3 3970859 3970859

-1897185 -2851986 -1897185 -1271903 -625282 -1483995 -1347881 -185490 165379 -1897185 1118873 1127469 -31514 -30292 -1222 9454 1096813 1096813 1096813

-3131026

-3296405

-1483995 -1347881 -185490 -113660 839833 -430943 -207672 -222049 -1222 66981 475871 475871 1572684

-1483995 -1347881 -185490 -279040 674454 -531326 -353747 -176357 -1222 53274 196401 196401 1769086

-769716 769716

TASA DE DESCUENTO I. TASA DE DESCUENTO ECONOMICA CPPC SIN AJUSTAR: r econ. = [ D/(D + P) ] x r D + [ P/(D + P) ] x r P Capital Inicial : Deuda: * Deuda 1: * Deuda 2: Patrimonio: Costo Nominal de la Deuda 1: Costo Nominal de la Deuda 2: Costo Nom. Prom. Deuda Costo Efec. Prom. Deuda $1,897,185 $1,127,469 $777,084 $350,386 $769,716 18.87% 16.82% 18.23% 12.76%

Tasa de Rendimiento de los Fondos Mutuos - Renta Fija ( $ ):

Prima de Riesgo en el Sector de Bebidas de Gaseosas: r econ. = 15.91%

CRITERIOS DE EVALUACION ECONOMICA: 1. VAN (r = 15.91%) 2. TIR 3. B/C (r = 15.91%) 4. IR (r = 15.91%) 5. PRC (r = 15.91%) $1,152,043 40.17% 1.09 1.61 2.71

PRC CONCEPTO FLUJO FLUJO ACTUAL. FLUJO ACTUAL. ACUM. B/C: CONCEPTO BENEFICIOS COSTOS

0 -1,897,185 -1,897,185 -1,897,185

1 1,118,873 965,321 -931,865

0 1,897,185

1 3,970,859 2,851,986

II. TASA DE DESCUENTO FINANCIERA

Costo del Capital Propio: A. COSTO DEL PATRIMONIO: CPPC AJUSTADO r financ. = [ D/(D + P) ] x r D(1 - t) + [ P/(D + P) ] x r P r financ. = 12.66%

B. COSTO DEL PATRIMONIO: CAPM r financ. = Tasa Libre de Riesgo + Tasa de Riesgo r financ. = r financ. = Tasa de Rend. De los Fondos Mutuos + Prima de Riesgo 12.50%

Por lo tanto, la Tasa de Descuento Financiero ser:

r financ. =

12.66%

CRITERIOS DE EVALUACION FINANCIERA: 1. VAN (r = 12.66%) = 2. TIR 3. B/C (r = 12.66%) 4. IR (r = 12.66%) 5. PRC (r = 12.66%) PRC: CONCEPTO FLUJO FLUJO ACTUAL. FLUJO ACTUAL. ACUM. B/C: CONCEPTO BENEFICIOS COSTOS $1,382,935 93.70% 1.10 2.80 0.79

0 -769,716 -769,716 -769,716

1 1,096,813 973,593 203,877

0 1,127,469 1,897,185

1 3,970,859 2,875,268

ANALISIS: * Evaluar Economicamente un Proyecto significa determinar su rentabilidad por mritos propios sin recurrir a ningn tipo de que alcanze un Proyecto es fruto de su propia naturaleza, se sostiene por s solo y no depende de terceros. * Al evaluar un Proyecto Econmicamente, se requiere previamente establecer la tasa de descuento correspondiente. * La Tasa de Descuento Econmica representa el mnimo rendimiento que se le exige deba poseer el Proyecto para ser via * La Tasa de Descuento Econmica establecida es de 12.59% segn el Criterio del COSTO PROMEDIO PONDERADO DEL * El Proyecto arroja un VAN de 1' 149, 509 U$S, lo que expresa que el Proyecto estara creando VALOR o generando RIQUE Por lo tanto, la ganacia econmica neta, es decir, por encima de lo que puede obtenerse en la mejor alternativa sacrificada d * La Tasa Interna de Retorno del Proyecto es de 36.96%, dicho porcentaje expresa la rentabilidad promedio por periodo q 36.96% el VAN se hace igual cero, o sea si la Tasa de Decuento Econmica fuese 36.96% la ganancia econmica neta sera provista por el VAN . La TIR supera el COSTO DE OPORTUNIDAD DEL CAPITAL de 12.59%, por lo que se dice que el Proye * La relacin Beneficio/Costo (en una de sus mltiples variantes) es igual a 1.62 U$S, lo cual significa que por cada dlar inv * El Periodo de Recuperacin de Capital es igual a 1.36 aos., lo cual significa que la recuperacin de la inversin se dar

Interpretacin:

* Evaluar Financiariamente un Proyecto, es determinar su rentabilidad considerando las fuentes de financiamiento externo tomando en cuenta el Financiamiento Externo y llegar a determinar o ver si el Financiamiento ayuda o no a la viabilidad del P * Para evaluar un Proyecto Financiariamente, se requiere de antemano establecer la Tasa de Descuento correspondiente. * La Tasa de Descuento Financiera viene a ser el mnimo rendimiento que estara dispuesto a asumir un inversionsita o ac * La Tasa de Descuento Financiera estimada es de 12.30% segn el Criterio del COSTO PROMEDIO PONDERADO DEL CA * El Proyecto arroja un VAN de 1' 261, 494 U$S, lo que ndica que el Proyecto estara creando VALOR o generando RIQUEZ 644, 340 U$S si su COK es de 12.30%. La ganancia financiera neta, es decir, por encima de lo que puede obtenerse en la m que rinde 12.30%, es de 1' 261, 494 U$S. * La Tasa Interna de Retorno del Proyecto es de 110.50%, dicho porcentaje expresa la rentabilidad promedio por periodo 110.50% el VAN se hace igual cero, o sea ganancia neta nula. La TIR complementa normalmente la informacin provista por OPORTUNIDAD DEL CAPITAL de 12.3O%, por lo que el Proyecto es viable financiariamente. * La relacin Beneficio/Costo (en una de sus mltiples variantes) es igual a 3.03 U$S, lo que indicara que por cada dlar inv * El Periodo de Recuperacin de Capital es igual a 0.67 aos., lo cual significa que la recuperacin del capital se pruducir * Es necesario advertir que en la Evaluacin Financiera los indicadores de rentabilidad resultan exageradamente altos, esto s del Prstamo Bancario conseguido para la Implementacin del Proyecto.

4 3970859 3970859

-3296405

5 4959592 3970859 988733 363451 625282 -3595777

-1483995 -1347881 -185490 -279040 674454 -531326 -417447 -112657 -1222 34164 177292 177292 1946378

-1483995 -1347881 -185490 -578412 1363815 -367128 -322354 -44006 -769 13432 1010119 1010119 2956497

7.0%

5.5%

COSTO PROMEDIO PONDERADO DEL CAPITAL AJUSTADO COSTO MONTO US$ PONDERACION EFECTIVO DEUDA $1,127,469 59.43% 12.76% APORTE EMPRESA $769,716 40.57% 12.5% TOTAL $1,897,185 100.00% WACC = FUENTE CPPC 7.58% 5.07% 12.66%

2 839,833 625,136 -306,728

3 674,454 433,136 126,408

4 674,454 373,693

5 1,363,815 651,942

2 3,970,859 3,131,026

3 3,970,859 3,296,405

4 3,970,859 3,296,405

5 4,959,592 3,595,777

s + Prima de Riesgo

2 475,871 374,955

3 196,401 137,366

4 177,292 110,070

5 1,010,119 556,668

2 3,970,859 3,496,210

3 3,970,859 3,775,680

4 3,970,859 3,794,789

5 4,959,592 3,950,241

s sin recurrir a ningn tipo de financiamiento externo, es decir, la viabilidad

nto correspondiente. eer el Proyecto para ser viable ante las expectativas de los inversionistas. MEDIO PONDERADO DEL CAPITAL SIN AJUSTAR POR IMPUESTOS VALOR o generando RIQUEZA adicional de tal magnitud de llevarse acabo. mejor alternativa sacrificada de igual riesgo, que rinde 12.59%, es de 1' 149, 509 U$S ad promedio por periodo que rinde particularmente el Proyecto. Con ancia econmica neta sera nula. La TIR complementa normalmente la informacin r lo que se dice que el Proyecto es viable econmicamente. nifica que por cada dlar invertido se obtendr 1.62 U$S de beneficio neto. cin de la inversin se dar aprox. dentro de 1.36 aos

de financiamiento externo, es decir, hallar el rendimiento del Proyecto da o no a la viabilidad del Proyecto. scuento correspondiente. sumir un inversionsita o accionista para poder invertir en un Proyecto viable. DIO PONDERADO DEL CAPITAL AJUSTADO POR IMPUESTOS ALOR o generando RIQUEZA para el Potencial Inversionista que aporte capital por que puede obtenerse en la mejor alternativa sacrificada de igual riesgo,

dad promedio por periodo que rinde especificamente el Proyecto. Con la informacin provista por el VAN . La TIR supera holgamente el COSTO DE

cara que por cada dlar invertido se obtendra 3.03 dlares de beneficio neto. cin del capital se pruducir en un plazo de 0.67 aos. xageradamente altos, esto se explica bsicamnete por el efecto del apalancamiento