1. Explique e exemplifique as diferenas entre o planejamento financeiro de longo e de curto prazo. (1,0 ponto) R.

: O planejamento financeiro de longo prazo, ou planejamento estratgico so aes planejadas para um futuro distante, acompanhadas da previso dos seus reflexos financeiros. Esses planos cobrem perodos de 2 a 10 anos, sendo comum o emprego de planos qinqenais que so revistos periodicamente com base em novas informaes significativas. Ex.: Para o uma empresa colocar no mercado um produto novo, ela investe em P&D para chegar ao seu objetivo. Esse investimento de longo prazo, pois a pesquisa e desenvolvimento de um produto ultrapassa os dois anos. Laboratrios Pfizer, so um exemplo de empresa que faz planejamento de longo prazo. Os planos financeiros de curto prazo, ou operacionais so aes planejadas para um perodo curto , acompanhadas da previso do seu reflexo financeiro. O perodo pode variar de 1a 2 anos
2. A previso das vendas um elemento determinante no oramento de caixa. Discuta as formas de elaborao dessas previses no apenas no que se refere aos modelos estatsticos, mas no tocante s fontes ou origem dos dados. (1,5 ponto) R.: um prognstico de vendas da empresa projetada para um determinado perodo, normalmente fornecido ao administrador financeiro pelo departamento de marketing. Com base nessa previso, o administrador financeiro estimas os fluxos de caixa mensais, resultantes da projeo do recebimento de vendas e gastos relacionados com a produo, estoques e distribuio. Tambm caber ao administrador financeiro determinar o nvel de ativo permanente necessrio, e o montante de financiamento exigido para sustentar o nvel previsto de produo e de vendas. As previses de vendas podem ser divididas em externa e interna. A previso externa de vendas baseia-se 3. Um analista financeiro verificou que uma empresa registrava saldos excedentes de caixa em cada um dos meses em anlise. Em funo desse exame, elaborou um relatrio assegurando que a empresa no necessitava de financiamento nos perodos em questo. Explique qual o equivoco que esse analista pode ter cometido ao considerar que o saldo final de caixa mensal uma condio suficiente para tal afirmao. (2,0 pontos) 4. A partir do oramento de caixa abaixo elabore dois cenrios (pessimista e otimista) para os ms de maro. (2,0 pontos)
Oramento de Caixa - Resultados Mdios (Maro) Recebimentos R$ 3.600 Vendas vista R$ 1.500 Cobranas (aps 30 dias) R$ 1.500 Cobranas (aps 60 dias) R$ 600 Pagamentos R$ 3.290 Compras R$ 1.200 Aluguis R$ 500 Ordenados e salrios R$ 490 Impostos (25% sobre R$ 900 Recebimentos)

Aquisio de equipamentos Outros pagamentos Fluxo lquido de caixa Saldo inicial de caixa Saldo Final de Caixa Saldo mnimo de caixa Financ nec/Excedente de caixa

R$ 200 R$ 310 R$ 50 R$ 360 R$ 25 R$ 335

Finanas Corporativas - Lista de Exerccios Individual 2/2 Considere como cenrio pessimista para as compras um aumento de 30% sobre o cenrio mdio, e otimista uma reduo de 30% sobre o cenrio mdio. Por outro lado, o cenrio pessimista para os recebimentos apresenta uma reduo de 40% das vendas vista, e otimista um aumento sobre o cenrio mdio de 40%. Frente a essas possibilidades, analise o que de pior e melhor pode ocorrer com o saldo final de caixa desse ms. 5. Qual o papel do saldo mnimo de caixa na elaborao do oramento de caixa mensal? (1,0 ponto) 6. Um empresrio estuda duas possveis localizaes (A e B) para seu novo depsito de pedras decorativas. A localidade A ideal para vendas acima de 50 toneladas ao ms, porm tem aluguel e custos operacionais mais elevados. Por outro lado, a localidade B menor e apresenta custos mais baixos, sendo mais indicada para demandas abaixo de 50 toneladas/ms. Sabendo que as vendas mensais so aleatrias e seguem uma distribuio normal com mdia de 30 toneladas/ms e desvio padro de 15 toneladas/ms, com que freqncia as vendas superam 50 toneladas/ms, isto , a localidade A ser a mais indicada? (simulao com 500 nmeros aleatrios). (2,5 pontos)