Patrones de crecimiento y polticas tecnolgicas en el siglo XX- Nochteff

(En este artculo, lo que Nochteff quiere tratar de explicar es porque existen pases cuyo crecimiento es dependiente y porque otros pueden crecer independientemente. Especialmente trata el tema de Argentina y su imposibilidad de no volver a caer en una nueva crisis-o por lo menos as lo entend yo) En Argentina, las polticas cientficas y tecnolgicas nunca fueron prioridad. Y esto est desarrollado con el tipo de crecimiento que tuvo la Argentina a lo largo de su historia. Nochteff retoma a Schumpeter para dar cuenta de la relacin entre innovaciones tecnolgicas y tipo de crecimiento. La cuestin tecnolgica est ligada al tipo de impulso que va a tener un pas. Hay dos tipos de impulsos: el exgeno y el endgeno. Las fuentes de crecimiento exgenas provienen de sucesos externos a la voluntad de la economa nacional. Debido a que no se generan innovaciones mayores, la economa crece debido a ajustes marginales a los impulsos exgenos. Estos ajustes son en general protecciones a las industrias nacionales (por ejemplo, a travs de impuestos a las importaciones o subsidios), lo cual genera monopolios no transitorios. Estas empresas no son competitivas, y su principal funcin es la de hacer lobby para conseguir estos beneficios por parte del estado. Contrariamente, cuando hay un impulso para el crecimiento endgeno, esto es porque existe algunos entrepreneurs(supongo que sern emprendedores o algo as) vidos de ganancias extraordinarias, innovan para obtener rentas monoplicas. Las innovaciones crean nuevas industrias y destruyen otras. Los dems empresarios tratan de competir con los innovadores, y van erosionando los monopolios, que por eso son transitorios. Finalmente, se vuelve a la situacin de flujo circular(o sea, a una situacin de competencia perfecta sin monopolios). Crecimiento Exgeno Crecimiento Endgeno Proteccin a la industria Inversin en tecnologa Sujeto a cambios en otras economas Mayor independencia de otras economas Monopolios no transitorios Monopolios transitorios En el caso argentino, el agro pampeano tena ventajas comparativas suficientes como para generar una renta per capita superior prcticamente al de todos los pases industriales europeos, parece evidente que la industrializacin se inici en Argentina con fuertes desventajas comparativas(es decir, la industria se inicio en desventaja comparndola con la alta renta de los campos). Aqu Nochteff introduce la nocin de El modelo de dos sectores: el agro y la industria, es decir,

el de altas ventajas y el que no las tena. Durante la ISI, la coexistencia de los dos sectores fue posible pudiendo funcionar la industria a precios muy superiores a los internacionales pero protegido por tarifas, y otro que exporta. Lo industrial queda, al no haber innovaciones, limitado al mercado interno(no tiene perspectivas de progresar y volverse ms competitivo, se generan los monopolios no transitorios). En los momentos de crisis, la solucin fue el denominado stop and go. Estas son violentas fluctuaciones (lase, devaluaciones)que se llevaban a cabo cuando el sector industrial crece ms rpidamente que el agropecuario, o sea que la demanda de divisas crece ms rpidamente que la oferta, esto produce un desequilibrio externo, que a su vez produce la depresin de la actividad.(stop and go consiste en devaluar la moneda. De esta manera, las empresas nacionales recuperan la competitividad, pero al mismo tiempo, no se adaptan a los precios internacionales, es decir, pierden cada vez ms ventajas comparativas con el agro). La tecnologa que se importaba del exterior ya era obsoleta en el resto del mundo, y a nuestro pas llegaba como una novedad, con lo cual tambin se segua perdiendo competitividad con el resto del mundo. Oportunidad Financiera y cambio organizacional A partir de 1976 se produjo un corte en la historia Argentina. Desde entonces se comenz a dar una reestructuracin regresiva. Los factores que causaron este fenmeno fueron el endeudamiento externo, el cambio parcial del comportamiento organizacional de la elite econmica, la apertura doblemente asimtrica de la economa y los subsidios estatales a algunos grupos y ramas industriales. Creciente resistencia de una economa de expansin por adaptacin a los impulsos endgenos y la creciente importancia econmica de los monopolios no basados en la innovacin. Desde el 76, las oportunidades de ganancias estuvieron en el sector financiero y en la obtencin de subsidios del estado, en otras palabras, hubo un desplazamiento desde la actividad industrial(y las pocas actividades tecnolgicas) hacia la actividad financiera y de lobbyng. Consecuentemente, las polticas tecnolgicas e industriales fueron totalmente relegadas. Especialmente desde 1978 se llev a cabo la apertura de la economa, operando a la vez con los instrumentos cambiarios y comerciales. La apertura comercial tuvo dos aspectos centrales: la coincidencia entre la apreciacin del peso y la cada de las barreras comerciales: esto ha sido llamado la doble asimetra(ver primer prrafo de este subttulo). La apreciacin del peso redujo la competitividad de la

industria tanto en los mercados externos como frente a las importaciones. La consecuencia obvia de esta poltica fue un desequilibrio comercial en la balanza de pagos, lo que devino en un aumento del riesgo cambiario(se necesita que entren ms divisas para mantener un dlar alto) y las tasas de inters(ms divisas tienen que entrar para compensar la balanza de pagos). Un nuevo efecto de estas polticas fue la fuga de capitales y en especial la salida de las inversiones en los sectores industriales para pasar a la especulacin financiera. Las pocas empresas que sobrevivieron a la apertura econmica fueron aquellas que estuvieron protegidas y subsidiadas por el estado, con lo que se acrecentaron los monopolios y oligopolios. Las tasas de inters argentina fueron muy altas en trminos internacionales, lo que motivo un aumento en la inversin especulativa financiera. Las empresas ms grandes pudieron endeudarse en el exterior para colocar fondos en el mercado financiero local, obteniendo ganancias extraordinarias de origen financiero(sacan prstamo afuera a tasas de inters bajas, lo depositan en banco argentino con tasas de inters altas). En este periodo empeor la competitividad de las industrias ms alejadas de las ventajas comparativas naturales. Es importante tener en cuenta que un 80% de estos subsidios otorgados fueron a un reducido grupo de grandes empresas. Brenner. El largo ciclo descendente (desde 1973 hasta nuestros das) La contraofensiva norteamericana con la devaluacin del dlar le permiti a EE.UU. una baja de los precios relativos que no haba logrado a travs del aumento de la productividad. As se produjo una cada en el nivel de los salarios relativos, los que contrariamente aumentaron en Alemania y Japn (como resultado de la revaluacin del marco y del yen). EE.UU logr volver a los supervits comerciales en el ao 73, empezando a caer sobre Alemania y Japn el peso de la crisis econmica mundial. En el caso de Alemania, la tasa de ganancia cay el 30% en el sector manufacturero, cay la productividad, aumentaron los costos relativos, haba pleno empleo y fuerte militancia obrera, todo lo cual contribuy a la baja de la tasa de ganancia. En 1967 ya haba habido un proceso de huelgas salvajes exitosas que dieron por resultado un aumento salarial; los salarios crecieron por encima del aumento de la productividad. Nuevamente la cada de la rentabilidad podra haber sido menor si se hubieran podido aumentar los precios al mismo tiempo que suban los costos relativos. Esto fue lo que sucedi en el sector no manufacturero alemn. La economa alemana estaba basada centralmente en las exportaciones.

Tena dos caminos, uno mantener el mercado mundial o mantener los precios altos y las ganancias, a costa de perder una porcin del mismo. La patronal alemana eligi este ltimo, lo que trajo aparejada una cada de la tasa de ganancia que propin un duro golpe a las perspectivas de crecimiento alemn de largo plazo. Frente a una situacin similar, Japn cuya tasa de ganancia ya haba cado entre 1970 y 1973, intent buscar una salida ampliando su mercado interno. Pero el crecimiento de los salarios en trminos relativos (15%) en Japn, signific un aumento de los costos del trabajo en la manufactura, medidos en dlares, de un 20% acab precipitando una mayor cada de la tasa de ganancia ya que los fabricantes japoneses no podan aumentar los precios al nivel necesario como para recuperar la ganancia. La clave de este aspecto estuvo dada por la reduccin de la demanda mundial y la revaluacin del yen, lo que provoc una reduccin de la tasa de crecimiento de las exportaciones al 4.6% anual en comparacin con un 17.2% de crecimiento anterior. Al igual que Alemania, Japn eligi mantener el mercado externo aceptando una tasa de ganancia reducida en el marco de una cada del 75% en el ritmo del crecimiento de las exportaciones. En el G7 de conjunto, la rentabilidad por fuera de la manufactura cay un 19%, comparada con un 25.5% en el sector manufacturero entre el ao 65 y el 73. La clase obrera del mundo capitalista sufri un descenso fuerte en el crecimiento de sus salarios: en el G7 de conjunto mientras los salarios haban promediado un crecimiento del 4.4% anual, durante los aos 68-73 ese promedio cay al 1.4% entre el 73-79 y al 0.5% entre el 79 y el 89. Al mismo tiempo, la cada de la tasa de ganancia provoc una aguda cada de la inversin desde 1973 que fue la causa de la aguda cada en la productividad. En el G7 entre el 60 y el 79 el crecimiento de la productividad cay en un 42%, pasando de alrededor del 5.2% entre 1960 y 1973 a 3% entre 1973 y 1979. El crecimiento anual del stock de capital neto cay en un 35%, es decir desde el 5.5% por ao a 3.6%. Las economas capitalistas avanzadas hicieron ajustes en el sector no manufacturero que les permiti resistir la cada de la rentabilidad a travs de aumentos de precios. Esto fue posible porque el sector no manufacturero est menos expuesto a la competencia internacional. Dice Brenner: Las trayectorias divergentes de las tasas de ganancias en la manufactura y en el sector no manufacturero y, a su vez, de las tasas de crecimiento de la produccin, fuerza de trabajo y stock de capital en los sectores manufacturero y no manufacturero antes y despus de 1973, reflejaron lo que yo sostengo que es la fuente fundamental de la crisis sistmica a largo plazo de la rentabilidad: la presin descendente sobre los precios que resulta centralmente de la capacidad excedente y la superproduccin en la manufactura, que en s misma se deriva de la intensificacin de la competencia internacional Brenner explica que el descenso inicial del ciclo demostr una incapacidad de

ajustar la economa a la capacidad excedente y a la superproduccin existentes. Pero se pregunta, cmo puede explicar este mecanismo la perpetuacin de la crisis durante ms de dos dcadas? La causa la encuentra en el hecho que la estrategia de las empresas estuvo centrada en una salida insuficiente de capitales de las viejas ramas o lneas de produccin y demasiada entrada de capitales a las lneas manufactureras que ya estaban saturadas. El desarrollo de los NICS viejos y nuevos de Asia y del Sudeste Asitico, que producan con costos laborales muy bajos y con tecnologa avanzada, profundizaron esta tendencia. Con sus productos baratos, estos pases conquistaron una franja mayor del mercado que la que haba conquistado Japn durante el boom y contribuyeron ms que Japn a la superproduccin mundial en el curso del largo ciclo descendente. De este modo, lleg a su fin la ganancia diferencial, dado que las lneas alternativas de altas tasas de retorno se haba vuelto escasas. Se provoc as un desplazamiento de los capitales hacia las finanzas, los seguros y los bienes races, tanto en EE.UU. como en Alemania y Japn. Durante los 70, hubo una explosin del endeudamiento de las empresas de ms altos costos y menores ganancias que les permiti ocupar posiciones econmicas que podran haber sido ocupadas por otras ms productivas. De esto modo, entre el 73 y el 79 hubo un 20% menos de quiebras que entre el 60 y el 73. Otra poltica hubiera llevado a una depresin, que fue evitada a costa de un aumento de la inflacin. Pero las medidas keynesianas no podan resolver la situacin porque el problema central no estaba en la realizacin y la demanda sino en la capacidad excedente, en la superproduccin existente y en la cada de la rentabilidad. Esta situacin estuvo en la base del giro monetarista que sign la dcada del 80, y puso en escena una declinacin general de la economa mundial. El mercado norteamericano cay, imponiendo grandes limitaciones a Japn y a Alemania. En EE.UU. hubo un gran proceso de achicamiento y ajuste que impuls una mejora de la productividad. Hubo una rebaja sin precedentes de los salarios y un desplazamiento en gran escala de los capitales hacia el sector servicios de baja productividad y bajos salarios y hacia el sector financiero. En el ao 1985, con el Acuerdo Plaza, los principales estados capitalistas se pusieron de acuerdo para forzar la baja del valor del dlar. Esto permiti mejorar la competitividad relativa del capital norteamericano, a la vez que impuls a la suba el valor del yen. Japn adopt una poltica monetaria laxa que deliberadamente produjo la economa burbuja, la rpida inflacin en el precio de las acciones y de los bienes races a fines del 80, cuya intencin era aumentar el consumo interno para contrarrestar la cada de sus exportaciones. En EE.UU. el gobierno de Reagan implement enormes reducciones impositivas a los ricos, y aument astronmicamente el gasto en armamentos (neo-

keynesianismo militar), que provocaron los dficits presupuestarios norteamericanos ms altos de la historia. Segn Brenner estas polticas tranformaron a Ronald Reagan en el ...ms grande keynesiano de la historia. Durante estos aos la concentracin de capital tom proporciones histricas: entre 1980 y 1989 hubo 31.105 fusiones y adquisiciones por un valor de 1.34 trillones de dlares. Esto se combin con la derrota de la huelga de los controladores areos que permiti rebajar los costos salariales lo que sumado a las reducciones impositivas y una reactivacin de la demanda abri las puertas a un nuevo ciclo de ascenso extendido de la economa norteamericana. La situacin actual y las perspectivas del capitalismo El estado del capitalismo a lo largo del largo ciclo descendente es revelado por las siguientes cifras: Hoy, cuando la economa mundial disfruta su recuperacin de la cuarta gran recesin de fines de los 60, la tasa de desempleo promedio de las economas capitalistas lderes (sacando a Estados Unidos) es al menos tan alta como el promedio de la gran depresin de los 30. El desempleo de los 11 pases de la Unin Europea promedi el 11,3% mientras que las 16 principales economas capitalistas en los aos 30 al 38 inclusive fue del 10.3%. El revival de la economa norteamericana estuvo basado en una tremenda devaluacin del dlar contra el marco y el yen que ya lleva una dcada. El crecimiento de la productividad para la economa de conjunto ha cado a sus niveles ms bajos en la historia norteamericana para los casi 25 aos que van desde 1973 a 1996. Durante ese perodo el crecimiento del PBI por hora trabajada ha promediado el 0.9%. Esto es mucho menos que la mitad del promedio histrico para el siglo previo y el promedio para los 90 (hasta 1996) ha cado el 0,7%. En este contexto la defensa de la rentabilidad y su recuperacin parcial en los 90 ha sido el resultado de una rebaja salarial sin precedentes durante el ltimo siglo y quiz desde la Guerra Civil. Entre 1973 cuando los salarios reales por hora en la economa privada alcanzaron su pico y 1990 cayeron un 12%, bajando a una tasa anual promedio del 0,7% y no aumentaron en absoluto durante la dcada del 90 hasta el ao 97.10 Contina diciendo Brenner: Lo ms revelador quizs a la luz de las actuales celebraciones de un supuesto milagro econmico norteamericano, es que el ascenso cclico de los 90 ha sido -en trminos de los principales indicadores macroeconmicos de crecimiento (produccin, inversin, productividad y remuneracin real)- incluso menos dinmico que sus antecesores relativamente dbiles de los 80 y los 70 (para no hablar de los de los 50 y los 60). De este modo, lo nico espectacular del boom Clinton fue el crecimiento de la bolsa. En 1998 la proporcin entre los precios de los activos y las ganancias duplic su promedio de 13,7% que se mantuvo entre 1871 y 1992, situndose a un

nivel rcord. El empleo en los servicios (hoteles, restaurantes, y comercio minorista) creci en 20 millones entre el 79 y el 90 y 8.6 millones entre el 90 y el 96. A su vez el empleo en la manufactura cay respectivamente 1.1 milln y 830.000 en los mismos perodos. Esto constituye una manfiestacin de la declinacin econmica norteamericana. Esta situacin en cierto modo podra compararse con el boom de la bolsa japonesa en los 80 que acab por explotar dando lugar a una profunda recesin. La diferencia no obstante entre estos dos procesos estara dada por el aumento de la rentabilidad en EE.UU. en los 90. Entre 1995 y 1996, la tasa de ganancia en la manufactura logr por primera vez desde el comienzo del largo ciclo descendente superar su nivel de 1973 situndose un 30% por debajo del pico mximo alcanzado en el boom. La recuperacin de EE.UU en los 90 estuvo as centrada en la cada del salario y el aumento de las exportaciones como consecuencia de la gran devaluacin del dlar en esta dcada. En 1997 se dio el primer ao de boom en EE.UU. cuando la productividad, el PBI, los salarios y el empleo aumentaron al unsono. Lo que sucedi es que, al mismo tiempo que Japn y Alemania en los 90 entraron en las peores crisis de la posguerra, EE.UU., gracias a su mayor competitividad, se volvi ms dependiente del mercado mundial de exportaciones. As se produjo una bifurcacin no simtrica: las cadas alemana y japonesa no fueron compensadas por la recuperacin norteamericana, hubo en realidad un menor dinamismo de la economa mundial que en cualquier perodo desde 1950. Pero cul es el pronstico para la evolucin del capitalismo mundial? Brenner sostiene que la superacin del problema secular de la capacidad excedente y la superproduccin es una cuestin clave para relanzar un nuevo boom. Para EE.UU. es definitorio si puede o no extender y consolidar la recuperacin de la rentabilidad esquivando el aumento salarial y la competencia internacional, dado que su crecimiento anterior, estuvo basado en la cada del dlar, el aumento de las exportaciones y una rebaja salarial sin precedentes. Sin embargo, en 1996 la remuneracin salarial ya creci en un 1.5% y sigui creciendo ms an en 1997 y 1998. Pero las tendencias econmicas norteamericanas en ltima instancia dependern de la situacin mundial. Ahora bien, las fuerzas actuantes en el terreno del mercado mundial hoy estn dadas por el freno en la demanda de conjunto, la aceleracin de las exportaciones y una tendencia a la reduccin de precios por la capacidad excedente. La clave es que las grandes economas buscan salir de la crisis mediante el aumento de su dependencia del mercado mundial, recurriendo a un nuevo ciclo de rebaja salarial y austeridad macroeconmica. Brenner sostiene que lo ms probable es que haya una inundacin de exportaciones en el mercado mundial, y mercados saturados que aumenten la superproduccin. Si se toma en cuenta que en la ltima dcada y media hasta el 96, el Sudeste y el Este de Asia fueron el nico centro dinmico de acumulacin de capital dentro de un capitalismo mundial estancado (en el 96 las

economas asiticas combinadas, excluyendo a Japn, invirtieron casi lo mismo que EE.UU. durante ese mismo ao), se puede tener una idea de lo que va a provocar su cada y su presin exportadora sobre la superproduccin mundial. Ya, el hundimiento del sudeste de Asia fue un factor clave que socav la recuperacin japonesa siendo que Japn haba usado a esta regin como un mercado para la exportacin de capitales y mercancas. A su vez, segn Brenner, salvo que hubiese un improbable gran aumento salarial en EE.UU, es impensable un aumento en la demanda interna norteamericana. El destaca que el efecto riqueza fue creado exclusivamente por el aumento de la bolsa ligado a una cada de los ahorros a su tasa ms baja en 50 aos. De este modo, la expansin norteamericana slo podra continuarse si pudieran ser aumentadas sustancialmente las ventas al mercado mundial, cuestin altamente improbable. Ya ha habido otro reajuste de las monedas, motivo por el cual las manufacturas norteamericanas estn siendo erosionadas. Alemania y Japn miran hacia las exportaciones, ya han comenzado a actuar las tendencias a la baja del yen, cuya cada en el 95 (combinada con el aumento del dlar) empuj al hundimiento de las economas del Sudeste de Asia. La crisis asitica tuvo por origen la reduccin de su mercado de exportaciones, por su parte el FMI exigi la restriccin del crdito y la austeridad, exacerbando la crisis de la deuda, y provocando una depresin devastadora. La cada anual promedio de las monedas de esos pases es del orden del 35%. De este modo, con la presin de los productos asiticos muchos ms baratos desde el 97 se combina una disminucin de la demanda con un aumento de la competencia internacional. A su vez, estas economas van a depender ms de las exportaciones al resto del mundo por la disminucin de la demanda interna en la regin. Si se tiene en cuenta que el Sudeste de Asia y Japn absorbieron de un cuarto a un tercio de las exportaciones norteamericanas durante los 90, no es fcil pensar que EE.UU, pueda en el nuevo contexto aumentar sus ventas. El escenario ms probable entonces, dado que los mercados tienden a contraerse, es un aumento en la superproduccin mundial. El estrechamiento de la economa parece inevitable. Si la rentabilidad cae, caera la inversin y la productividad acompaadas de una mayor presin sobre las ganancias por parte del crecimiento salarial. En este contexto, la bolsa norteamericana debera caer tambin, en cuyo caso tambin se derrumbara el consumo y la disminucin de las exportaciones no podra ser reemplazada por un aumento de la demanda interna. Segn Brenner, este es el escenario ms probable, la produccin redundante socavara las conquistas comerciales y la competencia acabara triunfando en el marco de mercados que se encogen cada vez ms. De este modo se socavara la recuperacin norteamericana y se planteara una nueva cada de la economia mundial.