Aos Senhores Acionistas e Sociedade A administrao da J. Macdo S/A submete a apreciao de V.S.as o resultado do exerccio de 2008. As demonstraes financeiras da Companhia so elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas em nosso Pas, fundamentadas na Lei das Sociedades por Aes e nas regulamentaes emanadas da CVM. Mensagem da Administrao Para a J.Macdo S/A 2008 foi um ano de renovao, com novas conquistas e avanos que tornaram a Companhia mais slida, mesmo com o ambiente de turbulncia e volatilidade em que se encontra o mercado internacional. Os resultados obtidos demonstram o esforo e comprometimento da administrao e de todos os colaboradores na estratgia de expanso de nossos negcios. Em 2008, lanamos uma nova linha de produtos com a marca Dona Benta Stio do Picapau Amarelo. O ano tambm foi marcado por importantes avanos internos. Iniciamos a implementao de uma poltica de gesto de capital humano, visando adotar uma melhor prtica de remunerao dos nossos colaboradores e criamos o Cdigo de tica e de Conduta, instrumento que ajuda a aprimorar nossas prticas de governana corporativa. Outro importante passo foi a implantao de novo sistema de gesto, com o objetivo de modernizar as prticas e processos de negcio da empresa com o suporte de tecnologia (sistemas e infra-estrutura), atravs da adoo de um novo sistema de gesto da SAP e outros sistemas interligados para desenvolver inteligncia de mercado, gesto de clientes e fornecedores, aprimorando os controles da Companhia e oferecendo maior confiabilidade, agilidade e melhoria de processos. O lucro lquido de 2008 foi de R$ 42,5 milhes, superior em 300% ao obtido no ano anterior. A receita lquida de vendas e/ou servios atingiu R$ 1,3 bilho, um acrscimo de 22% em relao ao ano anterior e o EBITDA foi de R$ 85,7 milhes, 57% maior que o do ano anterior. Em 2009, continuaremos na busca do crescimento sustentvel de nossas marcas e da ampliao da lucratividade atravs da instalao de novas linhas de produo. Agradecemos aos acionistas a confiana em nosso trabalho. Ressaltamos que o desempenho alcanado em 2008 reflete a fora de nossas marcas, a confiana dos nossos fornecedores, o compromisso com a satisfao e a preferncia de nossos consumidores por nossos produtos, alm do comprometimento e a dedicao de nossos colaboradores e parceiros comerciais.
Desempenho Setorial
O ano de 2008 foi de quebra de recordes histricos dos preos da maioria das commodities e tambm marcou a volta da interveno de governos na comercializao de produtos agrcolas em praticamente todo o mundo. O trigo foi um dos produtos onde variaes de preo e interveno estatal foi mais intensa. Os preos recordes praticados no primeiro semestre incentivaram o plantio em todo o mundo, que somado as condies climticas favorveis deram ao mundo a maior safra de trigo da histria, sendo a colheita mundial 2008/09 estimada em 684 milhes de toneladas, o novo recorde de produo, 74 milhes de toneladas acima da safra anterior. A melhora no abastecimento, somado a crise financeira mundial iniciada em setembro provocou a queda de preos das commodities e fez com que os preos do trigo recuassem no final de 2008 em todos os mercados, o que no caso brasileiro foi em parte compensado pela desvalorizao do real em relao ao dlar. A avaliao dos ganhos de competitividade de compra de J.Macdo versus concorrentes na compra de trigo argentino, medido pelo indicador de preos mdios FOB apontados no sistema ALICEWEB do MDIC, mostra consistentes ganhos acumulados de US$ 19,53 por tonelada em 2008 (-6,54%), comparados a US$ 8,57 em 2007 (- 4,1%) e a US$ 5,34 (-3,5%) no ano de 2006, demonstrando o acerto das estratgias de compras adotadas pela Companhia. Farinhas Domsticas A participao de mercado da Companhia apresentada nos dados bimestrais de outubro/ novembro 2008 auditados pela AC Nielsen, revela a continuidade de sua liderana no segmento, conforme demonstrado a seguir, estando consistente com o movimento de manuteno estratgica de market share nesta linha de produto. A Companhia apresentou uma estabilidade em sua liderana nacional, com 27,3% de share volume, mantendo a diferena de aproximadamente 22 p.p. (ponto percentual) em relao ao seu principal concorrente. O preo mdio das farinhas domsticas comercializadas pela J.Macdo demonstrou a melhor performance entre os seus maiores competidores, comprovando a fora de suas marcas e o esforo da Companhia em proteger suas margens. Farinhas - % Share Volumes
Fabricantes J. Macdo A B C D Outros Total
Fonte: AC Nielsen
Bimestres Pontos ON07 AS08 ON08 ON07 x ON08 27,00 27,00 27,30 0,30 6,70 5,50 5,80 (0,90) 4,70 4,50 3,50 (1,20) 4,60 4,40 4,50 (0,10) 1,40 1,90 2,10 0,70 55,60 56,70 56,80 1,20 100,00 100,00 100,00
ON Outubro/ Novembro
AS Agosto/ Setembro
Bimestres Pontos ON07 x ON08 ON07 AS08 ON08 31,10 31,70 31,30 0,20 6,40 5,10 5,40 (1,00) 4,20 3,70 2,90 (1,30) 5,00 4,50 4,80 (0,20) 1,80 2,40 2,70 0,90 51,50 52,60 52,90 1,40 100,00 100,00 100,00
ON Outubro/ Novembro
AS Agosto/Setembro
Farinhas Domsticas
PREO MDIO - R$/KG 1,75
1,55 1,47
1,57
1,47
Estvel
A elevao de preo implementado durante o ano de 2008 foi necessria para repassar o aumento de custo de nosso principal insumo trigo que apresentou uma evoluo de 46% no primeiro semestre de 2008. Com a estabilizao da oferta de trigo no mercado argentino e incio da safra nacional, houve reduo dos preos, frente a este novo cenrio, finalizando o ano com a mesma mdia de 2007.
O grfico abaixo demonstra uma pequena queda de volumes no ano de 2008 quando comparado com o mesmo perodo do ano anterior.
Farinhas Dom sticas - Volum es Faturados (ton) 366.311
-3,75%
352.590
2007
2008
Massas Alimentcias Massas Secas Conforme demonstrado no quadro seguinte, houve um aumento de participao de mercado nesse segmento de 2,0 p.p. no ltimo ano, e de 0,5 p.p. em relao ao ltimo bimestre. Podemos observar que a variao entre o share da Companhia e o do nosso principal concorrente manteve-se praticamente estvel, mesmo com a aquisio de nova marca efetuado pela concorrncia no qual seu share foi acrescido de 2,9 p.p. Massas - % Share Volumes
Fabricantes J. Macdo A B C D Outros Total
Fonte: AC Nielsen
Bime stres Pontos SO08 ND08 ND07 x ND08 13,00 13,50 1,90 19,40 21,40 2,80 9,80 10,20 0,10 5,90 6,50 0,50 6,40 5,60 (0,60) 45,50 42,80 (4,70) 100,00 100,00
SO Setembro/Outubro ND Novembro/Dezembro
Massas Alimentcias
PREO MDIO - R$/KG 2,55 2,44 2,28 2,27 2,57
13 %
O aumento de preo de 13% no ano de 2008 ocorreu devido ao repasse da elevao dos custos da categoria massas, em conseqncia do aumento do preo do trigo. Aps a estabilizao na oferta no mercado de trigo argentino e incio da safra nacional houve ajuste nos preos das massas, considerando o novo cenrio.
Entretanto, no terceiro trimestre de 2008, o cenrio externo apresentou 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 queda drstica e sbita do preo do trigo (commodities) influenciando o recuo do preo das massas, cujo movimento j apresentou recuperao no ltimo trimestre.
2
O grfico abaixo demonstra a estabilidade dos volumes faturados em massas alimentcias quando comparado com o mesmo perodo do ano anterior, reforando o crescimento de participao de mercado apresentado na ltima leitura Nielsen.
166.662
0,61%
167.675
2007
2008
Misturas para Bolo A liderana deste mercado continua pertencendo Companhia, embora produtos de qualidade menor e com marcas regionais tenham ingressando no mercado, tornando-o mais disputado. Com produtos diferenciados, prosseguimos em nossa estratgia de inovaes e qualidade superior. A tabela seguinte demonstra as participaes da Companhia, traduzidas em share volume, conforme levantamentos da AC Nielsen para o bimestre de outubro/ novembro de 2008, onde podemos observar a manuteno da participao de mercado quando comparamos com a leitura do mesmo perodo do ano anterior, consequncia da estratgia de diferenciao, qualidade superior de nossos produtos e expanso da distribuio. Misturas - % Share Volume
Fabricantes J. Macdo A B C D Outros Total
Fonte: AC Nielsen
Bimestres Pontos AS08 ON08 ON07 x ON08 42,40 41,90 0,30 13,10 13,30 (0,80) 5,30 5,50 1,00 4,30 3,90 0,80 2,70 2,60 (0,40) 32,20 32,80 (0,90) 100,00 100,00
ON Outubro/ Novembro
AS Agosto/Setembro
A tabela a seguir demonstra a medida de share valor no mesmo bimestre de outubro/ novembro de 2008, na qual observamos uma reduo 1,5 p.p. em sua participao, no entanto, sem afetar a liderana da Companhia em relao aos demais concorrentes.
Bimestres Pontos AS08 ON08 ON07 x ON08 42,50 41,80 (1,50) 10,30 10,60 6,60 7,00 1,50 3,30 2,90 0,60 5,00 5,00 (0,30) 32,30 32,70 (0,30) 100,00 100,00
ON Outubro/ Novembro
AS Agosto/Setembro
Tambm em misturas domsticas para bolos, os volumes faturados apresentam pequeno crescimento quando comparamos o ano de 2008 com o mesmo perodo do ano anterior, conforme demonstrado no grfico a seguir:
Mistura para Bolo - Volum es Faturados (ton)
47.875
1,09%
48.399
2007
2008
Demais Categorias Conforme demonstram os grficos a seguir, as demais categorias onde atuamos tambm apresentaram um crescimento relevante no ano de 2008 em relao ao ano anterior, com destaque para o crescimento nas vendas de biscoitos em 2,5 mil toneladas, que corresponde a 13,1% no perodo.
Biscoitos - Volum es Faturados (ton)
18.792
13,10%
21.253
2007
2008
7.668
4,76%
8.033
2007
2008
20,78%
1.241
1.499
2007
2008
Desempenho Econmico-Financeiro
Principais Indicadores Em R$ Mil
2008
2007
2008 X 2007 (% )
-6,3% 626.465 0,7% 416.669 -4,1% 146.108 14,9% 74.075 11,2% 35.869 15,8% 24.908 20,4% 188.158 0,6% 1.512.251
A receita bruta no 4T08 totalizou R$ 364,6 milhes, mantendo-se praticamente estvel em relao aos R$ 362,5 milhes registrados no 4T07. Entretanto, em relao ao ano de 2008, a receita bruta totalizou R$ 1.512,3 milhes, apresentando um aumento de 20,0% em relao aos R$ 1.260,2 milhes registrados em 2007. Este crescimento deve-se basicamente ao repasse do custo do trigo. Composio das Vendas
Toneladas Farinha Domstica e Farelo Massa Mistura para Bolo Biscoito Sobremesa Fermento Outros Total J.Macedo 4T08 4T07
4T08 X 4T07 (% )
2008
2007
2008 X 2007 (% )
CUSTOS DE BENS E/OU SERVIOS VENDIDOS Os custos de bens e/ou servios vendidos em 2008 totalizaram R$ 906,8 milhes, equivalentes a 71% da receita lquida. Quando comparados aos R$ 725,2 milhes (69% da Receita Lquida) registrados em 2007, verifica-se um aumento de 2 p.p. Abaixo demonstramos os principais componentes de custos e respectivas variaes.
2008
2007
2008 X 2007 (% )
(141.121) (147.270) (26.647) (17.875) (19.243) (17.654) (5.108) (5.362) (14.276) (8.333) (11.540) (14.081) (2.628) (1.639) (220.563) (212.214)
-4,2% (623.084) (484.680) 49,1% (87.713) (68.587) 9,0% (71.679) (67.731) -4,7% (20.028) (20.249) 71,3% (46.298) (28.132) -18,0% (49.776) (49.567) 60,3% (8.229) (6.293) 3,9% (906.807) (725.239)
No 4T08 os custos de bens e/ou servios vendidos totalizaram R$ 220,6 milhes, que representam 71% da receita lquida, com um aumento de 1,0 p.p. (ponto percentual) quando comparados aos R$ 212,2 milhes registrados no 4T07, que representavam 70% da receita lquida naquele perodo. O trigo, nosso principal item, corresponde a 69% do custo total de 2008, enquanto que em 2007 esta proporo era de 67%. Os motivos das elevaes do preo do trigo esto detalhados no Desempenho Setorial. A elevao de 27,8% do custo dos ingredientes deve-se ao aumento do custo de algumas matrias primas para a fabricao da farinha domstica e da elevao no preo do dlar, pois a maioria delas importada. J o aumento nos Servios de Terceiros de 64,4% em relao ao ano anterior, foi devido ao crescimento da produo em fbricas terceirizadas. LUCRO BRUTO O lucro bruto do 4T08 foi de R$ 89,0 milhes, uma reduo de 2,0% em relao aos R$ 90,8 milhes registrados no 4T07. O ano de 2008 totalizou R$ 363,4 milhes, aumento de 13,8% quando comparado com o exerccio anterior. No 4T08 este lucro representa 28,6% da receita lquida enquanto no mesmo perodo do ano anterior, representava 30,0%. No ano de 2008 a representatividade de 28,6% da receita lquida, e de 30,6% em igual perodo do ano anterior. O 4T08 apresenta um lucro bruto de R$ 460,75 por tonelada vendida, um crescimento de 9,6% quando comparado com os R$ 420,55 registrados no 4T07. No ano de 2008 registrou-se um lucro bruto por tonelada vendida de R$ 453,98, 15,3% acima dos R$ 393,65 registrados em 2007. O crescimento do lucro bruto por tonelada vendida em 2008 demonstra o comprometimento da J.Macdo em melhorar continuamente a lucratividade de seu portflio atravs da melhoria do mix de produtos com os lanamentos de novos itens de maior valor agregado. DESPESAS OPERACIONAIS R$ Mil
Despesas Operacionais 4T08 4T07
4T08 X 4T07 (% )
2008
2007
2008 X 2007 (% )
Vendas Gerais e Administrativas Honorrios da Administrao Depreciao/Amortizao Outras despesas/ receitas Total
11,8% (213.133) (200.852) 18,6% (68.151) (61.662) -12,7% (4.744) (5.053) 109,3% (4.153) (3.696) -67,6% (3.864) (7.669) 8,5% (294.045) (278.932)
As despesas operacionais do 4T08 totalizaram R$ 77,7 milhes, correspondentes a 25,0% da receita lquida do mesmo perodo, que comparados com os R$ 71,6 milhes registrados no 4T07 (23,6% da receita lquida), proporcionam um crescimento de 8,5%, devido principalmente as despesas com vendas cujo aumento foi de 11,8%, e das despesas gerais e administrativas em 18,6%. O ano de 2008 apresentou um total de despesas operacionais de R$ 294,0 milhes (23,1% em relao a receita lquida do mesmo perodo), com reduo de 3.6 p.p. quando comparados com os R$ 278,9 milhes que representavam 26,7% em relao a receita lquida em 2007. As despesas com vendas totalizaram R$ 55,9 milhes no 4T08, representando um acrscimo de 11,8% em relao aos R$ 50,0 milhes do 4T07, e R$ 213,1 milhes no ano de 2008, um acrscimo de 6,1% em relao ao ano anterior. Esta elevao foi motivada principalmente pelo aumento das despesas variveis de verbas contratuais e pelos gastos com marketing referente a campanhas para divulgao de lanamento de novos produtos. As despesas gerais e administrativas atingiram R$ 17,1 milhes no 4T08, um crescimento de 18,6% em relao aos R$ 14,4 milhes do 4T07, e R$ 68,2 milhes no ano de 2008, um acrscimo de 10,5% em relao ao ano anterior. Esta elevao foi basicamente devido ao aumento das despesas com pessoal em conseqncia do reajuste salarial mdio de 6% concedido aos nossos colaboradores e ao aumento dos servios de terceiros. RESULTADOS FINANCEIROS R$ Mil
O resultado financeiro apresentou um aumento de 44,9% em 2008 comparado ao ano anterior. O aumento das despesas financeiras no exerccio foi uma conseqncia da maior necessidade de capital de giro para sustentar o crescimento do contas a receber e estoques devido ao significativo aumento do preo do trigo, antes referido. O aumento das receitas financeiras no exerccio foi basicamente causado pela receita de juros sobre aplicaes financeiras. LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E EBITDA O resultado antes do imposto de renda do 4T08 foi de R$ 6,5 milhes, inferior aos R$ 13,5 milhes registrados no 4T07. Porm, o resultado acumulado do perodo apresentou um crescimento de R$ 27,2 milhes, com a obteno de R$ 47,2 milhes de lucro antes do imposto de renda em 2008 frente aos R$ 20,0 milhes de 2007. No ano de 2008 o EBITDA foi de R$ 85,7 milhes contra R$ 54,7 milhes em igual perodo de 2007, proporcionando um relevante crescimento de 56,7%. Entretanto, o desempenho do 4T08 no pode acompanhar a mesma performance. O EBITDA apurado no 4T08 de R$ 19,8 milhes foi inferior ao realizado no 4T07 de R$ 22,6 milhes.
Conforme detalhado no Desempenho Setorial, houve um grande revs de preos das commodities exigindo que a Companhia recuasse seus preos, em menor proporo que seus concorrentes. Este efeito sbito no mercado influenciou a queda do resultado no trimestre, uma vez que a Companhia realizou estoques adquiridos antes do novo patamar de preos estabelecidos com a crise mundial. Este movimento menos agressivo na curva de preos dos produtos fez com que houvesse uma pequena queda, quase tendendo a estabilidade, na participao em volume de farinhas domsticas, segundo a leitura AC Nielsen para agosto e setembro de 2008, ao que se contraps uma elevao mais substancial de share volume em massas secas, preservando condies que protegem e garantiro rentabilidade futura. Podemos verificar que o resultado acumulado demonstra o comprometimento da Companhia com a recuperao de lucratividade e participao de mercado, focando ao mesmo tempo na melhoria contnua da qualidade de seus produtos e reduo de custos fixos. Incrementando a estratgia de elevao de rentabilidade, novos produtos com alto valor agregado foram lanados no mercado no ltimo trimestre de 2008. DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO O valor da riqueza gerada pela Companhia, apresentada na Demonstrao do Valor Adicionado, foi assim percentualmente distribudo:
5,7% 12,9%
3,6%
0,6%
Impostos, taxas e contribuies Pessoal e encargos Juros e aluguis Incentivos Fiscais 56,2% Dividendos Lucros retidos/ prejuzo no exerccio
21,0%
ENDIVIDAMENTO
Dvida Lquida 2008 2007
2008 X 2007 (% )
Curto Prazo Emprstimos e Financiamentos Debntures Longo Prazo Emprstimos e Financiamentos Debntures Total Endividamento ( - ) Caixa Dvida Lquida
Indicadores Financeiros
2008
2007
2008 X 2007 (% )
O endividamento da Companhia em 2008 foi 20,7% maior que 2007. Este fato ocorreu devido a necessidade de capital de giro em conseqncia do crescimento de 20,0% da receita bruta e ao aumento do preo do trigo, antes referido. INVESTIMENTOS EM CONTROLADAS A Companhia mantm investimentos nas seguintes sociedades controladas: Tergran Terminais de Gros de Fortaleza Ltda. e Pico da Calednia Empreendimentos e Participaes S/A. As movimentaes desses investimentos esto apresentadas nas Notas Explicativas s Demonstraes Financeiras. AUDITORIA INDEPENDENTE O auditor independente da Companhia a firma Ernst & Young Auditores Independentes S.S., contratada no incio de 2007 pelo Comit de Auditoria. No foram prestados servios conflitantes conforme Instruo CVM 308.
ndice
Parecer dos auditores independentes .................................................................................. 1 Demonstraes financeiras auditadas Balanos patrimoniais........................................................................................................... 3 Demonstraes dos resultados ............................................................................................ 5 Demonstraes das mutaes do patrimnio lquido........................................................... 6 Demonstraes dos fluxos de caixa ..................................................................................... 7 Demonstrao do valor adicionado ...................................................................................... 9 Notas explicativas s demonstraes financeiras .............................................................. 10
J. Macdo S.A.
Fortaleza - CE 1. Examinamos o balano patrimonial da J. Macdo S.A. e o balano patrimonial consolidado da J. Macdo S.A. e empresas controladas, levantados em 31 de dezembro de 2008, e as respectivas demonstraes dos resultados, das mutaes do patrimnio lquido, dos fluxos de caixa e do valor adicionado correspondentes ao exerccio findo nessa data, elaborado sob a responsabilidade de sua Administrao. Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes financeiras. 2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicveis no Brasil e compreenderam: a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevncia dos saldos, o volume de transaes e os sistemas contbil e de controles internos da Companhia e empresas controladas; b) a constatao, com base em testes, das evidncias e dos registros que suportam os valores e as informaes contbeis divulgados; e c) a avaliao das prticas e das estimativas contbeis mais representativas adotadas pela Administrao da Companhia e empresas controladas, bem como da apresentao das demonstraes financeiras tomadas em conjunto. 3. Em nossa opinio, as demonstraes financeiras acima referidas representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira da J. Macdo S.A. e a posio patrimonial e financeira consolidada da J. Macdo S.A. e empresas controladas em 31 de dezembro de 2008, os resultados de suas operaes, as mutaes de seu patrimnio lquido, os seus fluxos de caixa e os valores adicionados nas operaes referentes ao exerccio findo nessa data, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. 4. Anteriormente, auditamos as demonstraes financeiras individuais e consolidadas referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2007, compreendendo o balano patrimonial, as demonstraes dos resultados, das mutaes do patrimnio lquido e das origens e aplicaes de recursos referentes ao exerccio findo naquela data, sobre as quais emitimos parecer sem ressalva, datado de 25 de maro de 2008. Conforme mencionado na nota explicativa 2, as prticas contbeis adotadas no Brasil foram alteradas a partir de 1 de janeiro de 2008. As demonstraes financeiras referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2007, apresentadas de forma conjunta, exceto pela demonstrao das origens e aplicaes de recursos, com as demonstraes financeiras de 2008, foram elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil vigentes at 31 de dezembro de 2007 e, como permitido pelo Pronunciamento Tcnico CPC 13 Adoo Inicial da Lei n 11.638/07 e Medida Provisria n 449/08, no esto sendo reapresentadas com os ajustes para fins de comparao entre os exerccios.
5. As demonstraes dos fluxos de caixa individual e consolidada correspondente ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2007, preparadas em conexo com as demonstraes financeiras do exerccio de 2008, foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos no segundo pargrafo e, em nossa opinio, essas demonstraes esto adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relao s demonstraes financeiras mencionadas no quarto pargrafo, tomadas em conjunto.
Fortaleza (CE), 25 de maro de 2009 ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S. CRC 2SP015199/O-6-S-CE
Controladora 2008 2007 Ativo Circulante Caixa e equivalentes a caixa (Nota 5) Contas a receber de clientes (Nota 6) Estoques (Nota 7) Impostos e contribuies sociais a compensar (Nota 8) Outros crditos Total do ativo circulante No circulante Realizvel a longo prazo Partes relacionadas (Nota 4) Bens destinados venda (Nota 8) Impostos e contribuies sociais a compensar (Nota 9) Outras contas a receber Investimentos (Nota 10) Imobilizado (Nota 11) Intangvel (Nota 13) Diferido Total do ativo no circulante
Total do ativo
587.531
500.286
568.264
496.612
Controladora 2008 2007 Passivo e patrimnio lquido Circulante Fornecedores Emprstimos e financiamentos (Nota 14) Debntures (Nota 15) Arrendamento mercantil (Nota 12) Tributos a recolher (Nota 16) Salrios e encargos a pagar Partes relacionadas (Nota 4) Fretes a pagar Dividendos propostos (Nota 18e) Adiantamentos de clientes Outras contas a pagar Total do passivo circulante No circulante Emprstimos e financiamentos (Nota 14) Debntures (Nota 15) Arrendamento mercantil (Nota 12) Tributos a recolher (Nota 16) Proviso para contingncias (Nota 17) Total do passivo no circulante Participao de acionistas no controladores Patrimnio lquido (Nota 18) Capital social Reserva de capital Reservas de lucros Total do patrimnio lquido Total do passivo e patrimnio lquido
40.724 44.999 33.575 260 25.077 12.725 28.390 6.631 15.605 2.205 11.033 221.224
40.573 11.815 18.839 21.032 10.167 11.769 7.810 10.078 1.555 14.548 148.186
40.731 44.999 33.575 25.228 12.783 23.169 6.631 15.605 1.451 11.033 215.205
40.389 11.815 18.839 21.060 10.213 8.440 7.810 10.078 1.235 14.615 144.494
Receita operacional bruta Impostos, descontos e abatimentos Receita operacional lquida Custo dos produtos vendidos Lucro bruto Receitas (despesas) operacionais Despesas com vendas (Nota 19) Despesas gerais e administrativas (Nota 20) Honorrios da administrao (Nota 4) Receitas financeiras (Nota 21) Despesas financeiras (Nota 21) Resultado da equivalncia patrimonial (Nota 10) Depreciao e amortizao Resultado na venda do imobilizado Outras despesas operacionais, lquidas (Nota 22) Lucro operacional Lucro antes do imposto de renda e da contribuio social Imposto de renda e contribuio social (Nota 23): Imposto de renda Contribuio social Incentivo fiscal do imposto de renda (Nota 24) Lucro lquido do exerccio Lucro por ao R$ Quantidade de aes em circulao no final do exerccio
(213.133) (68.151) (4.744) 13.805 (42.642) 2.680 (4.153) 2.847 (3.864) (317.355) 47.188
(200.852) (61.662) (5.053) 6.685 (26.588) 172 (3.696) (739) (7.669) (299.402) 19.985
(213.133) (68.285) (4.744) 13.747 (42.645) (4.154) 2.847 (3.893) (320.260) 46.506
(200.852) (61.784) (5.053) 6.685 (26.663) (3.696) (739) (7.904) (300.006) 20.146
47.188
19.985
46.506
20.146
Saldos em 31 de dezembro de 2006 Dividendos sobre lucros acumulados Reserva de incentivos fiscais (Nota 24) Lucro lquido do exerccio Destinao do lucro: Constituio de reserva legal (Nota 18e) Dividendos propostos (R$ 0,49 por ao) (Nota 18e) Saldos em 31 de dezembro de 2007 Ajustes de exerccio anteriores Lei 11.638/07 (Nota 2.1) Lucro lquido do exerccio Destinao do lucro: Constituio de reserva legal (Nota 18e) Dividendos propostos (R$ 0,71 por ao) (Nota 18e) Reserva de incentivos fiscais (Nota 24) Saldos em 31 de dezembro de 2008
197.872
601
24.356 24.356
2.102 3.480
9.854 (2.680) 2.301 (4.114) 1.393 15 128 20.630 4.584 15.226 (6.634) 24.504 (4.989) (6.628) 151 13.526 786 2.558 1.893 (1.179) 650 (4.418) 110.026 (49.029) (21.272) 10.800 (59.501)
8.228 (172) 8.467 5.298 (1.512) 2.865 (161) 22.171 238 (6.527) (46.538) 4.495 14.780 (7.301) 11.711 14.197 457 1.368 2.059 (59) 327 (9.006) 35.993 (235) (23.750) (119) (24.104)
11.501 13.824 (4.114) 1.393 15 128 20.630 4.558 15.226 (6.642) 24.504 (4.989) (5.656) 149 908 2.571 (1.179) 688 (4.959) 110.016 (49.029) (21.272) 10.800 (59.501)
10.271 8.647 5.298 (1.512) 2.865 (161) 22.171 238 (6.355) (46.538) 4.501 14.780 (7.301) 11.706 14.004 485 1.377 (59) 326 (9.315) 36.036 (235) (23.767) (119) (24.121)
Controladora 2008 2007 Fluxos de caixa das atividades de financiamento Captao de emprstimos/financiamentos Captao de debntures Amortizao de principal e juros de emprstimos e financiamentos Amortizao de principal e juros de debntures Dividendos pagos Caixa lquido usado nas atividades de financiamento Acrscimo no caixa e equivalentes a caixa Demonstrao do acrscimo no caixa e equivalentes a caixa No incio do exerccio No final do exerccio Acrscimo no caixa e equivalentes a caixa 129.355 (95.399) (28.939) (10.061) (5.044) 45.481 123.463 107.635 (206.715) (10.976) 13.407 25.296
Consolidado 2008 2007 129.355 (95.399) (28.939) (10.061) (5.044) 45.471 123.463 107.635 (206.715) (10.976) 13.407 25.322
1.
Contexto operacional
a) Objeto social A J. Macdo S.A. (Companhia) atua preponderantemente na produo e comercializao de farinhas de trigo para o consumo domstico, misturas prontas para bolo, gelatinas e sobremesas, massas alimentcias, biscoitos e fermentos para uso domstico, segregados por categorias de negcios, entre elas farinhas, massas, misturas para bolo e sobremesas, vendidas principalmente sob as marcas Dona Benta, Sol, Petybon, Brandini, Veneranda e Boa Sorte. A Companhia opera com centros de distribuio nas regies nordeste, centro oeste, sudeste e sul, com a finalidade de melhor atender aos clientes da linha de consumo. Esses centros de distribuio, alm de facilitar a movimentao de produtos acabados, contribuem para melhor armazenagem dos produtos. b) Acordo operacional com a Bunge Alimentos S.A. A Companhia tem contrato de industrializao por encomenda com a Bunge Alimentos S.A. formalizando um acordo de industrializao recproca, datado de 30 de janeiro de 2004 e aditado em 3 de julho de 2006, pelo qual a Bunge Alimentos S.A. produz para a J. Macdo S.A. farinha de trigo para consumo domstico ou para fabricao prpria de massas, misturas e biscoitos e, a J. Macdo S.A. produz para a Bunge Alimentos farinha de trigo para a indstria processadora de alimentos (industrializados, panificao e food service), em carter complementar s suas respectivas atividades.
2.
10
2.
apresentao
da Companhia e
das
demonstraes
controladas--
empresas
Em conformidade com o disposto pela Deliberao CVM n 565, de 17 de dezembro de 2008, que aprovou o pronunciamento contbil CPC 13 Adoo Inicial da Lei n 11.638/07 e da Medida Provisria n 449/08, a Companhia estabeleceu a data de transio para a adoo das novas prticas contbeis em 1 de janeiro de 2008. A data de transio definida como sendo o ponto de partida para a adoo das mudanas nas prticas contbeis adotadas no Brasil, e representa a data-base em que a Companhia preparou seu balano patrimonial inicial ajustado por esses novos dispositivos contbeis de 2008. O CPC 13 desobrigou as companhias a aplicar o disposto na NPC 12 e Deliberao CVM n 506/06 - Prticas Contbeis, Mudanas nas Estimativas Contbeis e Correo de Erros, na adoo inicial da Lei n 11.638/07 e MP n 449/08. Essa deliberao requer que, alm de discriminar os efeitos da adoo da nova prtica contbil na conta de lucros ou prejuzos acumulados, as companhias devem demonstrar o balano de abertura para conta ou grupo de contas relativo ao perodo mais antigo para fins de comparao, bem como os demais valores comparativos apresentados, como se a nova prtica contbil estivesse sempre em uso. A Companhia e suas controladas exerceram a faculdade prevista nesse CPC e refletiu os ajustes decorrentes da mudana de prtica contbil contra a conta de lucros acumulados em 1 de janeiro de 2008. As demonstraes contbeis referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2007, apresentadas de forma conjunta com as demonstraes financeiras de 2008, foram elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil vigentes at 31 de dezembro de 2007 e, como permitido pelo Pronunciamento Tcnico CPC 13 Adoo Inicial da Lei n 11.638/07 e da Medida Provisria no 449/08, no esto sendo reapresentadas com os ajustes para fins de comparao entre os exerccios.
11
2.
apresentao
da Companhia e
das
demonstraes
controladas--
empresas
As referidas alteraes nas prticas contbeis que produziram efeitos na preparao ou na apresentao das demonstraes financeiras do exerccio findo em 31 de dezembro de 2008 e no balano patrimonial de abertura em 1 de janeiro de 2008, foram mensuradas e registradas pela Companhia com base nos seguintes pronunciamentos contbeis emitidos pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis e aprovados pela Comisso de Valores Mobilirios e Conselho Federal de Contabilidade: Estrutura Conceitual para a Elaborao e Apresentao das Demonstraes Contbeis, aprovado pela Deliberao CVM n 539, de 14 de maro de 2008; CPC 01 Reduo ao Valor Recupervel dos Ativos, aprovado pela Deliberao CVM n 527, de 01 de novembro de 2007; CPC 02 Efeitos das Mudanas nas Taxas de Cmbio e Converso de Demonstraes Contbeis, aprovado pela Deliberao CVM n 534, de 29 de janeiro de 2008; CPC 03 Demonstrao dos Fluxos de Caixa, aprovado pela Deliberao CVM n 547, de 13 de agosto de 2008; CPC 04 Ativo Intangvel, aprovado pela Deliberao CVM n 553, de 12 de novembro de 2008; CPC 05 Divulgao sobre Partes Relacionadas, aprovado pela Deliberao CVM n 560, de 11 de dezembro de 2008; CPC 06 Operaes de Arrendamento Mercantil, aprovado pela Deliberao CVM n 554, de 12 de novembro de 2008;
12
2.
apresentao
da Companhia e
das
demonstraes
controladas--
empresas
CPC 07 Subveno e Assistncia Governamentais, aprovado pela Deliberao CVM n 555, de 12 de novembro de 2008; CPC 08 Custos de Transao e Prmios na Emisso de Ttulos e Valores Mobilirios, aprovado pela Deliberao CVM n 556, de 11 de novembro de 2008; CPC 09 Demonstrao do Valor Adicionado, aprovado pela Deliberao CVM n 557, de 12 de novembro de 2008; CPC 12 Ajuste a Valor Presente, provado pela Deliberao CVM n 564, de 17 de dezembro de 2008; CPC 13 Adoo Inicial da Lei n 11.638/07 e da Medida Provisria n 449/08, aprovado pela Deliberao CVM n 565, de 17 de dezembro de 2008; CPC 14 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento, Mensurao e Evidenciao, aprovado pela Deliberao CVM n 566, de 17 de dezembro de 2008. Orientao OCPC 02 Esclarecimentos sobre as demonstraes contbeis de 2008. O balano patrimonial inicial de 1 de janeiro de 2008 (data de transio) foi preparado considerando as excees requeridas e algumas das isenes opcionais permitidas pelo pronunciamento contbil CPC 13, sendo elas: a) Iseno sobre a apresentao de demonstraes financeiras comparativas As demonstraes financeiras de 2007 esto preparadas nas bases contbeis vigentes em 2007. A opo dada pelo CPC 13 de no ajustar as demonstraes financeiras de 2007 aos padres contbeis de 2008 foi adotada pela Companhia e suas controladas conforme divulgado acima. b) Iseno sobre a classificao de instrumentos financeiros na data original de seu registro Apesar de o CPC 14 determinar que a classificao dos instrumentos financeiros deva ser feita no momento original de seu registro, para fins de primeira adoo, o CPC 13 permitiu que fossem classificados na data de transio, sendo essa a opo efetuada pela Companhia e suas controladas.
13
2.
apresentao
da Companhia e
das
demonstraes
controladas--
empresas
c) Iseno para apresentao das demonstraes do valor adicionado sem indicao dos valores correspondentes ao exerccio anterior: A Companhia e suas controladas optaram por apresentar as demonstraes do valor adicionado exclusivamente para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2008, sem a indicao dos valores correspondentes ao exerccio anterior, assim como, optou por no mais apresentar as demonstraes das origens e aplicaes de recursos dos encerrados a partir de 1 de janeiro de 2008. d) Neutralidade para fins tributrios da aplicao inicial da Lei n 11.638/07 e da Medida Provisria n 449/08 A Companhia e suas controladas optaram pelo Regime Tributrio de Transio (RTT) institudo pela Medida Provisria n 449/08, por meio do qual as apuraes do imposto sobre a renda (IRPJ), da contribuio social sobre o lucro lquido (CSLL), da contribuio para o Programa de Integrao Social (PIS) e da contribuio para o financiamento da seguridade social (COFINS), para o binio 2008-2009, continuam a ser determinadas sobre os mtodos e critrios contbeis definidos pela Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, vigentes em 31 de dezembro 2007. Dessa forma, o imposto de renda e a contribuio social diferidos, calculados sobre os ajustes decorrentes da adoo das novas prticas contbeis advindas da lei 11.638/08 e MP 449/08 foram registrados nas demonstraes financeiras da Companhia, quando aplicveis, em conformidade com a Instruo CVM n 371. A Companhia e suas controladas iro consignar referida opo na Declarao de Informaes Econmico-Fiscais da Pessoa Jurdica (DIPJ) no ano de 2009. e) Exceo sobre o reconhecimento de arrendamentos mercantis financeiros vigentes antes da data de transio e sobre a capitalizao de custos iniciais de contratao diretamente associados a esses arrendamentos Para os contratos vigentes na data de transio e que apresentaram as caractersticas de arrendamento mercantil financeiro, a Companhia registrou no ativo imobilizado, em conta especfica, o bem arrendado pelo valor justo ou, se inferior, pelo valor presente dos pagamentos mnimos do arrendamento mercantil, na data inicial do contrato, ajustado pela depreciao acumulada calculada desde a data do contrato at a data de transio. Os custos iniciais diretos, incorridos para a contratao desses arrendamentos, no foram capitalizados.
14
2.
apresentao
da Companhia e
das
demonstraes
controladas--
empresas
f) Exceo sobre o tratamento de subvenes para investimentos: Para as subvenes para investimentos recebidas anteriormente a 31 de dezembro de 2008, a Companhia manteve o tratamento contbil vigente na data em que foram originados, incluindo a manuteno dos respectivos saldos em conta de reserva de capital. g) Exceo para aplicao da primeira avaliao peridica da vida tileconmica dos bens do imobilizado At 31 de dezembro de 2009, a Companhia e suas controladas iro reavaliar as estimativas de vida-til econmica de seus ativos imobilizados, utilizadas para determinao de suas taxas de depreciao e amortizao. Eventuais mudanas na estimativa da vida-til econmica dos ativos, decorrentes dessa reavaliao, se relevantes, sero tratadas como mudana de estimativas contbeis a serem reconhecidas de forma prospectiva. Em atendimento aos requerimentos de divulgao sobre adoo inicial das novas prticas contbeis, no quadro abaixo, a Companhia est apresentando para esse exerccio e o exerccio anterior para fins de comparao, uma breve descrio e os valores correspondentes aos impactos no patrimnio lquido e no resultado, da controladora e consolidado, referentes s alteraes introduzidas pela Lei n 11.638/07 e pela Medida Provisria n 449/08. Os impactos no resultado da controladora e consolidado, esto demonstrados apenas para o resultado do exerccio de 2008 face opo efetuada pela Companhia em relao data de transio:
15
2.
apresentao
da Companhia e
das
demonstraes
controladas--
empresas
Reconhecimento de contratos de arrendamento mercantil financeiro nos termos do CPC 06 Operaes com Arrendamento Mercantil; e Contabilizao de incentivos fiscais no resultado, como reduo da despesa de imposto de renda e ICMS PROVIN (Estado do Cear) e ICMS Desenvolve (Estado da Bahia) como dedues das vendas, nos termos do CPC 07 Subveno e assistncia Governamentais.
Breve descrio do ajuste Exerccio findo em 31 de dezembro de Controladora Consolidado 2008 2007 2008 2007
II)
Patrimnio lquido antes das alteraes introduzidas pela Lei 11.638/07 e MP 449/08 Reconhecimento de contratos de arrendamento mercantil financeiro Contabilizao de incentivos fiscais no resultado Efeitos lquidos decorrentes da aplicao integral da Lei 11.638/07 e MP 449/08 Patrimnio lquido com a aplicao integral da Lei 11.638/07 e MP 449/08 I
225.138 1.171
199.851 (425)
225.138 1.171
199.851 585
II
1.171 226.309
(425) 199.426
1.171 226.309
585 200.436
Breve descrio do ajuste Lucro lquido do exerccio antes das alteraes introduzidas pela Lei 11.638/07 e MP 449/08 Reconhecimento de contratos de arrendamento mercantil financeiro Contabilizao de incentivos fiscais no resultado Efeitos lquidos decorrentes da aplicao integral Da Lei 11.638/07 e MP 449/08 Lucro lquido do exerccio com a aplicao integral Da Lei 11.638/07 e MP 449/08 I
39.616 1.594
39.616 585
II
1.259
1.259
2.853 42.469
1.844 41.460
16
2.
apresentao
das
demonstraes
2.1. Demonstraes financeiras da Companhia e empresas controladas -Continuao Adicionalmente, por conta da eliminao promovida pela Medida Provisria n 449/08 da linha de resultado no operacional, a Companhia e suas controladas reclassificaram a receita no operacional, lquida de R$ 6.494 e a despesa no operacional, lquida de R$ 2.319, nas demonstraes do resultado da controladora e consolidado do exerccio findo em 31 de dezembro de 2008 e 2007, respectivamente, para linha de outras receitas (despesas) operacionais. 2.2. Demonstraes financeiras consolidadas As demonstraes financeiras consolidadas relativas ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2008 e 2007 incluem as operaes da Companhia e das seguintes empresas controladas, cuja participao percentual na data do balano assim resumida: Empresa Participao % (i)Tergran - Terminais de Gros de Fortaleza Ltda. (Tergran) 33,33 (ii) Pico da Calednia Empreendimentos e Participaes S.A. 99,90 (Pico da Calednia) (i) Tergran (sociedade de capital fechado) investimento efetuado em conjunto com Grande Moinho Cearense S.A. e M. Dias Branco S.A. Indstria e Comrcio de Alimentos (controlada em conjunto participao de 33,33% de cada investidor). A Tergran uma empresa de propsito especfico cujo objeto social a explorao da atividade de operadora porturia realizando, em especial, a descarga e armazenagem de gros no porto de Fortaleza para atender aos trs moinhos localizados na zona porturia.
17
2.
apresentao
das
demonstraes
2.2. Demonstraes financeiras consolidadas--Continuao (ii) Pico da Calednia (sociedade de capital fechado) como previsto nos instrumentos contratuais do acordo operacional firmado entre J. Macdo S.A. e Bunge Alimentos S.A., cada uma das partes convencionou constituir companhias separadas sob forma de sociedades por aes, tendo sido as aes respectivas, objeto de penhor, para garantia das operaes pactuadas. A controlada da J. Macdo S.A. foi constituda em 2004 sob a razo social de Pico da Calednia Empreendimentos e Participaes S.A., detendo a controladora a propriedade de 999 aes do capital social e a Bunge Alimentos S.A. de 1 ao. Em contrapartida, a Bunge Alimentos S.A. constituiu uma outra sociedade denominada Serra do Lopo Empreendimentos e Participaes S.A., detendo a Bunge Alimentos S.A. 999 aes e a J. Macdo S.A. 1 ao. A Pico da Calednia uma empresa de propsito especfico, e seu capital social foi subscrito mediante conferncia, em 2006, de bens da J. Macdo S.A. representados pelos Moinhos de Salvador e Fortaleza. Os exerccios sociais das controladas includas na consolidao so coincidentes com os da controladora e as polticas contbeis foram aplicadas de forma uniforme e so consistentes com aquelas utilizadas no exerccio anterior. Os principais procedimentos de consolidao so: - Eliminao dos saldos das contas de ativos e passivos entre as empresas consolidadas; - Eliminao das participaes no capital, reservas e lucros acumulados das empresas consolidadas; - Eliminao dos saldos de receitas e despesas, bem como de lucros no realizados, decorrentes de negcios entre as empresas; - Apurao dos tributos sobre a parcela dos lucros no realizados, apresentados como tributos diferidos no balano patrimonial consolidado. A conciliao do lucro lquido do exerccio e do patrimnio lquido entre controladora e consolidado em 31 de dezembro de 2008 assim resumida:
2008 Lucro lquido Patrimnio lquido 42.469 226.309 (1.009) 41.460 226.309
Controladora Ajustes de exerccios anteriores registrados pela controlada Pico da Calednia Consolidado
18
3.
19
3.
20
3.
21
3.
i)
Imobilizado
Registrado ao custo de aquisio, formao ou construo, adicionado dos juros e demais encargos financeiros incorridos durante a construo ou desenvolvimento de projetos, atualizado monetariamente com base na legislao em vigor at 31 de dezembro de 1995. A depreciao dos bens calculada pelo mtodo linear s taxas mencionadas na Nota 11. Os encargos financeiros capitalizados so depreciados considerando os mesmos critrios e vida til determinados para o item do imobilizado aos quais foram incorporados. O imobilizado est lquido de crditos de PIS/COFINS e ICMS e a contrapartida est registrada como impostos a compensar. Os gastos incorridos com manuteno e reparo so contabilizados somente se os benefcios econmicos associados a esses itens forem provveis e os valores mensurados de forma confivel, enquanto que os demais gastos so registrados diretamente no resultado quando incorridas.
j)
Arrendamento mercantil Os contratos de arrendamento mercantil financeiro so reconhecidos no ativo imobilizado e no passivo de emprstimos e financiamentos, pelo menor entre o valor presente das parcelas mnimas obrigatrias do contrato ou valor justo do ativo, dos dois o menor. Os montantes registrados no ativo imobilizado so depreciados pelo menor prazo entre a vida til-econmica estimada dos bens e a durao prevista do contrato de arrendamento. Os juros implcitos no passivo reconhecido de emprstimos e financiamentos so apropriados ao resultado de acordo com a durao do contrato pelo mtodo da taxa efetiva de juros. Os contratos de arrendamento mercantil operacional so reconhecidos como despesa numa base sistemtica que represente o perodo em que o benefcio sobre o ativo arrendado obtido, mesmo que tais pagamentos no sejam feitos nessa base. Em 2007, os contratos de arrendamento eram classificados como arrendamento operacional e alocados ao resultado a medida do pagamento das contraprestaes.
22
3.
23
3.
24
3.
25
3.
26
3.
27
4.
Partes relacionadas
Companhias Ativo J. Macdo S.A. Com. Adm. e Participaes J. Macdo Alimentos S.A. Cemec Construes Eletromecnicas S.A. Dinel Participaes Ltda. Sul Trigo Cereais Comrcio Atacadista Ltda. Outros Passivo Pico da Calednia Empreendimentos e Participaes S.A. Cipolin S.A. Controladora 2008 2007 4.020 41.771 3.887 1.207 29 302 51.216 8.909 46.800 3.887 1.207 189 60.992 Consolidado 2008 2007 4.020 41.771 3.887 1.207 29 302 51.216 8.909 46.800 3.887 1.207 189 60.992
23.169 23.169
8.440 8.440
Companhias Pico da Calednia Empreendimentos e Participaes S.A. J. Macdo S.A. Com. Adm e Participaes J. Macdo Alimentos S.A. Cemec Construes Eletromecnicas S.A. Dinel Participaes Ltda. Sul Trigo Cereais Comrcio Atacadista Ltda. Cipolin S.A. Cipolin S.A.
Os moinhos da Pico da Calednia so parte integrante do acordo operacional com a Bunge Alimentos S.A.. A controladora J. Macdo Alimentos S.A. devedora das seguintes importncias em 31 de dezembro de 2008, sobre as quais no incidem encargos ou taxas de juros: i) R$ 2.431, correspondem a operaes de mtuos.
28
4.
Partes relacionadas--Continuao
ii) R$ 4.626, referente aos recebveis decorrentes de valores pagos pela Companhia controladora, cujo saldo vem sendo amortizado com o produto do arrendamento da unidade industrial moageira localizada em Londrina PR, de propriedade da controladora e que at novembro de 2003 operava como industrializadora de trigo;
iii) R$ 24.590, referente aos recebveis por operaes mercantis (venda de produtos) efetuadas J. Macdo Alimentos S.A., a preos de mercado, at novembro de 2003, perodo em que ainda atuava como industrializadora, e cujo saldo vem sendo amortizado com dividendos recebidos da Companhia. iv) R$ 10.124, referente aos recebveis por obrigaes da controladora, descritas na Nota 16.b. Os contratos de mtuo sobre os quais no incidem encargos foram celebrados em exerccios anteriores e em condies especficas, contratadas entre as partes, que no foram necessariamente realizadas em condies usuais de mercado. Essas operaes no afetam de forma significativa a situao financeira da Companhia e empresas intervenientes nessas operaes. Durante o ano de 2008, a Companhia importou trigo fundamentalmente da Argentina e dos Estados Unidos no valor total de R$ 184.180, a preo de mercado, junto a Companhia ligada Cipolin S.A., com sede no Uruguai. Essas operaes so usualmente liquidadas vista ou com prazo inferior a sete dias. Avais A Companhia no possui nenhuma garantia prestada a partes relacionadas ou a terceiros. As operaes para financiamento e capital de giro junto a instituies financeiras so, em sua maioria, lastreadas por ttulos do contas a receber e notas promissrias emitidas pela Companhia. Apenas uma pequena parcela dessas operaes, entretanto, no que concerne a garantias, recebeu avais de nossa controladora J. Macdo Alimentos S.A., no representando mais do que 5% do saldo devedor total junto a instituies financeiras.
29
4.
Partes relacionadas--Continuao
Contratos de arrendamento Contrato de Arrendamento de Estabelecimento Industrial e Outras Avenas, firmado em 30 de janeiro de 2004 com a Pico da Calednia, por meio do qual as unidades industriais de Fortaleza e Salvador so arrendadas Companhia, com renovao a critrio exclusivo da Companhia. Ressalte-se que, em igual data, aludidos bens foram objeto de subscrio de capital naquela controlada, em consonncia com os acordos operacionais recprocos celebrados com a parceira Bunge; e Contrato de Arrendamento de Estabelecimento Industrial e Comercial e de Outras Avenas, firmado em 15 de outubro de 2003, com a J. Macdo Alimentos S.A., tendo como objeto a unidade industrial em Londrina no Estado do Paran. Honorrios da administrao A Assemblia Geral Ordinria determinou a fixao do pr-labore mensal e global dos administradores em at R$ 500 (R$ 6.000/ ano), cuja distribuio, individual, foi fixada pelos administradores. No exerccio de 2008, as despesas com honorrios da administrao foram de R$ 4.744 (R$ 5.053 em 2007).
5.
Banco conta movimento Aplicaes financeiras: Fundos de renda fixa CDB Certificado de Depsito Bancrio
33.248 43.662
33.403 43.844
As aplicaes financeiras referem-se substancialmente aos fundos de investimentos financeiros com remuneraes prximas a variao do depsito interbancrio. Essas operaes no possuem prazo de resgate determinado.
30
6.
Clientes no pas Proviso de verbas contratuais Proviso para crditos de liquidao duvidosa
A proviso de verbas contratuais de clientes oriunda de obrigaes contratuais de servios dos grandes varejistas, deduzida dos valores das faturas em aberto. A proviso para crditos de liquidao duvidosa constituda considerando-se a expectativa de perda sobre as contas a receber de clientes. Em 31 de dezembro de 2008, contas a receber no valor de R$ 25.900 se constituem em garantia fiduciria das debntures (Nota 15). A abertura do saldo por idade de vencimento est abaixo demonstrada:
Prazo: A vencer 1 a 30 dias 31 a 60 dias 61 a 90 dias 91 a 120 dias 121 a 150 dias 151 a 180 dias Vencidos h mais de 180 dias Controladora 2008 2007 109.858 109.552 8.568 6.702 576 1.421 140 889 37 525 62 235 132 82 7.032 2.415 126.405 121.821 Consolidado 2008 2007 109.741 109.653 8.568 6.702 576 1.421 140 889 37 525 62 235 132 82 7.032 2.415 126.288 121.922
31
7.
Estoques
Matria prima Faon (matria-prima e embalagem)(a) Importaes em andamento Produtos em processo Produtos acabados Materiais de produo Materiais de manuteno e outros Adiantamentos a fornecedores (-) Proviso para perdas em estoque Controladora 2008 2007 18.613 12.871 16.737 8.098 18.320 3.446 1.762 309 30.687 40.605 18.582 21.880 3.499 3.874 18.438 20.329 (513) (641) 126.125 110.771 Consolidado 2008 2007 18.613 12.871 16.737 8.098 18.320 3.446 1.762 309 30.687 40.605 18.582 21.880 3.499 3.874 18.438 20.329 (513) (641) 126.125 110.771
(a) Substancialmente representado por estoque em poder da Bunge Alimentos S.A., relativo ao acordo operacional mencionado na Nota 1.b. A Companhia possui em suas instalaes estoques pertencentes a Bunge Alimentos S.A. no montante de R$ 5.309, os quais esto contabilizados nos livros daquela companhia.
32
8.
9.
ICMS a ressarcir, apropriar e/ou receber ICMS a recuperar sobre ativo imobilizado Imposto de renda a compensar PIS e COFINS a compensar Outros impostos e contribuies
Controladora 2008 Circulante No circulante 6.659 956 7.615 Total 17.517 1.714 9.563 785 1.013 30.592 2007 No Circulante circulante 20.343 1.334 686 882 708 23.953 Total 20.343 1.334 686 882 708 23.953
ICMS a ressarcir, apropriar e/ou receber ICMS a recuperar sobre ativo imobilizado Imposto de renda a compensar PIS e COFINS a compensar Outros impostos e contribuies
33
10.
Investimentos
Controladora 2008 2007 Participaes em empresas controladas Outros investimentos 24.229 460 24.689 21.549 460 22.009 Consolidado 2008 2007 460 460
Pico da Calednia
460 460
2008 Total
Tergran
Informaes sobre as investidas Quantidade de aes possudas Participao no capital total e votante Capital social Patrimnio lquido Lucro lquido do exerccio Movimentao dos investimentos Saldo em 31 de dezembro de 2007 Equivalncia patrimonial Saldo em 31 de dezembro de 2008
999 99,90% 18.389 21.045 1.556 18.461 2.566 21.027 21.549 2.680 24.229
A controlada Pico da Calednia contabilizou ajustes de exerccios anteriores, no montante de R$ 1.009, relativos adoo da Lei n 11.638/07.
34
11. Imobilizado
Taxas mdias anuais de depreciao -% (a) Controladora: Terrenos Benfeitorias Edificaes e outros imveis Benfeitorias em bens de terceiros Mquinas, aparelhos e equipamentos industriais Instalaes Mveis e utenslios Equipamentos e aplicativos de processamento de dados Equipamentos de comunicao Veculos Pallets e outros Obras em andamento Adiantamento a fornecedores 4 4 a 4,7 4 10 10 10 20 10 20 20 8.426 38 97.456 5.448 117.603 22.365 9.340 14.117 81 57 2.154 7.012 7.398 291.495 (15) (58.686) (281) (72.006) (20.364) (5.881) (6.058) (33) (57) (965) (164.346) 8.426 23 38.770 5.167 45.597 2.001 3.459 8.059 48 1.189 7.012 7.398 127.149 9.683 23 27.915 243 28.275 2.615 3.726 4.751 46 36 393 15.974 146 93.826 Custo Depreciao acumulada Saldo lquido 2008 2007
Taxas mdias anuais de depreciao -% (b) Consolidado: Terrenos Benfeitorias Edificaes e outros imveis Benfeitorias em bens de terceiros Mquinas, aparelhos e equipamentos industriais Instalaes Mveis e utenslios Equipamentos e aplicativos de processamento de dados Equipamentos de comunicao Veculos Pallets e outros Obras em andamento Adiantamento a fornecedores
Custo
Depreciao acumulada
4 4 a 4,7 4 10 10 10 20 10 20 20 -
10.775 38 100.221 5.448 119.783 22.659 9.369 14.214 81 57 2.154 7.012 7.398 299.209
(15) (59.921) (281) (73.517) (20.628) (5.898) (6.149) (33) (57) (965) (167.464)
10.775 23 40.300 5.167 46.266 2.031 3.471 8.065 48 1.189 7.012 7.398 131.745
12.032 23 39.366 31.769 2.894 3.751 4.756 46 36 555 243 15.974 146 111.591
35
i)
36
12.
Arrendamento Mercantil--Continuao
a.2) Obrigaes do arrendamento mercantil O vencimento dos pagamentos dos aluguis mnimos dos arrendamentos financeiros est descrito a seguir:
Valor presente dos pagamentos mnimos 260 1.642 11.624 13.526
a.3) Contas de resultado No exerccio findo em 31 de dezembro de 2008, a Companhia registrou no resultado do perodo, R$ 803 (R$ 650 em 2007) de despesas de depreciao, R$ 1.541 (R$ 1.558 em 2007) de despesas de juros com arrendamento financeiro. O total de aluguis mnimos pagos no mesmo perodo totalizou R$ 1.783 (R$ 1.783 em 2007). b) Arrendamentos operacionais A Companhia possui 3 contratos de arrendamento classificados como operacionais que possuem os seguintes vencimentos: Vencimento 2009 2010 a 2014 Pagamentos mnimos 1.504 780 2.284
O total dos pagamentos mnimos dos arrendamentos operacionais no exerccio findo em 31 de dezembro de 2008, foi de R$ 4.141.
37
Custo
Softwares referem-se a licenas de direito de uso e demais gastos com servios complementares necessrios para a utilizao desses softwares a partir de 1 de janeiro de 2009, em especial, o sistema integrado de gesto empresarial ERP do SAP. Estes ativos intangveis, cuja vida til definida sero amortizados taxa de 20% ao ano com base na vida til estimada ou prazo das licenas.
38
Moeda estrangeira FINIMP (3) Variao do US$ mais 7,2% a.a. Circulante No circulante
(1) Garantido, no em sua totalidade, com aval da controladora J. Macdo Alimentos S.A., ttulos em cobrana e nota promissria. (2) Garantido por alienao fiduciria dos bens e nota promissria. (3) Garantido por notas promissrias. As parcelas vencveis a longo prazo apresentam o seguinte cronograma de vencimento: Ano 2009 2010 2011 2012 2008 4.443 7.260 618 12.321 2007 1.451 1.378 1.120 315 4.264
15.
39
15.
Em 18 de outubro de 2007, foi efetuada a liquidao financeira referente primeira oferta pblica de debntures da Companhia com data de emisso de 1 de setembro de 2007 e valor nominal de R$ 10, com a captao do montante bruto de R$ 105.147 (inclui rendimento de 1 de setembro a 18 de outubro de 2007). As debntures foram emitidas sob a forma nominativa, escritural, sem emisso de cautelas ou certificado e no sero conversveis em aes da Companhia. O valor do principal ser amortizado em 7 parcelas semestrais, a partir do 12 ms da data de emisso, sendo a primeira em 1 de setembro de 2008 e a ltima em 1 de setembro de 2011. A operao est garantida pela cesso fiduciria de direitos creditrios de titularidade da J. Macdo S.A., decorrentes da comercializao de seus produtos, representados por duplicatas fsicas e/ou escriturais. Esta operao teve classificao de risco brA- da Standard & Poors. As parcelas vencveis a longo prazo apresentam o seguinte cronograma de vencimento: Ano 2009 2010 2011 2008 29.609 29.578 59.187 2007 29.609 29.609 29.578 88.796
40
ICMS PIS COFINS Parcelamento ICMS a recolher (a) Parcelamento PAES (b) Parcelamento AFRMM Parcelamento Excep. PAEX (c) Diferimento ICMS (PROVIN) INSS retido ISS retido IRPJ e CSSL Outros Total
Consolidado 2008 No Circulante circulante 9.112 290 1.265 909 2.667 5.947 20.813 80 35 513 3.850 6.257 3.978 375 112 93 275 25.228 31.343 Total 9.112 290 1.265 3.576 26.760 115 4.363 10.235 375 112 93 275 56.571 2007 No Circulante circulante 8.790 311 1.435 1.740 3.478 4.704 18.949 74 106 487 6.180 916 5.889 361 112 2.042 88 21.060 34.602 Total 8.790 311 1.435 5.218 23.653 180 6.667 6.805 361 112 2.042 88 55.662
ICMS PIS COFINS Parcelamento ICMS a recolher (a) Parcelamento PAES (b) Parcelamento AFRMM Parcelamento Excep. PAEX (c) Diferimento ICMS (PROVIN) INSS retido ISS retido IRPJ e CSSL Outros Total
41
42
a) Tributrias Em 31 de dezembro de 2008, a Companhia figurava como r em aes de natureza tributria administrativa e judicial, cujo valor em andamento de R$ 222.479, sendo R$ 56.552 de tributos federais e R$ 165.730 de impostos estaduais e R$ 197 de tributos municipais. Do valor total da contingncia tributria, (i) R$ 15.453 referem-se chance provvel de perda, em diversas aes e outras provises para as quais ainda no existe ao judicial; (ii) R$ 113.556 referem-se chance possvel de perda em diversas aes; e (iii) R$ 3.470 referem-se a contingncias avaliadas como perdas remotas. Os Estados de So Paulo, Alagoas, Cear, Rio de Janeiro, Pernambuco, Rondnia, Par, Minas Gerais, Esprito Santo, Bahia, Gois e Paran exigem supostos dbitos de ICMS no valor de R$ 165.730, cuja expectativas de perdas foram avaliadas pelos assessores jurdicos da Companhia como possvel e/ou remota. Desta forma, nenhuma proviso para perda foi contabilizada.
43
17.
44
45
46
47
48
49
c) Estado da Bahia
A J. Macdo S.A. beneficiria do Programa de Desenvolvimento Industrial e de Integrao Econmica (DESENVOLVE), conforme Resoluo do Conselho Deliberativo do DESENVOLVE n 43, de 17 de maro de 2005, e modificaes posteriores dadas pelas Resolues 86, de 1 de novembro de 2006 e 96, de 30 de agosto de 2008. O programa tem por objetivo a concesso de incentivos fiscais relativos ao ICMS, mediante a dilao do prazo para o seu pagamento em at 72 (setenta e dois) meses. Ademais, as regras do DESENVOLVE foram concedidas J. Macdo at fevereiro de 2017. Durante o exerccio findo em 31 de dezembro de 2008, este incentivo fiscal totalizou R$ 1.252.
50
51
Operao PASSIVOS FINANCEIROS Finimp Cipolin Referncia para PASSIVOS FINANCEIROS Dlar USD/R$
USD USD
52
CDI
5.915
7.393
8.872
(3.775) (578) (40) (14.687) Apreciao da taxa em 12,38 Apreciao da taxa em 12,38 6,25
53
CDI
5.915
4.436
2.958
CDI
25% 9,28
50% 6,19
Essas anlises de sensibilidade tm por objetivo ilustrar a sensibilidade a mudanas em variveis de mercado nos instrumentos financeiros da Companhia e suas controladas. As anlises de sensibilidade acima demonstradas so estabelecidas com o uso de premissas e pressupostos em relao a eventos futuros. A Administrao da Companhia e das suas controladas revisam regularmente essas estimativas e premissas utilizadas nos clculos. No obstante, a liquidao das transaes envolvendo essas estimativas poder resultar em valores diferentes dos estimados devido subjetividade inerente ao processo utilizado na preparao dessas anlises. (iii) Risco operacional de crdito As polticas de vendas da Companhia esto subordinadas s polticas de crdito fixadas por sua Administrao e visam minimizar eventuais problemas decorrentes da inadimplncia de seus clientes. Este objetivo alcanado por meio da seleo criteriosa da carteira de clientes que considera a capacidade de pagamento (anlise de crdito) e a diversificao das vendas (pulverizao do risco). (iv) Risco de crdito financeiro No h concentrao de recursos disponveis que no tenham sido mencionados acima que poderiam, se eliminados repentinamente, impactar severamente a operao da Companhia.
54
55