PROYECTO HEMODILISIS ALTERNO

DEFINICION DE LAS VARIABLES DE ENTRADA

Detalle
rea Comerciales
Precio Ao 1
Precio Ao 2 y 3
Precio Ao 4

rea de Comercializacin
Ventas Ao 1
Ventas
Ventas Ao 2
Ventas Ao 3
Ventas Ao 4
Ventas Ao 5
Ventas Ao 6
Costos Fijos
Costo Variable
Gastos Adm

rea de Inversiones
Maquinas y Equipos
Edificios
Inversion Inicial I y D
Depreciacin Maquinaria
Depreciacin de Edificios

U.M.

Montos

UNIDAD
UNIDAD
UNIDAD

10
10
10

Unid.
Unid.
Unid.
Unid.
Unid.
Unid.
Unid.
MUSD
$US/Unid.
$US/Unid.

4500
450
5130
5643
5982
6340
6721
5.00
4.50
0.50

MUSD
MUSD
MUSD
Aos
Aos

60000
10000
7000
5
20

rea de Facturacin
Ingresos
Costo Fijo Operativo
Costo Adm
Costos Variables

%
%
%
%

100%
60%
50%
100%

rea de Impuestos
I.V.A.
I.T.
I.U.E.

%
%
%

13%
3%
25%

Costo de Capital
Costo de Capital Propio

15%

DETALLE
Maquinaria y Equipos

U.M.
MUSD

0
52200.00)

* 5,000 I/D y 2,000 Gastos d

Construcciones
Inversion Inicial I y D

MUSD
MUSD

8700.00)
7000.00)

FLUJO DE CAJA DE INVERSINMUSD

Proyeccin de Ventas
Unid.
TOTAL INGRESOS
$US
Costos variable
$US
Costo de Administracin
$US
TOTAL COSTOS
$US
MARGEN BRUTO
$US
Costo Fijo Operativo
$US
Depreciacion Maquinaria
$US
Depreciacion Edificios
$US
Impto. Transacciones
$US
UAI
$US
IUE 25% s/Utilidades
$US
UDI
$US
Depreciacion Maquinaria
$US
Depreciacion Edificio
$US
IVA Efectivo a Pagar
$US
FLUJO DE CAJA OPERATIVO
$US

67900.00)

FLUJO DE CAJA
$
VARIABLES DE SALIDA
VALOR ACTUAL NETO (A)
$US
TASA INTERNA DE RETORNO (A)%

67900.00)

0.00
45000
45000

0.00
49500
49500

0.00
54450
54450

-20250
-2250

-23085
-2475

-25394
-2723

-22500
22500
-5000
-12000
-500
5000
-1250
3750
12000
500
8010
24260

-25560
23940
-5000
-12000
-500
-28
6412
-1603
4809
12000
500
2681)
14628

-28116
26334
-5000
-12000
-500
-31
8803
-2201
6602
12000
500
3117)
15985

43640)

29012)

13028)

###
35%

*VNA, El Van esta del flujo de caja desde e

*TIR, La Tir esta del flujo de caja desde

PRESUPUESTO DE EFECTIVO
ANALISIS DEL IVA

ANOS

TOTAL CREDITO FISCAL

MUSD
Maquinaria
MUSD
Edificios
MUSD
Costo variable
MUSD
Costo de administracion
MUSD
Costo Fijo Operativo
MUSD
SALDO A FAVOR DEL CONTRIB.
MUSD
TOTAL DEBITO FISCAL
MUSD
Ingresos Operativos
MUSD
SALDO A FAVOR DEL FISCO MUSD

8010
7800
210

IVA A FAVOR / A PAGAR

MUSD

8010

ANALISIS DEL IT VS. IUE

AOS

IMPTO. TRANSACC. AL INICIOUSD

I.T. por Ventas Operativas
USD
Pago del Formulario 400
USD
IMPTO. TRANSACC. AL FINALUSD

3169

3552

3868

2633
146
390

3001
161
390

3301
177
390

5850
5850
-2681

6669
6669
-3117

7336
7336
-3468

-2681

-3117

-3468

8010

1
0.00
0.00
0.00
0.00

0.00
1,350.00
1,350.00
0.00

2
0.00
1,539.00
1,539.00
0.00

3
0.00
1,692.90
1,692.90
0.00

IUE AL INICIO
USD
IUE Anticipado
USD
Compensac. pago del Form. 400/ USD
500
I.T. Efectivo a Pagar
USD
IUE AL FINAL
USD

0.00
1,250
0.00
0.00
0.00

0.00
1,603
1,350.00
-28
0.00

0.00
2,201
1,539.00
-31
0.00

0.00
2,595
1,692.90
-35
0.00

NO
TRADA

5,000 I/D y 2,000 Gastos de mercadeo

10

11

0.00
57717
57717

0.00
61180
61180

0.00
64851
64851

1.00
68742
68742

2.00
72866
72866

3.00
77238
77238

4.00
81873
81873

5.00
86785
86785

-26917
-2886

-28532
-3059

-30244
-3243

0
-3437

0
-3643

0
-3862

0
-4094

0
-4339

-29803
27914
-5000
-12000
-500
-35
10379
-2595
7784
12000
500
3468)
16816

-31591
29589
-5000
-12000
-500
-35
12054
-3013
9040
12000
500
3699)
17841

-33487
31364
-5000

-3437
65305
-4999

-3643
69223
-4998

-3862
73376
-4997

-4094
77779
-4996

-4339
82446
-4995

-500
-35
25829
-6457
19372

-500
-35
59771
-14943
44828

-500

-500

-500

-500

63725
-15931
47794

67879
-16970
50910

72283
-18071
54212

76951
-19238
57713

500
3945)
15927

500
4205)
41123

500

500

500

500

3789

21630

37557

78681

a del flujo de caja desde el ao 0-20.

a del flujo de caja desde el ao 0-20.

4077

4298

4532

3499
188
390

3709
199
390

3932
211
390

7776
7776
-3699

8243
8243
-3945

8737
8737
-4205

-3699

-3945

-4205

0.00
1,794.47
1,794.47
0.00

0.00
1,902.14
1,902.14
0.00

0.00
2,016.27
2,016.27
0.00

48294

51410

54712

58213

126974

178384

233096

291309

0.00
3,013
1,794.47
-35
0.00

0.00
6,457
1,902.14
-35
0.00

0.00
14,943
2,016.27
-35
0.00

12

13

14

15

16

17

18

19

6.00
91992
91992

7.00
97512
97512

8.00
103362
103362

9.00
109564
109564

10.00
116138
116138

11.00
123106
123106

12.00
130493
130493

13.00
138322
138322

0
-4600

0
-4876

0
-5168

0
-5478

0
-5807

0
-6155

0
-6525

0
-6916

-4600
87393
-4994

-4876
92636
-4993

-5168
98194
-4992

-5478
104086
-4991

-5807
110331
-4990

-6155
116951
-4989

-6525
123968
-4988

-6916
131406
-4987

-500

-500

-500

-500

-500

-500

-500

-500

81899
-20475
61424

87143
-21786
65357

92702
-23176
69527

98595
-24649
73946

104841
-26210
78631

111462
-27865
83596

118480
-29620
88860

125919
-31480
94439

500

500

500

500

500

500

500

500

61924

65857

70027

74446

79131

84096

89360

94939

353233

419090

489117

563563

642694

726791

816150

911090

20

14.00
146621
146621

0
-7331
-7331
139290
-4986
-500
133804
-33451
100353
500
100853
1011943

PROYECTO HEMODILISIS ALTERNO

DEFINICION DE LAS VARIABLES DE ENTRADA
Detalle
rea Comerciales
Precio Ao 1
Precio Ao 2 y 3
Precio Ao 4

rea de Comercializacin
Ventas Ao 1
Ventas
Ventas Ao 2
Ventas Ao 3
Ventas Ao 4
Ventas Ao 5
Ventas Ao 6
Costos Fijos
Costo Variable
Gastos Adm

U.M.

UNIDAD
UNIDAD
UNIDAD

Unid.
Unid.
Unid.
Unid.
Unid.
Unid.
Unid.
MUSD
$US/Unid.
$US/Unid.

Montos

10
10
10

4500
450
5130
5643
5982
6340
6721
5.00
4.50
0.50

Area de Financiamiento
Prestamo
Interes
Tiempo

$us
%/ ao
Aos

42,000
0
5

rea de Inversiones
Maquinas y Equipos
Edificios
Inversion Inicial I y D
Depreciacin Maquinaria
Depreciacin de Edificios

MUSD
MUSD
MUSD
Aos
Aos

60000
10000
7000
5
20

rea de Facturacin
Ingresos
Costo Fijo Operativo
Costo Adm
Costos Variables

%
%
%
%

100%
60%
50%
100%

rea de Impuestos
I.V.A.
I.T.
I.U.E.

%
%
%

13%
3%
25%

Costo de Capital
Costo de Capital Propio

15%

* 5,000 I/D y 2,000 Gastos d

DETALLE
Maquinaria y Equipos
Construcciones
Inversion Inicial I y D

U.M.

MUSD
MUSD
MUSD

52200.00)
8700.00)
7000.00)

FLUJO DE CAJA DE INVERSINMUSD

Proyeccin de Ventas
Unid.
Prestamo bancario
$us
TOTAL INGRESOS
$US
Costos variable
$US
Costo de Administracin
$US
TOTAL COSTOS
$US
MARGEN BRUTO
$US
Costo Fijo Operativo
$US
Depreciacion Maquinaria
$US
Depreciacion Edificios
$US
Costo de Financiamiento
$US
Impto. Transacciones
$US
UAI
$US
IUE 25% s/Utilidades
$US
UDI
$US
Depreciacion Maquinaria
$US
Depreciacion Edificio
$US
IVA Efectivo a Pagar
$US
FLUJO DE CAJA OPERATIVO
$US

67900.00)

FLUJO DE CAJA
$
VARIABLES DE SALIDA
VALOR ACTUAL NETO (A)
$US
TASA INTERNA DE RETORNO (A)%

67900.00)

0.00
45000
42000
87000

0.00
49500
49500

54450

-20250
-2250

-23085
-2475

-25394
-2723

-22500
64500
-5000
-12000
-500
-9744

-25560
23940
-5000
-12000
-500
-9744
-28
-3332

-28116
26334
-5000
-12000
-500
-9744
-31
-941

-3332
12000
500
2681)
6487

-941
12000
500
3117)
8442

12961)

4520)

37256
-9314
27942
12000
500
8010
48452
19448)

###
38%

0.00
54450

*VNA, El Van esta del flujo de caja desde e

*TIR, La Tir esta del flujo de caja desde

PRESUPUESTO DE EFECTIVO
ANALISIS DEL IVA

ANOS

TOTAL CREDITO FISCAL

MUSD
Maquinaria
MUSD
Edificios
MUSD
Costo variable
MUSD
Costo de administracion
MUSD
Costo Fijo Operativo
MUSD
SALDO A FAVOR DEL CONTRIB.
MUSD
TOTAL DEBITO FISCAL
MUSD
Ingresos Operativos
MUSD
SALDO A FAVOR DEL FISCO MUSD

8010
7800
210

IVA A FAVOR / A PAGAR

MUSD

8010

ANALISIS DEL IT VS. IUE

AOS

3169

3552

3868

2633
146
390

3001
161
390

3301
177
390

5850
5850
-2681

6669
6669
-3117

7336
7336
-3468

-2681

-3117

-3468

8010

IMPTO. TRANSACC. AL INICIOUSD

I.T. por Ventas Operativas
USD
Pago del Formulario 400
USD
IMPTO. TRANSACC. AL FINALUSD

0.00
0.00
0.00
0.00

0.00
1,350.00
1,350.00
0.00

0.00
1,539.00
1,539.00
0.00

0.00
1,692.90
1,692.90
0.00

IUE AL INICIO
USD
IUE Anticipado
USD
Compensac. pago del Form. 400/ USD
500
I.T. Efectivo a Pagar
USD
IUE AL FINAL
USD

0.00
9,314
0.00
0.00
0.00

0.00
0
1,350.00
-28
0.00

0.00
0
1,539.00
-31
0.00

0.00
159
1,692.90
-35
0.00

NO
TRADA

5,000 I/D y 2,000 Gastos de mercadeo

0.00
57717

0.00
61180

0.00
64851

1.00
68742

2.00
72866

10

3.00
77238

4.00
81873

57717

61180

64851

68742

72866

77238

81873

-26917
-2886

-28532
-3059

-30244
-3243

0
-3437

0
-3643

0
-3862

0
-4094

-29803
27914
-5000
-12000
-500
-9744
-35
635
-159
476
12000
500
3468)
9509

-31591
29589
-5000
-12000
-500
-9744
-35
2310
-577
1732
12000
500
3699)
10533

-33487
31364
-5000

-3437
65305
-4999

-3643
69223
-4998

-3862
73376
-4997

-4094
77779
-4996

-500

-500
2

-500
3

-500
4

-35
25829
-6457
19372

-500
1
-35
59772
-14943
44829

63727
-15932
47795

67882
-16971
50912

72287
-18072
54215

500
3945)
15927

500
4205)
41124

500

500

500

4989

15522

31449

72573

a del flujo de caja desde el ao 0-20.

a del flujo de caja desde el ao 0-20.

4077

4298

4532

3499
188
390

3709
199
390

3932
211
390

7776
7776
-3699

8243
8243
-3945

8737
8737
-4205

-3699

-3945

-4205

48295

51412

54715

120869

172280

226996

0.00
1,794.47
1,794.47
0.00

0.00
1,902.14
1,902.14
0.00

0.00
2,016.27
2,016.27
0.00

0.00
577
1,794.47
-35
0.00

0.00
6,457
1,902.14
-35
0.00

0.00
14,943
2,016.27
-35
0.00

11

12

13

14

5.00
86785

6.00
91992

7.00
97512

15

8.00
103362

16

9.00
109564

17

10.00
116138

18

11.00
123106

12.00
130493

86785

91992

97512

103362

109564

116138

123106

130493

0
-4339

0
-4600

0
-4876

0
-5168

0
-5478

0
-5807

0
-6155

0
-6525

-4339
82446
-4995

-4600
87393
-4994

-4876
92636
-4993

-5168
98194
-4992

-5478
104086
-4991

-5807
110331
-4990

-6155
116951
-4989

-6525
123968
-4988

-500
5

-500
6

-500
7

-500
8

-500
9

-500
10

-500
11

-500
12

76956
-19239
57717

81905
-20476
61428

87150
-21788
65363

92710
-23178
69533

98604
-24651
73953

104851
-26213
78638

111473
-27868
83605

118492
-29623
88869

500

500

500

500

500

500

500

500

58217

61928

65863

70033

74453

79138

84105

89369

285212

347141

413003

483036

557489

636627

720732

810101

19

20

13.00
138322

14.00
146621

138322

146621

0
-6916

0
-7331

-6916
131406
-4987

-7331
139290
-4986

-500
13

-500
14

125932
-31483
94449

133818
-33455
100364

500

500

94949

100864

905050

1005914

SIN FINANCIAMIENTO
VALOR ACTUAL NETO (A)
$US
TASA INTERNA DE RETORNO (A)
%

735370.4
34.66%

CON FINANCIAMIENTO
VALOR ACTUAL NETO (A)
$US
TASA INTERNA DE RETORNO (A)
%

754074.3
37.74%

CONCLUSION
Segn los Calculos obtenidos en ambos flujos de
caja tanto con financiamiento como sin
financiamiento, se elije el segundo debido a que la
Tasa Interna de Retorno es Mayor y el Valor Actual
Neto es positivo en un periodo menor que la
anterior opcion.

*VNA, El Van esta del flujo de caja de

*TIR, La Tir esta del flujo de caja des

*VNA, El Van esta del flujo de caja de

*TIR, La Tir esta del flujo de caja des

an esta del flujo de caja desde el ao 0-20.

r esta del flujo de caja desde el ao 0-20.

an esta del flujo de caja desde el ao 0-20.

r esta del flujo de caja desde el ao 0-20.

Resumen de

VALORES
OPTIMISTA
PESIMISTA
ACTUALES
escenario

Celdas cambiantes:
Costo Fijo
Costo Variable Unitario
Costos de Administracion
Precio Ao 1

5.00
4.50
0.50
10

5.00
4.50
0.50
12

5.00
4.50
0.50
10

Notas: La columna de valores actuales representa los valores

de las celdas cambiantes en el momento en que se cre el
Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de
cada escenario se muestran en gris.