Dpartement de lconomie, des Finances et de la Privatisation Direction de la Politique conomique Gnrale Division de lenvironnement national et international
Juin 2002
Introduction
changes de biens et services, concurrence vigoureuse sur les diffrents marchs, mobilit accrue des facteurs de production, ...
? Avnement de leuro : incidence sur le systme montaire international,
regain de comptitivit des produits europens, soutien de lactivit dcoulant de la formation de lUnion Europenne Montaire, ...
? Emergence de nouveaux concurrents sur le march mondial, manant de
conomique mondiale. 2. Transformation du cadre international des changes commerciaux : dmarrage du programme OMC, construction des zones de libre-change rgionales, partenariat euro-mditerranen, ...
2
Le suivi de la comptitivit : un mtier de la D.P.E.G (suite) 3. Suivi rgulier de la comptitivit par la Direction de la Politique Economique Gnrale.
? Positionnement au sein du Ministre de lEconomie et des Finances
(simulation du comportement de lconomie marocaine au fur et mesure de son ouverture et identification des mesures permettant notre pays une meilleure insertion lconomie mondiale).
3
Glossaire
Le taux douverture est le rapport de la somme des exportations et des importations au PIB. Il mesure ainsi la place que tient lenvironnement extrieur dans lconomie nationale. Le taux de pntration indique la part du march intrieur qui est couverte par les importations; le march intrieur tant la production nationale augmente des importations et diminue des exportations. Leffort lexportation reprsente la part de la production nationale destine lexportation. Le taux de couverture dun pays est la part des importations couvertes par les exportations. La sensibilit de la croissance aux exportations est exprime par llasticit du PIB par rapport aux exportations. Le poids commercial dun pays dans le commerce mondial est le rapport entre la somme des exportations et importations de ce pays et celle du monde. La part de march absolue dun pays est le rapport entre les exportations de ce pays et les exportations mondiales. La part de march relative est le rapport entre les exportations de ce pays et celles dun chantillon donn de pays. La position dun produit marocain sur le march international est reprsente par son solde commercial rapport au commerce mondial de ce produit. Le poids dun concurrent du Maroc est exprim par le produit de la part de march dtenue par ce concurrent et le poids de ce march dans les exportations totales du Maroc (coefficient de la double pondration).
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Glossaire (suite)
La demande trangre adresse au Maroc correspond la somme des importations dun chantillon de pays, pondre par la part de march dtenue par le Maroc dans chacun de ces pays. Les termes de lchange sexpriment par le rapport entre les prix des exportations et les prix des importations. Le taux de change effectif rel est la moyenne gomtrique des taux de change bilatraux dun chantillon de pays partenaires, dflats par les prix la consommation de ces pays et pondrs par le poids commercial. Mthode de la simple pondration : pondration par le poids commercial relatif lchantillon de pays. Mthode de la double pondration : pondration par le poids de chacun des pays partenaires sur tous les marchs dexportation. Chaque march est ensuite pondr par son poids dans les exportations marocaines. Le dficit courant soutenable est le seuil au-del duquel les moyens de financement allous pour lajustement de la balance des transactions courantes restent insuffisants sous la condition de la fixation dune limite lendettement extrieur (ratio dendettement valu soit 40% du PIB, soit 200% des exportations). La notation est le rsultat dune combinaison de cinq critres possdant le mme poids dans la note finale (soit 20% pour le cas de la CDC). Ces critres sont : la qualit de croissance, lquilibre macroconomique, lquilibre des comptes extrieurs, la stabilit politique et ltat du systme bancaire.
5
Taux douverture
Evolution du taux douverture du Maroc par rapport la moyenne des pays de l'chantillon
%
55 50 45 40 35 30 25 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
Source : CHELEM, calculs DPEG
Maroc
Echantillon
Irlande, Portugal, Turquie, Mexique, Brsil, Chili, Tunisie, Egypte, Indonsie, Core du sud, Malaisie, Philippines.
Maroc : un pays ouvert comparativement aux pays mergents. Progression plus rapide cependant du taux douverture de lchantillon par rapport celui du Maroc durant les dernires annes.
8
Progression du taux douverture de lconomie marocaine, de 48,8% en 1990 53,4% en 1999. Progrs remarquable des pays qui ont opt pour une politique douverture au dbut des annes soixante-dix (Malaisie, Irlande), comparativement ceux ayant adopt, par le pass, une stratgie de substitution aux importations (Egypte, Turquie).
9
Taux de pntration
Evolution du taux de pntration du Maroc par rapport la moyenne des pays de l'chantillon
33 % 31 29 27 25 23 21 19 17 15 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
Source : CHELEM, calculs DPEG
Maroc
Irlande, Portugal,Turquie, Mexique, Brsil, Chili, Tunisie, Egypte, Indonsie, Core du Sud, Malaisie, Philipines.
Echantillon
Taux de pntration plus important au Maroc par rapport lchantillon de pays mergents. Progression plus rapide cependant du taux de pntration de lchantillon par rapport celui du Maroc durant les dernires annes.
11
Progression du taux de pntration de lconomie marocaine comparativement quelques pays mergents ; les importations couvrent 30% du march intrieur marocain en 1999 contre 23% en 1980.
12
Effort lexportation
Evolution de l'effort l'exportation du Maroc par rapport la moyenne des pays de l'chantillon
30 28 26 24 22 20 18 16 14 1980
Echantillon
Irlande, Portugal, Turquie, Mexique, Brsil, Chili, Tunisie, Egypte, Indonsie, Core du sud, Malaisie, Philipines.
Maroc
1981
1982 1983
1984
1985
1986
1987 1988
1989
1990
1991 1992
1993
1994
1995
1996 1997
1998
1999
Croissance de leffort lexportation du Maroc de 14,3% en 1980 23,2% en 1999. Effort lexportation du Maroc proche de la moyenne de lchantillon.
14
1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
Maroc
Source : CHELEM, calculs DPEG
Tunisie
Malaisie
Egypte
Irlande
Turquie
Forte progression de leffort lexportation en Malaisie et en Irlande entre 1980 et 1999. Taux dexportation du Maroc suprieur celui des principaux pays de la rive sud de la mditerrane.
15
Taux de couverture
Evolution du taux de couverture (*) du Maroc par rapport la mo yenne des pays de l'chantillon
%
Irlande, Portugal, Turquie, Mexique, Brsil, Chili, Tunisie, Egypte, Indonsie, Core du sud, Malaisie, Philipines
Echantillon
Maroc
1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
Source : CHELEM, calculs DPEG
Progression plus rapide du taux de couverture de lchantillon par rapport celui du Maroc partir de la crise asiatique. Le Maroc est pnalis par sa forte dpendance nergtique vis--vis de ltranger.
Turquie
Maroc
Tunisie
Malaisie
Indonsie
Irlande
Amlioration du taux de couverture marocain durant ces dernires annes, comparativement la Tunisie et la Turquie. Evolution remarquable du taux de couverture de lIndonsie, soutenue par ses exportations en produits nergtiques.
18
Evolution de la sensibilit de la croissance aux exportations du Maroc et de quelques pays mergents dEurope
2,0 Maroc Portugal Irlande
1,5 1,0
0,5
0,0
1985-1990
1990-1995
1995-1999
Contribution notable des IDE en Irlande et au Portugal lexpansion des exportations et de la croissance.
20
Evolution de la sensibilit de la croissance aux exportations du Maroc et de quelques pays mergents dAmrique Latine
Maroc 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 -0,5 -1,0 -1,5 1980-1985
Source : CHELEM, calculs DPEG
Chili
Brsil
1985-1990
1990-1995
1995-1999
Amlioration rgulire des lasticits de la croissance aux exportations au Brsil, en raison des rformes introduites au niveau de ces pays pour dvelopper une croissance fonde sur les exportations. Sensibilit ngative de la croissance aux exportations au Chili entre 1995 et 1999, en raison de la baisse de la demande en provenance de lAsie, principal partenaire commercial du pays et de la chute des prix des matires premires, en particulier du cuivre qui reprsente plus de 40% de ses exportations.
21
Maroc
Tunisie
Turquie
1985-1990
1990-1995
1995-1999
Baisse de la sensibilit de la croissance aux exportations dans les PSEM ; son amlioration serait tributaire dune politique de change adquate, dune matrise de linflation et des cots des facteurs et dune consolidation des autres composantes de la comptitivit (qualit, recherche et dveloppement,...).
22
Evolution de la sensibilit de la croissance aux exportations du Maroc et quelques pays mergents dAsie
2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 -0,5 -1,0 -1,5 1980-1985
Source : CHELEM, calculs DPEG
Maroc
Malaisie
Core du Sud
1985-1990
1990-1995
1995-1999
Amlioration de llasticit de la croissance aux exportations en Malaisie, explique par la politique douverture engage par ce pays avant les annes 1980. Sensibilit ngative de la croissance aux exportations en Core du Sud entre 1995-1999. Enfin de priode, la croissance dans ce pays a t essentiellement soutenue par la demande intrieure.
23
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0,0
19 80 19 81 19 82 19 83 19 85 19 87 19 89 19 91 19 92 19 94 19 96 19 98 19 84 19 86 19 88 19 90 19 93 19 95 19 97 19 99
M e x ique
Source : CHELEM, calculs DPEG
Maroc
Tunisie
Core du Sud
Malaisie
Stabilit du poids commercial du Maroc dans le monde 0,17% entre 1980 et 1999. Idem pour la Tunisie. Important poids commercial des principaux pays de lAsie du Sud-Est et de lAmrique Latine.
25
Evolution du poids commercial relatif du Maroc par rapport la moyenne des pays de l'chantillon
8,2 8,2 Echantillon (%) 8,2 8,2 2,0 8,2
Irlande, Portugal, Turquie, Mexique, Brsil, Chili, Tunisie, Egypte, Indonsie, Core du Sud, Malaisie, Philippines.
3,0
Echantillon
2,5 Maroc (%)
Maroc
8,1 8,1 8,1 1,0 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 Source : CHELEM, calculs DPEG 1,5
Ncessit dune acclration du processus dintgration de notre pays lconomie mondiale pour accrotre son poids commercial en tirant les enseignements des politiques suivies par certains pays mergents performants (Irlande, Core du Sud, Malaisie,).
27
Maroc
Tunisie
Indonsie
Core du Sud
Malaisie
Poids commercial important du Mexique et des pays de lAsie mergente, comparativement au reste des pays mergents.
28
Evolution des parts de march absolues du Maroc et dun chantillon de pays mergents
% 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 Source : CHELEM, calculs DPEG
Irlande, Portugal, Turquie, Mexique, Brsil, Chili, Tunisie, Egypte, Indinsie, Core du Sud, Malaisie, Philipines.
Echantillon
Maroc
Evolution des parts de march absolues du Maroc sur le march eu ropen et le march mondial
0,45 0,40 0,35 0,30 0,25 0,20 0,15 0,10 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
Source : CHELEM, calculs DPEG
March europen
March mondial
Progression plus rapide de la part absolue du Maroc sur le march europen que sur les autres marchs.
31
Mcanique-lectrique
0,0 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
Source : CHELEM, calculs DPEG
Nette amlioration de la part de march du Maroc sur le march international du textile et cuir. Baisse de la part de march absolue du Maroc dans la chimie en raison de la forte spcialisation du pays dans ce secteur. A partir de 1991, consolidation de la part du Maroc sur le march international des produits agroalimentaires.
32
Evolution des parts de march relatives du Maroc sur le march europen par rapport un chantillon de pays mergents
% 9 Echantillon 8 7 6 5 Maroc 4 3 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
Source CHELEM, calculs DPEG
Stagnation de la part relative de lchantillon des pays mergents sur le march europen malgr la performance de certains pays comme lIrlande. Difficult consolider la part relative du Maroc sur le march europen en raison du maintien des restrictions sur les produits agricoles et de la banalisation des privilges laccs du march de lUnion Europenne.
34
14 12
Chimie (y compris minreaux)
10 8 6
Textile-cuir
4
Agroalimentaire
2
Mcanique-lectrique
1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
Source : CHELEM, calculs DPEG
Renforcement de la part de march relative du Maroc dans le secteur du textile par rapport un chantillon de pays mergents. Lgre baisse de la part de march relative du Maroc dans lagroalimentaire partir de 1991. Part encore insuffisante du Maroc dans les marchs de la mcanique et de llectrique.
35
Evolution par secteur des parts de march relatives du Maroc sur le march europen
%
25
15
Textile-cuir
10
Agroalimentaire
5
Mcanique-lectrique
0 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 Source : CHELEM, calculs DPEG
Amlioration de la part relative du Maroc sur le march europen du textile, comparativement aux pays de lchantillon et ce, en dpit de laccentuation de la concurrence des pays de lEurope centrale et orientale, suite la rorientation massive de leurs changes vers lUnion Europenne ds 1991.
36
Position du Maroc sur le march international dun produit donn = solde commercial / commerce mondial de ce produit
Evolution de la position du Maroc et d'un chantillon de pays mergents sur le march international des produits agroalimentaires
2,5 % 2
1,5
0,5
-0,5 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
Brsil
Source : CHELEM
Maroc
Tunisie
Inde
Malaisie
Faible position commerciale des pays de la rive sud de la mditerrane sur le march international des produits agroalimentaires comparativement aux pays de lAmrique latine et de lAsie. Ncessit, pour les pays de la rive sud de la mditerrane, de diversifier les marchs lexport et de dvelopper de nouvelles sources de dynamisme (produits de haute valeur ajoute) en labsence de nouvelles perspectives sur le march de lUnion Europenne (maintien des contingents, progression limite de la demande comparativement aux EtatsUnis). 38
Evolution de la position du Maroc et d'un chantillon de pays su r le march international des produits du textile
7 6 5 4 3 2 1 0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
%
Maroc
Tunisie
Inde
Core du Sud
Fragilit de la position commerciale des pays de la rive sud et est de la mditerrane sur le march international du textile en liaison avec le dveloppement de la sous-traitance. Ncessit pour le Maroc de privilgier une stratgie dintgration dans le secteur du textile en bnficiant du processus de dlocalisation men par les firmes occidentales. Repli remarquable de la position commerciale de la Core du sud sur le march du textile, en lien avec le renforcement de la spcialisation de ce pays dans la mcanique, llectronique, la chimie et les vhicules (secteurs forte croissance de la demande mondiale).
39
Evolution de la position du Maroc et d'un chantillon de pays su r le march international des produits mcaniques-lectriques et lectroniques
2% 1,5
0,5
-0,5
-1 1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
Mexique
Source : CHELEM
Maroc
Tunisie
Core du Sud
Malaisie
Europe centrale
Renforcement de la position commerciale des pays de lAmrique l tine et de lAsie mergente grce a aux dlocalisations des firmes japonaises et amricaines. Depuis 1996, redressement de la position dficitaire des pays de lEurope centrale et orientale, en liaison avec le processus de modernisation des capacits de production de ces derniers, dans le cadre de leur prparation ladhsion lUnion Europenne. Position faible des pays de la rive sud et est de la mditerrane, do la ncessit pour ces pays damliorer leur attractivit en vue de favoriser le processus de dlocalisation industrielle et de dvelopper des avantages comparatifs dans ce secteur o la demande mondiale est en forte progression. 40
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
Etats-Unis
Source : CHELEM
Mexique
Brsil
Maroc
Europe centrale
Position bnficiaire des pays de lchantillon sur le march international des minraux bruts, sauf pour ceux dEurope Centrale. Amlioration de la position du Maroc de 1,8% en 1990 3,3% en 1998.
41
Echantillon
Etats-Unis, France, Royaume-Uni, Italie, Allemagne, UEBL, Pays-Bas, Suisse, Espagne, Grce, Turquie, Japon, Inde, Mexique, Brsil, Chine, Core du Su d, Chili, Malaisie, Tunisie, Egypte, Europe centrale, Ex-URSS, Australie, Afrique-NDA (ensemble des pays africains lexception de ceux dAfrique du Nord, du Gabon et du Nigeria).
1991
1992
1993
1994
1995
1996
Monde arabe
1997
1998
Forte concurrence exerce sur le secteur de lagroalimentaire par les pays de lUnion Europenne (55% sur la priode 1990-99), surtout par les producteurs europens originaires dEspagne, de France, dAllemagne et dItalie. Accentuation de la concurrence dans le secteur de lagroalimentaire au profit de lAmrique Latine, de lEurope hors UE, de lensemble des pays de lAsie du Sud-Est et de la Chine. La diversification des marchs lexport et le dveloppement de nouvelles sources de dynamisme (crneaux non traditionnels et produits de haute valeur ajoute) permettra damliorer les parts de march du Maroc sur les marchs europen et mondial.
43
Evolution de la concurrence exerce sur les exportateurs marocains de conserves et prparations vgtales
18 16 14 12 10 8 6 4 2 0
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
France
Espagne
Turquie
UEBL
A llemagne
Pays-Bas
Concurrence de lEspagne et de la France, notamment sur les marchs de la Belgique, de lAllemagne et de lItalie. Rle croissant dans la comptitivit du secteur agroalimentaire de facteurs hors-prix (qualit, diffrenciation des produits, ractivit aux modes de consommation et adaptation aux normes et standards des diffrents marchs).
44
Evolution de la concurrence exerce sur les exportateurs marocains des produits de la mer
8 7 6 5 4 3 2 1
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
Espagne
Source : CHELEM, calculs DPEG
Chili
Chine
Afrique nda
Concurrence limite exerce sur les produits marocains au niveau des marchs trangers.
45
Union Europenne
Autres pays
25
1992
1993
1994
1995
1996
1997
Forte concurrence exerce sur le secteur du textile marocain par les pays de lUnion Europenne (63% sur la priode 1990-99). Progression de la concurrence exerce par lAsie du Sud-Est et la Chine, dans un contexte conomique marqu par de nouvelles menaces pesant sur les changes de textile, du fait du dmantlement de laccord multi-fibres et de lintgration des changes de textile et dhabillement aux rgles de lOMC.
46
Evolution de la concurrence exerce sur les exportateurs marocains des vtements de confection
28 23 18 13 8 3
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
Italie
Source CHELEM : calculs DPEG
Inde
Europe centrale
Chine
Concurrence leve de lItalie, surtout sur les marchs franais et allemand, principaux dbouchs du Maroc. Accentuation de la pression concurrentielle de lEurope Centrale et de la Chine, suite la mise en place de nouvelles implantations industrielles par les firmes occidentales et aux stratgies de dlocalisation et de sous-traitance, dans le cadre des accords de perfectionnement passif afin de bnficier des cots bas de la main-duvre.
47
Evolution de la concurrence exerce sur les exportateurs marocains des minraux bruts
% 16 14 12 10 8 6 4 2 1990 1991 Etats-Unis
Source : CHELEM, calculs DPEG
1992
1993
1994 Brsil
1995
1996
1997
1998
1999 Chine
Europe centrale
Concurrence modre exerce par le continent amricain, la Chine et les pays de lEurope hors Union Europenne sur un march international davantage fond sur la valorisation des ressources minires et lexportation des demiproduits et des produits finis.
48
74 72 70 68 66 64 62 60 Union Europenne
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
Union Europenne
Europe hors UE
Amrique du Nord
Domination du secteur de la chimie par les grands pays industrialiss (Europe, Amrique du Nord, Japon) en liaison avec limportance des capitaux investis et le niveau de la recherche scientifique. A lexception des pays dEurope Centrale et Orientale, faible pression concurrentielle des nations mergentes sur les exportations marocaines, domines par lactivit chimique de lOCP.
49
France
UEBL
Allemagne
Tunisie
Ex-URSS
Europe centrale
Baisse de la concurrence exerce sur le Maroc par les pays de lUE, au profit des pays en dveloppement, en liaison essentiellement avec les fortes proccupations des milieux europens en faveur de la prservation de lenvironnement.
50
20
15
10
5 1990 1991 1992 UEBL 1993 1994 Allemagne 1995 Italie 1996 1997 Royaume-Uni 1998 1999 Suisse Etats-Unis
Dans un march domin par les principaux pays industrialiss, concurrence significative exerce sur les exportations marocaines de produits pharmaceutiques, notamment sur le march franais. La mise en place d une stratgie visant crer des avantages comparatifs au sein de la filire pharmaceutique (insertion dans les rseaux scientifiques trangers, ouverture industrielle des partenariats multiples) permettra au Maroc damliorer sensiblement ses dbouchs lexport.
51
Evolution de la concurrence exerce sur les exportateurs marocains du secteur de la mcanique-lectrique et lectronique
18 16 14 Autres pays 12 10 8 6 4 2 0 1990
Japon
66 64 Union Europenne 62 60 58 56 54 52 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
Union Europenne
Amrique latine
Amrique du Nord
Baisse de la concurrence exerce sur le secteur de la mcanique-lectrique et lectronique par les pays de lUnion Europenne. En revanche, accentuation de la pression concurrentielle exerce par les pays de lAsie du Sud-Est et la Chine, grce aux dlocalisations japonaises, amricaines et europennes. Renforcement du secteur tributaire du dveloppement des infrastructures, des actions entreprendre en matire de formation et de qualification de la main duvre et du degr de flexibilit du march de travail.
52
1992
1993 Allemagne
1994
1995 Italie
1996
1997
1998
1999 Japon
Royaume-Uni
Forte prsence des pays dvelopps sur le march des fournitures lectriques, ce qui explique la concurrence accrue exerce sur les exportations marocaines notamment sur le march europen.
53
Etats-Unis
Allemagne
Italie
Royaume-Uni
Japon
Core du Sud
Baisse de la pression concurrentielle du Japon, consquence des dlocalisations massives vers les pays mergents dAsie. Maintien de la pression concurrentielle exerce par les pays dvelopps, malgr leur dsengagement progressif au profit de certains pays mergents.
54
Echantillon
France, Espagne, Allemagne, Italie, Belgique, Royaume-Uni, Portugal, Irlande, Pays-Bas, Turquie, Etats-Unis, Inde, Japon, Mexique, Canada, Pakistan, Chine, Core du Sud, Brsil, Tunisie.
150
100 Indice de la demande trangre adresse au Maroc Indice de la demande trangre adresse au Maroc par l'UE Indice de la demande trangre adresse au Maroc par les pays hors UE 50 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002* 2003*
Demande trangre globale adresse au Maroc dtermine par celle de lUnion Europenne. Croissance plus rapide de la demande hors Union Europenne par rapport celle europenne.
56
Demande trangre adresse au Maroc affecte par le ralentissement du commerce international, suite aux vnements du 11 septembre. Impact indirect du ralentissement de lconomie mondiale en 2001 sur la demande trangre adresse au Maroc par le biais du repli de la croissance de lUnion Europenne.
57
Evolution de l'indice de la demande trangre globale et sectorielle adresse au Maroc (Base 100=1990)
200 180 160 140 120 100 80
AGROALIMENTAIRE
60 40 20 0 1980
1981 1982
1986 1987
Progression plus rapide de la demande trangre adresse aux secteurs de la chimie et de llectronique-lectrique-mcanique que celle adresse aux secteurs du textile et de lagroalimentaire.
58
1980 IM* 14,5 5,8 10,9 22,3 46,5 100 EXP** 32,4 10,8 40,2 2,0 14,6 100 IM* 12,1 7,8 12,5 30,8 36,8 100
1990 EXP** 28,0 32,4 27,0 4,9 7,7 100 IM* 9,4 7,3 13,0 36,6 33,8 100
A linstar des pays en dveloppement, forte spcialisation du Maroc : 80% des exportations marocaines reprsentes par les secteurs de lagroalimentaire, du textile et de la chimie, alors que ces derniers ne reprsentent que 30% des importations mondiales. Renforcement sensible de la spcialisation du Maroc dans les secteurs du textile et de la mcanique-lectronique-lectrique.
59
Evolution de l'indice de la demande adresse au Maroc par zone pour le secteur de lagroalimentaire (Base 100=1990)
180 160 140 120 100 80 60 40 20 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 Source : CHELEM, calculs DPEG Indice de la demande trangre adresse au Maroc Indice de la demande trangre adresse au Maroc par l'Union Europenne Indice de la demande trangre adresse au Maroc par les pays hors Union Europenne Indice des exportations marocaines du secteur agroalimentaire vers les pays de l'chantillon
Demande trangre globale adresse au Maroc pour le secteur de lagroalimentaire essentiellement tire par les pays de lUnion Europenne. Important dynamisme de la demande hors Union Europenne pour ce type de produits, do la ncessit pour le Maroc de prospecter de nouveaux marchs et de rechercher des complmentarits commerciales supplmentaires, notamment avec les pays de lEurope centrale et orientale.
60
Evolution de l'indice de la demande trangre adresse au Maroc par zone pour le secteur du textile (Base 100=1990)
200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 Source : CHELEM, calculs DPEG Indice de la demande trangre adresse au Maroc Indice de la demande trangre adresse au Maroc par l'Union Europenne Indice de la demande trangre adresse au Maroc par les pays hors Union Europenne Indice des exportations marocaines du secteur du textile vers les pays de l'chantillon
Demande trangre globale adresse au Maroc, pour le secteur du textile, tire par les pays de lUnion Europenne. Progression rapide de la demande trangre adresse au Maroc par les pays hors Union Europenne.
61
Evolution de l'indice de la demande trangre adresse au Maroc par zone pour le secteur de la chimie (Base 100=1990)
200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
Source : CHELEM, calculs DPEG Indice de la demande trangre adresse au Maroc Indice de la demande trangre adresse au Maroc par l'Union Europenne Indice de la demande trangre adresse au Maroc par les pays hors Union Europenne Indice des exportations marocaines du secteur de la chimie vers les pays de l'chantillon
Trs forte progression de la demande trangre adresse au Maroc par les pays autres que ceux de lUnion Europenne.
62
Evolution de l'indice de la demande adresse au Maroc par zone en produits de l'lectronique-lectrique-mcanique (Base 100=1990)
500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
Source : CHELEM, calculs DPEG
Indice de la demande trangre adresse au Maroc Indice de la demande trangre adresse au Maroc par l'Union Europenne Indice de la demande trangre adresse au Maroc par les pays hors Union Europenne Indice des exportations marocaines du secteur de l'lecronique, lectrique et mcanique vers les pays de l'chantillon
Demande trangre globale adresse au Maroc pour ces produits essentiellement tire par les pays de lUnion Europenne. Progression plus rapide de la demande trangre adresse au Maroc par les pays hors Union Europenne. Ncessit de renforcer la capacit doffre nationale de ce secteur et de dvelopper le potentiel dexportation galement lextrieur de lUnion Europenne, notamment pour les produits les plus dynamiques du commerce mondial.
63
Evolution de la contribution relative des diffrents pays la variation de la demande trangre adresse au Maroc (en valeur)
%
20
Inde
15
10
France
-5
-10 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 Source : CHELEM, calculs DPEG
64
Evolution de la contribution relative des diffrents pays la variation de la demande trangre adresse au Maroc (en volume)
8 6 4 2 0 -2 -4 -6 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002* 2003*
Source : OCDE, calculs DPEG * Prvisions DPEG
Espagne RU
Italie
Allemagne France
Importance des contributions de la France et de lEspagne la demande trangre adresse au Maroc. Forte influence de la conjoncture europenne sur la demande trangre adresse au Maroc.
65
Evolution de l'indice de la demande trangre adresse au Maroc par rapport celle adresse certains pays mergents (base 100=1990)
Portugal
Mr c ao
Irlande
Turquie
Maroc
S uc :C E E ,clusD E o re H L M ac l P G
1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
Evolution similaire des indices de la demande trangre adresse au Maroc et aux pays ayant de fortes relations commerciales avec lUnion Europenne.
66
1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 Source:CHELEM,calculsDPEG
Evolution de l'indice de la demande trangre adresse au Maroc par rapport celle adresse certains pays mergents (base 100=1990)
Maroc 220 Core du Sud Inde
220
Maroc
Mexique
Brsil
170
170 120 70 20 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
120
70
20 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 Source : CHELEM, calculs DPEG
Progression plus forte de la demande trangre adresse aux pays entretenant des relations commerciales troites avec les Etats-Unis ou le Japon que celle adresse aux pays lis commercialement lEurope.
67
Indice des termes de lchange = indice des prix lexportation / indice des prix limportation
Dgradation des termes de lchange entre 1980 et 1986, en lien avec le niveau lev des cours ptroliers durant cette priode. Amlioration des termes de lchange en 1988, due la chute des cours ptroliers et la hausse des prix des produits primaires hors combustibles. Aprs une dgradation en 1994 en raison de la forte apprciation des prix des biens dquipements et des demis-produits imports des pays industrialiss, reprise en 1995 de lamlioration des termes de lchange. Ceci est li la progression des indices des valeurs moyennes lexportation, notamment ceux des produits alimentaires, des biens de consommation et des produits miniers.
69
Taux de change
Taux de change effectif rel = Moyenne gomtrique des taux de change bilatraux dun chantillon de pays partenaires, dflats par les prix la consommation de ces pays et pondrs par le poids commercial.
Echantillon Etats-Unis, France, Royaume-Uni, Italie, Allemagne, Belgique, Pays-Bas, Suisse, Espagne, Japon, Inde.
Apprciation du TCER jusquen 1995 en raison du maintien dun diffrentiel dinflation important entre le Maroc et ses principaux partenaires. Dprciation du TCER en 2001 suite au rajustement du panier de cotation du dirham.
71
1997
1998
1999
2000
2001
Progression rduite du TCER marocain entre 1997 et 2001, dans un contexte de matrise de linflation au Maroc. Rduction partir de 1996 du diffrentiel dinflation entre le Maroc dune part, lEurope et les Etats-Unis dautre part.
72
Dollar/DH
1990 1991
1992 1993
1994 1995
1999 2000
2001 mars02
Attnuation, grce au rajustement montaire du dirham, de leffet ngatif du comportement divergent du dollar et de leuro sur la comptitivit-prix du Maroc.
73
Comparaison des taux de change effectif rel du Maroc et d'un chantillon de pays mergents (Base 100= juin 2000)
115 110 105 100 95 90 85
janv-01 mai-01 mars-01 avr-01 fvr-01
115
Pologne
Philippines Malaisie
Maroc
aot-01
nov-01
sept-01
janv-01
juin-01
oct-01
dc-01
juil-01
mars-01
aot-01
sept-01
nov-01
85
mai-01
avr-01
oct-01
Source : SFI/FMI
74
fvr-01
dc-01
TCER
150
Taux de change rel et niveau de dveloppement dans les pays industrialiss, les PECO et les PTM en 1991
Pol
130
110
Rp tch
Maru n T
90
Roum Alg
Hon Tur
70
Bul Egy
50 3000
6000
9000
12000
15000
18000
21000
24000
Pib par tte en PPA
TCER
190 170 150 130 110 90 70 50 2500
Taux de change rel et niveau de dveloppement dans les pays industrialiss, les PECO et les PTM en 1999
Isr Tur
RU A ll
Jpn Fra
EU
Ita
75
Cohrence jusquen 1999 du niveau de change observ du dirham avec le niveau de dveloppement du Maroc. Marge de manuvre relativement limite en terme dajustement du change pour le Maroc comparativement certains pays de lEurope mergente (Pologne, Hongrie, Rpublique Tchque).
76
Pologne, Hongrie, Rpublique Tchque, Roumanie, Chili, Argentine, Brsil, Mexique, Malaisie, Thalande, Indonsie, Core du Sud, Grce, Portugal, Tunisie, Maroc.
Evolution du taux de change effectif rel des PSEM (Base 100 = 1995)
110 108 106 104 102 100 98 96 94 92 90 1995
Tunisie
Source : SFI/FMI/2001
1996
1997
Grce
1998
Portugal
1999
2000
Maroc
Amlioration de la comptitivit grecque avec lentre de la drachme, en mars 1998, dans le mcanisme du systme montaire europen un taux pivot qui correspond une dvaluation de 12,3%. Idem pour lescudo portugais. Stabilisation du TCER en Tunisie.
78
Evolution du taux de change effectif rel des PECO (Base 100 = 1 995)
140 130 120 110 100 90 80 1995
Hongrie
Source : SFI/FMI/2001
1996
Pologne
1997
Rp Tch
1998
1999
Roumanie
2000
Maroc
Meilleur comportement des PSEM que des PECO en matire de comptitivit-prix. Apprciation du change rel, notamment dans les pays les mieux placs dans le processus dintgration lUnion Europenne (Pologne, Rpublique tchque, Hongrie). Dans ces pays, la progression de la productivit dans le secteur industriel peut contribuer une croissance des exportations sur fond dune apprciation relle du taux de change.
79
Evolution du taux de change effectif rel des pays de l'Amrique Latine (Base 100 = 1995)
170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 1995 Mexique
Source : SFI/FMI/2001
1996 Brsil
1997 Argentine
1998 Chili
1999 Maroc
2000
Forte perte de comptitivit au Mexique, compense toutefois, depuis la signature de lALENA, par le dynamisme du secteur exportateur. Amlioration de la comptitivit extrieure du Brsil et du Chili. Importante perte de comptitivit en Argentine, en lien avec la vigueur du dollar.
80
Evolution du taux de change effectif rel des pays de l'Asie (Base 100 = 1995)
120 110 100 90 80 70 60 50 40 1995
Indonsie
1996
Core du Sud
1997
Malaisie
1998
Philippines
1999
Thalande
2000
Maroc
Source : SFI/FMI/2001
Amlioration de la comptitivit extrieure des conomies asiatiques. Stabilisation du change rel en Malaisie ds 1998, en lien avec la mise en place dun systme de contrle des mouvements des capitaux. R-apprciation des autres devises en raison du drapage de linflation en Indonsie et au retour des flux de financement priv dans les autres pays asiatiques.
81
Concepts de soutenabilit
1er concept : en fonction de la croissance du PIB et de la part des IDE dans le financement du dficit courant. (solde courant soutenable)/PIB =(seuil de la dette extrieure/PIB=40%) * (taux de croissance du PIB long terme)+(flux net dIDE/PIB) 2me concept : en fonction de la croissance des exportations (solde courant soutenable)/PIB = (seuil de la dette extrieure/exportations=200%) * (taux de croissance des exportations) * (part des exportations dans le PIB)
-10 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
Source : DPEG
Cible de la dette extrieure fixe 40% du PIB. A lexception de lanne 1995, caractre soutenable du dficit courant, malgr certains alas pesant sur la croissance conomique (scheresse, facture ptrolire,). Tendance llargissement de la zone de soutenabilit partir de 1996, soutenue par les oprations de privatisation et de concession.
83
20 15 10 5 0 -5 -10 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000
Source : DPEG Dficit courant soutenable Solde du compte courant/PIB Croissance moyenne des exportations
Cible de la dette extrieure fixe 200% des exportations. Caractre troit de la zone de soutenabilit en fin de priode, en lien avec un certain ralentissement du rythme de croissance des exportations durant les dernires annes.
84
Evolution de la note globale du Maroc par rapport un chantillon de pays mergents, tablie par la Caisse de Dpt et de Consignation franaise
3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 juil-01 -5 juin-01 mars-02 mai-02 fvr-02 aot-01 janv-02 sept-01 nov-01 juin-02 dc-01 avr-02 oct-01
Maroc
Moyenne
Moyenne+Ecart-type
Moyenne-Ecart-type
Stabilit de la notation du Maroc partir de septembre 2001, lgrement infrieure la moyenne des pays mergents. Rsistance du Maroc au ralentissement de lconomie mondiale, due son insertion encore insuffisante dans lconomie internationale.
86
Qualit de la croissance
2,0
1,5
1,0
0,5
0,0
-0,5 -1,0 mai-01 juin-01 mai-02 juil-01 fvr-01 mars-01 fvr-02 mars-02 janv-01 janv-02 aot-01 sept-01 nov-01 juin-02 avr-01 dc-00 dc-01 avr-02 oct-01
Moyenne
Moyenne+cart-type
Moyenne-cart-type
Maroc
Croissance conomique moins tributaire du secteur agricole, grce au dynamisme dautres secteurs dactivit notamment le btiment, les mines, les industries lectriques-lectroniques et le tourisme.
87
Equilibre macroconomique
2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 -0,5 -1,0 mai-01 juil-01 -1,5 juin-01 fvr-01 mars-01 avr-01 janv-01 dc-00 mai-02 fvr-02 mars-02 janv-02 juin-02 dc-01 avr-02 oct-01
aot-01
Maroc
Moyenne
Moyenne+Ecart-type
sept-01
nov-01
Moyenne-Ecart-type
Stabilit de lquilibre macroconomique, en liaison avec la matrise de linflation et le dficit budgtaire maintenu autour de 3%. Classement du Maroc lgrement infrieur la moyenne de lchantillon.
88
Maroc
Moyenne
Moyenne+Ecart-type
Moyenne-Ecart-type
Amlioration des comptes extrieurs, lie essentiellement louverture du capital de Maroc Telecom, au dynamisme des transferts des marocains rsidant ltranger stimuls par le rajustement du panier de cotation du dirham et de lintroduction de leuro fiduciaire.
89
Risque bancaire
0,5 0 -0,5 -1 -1,5 -2
dc-00 juin-01 dc-01 juil-01 mars-01 mars-02 janv-01 aot-01 janv-02 sept-01 fvr-01 nov-01 fvr-02 juin-02 mai-01 mai-02 avr-01 avr-02 oct-01
Maroc
Moyenne
Moyenne-Ecart-type
Moyenne+Ecart-type
Notation du Maroc lgrement infrieure la moyenne des pays mergents pour le critre risque bancaire, en dpit de lexistence dans notre pays dun secteur financier relativement sain. Notation CDC lie sans doute lvolution des crances douteuses et aux difficults rencontres dans deux organismes spcialises dans le financement de lagriculture (CNCA) et du secteur htelier (CIH).
90
Stabilit politique
1,0 0,5 0,0 -0,5 -1,0 -1,5 -2,0 mai-01 juil-01 mai-02 -2,5 fvr-01 mars-01 janv-01 avr-01 dc-00
juin-01
fvr-02
mars-02
janv-02
aot-01
Maroc
Moyenne
Moyenne-Ecart-type
sept-01
nov-01
Moyenne+Ecart-type
juin-02
dc-01
avr-02
oct-01