TIENDAS EFE S.

A,
BALANCE GENERAL ACTIVO Al 31 de diciembre de 2010 S/.000 ACTIVO CORRIENTE 2009 S/.000 PASIVO CORRIENTE PASIVO Y PATRIMONIO NETO Al 31 de diciembre de 2010 S/.000 2009 S/.000

Efectivo y equivalentes de efectivo (Nota 5) Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento (Nota 6) Cuentas por cobrar comerciales Cuentas por cobrar a afiliadas (Nota 7) Otras cuentas por cobrar Existencias (Nota 8) Gastos contratados por anticipado Totai del activo corriente
INVERSIONES IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (Nota 9) INTANGIBLES OTROS ACTIVOS

46,905 6,549 697 2,136 1,992 55,839 1,180 115,298 8 1,511 10,438 933 212 128,400

30,070 15,219 868 7,517 2,664 32,625 659 89,622 60 606 8,384 306
-

Obligaciones financieras (Nota 10) Cuentas por pagar comerciales (Nota 11) Cuentas por pagar a afiliadas (Nota 7) Remuneraciones y participaciones (Nota 12) Impuestos y contribuciones Otras cuentas por pagar Total del pasivo corriente
OBLIGACIONES FINANCIERAS (Nota 10) PATRIMONIO NETO (Nota 13)

6,366 53,459 6,379 10,458 4,214 4,622 85,498 177

19,331 30,908 4,095 5,096 5,094 381 64,905 310

Capital Reserva legal Resultados acumulados Total patrimonio neto

17,305 3,461 21,959 42,725

17,305 3,461 12,997 33,763

Total activo

98,978

Total pasivo y patrimonio

128,400

98,978

Las notas que se acompaan de la pgina 7 a la 25 forman parte de los estados financieros.

TIENDAS EFE S.A.

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS Por el ao terminado el 31 de diciembre de 2010 200 9 S/.000 S/.000 Ventas netas (Nota 16) Otros ingresos operacionales Costo de ventas (Nota 17) Utilidad bruta Gastos de ventas (Nota 18) Gastos de administracin (Nota 19) Otros ingresos Otros egresos Utilidad operativa Otros ingresos (gastos): Ingresos financieros Gastos financieros Diferencia en cambio, neta (Nota 3) Utilidad antes de participacin de ios trabajadores e impuesto a la renta Participacin de los trabajadores (Notas 14 y 15) Impuesto a la renta (Nota 15) Utilidad del ao 1,276 (1,119) 7 25,595 (2,368) (7,265) 15,962 1,235 (2,482) (254) 18,261 (1,486) (5,323) 11,452 351,147 10,344 361,491 (265,302) 96,189 (32,084) (39,213) 976 (437) 25,431 251,282 12,205 263,487 (192,015) 71,472 (23,531) (28,760) 867 (286) 19,762

TIENDAS EFE S.A.

Las notas que se acompaan de la pgina 7 a la 25 forman parte de tos estados financieros. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y EL31 DE DICIEMBRE DE 2009 Reserva legai S/.000 2,400 1,061
-

Capital S/.000 Saldo al 1 de enero de 2009 Transferencia a la reserva legai Capitalizacin de utilidades Distribucin de dividendos Utilidad del ao Saldo al 31 de diciembre de 2009 Distribucin de dividendos Utilidad del ao Saldo al 31 de diciembre de 2010 12,000
-

Resultados acumulados S/.000 13,761 (1,061) (5,305) (5,850) 11,452 12,997 (7,000) 15,962 21,959

Total patrimonio S/.000 28,161

-

5,305
-

17,305
-

3,461
-

_ 17,305

3,461

(5,850) 11,452 33,763 (7,000) 15,962 42,725

Las notas que se acompaan de la pgina 7 a la 25 forman parte de ios estados financieros.

TIENDAS EFE S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Por el ao terminado el 31 de diciembre de 2010 2009 S/.000 SL000 ACTIVIDADES DE OPERACIN

Cobranza a clientes Pago a proveedores Pago de remuneraciones y beneficios sociales Pago de tributos Otros cobros (pagos) de operacin Efectivo neto provisto por las actividades de operacin
ACTIVIDADES DE INVERSION

356,699 (290,285) (33,466) (12,567) 12,680 33,061 (4,095) 52 (755) 8,670

245,955 (208,283) (26,357 ) (4,712) 11,590 18,193 (3,638) (30) (127 ) (15,219 )

Compra de mobiliario y equipo Inversin en afiliada Compra de intangibles Otras actividades de inversin

TIENDAS EFE S.A.

Efectivo neto aplicado a las actividades de inversin
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

3,872

(19,014 ) (2,170) (19,707 ) (5,850) (27,727 ) (28,548 ) 58,618 30,070

Instrumentos de corto plazo, neto de redencin Pagars y otros prstamos bancarios, neto de amortizaciones Dividendos pagados Efectivo neto aplicado a las actividades de fin andamiento Aumento neto (disminucin neta) de! efectivo Efectivo al inicio del ao Efectivo al final del ao
CONCILIACION DEL RESULTADO NETO CON EL FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACION

(2,930) (10,168)
(7,000)

(20,098) 16,835 30,070 46,905

Utilidad del ao Ajustes al resultado neto que no afectan los flujos de efectivo de las actividades de operacin: Depreciacin Amortizacin Provisin para cuentas de cobranza dudosa Provisin para desvalorizacin de existencias Impuesto a la renta diferido

15,962

11,303

2,024 128 53 841 (905)

1,589 195 181

-

346

TIENDAS EFE S.A.

Otros Variaciones netas en activos y pasivos: Cuentas por cobrar comerciales Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Existencias Gastos pagados por anticipado Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Efectivo neto provisto por las actividades de operacin 17 118 5,381 672 (24,055) (733) 22)551 2,284 8,723 33,061 8 (182 ) (5,145) 298 10,408 (25) (7,504) 3,955 2,766 18,193

Las notas que se acompaan de la pgina 7 a la 25 forman parte de los estadosfinancieros. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2009 1 ANTECEDENTES Y ACTIVIDAD ECONOMICA a) Antecedentes -

TIENDAS EFE S.A.

Tiendas EFE S.A. (en adelante la Compaa) fue constituida en la ciudad de Chiclayo por escritura pblica del 3 de febrero de 1966 teniendo como fecha de inicio de actividades el 4 de agosto de 1966 y su domicilio legal est ubicado en Av. Luis Gonzles 1315, Chiclayo, de partamento de Lambayeque - Per. b) Actividad econmica La actividad econmica principal de la Compaa es la venta de mercaderas, principalmente artefactos electrodomsticos, equipos de cmputo, de tecnologa digital y de telefona celular, a travs de su s cincuenta y nueve (59) tiendas a nivel nacional. Las oficinas administrativas de la Compaa se encuentran ubicadas en las ciudades de Chiclayo y Lima. c) Aprobacin de estados financieros -

Los estados financieros adjuntos por el ao terminado el 31 de dic iembre de 2010 han sido emitidos con autorizacin de la Gerencia y sern presentados al Directorio para la aprobacin de su emisin, y luego puestos a consideracin de la Junta Obligatoria Anual de Accionistas que ser convocada dentro de los plazos establecidos por ley. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2009 fueron aprobados por la Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 14 de abril de 2010. 2 RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES Las principales polticas contables aplicadas en la prepar cin de los estados financieros se detallan a a continuacin. Estas polticas han sido aplicadas uniformemente en todos los aos presentados, a menos que se indique o contrario. a) Bases de preparacin Los estados financieros de la Compaa han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Per. Los principios de contabilidad generalmente aceptados en Per corresponden a las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) aprobadas por la Contadura Pblica de la Nacin, a travs de resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad. Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histrico, excepto por la revaluacin de terrenos y edificios. En adicin, las empresas emisoras y las sujetas a control y supervisin de la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV), deben cumplir con los requerimientos especficos de esta entidad referidos a la preparacin y presentacin de los estados financieros.

La preparacin de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per requiere el uso de ciertos estimados contables crticos. Tambin requiere que la gerencia ejerz su juicio en el a proceso de aplicacin de las polticas contables de la Compaa. Los estimados y criterios contables crticos se describen en la Nota 4. La variacin en el poder adquisitivo de la moneda peruana en los aos 2010 y 2009 con referencia al ndice de Precios al Por Mayor, de acuerdo con estadsticas oficiales, ha sido de 4.57% y -5.05%, respectivamente. Cambios en las polticas contables y revelaciones Adopcin de las Normas internacionales de Informacin Financiera (NHF) por primera vez La Comisin Nacional de Empresas y Valores (CONASEV) a travs de su Resolucin No. 102-2010- EF/94.01,1 requiere a las empresas bajo su supervisin preparar sus estados financieros con plena observancia de las Normas Internacionales de informacin Financiera que emita el Comit de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en ingls) y que estn vigentes internacionalmente. La Resolucin requiere que en nota a ios estados financieros la Gerencia declare explcitamente y sin reservas haber cu mplido con los requerimientos de las NHF en la preparacin de los estados financieros. La preparacin de los primeros estados financieros de acuerdo con NHF deber contemplar los requerimientos de la NMF 1 - Adopcin por Primera Vez de las Normas Internacionales de Informacin Financiera. La Resolucin requiere que los primeros estados financieros de acuerdo con NHF de sociedades emisoras de valores inscritos en el registro pblico del Mercado de Valores, de las empresas calificadoras de riesgo y de las de ms personas jurdicas bajo el mbito de supervisin de a CONASEV, con limitadas excepciones, correspondan a ios del ao que termina el 31 de diciembre de 2011. La Gerencia a la fecha ha completado la evaluacin de las brechas entre sus prcticas contable vigentes y las NMF. s Sobre la base de esta evaluacin preliminar la Gerencia ha preparado un plan de trabajo que contempla establecer los ajustes a los saldos contables, las modificaciones a los procesos y sistemas internos de la Compaa y la documentacin a los cambios que se efecten a las polticas contables y a los procesos y sistemas. Normas nuevas y modificaciones, e interpretaciones vigentes internacionalmente por primera vez para el periodo financiero que empieza el 1 de enero de 2010 que actualmente no son relevantes para la Compaa y que no han sido adoptadas anticipadamente NIIF 3 (revisada), "Combinaciones de negocios", y ios cambios consecuentes a la NIC 27, "Estados financieros consolidados y separados", NIC 28, "Inversiones en Asociadas", NIC 31, "Intereses en Negocios Conjuntos". NIC 27 (revisada), "Estados financieros consolidados y separados". CINIIF 17 "Distribucin de activos no monetarios a los propietarios". CINIIF 18 "Transferencia de activos de clientes". CINIIF 9, "Reevaluacin de derivados incorporados y la NIC 39, Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin. CINIIF 16, "Cobertura de una inversin neta en una operacin en el extranjero". NIC 38 (modificacin), "Activos Intangibles". NIC 1 (modificada), "Presentacin de estados financieros". NIC 36 (modificada), "Deterioro de activos". NIIF 2 (modificada) "Transacciones del Grupo liquidadas en efectivo y pagos sobre la base de acciones". NIIF 5 (modificada), "Medicin de activos no corrientes (o grupos de activos a se dados de baja) clasificados r como mantenidos para a venta". Normas nuevas, modificaciones e interpretaciones emitidas pero an no vigentes para periodos financieros que empiezan el 1 de enero de 2010 no adoptadas anticipadamente NIIF 9, "Instrumentos financieros". Revisin a la NC 24 (revisada), "Revelaciones de partes relacionadas". "Clasificacin de derechos de emisin" (modificacin de la NIC 32). CINIF 19, "Cancelacin de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio". "Prepagos de requerimientos de fondeo mnimos" (modificacin a la CINIIF 14).

La Compaa se encuentra evaluando el posible impacto de la aplicacin futura de estas normas. b) Traduccin de moneda extranjera - Moneda funcional y moneda de presentacin Las partidas incluidas en ios estados financieros de la Compaa se expresan en la moneda del ambiente econmico primario donde opera la entidad (moneda funcional). Los estados financieros se presentan en nuevos soles, que es la moneda funcional y la moneda de presentacin de la Compaa. Transacciones y saldos Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones. Los tipos de cambio de compra y venta utilizados por la Compaa sonlos publicados por la Superintendencia de Banca y Seguros y AFP. Las ganancias y prdidas por diferencias en cambio que resulten del cobro y del pago de tales transacciones y de la traduccin a los tipos de cambio al cierre del ao de activos y pasivos mon etarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de ganancias y prdidas. c) Activos financieros -

La Compaa clasifica sus activos financieros en las siguientes categoras: i) Prstamos y cuentas por cobrar, y ii) inversiones mantenidas hasta su vencimiento. La clasificacin depende del propsito para el cual se adquirieron los activos financieros. La Gerencia determina la clasificacin de sus activos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial. i) Prstamos y cuentas por cobrar -

Los prstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados que dan derecho a pagos fijos o determinares y que no cotizan en un mercado activo. Se incluyen en el activo corriente, excepto por los de vencimiento mayor a 12 meses contados desde la fecha del balance general. Estos ltimos se clasifican como activos no corrientes. Los prstamos y las cuentas por cobrar se incluyen en los rubros cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar del balance general. ii) Inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento -

Las inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimientos fijos que la Gerencia de la Compaa tiene la intencin y la capacidad de mantener h asta su vencimiento. Reconocimiento y medicin Los prstamos, cuentas por cobrar y las inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento se reconocen a su costo amortizado por el mtodo de inters efectivo. d) Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo comprenden el efectivo disponible, os depsitos a la vista en bancos, y excluye a los sobregiros bancarios. En el balance general ios sobregiros bancarios se incluyen en el pasivo corriente. e) Cuentas por cobrar comerciales y estimacin por deterioro -

Las cuentas por cobrar comerciales se reconocen inicialmente a su valor razonable y luego a su costo amortizado, y se presentan netas de la correspondiente estimacin por deterioro. La estimacin por deterioro de la cuentas por s cobrar comerciales es revisada mensualmente y se establece cuando existe evidencia objetiva de que la Compaa no podr cobrar todos los montos vencidos de acuerdo con sus condiciones originales, tenindose en consideracin lo siguiente: i) la antigedad de las cuentas vencidas mayores a un ao, ii) se ha iniciado accin judicial, administrativa y/o de cobranza, o iii) se tiene conocimiento de algn evento externo que evidencie la incapacidad de pago por parte del deudor. El monto de la estimacin se reconoce en el estado de ganancias y prdidas.

Una cuenta por cobrar es considerada incobrable cuando se han agotado todas las acciones legales para su recuperabilidad y se elimina de ios estados financieros contra la estimacin para cobranza dudos previamente a reconocida. La recuperacin posterior de montos previamente castigados se reconoce con crdito al estado de ganancias y prdidas. f) Existencias -

Las existencias se registran al costo o a su valor neto de realizacin, el que resulte menor. La v aluacin de las existencias se realiza a travs del mtodo de costo promedio ponderado. El valor neto de realizacin es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos estimados para poner las existencias en condicin de venta y para realizar su comercializacin. Por las reducciones en el valor en libros de las existencias a su valor neto de realizacin se constituye una provisin para desvalorizacin de existencias con cargo a los resultados del ejercicio en que ocurren tales reducciones. Las existencias por recibir se registran al costo por el mtodo de identificacin especfica de la compra. g) inversin en subsidiaria -

Las inversiones financieras en subsidiarias corresponden a todas las entidades sobre las que la Compaa tiene el poder de gobernar sus polticas operativas y financieras, generalmente por ser propietaria de ms de la mitad de sus acciones con derecho a voto. La inversin en subsidiaria se registra bajo el mtodo del costo. h) Inmuebles, mobiliario y equipo - Reconocimiento y medicin Los terrenos y edificios propios se muestran a su valor razonable, sobre a base de tasaciones peridicas, efectuadas por tasadores independientes, menos la depreciacin subsiguiente de los edificios. Las dems partidas de la cu enta inmuebles, mobiliario y equipo se registra al costo histrico menos su depreciacin acumulada. El costo histrico incluye los desembolsos directamente atribuibles a la adquisicin de estas partidas. Costos posteriores Los costos subsecuentes se incluyen en el valor en libros del activo o son capitalizados por separado, segn corresponda, slo cuando es probable que generen beneficios econmicos futuros para la Compaa y el costo de estos activos se puede medir razonablemente. Todos los otros costos, incluyendo gastos para reparacin y mantenimiento, se reconocen en el estado de ganancias y prdidas cuando se incurren.

Los activos en etapa de construccin se capitalizan como un componente separado de Inmuebles, mobiliario y Obras en curso equipo. A su culminacin, el costo es transferido a la categora adecuada. Las obras en curso no se deprecian. Depreciacin Los terrenos no se deprecian. La depreciacin de otros activos se calcula por el mtodo de lnea recta para asignar su costo durante el estimado de su vida til como sigue: Aos ______ Edificios Instalaciones Mobiliario y enseres Unidades de transporte Equipos diversos 33 10 Entre 5 y 10 5 10

Los valores residuales y la vida til de los activos se revisan y ajustan, de ser necesario, a la fecha de cada balance general. Deterioro y venta El valor en libros de un activo se castiga inmediatamente a su valor recuperable si el valor en libros del activo es mayor que el estimado de su valor recuperable sobre la base delo que se indica en el prrafo j) siguiente. Las ganancias y prdidas por la venta de activos corresponden a la diferencia entre los ingresos de la transaccin y el valor en libros de los activos. Estas se incluyen como otros ingresos/gastos en el estado d ganancias y prdidas. e i) Activos intangibles Los activos intangibles se registran al costo histrico menos su amortizacin acumulada. Los costos asociados con el desarrollo o mantenimiento de programas de cmputo se reconocen como gasto cuando se incurren. Los costos que se asocian directamente con la produccin de programas de cmputo nicos e identificables controlados por la Compaa, y que probablemente generarn beneficios econmicos ms all de su costo por ms de un ao, se reconocen como activos intangibles. Los costos directos incluyen ios costos de los empleados que desarrollan los programas de cmputo y una porcin de los costos indirectos correspondientes. Las licencias de los programas de cmputo adquiridas se capitalizan sobre la base de lo costos incurridos para s adquirir o poner en uso el programa de cmputo especfico. Estos costos se amortizan en el estimado de su vida til, sin exceder de 10 aos. j) Deterioro de activos no financieros Los activos de la Compaa que estn sujetos a depreciacin o amortizacin se someten a pruebas de deterioro cuando se producen eventos o circunstancias que indican que su valor en libros podra no ser recuperable. Los activos de vida til indeterminada se someten anualmente a pruebas de deterioro. Lasprdidas por deterioro son el monto en el que el valor en libros del activo excede su valor recuperable. El valor recuperable de los activos corresponde al monto neto que se obtendra de su venta o su valor en uso, el mayor. Para efectos de evaluar el deterioro, ios activos se agrupan a los niveles ms pequeos en los que se genera flujos de efectivo identificabas (unidades generadoras de efectivo). Si el vaior en libros de un activo o unidad generadora de efectivo excede su valor recuperable, se contabili una za provisin para registrar el activo al monto menor. Las prdidas por deterioro son reconocidas en el estado de ganancias y prdidas. Una prdida por deterioro es extornada si se ha producido algn cambio en los estimados usados para determinar el vaior recuperable. Una prdida por deterioro es extornada solamente en la medida que el valor en libros del activo no exceda su respectivo valor razonable que se habra determinado, neto de depreciacin y

amortizacin, si no se hubiera reconocido prdida por deterioro alguna. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 la Compaa no considera necesaria la constitucin de provisin alguna por deterioro. k) Contratos de arrendamiento financiero Los contratos de arrendamiento por inmuebles y equipos por los que la Compa asume sustancialmente todos los a riesgos y beneficios relativos a la propiedad del bien arrendado se clasifican como arrendamiento financiero y se capitalizan al inicio del contrato al menor valor que resulta entre el valor razonable del bien arrendadoy el valor presente de los pagos mnimos de las cuotas de arrendamiento. Los pagos de las cuotas de arrendamiento se asignan a reducir el pasivo y al reconocimiento del cargo financiero de forma tal que se obtenga una tasa de inters constante sobre el saldo de la deuda pendiente de amortizacin. El costo financiero se carga a resultados en el perodo del arrendamiento. El costo de los mobiliarios y equipos adquiridos a travs de arrendamientos financieros se deprecia en el estimado de su vida til. I) Contratos de arrendamiento operativo Los arrendamientos en los que una porcin significativa de los riesgos y beneficios relativos a la propiedad son retenidos por el arrendador se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos efectuados bajo un arrendamiento operativo (neto de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan al estado de ganancias y prdidas en la medida que el arrendamiento va devengando m) Obligaciones financieras Las obligaciones financieras se reconocen inicialmente asu valor razonable, neto de los costos incurridos en la transaccin. Estas obligaciones se registran posteriormente a su costo amortizado; cualquier diferencia entre ios fondos recibidos (neto de los costos de la transaccin) y el valor de redencin se rec onoce en el estado de ganancias y prdidas durante el periodo de la obligacin usando el mtodo de inters efectivo. Las obligaciones financieras se clasifican en el pasivo corriente a menos que la Compaa tenga derecho incondicional de diferir el pago de la obligacin por lo menos 12 meses contados desde la fecha del balance. n) Cuentas por pagar comerciales Las cuentas por pagar comerciales son obligaciones de pago por bienes o servicios adquiridos de proveedores en el curso normal de los negocios. Dichas cuentas por pagar comerciales son reconocidas inicialmente a su valor razonable y posteriormente se remiden a! costo amortizado usando el mtodo de inters efectivo. o) Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacinpresente legal o asumida como resultado de eventos pasados, es ms que probable que se requerir de la salida de recursos para pagar la obligacin y el monto ha sido estimado confiablemente. La provisin para compensacin por tiempo de servicios delpersona! se constituye por el ntegro de los derechos indemnizatorios de acuerdo con a legislacin vigente y se muestra neta de los depsitos efectuados mensualmente con carcter canceatorio. La provisin por a obligacin estimada por vacaciones anuales y otras ausencias remuneradas de personal resultantes de servicios prestados por los empleados se reconocen a a fecha de balance general p) Participacin de las utilidades La Compaa reconoce un pasivo y un gasto por participacin de los trabajadore en las utilidades sobre la base del s 8% de la materia imponible determinada de acuerdo con la legislacin tributaria vigente. Hasta el ao 2009, a Compaa reconoci la participacin de los trabajadores en las utilidades siguiendo los criterios contemplados en la NJC 12, "Impuesto a la renta". En consecuencia el registro de la participacin de los trabajadores contemplaba el efecto de las partidas temporales que afectaban la base de su clculo (la materia imponible para

efectos del clculo del impuesto a la renta). De otro lado por convencin en Per la participacin de los trabajadores en las utilidades se mostr en el estado de ganancias y prdidas en la lnea anterior a la del impuesto a la renta. En setiembre de 2010 el Comit de Interpretaciones JFRIC (CINIIF por sus siglas en castellano) emiti un informe donde, luego de analizar las diversas alternativas de registro aplicables a las participaciones que se calculan sobre la base de la materia imponible base del clculo del impuesto a la renta, concluy que de acuerdo con NIIF, estas participaciones deben reconocerse en los estados financieros siguiendo los criterios contemplados en la NIC 19, "Beneficios a los empleados". Consistente con las conclusiones del Comit de interpretaciones IFRIC, la gerenci de a la Compaa ha extornado el activo registrado por este concepto en aos anteriores por SI. 162,000, los cuales afectaron resultados acumulados, modificando su poltica contable para reconocer las participaciones de los trabajadores en las utilidades siguiendo los criterios de la NIC 19. De acuerdo con lo requerido por la NIC 8, "Polticas contables, cambios en estimados y errores" el efecto del cambio en a poltica contable para reconocer la participacin de los trabajadores en las utilidades se recon oci retrospectivamente. q) Impuesto a la renta El impuesto a la renta para el ao comprende el impuesto corriente y diferido. El impuesto a la renta se reconoce en el estado de ganancias y prdidas. El gasto por impuesto corriente es el impuesto por pagar esperado sobre la renta imponible del ao, usando tasas impositivas promulgadas a la fecha del balance general y cualquier ajuste a los impuestos por pagar de aos anteriores. El impuesto a la renta diferido se registra por el mtodo de! pasivo, sobre las diferencias temporales que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus respectivos valores mostrados en ios estados financieros. El impuesto a la renta diferido se determina usando tasas tributarias (y legislacin) que han sido prom ulgadas a la fecha del balance general y que se espera sern aplicables cuando el impuesto a la renta diferido activo se realice o el impuesto a la renta pasivo se pague. Los impuestos a la renta diferidos activos se reconocen en la medida que sea probable que se produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se puedan usar las diferencias temporales.

r) Capitai social Las acciones comunes se clasifican en el patrimonio, s) Distribucin de dividendos La distribucin de dividendos a ios accionistas de la Compaa se reconoce como pasivo en los estados financieros en el periodo en el que ios dividendos se aprueban por ios accionistas de la Compaa. t) Reconocimiento de ingresos Los ingresos comprenden el valor razonable de la venta de bienes, neto de impuestos a las ventas y descuentos. La Compaa reconoce ingresos cuando e monto puede ser medido confiablemente, es probable que beneficios econmicos futuros fluirn hacia ia Compaa y se cumpla con os criterios especicos por cada f tipo de ingreso. Se considera que el monto de los ingresos no puede ser medido confiablemente hasta que todas las contingencias relacionadas con la venta hayan sido resueltas. La Compaa basa sus estimados en resultados histricos, considerando el tipo de cliente, de transaccin y condiciones especficas de cada acuerdo. Las ventas se reconocen cuando la Compaa ha entregado sus productos al cliente, este ha aceptado los productos y la cobranza de las cuentas por cobrar correspondientes est razonablemente asegurada. u) Pasivos y activos contingentes Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, slo se revelan en nota a los estados financieros, a menos que la posibilidad de la utilizacin de recursos sea remota. Losactivos contingentes no se reconocen en los estados financieros y slo se revelan cuando es probable que se produzca un ingreso de recursos. 3 ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS Factores de riesgo financiero Las actividades de la Compaa 1a exponen a una variedad de riesgos financieros cuyos potenciales efectos adversos son permanentemente evaluados por la Gerencia de ia Compaa a efectos de minimizarlos. A continuacin presentamos los riesgos financieros a ios que est expuesta la Compaa: a) Riesgos de mercado i) Riesgos de tipo de cambio Las actividades de la Compaa y su endeudamiento en moneda extranjera la exponen al riesgo de fluctuaciones en ios tipos de cambio del dlar estadounidense. La gerencia considera que la posicin en moneda extranjera de la Compaa no es de consideracin con relacin a su total de activos, y la magnitud de sus operaciones y niveles de rentabilidad. A continuacin se presenta ios saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre:

2010 US$000

2009 US$000

Activo: Efectivo y equivalentes de efectivo Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento Cuentas por cobrar comerciales Cuentas por cobrar a empresas afiliadas Otras cuentas por cobrar Total Pasivo: Cuentas por pagar Obligaciones financieras Otras cuentas por pagar Total Posicin (pasiva) activa neta

3,128 1,067 3 16 1,038 51 252

3,179 1,062 65 37 829 5,172

(
( (
(

3,085)
-

2,310) 5.395) 143)

( ( (

2,386) 1,636) 789 ) 4,811) 361

Al 31 de diciembre de 2010, ios tipos de cambio utilizados por la Compaa para el registro de los saldos en moneda extranjera han sido de S/.2.808 y S/.2.809 por US$1 para los activos y pasivos, respectivamente (S/.2.888 y S/.2.891 por US$1 al 31 de diciembre de 2009, respectivamente), los cuales son publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa ha registrado ganancias en cambio por S/.1,897,000 (S/.11,159,00 en el 2009) y prdidas en cambio por S/.1,890,000 (S/.11,413,000, en el 2009). Si ai 31 de diciembre de 2010, el dlar se hubiera devaluado/apreciado 10% respecto del nuevo so! y las dems variables se hubieran mantenido constantes, la utilidad antes de impuestos habra sido menor/mayor en S/. 1,000 (menor/mayor S/,25,000 en el 2009) originada principalmente por las cuentas por pagar comerciales. ii) Riesgos de precio La Compaa est expuesta a riesgos comerciales de precios provenientes de cambios en precios principalmente de bienes que recibe de sus proveedores. Al respecto, con la finalidad de mitigar el riesgo, la Gerencia efecta negociaciones peridicas con sus principales proveedores para obtener precios competitivos que satisfagan a ambas partes. ii) Riesgo de tasa de inters Como la Compaa no tiene activos significativos que generen intereses a tasas variables, los ingresos y los flujos de efectivo operativos de la Compaa son sustancialmente independientes de ios cambios en las tasas de inters. Las obligaciones financieras incluyen prstamos bancarios a cortoplazo, papeles comerciales y largo plazo con tasas de inters fijas. b) Riesgo de crdito Los activos financieros de !a Compaa potencialmente expuestos a concentraciones de riesgo de crdito consisten principalmente en el efectivo y equivalentes de efectivo y cuentas por cobrar comerciales. Con respecto al efectivo y equivalentes de efectivo, la Compaa coloca sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de prestigio. Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, las concentraciones significativas de riesgo de crdito, individual o de grupo, estn limitadas debido a la naturaleza del negocio que comprende principalmente ventas de productos a personas naturales bajo la modalidad al contado. Asimismo, la Compaa ha establecido poltica de crdito s conservadoras y evala constantemente las condiciones existentes en el mercado en el que opera. En consecuencia, la Compaa no prev prdidas significativas que surjan de este riesgo. La Compaa ha reducido los riesgos significativos de conc entracin de crdito, a travs de la colocacin de los mismos a travs de su empresa afiliada Financiera Efectiva. Mayor informacin sobre el riesgo de crdito se expone en la Nota 5.

c) Riesgo de liquidez Administracin del riesgo de liquidez La administracin prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y equivalentes de efectivo y la posibilidad de comprometer y/o tener comprometido financiamiento a travs de una adecuada cantidad de fuentes de crdito. La Compaa tiene un buen nivel de liquidez para el financiamiento de sus operaciones que le permite atender sus necesidades de corto y largo plazo. La Compaa monitorea permanentemente sus reservas de liquidez, basada en proyecciones de flujo de caja. Administracin del riesgo de la estructura del capital Los objetivo de la Compaa ai administrar el capital es salvaguardar su capacidad de continuar como empresa en marcha y proporcionar el retorno esperado a sus accionistas y los beneficios respectivos a los otros grupos de inters; as como mantener una estructura ptima para reducir el costo del capital. Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Compaa puede ajustar el importe de los dividendos pagados a los accionistas, devolver capital a los accionistas, emitr nuevas acciones o vender activos para i reducir su deuda. La Compaa considera adecuada su estructura de capital. La Compaa monitorea su capital sobre la base de! ratio de apalancamiento, este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre e! capital total. La deuda neta corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalentes de efectivo. El capital total corresponde al patrimonio tal y como se muestra en el balance general ms la d euda neta. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 la Compaa mantiene una deuda neta favorable, pues sus saldos de efectivo y equivalente de efectivo superan largamente el endeudamiento contrado con instituciones financieras. Estimacin de valores razonables La Compaa estima que el valor en libros de las cuentas por cobrar y por pagar se aproxima a sus valores razonables considerando su vencimiento en el corto plazo. El valor razonable de los instrumentos financieros pasivos a largo plazo para propsitos de exposicin se aproximan a su valor razonable puesto que se estiman descontando el flujo de efectivo futuro de las obligaciones a su valor presente a la tasa de inters vigente en el mercado que est disponible para la Compaa para instrumentos financier s similares. o 4 ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRITICOS Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histrica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideranrazonables de acuerdo con las circunstancias. Estimados y criterios contables crticos La Compaa efecta estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes, por definicin, muy pocas veces sern iguales a los respectiv resultados reales. Sin os embargo, en opinin de la gerencia las estimaciones y supuestos aplicados por la Compaa no tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos del prximo ao. Juicios crticos en la aplicacin de las polticas contables. a) Vida til de los activos fijos e intangibles de vida til determinada-

La Gerencia de la Compaa determina la vida til estimada y la correspondiente depreciacin y amortizacin de sus activos fijos e intangiblesde vida til determinada. Dicha estimacin est basada en las proyecciones de uso futuro o recuperacin de los activos, entre otras consideraciones, las que, por su naturaleza, estn principalmente en funcin de las condiciones de uso de los correspondient activos. es b) Revisin de valores en libros y provisin para deterioro La Compaa aplica los iineamientos sealados en la NIC 36 para determinar si un activo permanente requiere de una provisin por deterioro. Esta determinacin requiere de uso de juicioprofesional por parte de la Gerencia para analizar los indicadores que podran indicar deterioro as como en ia determinacin del valor en uso. En este ltimo caso se requiere la aplicacin de juicio en la elaboracin de flujos de caja futuros que incluye ia proyeccin del nivel de operaciones futuras de la Compaa, proyeccin de factores econmicos que afectan sus ingresos y costos, as como la determinacin de 1a tasa de descuento a ser aplicada a este flujo. Como consecuencia de este proceso la Compaa concluy que no se requiere de provisin alguna por deterioro en el presente ao. c) Impuestos -

La determinacin de las obligaciones y gastos por impuestos requiere de interpretaciones a la legislacin tributaria aplicable. La Compaa busca asesora profesional en materia tributaria antes de tomar alguna decisin sobre asuntos tributarios. An cuando la Gerencia considera que sus estimaciones son prudentes y apropiadas, pueden surgir diferencias de interpretacin con la administracin tributaria que pudiera n afectar ios cargos por impuestos en el futuro. 5 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AI 31 de diciembre este rubro comprende: 2010 _______ S/.000 Caja 1,308 En trnsito 983 Cuentas corrientes 5,536 Cuentas de ahorros 4,500 Depsitos a plazo 2009 S/.000

769 630 5,048 3,000 ______ 34.578 _________ 20,623 46.905 30.070

Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa mantiene sus cuentas corrientes en bancos locales denominadas en moneda nacional y en moneda extranjera por S/.4,845,000 y US$246,000 respectivamente (S/.4,277,000 y US$267,000 ai 31 de diciembre de 2009). Los depsitos a plazo corresponden a depsitos efectuados en ciertas instituciones financieras locales en moneda nacional y extranjera por S/,26,494,000 y US$2,879,000 (S/.12,321,000 y US$2,875,000 en ei 2009) y cuentan con vencimientos menores a noventa das y generan intereses a tasas promedio del mercado ocal. De acuerdo con la informacin de la clasificacin de riesgo, Apoyo &Asociados Internacionales S.A.C., la calidad de los bancos locales en las que la Compaa deposita su efectivo y equivalentes de efectivo se discrimina como sigue:

Cuentas corrientes:
Clasificacin A+ Clasificacin A Clasificacin B

2010 S/,000
3,535 2,000 1 5.536

2009 S/.000 2,833

2,215

5r048 3,000 3,000 20,623

Cuentas de ahorro:
Clasificacin A+

4,500 4.500

Depsitos a plazo:
Clasificacin A+ Clasificacin B

27,065 7,513

34.578

20,623

ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS HASTA SU VENCIMIENTO Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, este rubro comprende depsitos a plazo con vencimiento mayor a noventa (90) das. Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa mantiene sus depsitos a plazo en bancos locales denominados en moneda nacional y en moneda extr njera por S/.3,552,000 y US$1,067,000, a respectivamente (S. 12,152,000 y US$1,062,000 al 31 de diciembre de 2009).

SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS Al 31 de diciembre, el saldo de las cuentas por cobrar y por pagar a partes relacionadas comp rende: Cuentas por cobrar comerciales - Financiera Efectiva S.A. Tiendas EFE Tacna S.A.C 2010 S/.000 2,136 2009 S/.000 7,515 2 7.517 4.095

2.136 Cuentas por pagar comerciales - Financiera Efectiva S.A. 6,379

La cuenta por cobrar a Financiera Efectiva S.A. (en adelante Efectiva) se origina principalmente por las comisiones devengadas (2%) por el servicio de colocaciones de crditos y por ventas al crdito efectuados a terceros de acuerdo al "Contrato Marco de Servicios" suscrito con Efectiva, e mpresa relacionada, autorizada a operar por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, y dedicada a brindar financiamiento a la pequea y micro empresa. La cuenta por pagar comprende principalmente la garanta por incumplimiento de pago recibida de Efectva por i US$2.05 millones equivalente a S/.5.76 millones para garantizar las obligaciones de pago de efectiva segn contrato marco de servicios. Asimismo, incluyen otros servicios recibidos tales como informtica y compra de mercadera incautada a clientes morosos. Estas cuentas por pagar no devengan intereses ni cuentan con garantas especficas. Las principales transacciones con partes relacionadas que afectan al estado de ganancias y prdidas comprenden:

2010 S/.000 ingresos: 2,761 1,096 600 Ingresos por servicio de colocacin Otros servicios {alquileres y otros) Otros servicios Gastos: Servicios informticos y otros servicios EXISTENCIAS Al 31 de diciembre, este rubro comprende: Mercaderas: - Lnea blanca y marrn - Computo - Digital - Pequeos artefactos domsticos - "Pads" - Equipos de telefona - Motos 2010 S/.000 2,401

2009 S/.000 3,393 500 214

1,332

2009 S/.000 6,348 2,051

33,479 11,050 3,855 2,54220,362 2,550 400 2,542 1,126

Existencias por recibir Provisin por desvalorizacin de existencias

53,876 3,165 57,041 f 1,202) 55.839

32,429 556 32,985 ( 360) 32,625

El movimiento de la provisin por desvalorizacin de existencias es como sigue: 2010 S/.000 Saldos iniciales Provisiones del ao Recuperas 360 842 2009 S/.000 431 71) 1.202 360

9 INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO

E movimiento de la cuenta inmuebles, mobiliario y equipo y el de su correspondiente depreciacin acumulada, por los aos terminados el 31 de diciembre, es el siguiente:
Transfe Saldo inicial S/.000 Ao 2010: Retiro por Adiciones ventas S/.000 S/.000 rencias v/o ajustes S/.000 Saldo final S/.000

Costo Terrenos Edificios Mejoras en propiedades arrendadas Unidades de transporte Muebles y enseres Equipo de cmputo Provisin por deterioro
( 188)

409 1,356 6,115 2,126 2,683 2.920 15,609

_
1,906 728 ( 1,062 399 ( 4.095 ( 119) 10) 129)

409 1,356 8,021 2,735 3,745 3,309 19,57 5 ( 188) 19.38 7

_
15.421

Depreciacin acumulada Edificios Mejoras en propiedades arrendadas Unidades de transporte Muebles y enseres Equipo de cmputo Total
Ao 2009:

118 2,412 1,624 688 2.195 7.037 8.384

68 888 245 ( 425 398 2.024 (

112) 112)

186 3,300 1,757 1,113 2,593 8,949 10,43 8

Costo Terrenos Edificios Mejoras en propiedades arrendadas Unidades de transporte Muebles y enseres Equipo de cmputo Provisin por deterioro ( 72)

409 1,371 3,821 2,257 1,673 2.600 12,131 116) 12,059

_
-

(
-

15)
-

409 1,356 6,115 2,126 2,683 2,920 15,60 9 ( 188) 15,42 1

2,294 14 ( 1,010 320

145)

145)
-

15)

Depreciacin acumulada Edificios Instalaciones Unidades de transporte Muebles y enseres Equipo de cmputo Total 77 1,620 1,551 516 1.829 5,593 6,466 41 792 218 ( 172 366 1.589 (_
-

145) 145)

118 2,412 1,624 688 2.195 7,037 8.384

Este rubro incluye un monto neto de S/.295,000 por el mayor valor por revaluaciones voluntarias atribuidas a terrenos S/.217,000 y edificios S/.78,000 (S/,300,000 en el 2009). El valor razonable para propsito de revaluacin y la prdida por deterioro de terrenos, fue determinado por un tasador profes ional independiente.

Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa mantiene una hipoteca de US$90,000 en garanta de lneas de crdito con el BBVA Banco Continental vinculados al terreno y edificacin del local de Trujillo. OBLIGACIONES FINANCIERAS Al 31 de diciembre, este rubro comprende:

2010
Nombre del acreedor Total S/.000 Corriente S/.000 No corriente SA000
-

200 9 Total
S/.000 Corriente S/.000 No corriente S/.000
-

Instrumentos de corto plazo (*) Prstamos bancarios - -Scotiabank Per -Banco Interbank Arrendamientos financieros -Banco de Crdito del Per Factoring -Banco de Crdito dei Per

6,000
-

6,000
-

8,930 2,368 1,453 645 6.245

8,930 2,368 1,453 335 6,245 19.331

543

366

177

31 0

6.543

6,366

177

19,641

31 0

(*) Instrumentos de Corto Plazo Por Resolucin de Gerencia General Conasev No,019-2006-EF/94.11 de fecha 7 de marzo de 2006 se dispuso la inscripcin en el Registro Pblico de Mercado de Valores de la Comisin Nacional Supervlsora de Empresas y Valores - CONASEV, del programa de emisin denominado "Programa de Instrumentos de Corto Plazo Tiendas EFE I" de Tiendas EFE S.A. (el "Emisor"), que posibilita la emisin de instrumentos de corto plazo hasta por un monto mximo en circulacin de US$4 millones o su equivalente en otras moneda y que posteriormente se han efectuado s diferentes programas y emisiones. Al 31 de diciembre, los ttulos valores vigentes son los siguientes:
Nmero de emisin Ao 2010: Nmero de serie Fecha de emisin vencimiento TEA Saldo S/.000

%
FG 13/09/2010 22/11/2010 14/03/2011 17/11/2011

2do. Proqrama de US$8 millones Primera Primera

Ao 2009:

5.00 4.60 3,000 6.000

3,000

1er proqrama por US$4 millones Cuarta Cuarta 2do. Proqrama de US$8 millones Primera

CD

18/06/2009 12/08/2009 01/12/2009

15/03/2010 08/02/2010 31/05/2010

5.99 4.50 3,000 2,900

3.50 3,030 8.930

Los instrumentos de corto plazo tienen garanta genrica sobre el patrimonio de la Compaa.

CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Ai 31 de diciembre, este rubro comprende: 2010 S/.000 Facturas Letras Total 23,176 30,283 53.459 2009 S/.000 13,573 17.335 30.908

Las cuentas por pagar comerciales comprenden las adquisiciones de mercadera efectuada principalmente a LG Electronics Per S.A. y Sony Per S.R.L. Estas obligaciones adquiridas en el giro normal de operaciones sern canceladas en un plazo promedio de 60 das y no devengan intereses en gran parte de las operaciones con los proveedores. Las letras por pagar se originan por compras a plazos, devengan un inters anual a ta promedio del mercado sas local. Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa mantiene cartas fianzas por un monto equivalente a US$400,000 (US$550,000 en el 2009) con el propsito de garantizar operaciones comerciales con determinados proveedores cuyo vencimiento es el plazo corriente. REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR Al 31 de diciembre, este rubro comprende: 2010 S/.000 Remuneraciones por pagar Vacaciones por pagar Remuneraciones al Directorio Participaciones por pagar Total PATRIMONIO NETO a) Capital Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el capital social de la Compaa est representado por 17,305,000 acciones comunes de S/.1.00 de valor nominal cada una, respectivamente, autorizadas, emitidas y pagadas. En Junta General de Accionistas de fecha 15 de enero y 6 de mayo de 2009, se acord incrementar el capital social en S/.3,000,000 y S/.2,305,000 mediante la capitalizacin provenientes de ejercicios anterio res. Al 31 de diciembre de 2010, la estructura societaria del capital de la Compaa es la siguiente: Participacin individual Nmero de en ei capital accionistas Total de participacin 4,010 2,257 1,564 2,627 10,458 2009 S/.000 1,826 1,214 391 1,664 5,096

%
De 40.01 al 50.00 2

%
100.00

b) Reserva legal De acuerdo con a Ley General de Sociedades, la reserva legal debe constituirse con ia transferencia del 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente ai 20% del capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o de reservas de libre disposicin, la reserva legal podr ser aplicada a ia compensacin de prdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su rep osicin. c) Resultados acumulados Los dividendos que se distribuyen a accionistas distintos de personas jurdicas domiciliadas estn afectos a la tasa del 4.1% por concepto del impuesto a la renta de cargo de estos accionistas; dicho impuesto es retenido y liquidado por la Compaa. Durante ios ejercicios 2010 y 2009, se acord distribuir dividendos por S/.7,000,000 y S/.5,850,000, respectivamente y que fueron pagados en su totalidad. 14 PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES De acuerdo con la legislacin vigente, la participacin de los trabajadores en las utilidades de la Compaa es del 8% de la renta neta. Esta participacin es considerada como gasto deducible para propsitos del clculo del impuesto a la renta. En el ao 2010 la participacin de los trabajadores ascendi a S/,2,368,000 (SI. 1,486,000 en el ao 2009). 15 SITUACION TRIBUTARIA a) La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible, bajo el rgimen general del impuesto a la renta de acuerdo con la legislacin tributaria vigente, la queexige agregar y deducir al resultado, mostrado en los estados financieros, aquellas partidas que la referida legislacin reconoce como gravables y no gravables, respectivamente. La tasa del impuesto a la renta ha sido fijada en 30%. La materia imponible ha sido determinada como sigue: 2010 S/.000 Utilidad antes de participacin de los trabajadores e impuesto a la renta Adiciones (deducciones): Gastos no deducibles Diferencias en tasa de depreciacin Provisiones de vacaciones Otras provisiones Otras menores Materia imponible Participacin de los trabajadores (8%) Renta neta imponible Impuesto a ia renta (30%) 228 368 1,043 2,660 293) 29,601 2,368) 27.233 8,170 275 631 107 75 777) 18,572 1,486) 17.086 5,126 25,595 18,261 2009 S/.000

( (

b) E gasto por impuesto a la renta mostrados en el estado de ganancias y prdidas, se discriminan de la siguiente manera: 2010 S/.000 Impuesto a la renta: Corriente Diferido 8,170 ( 905) 7.265 2009 S/.000 5,126 ( 197) 5,323

c) El impuesto a la renta sobre la utilidad antes de impuestos difiere del monto terico que hubiera resultado de aplicar la tasa del impuesto a los ingresos de la Compaa, como sigue: 2010 S/.000 Utilidad antes de participacin de los trabajadores e impuesto a la renta Impuesto calculado aplicando la tasa del 30% Gastos no deducibles Participacin de ios trabajadores Gasto por impuesto a la renta 25,595 2009 S/.000 18.261

7,678 228 ( 641) 7.265

5,478 291 ( 446) 5.323

d) La Administracin Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el impuesto a la Renta determinado por la Compaa en los cuatro ltimos aos, contados a partir del 1 de enero del ao siguiente al de la presentacin de la declaracin jurada del impuesto correspondiente (aos sujetos a fiscalizacin). Los aos 2006 al 2010 estn sujetos a fiscalizacin. Debido a que pueden surgir diferencias en la interpretacin por parte de la Administracin Tributaria sobre las normas aplicables a laCompaa, no es posible anticipar a la fecha si se producirn pasivos tributarios adicionales como resultado de eventuales revisiones. Cualquier impuesto adicional, moras e intereses, si se producen, se reconocen en los resultados del ao en el que la dife rencia de criterios con la Administracin Tributaria se resuelve. La Gerencia estima que no surgirn pasivos de importancia como resultado de estas posibles revisiones. e) De acuerdo con la legislacin vigente, para propsitos de la determinacin del Impuestoa la Renta y del Impuesto General a las Ventas, debe considerarse precios de transferencia por las operaciones con partes vinculadas y/o parasos fiscales, para tai efecto debe contarse con documentacin e informacin que sustente los mtodos y criterios de valuacin aplicados en su determinacin. La Administracin Tributaria est facultada a solicitar esta informacin al contribuyente. El Impuesto Temporal sobre los Activos Netos grava a los generadores de rentas de tercera categora sujetos al rgimen general del Impuesto a la Renta. A partir del ao 2009, la tasa del impuesto es de 0,4% aplicable a! monto de los activos netos que excedan S/.1 milln. El monto efectivamente pagado podr utilizarse como crdito contra los pagos a cuenta del Rgimen Gener l a del Impuesto a la Renta o contra el pago de reguiarizacin del impuesto a la renta dei ejercicio gravable al que corresponda.

f)

16

VENTAS Ai 31 de diciembre, las ventas por lneas estn conformadas por: 2010 S/,000 Lnea blanca, audio y video Cmputo Lnea digital Telfonos celulares Mxima garanta extendida Otros menores Total COSTO DE VENTAS El costo de ventas por os aos terminados comprende: 2010 S/.000 Saldo inicial de mercaderas Compras Saldo final de mercaderas Total GASTOS DE VENTA Los gastos de venta por los aos terminados el 31 de diciembre comprenden: 2010 S/.000 Gastos de personal Servicios prestados por terceros Cargas diversas de gestin Tributos Provisiones del ejercicio Total GASTOS DE ADMINISTRACION Los gastos de administracin por los aos terminados el 31 de diciembre comprenden: 2010 S/.000 Gastos de personal Servicios prestados por terceros Cargas diversas de gestin Tributos Provisiones del ejercicio Total 19,744 15,455 692 359 2,963 39.213 2009 S/.000 13,818 11,822 713 347 2,060 28.760 16,154 12,645 566 294 2,425 32.084 2009 S/.000 11,306 9,673 584 284 1,684 23.531 32,429 286,749 ( 53,876) 265.302 2009 S/.000 42,853 181,591 ( 32,429) 192.015 211,960 58,689 29,137 21,824 13,457 16,080 351.147 2009 S/.000 154,638 38,659 22,822 13,251 10,316 11,596 251,282