Apresentao Institucional 1T10

Maio, 2010

Disclaimer

As declaraes contidas nessa apresentao relativas s perspectivas de negcio, projees operacionais e financeiras e previses de crescimento da Klabin S.A. so meras projees, e como tal, so baseadas exclusivamente nas expectativas da Direo da Companhia sobre o futuro dos negcios.

Essas declaraes em relao s consideraes futuras dependem substancialmente das condies de mercado, desempenho da economia brasileira, da indstria e mercados internacionais, e portanto, so sujeitas a alteraes sem aviso prvio. Essa apresentao do desempenho da Klabin inclui dados contbeis e no-contbeis, como informaes operacionais e financeiras, bem como as projees baseadas nas expectativas da Direo. Os dados no contbeis no foram revisados pelos auditores independentes da Companhia.

A Direo da Companhia acredita que o EBITDA pode prover informaes teis sobre o desempenho operacional da Companhia e possibilitar a comparao com outras companhias da mesma indstria. No entanto, o EBITDA no uma medida estabelecida de acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos no Brasil (Lei das Companhias Brasileiras ou BR GAAP) ou com os princpios norteamericanos (US GAAP), e pode ser definido e calculado de maneira diferente por outras companhias.

Estrutura Acionria
31/03/2010 Ordinrias
Monteiro Aranha ; 20%

Preferenciais
Tesouraria; 3% Investidores Estrangeiros; 23%
Klabin Irmos; 59%

Investidores Nacionais; 21%

BNDES; 31%

Investidores Nacionais; 43%

316,827,563 aes

600,855,733 aes

Abertura de Capital em 1979

Valor de Mercado de R$ 4,9 Bi

Volume Mdio Dirio Negociado R$ 9,2 mi em mar/10

Governana Corporativa
Aderiu ao nvel 1 de Governana Corporativa da BOVESPA Tag along de 70% para aes preferenciais Liquidez: 1.582 negcios dirios no 1T10 Remunerao dos executivos atrelada a uma mtrica que leva em conta o custo de oportunidade dos recursos investidos na empresa Programa de ADRs nvel 1, negociando no OTCQX desde mar/10

Poltica formal de negociao para valores mobilirios e separao completa entre Conselho de Administrao e Diretoria Executiva Cdigo de conduta adotado por todos os colaboradores da Companhia

Uma Companhia 100% integrada

FLORESTAS 457 mil ha
Eucalipto

APARAS

+ +

Pinus 250 mil t

MADEIRA

FIBRA 1,7 milhes de t

Fibra curta

Fibra longa

CTMP

2,5 milhes de t

PAPER 1,9 milhes de t

Cartes 710 mil t

Sack kraft 160 mil t

Kraftliner 800 mil t

Reciclado 200 mil t *

CARTES REVESTIDOS

SACOS INDUSTRIAIS

KRAFTLINER

PAPELO ONDULADO

Notas: Todas as figuras se referem a capacidade anual instalada de produo * A produo de embalagens de papel gera 100 mil t de refiles, que retornam ao processo. ** No inclui 50 mil t de capacidade da Fbrica de Ponte Nova Mill, que est temporariamente fechada. CTMP Chemi-thermomechanical Pulp

Perfil da Companhia
Receita lquida: R$ 844 milhes no 1T10
Florestal Papel Converso

Toras de Madeira 6%

Kraftliner 14%

Cartes Revestidos Papelo Ondulado Sacos Industriais 36% 30% 13%

LPB

FBB

CB

Notas: 2% da receita lquida era composto por outros produtos. LPB Liquid Packaging Board / FBB Folding Box Board / CB Carrier Board

Presena da Klabin

Florestal Alto Paranapanema (SP) Planalto Catarinense (SC) Campos Gerais (PR)

Portos Suape (RN) Santos(SP) Paranagu (PR) Itaja (SC) So Francisco do Sul (SC)

Sacos Industriais Lages (SC) Pilar (Argentina) Goiana (PE) Papis Reciclados Goiana (PE) Guapimirim (RJ) Piracicaba (SP)

Embalagens Goiana (PE) Feira de Santana (BA) Betim (MG) Del Castilho (RJ) Jundia (SP) Piracicaba (SP) Itaja (SC) So Leopoldo (RS) Papis Angatuba (SP) Correia Pinto (SC) Otaclio Costa (SC) Telmaco Borba (PR)

ARGENTINA

URUGUAI

Mercados e Negcios

Unidades de negcio
Florestal

Papis

Converso

Florestas
Base florestal
Mil ha Florestas 31/01/2010 Florestas Plantadas Eucalipto Pinus Florestas Nativas Preservadas Total de terras
Paran 141 56 85 123 301 Santa Catarina 65 6 59 62 140 3 16 3 7 So Paulo 5 5 Mato Grosso do Sul

Total 211 70 144 191 457

Distncias mdias de transporte Paran Santa Catarina Correia Pinto Otaclio Costa So Paulo

Km 48

76 66 100

10

Florestas
Vantagem competitiva

Produtividade mdia (m3/ha/ano) 31/01/2010 Paran Santa Catarina So Paulo

Pinus 39 42 -

Eucalipto 50 27 34

Fibra longa - Rotao (anos) Klabin frica do Sul Chile Austrlia USA Sucia
0 20 40 60 80

Fibra curta - Rotao (anos)

20 25 25 35 45 100
100 120

Klabin frica do Sul Chile Portugal Sucia Finlndia

0 5

7 9 11 13 37 37 10 15 20 25 30 35 40

Fonte: Pyry

11

Madeira
Receita de lquida, Volume e Housing starts
Volume de vendas (mil tons)
682 536 416

Receita lquida (R$ milhes)

53

42

37

1T10

4T09

1T09
Housing starts mil unidades

1T10

4T09

1T09

1.460

1.464 1.297 1.151 1.025 1.053 868 658 528 540 587 559 617

1T07

2T07

3T07

4T07

1T08

2T08

3T08

4T08

1T09

2T09

3T09

4T09

1T10

Fonte: US C ensus Bureau

Mdia trimestral anualizada

Housing starts

12

Mercado Mundial de Papis

Crescimento do consumo aparente de papis 2010/2014

6
Crescimento Mdio Anual do Consumo (%)

5,2%

CAGR mdio = 3,7%

4 3,9% 3 3,9%

2,3%

1,1%

0
1 50 Participao Acumulada no Consumo Mundial de 2010 (%) 99

Containerboard
Fonte: RISI - mar/10

Tissue

Outros

Imprimir & Escrever

Imprensa

13

Cartes Revestidos
Tipos de Cartes

Liquid Packaging Board (LPB)

Folding Box Board

Carrier Board

14

Cartes Revestidos
Volume, receita lquida e exportaes
Volume de vendas (mil tons) Receita lquida (R$ milhes)
304 163
47% 53%

277

249

158
42% 58 %

124
46% 54% 60%

71%

57%

1T10

4T09

1T09

1T10

4T09

1T09

Mercado Interno

Mercado Externo

Destino das Exportaes 1T10

Amrica do Norte; 7% Europa; 16% sia; 43% Outros; 4%

Amrica Latina; 30%

15

Cartes Revestidos
Competitividade de custos FBB de fibra virgem
Custo Caixa Mdio (FOB) e Evoluo do Preo Lista
jan/07 abr/07 jul/07 out/07 jan/08 abr/08 jul/08 out/08 jan/09 abr/09 jul/09 out/09 jan/10

Preo Lista (US$/t)

1.014 970 1.047

1.102

1.081

733 Custo Caixa (US$/t) 500 676

751

495 434
Outros Mo-de-obra Energia Qumicos Fibras

Outros Others

United States EUA

Polnia Poland

Klabin MA

Sweden Sucia

Finland Finlndia

Canada

Brazil Brasil

Chile

8 milhes de toneladas

16 milhes de t

Notas: Preo Lista Europa (US$/t). Fonte: RISI Index List Price - * 20Pt. Clay-Coated Unbleached Folding Cartonboard. Custo caixa mdio FOB (US$/t). Fonte: RISI Analytical Cornerstone 4T09

16

Cartes Revestidos
Produo mundial
MeadWestvaco Stora Enso International Paper Graphic Packaging Korsnas/Frovi Klabin M Real Iggesund Potlatch Georgia Pacific 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000

6 maior produtor global de cartes de fibra vigem

Liquid Packaging Board

Stora Enso Korsnas/Frovi Klabin International Paper Potlatch MeadWestvaco 0
Fonte: Pyry, 2008

Folding Box Board

Carrier Board

Solid Bleached Sulphate

3 maior fornecedor de Tetra Pak

500

1.000

1.500

2.000

17

Cartes Revestidos
Consumo de leite longa vida
Mundo
Consumo de Leite Longa Vida x Total de Leite Fludo Pas Frana Espanha Brasil Alemanha Itlia Market Share 95% 94% 75% 65% 61% Pas Canad EUA Reino Unido Japo Coria do Sul Market Share 9% 10% 11% 12% 24%

Brasil
Consumo de Leite Longa Vida x Total de Leite Fludo
6.660 5.080 4.353 3.615 1.700 730 3.100 3.600 5.230 5.700 4.220 5.993 5.050 4.403 5.311 7.103

1993

1994 1995

1996

1997 1998

1999

2000 2001

2002

2003 2004

2005

2006 2007

2008

Consumo total de leite

Fonte: ABLV (Associao Brasileira do Leite Longa Vida)

Consumo de leite longa-vida

18

Cartes Revestidos
Evoluo do market share e composio dos cartes
Market share no mercado interno
(excluindo cartes para lquidos )

2007 2008 2009 2010 *

13% 18% 25% 27% 73%

87% 82% 75%

504 mil t 508 mil t 507 mil t

140 mil t
Klabin Outras
(*) Janeiro a maro de 2010

Fonte: Bracelpa

Composio dos Cartes Revestidos

87

Tripla camada de coating Celulose Kraft Branqueada, fibra curta Celulose Kraft mix fibra curta/longa + CTMP Celulose Kraft fibra longa Amido

19

Kraftliner
Volume, receita lquida e exportaes
Volume de vendas (mil tons)
110
74%

Receita lquida (R$ milhes)

109
65%

92 117
89%

106

103

1T10

4T09

1T09

1T10

4T09

1T09

Mercado Interno
14% 20%

Mercado Externo
22%
Preo de aparas - Brasil R$/ton 547 495
434

335 290 281 299 310

424

401 346 317 255 240 256 216

355

383

1T06

2T06

3T06

4T06

1T07

2T07

3T07

4T07

1T08

2T08

3T08

4T08

1T09

2T09

3T09

4T09

1T10

2T10

Fonte: Bracelpa

Mdia trimestral

Mensal

20

Kraftliner - Exportaes
Custo caixa e preo lista
Mdia do Custo Caixa (FOB) e Evoluo do Preo de Lista
jan/07 abr/07 jul/07 out/07 jan/08 abr/08 jul/08 out/08 jan/09 abr/09 jul/09 out/09 jan/10

Preo lista (US$/t)

719

797

679 634 547

613

603

551 414

Custo caixa (US$/t) 297

Outros Mo de obra Energia Qumicos Fibras

365 299

275

Capac.

Klabin MA Klabin MA Outros Lat Am Others LatAm Spain Espanha

EUA United States

South Africa frica do Sul

ustria ustria Germany

Outros Others Sweden

Canada Canad

Russia

France Frana

Brazil Brasil

Alemanha

Sucia

Rssia

17 milhes de toneladas

Finlndia Finland

Poland Polnia

34 milhes de t

Notas: Preo Lista Europa (US$/t). Fonte: FOEX Kraftliner Brown 175 g/m. Custo caixa mdio FOB (US$/t). Fonte: RISI Analytical Cornerstone 4T09 A maior parte da produo dos EUA inclui papel reciclado

21

Papelo ondulado
Volume, receita lquida e distribuio do consumo
Volume de vendas (mil tons) Receita lquida (R$ milhes)
249 256 212 119 124

101

1T10

4T09

1T09

1T10

4T09

1T09

Distribuio do Consumo
(Dezembro/09)
Roupas Medicamentos 2% 2% Cosmticos 3% Outros 11%

Txteis 3%

Food Alimentos 42% 42%

Tabaco 4% Bebidas 4% Miscelnea 5% Avicultura 6% Frutas e Flores 8%

Fonte: ABPO

Qumicos 11%

22

Papelo ondulado
Expedio brasileira e market share
Expedio brasileira de papelo ondulado mil toneladas
209 198 182 196 188 185 181 197 197 184 168 183 201

1T07
Fonte: ABPO

2T07

3T07

4T07

1T08

2T08

3T08

4T08

1T09

2T09

3T09

4T09

1T10

Mdia trimestral

Volume mensal

Market Share 2008 (%)

20

12

10

3 3

31

Klabin
Fonte: ABPO

Rigesa

Orsa

Trombini

Penha

So Roberto

Adami

INPA

Ibria

Outros

23

Sacos Industriais
Volume, receita lquida e consumo de cimento
Volume de vendas (mil tons) Receita lquida (R$ milhes)

109

108

105

33 1T10

35 4T09

30 1T09 1T10 4T09 1T09

Consumo Nacional de Cimento milhes de toneladas

4,6 3,4 3,6 3,9 4,0 4,0 4,2 4,7 3,9 4,3 4,1 4,4 4,5

1T07
Fonte: SNIC

2T07

3T07

4T07

1T08

2T08

3T08

4T08

1T09

2T09

3T09

4T09

1T10

Mdia trimestral

Consumo mensal

24

Sacos Industriais
Exportaes e categorias de consumo

Destino das exportaes 2009

Amrica do Norte 6% Outros 2%

Principais categorias de consumo 2009

Minerais Qumicos 3% 4% Sementes 6% Outros 5%

Alimentos 10%

Amrica Latina 92%

C onstruo C ivil 72%

Fonte: Klabin

25

Desempenho Financeiro

26

Histrico de resultados

R$ milhes
madeira)

1T10
(excluindo

4T09
435 805
25%

1T09
356 722
28%

1T10 / 4T09

1T10 / 1T09

Volume de Vendas

433 844
30%

0% 5% 5 p.p. 30% 21% 2 p.p.

22% 17% 2 p.p. -10% 87% 6 p.p.

Receita Lquida Margem Bruta Despesas Operacionais Lucro Operacional (EBIT) Margem EBIT Resultado Financeiro Lucro (Prejuzo) Lquido EBITDA EBITDA margem Receita Lquida (US$ mi) Dlar mdio Exportaes (US$ mi)

(118) 132
16%

(91) 110
14%

(131) 70
10%

(81) 31 242
29%

(75) (185) 219

27%

(38) 29 180
25%
11% 2 p.p. 1% 4% 19% 34% 4 p.p. 50% -22% 22%

469 1,80 119

468 1,74 100

312 2,31 98

27

Histrico de resultados

R$ milhes
madeira)

2007
(excluindo

2008
1.579 3.097 26% (485) 325 10% (905) (349) 729 24% 1.714 1,84 462

2009
1.545 2.960 26% (466) 309 10% 542 333 747 25% 1.486 1,99 358

2009 / 2008

2008 / 2007

Volume de Vendas

1.437 2.796 33% (452) 474 17% 351 603 718 26% 1.440 1,95 367

-2% -4%

10% 11% -6 p.p.

Receita Lquida Margem Bruta Despesas Operacionais Lucro Operacional (EBIT) Margem EBIT Resultado Financeiro Lucro (Prejuzo) Lquido EBITDA EBITDA margem Receita Lquida (US$ mi) Dlar mdio Exportaes (US$ mi)

-4% -5%

7% -31% -7 p.p.

2% 1 p.p. -13% 8% -23%

2% -2 p.p. 19% -6% 26%

28

EBITDA
R$ milhes

29% 27% 25% 22% 180 150 219 199 27% 242

1T09

2T09 EBITDA

3T09

4T09 EBITDA margem

1T10

29

Composio do Custo Caixa

1T10
Fretes; 11% Mo-de-obra/ Serv.; 30% Energia/ leo comb.; 13%

R$ 604 mi

Madeira/ Fibras; 15% Qumicos; 16% Paradas/ Outros; 15%

30

Custo Caixa unitrio

R$/tonne
-10% +4%
1.551 1.393 268 1.337 203 410 364

405

435

721

699

777

1Q10 Custos variveis

4Q09 Custos fixos

1Q09 Desp. Gerais e adm.

Nota: Os nmeros do quadro foram arredondos.

31

Investimentos
R$ milhes
A Companhia investiu R$ 47 milhes no 1T10

1674

Embalgens, Sacos e Outros 15% Florestas 57%

587 247

400

Papis 28%

46 2007 2008 2009 2010*

*Previso para 2010

32

Cronograma de amortizao da dvida

31/03/2010
Posio de caixa suficiente para cobrir 39 meses de amortizaes
Dvida Lquida R$ 2,4 bilhes Dvida lquida / EBITDA = 3,0x Prazo mdio = 44 meses
2.336

Custo da dvida Moeda local: 10,0 % a.a. Moeda estrangeira: 3,5% a.a. + FX

R$ milhes Curto Prazo = 11% 858 796 719 641

478 314 565 430 350

683

Moeda Estrang. 2.830

313

339 Moeda Nacional 1.931

End. Bruto 4.761

149
63 86

138
62 76
3T10

126
50 76
4T10

123
47 76
1T11

327

318

293

290

333

241

279

72
2011 2012 2013 2014 2015 2016

60
2017 em diante

Caixa

2T10

Moeda Nacional

Moeda Estrang.

33

Dividendos e aes em Tesouraria

Pagamento de Dividendos
(R$ milhes)

Aes em Tesouraria

283 237 192

123

A Companhia possui 16.907.900 aes em tesouraria

57

2006

2007

2008

2009

2010*

* Referente ao resultado de 2009

34

Estratgia

35

Desenvolvimento sustentvel
Atividades exercidas de forma economicamente vivel, socialmente justa e ambientalmente correta.

Econmico

Am bie nt

al
l cia So

36

Evoluo da produtividade florestal

Base florestal para a nova planta de celulose

Rendimento do eucalipto e do pinus

ADt / (ha x ano)

21 16 14 11 12 10 13 14

2006 - 2008

2009 - 2011

2012 - 2014

a partir de 2015

Eucalipto

Pinus

ADt Air dried ton of pulp (tonelada de celulose seca ao ar)

37

Estratgia
Curto prazo
Crescimento Expanso da base florestal; Ampliao da capacidade de converso. Aumento da produtividade Contnuo incremento do rendimento florestal; Nova linha de sacos valvulados substituindo linha atual; Novas impressoras e atualizao tecnolgica de onlduladeiras nas fbricas de papelo ondulado. Melhoria da matrix energtica Nova caldeira de biomassa em Otaclio Costa substituindo caldeira de leo combustvel; Nova linha de transmisso para a fbrica de Monte Alegre, propiciando reduo nos nveis de perda de energia e menor custo.

38

Estratgia
Longo prazo
Aumento da capacidade Construo de nova linha de celulose com capacidade entre 1,3 e 1,5 milho de toneladas por ano;

Instalao de nova mquina de cartes com capacidade entre 400 e 500 mil toneladas por ano, expandindo capacidade total de produo de papis para 2,4 milhes de toneladas por ano.

Evoluo da capacidade de produo

toneladas por ano

1,9 milho 2010

3,4 milhes 2015/2016

39

Equipe de RI Equipe de RI Fone: (11) 3046-8404 / 8415 / 8416 Fone: (11) 3046-8404 / 8415 / 8416 www.klabin.com.br www.klabin.com.br invest@klabin.com.br invest@klabin.com.br
40