PROPUESTA PRELIMINAR PROYECTO CORPORATIVO AUTOPISTAS DE LA MONTAA

NOTA IMPORTANTE
Este documento ha sido elaborado por Interconexin Elctrica S.A. E.S.P. (en adelante ISA), como parte del trabajo conjunto con el Ministerio de Transporte y el Grupo Infraestructura para la Competitividad con el objetivo de presentar un anlisis preliminar del Proyecto Corporativo Autopistas de la Montaa, con base en anlisis y cifras preliminares, estimadas exclusivamente para el beneficio y el uso personal de ISA con el fin de indicar, la posibilidad de realizar el proyecto en mencin. La presente propuesta y sus contenidos son propiedad exclusiva de ISA y no podr ser revelada a ningn tercero ni utilizada para ningn otro fin sin que medie el consentimiento previo y por escrito de ISA. La informacin sobre la cual hemos basado nuestros anlisis se ha obtenido de fuentes de informacin pblica y de estudios realizados previamente por terceros. ISA no se responsabiliza ni ofrece garantas, explcitas o implcitas de que tal informacin sea exacta, fidedigna y completa. La finalidad de esta presentacin es exclusivamente informativa y slo podr ser utilizada como documento de discusin y trabajo. ISA no se responsabiliza de las consecuencias que pudieran derivarse de la distribucin o uso de este documento para otros fines u objetivos distintos a los indicados. Asimismo, este documento no podr difundirse, citarse ni utilizarse con la finalidad aqu sealada. Tampoco podr ser publicado o incluido en cualquier documento sin consentimiento previo de ISA. ISA, sus Filiales, administradores o empleados no contraern ninguna responsabilidad derivada de la prdida o reclamacin que se derive de cualquier uso de la informacin o contenido de esta presentacin. El resumen de ciertas condiciones financieras presentadas son referenciales y bajo ningn concepto se deben considerar como una propuesta financiera definitiva por parte de ISA.

AGENDA
1. 2. ISA PROYECTO CORPORATIVO AUTOPISTAS DE LA MONTAA 3. 4. 5. CIFRAS PRELIMINARES ESTRUCTURA GENERAL DEL PROYECTO CONCLUSIONES

ISA SUS FORTALEZAS

Concebir Estructurar Construir Administrar Operar y Mantener
Ingeniera especfica (nv) Experiencia y vocacin de mantenimiento y operacin
7/24 durante 40 aos

Anlisis de marcos
Poltico Macroeconmico Jurdico, normativo y regulatorio

Financiera

Gerencia de proyectos

Interaccin con reguladores y autoridades

Manejo flujo de Seleccin y caja de LP contratacin Capacidad y proveedores experiencia en Gestin de financiacin de corredores LP (prstamos, bonos y acciones) Predial Ambiental Social Autoridades Estudios por locales etapas Desagregacin Ingeniera por actividades

Estructurar y poner en marcha empresas

Societarios Administrativos Laborales Jurdicos

Gestin dentro del grupo

Gobierno corporativo Sinergias (compras, informtica, seguros, etc.)

especfica (nv)

ISA SUS CIFRAS

MILES DE DOLARES Estado de resultados Ingresos operacionales Ebitda Margen Ebitda Utilidad operacional Utilidad antes de inters minoritario Utilidad neta Balance Activo Pasivo Inters Minoritario Patrimonio de los accionistas 6,435,976 2,995,802 1,237,879 2,202,295 1,410,703 1,013,577 71.80% 764,911 362,531 105,453 2,008

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AUTOPISTAS DE LA MONTAA
Riohacha Santa Marta Barranquilla Paraguachn

Cartagena

San Roque Sincelejo Necocl

Palo de Letras

CAUCASIA
EL TIGRE

2
HATILLO BELLO

1
SANTAFE DE ANTIOQUIA BOLOMBOLO PUERTO BERRIO

ANCON

4
VIRGINIA TRES PUERTAS Bogot

Buenaventura Cali

Neiva Popayn

Estructurar, desarrollar, construir, operar y mantener un Proyecto Corporativo que agrupe 4 tramos de la red arterial del pas

Pitalito Pasto

Rumichaca

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1

TNEL DE OCCIDENTE EL TIGRE

Proyecto conocido como Ruta de la Nueva Independencia, que conectar con la Ruta de las Amricas Acceso ms directo a los puertos de la Costa Atlntica, en conexin con la Ruta de las Amricas
Forma parte de la Troncal de Occidente y une a Medelln con la Costa Atlntica, es la continuacin de la concesin vial Bello - Hatillo que finaliza en Don Matas Dado que en la actualidad es la salida que tiene el occidente colombiano a la Costa Atlntica, constituye un importante corredor de comercio, comunicacin y turismo

HATILLO CAUCASIA

BELLO PUERTO BERRO BERR

Transversal que une la troncal del Magdalena con la Troncal de Occidente. Con el desarrollo de este proyecto y el de Ruta del Sol se espera favorecer el intercambio comercial entre Antioquia y Bogot y entre Antioquia y la Costa Atlntica Forma parte de la Troncal de Occidente y comunica a Medelln con el Eje Cafetero. Al realizarse la construccin de esta doble calzada, la Troncal de Occidente contara con doble calzada desde Santander de Quilichao en el Cauca hasta Medelln, agilizando as el movimiento de mercancas desde y hacia Buenaventura y con el Eje Cafetero (Pereira, Manizales, Armenia)

ANCN ANC TRES PUERTAS

AUTOPISTAS DE LA MONTAA
TRAMOS CONSTRUCCIN CONSTRUCCI Longitud (km) 338 251 77 234 900

2 1

1- Tnel de Occidente El Tigre 2- Hatillo - Caucasia 3- San Jos del Nus Puerto Berro Jos Nus Berr 4- Ancn Sur 3 Puertas Anc

TOTAL

TRAMOS A OPERAR Y MANTENER 1- Tnel de Occidente El Tigre 2- Hatillo - Caucasia

Longitud (km) 401 284 186 380 1.251

3- Bello Puerto Berro Berr 4- Ancn Sur 3 Puertas Anc TOTAL

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CIFRAS PRELIMINARES
CONCESIN CORPORATIVA Rubro Construcciones de vas Compras de predios Manejo ambiental Gestin social Gerencia Interventora Infraestructura de operacin Inversiones Totales 1 Operacin Mantenimiento rutinario Mantenimiento perodico Recaudo OyM
1

Valor 4,416,115 531,377 222,365 133,419 88,946 177,892 31,131 5,601,245 394,620 1,621,298 2,315,577 2,274,829 6,606,323 22,748,290 1,960,436

Ingresos Esperados 1,2 Aportes del Gobierno 1,3 Valor presente @ WACC Ingresos Inversiones OyM Aportes del Estado

4,188,036 3,405,665 1,350,490 1,191,983

AUTOPISTAS DE LA MONTAA
800,000 700,000 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

CIFRAS PRELIMINARES
Perfil de Inversiones

Valores en millones de pesos constantes del ao 2008

6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 21 00 21 01 21 02 21 03 21 04 21 05 21 06 21 07 21 08 21 09 22 00 22 01 22 02 22 03 22 04

Inversiones Acumuladas

Ingresos Acumulados

300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

Aportes del Gobierno (15 Aos)

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CIFRAS PRELIMINARES COP 1 Billn (50%) COP 600 mil millones (30%)

COP 400 mil millones (20%)

280 240 200 160 120 69 80 40 0 31 18 12 40 27 52 52 77 77 45 30 79 67 67 28 16 11 38 26 45 45 67 61 49 35 23 12 7 5 26 15 10 28 19 49 28 19 28 16 11 134 134 117 117

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Mun de Medelln

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Depto Antioquia Gbno Nal

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ESTRUCTURA GENERAL DEL PROYECTO

CONVENIO 1

CONVENIO 2

ISA firma un CONVENIO INTERADMINISTRATIVO con el Estado

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ESTRUCTURA GENERAL DEL PROYECTO
CONVENIO INTERADMINISTRATIVO 2

ETAPA I

ESTUDIOS TCNICOS (Fase II), DE TRFICO, TR LEGALES Y FINANCIEROS

NO VIABILIDAD: TERMINA CONVENIO

VIABILIDAD PARCIAL O TOTAL AJUSTE CONDICIONES PARA CONSTRUCCIN, CONSTRUCCI OPERACIN Y EXPLOTACIN OPERACI EXPLOTACI COMERCIAL

ETAPA II

DISEOS, DISE LICENCIAMIENTOS, PREDIOS, CONSTRUCCIN, CONSTRUCCI OPERACIN OPERACI Y MANTENIMIENTO

AUTOPISTAS DE LA MONTAA
ESTRUCTURA GENERAL DEL PROYECTO
ACCIONISTAS 100% ISA / subordinadas

SPE Peajes Recursos Financiadores

Aportes

FIDUCIA
Pagos

Proveedores

Financiadores

Contratistas

AUTOPISTAS DE LA MONTAA
ESTRUCTURA GENERAL DEL PROYECTO

Inversionista A

Inversionista B

Inversionista C

ACCIONISTAS ISA - Controlador Otros Inversionistas SPE

- Institucionales - Pblicos - Personas naturales/Jurdicas naturales/Jur

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CONCLUSIONES

El Proyecto Autopistas de la Montaa logra la concertacin entre fuerzas favorables para el desarrollo del pas a travs de la integracin de fortalezas del Estado (Nacin, Departamento, Municipio) y la articulacin de fuerzas del sector privado con el sector pblico Se logra viabilizar el proyecto Nueva Independencia, en unin con otros importantes proyectos de infraestructura vial del pas, promoviendo el desarrollo y mejorando la competitividad del pas Se logran compensar los flujos de proyectos deficitarios con proyectos viables financieramente y por consiguiente, se optimiza la ejecucin de los proyectos y los aportes del Estado Se pueden lograr economas de escala en las inversiones y en los costos operativos Se puede lograr eficiencia en la contratacin de la financiacin El relacionamiento del Estado sera con una sola sociedad, que tendra el control del vehculo en el cual se desarrollen los proyectos

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