Telfonos de Mxico, S.A.B. de C.V.

Parque Va 190, Colonia Cuauhtmoc, 06599 Mxico, D.F.

Los valores no han sido registrados en la Seccin de Valores del Registro Nacional de Valores, y por lo tanto no son objeto de Oferta Pblica ni de Intermediacin en Mxico

En cumplimiento al compromiso de divulgacin, se presenta el siguiente informe de eventos recientes y estados financieros consolidados condensados intermedios no auditados al 30 de Septiembre de 2009 con motivo de listar la emisin de un bono en la Bolsa de Valores de Luxemburgo.

Eventos recientes La siguiente informacin debe ser leda conjuntamente, con nuestros estados financieros consolidados condensados intermedios no auditados, incluidos en este documento y con nuestros estados financieros consolidados auditados, el Punto 1. Informacin claveDatos sobresalientes consolidados y el Punto 3. Operacin, Revisin financiera y Perspectivas - de nuestro Reporte Anual de 2008.

Resultados de la operacin por los nueve meses finalizados al 30 de septiembre de 2009 y 2008 Resumen de la utilidad de operacin y de la utilidad neta La siguiente tabla muestra nuestros estados consolidados de resultados para los periodos de nueve meses terminados al 30 de septiembre de 2009 y 2008.
Por los nueve meses terminados al 30 de septiembre de, 2009 (millones de pesos) (porcentaje de los ingresos de operacin) 38.3% 12.1 5.9 14.1 13.3 11.3 5.0 100.0 27.8 17.3 10.0 15.1 70.2 29.8% (millones de pesos) 2008 (porcentaje de los ingresos de operacin) 39.9% 13.1 6.9 15.4 10.2 9.6 4.9 100.0 25.7 15.7 11.5 14.4 67.3 32.7%

Ingresos de operacin: Servicio Local ....................................................... Servicio de larga distancia nacional ..................... Servicio de larga distancia internacional ...................................................... Servicio de Interconexin ..................................... Acceso a Internet .................................................. Redes Corporativas ............................................... Otros...................................................................... Total ingresos de operacin.......................... Costos y gastos de operacin: Costo de ventas y servicios.................................... Comerciales, administrativos y generales............................................................ Interconexin ......................................................... Depreciacin y amortizacin ................................. Total costos y gastos de operacin .................................................. Utilidad de operacin.. Otros gastos, neto................................................... Costo de financiamiento: Intereses ganados ................................................... Intereses devengados a cargo ................................ (Utilidad) prdida cambiaria, neta......................... Participacin en utilidad neta de compaas asociadas..................................................................... Utilidad antes de impuesto a la utilidad..................... Provisin para impuesto sobre la renta.................. Utilidad neta ...............................................................

P.

34,228 10,845 5,226 12,599 11,906 10,096 4,453 89,353 24,869 15,497 8,913 13,485 62,764 26,589 1,213 (561) 4,696 (1,041) 3,094 163 22,445 6,970 15,475

P. 37,179 12,172 6,386 14,384 9,539 8,931 4,547 93,138 23,881 14,635 10,682 13,449 62,647 30,491 892 (603) 5,171 856 5,424 69 24,244 7,047 P. 17,197

P.

Ingresos El total de ingresos disminuy 4.1%, en el periodo de enero a septiembre de 2009, comparado con el mismo periodo del ao previo. Esta disminucin fue resultado de una cada en los ingresos del servicio local de 7.9%, de 13.4% en los ingresos de larga distancia y de 12.4% en los ingresos de interconexin, en parte compensados por un incremento de 24.8% en los ingresos de acceso a Internet y un incremento de 13.0% en los ingresos de redes corporativas. De nuestros ingresos totales, los servicios de voz (local, larga distancia e interconexin) representaron un 70.4% en el periodo de enero a septiembre de 2009, comparados con un 75.3% para el mismo periodo de 2008. Los ingresos de acceso a Internet y redes corporativas representaron un 24.6% en 2009, comparados con un 19.8% de nuestros ingresos totales, en el mismo periodo en 2008. Ingresos del servicio local Los ingresos del servicio local disminuyeron 7.9% a septiembre de 2009, comparados con el mismo perodo en 2008, bsicamente, como resultado de un menor ingreso promedio por llamada local facturada debido a la competencia de telefona celular y de otros proveedores de telefona, un 7.7% de reduccin en el volumen de trfico local y por la cada del 1.8% en el nmero de lneas en servicio. Ingresos de larga distancia nacional Los ingresos de larga distancia nacional decrecieron 10.9% en el periodo de enero a septiembre de 2009, comparados con el mismo periodo en 2008, resultado principalmente de un menor ingreso promedio por minuto. Esto refleja el incremento en la promocin de los paquetes multi-servicios, que incluyen minutos de larga distancia nacional, que incentivan el volumen de trfico, pero reducen el ingreso promedio por minuto. Ingresos de larga distancia internacional Los ingresos de larga distancia internacional disminuyeron 18.2% al cierre de septiembre de 2009, comparados con el mismo periodo en 2008. Esto como consecuencia de la cada en el trfico de salida de 33.1%, reflejo de una reduccin de la actividad econmica en el pas y de una disminucin en el nivel de trfico de los operadores mviles, en parte compensado por un aumento en el ingreso promedio por minuto. El ingreso por trfico de entrada de larga distancia internacional disminuy 7.0% en el periodo de enero a septiembre de 2009, comparado con el mismo periodo del ao previo, debido a la cada de 11.3% en el trfico de entrada. Ingresos de interconexin Los ingresos de interconexin decrecieron 12.4% al 30 de septiembre de 2009, comparados con el mismo periodo en 2008. Esto fue originado por una disminucin en la tarifa de el que llama paga, por una cada de 6.3% en el trfico local y del 21.6% en el flujo de trfico de larga distancia del servicio el que llama paga. Ingresos del servicio de Internet Los ingresos del servicio de acceso a Internet aumentaron 24.8% para el periodo de enero a septiembre de 2009, comparados con el mismo periodo en 2008. Esto fue principalmente a consecuencia del 40.1% de incremento en el nmero de cuentas de acceso a Internet, mismas que totalizaron 6.4 millones al 30 de septiembre de 2009, en parte atenuado por un menor ingreso promedio por cuenta de acceso.
2

Ingresos de redes corporativas Los ingresos de redes corporativas crecieron 13.0% al 30 de septiembre de 2009, comparados con el ao anterior. Este incremento fue causado, por mayores ventas de servicios de redes privadas virtuales (VPN) y servicios de valor agregado relacionados a las redes de clientes corporativos. Otros ingresos Otros ingresos disminuyeron 2.1% en el periodo de enero a septiembre de 2009, comparados con el mismo periodo en 2008. Lo anterior debido a menores ingresos de nuestros servicios de facturacin y cobranza y atenuados en parte por un aumento en la venta de computadoras en Tiendas Telmex. Costos y gastos de operacin Costo de ventas y servicios El costo de ventas y servicios se increment 4.1% al 30 de septiembre de 2009, comparado con el mismo periodo en 2008. Este aumento fue resultado de mayores cargos relativos a los costos laborales, costos de venta de computadoras y equipos de telecomunicaciones para clientes corporativos. Comerciales, Administrativos y generales Los gastos comerciales, administrativos y generales, se incrementaron 5.9% a septiembre de 2009, comparados con el mismo periodo en 2008, como consecuencia de mayores cargos relacionados con los costos laborales, mayores cargos por cuentas de cobro dudoso y mayores comisiones relacionadas al crecimiento de nuestros servicios de banda ancha. Interconexin Los costos de interconexin disminuyeron 16.6% en el periodo de enero a septiembre de 2009, respecto al mismo periodo del ao anterior, principalmente, por la disminucin en la tarifa pagada a operadores de telefona mvil por las llamadas bajo el sistema el que llama paga y a una cada en el trfico de el que llama paga. Depreciacin y Amortizacin La depreciacin y amortizacin se increment ligeramente en 0.3% al 30 de septiembre de 2009, respecto al mismo periodo en 2008.

Utilidad de operacin La utilidad de operacin decreci 12.8% en el periodo de enero a septiembre de 2009, comparada con el mismo periodo en 2008, debido a una disminucin de 4.1% en los ingresos. El margen operativo fue de 29.8% al 30 de septiembre de 2009, comparado con un margen de 32.7% en el mismo periodo de 2008, como consecuencia de una menor participacin de los servicios de voz en los ingresos y por una mayor participacin en los ingresos de los servicios de acceso a Internet y redes corporativas.

Otros gastos, neto En el rubro de otros gastos, neto tuvimos un incremento de 36.0% a septiembre de 2009, comparado con el mismo periodo en 2008. Este rubro fue menor para el periodo enero a septiembre de 2008, debido a un programa de incentivos fiscales por cumplimiento, establecido por el Gobierno Federal. Costo de financiamiento Al 30 de septiembre de 2009, el costo de financiamiento fue de P.3,094 millones, comparado con P.5,424 millones al 30 de septiembre de 2008. Esta disminucin fue resultado de los siguientes factores: Los intereses ganados disminuyeron 7.0% en los nueve meses de 2009, comparados con el mismo periodo en 2008, originado principalmente por un menor nivel promedio de activos financieros que generaron intereses; Los intereses devengados a cargo, disminuyeron 9.2% en los nueve meses de 2009, comparados con el mismo periodo de 2008, a causa de una disminucin en el nivel promedio de la deuda, en parte compensada por mayores perdidas netas a valor razonable sobre los swaps de tasa de inters y Reconocimos una utilidad neta en cambios de P.1,041 millones de enero a septiembre de 2009, comparada con una perdida de P.856 millones para el mismo periodo en 2008. Esta utilidad neta en cambios, fue debido principalmente a una ganancia sobre los cross currency swaps que vencieron y a una ligera apreciacin del peso contra el dlar, durante el periodo de enero a septiembre de 2009.

Impuesto sobre la renta Hemos registrado provisiones del impuesto sobre la renta de P.6,970 millones, para el periodo de enero a septiembre de 2009, que comparan con P.7,047 millones por el mismo periodo en 2008. Nuestra tasa efectiva de impuesto sobre la renta, como porcentaje de la utilidad antes de impuestos, fue de 31.1% al 30 de septiembre de 2009 y de 29.1% a la misma fecha de 2008. El incremento fue resultado principalmente, de la aplicacin del ndice inflacionario para propsitos fiscales. Seleccin de datos del Balance General y otros datos Al 30 de septiembre de 2009, el efectivo y equivalentes de efectivo totalizaron P.7,827 millones, comparados con P.6,137 millones al 31 de diciembre de 2008. Durante los nueve meses finalizados al 30 de septiembre de 2009, utilizamos aproximadamente, P.8,992 millones para pagar dividendos y para recompra de acciones, e incurrimos aproximadamente en P.7,386 millones para inversin. Nuestras cuentas por pagar y pasivos devengados al 30 de septiembre de 2009, fueron de P.16,301 millones, que comparan con P.15,918 millones al 31 de diciembre de 2008. Al 30 de septiembre de 2009, nuestros activos totales fueron de P.179,325 millones, los pasivos totales de P.135,385 millones y el capital contable de P.43,940 millones, que comparan con los activos totales de P.187,125 millones, con los pasivos totales de P.147,754 millones y con el capital contable de P.39,371 millones, al 31 de diciembre de 2008.

Inversin y otros usos de efectivo Nuestra inversin totaliz P.7,386 millones, durante los nueve meses finalizados al 30 de septiembre de 2009 y anticipamos que nuestra inversin para 2009 ser de P.8,000 millones (aproximadamente U.S.$613 millones). Para 2010, esperamos que nuestra inversin sea de alrededor de P.7,500 millones (aproximadamente U.S.$522 millones). Nuestro monto presupuestado excluye las adquisiciones que pudiramos realizar en el futuro. Asimismo, con base en la evaluacin actuarial, durante el tercer trimestre de 2009 se realiz una aportacin al fondo de pensiones por P.5,600 millones. Deuda Al 30 de septiembre de 2009, nuestra deuda totalizaba P.95,385 millones (aproximadamente U.S.$ 7,063 millones), un decremento de 10.7% comparado con el 31 de diciembre de 2008. En agosto de 2009, pagamos anticipadamente, una parte del crdito sindicado por un monto de aproximadamente P.16,726 millones (U.S.$1,300 millones), que estaba programado originalmente para el 20 de octubre de 2009. Adicionalmente, durante el periodo enero a septiembre de 2009, pagamos deuda a su vencimiento por P.4,654 millones (aproximadamente U.S.$346 millones). En julio de 2009, emitimos dos series de certificados burstiles denominados en pesos, en Mxico, por un monto total de P.8,000 millones, P.4,000 millones vencen en julio de 2011 y el remanente vence en julio de 2013. El 3 de noviembre de 2009, emitimos en Mxico, dos series de certificados burstiles denominados en pesos, por un importe total de P.6,000 millones, una serie por P.4,000 millones, con vencimiento en octubre de 2014 y la otra serie por P.2,000 millones, con vencimiento en octubre de 2016. Derivados Al 30 de septiembre de 2009, nuestros cross currency swaps, cubran pasivos denominados en moneda extranjera por P.56,934 millones (aproximadamente U.S.$4,216 millones) y nuestros contratos forwards a corto plazo, cubran P.4,997 millones (aproximadamente U.S.$370 millones). Ambos instrumentos cubran 94.3% de nuestra deuda denominada en moneda extranjera. Aproximadamente, 53.2% de nuestra deuda denominada en pesos (P.15,800 millones al 30 de septiembre de 2009), devenga intereses a tasa variable. Al 30 de septiembre de 2009, el monto agregado nocional de nuestros swaps de tasa variable denominados en pesos, fue de P.23,752 millones, para cubrir el riesgo de tasa flotante en pesos. A esa fecha, tenamos cross currency coupon swaps para cubrir pago de intereses de P.4,726 millones (aproximadamente U.S.$350 millones). El efecto total de nuestros instrumentos financieros derivados, fue de una prdida neta de P.1,495 millones, durante los nueve meses de 2009, comparado con una prdida neta de P.2,703 millones, durante el mismo periodo en 2008, en cada caso, reflejado en nuestro costo financiero. El valor razonable de nuestros instrumentos financieros derivados fue de P.13,376 millones, al 30 de septiembre de 2009, comparado con P.20,419 millones, al 31 de diciembre de 2008. Programa de compra de acciones Hemos continuado con nuestro programa de compra de acciones. Durante los nueve meses de 2009, compramos 269.8 millones de acciones L por un importe total de P.3,035 millones y 1.4 millones de acciones A por P.15.3 millones. Durante 2008 compramos 796.7 millones de acciones L por un total de P.12,764 millones y 8.6 millones de acciones A por un importe total de P.107.7 millones.
5

Eventos recientes Nuevas regulaciones Entre noviembre de 2007 y febrero de 2008, la Comisin Federal de Competencia, inicio siete investigaciones para determinar si algunos operadores de telecomunicaciones, incluyendo a Telmex y algunas de nuestras subsidiarias, tienen poder substancial de mercado o estn comprometidas en practicas monoplicas en algunos segmentos del mercado mexicano de telecomunicaciones. En cuatro de esas investigaciones, la Comisin Federal de Competencia determin mediante resoluciones definitivas que, en las reas geogrficas cubiertas por nuestra red, Telmex y nuestra subsidiaria Telfonos del Noroeste, S.A. de C.V.(Telnor) tienen poder substancial en los siguientes mercados; (1) servicio de transito ofrecido a concesionarios de los servicios local y de larga distancia, en 191 reas de servicio local que cubren dichos concesionarios, (2) algunos mercados mayoristas de renta de enlaces dedicados locales y de larga distancia nacional, tambin en mercados mayoristas de enlaces dedicados de larga distancia internacional e interconexin, (3) llamadas de origen ofrecidas a otros operadores del servicio de larga distancia, y (4) terminacin de llamadas conmutadas proporcionadas a otros operadores del servicio local y de larga distancia. Hemos interpuesto los recursos administrativos correspondientes ante la Comisin Federal de Competencia, para que reconsidere sus resoluciones definitivas. descritas en (1) y (2) arriba, nuestros recursos fueron desechados por determinacin de la Comisin Federal de Competencia y hemos presentado juicios de amparo contra dichas determinaciones de desechamiento. Respecto a las resoluciones definitivas descritas en (3) y (4) arriba, an est pendiente la interposicin de nuestros recursos de reconsideracin. Con base en esas resoluciones finales, la Comisin Federal de Telecomunicaciones puede imponer obligaciones especficas, relacionadas con tarifas, informacin y calidad de servicio. El resultado de esas resoluciones y las consecuencias son inciertas para Telmex. Las decisiones adversas a la Compaa, en alguno de los procedimientos de la Comisin Federal de Competencia, pueden llevar a la imposicin de regulaciones, prohibiciones o penas econmicas, que a su vez podran tener un efecto adverso sobre nuestros negocios y nuestros resultados de operacin. Ver el Punto 1. Informacin ClaveFactores de Riesgo Nuevas regulaciones y el Punto 2. Informacin de la CompaaRegulacinRegulacin de operador dominante, en nuestro Reporte Anual de 2008.

Propuesta fiscal en servicios de telecomunicaciones Recientemente el gobierno mexicano, ha propuesto al poder legislativo, la imposicin de un nuevo impuesto del 3% a algunos servicios de telecomunicaciones. La propuesta esta actualmente pendiente en el Congreso Mexicano. Si esta es aprobada podra tener un efecto adverso en nuestros resultados de operacin.

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CONTENIDO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS INTERMEDIOS NO AUDITADOS

Pgina Balances generales consolidados condensados al 30 de septiembre de 2009 (no auditado) y al 31 de diciembre de 2008 .................................................................... Estados consolidados de resultados condensados no auditados por los nueve meses terminados al 30 de septiembre de 2009 y 2008 ....................................................... Estados consolidados de flujos de efectivo condensados no auditados por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2009 y 2008 ............................................ Notas a los estados financieros consolidados condensados no auditados .....................

F-1 F-2 F-3 F-4

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Balances generales consolidados condensados
(Miles de pesos, ver Nota 1.d)
30 de septiembre de 2009 (No auditado) Activo Activo circulante: Efectivo y equivalentes Cuentas por cobrar, neto (Nota 2) Instrumentos financieros derivados (Nota 4) Inventarios para venta, neto Pagos anticipados y otros Suma el activo circulante Planta, propiedades y equipo, neto (Nota 3) Inventarios para operacin de la planta telefnica, neto Licencias, neto Inversiones permanentes Activo neto proyectado Cargos diferidos, neto Suma el activo Pasivo y capital contable Pasivo circulante: Deuda a corto plazo y porcin circulante de la deuda a largo plazo (Nota 4) Cuentas por pagar y pasivos acumulados (Nota 5) Impuestos por pagar Crditos diferidos Suma el pasivo circulante Deuda a largo plazo (Nota 4) Obligaciones laborales (Nota 6) Impuestos diferidos (Nota 11) Crditos diferidos Suma el pasivo Capital contable (Nota 10): Capital social Utilidades acumuladas: De aos anteriores Del periodo Otras partidas de utilidad integral acumuladas Participacin controladora Participacin no controladora Suma el capital contable Suman el pasivo y el capital contable Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero.

31 de diciembre de 2008

7,827,247 22,854,683 13,375,869 1,414,257 3,360,863 48,832,919 107,217,471 1,849,517 935,958 1,702,200 17,301,225 1,485,884 179,325,174

6,136,563 20,808,763 20,418,889 1,914,306 2,900,790 52,179,311 112,865,377 2,668,410 1,025,027 1,494,133 15,485,402 1,407,687 187,125,347

23,346,073 16,300,730 1,937,718 1,594,865 43,179,386 72,039,391 4,388,511 15,417,159 360,684 135,385,131

22,883,092 15,918,106 783,543 1,780,115 41,364,856 84,172,355 4,997,540 16,808,391 411,106 147,754,248

9,050,320 18,297,385 15,474,430 33,771,815 1,075,772 43,897,907 42,136 43,940,043 179,325,174

9,138,632 7,197,720 20,176,936 27,374,656 2,816,625 39,329,913 41,186 39,371,099 187,125,347

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Estados consolidados de resultados condensados no auditados
(Miles de pesos, excepto utilidades por accin, ver Nota 1.d)
Por los nueve meses terminados al 30 de septiembre de 2009 2008 Ingresos de operacin: Servicio local Servicio de larga distancia: Nacional Internacional Interconexin Redes corporativas Acceso a Internet Otros Costos y gastos de operacin: Costos de venta y servicios Comerciales, administrativos y generales Interconexin Depreciacin y amortizacin (incluye $12,870,123 en 2009 y $12,710,963 en 2008, no incluidos en costos de venta y servicios) Utilidad de operacin Otros gastos, neto Costo de financiamiento: Intereses ganados Intereses devengados a cargo (Utilidad) prdida cambiaria, neta $ 34,228,439 10,844,515 5,226,245 12,598,605 10,096,428 11,905,909 4,453,218 89,353,359 24,869,146 15,496,899 8,913,491 13,485,268 62,764,804 26,588,555 1,212,821 $ 37,178,775 12,171,505 6,385,778 14,384,188 8,930,576 9,538,621 4,548,471 93,137,914 23,881,390 14,634,543 10,682,239 13,448,702 62,646,874 30,491,040 891,765

( (

561,840) 4,696,428 1,041,134) 3,093,454 162,962 22,445,242 6,969,863 15,475,379

603,360) 5,171,412 856,247 5,424,299 69,506 24,244,482 7,047,243 17,197,239

Participacin en utilidad neta de compaas asociadas Utilidad antes de impuesto a la utilidad Provisin para impuesto sobre la renta (Nota 11) Utilidad neta Distribucin de la utilidad neta: Participacin controladora Participacin no controladora Promedio ponderado de acciones en circulacin (en millones) Utilidad neta por accin Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero. $

$ $

15,474,430 949 15,475,379 18,435 0.84

$ ( $ $

17,199,075 1,836) 17,197,239 19,002 0.91

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Estados consolidados de flujos de efectivo condensados no auditados
(Miles de pesos, ver Nota 1.d)
Por los nueve meses terminados al 30 de septiembre de 2009 2008

Actividades de operacin: Utilidad antes de impuesto a la utilidad Depreciacin y amortizacin Intereses devengados a cargo Otras partidas que no requieren de efectivo Flujos utilizados en la operacin Flujos netos de efectivo generados por actividades de operacin Actividades de inversin: Adquisiciones de planta, propiedades y equipo y otras inversiones Flujos netos de efectivo utilizados en actividades de inversin Efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento Actividades de financiamiento: Nuevos financiamientos Amortizaciones de financiamientos Adquisicin de acciones Pago de dividendos Intereses pagados Instrumentos financieros derivados Flujos netos de efectivo utilizados en actividades de financiamiento Incremento neto en efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo

22,445,242 13,480,639 4,696,428 4,864,348 45,486,657 (14,511,285) 30,975,372

24,244,482 13,423,937 5,171,412 5,556,748 48,396,579 (10,210,057) 38,186,522

(8,188,241) (8,188,241)

(9,792,650) (9,792,650)

22,787,131

28,393,872

10,667,296 (21,379,950) (3,050,230) (5,942,027) (3,481,441) 2,089,905 (21,096,447) 1,690,684 6,136,563 7,827,247 $

8,562,492 (2,050,383) (11,080,498) (5,789,843) (3,771,645) (3,438,936) (17,568,813) 10,825,059 4,697,752 15,522,811

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero.

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Notas a los estados financieros consolidados condensados no auditados (La informacin de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2009 y 2008 es no auditada)
(En miles de pesos, ver Nota 1.d)

1. Nuevos pronunciamientos contables a) Bases de presentacin Los estados financieros consolidados condensados intermedios no auditados que se acompaan, han sido preparados bajo la mismas bases de presentacin descritas en los estados financieros auditados de Telfonos de Mxico, S.A.B. de C.V. y sus subsidiarias (en lo sucesivo la compaa o TELMEX) al 31 de diciembre de 2008 y por cada uno de los tres aos comprendidos en el periodo terminado el 31 de diciembre de 2008, y han sido preparados de conformidad con las normas mexicanas de informacin financiera (NIF) aplicables a la informacin financiera intermedia. Por lo tanto, dichos estados financieros no incluyen toda la informacin ni las notas relativas requeridas por las NIF para estados financieros completos. En opinin de la administracin de TELMEX, todos los ajustes (basados en las operaciones normales recurrentes) que se consideraron necesarios para una presentacin razonable de la informacin financiera han sido incluidos. Los supuestos utilizados para las principales estimaciones son similares a los utilizados al 31 de diciembre de 2008. Los resultados de operacin de los nueves meses terminados el 30 de septiembre de 2009, no son necesariamente indicativos de los resultados que puedan ser esperados al trmino del ao. El balance general consolidado condensado al 31 de diciembre de 2008 se deriva de los estados financieros consolidados auditados a esa fecha, pero no incluye toda la informacin ni las notas relativas requeridas por las NIF para estados financieros completos. Las polticas contables aplicadas en la preparacin de la informacin financiera intermedia son las mismas aplicadas en los estados financieros consolidados auditados al 31 de diciembre de 2008. Para mayor informacin, vanse los estados financieros consolidados y sus notas incluidos en el Reporte Anual de la Compaa, por el ao terminado el 31 de diciembre de 2008. b) Uso de estimaciones La preparacin de estados financieros de acuerdo con las NIF requiere del uso de estimaciones en la valuacin de algunos de sus renglones. Los resultados que finalmente se obtengan pueden diferir de las estimaciones realizadas. c) Consolidacin Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de Telfonos de Mxico, S.A.B. de C.V. y de las subsidiarias sobre las que se ejerce control. Todas las compaas operan en el ramo de telecomunicaciones o prestan servicios a empresas relacionadas con esta actividad. Los saldos y operaciones intercompaas han sido eliminados en los estados financieros consolidados. La participacin no controladora corresponde a algunas subsidiarias en las que la Compaa no posee el 100% de su tenencia accionaria. d) Reconocimiento de los efectos de la inflacin en la informacin financiera De conformidad con la NIF B-10, Efectos de la inflacin, la Compaa opera actualmente en un entorno econmico no inflacionario, ya que la inflacin acumulada de los tres aos anteriores al 31 de diciembre de 2008 y 2007 fue de 15.01% y 11.56%, respectivamente. Los estados financieros estn expresados en pesos nominales, excepto por las partidas no monetarias que incluyen su actualizacin a pesos constantes al 31 de diciembre de 2007. F-4

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(En miles de pesos, ver Nota 1.d)

e) Nuevos pronunciamientos contables A continuacin se comentan los nuevos pronunciamientos emitidos por el Consejo Mexicano para la investigacin y Desarrollo de Normas de Informacin Financiera (CINIF) que entraron en vigor el 1 de enero de 2009, y que afectaron las polticas de TELMEX: NIF B-7, Adquisiciones de negocios Esta norma requiere la aplicacin del mtodo de compra para el reconocimiento de adquisiciones de negocios, basado en (i) identificar que se est adquiriendo un negocio; (ii) identificar a la entidad adquirente; (iii) determinar la fecha de adquisicin; (iv) reconocer los activos identificables del negocio adquirido, los pasivos asumidos, as como la participacin no controladora en el negocio adquirido; (v) valuar la contraprestacin; y (vi) reconocer un crdito mercantil adquirido o, en casos inusuales, una compra a precio de ganga, en los trminos de esta NIF. NIF B-8, Estados financieros consolidados o combinados Establece las normas generales para la elaboracin y presentacin de los estados financieros consolidados o combinados, as como sus revelaciones correspondientes. Esta norma incluye principalmente lo siguiente: (i) establece que cuando se ejerce control sobre una entidad con propsito especfico (EPE), esta debe considerarse como subsidiaria y debe consolidarse; (ii) cuando se analiza la existencia de control sobre una entidad, se requiere considerar la existencia de derechos de votos potenciales que puedan ser ejercidos o convertidos a favor de la entidad en su carcter de controladora; (iii) permite a controladoras intermedias no presentar estados financieros consolidados, bajo ciertas circunstancias; (iv) incorpora la nueva terminologa de participacin controladora y participacin no controladora; y (v) requiere que la valuacin de la participacin no controladora en los estados financieros sea determinada con base en el valor razonable de los activos netos de la subsidiaria y el crdito mercantil al momento de la adquisicin. NIF C-7, Inversiones en asociadas y otras inversiones permanentes El propsito de esta norma es establecer lineamientos para el reconocimiento de las inversiones en compaas asociadas, as como en otras inversiones permanentes en las que la entidad que informa no tiene control, control conjunto ni influencia significativa. Las inversiones en asociadas deben ser reconocidas inicialmente sobre la base de su valor razonable y, posteriormente, por la aplicacin del mtodo de participacin. Despus de la primera aplicacin del mtodo de participacin, las inversiones en asociadas deben someterse a pruebas de deterioro. Las entidades con propsitos especficos en las que se tenga influencia significativa deben considerarse inversiones en asociadas. A diferencia de lo que estableca el Boletn B-8, se establece que la influencia significativa existe cuando una entidad tiene el 10% o ms de las acciones con derecho a voto de una entidad que cotice en una bolsa de valores, o cuando se tiene el 25% o ms cuando no coticen en una bolsa de valores. Asimismo, establece los lineamientos para determinar la existencia de influencia significativa en el caso de EPEs. NIF C-8, Activos intangibles La norma establece la metodologa de valuacin, presentacin y revelacin para el reconocimiento inicial y posterior de activos intangibles adquiridos de forma individual a travs de adquisiciones de negocios, o que se generen internamente en el curso normal de las operaciones de la entidad.

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(En miles de pesos, ver Nota 1.d)

La principales cambios a esta norma son: (i) se acota la definicin de activos intangibles y se establece que la condicin de separabilidad no es indispensable para que un activo intangible cumpla con la caracterstica de identificable; (ii) se establece un procedimiento adicional para el reconocimiento inicial y posterior del crdito mercantil y de activos intangibles adquiridos a travs de adquisiciones de negocios; (iii) se elimina la presuncin de que un activo intangible no podra exceder en su vida til a un periodo de veinte aos; y (iv) se modifica el trmino de costos preoperativos. La adopcin de las nuevas normas de informacin financiera mencionadas anteriormente no tuvieron ningn impacto en los estados financieros de la Compaa, y no hay ajustes que afecten a los resultados acumulados derivados de la adopcin.

2. Cuentas por cobrar Las cuentas por cobrar se integran como sigues: 30 de septiembre de 2009 (No auditado) 21,364,936 1,177,635 470,641 2,423,943 25,437,155 2,582,472 22,854,683

Clientes Partes relacionadas Servicios de enlace Otras Menos: Estimacin para cuentas de cobro dudoso Total

31 de diciembre de 2008 $ 18,335,111 975,362 478,991 3,403,969 23,193,433 2,384,670 20,808,763

3. Planta, propiedades y equipo a) El rubro de planta, propiedades y equipo se integra como sigue: 30 de septiembre de 2009 (No auditado) $ 317,237,704 37,121,926 48,987,650 403,347,280 297,011,064 106,336,216 881,255 $ 107,217,471

Planta y equipo telefnico Terrenos y edificios Equipo de cmputo y otros activos Menos: Depreciacin acumulada Neto Construcciones en proceso y anticipos a proveedores de equipo Total

31 de diciembre de 2008 $ 314,077,075 36,987,698 47,564,938 398,629,711 286,221,263 112,408,448 456,929 $ 112,865,377

b) El importe aplicado a los costos y gastos de operacin por este concepto en los periodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2009 y 2008 ascendi a $13,388,221 y $13,329,830, respectivamente.

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(En miles de pesos, ver Nota 1.d)

4. Deuda a largo plazo La deuda a largo plazo se integra como sigue:

Tasas de inters promedio ponderados al Saldos al 31 de 30 de septiembre diciembre Vencimientos de 30 de septiembre 31 de diciembre de 2008 de 2009 2009 a de 2009 de 2008 (No auditado) (No auditado) Pasivos denominados en monda extranjera: Bonos Bancos Otros Suma pasivos denominados en moneda extranjera Pasivos denominados en moneda nacional: Bonos Certificados burstiles Bancos Suma pasivos denominados en moneda nacional Deuda total Menos deuda a corto plazo y porcin circulante de la deuda a largo plazo Deuda a largo plazo 5.1% 0.7% 2.0% 5.1% 1.8% 2.0% 2015 2018 2022 $ 23,610,743 41,819,745 254,976 65,685,464 8.8% 6.3% 4.9% 8.8% 8.8% 8.6% 2016 2037 2010 4,500,000 22,400,000 2,800,000 29,700,000 95,385,464 23,346,073 72,039,391 $ 23,670,364 61,013,202 271,881 84,955,447 4,500,000 14,800,000 2,800,000 22,100,000 107,055,447 22,883,092 84,172,355

Las tasas de inters mostradas estn sujetas a variaciones de mercado y no incluyen el efecto del reembolso de impuestos retenidos conforme a los acuerdos que se tienen con ciertos acreedores. El costo promedio ponderado de la deuda al 30 de septiembre de 2009 (incluyendo intereses, swaps de tasas de inters, comisiones e impuestos retenidos, y excluyendo el efecto de variaciones cambiarias) fue 6.0% aproximadamente (6.2% al 31 de diciembre de 2008). El importe de la deuda a corto plazo y porcin circulante de la deuda a largo plazo al 30 de septiembre de 2009 es de $23,346,073 ($22,883,092 al 31 de diciembre de 2008), y se integra como sigue: Saldos al 30 de septiembre 31 de diciembre de 2009 de 2008 (No auditado) Deuda a corto plazo: Certificados burstiles Porcin circulante de la deuda a largo plazo: Bonos Certificados burstiles Bancos Total de la porcin circulante de la deuda a largo plazo Deuda a corto plazo y porcin circulante de la deuda a largo plazo $ 2,500,000 12,828,990 8,017,083 20,846,073 23,346,073 400,000 19,983,092 20,383,092 $ 22,883,092 $ 2,500,000

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(En miles de pesos, ver Nota 1.d)

Bonos: a) En noviembre de 2008 se liquid un bono por $13,151,147 (U.S.$1,000 millones) (valor nominal), mismo que fue contratado en noviembre de 2003 a una tasa del 4.5% anual, pagadero en forma semestral. En 2008, los intereses devengados en el ao por este pasivo ascendieron a $442,078.

b)

El 27 de enero de 2005 y con una reapertura el 22 de febrero de 2005, TELMEX efectu la colocacin de bonos por un monto total de $21,892,381 (U.S.$1,750 millones), dividido en dos emisiones, una por $11,870,243 y la otra por $10,022,138 (U.S.$950 millones y U.S.$800 millones, respectivamente), la primera con vencimiento en 2010 a una tasa de 4.75% anual y la segunda con vencimiento en 2015 a una tasa de 5.5% anual, con intereses pagaderos semestralmente. Por el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2009 los intereses devengados por estos bonos ascendieron a $963,882 ($739,151 en el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2008). El 26 de enero de 2006, se efectu la colocacin de un bono en pesos en el extranjero por un monto total de $4,500,000 (valor nominal), con vencimiento en 2016 a una tasa de 8.75% anual. Por el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2009 los intereses devengados ascendieron a $304,969 ($306,768 en el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2008).

c)

Crditos sindicados: Se contrat un crdito sindicado en 2004, el cual se reestructur en 2005 y 2006, para mejorar las condiciones crediticias e incrementar el monto total a $34,531,521 (U.S.$3,000 millones) dividido en tres tramos, el primero por un importe de $14,963,659 (U.S.$1,300 millones) con vencimiento a tres aos, el segundo por un monto de P. 11,510,507 (U.S.$1,000 millones) con vencimiento a cinco aos, y el tercero por un monto de $8,057,355 (U.S.$700 millones) con vencimiento a 7 aos. En agosto de 2009, TELMEX efectu el pago anticipado del primer tramo de este crdito, cuyo vencimiento original estaba previsto para octubre de 2009. El saldo al 30 de septiembre de 2009 est incluido en el importe de Bancos (pasivos denominados en moneda extranjera). El 30 de junio de 2006 TELMEX celebr un contrato de crdito sindicado por un monto total de $5,986,554 (U.S.$500 millones) dividido en dos tramos de $2,993,277 (U.S.$ 250 millones) cada uno, con vencimiento a 4 y 6 aos, respectivamente. La mayora de los prstamos bancarios devengan intereses con un margen especfico sobre LIBOR. Por el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2009 los intereses devengados por estos crditos ascendieron a $504,578 ($1,043,169 en el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2008). Certificados burstiles: El 30 de septiembre de 2005, TELMEX obtuvo la aprobacin de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) para un programa de emisin de certificados burstiles de largo plazo por un monto de $10,000,000 (valor nominal). Al 31 de diciembre de 2006 se haban emitido certificados burstiles por un monto de $518,800 ($500,000 valor nominal). Al 31 de diciembre de 2007 se emitieron certificados burstiles por el total autorizado bajo este programa.

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(En miles de pesos, ver Nota 1.d)

El 19 de diciembre de 2007, TELMEX obtuvo la aprobacin de CNBV para un programa de emisin de certificados burstiles de largo plazo por un monto de $10,000,000 (valor nominal). En abril de 2008 se emitieron certificados burstiles por un monto de $1,600,000. En julio de 2009, TELMEX efectu dos emisiones de certificados burstiles por un monto total de $8,000,000. Algunos de los certificados burstiles devengan intereses a tasas fijas y algunos con un margen especfico con respecto a la tasa de inters interbancaria de equilibrio (TIIE). Por el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2009, los intereses devengados por los certificados burstiles de largo plazo ascendieron a $848,734 ($734,852 en el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2008). Lneas de crdito: Al 30 de septiembre de 2009, no haba lneas de crdito comprometidas con instituciones financieras. Al 31 de diciembre de 2008, TELMEX tena lneas de crdito de largo plazo con diversas instituciones financieras extranjeras. Los saldos disponibles ascendan a $1,660,051 (U.S.$122.6 millones), con una tasa de inters variable de LIBOR ms 50 puntos bsicos, aproximadamente. Prepagos de deuda: En octubre de 2008 TELMEX prepag parte de su deuda con instituciones financieras por aproximadamente $20,901 (U.S.$1.6 millones). Restricciones: La deuda antes mencionada est sujeta a restricciones respecto al mantenimiento de ciertas razones financieras, y a la restriccin de la venta de una parte importante de grupos de activos, entre otras. Al 30 de septiembre de 2009, la Compaa ha cumplido con estos requerimientos. Parte de la deuda tambin est sujeta a vencimiento anticipado o recompra a opcin de los tenedores, si hubiera un cambio de control, como se define en los instrumentos respectivos. Las definiciones de cambio de control varan, pero ninguna de ellas se llevar a cabo mientras Carso Global Telecom, S.A.B. de C.V. (Carso Global Telecom) (controladora de TELMEX) o sus accionistas actuales continen controlando la mayora de las acciones con derecho a voto de la Compaa. Pasivos en moneda extranjera: Los pasivos en moneda extranjera al 30 de septiembre de 2009, se integran como sigue: Tipo de cambio al 30 de septiembre Moneda de 2009 extranjera Equivalente en (en unidades) moneda nacional (en miles) 4,623,220 $ 13.5042 $ 62,432,884 19,891,200 0.1507 2,997,604 12,915 19.7418 254,976 $ 65,685,464

Dlar estadounidense Yen japons Euro Total

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(En miles de pesos, ver Nota 1.d)

Los vencimientos de los crditos a largo plazo al 30 de septiembre de 2009 son como sigue: Aos 2010 (*) 2011 2012 2013 2014 en adelante Total (*) octubre-diciembre Importe 98,347 19,266,470 12,520,428 11,738,435 28,415,711 72,039,391

Eventos subsecuentes El 18 de septiembre de 2009, TELMEX obtuvo la aprobacin de la CNBV para un programa dual de emisin de certificados burstiles de corto y largo plazo por un monto total de $15,000,000 (valor nominal). El 3 de noviembre de 2009 se emitieron dos series de certificados burstiles de largo plazo al amparo de este programa por un monto total de $6,000,000, una serie de $4,000,000 con vencimiento el 30 de octubre de 2014 y la otra serie de $2,000,000 con vencimiento el 27 de octubre de 2016. Coberturas: Los instrumentos financieros que tena la Compaa eran los siguientes:
30 de septiembre de 2009 (No auditado) Nocional Valor justo (en millones) U.S.$ 4,216 $ 14,141 U.S.$ 370 7 $ 23,752 ( 765) U.S.$ 350 $ ( 7) 13,376 31 de diciembre de 2008 Nocional Valor justo (en millones) U.S.$ 5,451 $ 20,913 $ U.S.$ U.S.$ 23,752 100 350 $ ( ( ( 369) 30) 95) 20,419

Instrumento Cross currency swaps Forwards dolr-peso Swaps de tasa de inters en pesos Swaps de tasa de inters en dlares Cross currency coupon swaps Total

Con el objetivo de disminuir los riesgos relacionados con las variaciones de tipo de cambio y tasa de inters, la Compaa hace uso de instrumentos financieros derivados asociando las coberturas a la deuda contratada. Los instrumentos financieros derivados que se han utilizado son, principalmente: Cross currency swaps Al 30 de septiembre de 2009, la Compaa tena celebrados contratos cross currency swaps que cubren pasivos denominados en moneda extranjera por $56,933,701 (U.S.$4,216 millones) ($73,799,967 al 31 de diciembre de 2008 por US$5,451 millones), por medio de los cuales se cubren los riesgos de tipo de cambio y de tasas de inters asociados a bonos con vencimiento en 2010 y 2015 por un total de U.S.$1,495 millones y a crditos bancarios con vencimientos de 2009 a 2018 por un total de U.S.$2,721 millones. Estos contratos permiten fijar la paridad de dicha deuda en un tipo de cambio promedio ponderado de $10.5704 por dlar, as como establecer parcialmente una tasa fija de 7.52% para los bonos 2010 y de 8.57% para los bonos 2015, y una tasa promedio TIIE de 28 das menos 26 puntos bsicos para los crditos bancarios.

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(En miles de pesos, ver Nota 1.d)

En el periodo de nueves meses terminado el 30 de septiembre de 2009, la Compaa reconoci por estos contratos en el costo de financiamiento del ejercicio un cargo de $2,750,808 (crdito de $563,166 en el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2008), por concepto de variacin en el valor razonable de los instrumentos. Adicionalmente, en 2009 se reconoci en resultados un crdito neto de $3,119,841 por vencimiento anticipado de contratos cross currency swaps, el cual incluye $1,580,584 relacionados con instrumentos de cobertura de flujo de efectivo de la deuda que fue pagada en 2009. Forwards dlar-peso Al 30 de septiembre de 2009 la Compaa ha celebrado contratos forwards de cobertura cambiaria a corto plazo que cubren pasivos denominados en moneda extranjera por $4,996,554 (U.S.$370 millones) (al 31 de diciembre de 2008 no se tenan contratos forwards). En el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2009, la Compaa reconoci por estos contratos en el costo de financiamiento un cargo neto por $227,967 (cargo de $1,807,907 en el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2008), por concepto de variacin en el valor razonable relativo a estos contratos. Swaps de tasas de inters Al 30 de septiembre de 2009 y al 31 de diciembre de 2008, la Compaa tena contratos swaps de tasas de inters en pesos por un monto nocional de $23,752,125, que cubren el riesgo de tasa flotante en pesos, fijndola en un promedio de 8.19%. Al 30 de septiembre de 2009 la Compaa no tiene contratos swaps de tasas de inters en dlares. Al 31 de diciembre de 2008 la Compaa tena contratos swaps de tasas de inters en dlares por un monto base de $1,320,230 (U.S.$100 millones), pagando una tasa fija y recibiendo LIBOR a 3 meses, que cubran deuda en dlares de tasa flotante fijndola en 4.47%. Estos swaps de tasa de inters en dlares vencieron en agosto de 2009. Al 30 de septiembre de 2009, la Compaa tena contratos cross currency coupon swaps que cubren flujos de pago de intereses por $4,726,470 (U.S.$350 millones) ($4,738,405 al 31 de diciembre de 2008 por U.S.$350 millones). En el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2009, la Compaa reconoci con base en estos contratos un gasto neto de $1,636,228, que se incluy en el costo de financiamiento ($1,458,701 en el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2008). Los instrumentos financieros derivados son negociados en mercados over the counter y gran parte de los mismos son celebrados con Instituciones Financieras con las cuales tenemos contratada nuestra deuda. Varios de los contratos bajo los que negociamos nuestros instrumentos financieros derivados prevn llamadas de margen, cuando el valor justo de las coberturas exceda los montos de las lneas de crdito que tenemos establecidas por USD $ 290 millones. Al 30 de septiembre de 2009 el 61% de nuestras coberturas estn sujetos a llamadas de margen, sin embargo, a esa fecha no tenamos llamadas de margen.

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5. Cuentas por pagar y pasivos acumulados Las cuentas por pagar y pasivos acumulados se integran como sigue: 30 de septiembre de 2009 (No auditado) $ 1,610,617 6,014,436 1,457,329 1,199,556 1,332,119 670,735 155,853 3,860,085 $ 16,300,730

Proveedores Beneficios a los empleados Partes relacionadas Provisin para otros beneficios contractuales al personal Provisin para vacaciones Intereses por pagar Acreedores diversos Otras Total

31 de diciembre de 2008 4,471,128 3,012,967 1,993,079 1,310,570 1,287,747 1,187,525 277,838 2,377,252 15,918,106

6. Obligaciones laborales El pasivo de obligaciones laborales se integra como sigue: 30 de septiembre de 2009 (No auditado) $ 4,225,210 163,301 $ 4,388,511 31 de diciembre de 2008 4,849,906 147,634 4,997,540

Participacin de los trabajadores en la utilidades (PTU) Terminacin laboral Total

$ $

La Compaa ha reconocido PTU diferida sobre las siguientes partidas temporales: 30 de septiembre de 2009 (No auditado) PTU diferida activa: Estimacin para cuentas de cobro dudoso y de inventarios de lento movimiento $ Servicios facturados por devengar Provisiones de pasivo Prdida en cambios de la deuda PTU diferida pasiva: Activo fijo Inventarios Licencias Pensiones Pagos anticipados Instrumentos financieros derivados Pasivo por PTU diferida, neto

31 de diciembre de 2008

217,718 177,937 427,612 310,909 1,134,176 3,525,290) 5,619) 46,271) 1,558,185) 105,524) 118,497) 5,359,386) 4,225,210)

210,874 184,219 372,944 409,247 1,177,284 3,842,874) 9,139) 49,900) 1,538,794) 167,311) 419,172) 6,027,190) 4,849,906)

( ( ( ( ( ( ( $ (

( ( ( ( ( ( ( $ (

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Notas a los estados financieros consolidados condensados no auditados (La informacin de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2009 y 2008 es no auditada)
(En miles de pesos, ver Nota 1.d)

7. Posicin y operaciones en monedas extranjeras Al 30 de septiembre de 2009 y 31 de diciembre de 2008, la Compaa tiene derechos y obligaciones denominados en las siguientes monedas extranjeras: Moneda extranjera en millones Tipo de cambio al 31 de diciembre 30 de septiembre de 2008 2009

30 de septiembre de 2009 (No auditado) Activos: Dlar estadounidense Pasivos: Dlar estadounidense Yen japons Euro

Tipo de cambio al 31 de diciembre de 2008

161

13.50

183

13.54

4,726 19,891 13

13.50 0.15 19.74

6,235 19,891 14

13.54 0.15 19.14

8. Contingencias Al 30 de septiembre de 2009, las contingencias que se describen en los estados financieros auditados al 31 de diciembre de 2008, no han cambiado significativamente. Al 30 de septiembre de 2009, la actualizacin de algunos de estos asuntos es como sigue: a) En noviembre de 2005, la Comisin Federal de Telecomunicaciones (COFETEL), expidi los lineamientos para modificar las reas de servicio local (ASLs), resolviendo en marzo de 2007 la consolidacin de un paquete de 70 ASLs y en septiembre de 2008 otro paquete de 125 ASLs, cada una con su propia calendarizacin. Telfonos de Mxico, S.A.B. de C.V. se ha inconformado contra estas resoluciones a travs de los procedimientos legales correspondientes. En opinin de los abogados externos a cargo del presente asunto, no obstante que los argumentos de Telfonos de Mxico, S.A.B. de C.V. se consideran fundados, no existe la certeza de que se obtengan resultados favorables b) Entre noviembre de 2007 y febrero de 2008, la Comisin Federal de Competencia (COFECO) inici siete investigaciones con el objeto de determinar si Telfonos de Mxico, S.A.B. de C.V. tiene poder sustancial y realiza prcticas monoplicas en algunos mercados. En cuatro de estas investigaciones se emitieron los dictmenes preliminares, donde se determin que Telfonos de Mxico, S.A.B. de C.V. tiene poder sustancial en los siguientes mercados: (i) terminacin de trfico pblico conmutado; (ii) originacin de trfico pblico conmutado; (iii) servicios de trnsito local; y (iv) arrendamiento de lneas o circuitos. Telfonos de Mxico, S.A.B. de C.V. manifest su inconformidad con los procedimientos, objetando los dictmenes y ofreciendo las pruebas correspondientes.

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Notas a los estados financieros consolidados condensados no auditados (La informacin de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2009 y 2008 es no auditada)
(En miles de pesos, ver Nota 1.d)

En los mercados de servicios de trnsito local y arrendamiento de lneas o circuitos la COFECO ya confirm sus resoluciones, y Telfonos de Mxico, S.A.B. de C.V. interpuso los recursos de reconsideracin procedentes, mismos que la COFECO determin desechar por improcedentes. En contra de las determinaciones de desechamiento de los recursos de reconsideracin emitidas por COFECO, Telfonos de Mxico, S. A. B. de C. V. ya present juicios de amparo. Con base en estas resoluciones la COFETEL, previo un procedimiento, podra establecer a la empresa obligaciones especficas en materia de tarifas, calidad de servicios e informacin. En los mercados de originacin de trfico pblico conmutado y terminacin de trfico pblico conmutado, la COFECO tambin ya confirm sus resoluciones preliminares, contra las que Telfonos de Mxico, S.A.B. de C.V. interpondr los recursos de reconsideracin; y mientras la COFECO no resuelva dichos recursos, las resoluciones indicadas no producirn efectos. En los tres procedimientos relativos a prcticas monoplicas, la COFECO est llevando a cabo las investigaciones correspondientes, para determinar si Telfonos de Mxico, S.A.B. de C.V., lleva a cabo prcticas monoplicas relativas en los rubros siguientes: (i) en el mercado relevante del servicio de acceso a Internet de banda ancha para clientes residenciales en territorio nacional; (ii) en los mercados de servicios de interconexin en redes fijas; y (iii) en el mercado de servicio de transporte interurbano para trfico conmutado de larga distancia. Estos procedimientos se encuentran en la etapa de solicitud de informacin y la COFECO podra determinar que Telfonos de Mxico, S.A.B. de C.V. realiza prcticas monoplicas y eventualmente determinar la imposicin de sanciones. En opinin de los abogados externos a cargo de estos asuntos, no obstante que los argumentos de Telfonos de Mxico, S.A.B. de C.V. se consideran fundados; sin embargo, no existe la certeza acerca de los resultados al respecto. c) El Instituto Mexicano del Seguro Social realiz una auditora de las obligaciones de seguridad social de Telfonos de Mxico, S.A.B. de C.V. por el periodo de 1997 a 2001. Al concluir la auditora, se determin que Telfonos de Mxico, S.A.B. de C.V. deba pagar obligaciones vencidas, actualizacin, multas, recargos e intereses acumulados, los cuales al 2 de julio de 2003 ascendieron a la cantidad de $330,000 (valor nominal), aproximadamente. Telfonos de Mxico, S.A.B. de C.V. promovi juicios de nulidad en contra de la determinacin de dichos crditos fiscales ante el Tribunal Federal de Justicia Fiscal y Administrativa y de acuerdo a las leyes mexicanas, mediante un contrato de fideicomiso constituido ante una institucin bancaria, garantiz el cobro de los citados crditos hasta el 19 de julio de 2010, por la cantidad de $568,869. La sala regional metropolitana resolvi declarar la nulidad de la resolucin pero las autoridades administrativas hicieron valer el recurso de revisin que se encuentra en estudio. Los abogados externos a cargo de este asunto, opinan que no obstante que las causas de impugnacin de la Compaa estn bien fundadas, no existe garanta alguna que la resolucin final sea favorable. d) De acuerdo con las leyes mexicanas, Telfonos de Mxico, S.A.B. de C.V. sigue siendo responsable solidario por cualesquiera obligaciones transferidas a Telmex Internacional, S.A.B. de C.V. como resultado de la escisin, durante un perodo de tres aos, en trminos del acuerdo de escisin aprobado por los accionistas de Telfonos de Mxico, S.A.B. de C.V. el 21 de diciembre de 2007. Dicha responsabilidad, sin embargo, no se extiende a cualquier obligacin con un acreedor que haya dado su consentimiento expreso, relevando a Telfonos de Mxico, S.A.B. de C.V. de dicha obligacin y aprobando la escisin.

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(En miles de pesos, ver Nota 1.d)

e) El 10 de febrero de 2009, la COFETEL public en el Diario Oficial de la Federacin, el Plan Tcnico Fundamental de Interconexin e Interoperabilidad (PTFII), mismo que podra impactar negativamente a Telfonos de Mxico, S.A.B. de C.V. y al sector de las telecomunicaciones, ya que establece obligaciones que no forman parte de los servicios de interconexin. En su oportunidad Telfonos de Mxico, S.A.B. de C.V. interpondr los medios legales procedentes para hacer valer los argumentos en contra de este plan.

9. Partes relacionadas En los periodos de nueves meses terminados el 30 de septiembre de 2009 y 2008, las operaciones ms importantes con partes relacionadas fueron las siguientes: 2009 Inversiones y gastos: Servicios de construccin, compras de materiales y activos fijos Primas de seguros, honorarios pagados por servicios de administracin y operacin, intermediacin burstil y otros Pago de interconexin relacionado con los servicios de el que llama paga y otros servicios de telecomunicaciones Costo por terminacin de llamadas internacionales Ingresos: Venta de materiales y otros servicios Venta de servicio de larga distancia y otros servicios de Telecomunicaciones Ingreso por terminacin de llamadas internacionales 10. Capital contable a) Al 30 de septiembre de 2009, el capital social est representado por 18,284 millones de acciones sin valor nominal, representativas del capital social fijo (18,555 millones de acciones al 31 de diciembre de 2008). b) Al 30 de septiembre de 2009, la Compaa adquiri 270 millones de acciones de la serie L por $3,034,953 (657 millones de acciones por $11,051,622 al 30 de septiembre de 2008) y 1.4 millones de acciones de la serie A por $15,277 (1.7 millones de acciones por $28,876 al 30 de septiembre de 2008). La integracin de otras partidas de utilidad integral acumuladas es el siguiente: 30 de septiembre de 2009 (No auditado) $ 851,519 224,253 $ 1,075,772 $ 1,673,249 2,388,558 5,999,009 584,624 1,388,833 4,437,114 887,834 2008 $ 2,477,846 2,364,200 7,675,806 476,433 1,563,261 4,757,213 1,469,841

Efecto por valor de mercado de swaps, neto de impuestos diferidos Efecto de conversin de entidades extranjera Total

31 de diciembre de 2008 $ 2,615,521 201,104 $ 2,816,625

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(En miles de pesos, ver Nota 1.d)

El anlisis de la utilidad integral por los periodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2009 y 2008 es como sigue: 2009 15,475,379 (1,764,002) ( $ 23,149 13,734,526 $ 2008 17,197,239 212,126 242,018) 12,351 17,179,698

Utilidad neta del periodo Otras partidas de utilidad integral: Efecto por valor de mercado de swaps, neto de impuestos diferidos Impuestos diferidos Efecto de conversin de entidades extranjeras Utilidad integral

c) En la asamblea general ordinaria de accionistas celebrada el 28 de abril de 2009, se aprob el pago de un dividendo en efectivo a razn de $0.46 por cada accin en circulacin, dividido en cuatro exhibiciones iguales de $0.1150 en los meses de junio, septiembre y diciembre de 2009, as como en el mes de marzo de 2010. En marzo de 2009, la Compaa pago la cuarta exhibicin de un dividendo en efectivo a los accionistas a razn de $0.10 por cada accin en circulacin, el cual fue autorizado por la asamblea general ordinaria de accionistas celebrada el 25 de abril de 2008. Los dividendos en efectivo pagados en los periodos de nueves meses terminados el 30 de septiembre de 2009 y 2008 fueron de $5,942,027 y $5,789,843, respectivamente.

11. Impuesto sobre la renta En los periodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2009 y 2008 las provisiones de impuesto sobre la renta, se integran como sigue: Del ejercicio Impuesto diferido Total $ 2008 2009 7,854,932 7,675,094 $ ( 807,689) ( 705,231) 7,047,243 $ 6,969,863 $

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Notas a los estados financieros consolidados condensados no auditados (La informacin de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2009 y 2008 es no auditada)
(En miles de pesos, ver Nota 1.d)

La Compaa ha reconocido impuesto sobre la renta diferido sobre las siguientes partidas temporales: 30 de septiembre de 2009 (No auditado) Impuesto diferido activo: Estimacin para cuentas de cobro dudoso y de inventarios de lento movimiento Prdidas fiscales Servicios facturado por devengar Provisiones de pasivo Participacin de los trabajadores en las utilidades Impuesto diferido pasivo: Activo fijo Inventarios Licencias Pensiones Pagos anticipados Instrumentos financieros derivados Pasivo por impuesto diferido, neto

31 de diciembre de 2008

618,491 50,711 510,945 1,239,958 1,852,540 4,272,645

599,582 75,394 529,417 1,084,274 2,071,573 4,360,240

( 14,573,324) ( 15,733) ( 123,644) ( 4,369,510) ( 273,014) ( 334,579) ( 19,689,804) $ ( 15,417,159)

( 15,386,755) ( 25,589) ( 132,936) ( 4,304,012) ( 189,628) ( 1,129,711) ( 21,168,631) $ ( 16,808,391)

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Notas a los estados financieros consolidados condensados no auditados (La informacin de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2009 y 2008 es no auditada)
(En miles de pesos, ver Nota 1.d)

12. Segmentos TELMEX opera principalmente en dos segmentos: servicio local y larga distancia. El segmento de servicio de telefona local corresponde principalmente al servicio local fijo almbrica. El segmento de larga distancia, incluye tanto el servicio nacional como el internacional. Otros segmentos incluyen la larga distancia proveniente de las telefonas pblica y rural, redes corporativas, Internet y otros servicios. En la Nota 1 de los estados financieros auditados se incluye informacin adicional sobre la operacin de la Compaa. A continuacin se muestra la informacin por segmentos ms relevante, la cual fue preparada en forma consistente con los estados financieros auditados.
(Cifras en millones de pesos) Servicio local Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2009 Ingresos: Ingresos externos Ingresos intersegmentos Depreciacin y amortizacin Utilidad de operacin 30 de septiembre de 2009 Activos por segmentos Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2008 Ingresos: Ingresos externos Ingresos intersegmentos Depreciacin y amortizacin Utilidad de operacin 31 de diciembre de 2008 Activos por segmentos Larga distancia Otros segmentos Ajustes Total Consolidado

49,876 8,810 7,406 14,262

17,322 1,357 2,177

22,155 699 4,722 10,150

$ $ ( 9,509)

89,353 13,485 26,589

263,884

44,892

97,302

406,078

53,721 7,744 8,520 15,466

20,754 1,658 5,008

18,663 752 3,271 10,017

$ $ ( 8,496)

93,138 13,449 30,491

284,502

53,932

63,321

401,755

Operaciones entre los segmentos estn reportadas con base en trminos ofrecidos a terceras partes. La participacin de los trabajadores en las utilidades, otros gastos, el costo de financiamiento, la participacin en los resultados de compaas asociadas y la provisin para impuesto sobre la renta no estn asignados a los segmentos, ya que se manejan a nivel corporativo. Los activos por segmentos incluyen planta, propiedades y equipo (sin incluir depreciacin acumulada), construcciones en proceso, anticipos a proveedores de equipo e inventarios para operacin de la planta telefnica.

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