Aos

Anlisis Vertical

Activo

2003
2004 2005 2003 2004
Efectivo
194
202
226 0.14% 0.13%
Inversiones Temporales
1,543 1,605 1,797 1.09% 1.04%
Cuentas por cobrar comerciales 8,530 8,871 9,936 6.03% 5.75%
Anticipos
2,747 2,857 3,200 1.94% 1.85%
Otros Deudores
1,247 1,297 1,453 0.88% 0.84%
Inventarios Totales
21,340 22,194 24,857 15.07% 14.38%
Cas Vinculadas
4,700 4,888 5,475 3.32% 3.17%
Otros Activos Corrientes
1,645 1,711 1,916 1.16% 1.11%
Subtotal Activo Corriente
41,946 43,624
### ###
###
Propiedades, planta y equipo
Depreciacin Acumulada
Subtotal Activo Fijo Neto

35,667 37,094 41,545 25.19% 24.04% 24.04%

-14,549 -15,131
### ### -9.81% -9.81%
21,118 21,963 24,598 ###
###
###

Inversiones Permanentes
1,202 1,250 1,400 0.85% 0.81%
Diferidos
367
382
427 0.26% 0.25%
Intangibles
4
4
5 0.00% 0.00%
Compaas Vinculadas
3,804 3,956 4,431 2.69% 2.56%
Cargo Correccin Mon. Diferida 1,726 1,795 2,010 1.22% 1.16%
Plantaciones Forestales
11,447 11,905 13,333 8.09% 7.71%
Otros Activos
355
369
414 0.25% 0.24%
Valorizaciones
59,604 61,988 69,427 42.10% 40.17%
Subtotal Otros Activos
78,509 81,649
### ###
###
Total Activo

2005
0.13%
1.04%
5.75%
1.85%
0.84%
14.38%
3.17%
1.11%
###

141,573

###

### ###

###

0.81%
0.25%
0.00%
2.56%
1.16%
7.71%
0.24%
40.17%
###
###

Pasivos
Obligaciones Bancarias
### 26,466 29,642 17.98% 17.15%
Cuentas Por Pagar Proveedores1,349.00 1,403 1,571 0.95% 0.91%
Impuestos por Pagar
1,658.00 1,724 1,931 1.17% 1.12%
Prestaciones por Pagar
613
638
714 0.43% 0.41%
Compaas Vinculadas
455
473
530 0.32% 0.31%
Otros Pasivos Corrientes
2,624.00 2,729 3,056 1.85% 1.77%
Subtotal Pasivo Corriente
### 33,433
### ###
###

17.15%
0.91%
1.12%
0.41%
0.31%
1.77%
###

Obligaciones Bancarias L.P.

### 16,631 18,626 11.30% 10.78%
Pasivos estimados y provisiones
28
29
33 0.02% 0.02%
Pensiones de jubilacin
1,094.00 1,138 1,274 0.77% 0.74%
Crdito Corr. Monetaria Diferida
2,173.00 2,260 2,531 1.53% 1.46%
Impuestos diferidos
1,566.00 1,629 1,824 1.11% 1.06%
Subtotal Pasivo Largo Plazo 20,852 21,686
### ###
###

10.78%
0.02%
0.74%
1.46%
1.06%
###

Total Pasivo

52,999 55,119

### ###

###

###

Patrimonio
Capital
80
83
93 0.06% 0.05% 0.05%
Superavit de Capital
Reserva Legal
Otras Reservas
### 14,310 16,028 9.72% 9.27% 9.27%
Revalorizacin del Patrimonio
### 11,637 13,033 7.90% 7.54% 7.54%
Utilidades por Distribuir
Utilidades del Ejercicio
3,941.00 4,256 4,724 2.78% 2.76% 2.73%
Valorizaciones
### 64,968 72,765 42.10% 42.10% 42.10%
Total Patrimonio

88,574 96,546

Total Pasivo y Patrimonio 141,573

2003
Ventas Netas
Menos: Costo de Ventas
Utilidad Bruta

###

2004

### ###

###

62.56%

### ###

###

###

2005

Anlisis Vertical
2003 2004 2005

59,242 63,981
### ###
###
###
40,414 43,647 48,448 68.22% 68.22% 68.22%
18,828 20,334
### ###
###
###

Menos Gastos Administracin y Ventas

12,180 13,154 14,601 20.56% 20.56% 20.56%
Utilidad Operacional
6,648 7,180 7,970 ###
###
###
Menos: Gastos Financieros
7,131 7,701 8,549 12.04% ###
###
Mas (Menos) Otros Ingr. (Gastos) 3,896 4,208 4,671 6.58% 6.577% 6.577%
Utilidad antes de Corr. Monetaria
3,413 3,686 4,092 5.76% ###
###
CORRECCIN MONETARIA
1,316 1,421 1,578 2.22% 2.22% 2.222%
Utilidad antes de Impuestos 4,729 5,107 5,669 7.98% 7.98%
###
Menos: Provisin Impo-Renta
Utilidad Neta del Ejercicio

788
851
945 1.33% 1.33% 1.331%
3,941 4,256 4,724 6.65% 6.65%
###

Aos

Activo

Analisis
Horizontal
%

%
Variacion
Variacion
2004 - 2003
2005 - 2004
2003 2004 2005
2004
2005

2003
2004
Efectivo
194
202
226
Inversiones Temporales
1,543 1,605 1,797
Cuentas por cobrar comerciales8,530 8,871 9,936
Anticipos
2,747 2,857 3,200
Otros Deudores
1,247 1,297 1,453
Inventarios Totales
21,340 22,194 24,857
Cas Vinculadas
4,700 4,888 5,475
Otros Activos Corrientes
1,645 1,711 1,916
Subtotal Activo Corriente 41,946 43,624
###

8
62
341
110
50
854
188
66
1,678

4.12%
4.02%
4.00%
4.00%
4.01%
4.00%
4.00%
4.01%
4.00%

24
192
1,065
343
156
2,663
587
205
5,235

11.88%
11.96%
12.01%
12.01%
12.03%
12.00%
12.01%
11.98%
12.00%

Propiedades, planta y equipo 35,667 37,094 41,545

Depreciacin Acumulada
-14,549 -15,131
###
Subtotal Activo Fijo Neto 21,118 21,963 24,598

1,427
-582
845

4.00%
4.00%
4.00%

4,451
-1,816
2,635

12.00%
12.00%
12.00%

Inversiones Permanentes
1,202 1,250 1,400
Diferidos
367
382
427
Intangibles
4
4
5
Compaas Vinculadas
3,804 3,956 4,431
Cargo Correccin Mon. Diferida1,726 1,795 2,010
Plantaciones Forestales
11,447 11,905 13,333
Otros Activos
355
369
414
Valorizaciones
59,604 61,988 69,427
Subtotal Otros Activos
78,509 81,649
###

48
15
0
152
69
458
14
2,384
3,140

3.99%
4.09%
0.00%
4.00%
4.00%
4.00%
3.94%
4.00%
4.00%

150
45
1
475
215
1,428
45
7,439
9,798

12.00%
11.78%
25.00%
12.01%
11.98%
11.99%
12.20%
12.00%
12.00%

9.00%

18,517

12.00%

Total Activo

141,573

###

### 12,742

Pasivos
Obligaciones Bancarias
### 26,466 29,642
Cuentas Por Pagar Proveedores
1,349.00 1,403 1,571
Impuestos por Pagar
1,658.00 1,724 1,931
Prestaciones por Pagar
613
638
714
Compaas Vinculadas
455
473
530
Otros Pasivos Corrientes
2,624.00 2,729 3,056
Subtotal Pasivo Corriente ### 33,433
###

1,018
54
66
25
18
105
1,286

4.00%
4.00%
3.98%
4.08%
3.96%
4.00%
4.00%

3,176
168
207
76
57
327
4,012

12.00%
11.97%
12.01%
11.91%
12.05%
11.98%
12.00%

Obligaciones Bancarias L.P.

### 16,631 18,626
Pasivos estimados y provisiones 28
29
33
Pensiones de jubilacin
1,094.00 1,138 1,274
Crdito Corr. Monetaria Diferida
2,173.00 2,260 2,531
Impuestos diferidos
1,566.00 1,629 1,824
Subtotal Pasivo Largo Plazo
20,852 21,686
###

640
1
44
87
63
834

4.00%
3.57%
4.02%
4.00%
4.02%
4.00%

1,995
4
136
271
195
2,602

12.00%
13.79%
11.95%
11.99%
11.97%
12.00%

2,120

4.00%

6,614

12.00%

Total Pasivo

52,999 55,119

###

Patrimonio
Capital
80
83
93
Superavit de Capital
Reserva Legal
Otras Reservas
### 14,310 16,028
Revalorizacin del Patrimonio ### 11,637 13,033
Utilidades por Distribuir
Utilidades del Ejercicio
3,941.00 4,256 4,724
Valorizaciones
### 64,968 72,765
Total Patrimonio

88,574 96,546

Total Pasivo y Patrimonio

141,573

2003
Ventas Netas
Menos: Costo de Ventas
Utilidad Bruta

###

2004

###

3.75%

10

12.05%

550
448

4.00%
4.00%

1,718
1,396

12.01%
12.00%

315
5,364

7.99%
9.00%

468
7,797

11.00%
12.00%

7,972

9.00%

11,585

12.00%

9.00%

18,517

12.00%

### 12,742

Analisis Horizontal
%
%
Variacio
Variacio
2004 - 2003
2005 - 2004
n 2003n 2004 2005
2004
2005

59,242 63,981
###
40,414 43,647 48,448
18,828 20,334
###

4,739
3,233
1,506

8.00%
8.00%
8.00%

7,038
4,801
2,237

11.00%
11.00%
11.00%

Menos Gastos Administracin 12,180

y Ventas13,154 14,601
Utilidad Operacional
6,648 7,180 7,970

974
532

8.00%
8.00%

1,447
790

11.00%
11.00%

Menos: Gastos Financieros

7,131 7,701 8,549
Mas (Menos) Otros Ingr. (Gastos)
3,896 4,208 4,671
Utilidad antes de Corr. Monetaria
3,413 3,686 4,092

570
312
273

7.99%
8.01%
8.00%

848
463
406

11.01%
11.00%
11.01%

CORRECCIN MONETARIA
1,316
Utilidad antes de Impuestos
4,729

1,421 1,578
5,107 5,669

105
378

7.98%
7.99%

157
562

11.05%
11.00%

Menos: Provisin Impo-Renta

788
Utilidad Neta del Ejercicio 3,941

851
945
4,256 4,724

63
315

7.99%
7.99%

94
468

11.05%
11.00%