TUGAS TUTORIAL KE-1

PROGRAM STUDI STUDI AKUNTANSI

Nama Mata Kuliah : Analisis Informasi Keuangan

Kode Mata Kuliah : EKSI4204
Jumlah sks : 3 sks
Nama Pengembang : Nindya Farah Dwi Puspitasari
Nama Penelaah :
Status Pengembangan : Baru/Revisi*
Tahun Pengembangan : 2023
Edisi Ke- : 3
Nama : Desi Dwi Wahyuni
NIM : 048990704

1. Perhatikan Laporan Posisi Keuangan PT XYZ berikut:

Akun 2019 2020

Kas dan Setara Kas 748.000 310.000

Piutang Usaha 129.000 145.000

Sediaan 683.000 200.000

Aset Lancar 1.560.000 655.000

Properti, Bangunan dan Peralatan 550.000 1.460.000

Goodwill 96.000 84.000

Aset Tidak Lancar 646.000 1.544.000

Total Aset 2.206.000 2.199.000

Utang Usaha 313.000 250.000

Biaya Tangguhan 120.000 120.000

Pajak Tangguhan 109.000 100.000

Total Utang Lancar 542.000 470.000

Utang Jangka Panjang 340.000 929.000

Total Utang 882.000 1.399.000

Saham Biasa 904.000 400.000

Laba ditahan 420.000 400.000

Total Ekuitas 1.324.000 800.000

Total Utang dan Ekuitas 2.206.000 2.199.000

Diminta:
a. Menurut Pendapat Anda, bagaimana kondisi keuangan PT XYZ tahun 2019 dan 2020!
b. Jelaskan kriteria yang menyatakan bahwa kondisi suatu perusahaan aman dan sedang tidak aman berdasarkan
komposisi aktiva, utang dan modalnya!
Jawaban :

a. Kondisi PT XYZ pada tahun 2019 dan 2020

PT XYZ
Tahun 2019

AKTIVA Nominal (Rp) % PASIVA Nominal (Rp) %

Aset Lancar 1.560.000 70,72% Utang Lancar 542.000 24,57%

Aset Tidak Lancar 646.000 29,28% Utang Jangka Panjang 340.000 15,41%

Ekuitas 1.324.000 60,02%

Total 2.206.000 100% Total 2.206.000 100%

Analisis :
a. Aset lancar lebih banyak dibandingkan aset tidak lancar
b. Tingkat pengembalian rendah
c. Dasar modal yang besar
d. Pertumbuhan yang lambat
e. Aset lancar sedikit
f. Utang sedikit

Berdasarkan analisis diatas, dapat disimpulkan bahwa kondisi keuangan PT XYZ pada tahun 2019 termasuk
kategori “AMAN”.

PT XYZ
Tahun 2020

AKTIVA Nominal (Rp) % PASIVA Nominal (Rp) %

Aset Lancar 655.000 29,79% Utang Lancar 470.000 21,37%

Aset Tidak Lancar 1.544.000 70,21% Utang Jangka Panjang 929.000 42,25%

Ekuitas 800.000 36,38%

Total 2.199.000 100% Total 2.199.000 100%

Analisis :
a. Aset lancar lebih sedikit dibandingkan aset tidak lancar
b. Tingkat pencairan aktiva yang tinggi (aktiva sulit dicairkan nilainya)
c. Aset tidak lancar tinggi
d. Dana dari luar lebih dari 50% bisnis (terdiri dari utang lancar 21,37% dan utang jangka panjang 42,25%)
e. Dasar modal kecil
f. Pertumbuhan yang tinggi

Berdasarkan analisis diatas, dapat disimpulkan bahwa kondisi keuangan PT XYZ pada tahun 2020 termasuk
kategori “TIDAK AMAN”.

b. Kriteria yang menyatakan kondisi suatu perusahaan aman dan tidak aman

Untuk memudahkan dalam memahami suatu laporan keuangan secara cepat, kita dapat melihat ringkasan laporan
keuangan dengan memasukkan angka-angka yang ada dalam laporan keuangan dalam persentase tertentu. Menurut
James O. Gill, kondisi keuangan yang harus diperhatikan sebagai berikut.
 No Aman Tidak Aman

1 Tingkat pengembalian yang rendah Tingkat pencairan aktiva yang tinggi (aktiva sulit
dicairkan nilainya)

2 Dasar modal yang besar Aktiva jangka panjang tinggi

3 Pertumbuhan yang lambat Dana dari luar lebih dari 50% bisnis

4 Utang dan aktiva jangka pendek sedikit Dasar modal kecil

5 Pertumbuhan yang tinggi

6 Pendapatan sangat fluktuatif

2. Jelaskan perbedaan konsep laba ekonomi dan laba akuntansi!

Jawaban :
Laba akuntansi dan laba ekonomi sama-sama menunjukkan bentuk laba yang diperoleh perusahaan, meskipun
perhitungan dan interpretasinya sangat berbeda. Laba akuntansi hanya mempertimbangkan biaya eksplisit yang
dikeluarkan perusahaan sementara laba ekonomi, sebagai tambahan, mempertimbangkan biaya peluang implisit
yang timbul dalam memilih satu alternatif di atas yang lain. Perbedaan lainnya adalah laba akuntansi akan selalu
lebih tinggi daripada laba ekonomis karena laba ekonomis memperhitungkan biaya peluang tambahan yang
ditanggung oleh perusahaan. Laba akuntansi dicatat dalam laporan laba rugi perusahaan, sedangkan laba ekonomi
biasanya dihitung untuk keperluan pengambilan keputusan internal. Sudah menjadi pendapat umum di antara para
ekonom bahwa laba akuntansi melebih-lebihkan pendapatan karena mereka tidak mempertimbangkan biaya
peluang, dan laba ekonomi sangat penting untuk memilih opsi yang menghasilkan nilai tertinggi.
Bagi seorang ekonom, istilah untung dan rugi mengacu pada apakah pendapatan dari penjualan output perusahaan
lebih besar atau lebih kecil daripada biaya yang harus dikeluarkan untuk menghasilkan output tersebut. Jika
pendapatan melebihi biaya, perusahaan memperoleh keuntungan, sedangkan jika biaya melebihi pendapatan,
perusahaan mengalami kerugian. Jika keduanya sama, perusahaan tersebut impas.

Untuk melihat topik ekonomi ini, pertimbangkan bisnis yang menjual limun. Baik akuntan maupun ekonom setuju
bahwa pendapatan perusahaan hanyalah berapa banyak uang yang dihasilkan perusahaan dari penjualan produknya.
Namun, mereka berbeda tentang apa yang harus dihitung sebagai biaya saat menghitung laba:
Laba akuntansi: Akuntan menganggap biaya hanya uang aktual yang dihabiskan dalam menjalankan bisnis: berapa
banyak perusahaan membayar pekerjanya, berapa banyak yang dibayarkan untuk membeli persediaan, dan
sebagainya. Pertimbangkan bisnis yang menjual limun. Jika perusahaan memiliki pendapatan sebesar Rp 10.000
dan menghabiskan Rp 9.000 untuk menghasilkan pendapatan tersebut, akuntan menyimpulkan bahwa perusahaan
memiliki laba sebesar Rp 1.000. Angka ini adalah laba akuntansi perusahaan — jenis laba yang dilaporkan setiap
hari dalam laporan keuangan dan artikel surat kabar.

Keuntungan ekonomi: Keuntungan ekonomi memperhitungkan tidak hanya biaya uang yang dikeluarkan secara
langsung dengan menjalankan bisnis tetapi juga biaya peluang yang dikeluarkan. Pikirkan tentang pengusaha yang
memulai bisnis limun ini. Setelah membayar bahan dan gaji karyawannya, laba akuntansinya adalah Rp 1.000. Tapi
apakah itu benar-benar bagus?
Misalkan orang ini meninggalkan pekerjaan sebagai pemrogram komputer untuk membuka bisnis limun, dan dalam
waktu yang sama dengan waktu yang dibutuhkan bisnis limun untuk menghasilkan keuntungan Rp 1.000, dia akan
menghasilkan Rp 10.000 dalam upah jika dia tetap tinggal di rumahnya yang lama. pekerjaan. Artinya, dia
melepaskan kesempatan untuk mendapatkan Rp 10.000 dalam bentuk upah untuk membuka bisnis yang
membuatnya hanya memperoleh laba akuntansi Rp 1.000. Dia sebenarnya mengalami kerugian ekonomi sebesar
Rp 9,000. Ketika Anda mengetahui fakta ini, keputusannya untuk beralih karir sepertinya bukan ide yang bagus.
Para ekonom lebih suka berkonsentrasi pada keuntungan dan kerugian ekonomi daripada menghitung keuntungan
atau kerugian karena keuntungan dan kerugian ekonomilah yang memotivasi orang. Dengan memperhitungkan
keuntungan dan kerugian ekonomi, Anda mendapatkan langsung apa yang memotivasi perusahaan untuk
memproduksi tidak hanya jenis barang yang mereka pilih untuk diproduksi tetapi juga jumlah barang tersebut.
Dalam contoh ini, Anda dapat membayangkan bahwa ketika pemrogram komputer lain melihat apa yang terjadi
pada orang ini ketika ia beralih karir, mereka tidak akan mengikutinya.

Perbedaan laba akuntansi dan laba ekonomi terjadi karena adanya beberapa penyebab, seperti:
1. Konsep laba alternatif
Konsep laba sangat berbeda dengan konsep laba permanen. Pembuat standar akuntansi menghadapi dilema
untuk menentukan konsep mana yang harus ditekankan. Meskipun masalah ini sebagian dapat diatasi dengan
 melaporkan pengukuran laba alternatif, dilema ini kadang kala menghasilkan pengukuran laba akuntansi yang
tidak konsisten. Beberapa standar, misalnya akuntansi manfaat pensiun, mengadopsi konsep laba permanen,
sedangkan standar lain, misalnya akuntansi investasi sekuritas, mengadopsi konsep laba ekonomi.

2. Biaya historis
Pengukuran laba berdasarkan biaya historis memperlihatkan perbedaan antara laba akuntansi dan laba ekonomi.
Penggunaan laba historis mempengaruhi laba dalam dua cara: (1) biaya penjualan terkini tercermin pada
laporan laba rugi, yaitu jika digunakan metode persediaan FIFO, serta (2) keuntungan dan kerugian aktiva tetap
yang belum direalisasikan tidak diakui.

3. Basis transaksi
Laba akuntansi biasanya mencerminkan dampak transaksi. Dampak ekonomi yang tidak disertai transaksi wajar
sering kali tidak dipertimbangkan. Misalnya, kontrak pembelian tidak diakui pada laporan keuangan sebelum
transaksi terjadi.

4. Konservatisme
Konservatisme mengharuskan pengakuan langsung kejadian yang menurunkan laba meskipun belum ada
transaksi yang mendasarinya, misalnya penurunan nilai persediaan. Namun pengakuan dampak kejadian yang
meningkatkan laba ditunda hingga terealisasi. Hal ini menimbulkan bias konservatif (penurunan laba) dalam
laba akuntansi.

5. Manajemen laba
Manajemen laba menimbulkan distorsi pada laba akuntansi dan tidak mencerminkan realita ekonomi. Namun,
salah satu bentuk manajemen laba (perataan laba) seringkali dapat memperbaiki kemampuan laba akuntansi
untuk mencerminkan laba permanen.

3. Jelaskan tiga aktivitas penerimaan dan pembayaran kas pada laporan arus kas!

Jawaban :

Laporan arus kas adalah laporan keuangan yang berisi informasi penerimaan dan pengeluaran kas perusahaan
dalam suatu periode akuntansi yang dapat memberikan informasi yang memungkinkan para penggunanya
mengevaluasi beberapa bagian, seperti aktiva bersih perusahaan, struktur keuangan, termasuk likuiditas dan
solvabilitas, serta kemampuan menyesuaikan diri dengan keadaan dan peluang. Laporan arus kas ini terdiri atas
aktivitas operasi, aktivitas investasi dan aktivitas pendanaan.

1) Arus kas dari aktivitas operasi (cash flow from operating activities) adalah uang masuk dan keluar yang
terkait dengan operasi sehari-hari. Contohnya termasuk pendapatan penjualan, biaya produksi, gaji karyawan,
biaya pemasaran, dan biaya umum dan administrasi. Kegiatan operasi bervariasi antar industri, tergantung pada
bisnis inti mereka. Bagi produsen, produksi dan penjualan barang merupakan kegiatan inti. Sedangkan bagi
perbankan, pinjam meminjam merupakan core business mereka.

Mengetahui bisnis inti penting untuk mengkategorikan kegiatan operasi. Produsen mendapatkan uang dari
menjual barang. Mereka juga dapat memperoleh pendapatan bunga dari uang yang mereka simpan di bank.
Namun karena menabung bukan merupakan core business, maka bukan merupakan kegiatan utama perusahaan.
Arus kas dari aktivitas operasi muncul di bagian atas laporan arus kas. Bagian ini menunjukkan berapa banyak
uang tunai yang masuk dan keluar dari bisnis inti perusahaan. Ini memberikan ide terbaik tentang seberapa baik
operasi bisnis perusahaan menghasilkan uang. Idealnya, perusahaan harus membukukan hasil positif dari
kegiatan ini.

Untuk mengukur kualitas laba suatu perusahaan, dapat dilakukan dengan membandingkan arus kas bersih dari
aktivitas operasi dengan laba bersih. Jika laba bersih yang tinggi tidak diterjemahkan ke dalam arus kas operasi
yang tinggi, mungkin akan mengadopsi kebijakan pengakuan pendapatan yang agresif. Perusahaan idealnya
memiliki arus kas operasi yang melebihi laba bersih. Variabilitas arus kas operasi dan laba bersih merupakan
penentu penting dari keseluruhan risiko yang melekat pada perusahaan. Arus kas positif dari aktivitas operasi
berarti perusahaan memiliki sisa uang untuk biaya non-operasional. Misalnya, mereka dapat menggunakannya
untuk melunasi hutang, membayar dividen, atau membiayai ekspansi di masa depan. Sebaliknya, jika arus kas
negatif, perusahaan harus mengandalkan sumber lain untuk membiayai sebagian aktivitasnya. Itu bisa dengan
menerbitkan surat utang atau saham. Atau, perusahaan menjual sebagian aset tetapnya. Dan jika itu berlangsung
lama, itu menunjukkan masalah yang parah dengan bisnis perusahaan.
 Arus kas operasi bersih positif sangat ideal. Namun, dalam beberapa kasus, arus kas negatif masih dapat
ditoleransi. Perusahaan yang mapan harus memiliki arus kas positif dari aktivitas operasi daripada aktivitas
investasi atau pendanaan. Ini menunjukkan bahwa mereka berhasil mengeksploitasi bisnis intinya. Mereka
dapat menghasilkan pendapatan dengan menjual produk secara efisien. Setelah membayar semua biaya
operasional, mereka masih menyisakan uang untuk modal internal dan melunasi utang. Sebaliknya, perusahaan
rintisan, atau perusahaan yang sedang berkembang, mereka belum menghasilkan cukup uang dari kegiatan
operasi. Akibatnya, arus kas operasi biasanya negatif. Mereka berkembang dan cenderung membukukan
pendapatan yang lebih rendah daripada pengeluaran. Berikut adalah contoh arus kas dari aktivitas operasi:
● Menjual produk secara tunai
● Mengumpulkan piutang
● Membeli bahan baku dan input lainnya dari pemasok
● Membayar gaji, remunerasi direksi dan karyawan, atau imbalan kerja non-pensiun jangka panjang
● Membayar logistik keluar dan masuk
● Membayar untuk utilitas, sewa kantor, gudang, atau peralatan lainnya
● Membayar jasa profesional atau konsultan eksternal seperti biro iklan dan auditor eksternal
● Membayar pajak

2) Arus kas dari aktivitas investasi adalah salah satu bagian dari laporan arus kas yang memuat berapa banyak
uang masuk dan keluar dari berbagai aktivitas investasi dalam periode tertentu. Aktivitas investasi dalam arus
kas, meliputi pembelian aset fisik, investasi surat berharga, maupun penjualan keduanya. Arus kas yang negatif
sering kali menunjukkan kinerja perusahaan yang buruk. Namun tidak selamanya pertanda jelek apabila kas
digunakan untuk kepentingan masa depan perusahaan. Contoh arus kas dari aktivitas investasi yang minus
disebabkan karena besarnya jumlah kas yang diinvestasikan untuk keberlangsungan bisnis perusahaan jangka
panjang, seperti untuk pos penelitian dan pengembangan.

Aktivitas investasi merupakan aspek penting dari pertumbuhan dan permodalan. Sebab menunjukkan
bagaimana perusahaan mengalokasikan kas atau uang untuk jangka panjang. Misalnya perusahaan investasi
pada aset tetap, membeli properti, pabrik, dan peralatan untuk mengembangkan bisnis. Memang pembelian aset
tersebut akan membuat arus kas jadi negatif. Tetapi ini dapat membantu perusahaan menghasilkan arus kas
dalam jangka panjang.

Pembelian investasi surat berharga jangka pendek pun akan membantu perusahaan meningkatkan laba. Ketika
investor dan analis ingin mengetahui berapa banyak pengeluaran perusahaan untuk properti, pabrik, dan
peralatan misalnya, mereka dapat mencari sumber dan penggunaan dana di bagian investasi pada laporan arus
kas. Belanja modal atau istilahnya capital expenditure (capex) juga dapat dijumpai di bagian tersebut. Bila
terjadi peningkatan belanja modal, artinya perusahaan melakukan investasi untuk operasional di masa depan.
Yang perlu diingat, belanja modal adalah pengurangan arus kas. Umumnya, perusahaan dengan jumlah belanja
modal signifikan berarti perusahaan sedang dalam tahap bertumbuh. Contoh arus kas dari aktivitas investasi
yang dapat menyebabkan arus kas negatif atau positif:

❖ Pembelian aset tetap (arus kas negatif)

❖ Pembelian investasi, seperti saham (arus kas negatif)
❖ Meminjamkan uang (arus kas negatif)
❖ Penjualan aset tetap (arus kas positif)
❖ Penjualan aset investasi (arus kas positif)
❖ Penagihan pinjaman dan hasil asuransi (arus kas positif).

Jika sebuah perusahaan memiliki perbedaan nilai aset tidak lancar dari periode ke periode di laporan neraca,
bisa jadi karena ada aktivitas investasi pada laporan arus kas. Laporan arus kas berguna mengukur seberapa
efektifnya perusahaan mengelola kasnya dari aktivitas operasi, pendanaan, maupun aktivitas investasi.
Bagaimana utang dan ekuitas dikelola. Jadi, sebelum menanamkan modal di perusahaan tersebut, sebaiknya
analisis dulu laporan arus kasnya, termasuk dari aktivitas investasi ini. Apakah investasi untuk jangka panjang
atau jangka pendek saja.

3) Arus kas dari aktivitas pendanaan. Di dalam jenis laporan kas yang satu ini akan tersedia beragam informasi
yang berkaitan dengan aktivitas investasi dan pengambilan uang oleh pelaku usaha, serta peminjaman dana
tertentu. Tujuan utama dari pembuatan laporan kas aktivitas pendanaan adalah untuk mencatat segala jenis
aktivitas yang dapat berpengaruh terhadap perubahan jumlah. serta komposisi modal dari suatu perusahaan
tertentu. Beberapa jenis poin yang harus diperhatikan dalam laporan ini adalah emisi obligasi, hipotik, emisi
saham, wesel, pinjaman, dan lain sebagainya. Pelaku usaha harus memperhatikan beberapa hal ini dengan baik,
agar tidak terjadi kesalahan ketika membuat laporan kas aktivitas pendanaannya.

Kategori ini disebut juga Arus Kas dari Aktivitas Pembiayaan dan melaporkan setiap penerbitan atau pembelian
kembali saham, obligasi perusahaan, dan pembayaran dividen yang dilakukan. Perubahan kewajiban jangka
 panjang dan ekuitas pemegang saham dalam neraca akan dilaporkan dalam aktivitas pendanaan.

❖ Penerbitan Utang: Sebagai usaha dalam membiayai operasinya, perusahaan akan mengeluarkan utang.
Semakin banyak uang tunai yang dimiliki, maka semakin baik karena dapat mempengaruhi berkembang
pesatnya perusahaan tersebut. Berbeda dengan ekuitas, penerbitan utang tidak akan memberikan hak
kepemilikan apapun di perusahaan. Sehingga tidak akan mengurangi kepemilikan pemegang saham yang
ada. Penerbitan utang ini masuk ke kategori arus kas masuk, karena perusahaan memiliki investor yang
bertindak sebagai pemberi pinjaman. Sedangkan ketika investor ini dibayar kembali, maka pembayaran
utang termasuk dalam arus kas keluar.
❖ Penerbitan Ekuitas: Ini merupakan cara lain untuk mendanai perusahaan. Tidak seperti utang, pemilik
ekuitas mempunyai beberapa kepemilikan dalam bisnis dengan imbalan uang yang diberikan kepada
perusahaan untuk digunakan. Penerbitan ekuitas berarti sumber tambahan dalam bentuk uang tunai,
sehingga ini merupakan arus kas masuk. Sedangkan, pembayaran ekuitas merupakan arus keluar.
❖ Kas dari Pembiayaan: Biasa disebut sebagai kas bersih yang digunakan dalam aktivitas pendanaan. Uang
tunai dari pembiayaan dihitung dengan menjumlahkan semua arus kas masuk dan keluar terkait perubahan
kewajiban jangka panjang dan akun ekuitas pemegang saham.

Arus Kas Masuk :

- Penerimaan dari penjualan surat berharga ekuitas ( saham perusahaan sendiri)
- Penerimaan dari penerbitan kewajiban (obligasi dan promes)

Arus Kas Keluar :

- Pembayaran kpd para pemegang saham dalam bentuk dividen
- Pembayaran untuk penebusan utang jangka panjang atau memperoleh kembali saham

* coret yang tidak sesuai