PROCEDIMIENTO

Comenzar por la inversin inicial y financiacin necesaria. Debern coincidir ambas

cantidades.
Continuar haciendo una estimacin anual de ingresos y gastos para elaborar la
cuenta de resultados. Adems en la cuenta de resultados tendr que figurar como
gasto la amortizacin del inmovilizado (que es el reflejo contable de la depreciacin
de los bienes, para lo que las tablas tienen ya unas frmulas introducidas), as como
los gastos financieros que se calculan en la hoja correspondiente al prstamo.
A continuacin, para el primer ao de actividad, se calculan pagos y cobros mes a
mes (excepto amortizaciones) en la cuenta de tesorera, aadindoles el IVA
correspondiente, normalmente el 18%. El IVA no se aade, sin embargo, a los
conceptos de mano de obra. Tambien hay que tener en cuenta el IVA repercutido, el
IVA soportado y el importe de IVA a liquidar a Hacienda cada trimestre. Hay una hoja
especfica para calcular la liquidacin del IVA trimestralmente para el primer ao de
actividad y anualmente para el segundo y tercer ao de actividad estimados.
Los balances previsionales se calculan casi automticamente porque se vuelcan
directamente los datos del resto de hojas Excel: previsin de tesorera, cuenta de
resultados, IVA y prstamo.
La siguiente hoja va poniendo las estimaciones de un ejemplo ficticio, para facilitar la
comprensin y bsqueda de los datos necesarios.
Cmara Oficial de Comercio e Industria de Madrid
Calle Ribera del Loira, 56-58 Madrid 28042
Dpto. Promocin Empresarial
Tels: 915383500 Fax: 915383718

Inversiones (=ACTIVO del balance)

Observaciones

Obras acondicionamiento

7,000

Equipo informtico

1,000

Maquinaria (cafetera, zumos)

2,000

Mobiliario (mesas, sillas)

3,000

tiles (cubiertos, vajilla)

1,000

Existencias (comida, bebida)

600

Traspaso

20,000

Fianza

3,000 (2 mensualidades alquiler)

Tesorera

(Esta cifra debe cubrir los costes aproximados de los 3

primeros meses, se puede ajustar para para que cuadren las
16,864
inversiones con la financiacin. Incluye los gastos de
constitucin)

SUBTOTAL

54,464
6,228

IVA inversin inicial (18% de inversiones, salvo fianza y tesorera)

TOTAL

(Se suma porque es dinero a nuestro favor, nos lo "debe"

Hacienda)

60,692

Financiacin (=PASIVO del balance)

Observaciones

Capital propio (ahorros + prstamo familiar)

18,000

Prstamo

42,000

TOTAL

60,000

GASTOS PRIMER AO

Observaciones

Gastos fijos mensuales primer ao (a todos sumar IVA, excepto a mano de obra)
Alquiler

1,500

Sueldos, salarios y asimilados

2,455

Suministros (luz, agua, gas)

250

Profesionales independientes (gestora)

60

Comunicacin (publicidad)

60

Conservacin

40

TOTAL GASTOS FIJOS MES

(Propietario: 250 RETA+1.200 sueldo; 1 trabajador: 255

SS+750 sueldo)

4,365

Gastos variables primer ao (= compras)

Proveedores comida y bebida
1 a 7 mes (enero a julio)

900 (x7=6.300)

8 (agosto, baja la actividad)

300

9 (septiembre, hay que reponer lo que no compramos en agosto)

1,500

10 y 11 (octubre y noviembre)

1,200 (x2=2.400)

12 (diciembre, ms movimiento por comidas Navidad)

2,000

TOTAL COMPRAS AO

12,500

En los aos 2 y 3 se han calculado incrementos de costes fijos de un 5% sobre el ao anterior, incluido tambin en mano de obra.
En los aos 2 y 3 se han calculado incrementos de costes variables de un 20 % igual al incremento de las ventas

VENTAS PRIMER AO

Observaciones

1 a 7 mes: (30 das por mes)

(15 mens/da x10=4500 + 60 cafs, caas, etc./da x 1,50=2700)

7200 (x7 meses= 50.400)

8 mes: (agosto, baja mucho la clientela)

(5 mens/da x10=1500 + 20 cafs, caas, etc./da x 1,50=900)

2,400

9 a 11 mes:
(20 mens/da x10=6000 + 90 cafs, caas, etc./da x 1,50=4050)

10,050 (x3 meses=30.150)

12 mes: (diciembre, muchas comidas de Navidad)

(20 mens/da x10=6000 + 10 mens Navidad/da x 20= 6000 + 180
cafs, caas, extras, etc./da x 1,50=8100)
TOTAL VENTAS AO

20,100
103,050

En los aos 2 y 3, se calculan incrementos de ventas de un 20% anual.

OBJETIVOS VENTAS (PLAN DE MARKETING)

AO 1
N CLIENTES TOTAL

AO 2

AO 3

32700

39240

47088

5700

6840

8208

CONSUMO MEDIO POR CLIENTE TIPO 1

10

10

10

VENTAS SERVICIO / PRODUCTO TIPO 1

57000

68400

82080

N CLIENTES TIPO 2 (consumiciones)

26700

32040

38448

N CLIENTES TIPO 1 (men diario)

CONSUMO MEDIO POR CLIENTE TIPO 2

1.5

1.5

1.5

VENTAS SERVICIO / PRODUCTO TIPO 2

40050

48060

57672

300

360

432

N CLIENTES TIPO 3 (mens navidad)

CONSUMO MEDIO POR CLIENTE TIPO 3

20

20

20

VENTAS SERVICIO / PRODUCTO TIPO 3

6000

7200

8640

103,050

123,660

148,392

INGRESOS POR VENTAS / PRESTACIN DE SERVICIOS ANUALES

GASTOS DE PERSONAL
AO 1
EMPRESARIO
SALARIO BRUTO MENSUAL EMPRESARIO
GASTOS MENSUAL SS AUTNOMO
SALARIO BRUTO ANUAL EMPRESARIO
GASTOS ANUALES SS AUTNOMO
TRABAJADOR 1
SALARIO BRUTO MENSUAL TRABAJADOR 1
GASTOS SS MENSUAL TRABAJADOR 1
SALARIO BRUTO ANUAL TRABAJADOR 1
GASTOS ANUALES SS TRABAJADOR 1
TRABAJADOR 2
SALARIO BRUTO MENSUAL TRABAJADOR 2
GASTOS SS MENSUAL TRABAJADOR 2
SALARIO BRUTO ANUAL TRABAJADOR 2
GASTOS ANUALES SS TRABAJADOR 2
TRABAJADOR 3
SALARIO BRUTO MENSUAL TRABAJADOR 3
GASTOS SS MENSUAL TRABAJADOR 3
SALARIO BRUTO ANUAL TRABAJADOR 3
GASTOS ANUALES SS TRABAJADOR 3
TOTAL GASTOS SALARIOS MES
TOTAL GASTOS SS MES
TOTAL GASTOS SALARIOS AO
TOTAL GASTOS SS AO

AO 2

AO 3

1200
250
14400
3000

1260
262.5
15120
3150

1323
275.625
15876
3307.5

750
255
9000
3060

788
268
9450
3213

827
281
9923
3374

0
0
0

0
0
0
0

0
0
0
0

0
0
0
1950
505
23400
6060

0
0
0
0
2048
530
24570
6363

0
0
0
0
2150
557
25799
6681

PLAN DE INVERSIONES
INICIAL

AO 1

AO 2

AO 3

ACTIVO NO CORRIENTE
Inmovilizado Inmaterial
Patentes, licencias y marcas
Derechos de traspaso
Aplicaciones informticas
Otros
Inmovilizado Material
Terrenos
Construcciones
Maquinaria
Herramientas y tiles
Mobiliario
Equipos informticos
Elementos de transporte
Otros
Inmovilizado Financiero
Fianzas

37,000.00
20,000.00

3,000.00
3,000.00

ACTIVO CORRIENTE
Existencias
Existencias
Deudores
Clientes
Administraciones pblicas (1)
Efectivo
Tesoreria

23,000.00
600.00
600.00
6,228.00

TOTAL INVERSIONES

20,000.00
14,000.00
7,000.00
2,000.00
1,000.00
3,000.00
1,000.00

6,228.00
16,172.00
16,172.00

60,000.00

PLAN DE FINANCIACIN
INICIAL
RECURSOS PROPIOS
Capital
PPYGG
Resultados aos anteriores
Subvenciones

18,000.00
18,000.00

EXIGIBLE LARGO PLAZO

Prstamos a l/p
Proveedores inmovilizado
Otras deudas a largo plazo

42,000.00
42,000.00

EXIGIBLE A CORTO PLAZO

Proveedores
Prstamos a c/p
Administraciones Pblicas
Otras deudas a corto plazo

TOTAL FINANCIACIN

0.00
0.00

0.00

60,000.00

AO 1

AO 2

AO 3

PRESUPUESTO DE TESORERIA
AO 1 (Desglose por meses)
SALDO INICIAL
Cobros ventas (1)
S.INICIAL + COBROS
Pagos Ao anterior
Pagos por compras (1)
Pagos por gastos fijos(2)
Devolucin prstamo
Pago por IVA
Pago por Impuesto
Otros pagos
Total Pagos

SALDO FINAL

PRESUPUESTO DE TESORERIA

Mes 1

Mes 2

Mes 3

Mes 4

Mes 5

Mes 6

Mes 8

Mes 9

Mes 10

Mes 11

Mes 12

16,172.00
8,496.00
24,668.00
0.00
1,062.00
4,767.80
811.98
0.00
0.00
0.00
6,641.78

18,026.22
8,496.00
26,522.22

19,880.44
8,496.00
28,376.44

21,734.67
8,496.00
30,230.67

23,588.89
8,496.00
32,084.89

25,443.11
8,496.00
33,939.11

27,297.33
8,496.00
35,793.33

29,151.56
2,832.00
31,983.56

26,049.78
11,859.00
37,908.78

30,559.00
11,859.00
42,418.00

34,970.42
11,859.00
46,829.42

39,833.65
23,718.00
63,551.65

1,062.00
4,767.80
811.98
0.00
0.00
0.00
6,641.78

1,062.00
4,767.80
811.98
0.00
0.00
0.00
6,641.78

1,062.00
4,767.80
811.98
0.00
0.00
0.00
6,641.78

1,062.00
4,767.80
811.98
0.00
0.00
0.00
6,641.78

1,062.00
4,767.80
811.98
0.00
0.00
0.00
6,641.78

1,062.00
4,767.80
811.98
0.00
0.00
0.00
6,641.78

354.00
4,767.80
811.98
0.00
0.00
0.00
5,933.78

1,770.00
4,767.80
811.98
0.00
0.00
0.00
7,349.78

1,416.00
4,767.80
811.98
451.80
0.00
0.00
7,447.58

1,416.00
4,767.80
811.98
0.00
0.00
0.00
6,995.78

2,360.00
4,767.80
811.98
0.00
0.00
0.00
7,939.78

18,026.22

19,880.44

21,734.67

23,588.89

25,443.11

27,297.33

29,151.56

26,049.78

30,559.00

34,970.42

39,833.65

55,611.87

Ao 1

Ao 2

Ao 3

SALDO INICIAL
Cobros ventas
Otros cobros
S.INICIAL + COBROS
Pagos Ao anterior (dividendos)
Pagos por compras (1)
Pagos por gastos fijos(2)
Pagos por inversiones
Devolucin prstamo
Pago por IVA
Pago por Impuesto
Otros pagos
Total Pagos

16,172.00
121,599.00
0.00
137,771.00
0.00
14,750.00
57,213.60
0.00
9,743.73
451.80
0.00
0.00
82,159.13

55,611.87
145,918.80
0.00
201,530.67
0.00
17,700.00
59,330.88
0.00
9,743.73
16,805.79
7,688.00
0.00
111,268.40

90,262.27
175,102.56
0.00
265,364.83
0.00
21,240.00
62,297.42
0.00
9,743.73
17,998.29
11,825.25
0.00
123,104.70

SALDO FINAL

55,611.87

90,262.27

142,260.12

OBSERVACIONES
(1) Aunque en hostelera hay IVA al 4, al 8 y al 18%, para simplificar se han calculado ventas y compras con un 18% de IVA
(2) Mano de obra (sin IVA)+ resto costes fijos de la Cuenta de Resultados (excepto amortizaciones) ms 18% de IVA, dividido entre 12 meses.
4,767.80

Mes 7

Frmula costes fijos

TOTAL

121,599.00
121,599.00
0.00
14,750.00
57,213.60
9,743.73
451.80
0.00
0.00
82,159.13

CUENTAS DE PRDIDAS Y GANANCIAS

AO 1

AO 2

AO 3

Importe neto de la cifra de negocios

103,050.00

123,660.00

148,392.00

Ventas

103,050.00

123,660.00

148,392.00

Prestaciones de servicios

Aprovisionamientos

12,500.00

15,000.00

18,000.00

Consumo de materias primas o mercaderas

12,500.00

15,000.00

18,000.00

Gastos de personal

29,460.00

30,933.00

32,479.65

Sueldos, salarios y asimilados

23,400.00

24,570.00

25,798.50

6,060.00

6,363.00

6,681.15

Otros gastos de explotacin

23,520.00

24,066.00

25,269.30

Servicios exteriores (1)

22,920.00

24,066.00

25,269.30

Trabajos realizados por otras empresas

Cargas sociales

Tributos
Otros gastos de gestin corriente
Amortizacin del inmovilizado (2)

600.00
4,500.00

4,500.00

4,500.00

RESULTADO DE EXPLOTACIN (BAIT) (3)

Gastos financieros

33,070.00
2,318.00

49,161.00
1,860.00

68,143.05
1,373.74

BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS

Impuestos
BENEFICIO DESPUS DE IMPUESTOS

30,752.00
7,688.00
23,064.00

47,301.00
11,825.25
35,475.75

66,769.31
16,692.33
50,076.98

(1) Incluye arrendamientos, servicios de profesionales independientes

(gastos de gestora), reparaciones y conservacin, transportes, primas de
seguros, servicios bancarios, publicidad, suministros y otros servicios.
(2) Frmula de la amortizacion del inmovilizado
(3) BAIT Beneficio antes de intereses e impuestos

4,500.00

LIQUIDACIN DE IVA
IMPORTE
NETO

IMPORTE
BRUTO

IVA

LIQUIDACIN DE IVA AO 1
Inversin Inicial

6,228.00

6,228.00

21,600.00

3,888.00

25,488.00

Compras

2,700.00

486.00

3,186.00

Gastos fijos con IVA

Liquidacin 1 Trimestre

5,880.00

1,058.40
-3,884.40

6,938.40

Ventas primer trimestre

A compensar primer trimestre

Ventas segundo trimestre

-3,884.40
21,600.00

3,888.00

25,488.00

Compras

2,700.00

486.00

3,186.00

Gastos fijos con IVA

Liquidacin IVA 2 Trimestre

5,880.00

1,058.40
-1,540.80

6,938.40

A compensar 2 Trimestre
Ventas tercer trimestre

-1,540.80
19,650.00

3,537.00

23,187.00

Compras

2,700.00

486.00

3,186.00

Gastos fijos con IVA

5,880.00

1,058.40

6,938.40

Liquidacin IVA 3 Trimestre

451.80

A compensar 3 Trimestre
Ventas cuarto trimestre

0.00
40,200.00

7,236.00

47,436.00

Compras

4,400.00

792.00

5,192.00

Gastos fijos con IVA

5,880.00

1,058.40

6,938.40

Liquidacin IVA 4 Trimestre

5,385.60

LIQUIDACIN DE IVA AO 2
IVA a compensar ao 1
Ventas anuales

0.00
123,660.00

22,258.80

145,918.80

Compras

15,000.00

2,700.00

17,700.00

Gastos fijos con IVA

A liquidar anual

24,066.00

4,331.88
15,226.92

28,397.88

A liquidar cada trimestre

3,806.73

A pagar en el ao (3 Trimestres)

11,420.19

LIQUIDACIN DE IVA AO 3
IVA a compensar ao 2
Ventas anuales

0.00
148,392.00

26,710.56

175,102.56

Compras

18,000.00

3,240.00

21,240.00

Gastos fijos con IVA

25,269.30

4,548.47

29,817.77

A liquidar anual
A liquidar cada trimestre
A pagar en el ao (3 Trimestres)

18,922.09
4,730.52
14,191.56

Capital:
Inters:
Plazo en meses

TABLA DE AMORTIZACIN
PERIODO

INTERES

CAPITAL

CUOTA

-210.00

-601.98

-811.98

-206.99

-604.99

-811.98

-203.97

-608.01

-811.98

-200.93

-611.05

-811.98

-197.87

-614.11

-811.98

-194.80

-617.18

-811.98

-191.71

-620.26

-811.98

-188.61

-623.37

-811.98

-185.50

-626.48

-811.98

10

-182.36

-629.61

-811.98

11

-179.21

-632.76

-811.98

12

-176.05

-635.93

-811.98

13

-172.87

-639.11

-811.98

14

-169.68

-642.30

-811.98

15

-166.46

-645.51

-811.98

16

-163.24

-648.74

-811.98

17

-159.99

-651.98

-811.98

18

-156.73

-655.24

-811.98

19

-153.46

-658.52

-811.98

20

-150.16

-661.81

-811.98

21

-146.86

-665.12

-811.98

22

-143.53

-668.45

-811.98

23

-140.19

-671.79

-811.98

24

-136.83

-675.15

-811.98

25

-133.45

-678.53

-811.98

26

-130.06

-681.92

-811.98

27

-126.65

-685.33

-811.98

28

-123.22

-688.75

-811.98

29

-119.78

-692.20

-811.98

30

-116.32

-695.66

-811.98

31

-112.84

-699.14

-811.98

32

-109.35

-702.63

-811.98

33

-105.83

-706.15

-811.98

34

-102.30

-709.68

-811.98

35

-98.75

-713.22

-811.98

36

-95.19

-716.79

-811.98

-5,551.74

-23,679.46

INTERESES
AO

42,000.00
6%
60.00
CAPITAL
AO

-2,318.00

-7,425.73

-1,860.00

-7,883.74

-1,373.74

-8,369.99

-5,551.74

-23,679.46

BALANCE DE SITUACIN
ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE (1)
Inmovilizado Intangible
Patentes, licencias, marcas y similares
Aplicaciones informticas
Otro inmovilizado intangible
Inmovilizado Material
Terrenos y construcciones
Instalaciones tcnicas y otro inmovilizado material
Inversiones financieras a largo plazo
Otros activos financieros (2)
Amortizaciones
ACTIVO CORRIENTE

37,000.00
20,000.00
20,000.00
14,000.00
7,000.00
7,000.00
3,000.00
3,000.00
0.00
23,000.00

AO 1
32,500.00
20,000.00
20,000.00
14,000.00
7,000.00
7,000.00
3,000.00
3,000.00
4,500.00
56,211.87

AO 2
28,000.00
20,000.00
20,000.00
14,000.00
7,000.00
7,000.00
3,000.00
3,000.00
9,000.00
90,862.27

AO 3
23,500.00
20,000.00
20,000.00
14,000.00
7,000.00
7,000.00
3,000.00
3,000.00
13,500.00
142,860.12

600.00
600.00
6,228.00

600.00
600.00
0.00

600.00
600.00
0.00

600.00
600.00
0.00

6,228.00
16,172.00
16,172.00
60,000.00

0.00
55,611.87
55,611.87
88,711.87

0.00
90,262.27
90,262.27
118,862.27

0.00
142,260.12
142,260.12
166,360.12

INICIAL
18,000.00

AO 1
41,064.00

AO 2
76,539.75

AO 3
126,616.73

Capital
Resultado del ejercicio (4)
Resultados de ejercicios anteriores
Subvenciones
PASIVO NO CORRIENTE

18,000.00

18,000.00
23,064.00

18,000.00
35,475.75
23,064.00

18,000.00
50,076.98
58,539.75

42,000.00

34,574.27

26,690.53

18,320.54

Deudas con entidades de crdito a largo plazo

Otras deudas a largo plazo
PASIVO CORRIENTE

42,000.00

34,574.27

26,690.53

18,320.54

0.00

13,073.60

15,631.98

21,422.85

Proveedores
Deudas con entidades de crdito a corto plazo
Deudas con las Administraciones Pblicas (5)

0.00

0.00

0.00

0.00

13,073.60

15,631.98

21,422.85

0.00
88,711.87
-

0.00
118,862.27
-

0.00
166,360.12
-

Existencias
Existencias
Deudores
Clientes
Otros crditos con las administraciones pblicas (3)
Efectivo
Tesoreria
TOTAL ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO NETO

Otras deudas a corto plazo

TOTAL PASIVO
Descuadre entre activo y pasivo (6)

0.00
60,000.00

(1) Al inmovilizado se le restan los gastos por amortizaciones, que proceden del clculo de la Cuenta de Resultados
(2) Aqu entrara la fianza del local
(3) Hacienda Pblica deudora por diversos conceptos (IVA, subvenciones, devolucin de impuestos)
(4) Beneficio despus de impuestos
(5) Impuestos ms liquidacin anual de IVA
(6) Casilla para control de posibles errores.

RATIOS FINANCIEROS

GARANTIA =

TOTAL ACTIVO/EXIGIBLE TOTAL. Mide la relacin existente entre el activo total de

una empresa y sus deudas totales (pasivo no corriente+pasivo corriente). Permite
acreditar la garanta que la empresa ofrece a sus acreedores para hacer frente a sus
obligaciones de pago.

LIQUIDEZ =

ACTIVO
CORRIENTE/PASIVO
CORRIENTE.
El
activo
corriente
(existencias+deudores+efectivo), que son todos los activos que se van a convertir en
dinero antes de un ao, debe ser mayor que el pasivo corriente (deudas que se han de
pagar antes de una ao), con la finalidad de eludir problemas de liquidez a corto y poder
pagar las deudas sin dificultades.

TESORERIA =

TESORERA/PASIVO CORRIENTE. El ratio de tesorera o "prueba del cido" es el que

mide la capacidad del efectivo de hacer frente a las deudas de corto plazo.

ENDEUDAMIENTO =

EXIGIBLE TOTAL /PASIVO TOTAL. La suma pasivo no corriente+pasivo corriente (o

sea, la totalidad de las deudas) no debe superar el 60% del pasivo, dado que tal nivel
de endeudamiento podra traducirse en un seria riesgo de descapitalizacin (falta
capital y sobran deudas, o sea,existe el riesgo de caer en poder de los acreedores).

AUTONOMA FINANCIERA =

RECURSOS PROPIOS/EXIGIBLE TOTAL. Es la relacin entre los recursos propios y el

pasivo exigible. Expresa la cantidad de recursos propios de la empresa para hacer
frente a sus deudas o pasivo exigible. (capacidad de endeudamiento)

FONDO DE MANIOBRA

ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE. Debe ser siempre positivo. Es el

remanente que le queda a la empresa despus de liquidar todas sus obligaciones de
pago a corto plazo. Si el fondo de maniobra fuera negativo nos encontraramos con que
la empresa no dispone de liquidez suficiente.

VALORES RECOMENDADOS
GARANTIA

>2

LIQUIDEZ

> 0,5

TESORERA
ENDEUDAMIENTO
AUTONOMA FINANCIERA (1)
FONDO DE MANIOBRA

+
< 0,6
> 0,35 - 1
+

(1) Los valores recomendados pueden cambiar dependiendo del tipo de empresa y sector ( La autonoma
financiera es normal que sea baja en empresas nuevas. En trminos generales no debera ser < 0,7)

ANALISIS DE RATIOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA MODELO

AO 1

AO 2

AO 3

COMENTARIOS A LA EVOLUCIN

GARANTIA

1.86

2.81

4.19

Crecimiento del ratio de garanta para

los tres aos previstos.

LIQUIDEZ

1.63

3.40

7.80

Crecimiento del ratio de liquidez para

los tres aos previstos.

TESORERA

4.25

5.77

6.64

Crecimiento del ratio de tesorera para

los tres aos previstos.

RATIOS DEL MODELO

ENDEUDAMIENTO

0.54

0.36

0.24

Disminucin del ratio de

endeudamiento para los tres aos
previstos.

AUTONOMA FINANCIERA

0.86

1.81

3.19

Incremento de la autonomia financiera

para los tres aos previstos.

43,138.27

75,230.28

121,437.28

Aumento del fondo de maniobra en los

tres aos previstos.

FONDO DE MANIOBRA

8.00
7.00
6.00
5.00
4.00
3.00
2.00
1.00
0.00
GARANTIA

TESORERA

AO 1

AO 2

AUTONOMA
FINANCIERA

AO 3

EVOLUCIN DEL FONDO DE MANIOBRA EN LOS

TRES PRIMEROS AOS

121,437.28

150,000.00
75,230.28

100,000.00
43,138.27
50,000.00
0.00

FONDO DE MANIOBRA

RATIOS ECONMICOS

RENTABILIDAD ECONMICA =
BAIT /TOTAL ACTIVO.

Es el beneficio antes de intereses e impuestos (de la cuenta de resultados)

dividido entre el activo total del balance. Cuanto mayor sea el ratio, mayor es
el rendimiento que extrae la empresa de sus activos (inversiones). Se
denomina ROA -Return On Assets-.

RENTABILIDAD FINANCIERA =
BAIT /RECURSOS PROPIOS.

Es el beneficio antes de intereses e impuestos de la cuenta de resultados

entre el patrimonio neto del balance. Cuanto mayor sea el ratio mayor
rendimiento extrae la empresa del capital aportado por sus propietarios. Se
denomina ROE -Return on Equity-

BAIT:

Beneficio antes de impuestos e intereses.

Representa la cifra de ventas necesaria para cubrir el total de los gastos, a
partir de este umbral la empresa empezar a obtener beneficios.
PE = COSTES FIJOS / 1 - (COSTES VARIABLES / CIFRA VENTAS)

PUNTO DE EQUILIBRIO

ANLISIS DE RATIOS ECONMICOS DE LA EMPRESA MODELO

RATIOS ECONMICOS

AO 1

RENTABILIDAD ECONMICA

RENTABILIDAD FINANCIERA

PUNTO DE EQUILIBRIO

0.37

1.84

60,293.64

AO 3

COMENTARIOS A LA EVOLUCIN

0.41

Crecimiento durante los

tres aos.

3.79

Crecimiento durante los

tres aos.

65,720.92

Crecimiento durante los

tres aos.

AO 2

0.41

2.73

62,591.35

GRFICA DE LOS RATIOS ECONMICOS

4.00
3.50
3.00
2.50
2.00
1.50
1.00
0.50
0.00
RENTABILIDAD
ECONMICA

AO 1

RENTABILIDAD
FINANCIERA

AO 2

AO 3

PUNTO DE EQUILIBRIO

65,720.92
66,000.00
65,000.00
64,000.00

62,591.35

63,000.00
62,000.00
61,000.00

60,293.64

60,000.00
59,000.00
58,000.00
57,000.00
1