Cooperativa de Ahorro y Crdito CRISTO REY Ltda. BALANCE GENERAL Al 31/Dic.

/2008 (Expresado en Bolivianos)

ACTIVO Disponibilidades Inversiones Temporarias Cartera Productos por cobrar Previsin para incobrables Otras Cuentas por Cobrar Bienes Realizables Inversiones Permanentes Bienes de Uso Otros Activos 2,269,738 2,494,903 26,497,882 173,825 (510,822) 158,822 6,657 5,110,570 6,588,796 155,465 42,945,836 PASIVO Obligaciones con el pblico Otras Cuentas por Pagar 309,891 1,582,910 1,892,801 2,485,910 35,326,535 2,988,071 (54,790) 307,309 41,053,035

TOTAL PASIVO
PATRIMONIO Capital Social Aportes no Capitalizados Reservas Resultados Acumulados Resultado de la Gestin

TOTAL ACTIVO TOTAL ACTIVO

TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

42,945,836

42,945,836

_____________________ Contador General

_ _____________________ Gerente General

Cooperativa de Ahorro y Crdito CRISTO REY Ltda. BALANCE GENERAL Al 31/Dic./2007 (Expresado en Bolivianos)
ACTIVO Disponibilidades Inversiones Temporarias Cartera Productos por cobrar Previsin para incobrables Otras Cuentas por Cobrar Bienes Realizables Inversiones Permanentes Bienes de Uso Otros Activos 1,617,520 2,460,732 26,732,690 202,556 (571,256) 245,407 0 1,928,734 7,395,738 146,803 40,158,924 PASIVO Obligaciones con el pblico Otras Cuentas por Pagar 408,617 1,625,941 2,034,558 2,337,338 31,903,596 3,585,688 0 297,744 38,124,366

TOTAL PASIVO
PATRIMONIO Capital Social Aportes no Capitalizados Reservas Resultados Acumulados Resultado de la Gestin

TOTAL ACTIVO TOTAL ACTIVO

TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

40,158,924

40,158,924

____________________ Contador General

______________________ Gerente General

Cooperativa de Ahorro y Crdito CRISTO REY Ltda. BALANCE GENERAL Al 31/Dic./2007 (Expresado en Bolivianos)
Ingresos Financieros Gastos Financieros RESULTADO FINANCIERO BRUTO Otros ingresos operativos Otros gastos operativos RESULTADO DE OPERACIN BRUTO Recuperaciones de activos financieros Cargos por incobrabilidad y desvalorizacin de activos RESULTADO FINANCIERO DESPUS DE INCOBRABLES Gastos de Administracin RESULTADO DE OPERACIN NETO Ajuste por inflacin RESULTADO DESPUS DE AJUSTE POR INFLACIN Ingresos extraordinarios Gastos extraordinarios RESULTADO NETO DEL EJERCICIO ANTES DE AJUSTES Ingreso de gestiones anteriores Gastos de gestiones anteriores RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Impuesto sobre utilidades de las Empresas RESULTADO NETO DE LA GESTIN 4,046,782 (1,776,324) 2,270,458 361,796 (176,521) 2,455,733 468,700 (3,648) 2,920,784 (2,504,303) 416,481 (156,608) 259,872 0 0 259,872 0 47,437 307,309 0 307,309

____________________ Contador General

______________________ Gerente General

Cooperativa de Ahorro y Crdito CRISTO REY Ltda. BALANCE GENERAL

ESTADO DE RESULTADOS Al 31/Dic/2008 (Expresado en Bolivianos)

Ingresos Financieros Gastos Financieros RESULTADO FINANCIERO BRUTO Otros ingresos operativos Otros gastos operativos RESULTADO DE OPERACIN BRUTO Recuperaciones de activos financieros Cargos por incobrabilidad y desvalorizacin de activos RESULTADO FINANCIERO DESPUS DE INCOBRABLES Gastos de Administracin RESULTADO DE OPERACIN NETO Ajuste por inflacin RESULTADO DESPUS DE AJUSTE POR INFLACIN Ingresos extraordinarios Gastos extraordinarios RESULTADO NETO DEL EJERCICIO ANTES DE AJUSTES Ingreso de gestiones anteriores Gastos de gestiones anteriores RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Impuesto sobre utilidades de las Empresas RESULTADO NETO DE LA GESTIN 4,073,141 (1,721,068) 2,352,073 445,955 (84,587) 2,713,441 232,425 (120,582) 2,825,284 (3,089,179) (263,895) ,547 353,652 798 0 354,450 0 (56706) 297,744 0 297,744

____________________ Contador General

______________________ Gerente General

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MEDIDAS DE LIQUIDEZ Al 31/Dic/2008 (Expresado en Bolivianos)

MEDIDA-COCIENTE

RELACIN 2007

RATIOS 2008 X = 31,258,905 408,617 x = 76.50 X = 31,258,905 408,617 x = 76.50 X = 1,617,520 408,617 x =3.96 CTn = 31,258,905 408,617 = 30,850,288

CRITERIO

INTERPRETACIN

CONCLUSIN RAZONABLE NO RAZONABLE

SOLVENCIA

X = AC PC

X = 31,601,827 309,891 x = 101.98

Se dice 2 a 1 X=2=2 1 two for one Se dice 1 a 1 X=1=1 1 Se dice 0,5 a 1 X = 0,5 = 0,50 1 fifty for one El ms alto mejor

PRUEBA CIDA

X = AC I PC

X = 31,595,170 309,891 x = 101.96

NDICE DEL ABSOLUTO

X = AD PC

X = 2,269,738 309,891 x = 7.32

CAPITAL DE TRABAJO NETO

CTn = AC PC

CTn = 31,601,827 309,891 = 31,291,936

Ambos aos fueron excelentes, el 2007 contamos con Bs. 101.98 y el 2008 Bs. 76.50 frente a Bs. 1 de deuda. Ambos aos fueron excelentes, el 2007 contamos con Bs. 101.96 y el 2008 Bs. 76.50 frente a Bs. 1 de deuda. Ambos aos fueron excelentes, el 2007 contamos con Bs. 7.32 y el 2008 Bs. 3.96 frente a Bs. 1 de deuda Ambas posiciones del capital de trabajo son buenas, sobrepasando los Bs. 30,000,000

2007 y 2008 2007 y 2008 2007 y 2008 2007 y 2008

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MEDIDAS DE ACTIVIDAD O GIRO DEL NEGOCIO Al 31/Dic/2008 (Expresado en Bolivianos)

N NDICE RELACIN 2007 1 PROMEDIO MEDIO DE COBRO ROTACIN DE INVENTARIOS X= Clientes(360d) Ventas X = Ventas Inventario RATIOS 2008 Cuanto menos das mejor Cuanto mayor el nmero de veces mejor Cuanto ms alto mejor Cuanto ms bajo el Costo Total mejor Cuanto ms alto mejor Cuanto ms das mejor Retorna el efectivo en 15 y 17 das respectivamente a la Empresa. El mejor ao de rotacin fue el 2007 con 607.90 veces. Ambos aos tuvimos un ingreso percpita por trabajador bueno, siendo mayores a Bs. 4,000,000 en ambos casos. En ambos aos tuvimos un gasto percpita muy elevado, superando en ambos aos a Bs. 1,000,000. Las ganancias por accionistas fueron bajos ambos aos, no llegando ni a los Bs. 26. El mejor ao para honrar a proveedores fue el 2007 con 7 das. 2007 CRITERIO INTERPRETACIN CALIFICAR BUENO 2007 MALO 2008

X = 62,577,000 X = 72,920,160 4,046,782 4,073,141 x = 15.46 x = 17.90 X = 4,046,782 6,657 x = 607.90 X = 4,073,141 0 x=0 X = 4,073,141 1,000 x = 4,073.14 X = 1,721,068 1,000 x = 1,721.07 X = 297,744 12,000 x = 24.81 X= 0 408,617 x=0

2007

2008

ROTACIN DE VENTAS Y PERSONAL ROTACIN DE GASTOS Y PERSONAL ROTACIN DE UTILIDADES Y ACCIONISTAS PROMEDIO MEDIO DE PAGO

X = Ventas N Personal

X = 4,046,782 1,000 x = 4,046.78

2007 y 2008 2007 y 2008 2007 y 2008 2008

X = Costo Total N Personal

X = 1,776,324 1,000 x = 1,776.32

X= UDI N Accionistas X= Cpa. Mat. Prima (360) Proveedores

X = 307,309 12,000 x =25.61 X = 2,396,520 309,891 x = 7.73

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MEDIDAS DE APALANCAMIENTO Y ENDEUDAMIENTO FINANCIERO Al 31/Dic/2008 (Expresado en Bolivianos)

RATIOS N COCIENTE RELACIN 2007 X = 309,891 2,485,910 x = 12% X = PF C X = 1,582,910 2,485,910 x = 64% X=P C X=P A X = 1,892,801 2,485,910 x =76% X = 1,892,801 42,945,836 x = 4% 5 COMPRAS ENDEUDAMIENTO X= Cpa. Mat. Prima PC x = 70% X = 1,892,801 2,337,338 x = 80% X = 1,892,801 40,158,924 x = 5% 50% Las compras endeudamiento son mnimas, por lo tanto ambos aos estn en buena situacin. No debe pasar del 100% 100% 2008 X = 408,617 2,337,338 x = 17% X= 1,625,941 2,337,338 50% Las posibilidades de que haya un apalancamiento financiero a corto plazo es muy bajo ambos aos. Las posibilidades de que haya un apalancamiento financiero a largo plazo son altas ambos aos, sobrepasando el 50%. El apalancamiento financiero total ambos aos est bien, no alcanzando al 100%. Tanto el 2007 como el 2008, el ndice de endeudamiento est muy bien, ya que es mnimo. 2007 y 2008 2007 y 2008 2007 y 2008 CRITERIO INTERPRETACIN CALIFICACIN RAZONABLE NO RAZONABLE

APALANCAMIENTO FINANCIERO A CORTO PLAZO APALANCAMIENTO FINANCIERO A LARGO PLAZO APALANCAMIENTO FINANCIERO TOTAL NDICE DE ENDEUDAMIENTO

X = PC C

50%

2007 y 2008 2007 y 2008

X= 6,657 X = 0 309,891 408,617 x = 2% x = 0%

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RAZONES DE RENTABILIDAD Al 31/Dic/2008 (Expresado en Bolivianos)

N COCIENTES RELACIN 2007 1 RENTABILIDAD DE LA UTILIDAD BRUTA Gross Prolits Margin X = U. Bruta Ventas X= 2,270,458 4,046,78 2 RATIOS 2008 X= 2,713,441 4,073,141 Cuanto ms alto mejor Cuanto ms alto mejor Cuanto ms alto mejor Cuanto ms alto mejor Cuanto ms alto mejor Ambos aos tuvimos un buen rendimiento de la utilidad bruta, sobrepasando el 50% en ambos casos. El mejor ao de rendimiento de la utilidad neta fue el ao 2007 con un 10%, en cambio el 2008 no hubo rentabilidad. Ambos aos tuvimos un rendimiento de la utilidad despus de impuestos mayor al 5% Ambos aos tuvimos un rendimiento de la utilidad despus de impuestos mayor al 10% El mejor ao de rendimiento de la inversin fue el ao 2007 con un 46%, en cambio el 2008 no hubo rentabilidad. CRITERIO INTERPRETACIN CALIFICACIN RAZONABLE 2007 y 2008 NO RAZONABLE

RENTABILIDAD DE LA UTILIDAD NETA Net Prolits Margin RENTABILIDAD DE LA UDI Net Prolits After Margin RENTABILIDAD DEL CAPITAL Return on Equity RENTABILIDAD DE LA INVERSIN Return on Investment

X=

UN Ventas

X = 67% X = 56% X= X = (263,895) 416,481 4,073,141 4,046,78 2 X = (6%) X = 10% X = 307,309 4,046,782 X = 8% X= 297,744 4,073,141 X = 7% ROE = 297,744 2,337,338 X = 13% ROI = 297,744 0 X = 0%

2207

2008

X=

UDI Ventas

2007 y 2008 2007 y 2008 2007 2008

ROE = UDI C

ROE = 307,309 2,485,910 X = 12% ROI = 307,309 6,657 X = 46%

ROI = UDI I

Cooperativa de Ahorro y Crdito CRISTO REY Ltda. ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS Al 31/Dic/2008 (Expresado en Bolivianos)
BALANCE GENERAL N CUENTAS 2007 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Disponibilidades Inversiones Temporarias Cartera Productos por cobrar Otras Cuentas por Cobrar Bienes Realizables ACTIVO CIRCULANTE Inversiones Permanentes Bienes de Uso Otros Activos ACTIVO FIJO 2,269,738 2,494,903 26,497,882 173,825 158,822 6,657 31,601,827 5,110,570 6,588,796 155,465 11,854,831 43,456,658 309,891 309,891 1,582,910 1,582,910 1,892,801 2,485,910 35,326,535 2,988,071 (54,790) 307,309 510,822 41,563,857 43,456,658 2008 1,617,520 2,460,732 26,732,690 202,556 245,407 0 31,258,905 1,928,734 7,395,738 146,803 9,471,275 40,730,180 408,617 408,617 1,625,941 1,625,941 2,034,558 2,337,338 31,903,596 3,585,688 0 297,744 571,256 38,695,622 40,730180 (652,218) (34,171) 234,808 28,731 86,585 (6.657) (3,181,836) 806,942 (8,662) (2,726,478) 98,726 43,031 141,757 (148,572) (3,422,939) 597,617 54,790 (9.565) 60,434 (2,868,235) (2,726,478) 350,124 441,648 791,772 791,772 791,772 DIFERENCIAS AUMENTO DISMINUCIN 652,218 34,171 234,808 28,731 86,585 6.657 3,181,836 806,942 8,662 ORGEN APLICACIN CAMBIOS EN EL CTn ESTADO DE

12
13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24

ACTIVO
Obligaciones con el pblico PASIVO CIRCULANTE Otras Cuentas por Pagar PASIVO FIJO PASIVO Capital Social Aportes no Capitalizados Reservas Resultados Acumulados Resultado de la Gestin Previsin para incobrables PATRIMONIO

98,726 43,031 148,572 3,422,939 597,617 54,790 9.565 60,434

25

PASIVO Y PATRIMONIO TOTALES Incremento en el CTn SUMAS IGUALES

3,946,370 441,648 4,388,018

4,388,018 4,388,018

Prueba:
Activo Circulante Pasivo Circulante Capital de Trabajo Neto Decremento del Capital de Trabajo Neto 2007 31,601,827 309,891 31,291,936 2008 31,258,905 408,617 30,850,288 (441,648)

_________________________________________________________________________________________________ Cbba, 30 Diciembre del 2009 Seor:

GERENTE FINANCIERO
Presente.-

REF: ANLISIS DEL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS Tenemos el agrado de remitirle el anlisis financiero de las gestiones 2007 y 2008, para ste propsito utilizamos el Estado de origen y aplicacin de fondos, practicado al 31 de diciembre del 2008, cuyos resultados me permito describirlos a continuacin. 1. 2. Atte: ANALISTA FINANCIERO En cuanto a los activos se refiere, hemos obtenido un decremento de Bs. 2,726,478; los pasivos se incrementaron en Bs. 141,757 y el patrimonio sufri un decremento de Bs. 2,868,235. Logramos determinar un incremento en el Capital de Trabajo Neto de Bs. 441,648; previamente comprobado.

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Cooperativa de Ahorro y Crdito Societaria EMPETROL Ltda. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (Financial Accountang Standart Board FASB - 05) Al 31/Dic/2008 (Expresado en Bolivianos)
DETALLE CUENTAS GENERACIN PROPIA DE FONDOS Aportes no Capitalizados Reservas Resultados Acumulados Resultado de la Gestin Previsin para incobrables FEO = Flujo de Efectivo Operativo FONDOS OPERATIVOS Inversiones Temporarias Cartera Productos por cobrar Otras Cuentas por Cobrar Bienes Realizables Necesidades Operativas Obligaciones con el pblico Recursos Operativos CAPACIDAD DE PAGO DE LA EMPRESA FONDOS NO OPERATIVOS Inversiones Permanentes Bienes de Uso Otros Activos Necesidades No Operativas Otras Cuentas por Pagar Capital Social Recursos No Operativos DECREMENTO DEL EFECTIVO (+) Efectivo Inicial al 2007 SALDO FINAL DEL EFECTIVO AL 2008 IMPORTE (Bolivianos) (3,422,939) 597,617 54,790 (9.565) 60,434 (2,719,663) (34,171) 234,808 28,731 86,585 (6.657) 309,296 98,726 98,726 (2,930,233) (3,181,836) 806,942 (8,662) (2,383,556) 43,031 (148,572) (105,541) (652,218) 2,269,738 1,617,520

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Cbba, 30 Diciembre del 2009 Seor:

GERENTE FINANCIERO
Presente.REF: ANLISIS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Tenemos el agrado de remitirle el anlisis financiero de las gestiones 2007 y 2008, para ste propsito utilizamos el Estado de Flujo de Efectivo (Financial Accountang Standart Board FASB - 05), practicado al 31 de diciembre del 2008, cuyos resultados me permito describirlos a continuacin.

1.

Ltda. no tiene capacidad de pago para acceder a crdito alguno, como ha sido solicitado. demostrando que el saldo final al 31 de diciembre del 2008 es de Bs. 1,617,520.

2. La Cooperativa de Ahorro y Crdito Cristo Rey Ltda. ha arrojado decremento del efectivo de Bs. 652,218;

Atte:

ANALISTA FINANCIERO

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Cooperativa de Ahorro y Crdito CRISTO REY Ltda. ESTADO DE FLUJO DE CAJA Al 31/Dic/2008 (Expresado en Bolivianos)
N 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 ENTRADAS Saldo Inicial Ingresos Financieros Productos por cobrar Otras Cuentas por Cobrar INGRESO TOTAL SALIDAS Obligaciones con el pblico Bienes Realizables Bienes de Uso Otras Cuentas por Pagar EGRESO TOTAL FLUJO NETO (Supervit - Dficit) Gastos Urgentes (Caja Chica) FINANCIAMIENTO ADICIONAL SALDO FINAL -.1,897,000 243,900 27,100 2,168,000 1,084,000 271,000 271,000 271,000 1,897,000 271,000 135,500 -.135,500 271,000 487,800 54,200 -.813,000 406,500 135,500 271,000 135,500 948,500 (135,500) 27,100 162,600 -.(135,500) 487,800 54,200 135,500 542,000 216,800 108,400 54,200 108,400 487,800 54,200 27,100 -.27,100 54,200 596,200 54,200 54,200 758,800 271,000 352,300 27,100 27,100 677,500 81,300 27,100 -.54,200 189,700 3,468,800 406,500 216,800 41,408,800 1,978,300 867,200 623,300 542,000 4,010,800 271,000 216,800 162,600 216,800 DETALLE Enero A Septiembre PROYECTADO Octubre Noviembre Diciembre TOTAL

Prueba: Saldo (+) Financiamiento adicional Sub Total (-) Gastos Urgentes SALDO FINAL 271,000 162,600 433,600 (216,800) 216,800

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Cbba, 30 Diciembre del 2009 Seor:

GERENTE FINANCIERO
Presente.-

REF: ANLISIS DEL ESTADO DE FLUJO DE CAJA Tenemos el agrado de remitirle el anlisis financiero de las gestiones 2007 y 2008, para ste propsito utilizamos el Estado de Flujo de Caja, practicado al 31 de diciembre del 2008, cuyos resultados me permito describirlos a continuacin. 1. Tenemos un Saldo o Flujo Neto (Supervit) de Bs. 271,000, es decir, los ingresos fueron mayores a los egresos en sta cantidad. 2. Accedimos a un financiamiento del Banco por Bs. 162,600. 3. Los gastos urgentes o de caja chica que realizamos durante el ao fueron de Bs. 216,800.

Atte:

ANALISTA FINANCIERO

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