Contrato de compraventa de acciones

Lic. Alejandro Boeta ngeles

Naturaleza Jurdica

l Artculo 2248 del Cdigo Civil Federal define al contrato de compraventa de la siguiente forma:

Artculo 2248. Habr compra-venta cuando uno de los contratantes se obliga a transferir la propiedad de una cosa o de un derecho, y el otro a su vez se obliga a pagar por ellos un precio cierto y en dinero. Por estar previsto dentro de las normas jurdicas, tanto por el Cdigo Civil Federal (CCF), como por el Cdigo de Comercio (CCo), el contrato de compraventa es nominado: bilateral, en razn de que existen obligaciones y derechos para las dos partes contratantes; oneroso, porque existen cargas y provechos recprocos para las partes, salvo excepciones que no es materia de este artculo analizar; conmutativo, porque es posible establecer claramente desde su celebracin el monto de las prdidas y ganancias de cualquiera de las partes; consensual, tratndose de bienes muebles, pues solo requiere la manifestacin de la voluntad de las partes, y formal, tratndose de bienes inmuebles, pues requiere que se celebre en escritura pblica. Conforme al artculo trascrito los elementos de este contrato son: A) Personales a1) el vendedor, a2) el comprador, B) objetivos, b1) la cosa o derecho del que se va transferir la propiedad, para nuestro caso acciones, concepto que ms adelante analizaremos, b2) el precio cierto y en dinero.

En principio, si tenemos definidos los elementos sealados en el prrafo anterior ya podemos hablar de un contrato d compraventa, que por ser consensual no requiere de mayor formalidad que la voluntad de las partes; no obstante, lo que estamos analizando es una caso muy especfico, la compraventa de acciones, que si bien no existe necesidad legal de ninguna formalidad, s creemos que lo mejor es que conste por escrito, por aquello de papelito habla, par que la intencin y voluntad de las partes, as como todas las obligaciones y derechos, no se dejen a la interpretacin, sino que consten por escrito de una forma clara y definida. Antes de seguir analizando este contrato hablemos del principal objeto del mismo: las acciones, que son ttulos de crdito representativos del capital social de una sociedad mercantil, en especfico sociedad annima comandita por acciones, nominativos que sirven para acreditar y transmitir la calidad y los derechos de socio (Artculo 111, de la Ley General de Sociedades Mercantiles (LGSM), y 22 de la Ley de Ttulos y Operaciones de Crdito (LTOC)). Cabe hacer la aclaracin de que no es lo mismo partes sociales, que acciones; las acciones simples son ttulos de crdito, las partes sociales no, aunque consten en un documento parecido a la accin, y aunque el tratamiento tanto legal como fiscal sea muy parecido s hay ciertas diferencias, las cuales deben ser tomadas en cuenta al momento de celebrar
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ARTCULOS

el contrato respectivo. Para el presente trabajo nos circunscribimos a las acciones. Volvemos a las acciones, y sealamos que son ttulos de crdito, son documentos que tienen consignado, en forma literal, derechos y obligaciones, en este caso la parte proporcional del capital social que representan, y los derechos y obligaciones que como socio se tienen de una Sociedad Mercantil determinada. Por lo que, entonces, dentro del contrato de compraventa, aunque no sea parte del mismo, tenemos a un tercer elemento personal, la Sociedad Mercantil que emiti las acciones, que adquiere importancia porque es la que va a reconocer al nuevo socio desde el punto de vista del derecho en general, pero que desde el Derecho Fiscal es todava mas importante, porque de no cumplir con ciertas formalidades, esta ltima puede llegar a ser responsable solidaria respecto de las contribuciones causadas en la compraventa. Ahora bien, por ser las acciones, ttulos de crdito en los trminos de los Artculos 371 y 75, fraccin III del CCo., el contrato de compraventa de acciones es un contrato mercantil, an y cuando la partes que lo celebren no tengan la calidad de comerciantes. Por ser un acto mercantil, la celebracin de este contrato se rige por las normas de derecho mercantil, en especial las del CCo. y la LGSM. La sociedad emisora de las acciones En los Artculos 111 a 141 de la LGSM, se regula la forma en que deben ser emitidas las acciones, los requisitos de los documentos que las contienen y, lo ms importante para efectos del presente trabajo, la forma en que stas se pueden trasmitir y a quin se reconoce como dueo de las mismas. Las sociedades mercantiles considerarn, por disposicin legal, Artculo 129 de la LGSM, como dueo a quien se encuentre inscrito como tal en el registro de accionistas, el cual estn obligados a llevar quienes debern inscribir, a peticin de cualquier titular, las transmisiones que se efecten.
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El registro de accionistas deber contener el nombre, nacionalidad y domicilio del accionista, indicando el nmero de acciones que le pertenecen, identificando a las mismas por sus particularidades, tales como nmero de serie, clases, etc.; si no estn totalmente pagadas deber indicar las exhibiciones que haya realizado el dueo de las mismas, as como toda transmisin que se efecte (Artculos 128 y 129 de la LGSM). La accin, como todo ttulo de crdito, se puede transmitir por simple endoso, que no es ms que la firma, fecha y, como la accin no puede ser al portador, el nombre de la persona a la que se endosa; pero por la importancia que implica la enajenacin de las acciones, es decir la transmisin de las mismas a otra persona, que se convierte en socio de la sociedad que emiti las acciones, es preferible celebrar un contrato de compraventa escrito en donde se haga constar todas las implicaciones del caso. Si la transmisin no se da por endoso, entonces tambin deber constar en el ttulo respectivo. De igual forma, si en el contrato social se establece que la transmisin de las acciones deber de hacerse con autorizacin del Consejo de Administracin, o si dentro del mismo se establece el derecho del tanto a favor de los accionistas, se tendr que contar con dicha autorizacin o con la renuncia del derecho del tanto, si la transmisin no es conforme a tal derecho. Las obligaciones de registro adquieren importancia en especial para la sociedad emisora, en el mbito fiscal, porque sta es responsable solidaria, en los trminos del Artculo 26, fraccin XI, del Cdigo Fiscal de la Federacin (CFF), cuando debiendo inscribir en el registro o libro de acciones o partes sociales a sus socios o accionistas, inscriban Personas Fsica o Morales que no comprueben haber retenido y enterado, en el caso de que as proceda el Impuesto Sobre la Renta causado por el enajenante de tales acciones o partes sociales, o haber recibido copia del dictamen respectivo y, en su caso, copia de

la declaracin en la que conste el pago del impuesto correspondiente. Aspecto Fiscal Para el fisco federal, lo ms importante del negocio jurdico que nos ocupa es que la compraventa de acciones puede generar un ingreso gravado por la Ley del Impuesto Sobre la Renta (LISR), por parte del vendedor o enajenante, quien sera el sujeto pasivo directo obligado del pago de la contribucin que se gener. Sin embargo, por razones de poltica fiscal, cuando los enajenantes son Personas Fsicas y por lo mismo es difcil su localizacin, sobre todo despus de que dejaron de ser accionistas y que ya no tienen un vnculo con la sociedad emisora, se establece la obligacin de retener al comprador o adquirente de las acciones, el posible impuesto que se causara. Para tal efecto encontramos que la LISR, Artculo 154, prrafo cuarto, establece que el adquirente debe de llevar a cabo una retencin del 20% del precio de la enajenacin, y si el ingreso fuera menor, incluso prdida, debe obtener un dictamen de contador pblico registrado ante la autoridad fiscal, que avale dicha retencin menor (Artculo 204 del Reglamento de la LISR). De esta forma, el comprador o adquirente tambin es responsable, pero solidario, en caso de no llevar cabo la retencin, en los trminos del Artculo 26, fraccin I del CFF; pero como no es suficiente el control de los accionistas, sobre todo cuando son Personas Fsicas, entonces establece la obligacin de la sociedad emisora a cerciorarse de que se cubrieron tales contribuciones; de no ser as debe convertirse en la responsable solidaria de dicho pago como ya se vio anteriormente.

Resumen Para seguridad jurdica de todas las partes implicadas vendedor, comprador y sociedad emisora lo mejor es celebrar un contrato por escrito, en donde se prevean todas las situaciones enumeradas anteriormente, mismas que presentamos a manera de corolario: 1. Datos que identifican al comprador. 2. Datos que identifican al vendedor. 3. Descripcin detallada de las acciones objeto del contrato. 4. Precio cierto y en dinero. 5. La forma en que se transmiten las acciones. 6. La obligacin, generalmente del comprador, excepcionalmente del vendedor, segn acuerden las partes, de dar aviso a la sociedad de que inscriba la transmisin de las acciones, y si es nuevo accionista tambin a ste. 7. La obligacin del vendedor de entregar copias simples firmadas al comprador, del dictamen de contador pblico registrado ante las autoridades fiscales cuando la retencin del Impuesto Sobre la Renta sea menor al 20% del valor total de la operacin. 8. Obligacin del adquirente o comprador de entregar copia de la retencin efectuada y del dictamen del contador, a la sociedad emisora. 9. Si es necesario, las autorizaciones del Consejo de Administracin, o la renuncia del derecho del tanto de los otros accionistas, para le enajenacin de las acciones.

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Las dems clusulas son las normales de un contrato, tales como la jurisdiccin en caso de controversias. Al respecto anexamos un formato como ejemplo: Alejandro Boeta ngeles. Contrato de compra-venta de acciones que celebran, por una parte , a quien, para los efectos del presente contrato, en lo sucesivo se le denominar vendedor, y por la otra , a quien en lo sucesivo, para los trminos del presente contrato, se le denominar comprador. Contrato que estn de acuerdo en sujetar al tenor de las siguientes declaraciones y clusulas:

Declaraciones
Manifiesta el vendedor: Ser una Persona Fsica con domicilio , y con Registro Federal de Causantes No. .

Ser dueo en legtima propiedad, posesin y pleno dominio de las siguientes acciones. Nombre de la Sociedad Emisora, S. A de C. V. Nmero de Acciones xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx (Total) Serie xxx xxx xxx Valor Nominal $x,xxx.00 $x,xxx.00 $x,xxx.00 (Total) Total $x,xxx.00 $x,xxx.00 $x,xxx.00 (Total)

Continua declarando el vendedor, que desea vender las acciones de que es propietario, mencionadas en el inciso anterior con todo aquello que de hecho y por derecho le corresponde, tanto de activos como de pasivos, respecto del patrimonio de dichas Sociedades. Asimismo, declara el vendedor que hasta donde tiene conocimiento como accionista, las operaciones efectuadas por las sociedades, han sido encaminadas a la correcta consecucin de su fin social. Manifiesta el comprador: Ser una Persona Fsica con domicilio en , y con Registro Federal de Causantes No. .

Que est en posibilidad de adquirir acciones y, en general, tomar participacin en todo gnero de empresas. Que por convenir a sus intereses est interesado en adquirir las acciones mencionadas en el inciso b), de las Declaraciones del vendedor en el presente Contrato. Declara el comprador que conoce a satisfaccin las operaciones, el funcionamiento, la contabilidad, as como la documentacin de la Sociedad mencionada en el inciso b), de la
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Declaracin I, y que, en consecuencia, desea adquirir en propiedad las acciones de la misma, de las que es propietario y legtimo tenedor el vendedor, con todo aquello que de hecho y por derecho les corresponde. De conformidad con las anteriores declaraciones, las partes estn de acuerdo en sujetar el presente Contrato, al tenedor de las siguientes:

Clusulas
Primera: El vendedor, , por su propio derecho se obliga a vender y en este acto vende las acciones mencionadas en el inciso b), del Captulo 1, de declaraciones al comprador, , quien se obliga a comprar y en este acto compra las acciones mencionadas en el inciso b), del Captulo 1, de las declaraciones del presente Contrato. En consecuencia, el vendedor entrega los ttulos que amparan las acciones objeto del presente Contrato libres de todo gravamen o limitaciones, debidamente endosadas y el comprador las recibe a su entera satisfaccin, sirviendo el presente como recibo y eficaz resguardo de la transmisin. Todo aquello que de hecho y por derecho corresponda al patrimonio social de las sociedades mencionadas en el inciso b), de la Declaracin 1, o sean inherentes a los ttulos que representan las acciones, se consideran incluidas en la presente operacin, en la proporcin que las acciones representen en el patrimonio de las sociedades emisoras. El precio estipulado para la presente operacin es de: $ xxx (xxx 00/100 M.N), por el paquete accionario de todas las sociedades mencionadas en la Declaracin 1 inciso b), las que pagar el comprador al vendedor en la forma y trminos que ms adelante se determinan. El valor de la enajenacin de las acciones por empresa se detalla en el anexo A de este Contrato. El comprador se obliga a pagar la suma mencionada en la clusula anterior en una sola exhibicin al momento de la firma del presente Contrato. Habindose convenido el precio sealado en atencin a la situacin econmica de la sociedad emisora de las acciones objeto del presente Contrato, las partes estn de acuerdo en que el vendedor se obliga nicamente a responder, en proporcin a las acciones enajenadas, en caso de que llegaran a existir pasivos no registrados de cualquier naturaleza en los estados financieros de dichas sociedades, a la fecha de firma del presente Contrato. El comprador conoce la contabilidad y documentacin de la sociedad emisora de las acciones objeto del presente Contrato; en consecuencia los aceptan como buenas y reconocen los valores de activo y de pasivo que integran el capital social de dicha sociedad. En tal virtud dicha sociedad continuar sus operaciones a partir de la fecha de firma de este Contrato, y en consecuencia el vendedor
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Segunda:

Tercera:

Cuarta:

Quinta:

Sexta:

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no tendr responsabilidad alguna en proporcin al nmero de las acciones, motivo del presente Contrato, tales como posibles pagos de primas de antigedad, vacaciones, aguinaldos o participacin de utilidades de los empleados y trabajadores, an cuando, siendo continuacin de la operacin anterior, se liguen y se relacionen con sta, y no se hayan considerado dentro de los pasivos de dicha sociedad. Sptima: Las partes convienen expresamente que los impuestos y derechos de cualquier naturaleza que cause la operacin de compraventa que se estipule en el presente Contrato sern pagados por la persona que las leyes sealen como causante que el vendedor releva al comprador de la obligacin de retenerle el ISR correspondiente, en virtud de que se compromete a dictaminar la enajenacin de la que es asunto este instrumento. Las partes convienen en que los gastos que origine el presente Contrato, as como todos los impuestos, derechos y trmites, sern a cargo del comprador. Aunque la presente operacin no requiera de formalidad alguna, los contratantes convienen en que, a solicitud de cualquiera de ellos, todos quedarn obligados a ratificarla ante notario y elevar sta convencin a escritura pblica, siendo los derechos, honorarios y gastos que ocasionen por cuenta de la parte que lo solicite. Ambas partes manifiestan haber cumplido, previamente a la celebracin del presente Contrato, con todos los requisitos que establecen los estatutos de las sociedades emisoras de las acciones, objeto de la presente operacin, as como las disposiciones contenidas en la Ley General de Sociedades Mercantiles.

Octava:

Novena:

Dcima:

Dcima Primera: Las partes manifiestan que en el presente Contrato no existe error, dolo, violencia, lesin, ni ningn otro vicio de la voluntad que pudiera afectar su validez, y renuncian, por ende, a las acciones derivadas de estos conceptos, sometindose expresamente para su interpretacin y cumplimiento a los tribunales competentes en la ciudad de . Para constancia las partes enteradas, y ratificando el contenido y valor legal del presente Contrato, lo firman en unin de testigos, que lo suscriben en , el da de del . Vendedor Comprador

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