EL CONDICIONAMIENTO AL CAPITAL EXTERNO COMO INSTRUMENTO PARA LA IMPLEMENTACIN DE REFORMAS NEOLIBERALES EN AMRICA LATINA: LA APLICACIN DEL CONSENSO DE WASHINGTON

EN ARGENTINA (1989 2001)

JOHANNA BATISTA POLO

UNIVERSIDAD COLEGIO MAYOR DE NUESTRA SEORA DEL ROSARIO FACULTAD DE RELACIONES INTERNACIONALES BOGOT D.C., 2009

El condicionamiento al capital externo como instrumento para la implementacin de reformas neoliberales en Amrica Latina: La aplicacin del Consenso de Washington en Argentina (1989 2001)

Monografa de Grado Presentada como requisito para al ttulo de Internacionalista En la Facultad de Relaciones Internacionales Universidad Colegio Mayor de Nuestra Seora del Rosario

Presentada por: Johanna Batista Polo Dirigida por: Gonzalo Palau Rivas

Semestre II, 2009

CONTENIDO Pag INTRODUCCIN 1. GENERALIDADES SOBRE EL CONSENSO DE WASHINGTON 1.1 ANTECEDENTES 1.1.1. La crisis del petrleo 1.1.2. La crisis de la deuda 1.1.3. Actores 1.1.4. Ajuste estructural 1.2 EL CONSENSO DE WASHINGTON 1.2.1. Del modelo cepalino al Estado Neoliberal 1.2.2. El paquete de reformas estructurales 2. 2.1. LA PERSPECTIVA DE EASTON POSTULADOS BSICOS DE LA TEORA DE LOS SISTEMAS 1 4 4 7 8 9 11 13 14 15 17 17 17 19 21

2.1.1. Conceptos bsicos 2.1.2. Cmo funcionan los sistemas 2.1.3. Los sistemas ante una situacin de tensin

2.2.

EL CONSENSO DE WASHINGTON Y LA TEORA DE LOS SISTEMAS: UNA EXPLICACIN DESDE LA TEORA.

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3. EL CONSENSO DE WASHINGTON COMO RESPUESTA A LA CRISIS DE LA DEUDA: CASO ARGENTINA (1991-2001) 3.1. EL AMBIENTE DE LOS 80: LA CRISIS DE LA DEUDA EN ARGENTINA 3.2. LA ADAPTACIN DEL SISTEMA A LAS CIRCUNSTANCIAS DEL ENTORNO: EL GOBIERNO MENEM (1989 1995) 3.3. LA SALIDA DEL SISTEMA: LA ADOPCIN DEL C.W. EN ARGENTINA 3.4. LA RETROALIMENTACIN DEL SISTEMA: EL RESULTADO DE LAS REFORMAS DEL C.W. EN ARGENTINA 4. CONCLUSIONES BIBLIOGRAFA ANEXOS

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LISTA DE ANEXOS Anexo 1. Cuadro 1. Deuda externa bruta (en millones de dlares). Anexo 2. Cuadro 2. Amrica Latina y el Caribe: Total de la deuda de largo plazo 1970, 1980, 1990, 1998, 1999 y 2000 (en miles de millones de dlares). Anexo 3. Cuadro 3. Componentes del ambiente total de un sistema poltico. Anexo 4. Cuadro 4. Argentina. Deuda pblica por tipo de acreedor (1980 -2004) Anexo 5. Cuadro 5. Variacin Inflacin en Argentina (1982 2008) Anexo 6. Cuadro 6. Evolucin de la Deuda Externa de Argentina (1980 2008) Anexo 7. Cuadro 7. Evolucin de los montos de la deuda pblica Argentina por tipo de acreedor (1990 2001) Anexo 8. Cuadro 8. Evolucin del PIB en Argentina (1990 2008) Anexo 9. Cuadro 9. Financiamiento neto anual recibido de organismos multilaterales en el perodo 1994 2004 (en millones de dlares)

LISTA DE GRFICOS Pg. Grfico 1. Grfico. Evolucin de la deuda externa en Amrica Latina (en millones de dlares) Grfico 2. Grfico. El Sistema poltico segn David Easton. Grfico 3. Cuadro. Promedios anuales de inflacin en Argentina (1982 1992) 20 30 6

INTRODUCCIN El financiamiento externo de los pases subdesarrollados ha sido fuente de lgidos debates, especialmente desde la dcada pasada cuando tal financiamiento se condicion a la adhesin de estos pases a corrientes neoliberales. La necesidad de soluciones ms integrales por parte de los gobiernos latinoamericanos a sus tradicionales problemas econmicos y los programas de ajuste estructural recomendados por las instituciones multilaterales de crdito, convergieron en la demanda y oferta de ayuda financiera externa. De esta manera, organismos como el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial se convirtieron en los interlocutores entre gobiernos y agentes externos, al sugerir reformas neoliberales a los primeros y al garantizar la rentabilidad de la colocacin de capitales de los segundos. Las corrientes de capitales que llegan a pases en desarrollo como los latinoamericanos vienen atradas por ciertas condiciones domsticas del pas receptor, que intenta adaptarse al paradigma de los mercados eficientes, condensado en el Consenso de Washington y que propone la apertura y liberalizacin econmica, la privatizacin de empresas pblicas, la desregulacin de mercados y un fuerte manejo macroeconmico a indicadores como el de la inflacin. Durante los 90, la afirmacin de tales polticas fue la clave para asegurar el ingreso y la sostenibilidad del capital externo. Es as como los pases de la regin comenzaron a implementar cambios de vasto alcance cuyo objetivo final era recortar el papel histrico del Estado en la promocin del desarrollo y adems, modificar el balance tradicional entre los mercados nacionales y el mercado internacional. Frente a esta tendencia, algunos pases fueron ms complacientes que otros. Este es el caso de Argentina, cuya experiencia durante la dcada pasada se convirti en un proceso paradigmtico en la regin por la velocidad y rigurosidad con la que se implement el Consenso de Washington, y adems, por la fuerte injerencia del Fondo Monetario Internacional en este pas en la formulacin de prcticamente toda su poltica econmica en la dcada del 90. Argentina ejemplifica la experiencia de cesin de poder a un organismo multilateral a cambio de una mayor disponibilidad de fondos contingentes. 1

Esta es la razn por la cual, si bien se mencionan otros actores externos en el captulo uno, esta monografa le otorga una mayor importancia a la actuacin del FMI, por ser el interlocutor de los intereses internacionales involucrados en este estudio. Vale mencionar que existe una gran diferencia entre el objetivo general planteado en el proyecto de investigacin y esta monografa, cuyo propsito no es el de entrar a analizar una relacin costo beneficio del resumen de las polticas neoliberales del Consenso de Washington. Al respecto, la bibliografa es amplia y abarca puntos interesantes provenientes de sectores antiglobalistas, como los expresados por el premio nobel de economa Joseph E. Stiglitz. Esta monografa pretende ms bien analizar a fondo que tipo de condiciones externas e internas son contundentes a la hora de darle un viraje tan profundo de la poltica econmica de pases subdesarrallados. En este sentido, esta monografa busca responder interrogantes como: Qu tipo de elementos externos pueden conducir a un cambio en la poltica econmica de un pas? Cmo se manifiestan tales elementos? Hasta qu punto un actor externo incide en la forma que se formula e instrumenta tales polticas? Qu intereses finalmente prevalecen, los internos o los externos? Cul es la naturaleza de esos intereses? Cmo responden los gobiernos a las presiones de esos intereses y qu sucede cuando no lo hace? Para dar respuesta a lo anterior se procedi a incorporar las herramientas analticas que ofrece la Teoria de los Sistemas bajo el esquema propuesto por David Easton. Esta teora, tal y como se explica en el segundo captulo, permite analizar la aplicacin del Consenso de Washinton desde el intento de los gobiernos latinoamericanos por alcanzar exitosamente una articulacin entre las necesidades nacionales y las del sistema internacional. Es por esto que se espera que el presente texto sea una gua para quienes se interesan en el anlisis, diseo y ejecucin de polticas pblicas, para que perciban los fenmenos econmicos desde la complejidad del Sistema Internacional y evalen la interaccin entras las demandas internas y las externas. Es necesario hacer dos aclaraciones. La primera tiene que ver con la nocin de financiamiento externo. En trminos generales, se pueden identificar fundamentalmente dos tipos de flujo de capital provenientes del exterior: Los generadores de deuda, que a su vez pueden ser pblicos (bilaterales o multilaterales) o privados (principalmente 2

bancos comerciales y bancos); y los no generadores de deuda, entre los que sobresalen la Inversin Extranjera directa, los flujos por inversiones de cartera en acciones y las donaciones oficiales1. Esta monografa se encargar de analizar bsicamente el capital generador de deuda, tanto el pblico como el privado. La otra aclaracin se refiere al tercer captulo de este trabajo. Para efectos de mayor claridad y por las limitaciones propias de una monografa, la lectura abordar la aplicacin de tres de las medidas del C.W. en Argentina, por considerarlas de mayor pertinencia y porque permiten entender de mejor manera en algunos aspectos puntuales la dinmica de esa adaptacin al pensamiento neoliberal. De esta manera, esta monografa se ordena en tres captulos. En el primer captulo se presenta el contexto en el que surge el C.W., tomando en cuenta todos los antecedentes pertinentes al caso. El segundo aborda la influencia del sistema internacional en la arquitectura de las estructuras econmicas de pases en desarrollo a la luz del enfoque sistmico. Y por ltimo, en el tercer captulo se aborda el tema del caso argentino para el perodo 1989 2001.

1Comparar

P. 41

Guarnizo Useche, Tatiana. Sostenibilidad social de la deuda externa en Amrica Latina. Bogot, 2006.

1. GENERALIDADES SOBRE EL CONSENSO DE WASHINGTON 1.1. ANTECEDENTES Durante los aos sesenta y principios de los setenta, los pases de Amrica Latina pudieron acceder fcilmente a los crditos ofrecidos por la banca privada internacional, debido a la abundante oferta de emprstitos y las tasas de inters considerablemente bajas. En esa poca el mercado financiero internacional dispona de los excedentes financieros de los pases productores de petrleo, y las perspectivas de los pases exportadores de productos primarios se vean estimuladas por el rpido incremento de los precios de dichos productos en los mercados internacionales, impulsados en parte por las polticas expansionistas seguidas en ese entonces por algunos de los pases ms industrializados. Este enorme flujo de excedentes de los pases exportadores, conocidos comnmente como los petrodlares, fue canalizado por medio de los sistemas bancarios y financieros, en su mayora estadounidenses y europeos, lo que gener un empoderamiento del sistema financiero privado internacional, convirtindolos en una nueva y atractiva fuente de crdito externo2. La banca privada era entonces la principal acreedora a nivel mundial, mientras que las instituciones del Bretton Woods, como el Fondo Monetario Internacional (en adelante FMI) y el Banco Mundial, tenan un papel secundario en este sentido, papel que se limitaba nicamente a propender por la estabilidad macroeconmica y el crecimiento econmico. El fcil acceso a los mercados internacionales de capitales, en una poca de vigencia del modelo de desarrollo basado en la planificacin y el papel del Estado como empresario, inversionista y administrador de la actividad econmica, provoc un crecimiento considerable de las inversiones en la mayora de los pases de Amrica Latina. Sin embargo, las necesidades fiscales, los problemas de infraestructura y el sobrecosto de las importaciones, seran las seales ms contundentes del desgaste del

Ver Daz Moreno, Fabin. El FMI es un instrumento para implementar el modelo neoliberal en los pases en desarrollo. 2006. P. 13.
2

modelo de industrializacin por sustitucin de importaciones, convirtindose en los principales motivos por parte de los gobiernos para endeudarse. Bajo esta justificacin, muchos gobiernos latinoamericanos se ampararon en la solucin temporal que ofreca la banca comercial a travs de prstamos generosos, en los que la abundante oferta de capitales se traduca en bajas tasas de inters, por lo que resultaban relativamente baratos, omitiendo el hecho de que esas tasas estaban ligadas al desempeo del mercado, lo que las haca bastante susceptibles a cambios abruptos 3. Sin embargo, este reciclaje de capitales haba resultado, en principio, provechoso para casi todos: para los bancos, que encontraron en estos crditos un mecanismo sumamente rentable para el aumento de sus utilidades; y tambin para los gobiernos latinoamericanos que podan superar as temporalmente sus desequilibrios internos. De este modo, Amrica Latina se integr al mercado mundial de capitales fundamentalmente en calidad de deudor. La Inversin Extranjera Directa dej de representar la principal entrada de capitales a la regin, para ser sustituida por el endeudamiento externo, que solamente en un perodo de cinco aos, entre 1975 y 1980, se triplic: pas de representar aproximadamente 70.000 millones de dlares, a 220.000 millones de dlares, como se puede observar en el siguiente cuadro.

Ver Guarnizo Useche, Tatiana. Sostenibilidad social de la deuda externa en Amrica Latina. Bogot, 2006. P. 22

Grfico 1. Grfico. Evolucin de la deuda externa en Amrica Latina (en millones de dlares).

Cuadro elaborado por el autor de la presente monografa con base en la informacin tomada de: Sistema Econmico Latinoamericano, SELA. El financiamiento externo y la deuda externa de Amrica Latina y el Caribe en el ao 2000. Documento electrnico.

Cabe resaltar que en este escenario de endeudamiento los pases con mayor tendencia al endeudamiento son Argentina, Brasil y Mxico, que son, paradjicamente, las mayores economas de Amrica Latina. Esto se puede constatar en el Anexo 1 (Ver Anexo 1). Con estos prstamos focalizados se esperaba estimular una mejor conexin entre las economas de la periferia y el mercado mundial dominado por el centro. En este momento, el pensamiento econmico en Amrica Latina se sustenta en estos conceptos, centro y periferia, para explicar el subdesarrollo como producto del inters de las grandes potencias, el centro4. Al incentivar progresivamente la competencia entre los pases de la periferia y al estimular el fortalecimiento del modelo exportador, se buscaba hacer

En este momento, en el pensamiento econmico en Amrica Latina persista la teora de la dependencia de la Escuela cepalina, para explicar el subdesarrollo como producto del inters de las grandes potencias, el centro, por mantener a los de la periferia en condicin de exportadores de productos agrcolas y materias primas exclusivamente.

bajar los precios de los productos que stos exportan para bajar los precios de produccin en el norte, aumentando as el porcentaje de ganancias5. La incorporacin de lo que sera un nuevo paradigma de desarrollo se presenta en un momento de desgaste del modelo de industrializacin por sustitucin de importaciones, con lo cual exista terreno frtil para la implementacin del modelo neoliberal, bajo el cual se incentiv progresivamente la competencia entre los pases de la periferia y se fortaleci el modelo exportador. La razn de fondo de estos cambios apunta haca el objetivo de hacer bajar los precios de los productos que la periferia exportan para bajar los precios de produccin en el norte, aumentando as el porcentaje de ganancias. 1.1.1. La Crisis del Petrleo. A finales de los 70 se presenta una crisis a nivel global producida por el aumento en los niveles de precio del petrleo que se origin a partir de la escasez de esta fuente de energa, provocada por la suspensin de exportaciones petroleras desde Irn. El encarecimiento del producto provoc una recesin matizada por la cada de la productividad, de la que los pases latinoamericanos, importadores del producto, no quedaron exentos. La tendencia de crecimiento en la regin se fren con la crisis y la consecuente recesin econmica mundial oblig a varios de los pases industrializados a adoptar medidas severas a fin de controlar la inflacin, como por ejemplo el aumento en las tasas de inters de corto plazo. A esta tendencia contribuy la llegada al poder de Ronald Reagan en Estados Unidos y Margaret Thatcher en Inglaterra, quienes aplicaron una poltica que buscaba aumentar el ahorro para favorecer la oferta de inversin domstica, lo que repercuti en un alza sin precedentes de las tasas de inters internacionales. Este aumento oblig a los gobiernos endeudados a transferir enormes montos a las instituciones financieras privadas. La combinacin de estos acontecimientos trajo consecuencias desfavorables para los pases en desarrollo, pues sufrieron un deterioro importante en los trminos de intercambio a causa de los precios ms elevados del petrleo, y, adems, debieron asumir

5Comparar

Toussaint, Eric. De Norte a Sur: crisis de la deuda y planes de ajuste. En La globalizacin econmica financiera: Su impacto en Amrica Latina., 2002. P. 305

mayores costos de deuda externa, originados en los altos niveles de las tasas de inters de corto plazo. A pesar de esto, la solicitud de crditos sigui aumentando para poder hacer frente al dficit generalizado en las balanzas de pagos de los pases latinoamericanos, que se vieron obligados a pagar precios ms altos, no slo por importaciones de petrleo sino por sus importaciones de alimentos y otros bienes, sin poder compensar parte de esas prdidas con incremento de exportaciones a pases industrializados. 1.1.2. La Crisis de la Deuda. La dependencia por parte de los gobiernos latinoamericanos a estos emprstitos ya no contaba con la liquidez ofrecida por los excedentes financieros de los pases exportadores de petrleo. Esto, sumado al incremento imprevisto en el servicio de la deuda y a una significativa reduccin de los ingresos por las exportaciones, cre un crculo vicioso en torno al endeudamiento latinoamericano, que estall en 1982, cuando el gobierno mexicano declar su moratoria en el pago de las obligaciones contradas, inicindose as la crisis de la deuda externa, que amenazaba con la imposibilidad de los gobiernos latinoamericanos de reembolsar las obligaciones con la banca privada internacional. La iliquidez de los deudores latinoamericanos tom por sorpresa a los bancos comerciales, que se haban excedido en los prstamos, sin contar con un respaldo que permitiera enfrentar tal situacin. La moratoria en los pagos, podra significar el quiebre de algunos de los mayores bancos a nivel internacional, especialmente norteamericanos. Adems, la situacin mexicana amenazaba con expandirse por toda la regin, comprometiendo, la estabilidad del sistema financiero en su conjunto. Para 1983 cuatro de los cinco mayores deudores eran latinoamericanos: Mxico, Brasil, Venezuela y Argentina, seguidos por Corea del Sur6. A pesar de los esfuerzos de Mxico y algunos segmentos de la comunidad financiera internacional por superar el impase, estos se vieron frustrados por la actitud que se gener en el mercado internacional de capitales con respecto a Mxico en un principio y el resto de Amrica Latina y el Caribe posteriormente. La banca internacional, quien meses antes todava consideraba el mercado de la regin como campo frtil, pas a

Comparar Guarnizo Useche. Sostenibilidad social de la deuda externa en Amrica Latina. P. 24.

reclamar sus acreencias7, al percatarse de la situacin de incertidumbre y desconfianza que generaba la incapacidad de pago generalizada en la regin. De esta manera, los 80 pasan a la historia como la dcada perdida por el estancamiento econmico, la carga agobiadora de una deuda que limitaba el acceso a los mercados financieros internacionales, una reduccin del 9% del ingreso per cpita entre 1980 y 1990, y la inflacin que sobrepas en algunos pases al 1.000%8. 1.1.3. Actores. En este escenario volvi a surgir el FMI como un actor estratgico. Los acreedores, ante la incapacidad de presionar individualmente con sanciones efectivas a los deudores morosos, requeran urgentemente en las renegociaciones de deuda del respaldo del FMI, el cual acept el rol poltico que le ofreca la banca comercial como su portavoz, seguro de que tal actuacin crediticia sera capaz de imponer condiciones a sus prstamos9. La solucin planteada contemplaba un alivio en la carga del servicio de la deuda, aunque slo lo haca a travs del ingreso de nuevos capitales, es decir, de nuevos crditos. De esta manera el FMI garantizaba a los bancos que los morosos mantuvieran sus pagos por concepto de intereses, al mismo tiempo que ampliaba su cartera y, con ella, su poder poltico, nutrido tambin a travs de las condicionalidades que caracterizan sus desembolsos. El FMI asumira, adems de su tradicional rol de rbitro, una funcin de supervisin que ciertamente le devolva el protagonismo dentro del sistema financiero internacional. Esto debido a que
En los aos ochenta y noventa el Fondo, convencido de que resolver los problemas de la balanza de pagos y conseguir la estabilidad macroeconmica era imposible a menos que los deudores pudieran ser convencidos de reestructurar sus economas domsticas, y obligado tambin a asumir mayores riesgos a causa de la magnitud creciente del comercio mundial y de los flujos de capital, se vio forzado a realizar por ello prstamos cada vez mayores en proporcin a la cuota de los pases, comenz a centrar su atencin en el desarrollo de las condicionalidades que los pases miembros deban aceptar para que pudieran considerarse candidatos aceptables para un crdito. Las condicionalidades se vean tambin como un servicio a los acreedores del sector privado, puesto que su aceptacin daba a los Gobiernos un medio para mostrar la previsibilidad de sus polticas. En los noventa, las condicionalidades relativas a la gobernabilidad se pusieron de moda, y se comenz a prestar cada vez ms atencin a las cuestiones institucionales, incluso

7Ver

Programas de las Naciones Unidas para el Desarrollo, PNUD. Amrica Latina: Deuda Externa Vrs. Desarrollo, 1988. P. 10. 8Ver Toussaint. De Norte a Sur: crisis de la deuda y planes de ajuste. P. 341. 9Comparar Guarnizo Useche. Sostenibilidad social de la deuda externa en Amrica Latina. P. 24.

superior a la que se prestaba a las variables controlables mediante los parmetros econmicos tradicionales10.

Paralelamente se reactiv la participacin del Banco Mundial en la solucin de la crisis. Los desembolsos del Banco Mundial, tambin imponan condicionalidades, principalmente relacionadas con el desarrollo de programas de reestructuracin y de ajuste, tendientes a la promocin del sector exportador, como receta para superar el efecto paralizante que haba tenido en las economas latinoamericanas, como consecuencia del vertiginoso incremento de las tasas de inters11. Este reanimado protagonismo de las instituciones del Bretton Woods se ve reflejado en el mayor dinamismo de los crditos a partir de los 80 (Ver Anexo 2) y el acelerado aumento de estos en comparacin con los crditos con la banca privada. Todo esto funcion como estrategia para fortalecer el rol de los organismos multilaterales como mecanismo de presin frente a la banca comercial, con el objetivo de que reanudara el flujo de crditos privados. De ah que, ms que la implementacin de estrategias consistentes de desarrollo, el inters de la banca multilateral fuera el aseguramiento de la capacidad de pago de las obligaciones financieras. Se presenta pues una relacin triangular conformada por la banca privada, los organismos multilaterales y los gobiernos de los pases tanto desarrollados y en desarrollo, que excluye a ltimos de cualquier proceso de toma de decisiones. Ciertamente, la banca privada acta bajo el criterio de instituciones como el FMI y el Banco Mundial, que a su vez proceden segn la voluntad colectiva del G-7: Francia, Alemania, Reino Unido, Italia, Japn, Canad y Estados Unidos. Este ltimo con poder de veto efectivo en dichas instituciones. El siguiente cuadro resume los actores para Amrica Latina involucrados durante la crisis de la deuda:

Ver Evans, Peter y Finnemore, Martha. La reforma organizativa y la expansin de la voz del Sur en el Fondo Monetario Internacional. En: Instituciones y desarrollo en la era de la globalizacin neoliberal, 2007. P. 381. 11 Comparar Guarnizo Useche. Sostenibilidad social de la deuda externa en Amrica Latina. P. 31.
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Cuadro 1. Cuadro. Arquitectura financiera internacional de actores para Amrica Latina. ARQUITECTURA FINANCIERA INTERNACIONAL DE ACTORES PARA AMRICA LATINA ACREEDORES Multilaterales Banco Mundial WBFondo Monetario Internacional FMIBanco Interamericano de Desarrollo BIDOtros: Corporacin Andina de Fomento CAF-, Fondo Financiero para el Desarrollo de la Cuenca del Ro de la Plata Fonplata-, Caribbean Development Bank CDB-

Bilaterales Club de Pars (19 miembros permanentes: Alemania, Austria, Australia, Blgica, Canad, Dinamarca, Espaa, Estados Unidos, Rusia, Finlandia, Francia, Irlanda, Italia, Japn, Noruega, Pases Bajos, Suecia, Suiza y Reino Unido. Otros acreedores bilaterales oficiales. Privados: Banca Comercial e Inversionistas Privados.

DEUDORES Pblicos Privados

Fuente: Guarnizo Useche, Tatiana. Sostenibilidad social de la deuda externa en Amrica Latina. Bogot: Escuela Latino Americana de Cooperacin y Desarrollo, 2006.

1.1.4. Ajuste estructural. El FMI y el Banco Mundial modificaron su estrategia de intervencin en la regin: antes, el financiamiento se orientaba al desarrollo va crditos a proyectos especficos y aumento de la capacidad productiva, pblica o privada; luego de la crisis, la financiacin se orient a programas de ajuste al conjunto de la

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poltica macroeconmica para garantizar el pago cumplido de la deuda externa y la estabilidad del sistema financiero internacional. En aos posteriores a la crisis, los pases latinoamericanos se vieron obligados a adoptar rigurosos programas de ajuste econmico para, adems de alcanzar la estabilidad econmica y social, responder a los compromisos de la deuda internacional. Los pases deudores podan acceder a nuevos dineros provenientes de los organismos multilaterales de crdito y tambin la de la banca comercial, siempre y cuando, implementaran un profundo plan de reformas tendientes a una mayor apertura comercial, la liberalizacin de los mercados financieros nacionales y de los flujos de capital con el exterior, as como la reduccin del papel protagnico del Estado como agente econmico, con el fin de favorecer el emprendimiento privado. Se consideraba prioritario reducir el dficit fiscal y controlar los devastadores procesos hiperinflacionarios que haban afectado a gran parte de los pases de la regin. De esta manera, los organismos multilaterales fueron los encargados de difundir en la regin la implementacin de medidas neoliberales:
La reduccin del papel pblico en la economa, la disminucin de los gastos sociales, las privatizaciones, la reforma fiscal favorable al capital, la desregulacin del mercado laboral, el abandono de aspectos fundamentales de la soberana de los estados, la supresin de los controles de cambio, la desregulacin de los intercambios comerciales, el impulso a las operaciones burstiles(...) Todas estas medidas son aplicadas, en dosis variables segn la relacin de fuerzas sociales, en todo el mundo.

Estos planes de ajuste estructural incluan elevadas tasas de inters y plazos breves. A pesar de esto, y de las repetidas advertencias de los efectos sociales adversos de estos planes, los gobiernos latinoamericanos aceptaron los condicionamientos por parte de los organismos multilaterales, debido a la amenaza que representaba rechazar la implementacin de ajustes estructurales, pues esto podra significar no recibir ms prstamos del FMI y de la banca internacional12. Los conceptos del FMI se perciban como una calificacin que influenciaba el comportamiento econmico particularmente en temas de inversin extranjera. En este sentido, seala Toussaint que incluso cuando un pas solicita financiamiento privado internacional, muchas veces este financiamiento est sujeto al

12Comparar

Toussaint. De Norte a Sur: crisis de la deuda y planes de ajuste. P. 306.

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requisito de que el pas prestatario tenga en vigor un acuerdo con el FMI13. As, los bancos comerciales estn ms dispuestos a otorgar prstamos a un pas cuando el FMI ha aprobado un acuerdo a favor de ese pas. Tambin otros organismos multilaterales, as como gobiernos de pases industriales, se muestran dispuestos a financiar programas de ajuste cuando los mismos cuentan con el respaldo de recursos del Fondo. Lo mismo sucede con el otorgamiento de financiamiento de empalme por parte de bancos centrales, que suele necesitarse para dotar de mayor liquidez al banco central del pas que aplica un programa de ajuste hasta que se efecten los desembolsos de recursos del FMI. Todos estos mecanismos ponen de manifiesto el papel del Fondo como agente catalizador a los efectos de generar crdito y capital internacional adicionales para sus pases miembros. El hecho de que el FMI avale los crditos aporte dinero slo si emprenden los ajustes estructurales demuestra que hoy no se fuerza la apertura de los mercados emergentes con la amenaza del uso de la fuerza militar sino a travs del poder econmico, a travs de la amenaza de sanciones o de la retirada de la ayuda en momentos de crisis14. 1.2. EL CONSENSO DE WASHINGTON

Se conoce como Consenso de Washington, en adelante C.W., a la expresin utilizada por el economista John Williamson para referirse a un conjunto de recomendaciones econmicas tendientes a recuperar la estabilidad de las economas despus de la crisis de la de los 80, que aceler los procesos inflacionarios, acentu la prdida de competitividad de la economa y aument los problemas sociales, todos ellos factores que terminaron por socavar la credibilidad y la autonoma poltica y econmica de los gobiernos endeudados. Desde esta perspectiva, las instituciones financieras internacionales interpretaron la crisis como producto del desgaste de la estrategia del modelo de sustitucin de importaciones y la industrializacin promovida por el Estado, sealado
13Ver

Fondo Monetario Internacional, FMI. Organizacin y operaciones financieras del FMI, 1993. P. 14. 14Ver Stiglitz, Joseph E. El malestar en la globalizacin. Bogot, 2007. P. 90.

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como culpable de las distorsiones en la asignacin de recursos, causadas por las polticas proteccionistas y su persistente intervencin en la esfera econmica. Siguiendo esa lnea argumentativa, se consider que el sector pblico era ineficiente y provocaba inflacin al excederse con el gasto pblico15, lo cual favoreci el rechazo a cualquier tipo de modelo de caractersticas intervencionistas. 1.2.1. Del modelo Cepalino al Estado Neoliberal. La gravedad de la crisis de la deuda conllev al abandono del modelo Cepalino en el que el Estado cumpla un papel predominante, para dar paso a un modelo de Estado Neoliberal en el que la dinmica econmica adoptara las reglas de juego del mercado. El C.W. es el recetario del neoliberalismo por excelencia, de ah que sus medidas propendan por la reivindicacin del poder del mercado y su papel en el desarrollo econmico y social, y la prevalencia del sector privado sobre el pblico, con lo que abogan por la eliminacin de la funcin del Estado en dicho desarrollo16. Con este panorama es claro que el paquete de reformas econmicas y polticas del CW es una fiel representacin del modelo neoliberal: la apertura completa de las economas a los mercados y al capital internacional, el recorte del gasto pblico y eliminacin de los subsidios sociales, la privatizacin de las empresas estatales y, en general, el establecimiento del clima ms propicio para la inversin extranjera. Desde la perspectiva neoliberal, la nocin de Estado debe ser concebida como la de un guardin mnimo17, cuya nica tarea es la administracin de la justicia, garantizando la proteccin de los individuos y de su propiedad, dejndolos en libertad para realizar sus proyectos privados. Precisamente, la bandera del neoliberalismo es la libertad individual, que brinda la posibilidad de elegir entre diversas alternativas, fomentando, con ellos, la eficiencia y la competencia. De esta manera, se promueven sociedades de individuos libres econmicamente, en la cual el libre mercado genera bienestar material, cuyo nico garante no es el Estado sino la mano invisible del mercado, donde la plena actuacin de los actores econmicos conlleva a una supuesta mayor eficacia en el plano econmico y en la asignacin de los recursos.
15Comparar

Ocampo, Jos Antonio. Ms all del Consenso de Washington: una visin desde la CEPAL. Revista de la CEPAL. No. 66. (Diciembre 1998) p. 15. 16 Ver Ahumada, Consuelo. El Modelo Neoliberal y su impacto en la Sociedad Colombiana, 2002. p. 114 17Ver Ahumada. El Modelo Neoliberal y su impacto en la Sociedad Colombiana. p. 121

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El Neoliberalismo seala al Estado como el principal responsable en los lmites al crecimiento y en la dificultad de alcanzar las metas macroeconmicas, pues las distorsiones creadas por el intervencionismo estatal conducen a la inadecuada asignacin de los recursos. De ah que sostengan como imperativa la necesidad de un Estado mnimo que ocasione la menor interferencia posible y garantice la libertad mxima de los mercados. Por ello el modelo neoliberal aboga por la mayor apertura, la desregulacin y la liberalizacin. Esto, ciertamente, precisa la existencia de instituciones slidas que garanticen el cumplimiento de estos objetivos. Para combatir la ineficiencia y la poca competitividad derivadas del proteccionismo, la burocratizacin y la deficiente gestin pblica, el Neoliberalismo, en resumen, propone: (i) la liberalizacin y expansin de los mercados, puesto que se considera que el libre movimiento de bienes, servicios y capitales induce a una mejor asignacin de recursos y por tanto a un mayor bienestar; (ii) contraer los gastos del Estados para evitar la asignacin ineficiente de recursos; (iii) priorizar la estabilidad macroeconmica con polticas estrictas de metas de inflacin, la tasa de cambio, la tasa de inters, las finanzas pblicas y el balance externo. 1.2.2. El paquete de reformas estructurales. Con el problema de la deuda externa los pases acreedores se percataron de la incapacidad de los pases deudores de responder a sus compromisos econmicos. De esta manera nace el C.W. como la estrategia creada por los pases acreedores para afrontar la crisis de la de deuda externa y garantizar que los pases continuaran pagando el servicio de sus deudas. En adelante, el C.W. deba ser la gua para los gobiernos de pases en desarrollo y los organismos internacionales a la hora de valorar los avances en materia econmica de los primeros al pedir ayuda a los segundos18. En 1990 John Williamson elabor una lista de las diez reformas que, segn l, los poderes residentes en Washington recomendaban a los pases latinoamericanos, acundola como Consenso de Washington, cuya aplicacin atraera capitales privados despus de la debilitante crisis de la deuda de la dcada perdida. Las reformas que constituyen el C.W. son, a saber: (i) disciplina fiscal, (ii) reordenamiento de las
Comparar George, Susan. Cmo la deuda y el Consenso de Washington destruyen el desarrollo y crean pobreza. 2006. p 3. Documento electrnico.
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prioridades del gasto pblico, (iii) reforma tributaria, (iv) liberalizacin de las tasas de inters, (v) una tasa de cambio competitiva, (vi) liberalizacin del comercio internacional, (vii) liberalizacin de la entrada de inversiones extranjeras directas, (viii) privatizacin, (ix) desregulacin, y (x) derechos de propiedad. Obsrvese que las cinco primeras reformas podran resumirse en un slo objetivo: la estabilizacin de la economa a travs del ajuste fiscal y de la adopcin de polticas ortodoxas, cuyo papel fundamental es desempeado por el mercado. Las cinco reformas restantes constituyen medios para asegurar la reduccin drstica del Estado. Esta lista de medidas es, por tanto, perfectamente coherente con el diagnstico de que la crisis latinoamericana tiene su origen en la indisciplina fiscal y el proteccionismo nacionalista19. Williamson sealaba que la causa principal de la evasin de capital eran las polticas macroeconmicas populistas, de ah que el retorno del capital exigiera un restablecimiento de la disciplina macroeconmica20, siendo necesario el empleo de una estricta disciplina de largo plazo que le garantizara continuidad de las polticas a los poseedores del capital, proyecto que debera ir acompaado de un reordenamiento del presupuesto, fuertes procesos de privatizacin y la liberalizacin del comercio de bienes y capitales. Este recetario, que contaba con el respaldo del Fondo Monetario Internacional, del Banco Mundial y del gobierno de Estados Unidos y su Reserva Federal21, pretenda subsanar los devastadores efectos de la crisis de los 80 y restablecer las relaciones entre acreedores y deudares, con la participacin de organismos multilaterales. En resumen se podra afirmar que,
El Consenso de Washington es un proceso histrico que se dio a partir de la interaccin de actores e instituciones en un contexto de inestabilidad econmica que se vino construyendo frente al estado econmico de la regin, con la injerencia de organismos internacionales y bajo la predominancia del libre flujo del capital, el mercado internacionales y las empresas transnacionales.22 Bresser Pereira, Luis Carlos. La crisis de Amrica Latina: Consenso de Washington o crisis fiscal? Economa Poltica. No. 19. (Enero Junio de 1991) p. 20. 20 Comparar Williamson, John. La democracia y el Consenso de Washington, 1999. p 122. 21 Ver Moreno Brid, Juan Carlos; Prez Caldentey, Esteban y Ruiz Npoles, Pablo. El Consenso de Washington: Aciertos, Yerros y Omisiones. Perfiles Latinoamericanos. No. 025 (Diciembre 2004) p 150. 22 Ver Acero Camacho, Rino Augusto. Las emergencias socioeconmicas surgidas tras la implementacin del consenso de Washington y su relacin con el debilitamiento de la democracia colombiana. 2006. P. 4
19

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2. LA PERSPECTIVA DE EASTON A varios modos de anlisis, como la teora de los juegos, la investigacin funcional o la teora del equilibrio, se les han llamado anlisis sistmicos. Para efectos de esta monografa, haremos referencia a la Teora de los Sistemas propuesta por David Easton, pues permite interpretar los fenmenos polticos como componentes de un sistema abierto que debe asumir las tensiones generadas a partir de su exposicin a las influencias procedentes del entorno. 2.1. POSTULADOS BSICOS DE LA TEORA DE LOS SISTEMAS El anlisis sistmico concibe la vida poltica como un conjunto delimitado de interacciones rodeadas de otros sistemas, a cuya influencia est constantemente expuesto. Para que subsista es preciso que consiga retroalimentarse en grado suficiente de sus acciones pasadas y que pueda tomar medidas para regular su conducta futura. Esta regulacin puede exigir una simple adaptacin ante una perturbacin, la modificacin de metas antiguas o la transformacin por completo de sus objetivos y estructura interna. Para la Teora de los Sistemas, el sistema social debe ser estudiado en el nivel interno de un pas y tambin en relacin a su panorama externo. 2.1.1. Conceptos bsicos. Los conceptos mnimos para entender la vida poltica en el marco sistmico son los de sistema, ambiente, entradas y salidas, y retroalimentacin. Estos conceptos ayudan a ordenar el anlisis que se pretende abordar el estudio de las relaciones entre un sistema y su ambiente. a.) Sistema: Los sistemas son conjuntos de elementos que se relacionan con ellos y con el medio. Ms especficamente:
Un sistema es un complejo de elementos o componentes directa o indirectamente relacionados en una red causal, de modo que cada componente est relacionado por lo menos con varios otros, de modo ms o menos estable, en un lapso dado (...) Al interior se desarrolla constantemente cierto proceso, incluido un intercambio con un medio situado ms all del lmite. Suele admitirse que cuando tratamos el sistema ms abierto, provisto de una estructura sumamente flexible, la distincin entre los lmites y el medio es cada vez ms arbitraria, y queda subordinada a la intencin del observador23.

23Ver

Buckley, Walter. La sociologa y la teora moderna de los sistemas, 1977. P. 70.

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Un sistema poltico es un sistema abierto, en el sentido de que est expuesto, en diversos grados, a lo que ocurre en su ambiente. No se trata de sistemas estticos con estructura rgida. Por el contrario, carecen de lmites bien definidos y realizan intercambios con el medio externo. Para que un sistema sea abierto debe satisfacer los siguientes requisitos:
1. Sus rasgos caractersticos se mantienen dentro de ciertos lmites y dependen de ciertos parmetros internos o variables de criterio; 2. Su organizacin ha desarrollado una sensibilidad selectiva, o relacin planeada, con las cosas o hechos ambientales que resultan relevantes con respecto a estas variables de criterio; 3. Su aparato sensorial es capaz de distinguir cualesquiera desviaciones de los estados internos y/o la conducta explcita, de los estados relacionados con el objetivo, definidos con referencia a las variables de criterio; 4. Es tal que la retroalimentacin de esta informacin in-armnica hacia los centros sistmicos orientadores de la conducta reduce o aumenta la desviacin del sistema respecto de sus estados relacionados con la meta o lmites del criterio24.

Que un sistema sea abierto significa que entra en intercambios con el ambiente, pero adems que ese intercambio es un factor esencial subyacente en la viabilidad del sistema, su capacidad reproductiva o continuidad, y su capacidad de transformacin. b.) Ambiente: Desde el momento en que se plantea la nocin de sistema, por diferenciacin surge la de entorno. Las interacciones que quedan fuera de un sistema poltico se pueden llamar el ambiente en que existe. Precisamente, las interacciones sern la unidad bsica de anlisis25, pues a partir de ellas se implementan las asignaciones obligatorias o autoritarias. Al entrar a examinar la repercusin de los cambios ambientales en un sistema poltico, se analizaran los cambios que tienen lugar en estos sistemas sociales. Es posible identificar dos tipos de ambientes: el intrasocietal y el extrasocietal. El Anexo 3 (Ver Anexo 3) muestra esta dicotoma e indica diversas clases de sistemas incluidas en cada uno de estos dos tipos principales. El ambiente extrasocietal est representado por el sistema poltico internacional, que es una unidad externa a cualquier sistema poltico dado. La sociedad internacional est compuesta por una cultura internacional, una economa internacional, un sistema demogrfico internacional, etc., de modo exactamente anlogo a lo que ocurre con las sociedades nacionales. La sociedad internacional en conjunto o cualquiera de sus
24 25Ver

Ver Buckley. La sociologa y la teora moderna de los sistemas. P. 70. Easton, David. Categoras para el anlisis poltico, 1982. P. 78

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subsistemas podran constituir parmetros en el ambiente extrasocietal de un sistema poltico dado, y deberan ser tomados en cuenta como posibles fuentes de influencia de lo que sucede en dicho sistema. Entes como el FMI o el Banco Mundial, dependiendo de las circunstancias, podran influir sobre un sistema poltico determinado. c.) Entradas y Salidas (Inputs y Outputs): Estos conceptos articulan la idea de que a travs de los lmites de los sistemas entran insumos que se elaboran y que salen convertidos en productos. Las entradas comprenden cualquier hecho externo al sistema que lo altere, modifique o afecte de algn modo26. Las entradas son las demandas y apoyos que el sistema recibe de los intereses de la sociedad. Por medio de las demandas y los apoyos se pueden encauzar, reflejar y resumir muchos cambios del ambiente, lo cual permite emplearlos como indicadores clave del modo en que los hechos del ambiente afectan el funcionamiento del sistema. stas entradas se trasladan del ambiente social al sistema poltico responsable de la agregacin y articulacin de esas demandas. Las salidas son la respuesta del sistema a aquellas demandas; son las decisiones y acciones que se toman tras el proceso de decisin, que cuando interactan con el entorno, generan nuevas demandas y apoyos, por lo que el proceso vuelve a comenzar. d.) Retroalimentacin (Feedback): Las interacciones que producen estos flujos de entradas y salidas generan una retrolimentacin constante, y es lo que permite sondear el estado del sistema y corregir errores y perturbaciones a partir de datos externos para la modificacin de los propios canales operativos, es decir, para provocar un cambio en la estructura del sistema. 2.1.2. Cmo funcionan los sistemas. Easton represent el sistema poltico mediante un esquema de entradas y salidas, en el que la informacin de las entradas se dirige hacia la caja, que procesa esa informacin y produce resultados a partir de ella, que regresan al punto inicial de partida generando de esta forma un flujo constante de interacciones.

26Comparar

Easton. Categoras para el anlisis poltico. P. 157

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Grfico 2. Grfico. El Sistema Poltico segn David Easton

Cuadro elaborado por el autor de la presente monografa con base en la informacin tomada de Easton, David. Categoras para el anlisis poltico. Buenos Aires: Amorrotu Editores, 1982.

Ninguna de las unidades del diagrama es independiente una de la otra; por el contrario, cada una de ellas se asocia a otra de algn modo, aunque sea en forma muy ligera. Se puede emplear el trmino intercambios27 para designar la mutualidad de las relaciones, es decir cuando cada uno ejerce influencia recproca sobre el otro. A partir de las perturbaciones o influencias que proceden del ambiente se producen tales intercambios, los cuales atraviesan los lmites del sistema poltico. El esquema de Easton sugiere que lo que sucede en el ambiente lo afecta a travs de las influencias que se mueven hacia l. Mediante sus estructuras y procesos, el sistema opera sobre estos insumos de modo tal que se convierten en productos, es decir, en decisiones autoritarias que regresan al sistema. Esto apuntara hacia la idea de que los insumos del ambiente son en realidad iguales a los productos del sistema poltico28.

27Ver 28

Easton. Categoras para el anlisis poltico. P. 153. Ver Easton. Categoras para el anlisis poltico. P. 153.

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La identificacin de entradas y salidas, y de las funciones que desempean en la vinculacin de un sistema con su ambiente, as como con las fuentes de tensin generadas dentro del sistema, nos permiten redefinir las interacciones que constituyen un sistema poltico. En trminos simples, los insumos son la materia prima con la que se fabrican los productos. De la diversidad de demandas que se presentan, el sistema debe seleccionar algunas como sus metas, traduciendo en asignaciones autoritarias tales demandas. Todo este proceso permite entender la capacidad del sistema de adaptarse en forma temporaria a las contingencias externas, de dirigirse hacia ambientes ms armnicos con l, y de reorganizar permanentemente aspectos del sistema mismo para enfrentar, quiz con mayor eficacia, el ambiente29. 2.1.3. Los sistemas ante una situacin de tensin. Ciertos hechos y circunstancias del ambiente se transmiten al sistema poltico como fuentes posibles de tensin. Esto debido a la exposicin constante de variados tipos de influencias, que derivan del ambiente o de hechos que tienen lugar dentro de un sistema poltico y que pueden convertirse en perturbaciones. Existe una gran diversidad de influencias procedentes del ambiente de un sistema poltico que pueden perturbar la forma en que ste desempea sus tareas, independientemente de la estabilidad o inestabilidad de ste. Ciertamente, cualquier influencia que ejerza poder sobre el sistema poltico, procede del hecho de que las acciones franquean permanentemente los lmites que separan al sistema de su entorno30. La tensin puede conducir a un cambio del sistema. La capacidad de respuesta y adaptacin a las perturbaciones es lo que le garantiza su supervivencia. Si el sistema sobrevive es considerado como estable, de lo contrario, sera disfuncional. Esto quiere decir que los sistemas no son estticos. Por el contrario, sus estructuras pueden cambiar, sus objetivos pueden revisarse continuamente y sufrir variaciones esenciales por el conflicto originado por influencias ambientales. El sistema puede adaptarse a la tensin o no. El enfoque sistmico de Easton permite responder interrogantes, como por ejemplo, En qu medida las perturbaciones
29 30

Comparar Buckley. La sociologa y la teora moderna de los sistemas. P. 94. Comparar Easton. Categoras para el anlisis poltico. P. 153.

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impusieron tensin sobre el sistema? De qu modo preciso se manifiesta y se comunica esta tensin? Cmo se enfrenta el sistema a esta tensin, si es que realmente lo hace? El anlisis sistmico sugiere entrar a analizar qu repercusiones tienen en los insumos la presin del entorno. Para tales efectos, se deben analizar variables como las circunstancias del ambiente y del sistema que pueden generar tensin, la naturaleza de las entradas y los objetivos que pretenden alcanzar las salidas. Estas variables son las herramientas tericas utilizadas para satisfacer las necesidades analticas de esta monografa. 2.2. EL CONSENSO DE WASHINGTON Y LA TEORA DE LOS SISTEMAS: UNA EXPLICACIN DESDE LA TEORA Tras la crisis de la deuda, la agenda poltica de Amrica Latina fue en gran medida moldeada por la estructura de poder internacional, que expresa determinadas demandas e intereses. Las acciones de los organismos multilaterales de crdito han sido decisivas en este proceso, al comunicar tales demandas y convertirlas en visiones normativas. El C.W. ilustra cmo un conjunto de principios aceptados por una comunidad de alcance restringido puede transformarse en una agenda de poltica pblica que implementan gobiernos nacionales, haciendo frente a las presiones de la sociedad internacional. Las dificultades econmicas que enfrentaban todos los gobiernos a partir de la dcada del 70 hicieron extremadamente dificultosa para esos Estados la resistencia a las presiones de ajuste estructural y apertura de las fronteras31. Para finales de los 70 fueron evidentes las dificultades enfrentadas por la estrategia de sustitucin de importaciones para alcanzar simultneamente tasas aceptables de crecimiento econmico y estabilidad macroeconmica. A pesar de que la sustitucin de importaciones mereca crdito por tres dcadas de rpido crecimiento econmico, existan claros signos de prdida de dinamismo y evidencia de desequilibrios macroecon6micos crecientes32. La disminucin de la produccin y las inversiones durante esta poca amenazaban la
31Ver 32Ver

Wallerstein, Immanuel. Anlisis de Sistema Mundo, 2006. P. 117 Bouzas, Roberto y Ffrench-Davis Ricardo. Globalizacin y polticas nacionales: Cerrando el crculo? Desarrollo Econmico, Vol. 45, No. 179 (Octubre - Diciembre., 2005). P. 324

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capacidad de los gobiernos de desviar recursos masivos hacia el pago de la deuda. La profunda tensin que implic la crisis de la deuda cre el ambiente propicio para la reestructuracin de los sistemas nacionales y la introduccin de reformas radicales, que probablemente, bajo condiciones de estabilidad, no hubiesen sido posibles. El papel jugado por el conjunto de actores mencionados en el primer captulo fue crucial en dicha reestructuracin. El signo ms claro de su influencia en este proceso fue el uso de acuerdos internacionales para condicionar las polticas nacionales, como los impuestos por el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial a travs de paquetes de polticas como requisito para la prrroga de prstamos y del mrito crediticio. Al respecto de esta modalidad de condicionalidad se podra afirmar que
()Es una expresin de una tendencia de posguerra que consiste en adoptar formas de dependencia ms matizadas, en las que la relacin de dependencia se incrusta sutilmente en los procesos polticos internos en la periferia. Los marcos condicionantes circunscriben y nombran sumariamente poderosas fuerzas nacionales, muchas de las cuales ya han forjado nexos ideolgicos y culturales con sus contrapartes del centro. Estas lites nacionales promueven activamente una relacin de dependencia con respecto al centro, liberando a este ltimo de la necesidad de imponer estas condiciones explcitamente.33

Las instituciones financieras multilaterales constituyeron el nexo crucial entre los intereses del sistema internacional y los gobiernos nacionales. La influencia estas instituciones proviene esencialmente del hecho de que proveen recursos para pases en dificultades cuando estos son ms escasos y forman opinin para los principales actores en los mercados financieros internacionales. Esto acrecienta su poder en situaciones de crisis, lo que explica porqu tras los problemas de la deuda externa consiguieron incluso ampliar el rango de condicionalidades a las que se lig su apoyo: mientras que en los programas del FMI de las dcadas del 60 y del 70 las condicionalidades se aplicaban esencialmente sobre metas de poltica fiscal y monetaria, el rango de materias y polticas incluidas se fue extendiendo gradualmente desde la fijacin de metas de desempeo macroeconmico hacia otros temas ligados a reformas estructurales, incluyendo polticas comerciales, laborales, financieras y sociales34. A pesar de que los prstamos de ajuste estructural fueron ofrecidos bajo el argumento de que tales ajustes permitiran retomar el crecimiento en los pases en
33Ver

Grinspun y Kreklewich. Consolidacin de las reformas neoliberales. El libre comercio como marco condicionante. P. 126 34Ver Bouzas y Ffrench-Davis. Globalizacin y polticas nacionales: Cerrando el crculo? P. 338

23

desarrollo al remover lo que eran considerados como obstculos al crecimiento sostenido, en realidad la razn de fondo era la escasez de recursos presupuestarios de contrapartida para que los pases endeudados pudieran postularse a los tradicionales prstamos de proyecto. En este sentido,
Los "prstamos de ajuste estructural" sirvieron a un doble propsito: promover ciertos paradigmas de poltica asociados con una concepcin particular de las polticas de desarrollo y hacer posible la materializacin de prstamos oficiales multilaterales que proveyera de cierta liquidez a economas en dificultades. As, los "prestamos de poltica" se transformaron en un mecanismo para proveer financiamiento en el marco de programas de reestructuracin de los pasivos externos35.

Bajo la demanda proveniente del ambiente extrasocietal del sistema segn la cual los gobiernos deudores deban cumplir con los compromisos crediticios, y adems, poseer la liquidez necesaria para contraer nuevas deudas, los gobiernos latinoamericanos se acogieron a las condiciones impuestas por la banca privada y los organismos multilaterales. El no cumplir con los paquetes de polticas pondra al pas en conflicto con las fuerzas internacionales: significara la suspensin de los prstamos del FMI y, adems, enviara una seal a la comunidad financiera internacional para que rompa relaciones con el pas en cuestin. En este sentido, hay que resaltar el protagonismo que el Fondo ha ido adquiriendo como supervisor de la estabilidad macroeconmica internacional:
Segn crecen la magnitud, la velocidad y la volatilidad de los flujos financieros globales, y declina la capacidad de las autoridades pblicas nacionales para administrar esos flujos, la intervencin del FMI se ha hecho ms crucial. Aunque las instituciones financieras y otros agentes privados que considerados colectivamente constituyen los mercados dominan el sistema financiero internacional, el Fondo es un catalizador esencial de la accin colectiva necesaria para que el sistema siga funcionando36.

En estas condiciones, y ante la necesidad permanente de conseguir nuevos prstamos para solventar los gastos fruto del desbalance comercial result sencillo para el Banco Mundial, el FMI, la banca privada y el Club de Pars formular lo que deba ser el devenir econmico, poltico y social de los pases deudores para garantizar un flujo continuo de recursos desde el Sur hacia el Norte37.
35Ver

Bouzas y Ffrench-Davis. Globalizacin y polticas nacionales: Cerrando el crculo? P. 339 Evans y Finnemore. La reforma organizativa y la expansin de la voz del Sur en el Fondo Monetario Internacional. P. 379 37Ver Grinspun y Kreklewich. Consolidacin de las reformas neoliberales. El libre comercio como marco condicionante. P. 126
36Ver

24

A su vez, estas restricciones se transforman en herramientas de poltica nacional para los gobiernos: la restriccin externa se internaliza y la informacin se convierte en herramienta para la toma de decisiones. En este caso, las polticas y prcticas nacionales se han ajustado a las exigencias de la economa mundial de produccin internacional. En ese momento, las exigencias provenan de los compromisos financieros adquiridos por los pases deudores. Para hacer frente a ellos, el sistema internacional les exigi encargarse nicamente de la estabilidad macroeconmica (fundamentalmente a travs de polticas monetaristas), dejando a la mano invisible de Adam Smith la tarea de promover los intereses sociales. Al liberalizarse y desregularse, los mercados daran seales ms atractivas los actores financieros de sta. As pues, los gobiernos deudores empiezan a privatizar las empresas del Estado, liberalizar el comercio y las finanzas, y eliminar los subsidios y dems formas de intervencin del gobierno en las actividades directas del mercado. Todo esto fue el resultado de un proceso poltico en el que las autoridades nacionales toman decisiones bajo un complejo juego de influencias en el que interactan tanto la experiencia pasada, como las instituciones y los intereses predominantes en el concierto internacional. As como las presiones externas se convirtieron en obligaciones vinculantes, tambin estas presiones fueron el instrumento ideal de las fuerzas nacionales para imponer y enclavar reformas neoliberales, las cuales fueron promulgadas como si existiera realmente un amplio consenso nacional e internacional en relacin con cules deberan ser los objetivos de las polticas. En este contexto, por casi dos dcadas los pases latinoamericanos llevaron adelante ambiciosos programas de privatizacin, desregulacin y liberalizacin de la economa, al tiempo que los grandes capitales corporativos nacionales e internacionales desempearon un papel clave en el sector privado. La liberalizacin comercial se materializ a travs de la eliminacin de la mayor parte de las restricciones no arancelarias, la reduccin de los aranceles, la implementacin de los acuerdos multilaterales y la puesta en marcha de acuerdos comerciales preferenciales ms amplios y sustantivos. Las polticas de apertura comercial se apoyaron con frecuencia en la liberalizacin de la cuenta de capitales, estimulada por periodos de abundante liquidez internacional y por la presi6n de poderosos intereses. Estos fueron los resultados 25

generados por el sistema poltico a partir de las condiciones del ambiente y la presin generada por los actores involucrados. En resumen, la implementacin del C.W. termin siendo el precio a pagar para mantener el acceso a los flujos financieros. Una vez se superaron los altos niveles de deuda, estas polticas neoliberales, resumidas en el C.W., estaban lo suficientemente consolidadas, de tal manera que adquirieron ms permanencia y se volvieron ms influyentes. Pasado lo peor de la "crisis de la deuda" y restablecido el acceso a los mercados internacionales de capital, muchos gobiernos encontraron que la implementaci6n de estas polticas era el mejor instrumento para mantener tal acceso y mejorar su credibilidad en los mercados internacionales. Esta fue la retroalimentacin que sigui recibiendo constantemente el sistema. En el siguiente captulo se analizar este proceso para el caso argentino durante el perodo comprendido entre finales de los 1989 y el 2001, utilizando las herramientas tericas hasta ahora expuestas.

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3. EL CONSENSO DE WASHINGTON COMO RESPUESTA A LA CRISIS DE LA DEUDA: CASO ARGENTINA (1991-2001) Tal como fue explicado en el Captulo I, la recesin experimentada a finales de los 70 por la crisis del petrleo produjo un crecimiento del nivel general de precios debido a los mayores costos de produccin, que deriv en una inflacin generalizada y un aumento considerable en las tasas de inters en el mercado internacional de capitales. Al mismo tiempo que los ndices de inflacin crecan, el estancamiento de las economas de la mayora de los pases era tangible, debido a la depresin de la demanda agregada. Esta situacin se extendi con gran facilidad en la mayora de pases latinoamericanos debido a que stos eran importadores del producto y porque hasta el momento sus economas se venan beneficiando de la abundancia de petrodlares en el mercado. La crisis de la deuda de los 80 fue el detonante para el abandono del modelo cepalino y la instauracin de gobiernos neoliberales, guiados por los lineamientos del C.W. En el siguiente captulo se presentara el anlisis del caso argentino a partir de los elementos expuestos en los captulos I y II, tomando en cuenta tanto el contexto histrico de la crisis de la deuda y su relacin con el C.W., como las herramientas tericas de la teora de los sistemas. 3.1. EL AMBIENTE DE LOS 80: LA CRISIS DE LA DEUDA EN ARGENTINA Hasta mediados de la dcada del 70, el modelo de sustitucin de importaciones en Argentina haba resultado en tasas razonables de expansin de la economa y en una importante profundizacin del proceso de industrializacin. A pesar de esto, la estrategia de economa cerrada tambin le cost a este pas una constante inestabilidad macroeconmica producto de los desequilibrios acumulativos en las finanzas pblicas, adems de serios problemas en cuanto a la asignacin de recursos y la distribucin del

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ingreso38. Estos hechos fueron interpretados como manifestaciones evidentes de que dicha estrategia requera ser revaluada. La explosin inflacionaria de 1975 y las recurrentes crisis en la balanza de pagos fortalecieron esta tesis. Sin embargo, fue la crisis de la deuda externa el detonante principal para el cambio de modelo econmico en Argentina. La rpida acumulacin de deuda en la segunda mitad de los 70 modific radicalmente la estructura de las cuentas externas, convirtiendo los pagos netos por servicios factoriales en un determinante clave del dficit en cuenta corriente. La acumulacin de endeudamiento externo tambin increment la vulnerabilidad de la economa a choques exgenos, tal y como sucedi con el repentino aumento en las tasas de inters y de la dificultad de acceder a los mercados internacionales de capital, tras el agotamiento de excedentes de los pases industrializados. Estos, que antes gozaban de una extraordinaria liquidez y que se mostraban deseosos por colocar su capital en mercados con tasas ms rentables, como los de Amrica Latina, ahora se enfrentaban a un problema generalizado de inflacin, y repentinamente presionaron para recuperar sus rendimientos, a un costo considerablemente mayor porque, como las deudas se denominaban en dlares, con la apreciacin del dlar en esta poca, se produjo un aumento del valor real de la carga de la deuda39. De esta manera, prcticamente todas las economas latinoamericanas40 que se endeudaron con los bancos internacionales en los aos 70, incluyendo Argentina, cayeron en default41 con las crisis de 1982. Desde entonces, la experiencia Argentina ha sido referenciada como ejemplo de "intolerancia a la deuda"42, por su caracterstica reiterativa en el incumplimiento de los pagos de la deuda externa, lo que lo llev a ser uno de los peores de los pases de ingresos medios en el ranking de solvencia externa.

38Comparar

Bouzas, Roberto. Ms all de la estabilizacin y la reforma? Un ensayo sobre la economa argentina a comienzos de los '90. Desarrollo Econmico. Vol. 33, No. 129 (Abril - Junio 1993). P. 4. 39Comparar Navas Duarte, Paulo Csar. La crisis argentina y el Fondo Monetario Internacional, una leccin para Amrica Latina, 2003. P. 7 40Excepto Colombia. 41Trmino ingls para designar la cesacin de pagos de deuda externa de un pas. 42Damill y Frenkel incluyen a Argentina en un grupo de pases denominados serial defaulters por su constante incapacidad de respuesta los compromisos financieros internacionales. Ver Damill, Mario; Frenkel, Roberto y Rapetti, Martin. La deuda argentina: Historia, default y reestructuracin. Desarrollo Econmico. Vol. 45, No. 178. (Julio - Septiembre 2005). P. 188.

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Adicionalmente, la suspensin en el servicio de la deuda externa por parte de Mxico prcticamente expuls a prcticamente todos los pases Amrica Latina del mercado internacional de capitales, que prefiri abandonar a estos pases antes de que se presentara una situacin de moratoria similar a la mexicana. La economa argentina no fue ajena a este entorno. Ante las nuevas restricciones externas, los diferentes gobiernos durante los ochenta, con el objetivo de hacerle frente a sus gastos, que adems eran excesivos debido al populismo que reinaba, el gobierno realiz emisiones que incrementaron la masa monetaria disponible y sumado a otros factores, se produjo una alarmante inflacin. Esto condujo a la implementacin de planes de estabilizacin que implicaban reformas monetarias, controles de precios y emisiones reguladas por parte del Banco Central. Sin embargo, estos planes fracasaron porque no lograban cubrir los gastos corrientes del Estado: nada result suficiente sin el entonces escaso capital internacional. Tras fallidos intentos de estabilizacin, el panorama econmico de este perodo para este pas no daba esperanza de recuperacin en el corto o mediano plazo:
El desempeo econmico de la Argentina en la dcada del 80 fue decepcionante: el ingreso per cpita cay en casi un quinto y la tasa de inversin interna se redujo a la mitad. Hacia fines de este decenio la formacin neta de capital era negativa y la acumulaci6n de desequilibrios macroecon6micos alcanz un punto culminante en el brote hiperinflacionario de 1989. Acompaando a este proceso, la fuga de capitales adquiri caractersticas endmicas y la vulnerabilidad e la economa a los shocks externos se ampli considerablemente. En este contexto, los instrumentos convencionales de poltica econ6mica redujeron sensiblemente su eficacia y, a principios de los '90, la propia capacidad del Estado para disear e implementar polticas se hallaba claramente en cuestin43.

En este contexto de inestabilidad, Argentina deba hacerse responsable del considerable grueso de la deuda externa, cuyo principal acreedor en ese momento eran con bancos internacionales, como lo muestra el Cuadro 4 (Ver Anexo 4). Hasta entonces, como se haba mencionado en los captulos anteriores, eran los bancos los principales acreedores, no los organismos multilaterales. La tensin en las relaciones de Argentina con los bancos comerciales durante los 80 fue alimentada por la cclica acumulacin de atrasos derivada de la imposibilidad de hacer frente a los compromisos contrados, an despus de intentos de renegociacin en
43Ver

Bouzas, Roberto. Ms all de la estabilizacin y la reforma? Un ensayo sobre la economa argentina a comienzos de los '90. P. 3.

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los 80. A partir de 1988 y hasta fines de 1991 Argentina mantuvo una moratoria de facto con los bancos comerciales. Esta incapacidad de cumplir con los compromisos contrados se repiti en los mismos trminos en relacin con los organismos multilaterales. Al finalizar los 80, Argentina le deba a sus acreedores alrededor de 60.000 millones de dlares44 Tras la declaracin de moratoria en 1988, en 1989 la economa llega a su punto ms crtico: Argentina entr en el abismo de la hiperinflacin. Cuadro. Grfico. Promedios anuales de inflacin en Argentina (1982 1992)
AO 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 INFLACIN 164.8% 343.8% 626.7% 672.2% 90.1% 131.3% 343.0% 3 079.5% 2 313.9% 171.7% 24.9%

Cuadro elaborado por el autor de la presente monografa con base en la informacin tomada de Comisin econmica para Amrica Latina y el Caribe CEPAL. Bases de datos. Consulta electrnica.

La inflacin durante los 80 mantuvo cifras de 3 dgitos, de por s alarmantes, pero en 1989 alcanz su pico mximo con un 3079%. An para la repetitiva alta inflacin argentina, los niveles de alcanzados este ao superaron con creces los niveles histricos, como se puede observar claramente en el Cuadro 5 (Ver Anexo 5).
44Ver

Kulfas, Matas y Schorr, Martn. La deuda externa argentina. Diagnstico y lineamientos propositivos para su reestructuracin. Buenos Aires, 2003. P. 14

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Parte de la explicacin del problema de la hiperinflacin en este pas se encuentra en la histrica inestabilidad de la tasa de cambio de Argentina. Esta inestabilidad generaba una alta volatilidad macroeconmica que daba lugar a la fuga de capitales y activos externos, lo cual produca una constante incertidumbre en el nivel de precios internos, que fluctuaba de acuerdo al movimiento del tipo de cambio. Paralelamente al problema de la inflacin, en 1989 crece repentinamente la relacin deuda externa: del 32% del PIB en 1988 pas al 53% en 1989 (Ver Anexo 6) y no se debi al aumento del valor en dlares de la deuda sino a una profunda crisis econmica y a una devaluacin real que redujeron el valor en dlares del PIB en un 35%45. Este contexto dominado por la una inflacin rampante y una deuda difcil de cancelar, cre un ambiente de incertidumbre y tensin entre los agentes externos y el gobierno argentino, con tal suerte que la posibilidad de reactivacin econmica se convirti en un proceso mucho ms complejo que la simple adopcin de estrategias internas de estabilizacin. La seal que enviaban estos hechos a los actores internacionales es que el gobierno haba perdido por completo la capacidad de maniobra de las polticas econmicas. La necesidad de adaptarse a las nuevas condiciones externas en un contexto de fragilidad econmica que generaba incertidumbre, sumada a la dificultad del gobierno de asegurar el funcionamiento del aparato estatal e incluso garantizar el orden pblico, redujo de manera significativa el rango de opciones disponibles y la efectividad de los instrumentos tradicionales de poltica. La imposibilidad de los pases deudores de atender a los servicios de la deuda amenaz la propia solvencia de grandes bancos internacionales. Pero al mismo tiempo esta situacin se convirti en la defensa de los acreedores externos, mayoritariamente bancos transnacionales que buscaron el amparo del FMI, para ganar posicin en la orientacin de la poltica econmica de este pas. Tal como seala Corrales, las crisis como variables han jugado un papel importante en la interpretacin de fenmenos polticos, pues rompen viejas estructuras y preparan a los sistemas para la llegada de otras nuevas, ocasionando rupturas con el

45

Ver Banco Interamericano de Desarrollo, BID. Vivir con deuda, 2007. P. 301

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pasado o coyunturas crticas, es decir, momentos de cambios institucionales profundos 46. Indudablemente, el papel de la crisis de la deuda y el desequilibrio econmico que produjo, contribuy a la adopcin e implementacin exitosa de medidas neoliberales en la Argentina de los 90. En resumen, los 80 finalizan dejando a Argentina como el caso ms dramtico de agravamiento de la deuda externa de la regin, en una situacin econmica difcil, caracterizada por la inestabilidad cambiaria y de precios, el pnico financiero generalizado, la fuerte recesin econmica y el racionamiento crediticio. 3.2. LA ADAPTACIN DEL SISTEMA A LAS CIRCUNSTANCIAS DEL ENTORNO: EL GOBIERNO MENEM (1989 1995) Tras varios intentos estabilizadores, el presidente Ral Alfonsn (1983-1989) no logr encauzar a la Argentina hacia la recuperacin econmica. Su gobierno concluy en una alarmante hiperinflacin y en la interrupcin anticipada del mandato presidencial. Su renuncia cinco meses antes de finalizar su mandato legal aceler el ascenso de Carlos Menem (1989 1995), un peronista, quien vendra a dirigir un nuevo intento para darle una nueva dinmica a la economa argentina, a travs de la ejecucin de polticas pblicas de achicamiento del Estado, ajuste fiscal, liberalizacin cambiaria, desregulacin crediticia y apertura econmica, exigidas por las instituciones crediticias internacionales y urgidas por la dimensin de la crisis. Aunque peronista, Menem dej de lado su programa populista y le dio un giro a la economa argentina con una fuerte estrategia neoliberal en un esfuerzo por alcanzar la aprobacin de los principales agentes econmicos, internos y sobretodo externos, que disponan de un decisivo poder de veto sobre los mercados y la sustentabilidad de su gobierno. De esta manera, Menem identific como sus dos principales obstculos por superar: el problema macroeconmico de crisis fiscal y un problema poltico de credibilidad. En este orden de ideas, la estrategia de su gobierno buscaba enviar seales

Ver Corrales, Javier. Contribuyen las crisis econmicas a la implementacin de reformas de mercado? La Argentina y Venezuela en los '90. Desarrollo Econmico, Vol. 39, No. 153. (Abril - Junio 1999): 3 29.
46

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claras de su compromiso con la recuperacin econmica a fin de conquistar la elusiva confianza del mundo de los negocios. Esto implic no slo un viraje en la esfera econmica sino tambin poltica al abandonar las tradicionales banderas del peronismo y escoger nuevas polticas y alianzas sin perder por ello el respaldo de sus seguidores. La amenaza de caos social y quiebre institucional desatada por la crisis hiperinflacionaria no solo llev a Menem a hacer un audaz giro ideolgico, embarcando a su gobierno en un proceso de vastas reformas econmicas. Esa misma amenaza tambin increment la tolerancia de la poblacin hacia polticas que haban sido fuertemente resistidas poco antes47. Adems, las constantes fluctuaciones econmicas, la incapacidad del gobierno por responder a los desafos econmicos y la sensacin generalizada de una declinacin en la calidad de vida de los argentinos, abonaron el terreno para la aceptacin de una visin que, siguiendo los postulados del neoliberalismo econmico, atribua los desequilibrios macroeconmicos a los traumatismos propios de un sistema econmico estatista y proteccionista. As, el descrdito general del orden econmico tradicional le concedi a Menem el margen de maniobra necesario para poner en marcha las reformas sin una fuerte oposicin. Todo esto cre el espacio poltico para llevar a cabo cambios econmicos que en otras circunstancias hubieran sido difcilmente factibles. Este ambiente facilit la instauracin de reformas no consensuadas, implementadas por decreto o delegacin legislativa, que estiraron las atribuciones del presidencialismo a la mxima expresin posible en los lmites de la democracia. El gobierno justific tal estilo decisioncita por la emergencia y necesidad de las medidas por tomar. De esta manera, la implementacin de reformas neoliberales encontr un camino fcil y rpido con el gobierno Menem:
El recurso a los decretos le permitieron al Ejecutivo desplazar al Congreso, salteando los trabajosos trmites parlamentarios, las circunstanciales objeciones del propio bloque justicialista y las ms costosas negociaciones con los grupos aliados de centro derecha, en particular con los partidos provinciales. El nuevo marco judicial legitim en el plano legal buena parte de la reforma econmica, desde la aceleracin de privatizaciones hasta las ms importantes medidas de corte

47Ver

Gerchunoff, Pablo y Torre, Juan Carlos. La poltica de liberalizacin econmica en la administracin de Menem. Desarrollo Econmico. Vol. 36, No. 143 (Octubre - Diciembre 1996). P. 739.

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fiscal y financiero. Ms del 70% del programa econmico se fue construyendo sobre la base de decretos. De otra manera las reformas no hubieran sido posibles 48.

Con la va libre para llevar a Argentina por el sendero del neoliberalismo, Menem comenz a ejecutar las reformas econmicas de liberalizacin que venan siendo exigidas por los organismos financieros internacionales a cambio de oxgeno poltico y crediticio para el nuevo gobierno. Cuanto mayor era la presin internacional, tambin mayor resultaba la respuesta simblica y prctica de adhesin de Menem al neoliberalismo econmico, haciendo uso del recurso de decretos presidenciales para ejecutar las reformas. Con el fin de restablecer una relacin operativa con sus acreedores y recuperar la confianza perdida, el gobierno Menem sigui un curso de poltica estrechamente alineado con las recomendaciones del llamado C.W., que por esa poca estaba en pleno apogeo entre la comunidad internacional y bajo el auspicio del FMI. As, las medidas del C.W. fueron inyectadas enrgicamente en Argentina de la mano del FMI para superar la desastrosa situacin econmica que se viva por ese entonces. Pero tambin para reactivar el pago de la deuda y garantizar futuros compromisos crediticios. Siguiendo este orden de ideas, Argentina atac sus problemas econmicos asumi las recomendaciones de Washington de la siguiente manera: 1. Controlando la inflacin a travs de la paridad econmica, que garantizara una estabilidad al mercado de capitales internacional; 2. Liberalizando el comercio y la cuenta de capitales, para generar supervits, es decir, excedentes; y 3. Privatizando, para reducir las obligaciones del Estado. 3.3. LA SALIDA DEL SISTEMA: LA ADOPCIN DEL C.W. EN ARGENTINA Las reformas estructurales entraron en la agenda de la administracin de Menem por medio de un discurso que predicaba la necesidad de un nuevo orden econmico ms
48Ver

Castiglioni, Franco. Poltica y economa en el menemismo. Nueva Sociedad. No. 143. (Mayo - Junio 1996). P. 4.

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centrado en el mercado y la apertura al comercio internacional. As la ideologa neoliberal del C.W. se materializ en este pas bsicamente a travs de tres vehculos: La paridad econmica con el dlar, la liberalizacin comercial y financiera, y las privatizaciones. 3.3.1. Control de la inflacin: Paridad con el dlar estadounidense. Menem encontr la solucin al problema de hiperinflacin por medio de su plan de convertibilidad. Bsicamente, la convertibilidad consiste en la aplicacin de un tipo de cambio fijo que determina una relacin de 1 peso = 1 dlar. El papel del Banco Central es el de garantizar la cantidad de moneda que pueda ser respaldada por la cantidad de divisas, algo similar al gold standard o patrn oro, pero esta vez la moneda estara atada al dlar estadounidense. El FMI apoy las polticas de tipo de cambio fijo y apreciado, que incluye el rgimen de convertibilidad adoptado por la Argentina en 1991, y otorg calificaciones favorables a los gobiernos con polticas de tipo de cambio fijo de gran rigidez institucional y legal, como los regmenes de dolarizacin. Sin embargo, como afirman Gerchunoff y Torre, si bien existen mtodos ms convencionales para el tratamiento de la inflacin, el gobierno argentino decidi utilizar una herramienta ms extrema con el fin de hacer ms creble su compromiso con la disciplina fiscal y monetaria49. La permanencia de una poltica cambiaria fue un hecho indito en el pas y se convirti en todo un xito, pues logr una drstica reduccin de la inflacin hasta alinearla con la de los pases industrializados50. A esta poltica tambin se le atribuye la reactivacin del crdito externo, adems de un aumento del consumo interno. Esto se explica por el hecho de que la convertibilidad volvi atractiva la plaza argentina para la llegada masiva de capitales, por la estabilidad y la sensacin de confianza que esta medida generaba, gracias a lo cual se logr estabilizar las voltiles expectativas de los mercados financieros, lo que contribuy a reducir las tasas de inters.

49Comparar

Gerchunoff y Torre. La poltica de liberalizacin econmica en la administracin de Menem. P. 736. 50Ver Castiglioni, Franco. Poltica y economa en el menemismo. P. 5

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Pero lo ms importante fue que esta poltica cambiaria le permiti a Argentina acceder a nuevos prstamos del FMI, reactivando la relacin crediticia con este organismo. Si bien el esquema de convertibilidad fue un xito durante el perodo 1991 1994, no se tuvo en cuenta que ese sistema puede resultar particularmente sensible al comportamiento de las corrientes internacionales de capital. La crisis mexicana en el 95 y la asitica en el 97 se encargaran de recordarle esto al gobierno argentino, que para entonces viva el segundo perodo de Menem en el poder. 3.3.2. Generacin de supervits: La liberalizacin comercial y financiera. Antes de la crisis de la deuda, la economa argentina se caracteriz por una clara orientacin hacia el mercado interno y un marcado sesgo antiexportador. Los principales instrumentos de poltica utilizados fueron la proteccin del mercado domstico a travs de barreras arancelarias e instrumentos paraarancelarios, como cupos, licencias y prohibiciones de importacin. El C.W. propuso abandonar por completo el modelo de sustitucin de importaciones y promover un patrn de crecimiento orientado hacia el exterior. Para que este modelo de desarrollo fuese exitoso, el Consenso recomendaba mantener un tipo de cambio real competitivo (manifestado en el caso argentino en el Plan de Convertibilidad que se acabo de explicar) y la eliminacin del sesgo antiexportador caracterstico del rgimen de industrializacin sustitutiva. Por lo tanto, hacia fines de la dcada del 80, el pensamiento econmico imperante apoyaba la orientacin hacia el exterior, alegando que el sesgo antiexportador de los regmenes comerciales prevalecientes en Amrica Latina limitaba el crecimiento y la eficiencia y generaba otras distorsiones. De esta manera, Argentina se adhiri a este viraje econmico. El gobierno de Menem llev a cabo un ambicioso programa de liberalizacin comercial, que result en una significativa liberalizacin de la poltica comercial. Mientras que a mediados de los '80 los impuestos a la exportaci6n alcanzaban un 25%, para 1992 se haban eliminado casi sin excepcin51. Ya para fines de 1990 las restricciones cuantitativas a las importaciones haban sido prcticamente eliminadas. Mientras que para 1989 el arancel
51Ver

Bouzas, Roberto. Ms all de la estabilizacin y la reforma? Un ensayo sobre la economa argentina a comienzos de los '90. P. 16.

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promedio nominal era del 26%, en 1990 paso a 17% y para 1991 ya era del 0 % para materias primas, el 11 % para insumos y un 22 % para bienes manufacturados finales. Como resultado de ello, el arancel promedio cay al 10 %52. La velocidad y premura de estos cambios fue apoyada por el FMI, argumentando que al desregular mercado, ste se encargara automticamente de corregir las fallas. La poltica de apertura comercial se apoy con en la liberalizacin de la cuenta de capitales, estimulada por un nuevo perodo de abundante liquidez internacional (similar al de los 70) durante la primera parte de los 90 y tambin, por supuesto, por presiones de carcter internacional, principalmente del FMI. En 1991 se puso fin al control de las tasas de inters y se suspendieron otras restricciones a la operacin de las instituciones financieras privadas. Para ese entonces, nuevamente, el capital extranjero busc retornos ms atractivos y encontr en Argentina la plaza ideal: no slo emprenda los ajustes estructurales recomendados por el Banco Mundial y el FMI, sino que adems ofreca una atractiva estabilidad monetaria y cambiaria. El ingreso de estos fondos externos fue fundamental a la hora de mejorar todos los indicadores de desempeo econmico, pues compens los desequilibrios de balanza de pagos producto de la libralizacin comercial. Esta mejora en los indicadores aliment la confianza y estimul el ingreso de nuevos capitales. El FMI apoyaba la liberalizacin de la cuenta de capitales y crea en sus efectos positivos. Segn este organismo, en trminos de Fanelli,
La eliminacin de la represin financiera producira un aumento en la eficiencia en la intermediacin de los fondos, mejorando simultneamente la tasa de retorno a los ahorristas y bajando el costo de capital para firmas y deudores. Un beneficio adicional, enfatizado por el FMI, es que una cuenta de capital abierta premia las polticas macroeconmicas correctas. El riesgo de provocar reversiones marcadas en los flujos de capital requiere que la poltica monetaria sea manejada de forma tal que las tasas de inters y de cambio sean consistentes con el estado de las variables" fundamentales" y las condiciones de mercado En suma, de este enfoque se sigue que la mejor poltica es desregular el sector bancario, la cuenta de capital del balance de pagos y los mercados de capital. Asimismo, las barreras que podran limitar la competencia entre estos diferentes segmentos del mercado de capitales tambin deberan eliminarse. El FMI no cree en la efectividad de los controles. Por lo tanto, su recomendacin de poltica es que la mejor forma de parar la fuga de capitales es eliminar las causas de la falta de confianza de los agentes en los

52Ver

741.

Gerchunoff y Torre. La poltica de liberalizacin econmica en la administracin de Menem. P.

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bancos y el banco central. Esto significa lograr una posicin fiscal desahogada y una mejor regulacin prudencial y supervisin del sistema bancario 53.

Con la firna de los acuerdos Brady, en el que se reestructur la deuda de los 80 y se restableci la voluntad de pago de los intereses de la misma, se recuper la confianza en el mercado de capitales. Esto mejor las condiciones de mercado, en trminos de solvencia, oportunidades y riesgo de inversin en este pas. De hecho, la puesta en marcha del acuerdo Brady represent el inicio de una nueva etapa de endeudamiento: En efecto, mientras la deuda creci un 10,7% entre 1990 y 1993, entre 1993 y 2001 lo hizo un 126,6%, a una tasa media anual del 10,8%54. Adems, creci la deuda con organismos internacionales, como se puede ver en el cuadro 7 (Ver Anexo 7). De esta manera, se abri la puerta para una nueva fase de rpido crecimiento de los pasivos externos en los '90 y los difciles tiempos argentinos de los 80 parecieron quedar atrs. 3.3.2. Reduccin del Estado: Privatizaciones. El gobierno de Menem implement un proceso privatizador acelerado en su afn de reduccin de las empresas estatales cuyas cargas presupuestales eran elevadas. Durante su mandato se privatizaron un gran nmero de empresas pblicas, que incluan las compaas de telfono, de aviacin comercial, los ferrocarriles, los complejos siderrgicos, las rutas y puertos y varias empresas petroqumicas. El ritmo de las privatizaciones fue tan vertiginoso que, al cabo de un ao, hacia octubre de 1990, casi todas las empresas pblicas seleccionadas haban sido transferidas al sector privado55. La privatizacin de las empresas pblicas y las reglas de juego de una economa abierta han estimulado la radicacin de numerosas compaas multinacionales, protagonistas principales de la modernizacin de la estructura productiva y los aumentos de productividad, gracias en parte a que poseen un acceso fluido al financiamiento en los mercados internacionales de capitales. Esto signific una ruptura con el modelo de desarrollo pasado que se encontraba muy sujeto a las vicisitudes de los subsidios
53Ver

Fanelli, Jose Mara. Liberalizacin financiera y cuenta de capital: observaciones sobre la experiencia de los pases en desarrollo. Desarrollo Econmico. Vol. 38, No. 149 (Abril - Junio 1998). P. 342 54Comparar Kulfas y Schorr. La deuda externa argentina. Diagnstico y lineamientos propositivos para su reestructuracin. Buenos Aires, 2003. P. 25. 55Ver Gerchunoff y Torre. La poltica de liberalizacin econmica en la administracin de Menem. P. 739.

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estatales. Tambin, el proceso privatizador supuso un mayor nivel de atraccin a la inversin extranjera directa, ante este contexto de apertura y libre mercado. Este capital por cuenta de la IED tambin ayud a compensar el desequilibrio en la balanza de pagos. Las privatizaciones funcionaron como punto de conexin entre los acreedores externos y los grupos econmicos internos, ya que para los primeros era no slo una forma de capitalizar parte de la deuda vieja, sino tambin de participar junto a los segundos en la obtencin de empresas a bajos precios y con enormes posibilidades de obtener rentas monoplicas56. Adicionalmente, la privatizacin le permiti al gobierno articular una estrategia de negociaciones multisectoriales con los grupos econmicos ms importantes. Las empresas que, por un lado, fueron perjudicadas por la apertura comercial, por otro, eran compensadas con la poltica de privatizaciones, con el que se manifiesta una vez ms el carcter simultneo de los ajustes del C.W. El FMI dio fuerte apoyo a la experiencia privatizadora en Argentina, argumentando que la conducta racional del sector privado garantizara la asignacin eficiente de los recursos tomados en prstamo del exterior y garantizaba su repago57. Esto supona que la accin gubernamental sobre la economa deba ser lo menos intensa posible, por lo que el proceso de privatizacin era perfectamente coherente con este racionamiento. Los avances en este proceso de recorte del Estado sera tomado en cuenta la hora de que el FMI y el Banco Mundial desembolsaran sus recursos, lo cual tuvo mucho que ver con la velocidad y la profundidad del proceso privatizador en Argentina, ante la urgencia de acceso a este capital para mantener el modelo. 3.4. LA RETROALIMENTACIN DEL SISTEMA: EL RESULTADO DE LAS REFORMAS DEL C.W. EN ARGENTINA

56Ver

Gambina; Garca, Alfredo; Borzel, Mariano y Casparrino, Claudio. Vulnerabilidad externa y dependencia de la economa argentina. En: La Globalizacin Econmico Financiera. Su impacto en Amrica Latina, 2002. P. 105 57Comparar Damill, Mario; Frenkel, Roberto y Juvenal, Luciana. Las cuentas pblicas y la crisis de la convertibilidad en la Argentina. Desarrollo Econmico. Vol. 43, No. 170. (Julio - Septiembre 2003). P. 206.

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El balance de los efectos generados a partir de la implementacin de medidas del C.W. en Argentina en el perodo comprendido entre 1991 y 1994 es bastante positivo: el ingreso de fondos externos mejor casi todos los indicadores de desempeo econmico, financi los desequilibrios de balanza de pagos y facilit el trmite de las reformas, lo cual a su vez gener un ambiente de confianza y estimul el ingreso de nuevos capitales. Es as como Argentina fue calificada como ejemplo de triunfo del C.W. Casi hasta el final de los 90, el FMI y gran parte de los analistas de los intermediarios financieros internacionales consideraban la experiencia argentina como uno de los casos exitosos de poltica macroeconmica con el patrocinio del FMI. Sin embargo, hacia el final de 1994 y comienzos de 1995, las condiciones en el entorno internacional se transformaron. La crisis mexicana gener una incertidumbre que se vio reflejada en el aumento de las tasas de inters para los crditos a nivel internacional. Para los inversores externos la experiencia argentina era una muy similar del programa de ajuste y reformas aplicado en Mxico, de tal modo que sospecharon que la crisis del tequila podra reproducirse en los mismos trmino en Argentina, lo cual provoc una masiva salida de activos financieros locales, un abrupto aumento en las tasas de inters y una consecuente crisis recesiva, fiscal y financiera. La estrategia econmica implementada por Menem dependa en gran medida del flujo continuado de los capitales externos y de la expansin ininterrumpida de la demanda interna, lo cual le imprimira una enorme fragilidad potencial. Esto fue evidente con el impacto de la devaluacin mexicana producto de la crisis en este pas, y tambin, por el efecto del aumento de las tasas de inters en los Estados Unidos. Sin embargo, la crisis es superada y se cre la percepcin de que se haba podido enfrentar una crisis sin necesidad de modificar el preciado sistema de convertibilidad del FMI. Este hecho fue visto con buenos ojos por el mercado internacional que volvi a ofrecer fcil acceso al crdito mediante tasas de inters ms bajas. No obstante esta recuperacin, el episodio puso de relieve la sensibilidad de la economa argentina frente a las condiciones internacionales, en especial a los movimientos de los mercados financieros.

40

En este contexto, Menem se posesiona en un segundo mandato (1995 1999), bordeando el 50% de los votos58, gracias en parte a que evit caer nuevamente en un escenario de crisis similar al de los 80. Vale la pena mencionar que la adquisicin de nuevos prstamos con organizaciones internacionales tuvo mucho que ver en
59

la

maniobra del gobierno por esquivar los efectos de la crisis en Mxico . La asistencia crediticia de los organismos internacionales, que no deseaban que la crisis mexicana se extendiera a otras economas de la regin, fue crucial. As mismo, se reform el sistema financiero para evitar nuevas salidas inesperadas de capital. Esta serie de polticas trajeron mayor calma a los mercados internacionales frente a Argentina. Durante 1996 y 1997 la economa volvi a mostrar un repunte positivo debido a las nuevas condiciones en el acceso al financiamiento y a los favorables precios de los productos en el mercado internacional. Este repunte se puente observar en el cuadro tal en el que hay una evolucin favorable del PIB (Ver Anexo 8). Sin embargo, a finales del 97 se produjo un nuevo estancamiento de los precios de las exportaciones a nivel global. El desequilibrio en la balanza comercial se profundiz, principalmente por una disminucin en el valor de las exportaciones. Y para complicar aun ms el escenario, la economa sufri un perodo de volatilidad debido a los efectos de la crisis asitica, lo cual produjo un encarecimiento del crdito y por lo tanto a un debilitamiento de la demanda interna. Similarmente a lo ocurrido durante la crisis mexicana, se esperaba que en Argentina se reprodujera la crisis asitica por efecto de contagio en sistemas parecidos. Esto, sumado a la crisis en Rusia en el 98, y la profundizacin en la cada en los precios de exportacin, generaron caos en Argentina. Nuevamente, como se produjera a finales de los 80, las tasas de inters a nivel mundial reventaron y Argentina no pudo acceder al financiamiento externo. Mientras esto ocurra, el pas comenz a sufrir una deflacin del 1.5% la deuda externa aument a

58Ver

Castiglioni, Franco. Poltica y economa en el menemismo. P. 2. solventar el episodio mexicano, el FMI prest 2.400 millones de dlares, el BID 800 y el Banco Mundial 700, para un total de casi 4000 mil millones de dlares. Ver Navas Duarte, Paulo Csar. La crisis argentina y el Fondo Monetario Internacional, una leccin para Amrica Latina, 2003. P. 13.
59Para

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124.000 millones lo que equivala a un 40% del PIB60. Todos los paradigmas del primer mandato de Menem pasaron a ser objeto de discusin y las presiones polticas se dirigieron a socavar su poder y a lograr su renuncia. Para finales de 1999 la economa Argentina se desmoronaba poco a poco debido a la incertidumbre internacional por la recesin econmica y a las expectativas de un nuevo gobierno. En el ao 2000 el PIB decreci un 0.8% (Ver Anexo 8). Nuevamente, el fantasma de la deuda amenazaba a este pas. De 57.582 millones de dlares en el ao 1990, la deuda pas a ser de 128.018 para el ao 2000 (Ver Anexo 7), lo cual muestra que la capacidad de Argentina para responder a sus compromisos financieros, a pesar de la sensacin de bienestar, no mejor, y por el contrario, los intereses acumulados cuestionaban la capacidad de continuar los pagos. En el 2001, en una maniobra del gobierno argentino por recuperar la economa, se inician negociaciones con el FMI con la finalidad de la finalidad de obtener flujos adicionales de financiamiento y, de ese modo, retomar la confianza. El producto de estas negociaciones fue un blindaje econmico de montos considerables:
Los fondos para concretar dicha ayuda financiera ascenderan a 39.700 millones de dlares a ser desembolsados durante el bienio 2001-2002 y seran provistos por el F.M.I. (13.700 millones de dlares), el Banco Interamericano de Desarrollo (2.500 millones de dlares), el Banco Mundial (2.500 millones de dlares), el gobierno de Espaa (1.000 millones de dlares) y los bancos creadores de mercado (10.000 millones de dlares), inversores institucionales de la Argentina (3.000 millones de dlares), mientras que los restantes 7.000 millones de dlares surgiran de futuros canjes de deuda61.

Este paquete no logr salvar a Argentina de la recesin, tan slo aplaz un poco la cada final de la economa de este pas, adems de incrementar la deuda y poner en evidencia la falta de criterio y previsin tanto del gobierno como del FMI. En ese ao, tal como en la dcada prdida, Argentina cay en default al declarar, como en el pasado la imposibilidad de pagar la deuda externa. El gobierno se vio obligado a revertir el proceso que le tom casi una dcada: abandon la convertibilidad e implant un corralito financiero, para evitar la salida masiva de capitales. La reactivacin de la economa argentina implicara revertir las polticas del
60Ver

Navas Duarte, Paulo Csar. La crisis argentina y el Fondo Monetario Internacional, una leccin para Amrica Latina, 2003. P. 15. 61 Ver Kulfas y Schorr. La deuda externa argentina. Diagnstico y lineamientos propositivos para su reestructuracin. Buenos Aires, 2003. P. 45

42

C.W. que por tanto tiempo fueron la salida a la crisis del 80. En el momento en que Argentina decide renunciar a la paridad econmica e instaura el corralito, el financiamiento del Fondo y de los organismos multilaterales se torn negativo, como lo ilustra en el cuadro 9 (Ver Anexo 9). Aunque Argentina dej de recibir este capital en un perodo de aguda recesin, por otro lado, esta situacin permiti una mejora en los pagos con estos acreedores. De hecho, mientras que en el perodo 1994 2001 la Argentina recibi financiamiento neto de los organismos multilaterales por ms de US$23.000 millones, en la fase 2002 2004, al contrario, se pagaron ms de US$4.600 millones, en trminos netos62. A partir del 2002, en una situacin de default y sobre la base de un fuerte ajuste externo y fiscal producido por la crisis, las autoridades argentinas optaron por prescindir del apoyo del Fondo hasta fines del ao 2003, cuando firmaron con dificultad un nuevo acuerdo por tres aos pero con metas macroeconmicas definidas slo para el primero.

62Ver

Damill; Frenkel, y Rapetti. La deuda argentina: Historia, default y reestructuracin. P. 212.

43

CONCLUSIONES A principios de los aos setenta, la economa internacional presentaba elevados ndices de liquidez, bajas tasas de inters y bancos vidos de obtener nuevas plazas de colocacin. De esta manera, comenzaron a llegar a los mercados latinoamericanos importantes corrientes de capitales, que se utilizaron para cubrir los problemas propios del entonces imperante modelo de industrializacin por sustitucin de importaciones, como las recurrentes crisis de balanza de pagos y la constante inflacin. La extraordinaria oferta de fondos durante esta poca facilit el proceso de endeudamiento de estos pases. El ambiente cambia radicalmente con la crisis del petrleo y la contraccin de capitales a la que condujo. Para entonces, la deuda externa, que a mediados de los aos setenta no superaba los 7.000 millones de dlares, en 1983 se encontraba en valores prximos a los 45.000 millones63. A simple vista, este proceso de endeudamiento se explica a partir de la demanda de capitales por parte de la mayora de los gobiernos latinoamericanos, los cuales buscaban sostener sus tasas de crecimiento econmico con prstamos, an cuando las tasas de resultaban costosas. Pero el hecho de que casi todos los gobiernos de la regin se endeudaran simultneamente habla de factores externos y de un entorno que induca y promova un comportamiento de deuda sostenido, casi idntico entre pases muy diversos64. Los sucesivos fracasos cosechados en el esfuerzo por corregir los desequilibrios macroeconmicos mediante ajustes de corto plazo aumentaron la presin de los acreedores internacionales por soluciones ms radicales y efectivas. Estas soluciones fueron transmitidas a travs de las instituciones financieras internacionales y los circuitos de la banca privada internacional, actores que compartan una misma visin del problema. La crisis de la deuda y la aguda recesin econmica la que condujo, empuj a los gobiernos de Amrica Latina a emprender las reformas estructurales de tipo neoliberal condensadas en el C.W. La capacidad de maniobra de los gobiernos ante presiones externas se vio reducida ante una crisis tan poderosa como la vivida en la regin, que amenaz la sostenibilidad econmica de estos pases. Un ejemplo de esto son las crisis hiperinflacionarias, como la experimentada en Argentina en 1989, que erosiona la capacidad estatal de extraer recursos y crea la sensacin de
63Ver

Kulfas y Schorr. La deuda externa argentina. Diagnstico y lineamientos propositivos para su reestructuracin. P. 14 64 Comparar Marichal, Carlos. Existen ciclos de la deuda externa en Amrica Latina? Perspectivas de los siglos XIX y XX. Comercio Exterior. No. 8, Vol. 55. (Agosto de 2005) P. 681.

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caos social y de quiebre institucional. En trminos de Easton, las entradas que percibe el sistema le seala que es preciso actuar rpida y esquemticamente, lo cual en este caso dej la va libre al lanzamiento de reformas de vasto alcance. Bajo tal ambiente, los debates sobre el alcance y la velocidad de los cambios estructurales pierden instantneamente relevancia, como sucedi en Argentina durante los 90 ante la emergencia de la crisis econmica. Este pas fue por mucho tiempo el seguidor ms ferviente del recetario fondomonetarista y se convirti en un caso paradigmtico en trminos de la aplicacin del C.W., pues aplic rpida y simultneamente procesos de privatizacin, de liberalizacin comercial y de capitales, y de convertibilidad monetaria, bajo el amparo del FMI, que a cambio le permiti acceder nuevamente a capitales externos y reanudar las relaciones crediticias con sus acreedores internacionales tras el episodio de default de 1989. Este acceso determin las principales variables econmicas de este pas. La condicionalidad del FMI fue el vehculo perfecto para lograr mantener la relacin crediticia de este pas, pues los prstamos del organismo multilateral se otorgaron a cambio de una fuerte injerencia en el diseo e implementacin de las polticas pblicas de Argentina, al igual que como sucedi en otros pases. Esta funcin coercitiva del FMI, sumada a las condiciones del ambiente, abri el camino para la implementacin del modelo neoliberal dentro de los pases con problemas de deuda Si bien se restableci un perodo de confianza en la economa argentina, este modelo result sumamente dependiente de los flujos de deuda y capitales extranjeros. Si se compara la evolucin, por ejemplo de los niveles generales de actividad con los movimientos de capitales que ingresan y salen de la Argentina, hay una correlacin casi exacta entre las fases de crecimiento econmico o de recesin con las entradas o salidas de capitales65. As, por ejemplo, si uno considera el perodo 1991-1994, es decir el perodo en el que el modelo fue ms exitoso, se hace evidente que la economa argentina crece muy fuertemente (Ver Anexo 8). Pero cuando el natural vaivn del mercado emiti de seales de incertidumbre, la economa se contrajo hasta que en el 2001 Argentina volvi a quedar en el limbo, tal como lo hiciera en los 80. Hasta entonces, este pas haba mantenido constante el acceso a los crditos y a los fondos del FMI. Pero cuando este pas decidi alejarse de la visin de Washington, este acceso se torn inmediatamente negativo. Al respecto el cuadro 9 es contundente (Ver Anexo 9).

65Ver

Valle, Hector. Una evaluacin del modelo econmico argentino a partir del endeudamiento externo. En: La Globalizacin Econmico Financiera. Su impacto en Amrica Latina, 2002. P. 378.

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Con la declaracin de default del 2001, Argentina se liber de la obligacin de tener que emitir las seales correctas al mercado y logr desarrollar una poltica macroeconmica propia que le permiti la recuperacin, como lo muestra el cuadro 8 (Ver Anexo 8). Si bien los efectos posteriores de esta independencia del FMI y del C.W. exceden los propsitos de esta monografa, vale la pena sealar que con el tratamiento en el 2001 de la crisis, Argentina logr cancelar gran parte de la deuda y reactivar los indicadores econmicos. Si bien el caso argentino es paradigmtico, no es exclusivo en la regin. De hecho varios gobiernos latinoamericanos se sumaron al recetario del C.W. En la necesidad por recursos externos, estos gobiernos adoptaron, en mayor o menor medida, polticas consistentes con las expectativas de los mercados financieros y se mostraron ms interesados en hacer lo que la opinin del mercado y los especialistas consideraban que eran las polticas correctas, que aquellas que podran haber resultado en mecanismos ms aptos de reforma y promocin del crecimiento. Al respecto es amplia la literatura que se encarga de cuestionar los lineamientos del C.W., afirmando que el declogo no es una promesa de prosperidad sino que, por el contrario, agudiza los problemas estructurales de estos pases. Lo cierto es que el C.W. en los 90 fue el criterio rector para el acceso a los crditos externos y el garante del capital internacional. La frmula de Washington, que se le receta por igual a todos los pases independientemente de sus caractersticas, logra, por supuesto, una mejor posicin exportadora del pas y una ms eficaz atraccin de capitales, asociadas a las mejores expectativas de mercado, que permite mantener vinculado a los pases con la oferta de capitales externos. Sin embargo, la experiencia de Argentina, adems de otros casos de crisis post consenso, muestra que el C.W. dista de ser la solucin a las dificultades econmicas de estos pases. La disponibilidad de recursos externos puede convertirse en una fuente de alivio para los pases en desarrollo con problema de liquidez. Sin embargo, es evidente que los riesgos son altos cuando los gobiernos insisten en contraer deuda externa por encima de sus propios lmites. Tales riesgos indican a suponer una reduccin de la dependencia y la vulnerabilidad de las economas en desarrollo a deudas que terminan convirtindose en pesadas cargas para estos pases. Esto hace necesario un ajuste en los gastos de forma tal que se garanticen los compromisos financieros sin necesidad de mayor endeudamiento. Esta reduccin de vulnerabilidades tambin debe involucrar a la relacin con los organismos multilaterales, especialmente con el FMI, que acta como cualquier otro prestamista internacional y como tal 46

exige una serie de garantas que le aseguren que los recursos prestados sern devueltos en la mayor brevedad de tiempo.

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Anexo 1. Cuadro 1. Deuda externa bruta (en millones de dlares)

1975 Amrica Latina y el Caribe Argentina Bolivia c/ Brasil d/ Chile Colombia Costa Rica Cuba Ecuador El Salvador c/ Guatemala Guyana Hait c/ Honduras Jamaica Mxico d/ Nicaragua c/ Panam c/ Paraguay Per Rep. Dominicana Trinidad y Tobago Uruguay d/ Venezuela 69093 5760 784 20091 4072 3593 462 ... 585 247 277 263 66 341 657 17014 493 ... 207 3924 398 170 686 3908 1980 220444 27162 2340 64000 11207 6805 2209 ... 4167 1176 1053 449 290 1388 1734 50700 1825 2271 861 9595 2173 911 1165 29963 1985 379244 49326 3294 105126 20043 14063 4140 ... 8111 1805 2536 1308 600 3034 3355 97800 4936 3642 1772 13721 3720 1763 3551 31238 1990 443049 62233 3768 123439 18576 17848 3924 ... 12222 2076 2487 1812 841 3588 4152 101900 10616 3795 1670 19996 4499 2520 4472 36615 1998 745360 140489 4655 241644 31691 35696 3500 11200 16400 2631 3619 1500 1100 4404 3300 161300 6287 5180 1599 29477 3537 1430 5195 29526 1999 759085 144657 4574 241468 34167 35972 3700 11040 16282 2810 3945 1196 1165 4728 3050 167500 6499 5412 2108 27966 3536 1511 5180 30619 2000 750855 147000 4400 235000 36000 36000 4000 11100 14255 2750 3900 1250 1200 4000 3200 163200 6650 5550 2200 27600 3700 1550 5550 30800

Fuente: Sistema Econmico Latinoamericano SELA. El financiamiento externo y la deuda externa de Amrica Latina y el Caribe en el ao 2000. Documento electrnico.

Anexo 2. Cuadro 2. Amrica Latina y el Caribe: Total de la deuda de largo plazo 1970, 1980, 1990, 1998, 1999 y 2000 (en miles de millones de dlares)

1970 Pendiente y desembolsada 1.Pblica y con garanta pblica -Acreedores oficiales Multilateral Bilateral -Acreedores privados Bonos 2. Privada no garantizada Bonos 27,6 15,8 8,1 2,9 5,2 7,6 1,2 11,9 0

1980 187,3 144,8 45 14,1 30,9 99,9 9,6 42,4 0

1990 379,7 354,7 146,1 60 86,1 208,5 76 25,1 0,2

1998 647,5 427,8 172,8 83,8 89 255 204,9 219,8 54

1999 672,8 430,8 176,2 91,6 84,7 254,6 215,5 242 53,7

2000 674 428,6 170,4 93,9 76,5 258,2 222,8 245,4 52,6

Fuente: Sistema Econmico Latinoamericano SELA. El financiamiento externo y la deuda externa de Amrica Latina y el Caribe en el ao 2000. Documento electrnico.

Anexo 3. Cuadro 3. Componentes del ambiente total de un sistema poltico.

Fuente: Easton, David. Categoras para el anlisis poltico. Buenos Aires : Amorrotu Editores, 1982.

Anexo 4. Cuadro 4. Argentina. Deuda pblica por tipo de acreedor (1980 2004)

Fuente: Banco Interamericano de Desarrollo, BID. Vivir con deuda. Washington, 2007.

Anexo 5. Cuadro 5. Variacin inflacin Argentina (1982 2008)

Fuente: Comisin econmica para Amrica Latina y el Caribe CEPAL. Bases de datos. Consulta electrnica.

Anexo 6. Cuadro 6. Evolucin de la deuda externa Argentina (1982 2008)

Fuente: Comisin econmica para Amrica Latina y el Caribe CEPAL. Bases de datos. Consulta electrnica

Anexo 7. Cuadro 7. Evolucin de los montos de la deuda pblica Argentina por tipo de acreedor (1990 2001)

Fuente: Kulfas, Matas y Schorr, Martn. La deuda externa Argentina. Diagnstico y lineamientos propositivos para su reestructuracin. Buenos Aires: OSDE, 2003.

Anexo 8. Cuadro 8. Evolucin del PIB en Argentina (1990 2008)

Fuente: Comisin econmica para Amrica Latina y el Caribe CEPAL. Bases de datos. Consulta electrnica.

Anexo 9. Cuadro 9. Financiamiento neto anual recibido de organismos multilaterales en el perodo 1994 2004 (en millones de dlares)

Financiamiento neto anual recibido de organismos multilaterales en el perodo 1994 2004

Fuente: Damill, Mario; Frenkel, Roberto y Juvenal, Luciana. Las cuentas pblicas y la crisis de la convertibilidad en la Argentina. Desarrollo Econmico. Vol. 43, No. 170. (Julio - Septiembre 2003): 203 230.