AO DE LA CONSOLIDACIN ECONMICA Y SOCIAL

UNIVERSIDAD CSAR VALLEJO

CONTABILIDAD

ALUMNA CURSO
PROFESOR

Osorio Cueva Leila Ysabel.

: Analisis de Estados Financieros.

: CPC. Feliz Bravo N.

CICLO

VI A.

Trujillo Per 2010

ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA: LAPICES Y CONEXOS S.A. LAYCONSA.

LAPICES Y CONEXOS S.A. LAYCONSA DATOS GENERALES

Razn Social
Objeto Social Direccin Distrito Provincia Telfono 1 Telfono 2 Telfono 3

LAPICES Y CONEXOS S.A. LAYCONSA

OTRAS INDUSTRIAS MANUFACTURERAS N.C.P. CALLE ERNESTO GUNTHER N 245 ETAPA III PARQUE INDUSTRIAL AREQUIPA AREQUIPA 054 214087 054 288810 054 232740

LAPICES Y CONEXOS S.A. LAYCONSA BALANCE GENERAL

2008 ACTIVO ACTIVO CORRIENTE

2009

Caja y Bancos Cuentas por Cobrar Comerciales Otras Cuentas por Cobrar Comerciales Existencias Gastos Pagados por anticipado Total Activo Corriente ACTIVO NO CORRIENTE Cuentas por Cobrar a Largo Plazo Activos Intangibles Otros Activos Inmueble, Maquinaria y Equipo

4,024.00 8,758.00 1,095.00 19,865.00 1,184.00 34,926.00

4,039.00 11,478.00 1,149.00 20,653.00 1,162.00 38,481.00

9,518.00 37.00 1,085.00 12,590.00

9,518.00 30.00 836.00 12,574.00

Total Activo No corriente Total Activo PASIVO PASIVO CORRIENTE Obligaciones Financieras Cuentas por Pagar Comerciales Otras Cuentas por Pagar Total Pasivo No Corriente Pasivo No Corriente Obligaciones Financieras Provisiones Total Pasivo No Corriente PATRIMONIO Capital Acciones de Inversin Reservas Legales Otras Reservas Resultados Acumulados Total Patrimonio Total Pasivo y Patrimonio

23,230.00 58,156.00

22,958.00 61,439.00

11,659.00 3,756.00 5,168.00 20,583.00

9,968.00 7,042.00 7,102.00 24,112.00

5,137.00 5,137.00

3,924.00 537.00 4,461.00

7,470.00 3,713.00 1,496.00 1,263.00 18,294.00 32,236.00 57,956.00

7,470.00 3,713.00 1,496.00 1,263.00 18,924.00 32,866.00 61,439.00

RELACION ENTRE LIQUIDEZ Y RENTABILIDAD

a) SITUACION FINANCIERA KT = ACTIVO CORRIENTE- PASIVO CORRIENTE KT = 38481 24112 KT = 14369

b)

SITUACION RENTABLE 7470 1094 100% X X = 1094 7470 X = 14.65% X = 15%

Interpretacin: La empresa muestra resultados en la cual presenta una liquidez positiva porque ha aplicado buenas polticas financieras y a aplicado bien sus recursos, suficientes como para poder operar en el futuro. Asimismo nos muestra que dichos recursos captados han sido bien administrados por la administracin. La imagen de esta empresa es la de bienestar empresarial que satisface a los inversionistas.

METODO DE REDUCCION O PORCENTAJES (%) ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE 38 481 63%

PASIVO + PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE 24 112 39%

PASIVO NO CORRIENTE 4 461 7%

ACTIVO NO CORRIENTE 22 958 61 439 37% 100%

PATRIMONIO 32 866 61 439 54% 100%

Los recursos captados a travs del financiamiento has sido destinados de la o invertidos de la siguiente forma:

Bienes Circulantes o Corrientes: El 63% de la inversin total, lo que equivale a decir que por cada sol invertido 0.63 ha sido destinado a bienes corrientes. Bienes Fijos o No Corrientes: El 37% de la inversin total, lo que equivale a decir que por cada sol invertido 0.37 ha sido destinado a bienes de uso.

1. Origen de Recursos:

Financiamiento

PASIVO CORRIENTE 0.39

PASIVO NO CORRIENTE 0.07

PATRIMONIO

0.54

1. Aplicacin de Recursos:
Inversin ACTIVO CORRIENTE 0.63 ACTIVO NO CORRIENTE 0.37%

Interpretacin: Como consecuencia del mtodo de reduccin a porcentajes se llega a la siguiente conclusin: El financiamiento de la empresa se ha realizado bajo dos modalidades: Financiamiento de Terceros: Est representado por deudas contradas en un 39% a corto plazo, lo que equivale a decir por cada sol invertido en el activo fueron por inversionistas, terceros o entidades crediticias. Asimismo tambin se ha originado un financiamiento a largo plazo por 7%, esto es 0.07 cntimos por cada sol aportado. Por lo tanto el financiamiento de terceros est representado por un 46%. Financiamiento Propio: Est representada por 0.54 cntimos o 54%, los que ha financiado la empresa habindose originado dentro de ella, o se pueden haber originado por las aportaciones de los accionistas. Por ello la compaa cuenta con

liquidez, debido a que el financiamiento propio supera al financiamiento de terceros.

LAPICES Y CONEXOS S.A. LAYCONSA BALANCE GENERAL

Activo Activo Corriente Efectivo y Equivalentes de efectivo Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) Otras Cuentas por Cobrar (neto) Existencias (neto) Gastos Contratados por Anticipado Total Activo Corriente Activo No Corriente Inversiones Financieras Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) Activos Intangibles (neto) Otros Activos
Total Activo No Corriente TOTAL ACTIVO

2009 4,039 11,478 1,149 20,653 1,162 38,481

10 30 3 54 3 100%

7 19 2 34 2

9,518 12,574 30 836 22,958 61,439

41 55 0.13 4 100%

15 20 0.05 1 100%

Pasivo y Patrimonio Pasivo Corriente Obligaciones Financieras Cuentas por Pagar Comerciales Otras Cuentas por Pagar Total Pasivo Corriente Pasivo No Corriente Obligaciones Financieras Provisiones Total Pasivo No Corriente Total Pasivo Patrimonio Neto Capital Acciones de Inversin Reservas Legales Otras Reservas Resultados Acumulados Total Patrimonio Neto
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

9,968 7,042 7,102 24,112

41 29 29 100%

35 25 25

3,924 537 4,461 28,573

88 12 100%

14 2 100%

7,470 3,713 1,496 1,263 18,924 32,866 61,439

23 11 5 4 58 100%

12 6 2 2 31 100%

1. Origen de Fondos:

PASIVO CORRIENTE 39 %

PASIVO NO CORRIENTE 7%

PATRIMONIO 54 %

2. Aplicacin de Recursos ACTIVO CORRIENTE 63 % Interpretacin de Resultados: Financiamiento: Los recursos obtenidos por la empresa fueron adquiridos por las siguientes fuentes de financiamiento: por obligaciones a corto plazo en un 39%, y a largo plazo en un 7% es decir que el aporte de 3eros financia a los bienes activos en asimismo el financiamiento propio se ha producido en un 54 % por el aporte de inversionistas. Inversin: Los recursos obtenidos fuero destinados de la siguiente manera: el 63% fue aplicado a los bienes circulantes o de libre disposicin, por lo tanto podemos decir que la empresa tiene liquidez positiva; y el 37% ha sido destinado a bienes fijos. ACTIVO NO CORRIENTE 37 %

3. Mtodo del Porcentaje (%)

ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS

2008 Ventas Netas (ingresos operacionales) Costo de Ventas (Operacionales) Utilidad Bruta Gastos de Ventas Gastos de Administracin Otros Ingresos Otros Gastos Utilidad Operativa Ingresos Financieros Gastos Financieros
Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta.

2009

25663 -17100 8563 -4538 -3012 622 -160 1475 4143 -5345 273 -40 -109 124

27990 -19694 8296 -5171 -3160 1196 -217 944 3681 -3531 1094 -125 -339 630

2008 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

2009 109 115 97 114 105 192 136 64 89 66 401 313 311

Participacin de los trabajadores Impuesto a la Renta Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio

100%

508%

ANALISIS DE LOS RATIOS 1. Grado de autonoma financiera =

Interpretacin:

= 0.53

El ratio nos indica que por cada $1.00 invertido en los activos el patrimonio es de $0.53, es decir la empresa puede hacer frente a sus obligaciones con recursos propios, por lo tanto esta tiene autonoma financiera. 2. Liquidez Corriente o General =
Interpretacin:

= 1.60

El ratio nos indica que por cada $1.00 de obligacin que tiene la empresa, esta cuenta con $ 1.60 para poder cubrir sus deudas a corto plazo, es decir la empresa tiene la capacidad de afrontar sus obligaciones en forma ordenada.

3. Liquidez Severa o Prueba Acida

=
Interpretacin:

0.74

El ratio nos indica que por cada $1.00 de obligacin que tiene la empresa, esta cuenta con $0.74 para
4. Solvencia

=
Interpretacin:

= 1.35

El ratio nos indica que la empresa cuenta con $ 1.35 por cada $ 1.00 de deuda contrada, es decir la empresa est en capacidad de hacer frente a sus obligaciones con el producto de realizacin de sus activos.
5. Margen de Beneficio Bruto Sobre Ventas.

=
Interpretacin:

= %

El ratio nos indica que por cada producto vendido obtenemos una utilidad bruta del 2.25%, sin embargo esta.

6. Margen de Beneficio de Operacin Sobre Ventas.

= 3.37%

Interpretacin:

El ratio nos indica que la empresa tiene un beneficio de operacin en relacin a ventas en un 3.37%.
7. Margen de Utilidad Neta Sobre Ventas.

=
Interpretacin:

= 2.25%

El ratio nos indica que la empresa ha obtenido una ganancia del 2.25% en relacin de la utilidad neta a ventas.

8. Rotacin de Deudores.

= = 180 das
Interpretacin:

= 2 veces

El ratio nos indica que el retorno de los crditos concedidos son 2 veces al ao, cada 180 das.

9. Rotacin de Activo Fijo.

=
Interpretacin:

= 1.21

El ratio nos indica que por cada $1.00 invertido en activo fijo, la empresa incrementa sus ventas en 1.21 la empresa es eficiente ya que tiene buena produccin, por lo tanto las ventas aumentan y obtenemos mayores ingresos con el mnimo de activo.

10. Rentabilidad de Capital Propio.

=
Interpretacin:

= 8.43%

El ratio nos indica que la rentabilidad en relacin al capital social es buena, de 8.43%, debido a que se han aplicado correctamente los recursos por la administracin.

ANALISIS DE LAS TENDENCIAS

VENTAS Ao Valor Absoluto Valor Relativo Tendencia Relativa

2005 2006 2007 2008 2009

4771 6286 9275 25663 27990 COSTO DE VENTAS Valor Absoluto

100% 132% 148% 277% 109%

32% 48% 177% 9% Tendencia Relativa

Ao

Valor Relativo

2005 2006 2007 2008 2009

-3025 -4294 -6686 -17100

-19694

100% 142% 156% 256% 115%

42% 56% 156% 15%

ao 2006 2007 2008 2009

TENDENCIA RELATIVA ventas 32% 48% 177% 9% costo de ventas 42% 56% 156% 15%

250% 56% 200% 177% 150% 156%

Ventas
100% 42%

Costo de Ventas

50% 32% 0% 0% 2005

48% 9% 2006 2007 2008 15% 2009

Interpretacin:

Los resultados que seala el grfico muestra que las ventas se han ido incrementando positivamente a lo largo de los aos, sin embargo la proporcin de crecimiento no es igual el parmetro de ventas, sino sobrepasarlo, en el ao 2006 se comienza con un crecimiento lento y relativamente bajo, a partir del ao 2007, hay un crecimiento sostenido, pues es el 48% que casi quintuplica a la variacin del ao anterior, y para el ao 2008 el crecimiento es bueno, ya que representa el 177% y en el ao 2009 el crecimiento de las ventas es sorprendente el cual asciende a 9%.

La misma situacin se puede apreciar con el costo de venta, que a medida que han aumentado las ventas, este tambin se ha incrementado,

en el ao 2006 la variacin fue de 42%, en el ao 2007 la variacin fue de 56%, en el ao 2008 la variacin fue de 156% y el 2009 fue de 15%.

ANALISIS DE LAS VARIACIONES PATRIMONIALES

Detalle Balance Inicial Balance Final Variaciones 25,720 28,573 Pasivo 2,853 32,236 32,866 Patrimonio 630 61,439 57,956 Activo 3,483

Origen de los Recursos

Aumento de Patrimonio Total Origen 25,720 25,720

Aplicacin de Recursos
Disminucin del Pasivo Aumento del Activo Total Aplicacin 2853 3483 630

ANALISIS DE LAS CUENTAS NO CORRIENTES

Capital Saldo Inicial Emisin de acciones Saldo Final

7,470.00 3,713.00

11,183.00

ANALISIS DE LAS VARIACIONES DEL CAPITAL DE TRABAJO

VARIACIONES

ACTIVO CIRCULANTE Caja y Bancos Cuentas por Cobrar Comerciales Existencias GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO

2009
4,039.00 11,478.00 20,653.00 1,162.00 39,341.00

2008
4,024.00 8,758.00 19,865.00 1,184.00 35,839.00

AUMENTO

DISMINUCION

15.00 2,720.00 788.00 22.00 3,523.00 22.00

PASIVO CIRCULANTE Cuentas por Pagar Comerciales Otras Cuentas por Pagar Obligaciones Financieras Capital de Trabajo Aumento en el Capital de Trabajo
7,042.00 7,102.00 9,968.00 24,112.00 63,453.00 3,756.00 5,168.00 11,659.00 20,583.00 56,422.00 7,031.00 63,453.00 63,453.00 8,743.00 5,220.00 8,743.00 3,286.00 1,934.00 1,691.00 1,691.00 1,713.00 7,030.00 8,743.00

ANALISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO P.E =

P.E =

P.E =

P.E = P.E = 103 448

Estado de Ganancias y Prdidas

Ventas (-)Costo de Variable Margen de Contribucin Costo Fijo Utilidad Neta Ingreso / Costo Costo Venta Costo Venta 27990 20000 7990 30000 -22010

103 448

27 990 20 000

Se puede decir que para que la empresa no gane ni pierda debe tener como mnimo ingresos por ventas de S/. 27 990.

CONCLUSIONES
La situacin financiera de la empresa se muestra moderada; es decir ni tan buena ni tan mala, con un nivel de liquidez aceptable para cubrir sus obligaciones a corto plazo sin comprometer demasiado el capital de trabajo. El nivel de solvencia de la empresa tambin es moderado, puesto que la gran parte del financiamiento es propio esto nos muestra que la empresa puede financiar sus activos sin tener que recurrir a recursos de terceros; as mismo el nivel de endeudamiento es bastante aceptable pues slo representa el % del patrimonio. La rotacin de cuentas por cobrar comerciales es deficiente pues de un ao a otro a disminuido y por causa de esto ha disminuido el saldo en caja. La rotacin de existencias en el ao se muestra lenta, lo que puede ocasionar que la empresa se retrase con el pago a sus proveedores e incurra en inters. En cuanto al Margen de Utilidad Neta la empresa muestra un aumento considerable de un ao a otro lo cual demuestra que existe la empresa es rentable.

RECOMENDACIONES
Se recomienda a la administracin de la empresa: Aplicar una poltica de cobranzas que le permita obtener liquidez en el corto plazo para cubrir sus obligaciones y que le permita seguir con las operaciones, as como reducir su cartera de clientes con mora. Cambiar la poltica de rotacin de existencias a fin de no permitir que la mercadera se acumule en almacn y pierda valor comercial.

Evaluar y analizar la decisin de adquirir maquinarias, a fin de no tener activo fijo ocioso que puede perjudicar la situacin econmica y financiera de la empresa. Velar porque las ventas estn dentro del punto de equilibrio a fin de no obtener prdidas en un futuro, para ello sera muy favorable aplicar una poltica de proyeccin de caja, gastos e ingresos.