PONTIFCIA UNIVERSIDADE CATLICA DE MINAS GERAIS Cincias Contbeis com nfase em Controladoria

LEI 11.638 E MP 449 E SUAS IMPLICAES TRIBUTRIAS E FINANCEIRAS

Clia Cludia de Freitas Bruno Aguinelo Leonardo Silva Reldes

BARREIRO 1SEMESTRE DE 2009

SUMRIO 1. INTRODUO 2. ALTERAES DA LEI 11.638 E A Medida Provisria 449 3. MODIFICAES FRENTE AO LUCRO REAL 4. A MEDIDA PROVISRIA COMO SEGURANA PARA AS EMPRESAS..................................................................................................9 5. PRINCIPAIS MODIFICAES CONTBEIS 5.1. Escriturao Contbil 5.2. As Alteraes Propostas No Balano Patrimonial 5.2.1. Alteraes No Ativo 5.2.1.1. Critrio de Classificao do Ativo 5.2.1.2. Avaliao do Ativo 5.2.2. Alteraes no Passivo 5.2.2.1. Critrios de Avaliao do Passivo 5.2.2.2. Avaliao do Passivo 5.2.3. Alteraes No Patrimnio Lquido 6. REFLEXO NAS ANLISES FINANCEIRAS APS ALTERAO DA LEGISLAO 6.1. Principais ndices Financeiros 6.1.1. ndices de Liquidez 6.1.2. ndices de Estrutura de Capital 7. CONSIDERAES FINAIS 8. CONCLUSO 9. REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS 24 25 25 25 28 30 31 12 12 13 14 14 17 19 20 21 22 3 4 6

6.1.3. ndices de Rentabilidade.................................................................27

1. INTRODUO

O trabalho foi desenvolvido atravs de pesquisas bibliogrficas e virtuais, levando em considerao que se trata de um assunto recente e que o material ainda considerado limitado. O trabalho foi baseado tambm na demanda do mercado, onde poucos conhecem sobre o assunto e que ainda gera dvida em grande parte dos envolvidos no sistema. Toda rotina foi acompanhada por profissionais que estudam o assunto e opinaram sobre o tema proposto. A pesquisa vem abordar, e ainda alertar sobre as mudanas que j devem ser aplicadas no exerccio de 2009 para ser refletidas nas demonstraes em 2010. A pesquisa trabalha sob a lei 11.638, a Medida Provisria n. 449 e suas alteraes, porm, o foco do trabalho ser reflexo quanto a tributao e tambm, considerando as alteraes da classificao da estrutura do balano patrimonial, e abordar dvidas surgem que sobre os ndices financeiros, revelando se sero afetadas ou continuaro estveis. A pesquisa foi desenvolvida com o intuito de informar aos usurios das informaes contbeis, levando em consideraes as dvidas que ainda existem sobre esse tema facilitando a compreenso de todos a respeito.

2. ALTERAES DA LEI 11.638 E A Medida Provisria 449

A Contabilidade est sempre em constante mudana, em decorrncia da globalizao dos mercados. No entanto, sua principal finalidade ainda permanece, conforme Iudcibus1 (2000, p.20): sua finalidade prover os usurios dos demonstrativos financeiros com informaes que os ajudaro a tomar decises.. No entanto, a Contabilidade j no s considerada como mero instrumento decisrio, mas como informaes que possam ser vistas e entendidas internacionalmente. IUDCIBUS, Srgio de. Teoria da Contabilidade. 6 edio. So Paulo: Atlas, 2000. Em novembro de 2000, a Comisso de Valores Mobilirios (CVM) encaminhou Cmara dos Deputados uma proposta de adequao das regras contbeis brasileiras aos padres internacionais. O projeto, voltado s modificaes da Lei n. 6.404, de 1976, foi protocolado sob o nmero 3.741. Aps sete anos de ajustes e emendas, o que era um projeto foi transformado em lei e, em 28 de dezembro de 2007 o Dirio Oficial da Unio publicou a Lei n. 11.638. De acordo com Atlio Dengo, por mais pertinentes que possam ser as crticas aos padres internacionais de contabilidade, as novas disposies possuam o mrito de alinhar as demonstraes contbeis das empresas brasileiras s exigncias de um mundo globalizado. Alm disso, outra qualidade do novo texto encontrava-se no estabelecimento de uma neutralidade das normas jurdicas de natureza contbil relativamente s normas de natureza tributria. A nova redao dada aos pargrafos 2 e 7 do artigo 177 da Lei n. 6.404 assegurava que, em princpio, aquelas mudanas no produziriam efeitos tributrios. Com isso, o novo diploma legal resgatava o papel das cincias contbeis, ao mesmo tempo em que mantinha os fundamentos do direito tributrio. Dessa forma, os registros contbeis passariam a retratar a essncia econmica dos negcios jurdicos, ao mesmo tempo em que os ajustes em livros acessrios retratariam, para fins tributrios, a natureza jurdica desses negcios.

No entanto, foi aprovada a Medida Provisria n. 449, em 03 de dezembro de 2008. Inconformada, a Receita Federal do Brasil arquitetou a modificao do pargrafo 2 e a revogao do pargrafo 7 do artigo 177. Ao proceder dessa forma, o fisco acabou com a neutralidade atribuda Lei n. 6.404 com a redao que lhe foi dada com a Lei n. 11.638. Em seu lugar, foi institudo um regime tributrio de transio que apregoa uma neutralidade transitria e aparente da carga tributria e no mais das normas contbeis. Ironicamente, a medida resguardou ao contribuinte o direito de optar pela nova modalidade, a qual lhe garante que a carga tributria devida por sua empresa no ser maior do que j . A alternativa, que est sendo apresentada s empresas, a de adotar os novos mtodos e critrios contbeis institudos pela Lei n. 11.638, os quais, tudo indica, ocasionaro aumento da carga tributria. Frise-se que essa situao, na verdade, no passa de uma suposio, pois o contribuinte no ter tempo hbil para analisar adequadamente sua situao frente a cada uma das alternativas. Logo, no haver opo consciente. At o presente momento, o debate em torno da adoo dos padres internacionais de contabilidade vinha sendo feito no mbito das grandes corporaes. A neutralidade das normas contbeis eximia as demais empresas das implicaes resultantes do novo modelo. Por esse motivo, um grande nmero de empresas estava alheio a essas modificaes. Entretanto, a revogao do pargrafo 7 e a nova redao dada ao pargrafo 2 restabeleceram os efeitos tributrios das normas contbeis. Por fora do inciso XI do artigo 67 do Decreto-lei n. 1.598, de 1977, o lucro lquido do exerccio deve ser apurado de acordo com o previsto pela Lei n. 6.404, agora com a redao dada pela Lei n. 11.638. Isso significa que todas as empresas que optou pelo lucro real - qualquer que seja seu porte ou seu revestimento societrio - esto sujeitas a um aumento em sua carga tributria. Em certas situaes, face s omisses do Cdigo Civil, isso tambm acontecer com as empresas que optarem pelo lucro presumido. A grande maioria dessas empresas sequer sabe disso. No esto atentas para o fato de que a Medida Provisria n. 449 obrigaram-nas a "optar" pelo regime tributrio de transio, do contrrio tero que arcar com mais tributos. A rigor, o regime tributrio de transio se assemelha a uma tentativa cmoda do fisco de postergar sua adaptao ao novo modelo para 2010.

Tentativa atabalhoada porque fez isso suprimindo os dispositivos que corporificavam o esprito da Lei n. 11.638 de neutralidade das normas contbeis - transferindo o caos para o meio empresarial. certo que, se no suprimidas pelo Congresso Nacional, as modificaes da Medida Provisria n. 449 importaro em um aumento da carga tributria das empresas. Se isso ocorrer, os dispositivos da norma responsveis por essa elevao sero considerados inconstitucionais, j que essa Medida Provisria no foi convertida em lei antes de 31 de dezembro de 2008, ferindo, assim, o pargrafo 2 do artigo 62 da Constituio Federal de 1988, que determina que uma Medida Provisria que implique instituio ou majorao de impostos, exceto os previstos nos incisos I, II, IV e V do artigo 153 e no inciso II do artigo 154, s produzir efeitos no exerccio financeiro seguinte se tiver sido convertida em lei at o ltimo dia do ano em que foi editada.

3. MODIFICAES FRENTE AO LUCRO REAL

Lopes S afirma que, dentre os diversos questionamentos est o relativo ao Lucro real e a obrigatoriedade de mudanas nas escritas contbeis e efeitos tributrios decorrentes. Dvidas surgem no sentido da apurao, evocando-se a exigncia em se seguir ao critrio da lei das sociedades por aes para todas as sociedades, logo se acreditando como exigvel de forma geral a adoo das normas que esto sendo denominadas de internacionais. Tal obrigatoriedade, entretanto, no encontra apoio nos textos da lei, apesar de confusa a situao e de publicaes na imprensa de declaraes que ajudam a confundir. Determina a Medida Provisria 449:
Art. 15. Fica institudo o Regime Tributrio de Transio RTT de apurao do lucro real, que trata dos ajustes tributrios decorrentes dos novos mtodos e critrios contbeis introduzidos pela Lei 11.638 de 28 de dezembro de 2007, e pelos artigos 36 e 37 desta Medida Provisria.

Segundo o autor, tal Medida fala-se em apurao do lucro real e ajustes tributrios em face de uma lei especifica das sociedades por aes (11.638) e limitadas de grande porte e do estabelecido em Medida Provisria ainda no transformada em lei. A lei 11.638/07 especfica e estabelece:
Altera e revoga dispositivos da Lei no 6.404, de 15 de dezembro de 1976, e da Lei no 6.385, de sete de dezembro de 1976, e estende s sociedades de grande porte disposies relativas elaborao e divulgao de demonstraes financeiras.

A lei 6404/76 hialina e especifica: Dispe sobre as Sociedades por Aes: Tem-se evocado, entretanto, para forar uma interpretao, o artigo 67 do Decreto-Lei n. 1.598 que estabelecem:
O lucro lquido do exerccio dever ser apurado, a partir do primeiro exerccio social iniciado aps 31 de dezembro de 1977, com observncia das disposies da Lei n. 6.404/76.

Ele ainda afirma que o texto no determina expressamente que todas as sociedades que optaram pelo lucro real devam manter escrita contbil igual a das sociedades annimas, mas sim que sigam disposies relativas ao demonstrvel como lucro, ao acerto de contas que apresenta o lucro lquido. O referido Decreto Lei especfico ao determinar que se aplique exclusivamente a alteraes da legislao do Imposto sobre a renda e dita em seu artigo primeiro:
O imposto sobre o lucro das pessoas jurdicas domiciliadas no Pas, inclusive firmas ou empresas individuais equiparadas a pessoas jurdicas, ser cobrado nos termos da legislao em vigor, com as alteraes deste Decreto-lei.

Lopes S informa que se deve lembrar que aps tal determinao de 1997, no mbito societrio o Cdigo Civil em 2002 determinou expressamente o que exigvel para as sociedades em geral (s excludas as por aes) e excluiu as sociedades por aes. Ocorre, ainda, que a Lei 6404/76, mesmo com as modificaes que apresentou, no determina como apurar o lucro lquido do exerccio, mas,

apenas o que demonstrar como lucro do exerccio e o que considerar na apurao. No se trata de regular um processo ou procedimento de apurao, mas o que se deve computar e evidenciar. Uma coisa observar o que considerar, e, outra, como fazer a apurao ou acerto de contas. De acordo com o autor, em Contabilidade apurar e demonstrar no so a mesma coisa. Em terminologia tcnica e cientfica a mescla conceitual algo recusvel. Ademais, o artigo 187 da Lei 6404/76 trata essencialmente de demonstrao e no de apurao; naquilo em que faz meno a determinao e que se poderia entender como homonmia no apresenta um processo, mas, s quais os componentes que se computam ( 1), fato no idntico ao como apurar. Assim est expressamente evidenciado na lei referida:
Art. 187. A demonstrao do resultado do exerccio discriminar: I - a receita bruta das vendas e servios, as dedues das vendas, os abatimentos e os impostos; II - a receita lquida das vendas e servios, o custo das mercadorias e servios vendidos e o lucro bruto; III - as despesas com as vendas, as despesas financeiras, deduzidas das receitas, as despesas gerais e administrativas, e outras despesas operacionais; IV - o lucro ou prejuzo operacional, as outras receitas e as outras despesas (nova redao dada pela MP 449); V - o resultado do exerccio antes do Imposto sobre a Renda e a proviso para o imposto; VI - as participaes de debntures, empregados, administradores e partes beneficirias, mesmo na forma de instrumentos financeiros, e de instituies ou fundos de assistncia ou previdncia de empregados, que no se caracterizem como despesa; (nova redao dada pela MP 449); VII - o lucro ou prejuzo lquido do exerccio e o seu montante por ao do capital social. 1 Na determinao do resultado do exerccio sero computados: a) as receitas e os rendimentos ganhos no perodo, independentemente da sua realizao em moeda; e, b) os custos, despesas, encargos e perdas, pagos ou incorridos, correspondentes a essas receitas e rendimentos.

Nada se refere ao processo de apurao, mas, apenas de demonstrao e de computao.

Lopes S acrescenta ainda que a obrigatoriedade da escrita contbil estabelecida pelo Cdigo Civil de 2002, pelo artigo 1.179 e seguintes no determina que a forma deva ser a de escriturar tal como nas sociedades annimas, mas, sim, ao contrrio, estabelece as prprias diretrizes a serem seguidas, inclusive de avaliao patrimonial. Relevante considerar que a lei fiscal e a societria so coisas distintas, como distinto o tratamento contbil da maioria das empresas no Brasil em relao a das sociedades por aes estas que so expressamente excludas do regime do Cdigo Civil de 2002 pelo artigo 1.089 que expressamente estabelece:
Art. 1.089. A sociedade annima rege-se por lei especial, aplicando-se-lhe, nos casos omissos, as disposies deste Cdigo.

O regime de transio se aplica as todas as empresas do pas e que elas devem seguir as normas de modificao ou ajuste de valores para ficarem livres de cargas fiscais. Segundo o autor, em sentido, tambm, pois s a lei obriga, admitir que todas as empresas brasileiras estejam subordinadas a um regime de Transio e a normas ditas internacionais. Tambm equivocado seria admitir que a totalidade das empresas estivesse obrigada a seguir as anomalias de classificar no imobilizado o arrendamento mercantil (um absurdo perante a prpria lei), adotar valor de mercado (que desobedece ao princpio da prudncia), alterar seus planos de contas (sem qualquer beneficio prtico).

4. MEDIDA PROVISRIA COMO SEGURANA PARA AS EMPRESAS

Segundo Agncia Estado, a Medida Provisria 449 garante s empresas a segurana jurdica de que a adoo de novos padres contbeis,

em linha com aqueles utilizados internacionalmente e que podem resultar em alteraes no resultado final, no tero impacto na tributao. Conforme especialistas, a edio da Medida Provisria fundamental do ponto de vista jurdico e fiscal para a harmonizao das regras contbeis. "Ela traz o conforto jurdico de que a Receita Federal no vai tributar operaes que, antes da adoo de novos padres contbeis, no eram tributadas", resume o professor da Fundao Instituto de Pesquisas Contbeis, Atuariais e Financeiras (FIPECAFI), Ariovaldo dos Santos. Por si s, a mudana de padres contbeis, destaca o scio da Deloitte na rea de consultoria, Marcelo Natale, resulta em efeitos fiscais, uma vez que a contabilidade base da tributao. "Ao mudar o padro contbil, muda-se tambm a base de tributao. Da a necessidade de uma lei ou Medida Provisria que regulamentasse os efeitos fiscais da Lei 11.638", explica. Essa lei, de dezembro de 2007, alterou e adicionou dispositivos chamada Lei das S.A. (n 6.404) e prev que as prticas contbeis adotadas no Pas devem seguir o IFRS (International Financial Reporting Standards), padro internacional de contabilidade, obrigatoriamente, a partir de 2010. "H uma srie de lanamentos contbeis que afetam o resultado, porm uma alterao de padro no deveria alterar nem para mais nem para menos a tributao", acrescenta Natale. Como exemplo de atendimento ao novo padro contbil que poderia gerar questionamentos em termos de tributao, antes da edio da Medida Provisria, Santos, da Fipecafi, cita o caso das subvenes para investimentos. Nesse contexto, um terreno recebido de uma determinada prefeitura era contabilizado, anteriormente, na conta de ativo imobilizado e tinha como contrapartida o lanamento no Patrimnio Lquido (PL) via reserva de capital. Pelas novas regras, esse mesmo terreno lanado no ativo e tem como contrapartida ou o passivo ou o resultado, desde que a companhia no tenha obrigao alguma com a prefeitura nessa operao especfica. "A Medida Provisria diz que esse lanamento pode ser diretamente no resultado, sem ser passvel de tributao, desde que no seja usado no clculo

de distribuio de dividendos", explica SANTOS. Segundo o professor, vale a mesma regra para o reconhecimento de incentivos fiscais. "Antes da Medida Provisria, havia o receio de que uma alterao como essa no resultado pudesse levar a um aumento da carga tributria. A medida impede isso", reitera o professor. Essa garantia conferida pela Medida Provisria 449 denominada neutralidade tributria, uma vez que ela separa aspectos societrios e fiscais na demonstrao financeira das empresas. Segundo Natale, o Regime Tributrio de Transio (RTT), que introduzido pela Medida Provisria 449, o instrumento que garante a neutralidade tributria. Pelo novo critrio, qualquer alterao no lucro contbil da empresa, que seja decorrente do uso dos novos padres contbeis, pode passar por processo de excluso, um ajuste de natureza fiscal, reduzindo-se assim a base do imposto. Esse "excedente" excludo do lucro contbil lanado, ento, no Livro de Apurao do Lucro Real (Lalur). A adoo do RTT, conforme a Medida Provisria 449 opcional em 2008 e 2009. Em 2010, quando for obrigatria a convergncia aos padres contbeis internacionais, ser necessria uma lei que trate especificamente sobre os efeitos fiscais da Lei 11.638. Antes da edio da Medida Provisria, empresas e entidades representativas do mercado de capitais e seus participantes vinham debatendo constantemente os riscos de elevao da carga tributria em caso de adoo dos padres contbeis internacionais. A discusso pegou fogo quando tributaristas indicaram que havia de fato risco desse entendimento por parte da Receita Federal em determinadas operaes, caso fossem mantidos os termos da Lei 11.638. "Por mais que a lei desse certa tranqilidade em termos de neutralidade tributria, o mercado estava bastante desconfiado", conta o professor da Fipecafi. De acordo com o analista Reginaldo Alexandre, em linhas gerais, a medida provisria atendeu s expectativas do mercado. "Ainda preciso olhar em detalhes a Medida Provisria, mas a princpio ela veio dentro do que era esperado", comentou. O superintendente de Normas Contbeis e de Auditoria da Comisso de Valores Mobilirios (CVM), Antonio Carlos de Santana,

compartilha a opinio. "No houve alterao em relao ao que vinha sendo discutido com o mercado", diz. Contudo, alm de estabelecer o tratamento fiscal adequado a determinados pontos da Lei 11.638, a Medida Provisria trouxe alguns extras. Alm disso, os artigos que tratam sobre as correes e ajustes legislao em vigor foram includos em uma Medida Provisria de amplo escopo, que versa tambm sobre perdo de dvidas consideradas de pequeno valor junto Unio e at cobrana de Imposto sobre Operaes Financeiras (IOF) sobre operaes de leasing em determinadas condies. No que tange ao mercado de capitais, o papel da CVM enquanto rgo regulador, por exemplo, foi reforado, por meio do reconhecimento da competncia da autarquia para normatizar determinadas operaes. "A Medida Provisria corrige, por exemplo, o tratamento contbil que deve ser conferido em caso de fuses", exemplifica Santana. A medida elimina ainda contas tradicionais do balano, como diferido e resultados de exerccios futuros, grupo que some e lanado diretamente no passivo. "No caso do diferido, dizemos que a morte anunciada porque, por enquanto, as contas que no puderem ser reclassificadas permanecero nesse grupo. Mas o que j puder ser reclassificado, ser", explica o professor. Mais uma vez, entretanto, um assunto bastante polmico e aguardado pelo mercado no foi tratado nos termos da lei: a necessidade ou no de empresas de grande porte e capital fechado publicarem suas demonstraes financeiras. "L fora isso prtica comum. Aqui h algum lobby muito forte das grandes companhias, que no querem abrir seus nmeros. Ficou faltando", critica Santos, da Fipecafi.

5. PRINCIPAIS MODIFICAES CONTBEIS

As mudanas que a Lei 11.638 introduziu no pas seguem os padres do IASB (International Accounting Standards Board), rgo internacional que emite normas e pronunciamentos internacionais de Contabilidade, que so as IFRS (International Financial Reporting Standards), contudo compete aos rgos Nacionais a normalizar de forma mais detalhadas de tais regras. Deste modo as principais modificaes ocorreram nas: Demonstraes Contbeis, especificamente na estrutura do Balano Patrimonial e no critrio de avaliao da contas patrimoniais em relao a primazia da essncia sobre a forma.

5.1.

Escriturao Contbil

De modo que aps a elaborao das demonstraes contbeis, devero ser feitos alguns ajustes para atender ao fisco, fazendo registros em livros auxiliares. Conforme a CVM, em Comunicado ao mercado2 em janeiro deste ano (2008), Foi criada uma nova possibilidade, alm da originalmente prevista em lei societria, de segregao entre a escriturao mercantil e a escriturao tributria,.... Conforme o artigo 177, pargrafo 2 inciso II da Lei 11638:
II no caso da elaborao das demonstraes para fins tributrios, na escriturao mercantil, desde que sejam efetuados em seguida lanamentos contbeis adicionais que assegurem a preparao e a divulgao de demonstraes financeiras com observncia do disposto no caput deste artigo, devendo ser essas demonstraes auditadas por auditor independente registrado na Comisso de Valores Mobilirios.

5.2.

As Alteraes Propostas No Balano Patrimonial

De acordo com HENDRIKSEN (1999, p. 282), Balano Patrimonial um resumo dos recursos e das obrigaes de uma empresa aos acionistas e

outros investidores, a intervalos regulares, sob a forma de uma demonstrao da posio financeira, ou seja, uma demonstrao contbil esttica, que informa em um determinado momento, a posio financeira e patrimonial de uma empresa. O anteprojeto, em seu artigo 178, cita que no balano, as contas sero classificadas segundo os elementos do patrimnio que registrem, e agrupadas de modo a facilitar o conhecimento e a anlise da situao patrimonial e financeira da companhia. As alteraes propostas pelo anteprojeto de lei iniciam propondo mudanas na prpria estrutura desta Demonstrao Contbil. O Ativo, que hoje dividido em circulante, realizvel a longo prazo e permanente, e este subdividido em investimentos, imobilizado e diferido, ser limitado a dois grupos, o ativo circulante e o ativo no circulante, este dividido em realizvel a longo prazo, investimentos, imobilizado, intangvel e diferido. As contas neste grupo continuaro a serem dispostas em ordem decrescente de grau de liquidez. Na mesma linha do Ativo, o Passivo, que atualmente dividido em circulante, exigvel a longo prazo e resultado de exerccios futuros, tambm ser dividido em dois grupos, o passivo circulante e o passivo no circulante, o ltimo composto pelo exigvel a longo Prazo e resultados no realizados, em substituio ao grupo resultado de exerccios Futuros. O balano consolidado compor tambm o passivo o subgrupo participao de acionistas no controladores. Sua disposio no balano patrimonial obedecer forma da atual legislao, ou seja, em ordem decrescente de grau de exigibilidade. O Patrimnio Lquido, que evidencia o valor lquido da empresa, onde se registra o valor aplicado pelos scios na entidade, sofrer importantes alteraes. Ele ser composto da seguinte forma: capital social, reservas de capital, reservas de lucro, ajustes de avaliao patrimonial, o que caracteriza o fim da reserva de reavaliao, aes em tesouraria e prejuzos acumulados. Cabe ressaltar que no mais ser lucros e/ou prejuzos acumulados, mas somente prejuzos acumulados e as aes em tesouraria continuaro destacados no balano

patrimoniais como conta redutora da conta do patrimnio lquido que registrar a origem dos recursos aplicados na sua aquisio. Adiante, ser abordada a estrutura do Ativo e Passivo levando em considerao estrutura anterior a Medida Provisria e como ser utilizada a partir desta.

5.2.1. Alteraes No Ativo

So alteraes de suma importncia na estrutura do balano patrimonial, a diviso do ativo em dois grupos de contas, o circulante e o no circulante, corrobora com o processo de anlise da posio financeira da empresa, visto que a diferena entre o ativo circulante e o passivo circulante nos faz conhecer o capital circulante lquido, ou a capacidade que a entidade possui de quitar suas obrigaes a curto prazo. 5.2.1.1. Critrio de Classificao do Ativo

O critrio de classificao da conta como circulante ou no circulante ser baseado em seu prazo de realizao. Na atual legislao, so classificados como circulante os ativos realizveis no curso do exerccio ou no ciclo operacional quando este for maior. Com a alterao proposta, sua segregao limitar-se- ao perodo de doze meses, desconsiderando sua classificao em funo do ciclo operacional. Conforme a exposio justificativa do anteprojeto de alterao da lei n. 6.404/76, que dispe sobre as sociedades por aes, a existncia somente desses dois grupos e a extino do grupo Realizvel a Longo Prazo, que ser includo como subgrupo do Ativo no Circulante devido sua realizao, como j dito, ultrapassar doze meses, e Ativo Permanente devem-se a: a) em primeiro lugar, em termos econmicos e contbeis, no existe ativo permanente. Todos os ativos, independentemente de sua espcie, so realizveis em moeda, seja atravs do direito de recebimento (aplicaes

financeiras, ttulos e contas a receber), seja atravs de venda (estoques) ou da sua utilizao e consumo no processo produtivo (imobilizado, diferido). O que existe, de fato, so ativos que se realizam em prazos menores que outros. O que se torna importante distinguir, para fins de anlise, so aqueles que vo se realizar durante os prximos doze meses (circulante) daqueles que possuam realizaes mais longas (no circulante). b) em segundo lugar, essa tambm a forma de classificao aceita internacionalmente, inclusive pelos pases integrantes do MERCOSUL, em que se busca oficialmente uma harmonizao em diversos campos, inclusive na contabilidade. (CVM, 2000, p.55) Outra alterao significativa a incluso, no grupo no circulante, dos ativos intangveis, onde sero classificados os bens imateriais destinados manuteno das atividades da empresa. Segundo HENDRIKSEN, a palavra intangvel vem do latim tangere, ou 'tocar'. Os bens intangveis, portanto, so bens que no podem ser tocados, porque no tem corpo. Mais formalmente, diz-se que os ativos intangveis so incorpreos. Classifica-se neste subgrupo o fundo de comrcio, direitos de explorao, direitos de concesso ou permisso delegada do poder pblico. Considera-se um avano a incluso, separadamente, no balano patrimonial, da figura do intangvel, onde possibilitar a contabilizao e divulgao de forma clara das concesses de servios pblicos obtidos atravs das privatizaes de empresas geradoras de energia, servios de telefonia mvel e fixa e rodovias. As empresas podero amortizar tais bens no prazo legal de concesso ou em funo de sua vida til econmica, o que for menor. Exceo feita ao fundo de comrcio que dever ser amortizado no prazo mximo de dez anos. Mais um avano sero as mudanas na forma de contabilizao dos arrendamentos mercantis financeiros. Cabe destacar que existem dois tipos de arrendamento, o operacional que caracterizado por ser exatamente uma

locao, seu contrato tem um prazo de at 75% da vida til econmica do bem, e o financeiro, que se caracteriza por ter um contrato muito prximo vida til econmica do bem e, hoje, contabiliza-se apenas o pagamento das contraprestaes deixando o bem locado fora do imobilizado da empresa. O anteprojeto prev que o bem ao ser adquirido por arrendamento financeiro, ele automaticamente ser contabilizado no imobilizado do arrendatrio que o depreciar normalmente, e o passivo decorrente de tal operao imediatamente reconhecido pela entidade. O FIPECAFI destaca que as razes bsicas para essa forma de contabilizao so, entre outras, as seguintes: apesar de o bem ser juridicamente de propriedade da arrendadora, ele est na posse e em plena utilizao por parte do arrendatrio, dado o pequeno valor residual fixado como opo de compra ao final do contrato, a arrendatrio, quase sempre, acaba formalizando a transferncia da propriedade nesse momento. E, mais importante do que isso, o Balano uma pea eminentemente econmica, e no jurdica; toda forma que houver um choque entre esses dois aspectos, prevalece o econmico. (FIPECAFI, 2000, p. 232). Outra mudana importante a identificao, no ativo circulante e no ativo no circulante, dos componentes de atividades usuais e no usuais das companhias que, cuja segregao, tornar-se- obrigatria. Estrutura, de acordo coma a Medida Provisria 449/08: ATIVO ANTES DA MP Ativo Circulante Ativo Realizvel Longo (ARLP) Ativo Permanente - Investimentos - Imobilizado - Intangvel - Diferido ATIVO DEPOIS DA MP Ativo Circulante Prazo Ativo No- Circulante - Ativo Realizvel Longo Prazo (ARLP) - Investimentos - Imobilizado - Intangvel

Fig. 1 Estrutura do Balano Patrimonial segundo o projeto de reformulao da Lei 6.404/76.

Obs.: A mudana mais significativa foi extino do subgrupo Diferido, que tinha a finalidade de contabilizar as despesas iniciais na implantao das empresas, e diluir em exerccios posteriores, os gastos necessrios nas suas reorganizaes. Caso as empresas tenham ainda classificadas tais despesas no Diferido, aps a edio da Medida Provisria, podem mant-lo no Ativo NoCirculante, at que sejam totalmente amortizadas. 5.2.1.2. Avaliao do Ativo

Uma mudana proposta nos critrios de avaliao do ativo refere-se s aplicaes financeiras ou em ttulos e valores mobilirios que possuam liquidez imediata. Tais contas, aps aprovao do anteprojeto, sero avaliadas por seu valor lquido de realizao, ou valor de mercado, deduz os encargos tributrios e as despesas afins. Hoje, tais ttulos so avaliados pelo custo de aquisio ou valor de mercado, dos dois o menor. Outra proposta bastante importante a avaliao das contas a receber por seu valor presente, ou seja, passaro a ser reconhecidas como receitas financeiras, os juros embutidos nas transaes a longo prazo e, se houver efeito relevante, tambm sero avaliadas desta forma as operaes a curto prazo. Proposta importante de alterao na avaliao dos estoques. Os estoques de produtos acabados e os que esto em fase final de processamento sero avaliados pelo custo de aquisio ou produo, ajustado ao valor lquido de realizao se for inferior, as matrias-primas e produtos em fase inicial de processamento sero avaliados, tambm, pelo custo de aquisio ou produo, porm, ajustados ao valor de reposio, se for inferior. Outro fator a considerar a avaliao de estoques de mercadorias fungveis, que aps aprovao do anteprojeto designar-se-o estoques de

produtos agrcolas, animais e extrativos, pelo seu valor de mercado nos casos de atividades primrias, se possurem liquidez imediata e desde que seja possvel determinar os custos e despesas a incorrer na colocao do produto a venda. O anteprojeto complementa, ainda que considera-se valor lquido de realizao o preo de venda deduzido dos tributos e demais despesas associadas. A avaliao de investimentos pelo mtodo de equivalncia patrimonial ser exigida para todas as controladas e coligada, no levando em considerao a relevncia do investimento no Patrimnio Lquido da Investidora, mas sim a participao acionria e a influncia exercida sobre a investida. Segundo o anteprojeto de reformulao da Lei 6.404/76 caracteriza-se como influncia significativa o poder de participar nas decises sobre as polticas financeiras e operacionais da sociedade investida, presumindo-se ainda a existncia desta influncia quando a investidora participa, direta ou indiretamente, com 20% (vinte por cento) ou mais do capital votante. Sabe-se que no existe uma situao nica para caracterizar a influncia da investidora sobre a investida, mas sim, situaes que devem ser analisadas individualmente. O Manual de Contabilidade das Sociedades por Aes cita dois exemplos: a) a empresa investidora tem s 15% do capital, mas ela quem fornece tecnologia de produo e designa o diretor industrial ou o responsvel pela rea de produo; b) a investidora tem s 15% de participao, mas responsvel pela administrao e finanas, sendo a rea de produo de responsabilidade dos outros acionistas. (FIPECAFI, 2000, p. 141) O intangvel ter sua avaliao feita pelo custo incorrido na aquisio deduzido da amortizao.

A obrigatoriedade de revises peridicas nos componentes do imobilizado, intangvel e diferido, representa mais uma alterao proposta pelo anteprojeto. Tal procedimento visa verificar se tais ativos so recuperveis atravs de gerao de caixa futuro, registrando provises para perdas quando no houver possibilidade de recuperao dos valores registrados. Inclui-se neste procedimento a reviso a vida til econmica dos bens com a finalidade de ajustar prazos e critrios de depreciao, amortizao e exausto.

5.2.2. Alteraes No Passivo

Seguindo a mesma linha das alteraes na estrutura do ativo, o passivo dividir-se- em circulante e no circulante e, a condio para classificao nestes grupos, ser o prazo de exigibilidade da conta. As contas cujo prazo de exigibilidade inferior a doze meses, so classificadas no circulante e as com prazo superior no no circulante, como j dito, seguindo a mesma linha de classificao no ativo. H como novidade a criao, em substituio ao grupo Resultado de Exerccios Futuros, do grupo Resultados no Realizados. A Lei 6.404/76 define que sero classificadas como resultados de exerccios futuros as receitas de exerccios futuros, diminudas dos custos e despesas a elas correspondentes. Apesar de no ser detalhada, ela nos leva classificao de valores que no representam obrigao da empresa e que no haja qualquer tipo de obrigao de devoluo, porm, a influncia da legislao fiscal neste grupo do passivo, e a contabilizao errnea de algumas empresas, deturparam a caracterstica conceitual do grupo, o anteprojeto prope o resgate da caracterstica deste grupo que hoje compe o Balano Patrimonial.

5.2.2.1. Critrios de Avaliao do Passivo

A exposio de justificativas do anteprojeto de lei cita exemplos de resultados no realizados: a) Os lucros no realizados decorrentes de operaes com empresa controlada, controladora ou sob controle comum. Entende-se que o lucro somente se realiza quando o ativo transacionado entre controladora e controlada vendido a terceiros, por isso, o lucro incidente sobre esta transao contabilizar-se- no grupo resultados no realizados, sendo contabilizado no resultado aps a concluso da operao, ou seja, a venda para uma empresa que no pertena ao mesmo grupo. Hoje, esta prtica ocorre na consolidao do balano patrimonial e quando se avalia um investimento pelo mtodo de equivalncia patrimonial. Na elaborao do balano patrimonial, o lucro no realizado encontra-se na conta que o ativo transacionado foi contabilizado pelo adquirente. (b) Os ganhos no realizados decorrentes de doaes e subvenes. Com a alterao proposta, as doaes e subvenes no mais sero tratadas como reserva de capital, prtica estabelecida pela lei atual, pois sero tratadas como receitas devidas possurem custos e sero apropriadas ao resultado proporcionalmente ao reconhecimento das despesas, atendendo ao princpio da competncia.

PASSIVO ANTES MP Passivo Circulante Passivo (PELP) Resultado (REF) Patrimnio Lquido - capital social - reservas de capital - ajustes de avaliao patrimonial - reservas de lucros - aes em tesouraria - prejuzos acumulados dos Exerccios Exigvel a Longo

PASSIVO DEPOIS DA MP Passivo Circulante Prazo Passivo No- Circulante Patrimnio Lquido Futuros - capital social - reservas de capital - ajustes de avaliao patrimonial - reservas de lucros - aes em tesouraria - prejuzos acumulados

Fig. 2 Estrutura do Balano Patrimonial segundo o projeto de reformulao da Lei 6.404/76.

5.2.2.2. Avaliao do Passivo

O artigo 184 da Lei 6.404/76, manda avaliar os elementos do passivo da seguinte forma: I - as obrigaes, encargos e riscos, conhecidos ou calculveis, inclusive imposto de renda a pagar com base no resultado do exerccio, sero computados pelo valor atualizado at a data do balano;. Com a aprovao do anteprojeto de lei, os critrios de avaliao do passivo sero correspondentes ao do ativo, ou seja, sero contabilizadas a valor presente as obrigaes de longo prazo com terceiros e, quando relevante, as de curto prazo; alm disso, adota-se a obrigatoriedade do reconhecimento do passivo correspondente aos arrendamentos mercantis financeiros em contra partida com a contabilizao do bem arrendado no imobilizado da empresa.

5.2.3. Alteraes No Patrimnio Lquido

Segundo o FIPECAFI, dentre as alteraes propostas pelo anteprojeto de lei para o Patrimnio Lquido, destaca-se o fim da Reserva de Reavaliao como conseqncia da futura proibio da reavaliao espontnea, a extino da conta Lucros Acumulados, a eliminao da Reserva para Contingncias e a mudana no clculo da Reserva de Lucros a Realizar. Conforme a exposio de justificativa do anteprojeto a reavaliao de bens, em muitos pases, no um procedimento contbil considerado aceitvel por contrariar o princpio contbil do Custo como Base de Valor. Alm disso, a reavaliao, por opcional, tem impossibilitado a comparao entre as demonstraes contbeis das sociedades por aes, tendo sido, ainda, utilizada no passado para diversas outras finalidades que distorciam o objetivo para o qual ela foi criada, tais como a compensao de prejuzos, o complemento de correo monetria de balano, o planejamento tributrio, etc.(CVM, 2000, p. 57) Os procedimentos adotados pelas empresas no observam o real objetivo da reavaliao que cobrir a defasagem entre seus valores de custo e mercado. Portanto, o anteprojeto prev no a reavaliao espontnea, mas a obrigao de se ajustar o valor no somente do ativo, mas do passivo e do patrimnio lquido inclusive, a preos de mercado sempre que houver incorporao ou fuso que seja realizada entre partes independentes. Neste aspecto, o FIPECAFI em concordncia com o proposto, considera que: O princpio de avaliao de bens do Ativo Imobilizado por seu custo de aquisio pode, em determinadas situaes, no ser o mais adequado. H ocasies em que a avaliao de bens pelo justo valor de mercado desejvel, tais como quando da: a) transformao, incorporao, fuso e ciso. (FIPECAFI, 2000, p. 190)

A contrapartida deste ajuste ser na conta chamada Ajustes de Avaliao Patrimonial, que poder ser utilizada para absoro de prejuzos ou incorporao ao capital. Aps a aprovao do anteprojeto, como determina o inciso III, do art. 6, as reservas de reavaliao podero ser mantidas at sua efetiva realizao ou estornadas at o final do exerccio social em que esta Lei entra em vigor. Dado ao entendimento de que o Lucro Lquido deva ser destinado em sua totalidade, o anteprojeto de lei prev a extino da conta Lucros Acumulados, constando no Balano Patrimonial a conta Prejuzos Acumulados. Esta conta, atualmente, representa a sobra do saldo dos lucros lquidos aps sua destinao para reserva de lucros e dividendos e, as companhias abertas, por determinao da CVM, so obrigadas a destinar todo o saldo desta conta, com exceo da parcela do lucro que no pode ser computada na declarao do dividendo por ao. O saldo desta conta, aps a aprovao do anteprojeto, dever ser revertido para reserva para expanso ou investimento, reserva esta que poder ser criada atravs de proposta da assemblia geral em reter parcela do lucro lquido do exerccio prevista em oramento por eles previamente aprovado, conforme determina o art. 196 do anteprojeto. Ressalta-se que este oramento deve ser revisado anualmente. Devido, na maioria das vezes, sua constituio ser feita de maneira indevida, existe a proposta de extino das Reservas para Contingncias. O fato que as Reservas para Contingncias eram constitudas quando na verdade tratava-se de provises para contingncias. Cabe ressaltar que tais Reservas so constitudas devido a provveis perdas futuras que acarretaro diminuio do lucro em exerccios vindouros e as provises referem-se a fatos j ocorridos que podero acarretar uma exigibilidade futura, existindo, ou no, valor lquido e certo. As reservas de contingncias sero revertidas e computadas, aps a aprovao da reformulao da Lei 6.404/76, no clculo do dividendo obrigatrio no exerccio em que deixarem de existir as razes que justificaram a sua constituio ou em que ocorrer a perda, determinado pelo Inciso IV do art. 6.

Alteraes significativas so propostas no clculo da Reserva de Lucros a Realizar. Esta reserva foi criada visando postergar o pagamento dos dividendos dos lucros reconhecidos contabilmente, princpio da competncia, porm no realizados financeiramente. Inicialmente foi concebida a eliminao da Reserva de Lucros a Realizar, que seria substituda por uma conta no passivo no circulante onde ficariam registrados os dividendos que seriam pagos no futuro, aps a realizao dos lucros que lhe deram origem. Porm, alterou-se a proposta mudando o mtodo de clculo da reserva para uma maneira mais simples do que a atual legislao contempla. Desta forma, segundo o anteprojeto de lei o clculo ser feito da seguinte forma: a) se o dividendo exceder da parcela realizada do lucro lquido do exerccio, o pagamento da diferena poder ser postergado mediante transferncia do excesso para a reserva de lucros a realizar; b) quando realizados, os valores registrados na reserva de lucros a realizar devero ser acrescidos ao primeiro dividendo declarado. (CVM, 2000, p. 15).

6. REFLEXO NAS ANLISES FINANCEIRAS APS ALTERAO DA LEGISLAO

Levando-se

em

considerao

as

alteraes

financeiras,

sero

demonstrados os principais ndices utilizados na anlise das demonstraes contbeis e, com a alterao, o possvel reflexo sobre eles. Os mais comuns so os ndices de liquidez geral, liquidez corrente e liquidez seca.

6.1. Principais ndices Financeiros

6.1.1. ndices de Liquidez Os ndices de liquidez informam a capacidade que a entidade possui de pagar suas exigibilidades. Um fato importante que ocorrer ao apurar estes ndices a mudana no critrio de avaliao das aplicaes financeiras ou em ttulos e valores mobilirios. Com o registro de tais contas pelo seu valor de mercado, valor lquido de realizao, e no pelo custo, os ndices de liquidez demonstraro, com mais realidade, a situao financeira da entidade, pois neles estaro implcitas as variaes ocorridas no decorrer do tempo de aplicao, quer sejam positivas ou negativas.

6.1.2. ndices de Estrutura de Capital

Os ndices, de acordo com Matarazzo, mostram as grandes linhas de decises financeiras, em termos de obteno e aplicao de recursos. Os principais ndices que demonstram a estrutura de capital da entidade so o ndice de participao de capitais de terceiros, correspondente ao endividamento da empresa, ndice de composio do endividamento, ndice de imobilizao do patrimnio lquido e ndice de imobilizao de recursos no correntes. Diferentemente do que ocorrem com os ndices de liquidez, os critrios de avaliao no influenciaro na determinao dos ndices de estrutura de capital. Poder-se-ia dizer que a mudana no critrio de avaliao do passivo exigvel alteraria o ndice de participao de capitais de terceiros que obtido atravs da relao entre os capitais de terceiros e o patrimnio lquido da entidade. O fato que atualmente, as exigibilidades so registradas pelo seu valor de face, ou seja, os juros so registrados como obrigaes a fornecedores e no como despesas financeiras.

Com a aprovao do anteprojeto, a lei determinar que as exigibilidades sejam ajustadas a valor presente, com isso o ndice de participao de capitais de terceiros demonstrar situao igual atual, pois mesmo excluindo os juros e encargos financeiros embutidos nas transaes a prazo eles sero registrados como despesas financeiras, automaticamente afetaro o patrimnio lquido da entidade reduzindo-o tambm, corroborando para que o ndice permanea inalterado. Da mesma forma procede-se quando se obtm o ndice de composio do endividamento, relao entre passivo circulante e capitais de terceiros, que indica o percentual de obrigaes a curto e a longo prazo da empresa. Tratando-se dos ndices de imobilizaes do patrimnio lquido, e imobilizao dos recursos no correntes, a principal alterao no acontecer na obteno do ndice e sim, na composio da frmula. Ambas as frmulas so compostas por um grupo de ativo que no mais faro parte da estrutura do balano patrimonial aps a aprovao do anteprojeto de lei, o ativo permanente. Portanto, ressalta-se que a frmula de obteno do ndice de imobilizao do patrimnio lquido que hoje a relao entre ativo permanente e patrimnio lquido dever ser como abaixo:
ANC RLP (1)

PL
Onde: ANC = Ativo No Circulante ARLP = Ativo Realizvel a Longo Prazo PL = Patrimnio Lquido

E a frmula de obteno do ndice de imobilizao dos recursos no correntes que hoje obtido atravs da relao entre ativo permanente e a soma do patrimnio lquido e exigvel a longo prazo ser:

ANC RLP

(2)

PL + ELP
Onde: ANC = Ativo No Circulante

ARLP = Ativo Realizvel a Longo Prazo PL = Patrimnio Lquido PELPC = Passivo Exigvel a Longo Prazo

6.1.3. ndices de Rentabilidade

Rentabilidade o grau do xito econmico de uma entidade em relao ao capital investido (Ferreira, 1975, p. 1227) Os ndices que utilizam componentes do Balano Patrimonial para seu clculo so os Giros do Ativo ou Quociente de Atividade que a relao entre as vendas lquidas e o Ativo Total, a Rentabilidade do Ativo, estabelecida atravs da relao entre o Lucro Lquido e o Ativo Total e a Rentabilidade do Patrimnio Lquido calculada pela relao entre o Lucro Lquido e o Patrimnio Lquido Mdio. Os ndices de rentabilidade, no utilizam, para seu clculo, valores distintos do ativo, passivo ou patrimnio lquido. Os reflexos ocorrero em decorrncia de novos itens que se tornaro obrigatrios como o reconhecimento como ativo de um bem arrendado, aumentando, assim, o valor do ativo no circulante. Colaboram para que tal ndice sofra influncia a avaliao de aplicaes financeiras ou em ttulos e valores mobilirios, de liquidez imediata, serem feitas por seu valor lquido de realizao ou valor de mercado, bem como as contas a receber a valor presente. O fim da relevncia para avali-lo os investimentos em controladas e coligadas, obrigar as empresas a realizarem o mtodo de equivalncia patrimonial para avaliao de seus investimentos alterando, tambm, o Giro do Ativo e a Rentabilidade do Ativo.

7. CONSIDERAES FINAIS

As principais modificaes ocorreram nas: Demonstraes Contbeis, especificamente na estrutura do Balano Patrimonial e no critrio de avaliao da contas patrimoniais em relao a primazia da essncia sobre a forma. Uma mudana proposta nos critrios de avaliao do ativo refere-se s aplicaes financeiras ou em ttulos e valores mobilirios que possuam liquidez imediata. Tais contas, aps aprovao do anteprojeto, sero avaliadas por seu valor lquido de realizao, ou valor de mercado, deduz os encargos tributrios e as despesas afins. Hoje, tais ttulos so avaliados pelo custo de aquisio ou valor de mercado, dos dois o menor. O Ativo, que hoje dividido em circulante, realizvel a longo prazo e permanente, e este subdividido em investimentos, imobilizado e diferido, ser limitado a dois grupos, o ativo circulante e o ativo no circulante, este dividido em realizvel a longo prazo, investimentos, imobilizado, intangvel e diferido. Na atual legislao, so classificados como circulante os ativos realizveis no curso do exerccio ou no ciclo operacional quando este for maior. Com a alterao proposta, sua segregao limitar-se- ao perodo de doze meses, desconsiderando sua classificao em funo do ciclo operacional. O Passivo, que atualmente dividido em circulante, exigvel a longo prazo e resultado de exerccios futuros, tambm ser dividido em dois grupos, o passivo circulante e o passivo no circulante, o ltimo composto pelo exigvel a longo Prazo e resultados no realizados, em substituio ao grupo resultado de exerccios Futuros. O balano consolidado compor tambm o passivo o subgrupo participao de acionistas no controladores. Seguindo a mesma linha das alteraes na estrutura do ativo, o passivo dividir-se- em circulante e no circulante e, a condio para classificao nestes grupos, ser o prazo de exigibilidade da conta. As contas cujo prazo de exigibilidade inferior a doze meses, so classificadas no circulante e as com prazo superior no no circulante, como j dito, seguindo a mesma linha de classificao no ativo. H como novidade a criao, em substituio ao grupo Resultado de Exerccios Futuros, do grupo Resultados no Realizados.

Segundo o FIPECAFI, dentre as alteraes propostas pelo anteprojeto de lei para o Patrimnio Lquido, destaca-se o fim da Reserva de Reavaliao como conseqncia da futura proibio da reavaliao espontnea, a extino da conta Lucros Acumulados, a eliminao da Reserva para Contingncias e a mudana no clculo da Reserva de Lucros a Realizar. Portanto, o anteprojeto prev no a reavaliao espontnea, mas a obrigao de se ajustar o valor no somente do ativo, mas do passivo e do patrimnio lquido inclusive, a preos de mercado sempre que houver incorporao ou fuso que seja realizada entre partes independentes.

8. CONCLUSO

A nova redao dada aos pargrafos 2 e 7 do artigo 177 da Lei n. 6.404 assegurava que, em princpio, aquelas mudanas no produziriam efeitos tributrios. Receita Federal do Brasil arquitetou a modificao do pargrafo 2 e a revogao do pargrafo 7 do artigo 177. . Por fora do inciso XI do artigo 67 do Decreto-lei n. 1.598, de 1977, o lucro lquido do exerccio deve ser apurado de acordo com o previsto pela Lei n. 6.404, agora com a redao dada pela Lei n. 11.638. Se isso ocorrer, os dispositivos da norma responsveis por essa elevao sero considerados inconstitucionais, j que essa Medida Provisria no foi convertida em lei antes de 31 de dezembro de 2008, ferindo, assim, o pargrafo 2 do artigo 62 da Constituio Federal de 1988, que determina que uma Medida Provisria que implique instituio ou majorao de impostos, exceto os previstos nos incisos I, II, IV e V do artigo 153 e no inciso II do artigo 154, s produzir efeitos no exerccio financeiro seguinte se tiver sido convertida em lei at o ltimo dia do ano em que foi editada. O regime de transio se aplica as todas as empresas do pas e que elas devem seguir as normas de modificao ou ajuste de valores para ficarem livres de cargas fiscais. Segundo o autor, em sentido, tambm, pois s a lei obriga, admitir que todas as empresas brasileiras estejam subordinadas a um regime de Transio e a normas ditas internacionais. Tambm equivocado seria admitir que a totalidade das empresas estivesse obrigada a seguir as anomalias de classificar no imobilizado o arrendamento mercantil (um absurdo perante a prpria lei), adotar valor de mercado (que desobedece ao princpio da prudncia), alterar seus planos de contas (sem qualquer beneficio prtico). Por si s, a mudana de padres contbeis resulta em efeitos fiscais, uma vez que a contabilidade base da tributao. Ao mudar o padro contbil, muda-se tambm a base de tributao. Porm, assegurado pela Medida Provisria n. 449.

9. REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS

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