TUGAS TUTORIAL KE-3

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

Nama Mata Kuliah : Teori Portofolio dan Analisis Investasi

Kode Mata Kuliah : EKSI42030
Jumlah sks : 3 sks
Nama Pengembang : Boy Fadly, S.E., M.Ak
Nama Penelaah : Olivia Idrus, S.E., M.Sc
Status Pengembangan : Baru/Revisi* (coret yang tidak sesuai)
Tahun Pengembangan : 2020.1
Edisi Ke- : 3

Skor
No Tugas Tutorial Sumber Tugas Tutorial
Maksimal
1 Jelaskan CAPM (Capital Asset 35  BMP TPAI hal. 7.3-74
Pricing Model), sebutkan asumsi-  https://core.ac.uk/
asumsi dalam praktek model CAPM download/pdf/
dan jelaskan apakah model CAPM 229847361.pdf, hal 11
realistis diterapkan?  https://pintarsaham.id/
model-keseimbangan-atau-
capital-asset-pricing-model/
#:~:text=Asumsi%2Dasumsi
%20model%20CAPM
%3A&text=Semua
%20investor%20mempunyai
%20distribusi
%20probabilitas,%2C
%20pajak%20pendapatan
%2C%20dan%20inflasi.

2 Dalam memulai online trading, apa 30  BMP TPAI hal 8.4-8.33

pertimbangan yang dilakukan
investor dalam memilih pialang dan
jelaskan praktik transaksi beli dan
jual saham secara online/daring
melalui pialang.
3 Untuk memaksimalkan return dan 35  BMP TPAI hal. 9.3-9.8
meminimalkan risiko, maka investor
melakukan manajemen portofolio,
 jelaskan proses dalam manajemen
portofolio tersebut.
* coret yang tidak sesuai

Nama Mahasiswa : Didit Setiawan

NIM : 042697521

1. Capital Asset Pricing Model (CAPM) atau Model Penilaian Aset Kapital merupakan
suatu teori yang menjelaskan hubungan antara tingkat risiko dengan tingkat
pengembalian yang digambarkan dalam security market line yang menerangkan bahwa
tingkat keuntungan harapan ditentukan oleh besarnya risiko sistematik (beta). CAPM
berguna bagi investor untuk membantu menilai return ekspektasian dari asset berisiko
yang mereka pegang.

.Asumsi-asumsi pada CAPM menurut Jones (2014) yaitu:

1.) Semua investor punya pandangan yang sama
2.) Semua investor memiliki ekspektasi atau homogen terhadap faktor-faktor input asset-
aset yang digunakan untuk keputusan portofolio, dengan return bebas-risiko. Investor
menggunakan informasi ini untuk menghasilkan set efisien yang sama.
3.) Semua investor dapat meminjamkan dan meminjam sejumlah dana dengan jumlah
yang tidak terbatas pada tingka return bebas-risiko.
4.) Tidak ada biaya transaksi.
5.) Tidak ada inflasi
6.) Tidak terdapat pajak pendapatan pribadi, investor tidak berbeda mendapatkan capital
gain atau dividen
7.) Banyak investor dan investor-investro adalah penerima harga. Individual investor
tidak dapat memengaruhi harga asset.
8.) Pasar modal dalam kondisi ekuilibrium.

Model CAPM realistis untuk diterapkan karena menggunakan benchmark pasar.

Sedangkan benchmark pasar merupakan patokan yang adil karena dalam menentukan
baik tidaknya kinerja suatu aset, dibandingkan dengan kinerja suatu pasar. Return dan
risiko dari aset akan dibandingkan dengan garis pasar sehingga jika titik-titiknya berada
di atas garis pasar maka dapat dikatakan bahwa kinerja aset lebih baik. Sebaliknya, jika
berada di bawah garis pasar, maka kinerjanya buruk atau tidak sesuai harapan pasar.

2. Berikut merupakan beberapa faktor penting yang perlu dipertimbangkan dalam pemilihan
pialang, yaitu:
 Pialang Tercatat di BEI
 Reputasi dari pialang
 Komisi yang dipungut
 Kemudahan Menggunakan dan Keamanan Perangkat Lunak
 Kecepatan Akses ke Server Pialang
 Pelayanan yang Disediakan
 Dukungan Pelayanan Purna Jual

Berikut adalah langkah-langkah dalam melakukan transaksi beli dan jual saham secara
online/daring melalui pialang:
1.) Membuka rekening saham. Saat ini banyak pialang yang sudah bisa melakukan
pembukaan rekekning melalui daring atau online dan untuk bisa membeli saham, kita
harus terdaftar sebagai nasabah pada pialang. Pilihlah pialang yang dipilih memiliki
fasilitas software online, saat ini banyak pilihan misalknya IPOT,mirae sekuritas, atau
Philip sekuritas
2.) Selanjutnya dapat melakukan deposit dana. Setelah rekening saham selesai dibuat,
kita perlu melakukan deposit dana ke rekening dana investor sejumlah nilai minimal
yang ditetapkan oleh pialang berbeda-beda pilihlah pialang sesuai dengan kebutuhan.
3.) Setelah memiliki akun dan sudah menginstal aplikasi software milik pialang , dapat
memasukan user dan pin . Setelah masuk dalam aplikasi cek deposit yang sudah
dilakukan, jika sudah sudah bisa melakukan kegiatan jual beli saham melalui online/
daring

3. Terdapat 3 proses dalam manajemen portofolio, yaitu :

1. Perencanaan Portofolio
Dalam perencanaan poortofolio terdapat 2 tujuan utama teridiri dari
 Menetapkan Kebijakan dan Strategi Investasi , jika portofolio ditujukan atau
dibuat untuk dijual ke public, maka pembuat portofolio harus menentukan
strategi, tujuan dan memahami siapa konsumen nantinya serta aturan
penggunaan di alam membeli sehingga sasaran portofolio dapat tercapai.
 Menentukan Ekspetasi Pasar Modal ke Depan, menentukan ekspetasi pasar
modal adalah mengekspetasi kondisi pasar modal di masa depan yang harus
dipersiapkan sedini mungkin .Penentuan ini menjadi poin penting karena jika
terjadi kesalahan dapat erakibat fatal terhadap kinerja portofolio
2. Eksekusi Portofolio
Setelah dilakukan perencanaan apasa saja yang akan dibuat , berikut adalah tahapan
dalam melakukan eksekusi portofolio
1. Alokasi asset(Asser Allocation)
2. Optimalisasi Portofolio ( Portofolio Optimization)
3. Pemilihan Sekuritas ( Security Selection )
4. Implementasi dan Eksekusi
3. Umpan Balik
Setelah selesai di lakukan eksekusi terhadap perencanaan yang telah dibuat ,
portofolio ini harus teteap dievaluasi dan dimonitoring. Evaluasi dan monitoring ini
penting dilakukan karena kinerja portofolio akan terus berubah sesuai dengan kinerha
asset –aset di dalamnya.Hasil eveluasi dan monitoring dapat digunakan untuk
masukan dan umpan balik bagi portofolio.