Tugas Besar Investasi Proyek dan Keuangan

ARCHIPELAGO INDONESIAN CRUISE

Kelompok 7:
1. Achmad Jakaria (2206104443)
2. Herianto Ebong (2306292153)
3. Lucky Sya'banti Yasshinta (2306185063)
4. Prihatin Timur (2206106631)
5. Reza Novianda Firdaus (2306292481)
LATAR BELAKANG
Indonesia dikenal sebagai negara kepulauan dan memiliki beragam
potensi pariwisata bahari. Menurut data Kemenparekraf, pada tahun 2013
wisata bahari menyumbang 10% dari total devisa sektor pariwisata yang
saat itu mencapai 10 miliar USD. Hal ini menunjukan tingginya minat
wisatawan pada pariwisata bahari membawa dampak positif bagi
perekonomian Indonesia. Kapal pesiar adalah salah satu alternatif favorit
yang mampu meningkatkan devisa negara.

Kapal pesiar merupakan sebuah wahana rekreasi dan hiburan yang

menyediakan fasilitas serupa hotel berstandar internasional kepada para
penumpangnya. Berdasarkan data Cruise Line International Association
tahun 2020, industri kapal pesiar adalah sektor dengan pertumbuhan
tercepat dalam industri pariwisata. Selama periode 2008 –2019, jumlah
penumpang kapal pesiar mengalami kenaikan sebesar 84%.
Berkembang pesatnya industri kapal pesiar menjadi latar belakang kami
memulai proyek pembuatan kapal pesiar bertaraf internasional yang kami
beri nama “Archipelago Indonesian Cruise”.
OUTLINE
1. LATAR BELAKANG
2. COMPANY PROFILE
3. BENCHMARK
4. COMPETITOR
5. STAKEHOLDERS
6. RUTE & FASILITAS
7. REGULASI
8. IDENTIFIKASI SPONSORSHIP & LENDER
9. PERHITUNGAN INVESTASI
10. PERBANDINGAN SKEMA INVESTASI
 BENCHMARK
Spesifikasi Keterangan
1. Royal Caribbean International

Destinasi Carribean, Hawaii, Bermuda, Panama, Alaska, Europe,

Asia, South America, USA, Australia, New Zealand,
Pacific, Arabian Gulf, Mediterranean

Harga USD 272 – USD 16,429

Durasi 2 Hari – 28 Hari

Perjalanan

Fasilitas Kamar, Dining, Bar, Entertaintment, Spa, Fitness Centre,

Pools, Onboard Shopping, Casino
 BENCHMARK
Spesifikasi Keterangan
2. Carnival Cruise Line
Destinasi Carribean, Hawaii, Bermuda, Panama, Mexico, Alaska,
Europe, Asia, USA, Australia, Pacific, Tasmania,
Greenland, Papua New Guinea.

Harga USD 179 – USD 7,719

Durasi 3 Hari – 31 Hari

Perjalanan

Fasilitas Kamar, Dining, Bar, Entertaintment, Spa, Sport Court,

Theme Park, Pools, Onboard Shopping
 BENCHMARK
3. Norwegian Cruise Line Spesifikasi Keterangan

Destinasi Carribean, Hawaii, Mediterranean, Bermuda, Panama,

Alaska, Europe, Asia, South America, USA, Australia,
New Zealand, Africa, Pacific.

Harga USD 189 – USD 11,000

Durasi 3 Hari – 31 Hari

Perjalanan

Fasilitas Kamar, Dining, Bar, Entertaintment, Spa, Sport Court,

Infinity Pool, Onboard Shopping, Casino.
 BENCHMARK
Spesifikasi Keterangan
4. Disney Cruise Line

Destinasi Disney Private Islands, Carribean, Bahamas, Hawaii,

Bermuda, Panama, Alaska, Europe, Asia, USA,
Australia, New Zealand, Mexico, Pacific,

Harga USD 937 – USD 18,668

Durasi 2 Hari – 15 Hari

Perjalanan
Fasilitas Kamar, Dining, Nightclubs, Live Shows
Entertaintment, Spa, Sport & Fitness, Disney
Uncharted Advanture, Pools, Onboard Shopping.
 BENCHMARK
Spesifikasi Keterangan
5. Viking Ocean Cruise

Destinasi Scandinavia, Carribean, Hawaii, Panama, Alaska,

Europe, Asia, South America, USA, Australia, New
Zealand, Pacific, Mediterranean

Harga USD 2,995 – USD 390,995

Durasi 8 Hari – 180 Hari

Perjalanan

Fasilitas Kamar, Dining, Bar, Entertaintment, Spa, Sport Court,

Theme Park, Whirpools, Onboard Shopping, Casino
COMPETITOR
Informasi Spesifikasi

Nama Perusahaan P&O Cruises

Asal Perusahaan Australia

Harga USD 2579

Durasi Perjalanan 12 Hari – 15 Hari

Australia (Sydney-Airlie Beach-Darwin) Indonesia

Rute Perjalanan
(Komodo Island-Benoa Bali) Singapore

Kamar, Mini Café,Dining, Live

Fasilitas Shows Entertaintment, Nightclubs, Spa, Sport &
Fitness, Pools, Onboard Shopping,Helipad
 STAKEHOLDERS
Nama Stakeholder Kepentingan Peran / Pengaruh

Owner Keuntungan dari bisnis kapal pesiar Pemegang keputusan strategi perusahaan terbesar
Investor Keuntungan dari bisnis kapal pesiar Turut serta dalam penentuan strategi perusahaan
Menjamin pendanaan proyek selama durasi waktu yang
Lender Pembiayaan proyek
telah disepakati

Menjalankan bisnis kapal pesiar dengan baik sesuai

Manajemen Kapal
Operator & Pemeliharaan prosedur dan ketentuan yang berlaku, sehingga akan
Pesiar
menghasilkan profit sesuai dengan yang diharapkan

Sebagai sumber utama pemasukan dari cruise agar terus

Pelanggan Berlibur menikmati fasilitas kapal
berorperasi
Pihak yang berwenang untuk mengatur
pengoperasian kapal pesiar sesuai Membuat regulasi perizinan dan pengoperasian kapal
Pemerintah
dengan undang – undang dan peraturan pesiar
yang berlaku
 RUTE LOKAL
Durasi
Jenis Rute Destinasi
Perjalanan
Bali -> Labuan Bajo -> Gili Trawangan -> Bali
• Day 1 : Berkumpul di Port Tanjung Benoa dan mulai melakukan perjalanan ke Labuan Bajo
• Day 2 – 4: Sampai di Labuan Bajo, dan melakukan kegiatan di Labuan Bajo (Berenang dan snorkeling di Pulau Kanawa,
Manta Point, Taka Makassar, Pink Beach, Taman Nasional Komodo)
Lokal 7 Hari
• Day 4 : Melakukan perjalanan ke Gili Trawangan
• Day 5-6 : Sampai di Gili Trawangan, berkegiatan di Gili Trawangan (Bersepeda keliling pulau, Tour Glass Bottom Boat,
Aktivitas Air, Berkeliling Pulau dengan Cidomo)
• Day 7 : Perjalanan kembali ke Port Tanjung Benoa
Bali -> Pulau Derawan -> Tarakan -> Bali
• Day 1 : Berkumpul di Port Tanjung Benoa dan mulai melakukan perjalanan ke Pulau Derawan
• Day 2 – 4 : Sampai di Pulau Derawan (Beraktivitas di Pulau Maratua, Blue Light Cave, Pulau Sangalaki)
• Day 5 : Melakukan perjalanan ke Tarakan
Lokal 7 Hari
• Day 5 –6 : Sampai di Tarakan (Tebing Karang Tanjung Pasir, Baloy Adat Rumah Tidung, Taman Konservasi Mangrove dan
Bekantan, Museum Sejarah PD II Kota Tarakan)
• Day 7 : Perjalanan kembali ke Port Tanjung Benoa
 RUTE LOKAL
Durasi
Jenis Rute Destinasi
Perjalanan
Bali -> Pulau Cinta Gorontalo -> Lombok -> Bali
• Day 1 : Berkumpul di Port Tanjung Benoa dan mulai melakukan perjalanan ke Gorontalo (4-6 Hari)
• Day 4-6: Sampai di Gorontalo (menikamti pantai olele, pantai kurenei, pantai tangga 2000, pantai bolihutuo)
• Day 7 : Melakukan perjalanan ke Lombok (6 Hari)
Lokal 8 – 14 Hari
• Day 13 : Sampai di Lombok (Menikmati keindahan pantai senggigih, pantai kuta lombok, pantai tanjung Aan, pantai selong
belanak, pantai mawun, pantai tangsi, pantai bangko-bangko, pantai tanjung ringgit, pantai seger, panati sekong, pantai
nambung, pantai gili nanggu, pantai tanjung bloam, pantai batu payung, dan pantai gerupuk)
• Day 14 : Perjalanan kembali ke Port Tanjung Benoa (1 Hari)

Bali -> Neira -> Wakatobi -> Bali

• Day 1 : Berkumpul di Port Tanjung Benoa dan mulai melakukan perjalanan ke Neira (4 Hari)
• Day 5-7: Sampai di Neira (Menikmati keindahan wisata di perairan neire seperti pulau rhun, pulau nailaka, pulau syahir,
pulau Hatta, dan rumah pengasingan bung Hatta)
Lokal 8 – 14 Hari • Day 8: Melakukan perjalanan ke Wakatobi (3 Hari)
• Day 11-13 : Sampai di Wakatobi (Menikmati keindahan pantai seperti menyelam,dolpin watching, bebruru spot foto, kampung
Si pengembara lautan, berburu panorama)
• Day 14 : Perjalanan kembali ke Port Tanjung Benoa
 RUTE INTERNASIONAL
Durasi
Jenis Rute Destinasi
Perjalanan
Bali -> New Zealand -> Australia -> Bali
• Day 1 - 3 : Berkumpul di Port Tanjung Benoa dan mulai melakukan perjalanan ke New Zealand
• Day 4 : Sampai di New Zealand (menikmati keindahan Pantai Wainui Beach, Maunganui Beach, Ninety Mile Beach, New Chums
International 10 Hari Beach, dan Hot Water Beach)
• Day 5 : Melakukan perjalanan ke Australia (1 hari)
• Day 6 – 9 : Sampai di Australia (menikmati keindahan Pantai Adelaide, Albany, Pantai Airlye, Sapu dan Burnie)
• Day 10 : Perjalanan kembali ke Port Tanjung Benoa

Bali -> Vietnam -> Hongkong -> Jepang -> Korea -> Bali

• Day 1- 7 : Berkumpul di Port Tanjung Benoa dan mulai melakukan perjalanan ke Vietnam
• Day 8; Samapai di Vietnam (menikmati Pantai An Bang, My Khe Beach, Nha Trang Beach, Non Nuoch Beach)
• Day 9 - 12: Melakukan perjalanan ke Hongkong
• Day 12 : Sampai di Hongkong (menikmati Pantai Repulse Buy Beach, Shek Oh Beach, Tai Lonmg Wan, Big Wafe Buy Beach,
International 20 Hari dan Clear Water Buy Second Beach)
• Day 13.: Melakukan perjalanan ke Jepang (½ Hari) Sumber Cotai Water Jet)
• Day 14 : Sampai di Jepang (menikmati Pantai Itoman, Okinawa Main Island, Amami, Aragusu, dan Sunayama)
• Day 15 : Melakukan perjalanan ke Korea (1 Hari)
• Day 16 - 18 : Sampai di Korea (menikmati Pantai Gwangalli, Haeundae, Hamdeok, Hyeopjae, Songdo, dan Gyeongpo)
• Day 19 : Perjalanan kembali ke Port Tanjung Benoa
 RINCIAN BIAYA TIKET RUTE NASIONAL

TIKET KELAS
NO. URAIAN
Inside Deluxe Superior Penthouse Suite Owner Suite
1 Price Per Night Rp 20.000.000 - Rp 25.000.000 Rp 25.000.000 - Rp 30.000.000 Rp 30.000.000 - Rp 35.000.000 Rp 35.000.000 - Rp 40.000.000 Rp 45.000.000 - Rp 50.000.000
2 Luas kamar 16m2 26m2 39m2 92m2 139 m2
3 Jumlah Kamar 18 20 465 80 56

Flat Screen Tv, Telephone,

Safety Deposit Box, Sofa, Same As "Inside" Type Same As "Deluxe Type" Same as "Superior" Same as "Penthouse Suite"
Fridge

Priority bookings for shore

Private Balcony With Outdoor Priority ship embarkation and Living Room & Family Room,
Bathtube, Shower, Hot Water tours, dining & spa, and
Furniture disembarkation Karaoke Set
entertainments

4 Facilities
Wardrobe, desk with chair and Game station in room (Play Complimentary of dinner with
Bar Table with Drinks, Extra Kitchen & Dining Room
mirror Station, Uno, etc) decoration at room
Sofa
Optional complimentary Space for kids (little tent, Complimentary of games and
- Turndown Services
breakfast served in suite painting time, toys, etc) sport 1x

Get Voucher round 1 mio

- - - -
meanwhile sailing
 RUTE INTERNASIONAL
Durasi
Jenis Rute Destinasi
Perjalanan
Bali -> Malaysia -> Thailand - > Singapore -> Bali
• Day 1: Berkumpul di Port Tanjung Benoa dan mulai melakukan perjalanan ke Malaysia
• Day 5: Sampai di Malaysia (menikmati pantai cenang, thanjung rhu beach, long beach, dan turtle sanctuary beach)
• Day 6 : Melakukan Perjalanan Ke Thailand
• Day 12 : Sampai di Thailand (menikmati pantai banana beach, patong, karon, hai harn, dan railay)
International 15 – 20 Hari
• Day 13: Melakukan perjalanan ke singapore (Sumber MK Tours)
• Day 18-19: Sampai di Singapore ( (menikmati pantai east coast park, palawan, silolo, tanjong, changi beach, dan sothermonst
peart of asia)
• Day 20: Perjalanan kembali ke Port Tanjung Benoa

Bali -> Malaysia -> Thailand -> Philippines -> Bali

• Day 1: Berkumpul di Port Tanjung Benoa dan mulai melakukan perjalanan ke Malaysia
• Day 5: Sampai di Malaysia (menikmati pantai cenang, thanjung rhu beach, long beach, dan turtle sanctuary beach)
International 15 – 20 Hari • Day 6 ; Melakukan Perjalanan Ke Thailand
• Day 12 : Sampai di Thailand (menikmati pantai banana beach, patong, karon, hai harn, dan railay)
• Day 13: Melakukan perjalanan ke Philippines
• Day 18-19: Sampai di Philippines (menikmati pantai white beach, nacpan beach, yapak beach, diniwid beach, dan alona beach)
• Day 20: Perjalanan kembali ke Port Tanjung Benoa
 RINCIAN BIAYA TIKET RUTE INTERNASIONAL

TIKET KELAS
NO. URAIAN
Inside Ocean View Verandah Signature Suite Owner Suite
1 Price Per Night Rp 50.000.000 - Rp 60.000.000 Rp 57.000.000 - Rp 67.000.000 Rp 60.000.000 - Rp 70.000.000 Rp 65.000.000 - Rp 80.000.000 Rp 75.000.000 - Rp 90.000.000

2 Luas kamar 21 m2 26 m2 32.5 m2 37 m2 47 m2

3 Jumlah Kamar 255 181 734 102 59

Flat Screen Tv, Telephone, Safety

Same As "Inside" Type Same As "Deluxe Type" Same as "Superior" Same as "Penthouse Suite"
Deposit Box, Sofa, Fridge

Private Balcony With Outdoor Priority ship embarkation and Priority bookings for shore tours, Living Room & Family Room,
Bathtube, Shower, Hot Water
Furniture disembarkation dining & spa, and entertainments Karaoke Set

4 Facilities Wardrobe, desk with chair and Game station in room (Play Complimentary of dinner with
Bar Table with Drinks, Extra Sofa Kitchen & Dining Room
mirror Station, Uno, etc) decoration at room

Optional complimentary Space for kids (little tent, painting Complimentary of games and
- Turndown Services
breakfast served in suite time, toys, etc) sport 1x

Get Voucher round 1 mio

- - - -
meanwhile sailing
 TIKET KELAS INSIDE

Informasi Spesifikasi
Luas 21 m2
Jumlah Kamar 255

Flat Screen Tv, Telephone, Safety

Deposit Box, Sofa, Fridge

Fasilitas

Bathtube, Shower, Hot Water

Wardrobe, desk with chair and

mirror
 TIKET KELAS OCEAN VIEW

Informasi Spesifikasi
Luas 26 m2
Jumlah Kamar 181

Same As "Inside" Type

Private Balcony With Outdoor

Fasilitas Furniture

Bar Table with Drinks, Extra Sofa

Turndown Services
 TIKET KELAS SUPERIOR

Informasi Spesifikasi
Luas 32,5 m2
Jumlah
734
Kamar

Same As "Deluxe Type"

Priority ship embarkation and

Fasilitas disembarkation

Kitchen & Dining Room

Optional complimentary
breakfast served in suite
 TIKET KELAS SIGNATURE SUITE

Informasi Spesifikasi
Luas 37 m2
Jumlah
102
Kamar

Same as "Superior"

Priority bookings for shore

tours, dining & spa, and
Fasilitas entertainments
Game station in room (Play
Station, Uno, etc)
Space for kids (little tent,
painting time, toys, etc)
 TIKET KELAS OWNER SUITE
Informasi Spesifikasi
Luas 47 m2
Jumlah Kamar 59

Same as "Penthouse Suite"

Living Room & Family Room,

Karaoke Set
Complimentary of dinner with
Fasilitas
decoration at room
Complimentary of games and
sport 1x
Get Voucher round 1 mio
meanwhile sailing
 REGULASI
No Peraturan Tentang Keterangan

1 Permenhub No.121 Pemberian kemudahan bagi Membantu memfasilitasi memfasilitasi kegisatan wisatawan yang akan
Tahun 2015 wisatawan dengan menggunakan naik kapal pesiar berbendera asing masuk dan keluar indonesia
kapal pesiar (Cruiseship) berbendera
asing.
2 Permenhub No 50 Penyelanggaraan Pelabuhan Laut Memfasilitasi kegiatan kapal pesiar di Indonesia dengan memberikan
Tahun 2021 persyaratan yang jelas dan terstandarisasi
3 Permenhub Nomor 4 Pelayanan Kapal Wisata (Yacht) Asing Membantu kapal pesiar untuk memperoleh kejelasan mengenai tata cara
Tahun 2022 dan Kapal Pesiar (Cruiseship) Asing Di pelayanan dan operasionalnya di Indonesia, sehingga dapat
Perairan Indonesia meningkatkan kepastian hukum dan kenyamanan dalam melaksanakan
kegiatan wisata di indonesia
4 Undang-undang (UU) Pelayaran Sebagai pengatur kapal pesiar sehingga dapat beroperasi dengan lebih
RI Nomor 17 Tahun teratur dan aman, sehingga dapat memberikan manfaat yang lebih besar
2008 bagi pariwisata dan perekonomian Indonesia
 REGULASI
No Peraturan Tentang Keterangan

5 Permenhub No. 26 Pengawakan Memberikan Kemudahan di bidangn perpajakan dan permodalan dalam
tahun 2022 pengadaan kapal Kepastian hukum terkait hipotek kapal untuk memperoleh
dana pengembangan armada Pembentukan institusi dibidang penjaan laut
dan pantai yang dapat mendukung keamanan dan keselamatan kapal pesiar
di Indonesia
6 Permenhub Nomor Pelayanan Kapal Wisata (yacht) Asing Membantu memfasilitasi memfasilitasi kegisatan wisatawan yang akan naik
PM 14 Tahun 2023 dan Kapal Pesiar (cruiseship) Asing di kapal Memberikan kerangka kerja yang lebih terperinci dan terstandar untuk
Tentang Perubahan Perairan Indonesia pelayanan kapal wisata asing dan kapal pesiar asing di perairan Indonesia,
Atas Permenhub termasuk persyaratan izin operasi, keselamatan kapal, dan perlindungan
Nomor Pm 4 Tahun lingkungan.
2022
7 Peraturan Pemerintah Angkutan di Perairan Memberikan kerangka kerja yang lebih terperinci dan terstandar untuk
Republik Indonesia pelayanan kapal wisata asing dan kapal pesiar asing di perairan Indonesia,
Nomor 20 Tahun 2010 termasuk persyaratan izin operasi, keselamatan kapal, dan perlindungan
lingkungan
8 Permenhub Nomor 4 Tata Cara Penerbitan Surat Persetujuan Memiliki manfaat bagi kapal pesiar dengan mengatur prosedur penerbitan
Peraturan Menteri Berlayar (SPB) dan Persetujuan surat persetujuan berlayar dan persetujuan kegiatan kapal di pelabuhan
Perhubungan Nomor Kegiatan Kapal di Pelabuhan
28 Tahun 2022
 REGULASI
No Peraturan Tentang Keterangan

9 Peraturan Pemerintah Penyelenggaraan Bidang Pelayaran Mengatur tata cara pendaftaran kapal baru di Indonesia oleh pemilik kapal
Republik Indonesia kepada pejabat pendaftar dan persyaratan kapal baru untuk didaftarkan
Nomor 31 Tahun 2021 dalam daftar Kapal Indonesia

10 Konvensi Internasional Mengatur standar keselamatan kapal Regulasi ini bertujuan untuk Memastikan bahwa kapal pesiar mematuhi
untuk Keselamatan dan perlengkapan keselamatan. standar internasional dalam hal keselamatan, lingkungan, dan keamanan
Jiwa di Laut (SOLAS) saat memasuki negara tertentu. Hal ini penting untuk melindungi
kepentingan publik, lingkungan, dan keamanan nasional.
Konvensi Internasional Mengatur standar perlindungan
untuk Pencegahan lingkungan laut dari pencemaran oleh
Pencemaran oleh kapal, termasuk pengelolaan limbah
Kapal (MARPOL) dan emisi.

International Ship and

Port Facility Security Mengatur keamanan kapal dan fasilitas
(ISPS) Code. pelabuhan.
IDENTIFIKASI SPONSORSHIP & LENDER

Sponsor Lender
 IDENTIFIKASI SPONSORSHIP & LENDER
Skema Prosentase Equity & Debt
SKEMA PENDANAAN ARCHIPELAGO INDONESIAN CRUISE

Archipelago Cruise
Rp 15,105,301,347,170
Ekuitas Pinjaman
40% 60%
Rp 6,042,120,538,868 Rp 9,063,180,808,302

PT. Company Overview Pelayaran Kurnia Lautan

25% 33.3%
Rp 1,510,530,134,717 Rp 3,018,039,209,165

IPERINDO Orient Corporation

25% 33.3%
Rp 1,510,530,134,717 Rp 3,018,039,209,165

IFC Asian Development Bank

25% 33.3%
Rp 1,510,530,134,717 Rp 3,018,039,209,165

PT. PAL Indonesia

25%
Rp 1,510,530,134,717
 PERHITUNGAN INVESTASI
I. INITIAL COST

Skema Pembelian 2 Kapal Baru

No. Uraian Volume Satuan Harga Satuan Total Nilai Keterangan

1 Unit Rp 7,707,594,255,839 Rp 7,707,594,255,839 Kapal 2660 penumpang (99,000 GT) by Fincantieri

1 Harga Unit Kapal
1 Unit Rp 6,024,497,877,952 Rp 6,024,497,877,952 Kapal 1250 penumpang (66,000 GT) by Fincantieri

2 Biaya Pengiriman 2 Unit Rp 847,835,368,142 Rp - Asumsi include harga pembelian

3 Biaya Perizinan 2 Unit Rp 686,604,606,690 Rp 1,373,209,213,379 Asumsi 5% dari harga pembelian kapal pesiar

4 Biaya Penataan Ulang
5 Biaya Bea Masuk
6 Pajak Impor
TOTAL
2 Unit - - Asumsi kapal diterima full interior & furnish
Bebas bea masuk Peraturan Menteri Keuangan
2 Unit - -
(PMK) Nomor 96/PMK.03/2021
Bebas pajak sesuai Peraturan Menteri Keuangan
2 Unit - -
(PMK) Nomor 96/PMK.03/2021
Rp 15,105,301,347,170
 PERHITUNGAN INVESTASI
II. PENDAPATAN
Sumber Pendapatan Perusahaan Ketika Sudah Beroperasi

No Uraian Keterangan Referensi

1 Penjualan Tiket Dibagi kedalam dua rute pelayaran: • https://harga.web.id/biaya-naik-kapal-pesiar.info
• Rute lokal • https://www.pelni.co.id/reservasi-tiket
• Rute internasional • https://id.pinterest.com/pin/360991726393568053/

2 Onboard Pendapatan dari Spa, Onboard • EpicYachtCharters.com

Spending shopping, Bar, Casino, dll • Jurnal The Global Cruise Industry (2020)
• Jurnal Economies of Scale in Cruise Shipping (2020)
 PERHITUNGAN INVESTASI
II. PENDAPATAN
Perhitungan Pendapatan per Tahun
REVENUE TAHUN KE- 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DESKRIPSI NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.)
Tiket
Rute Internasional Rp 1,363,512,000,000 Rp 1,395,456,000,000 Rp 1,427,400,000,000 Rp 1,364,197,500,000 Rp 1,394,151,000,000 Rp 1,424,104,500,000 Rp 1,454,058,000,000 Rp 1,484,011,500,000 Rp 1,781,342,000,000 Rp 1,816,487,000,000
Rute Lokal Rp 347,640,000,000 Rp 471,966,000,000 Rp 491,907,000,000 Rp 492,060,000,000 Rp 511,230,000,000 Rp 530,400,000,000 Rp 549,570,000,000 Rp 568,740,000,000 Rp 658,582,000,000 Rp 680,056,000,000
On-Board Spending
Spa, Onboard shopping,
Rp 658,864,620,499 Rp 719,035,063,712 Rp 739,012,944,598 Rp 714,736,267,313 Rp 733,650,855,956 Rp 752,565,444,598 Rp 771,480,033,241 Rp 790,394,621,884 Rp 939,472,121,884 Rp 961,272,789,474
Bar, Casino, dll
Total Revenues Rp 2,370,016,620,499 Rp 2,586,457,063,712 Rp 2,658,319,944,598 Rp 2,570,993,767,313 Rp 2,639,031,855,956 Rp 2,707,069,944,598 Rp 2,775,108,033,241 Rp 2,843,146,121,884 Rp 3,379,396,121,884 Rp 3,457,815,789,474

REVENUE TAHUN KE- 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

DESKRIPSI NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.)
Tiket
Rute Internasional Rp 1,851,632,000,000 Rp 1,886,777,000,000 Rp 1,921,922,000,000 Rp 1,957,067,000,000 Rp 1,992,212,000,000 Rp 2,027,357,000,000 Rp 2,062,502,000,000 Rp 2,097,647,000,000 Rp 2,132,792,000,000 Rp 2,167,937,000,000
Rute Lokal Rp 701,530,000,000 Rp 723,004,000,000 Rp 744,478,000,000 Rp 765,952,000,000 Rp 787,426,000,000 Rp 808,900,000,000 Rp 830,374,000,000 Rp 851,848,000,000 Rp 873,322,000,000 Rp 894,796,000,000
On-Board Spending
Spa, Onboard shopping,
Rp 983,073,457,064 Rp 1,004,874,124,654 Rp 1,026,674,792,244 Rp 1,048,475,459,834 Rp 1,070,276,127,424 Rp 1,092,076,795,014 Rp 1,113,877,462,604 Rp 1,135,678,130,194 Rp 1,157,478,797,784 Rp 1,179,279,465,374
Bar, Casino, dll
Total Revenues Rp 3,536,235,457,064 Rp 3,614,655,124,654 Rp 3,693,074,792,244 Rp 3,771,494,459,834 Rp 3,849,914,127,424 Rp 3,928,333,795,014 Rp 4,006,753,462,604 Rp 4,085,173,130,194 Rp 4,163,592,797,784 Rp 4,242,012,465,374
 PERHITUNGAN INVESTASI
II. OPERATIONAL COST
Estimasi Biaya Yang Diperlukan Perusahaan Ketika Sudah Beroperasi

No Uraian Keterangan Referensi

1 Biaya Operasional Kapal
2 Biaya Operasional Kantor
Bahan bakar, listrik, air, internet, biaya gaji crew,dll.
(Kajian biaya operasional kapal di
wilayah indonesia timur)
Biaya gaji karyawan, keamanan, listrik, kebersihan,
air, internet, pemeliharaan, dll.
• Jurnal The Global Cruise Industry (2020)
• How Much Does it Cost to Fuel a Cruise Ship?
(cruisehive.com)
• How much does it cost to gas up a cruise ship? -
Maritime Guide (maritime-union.org)
• Jurnal Economies of Scale in Cruise Shipping (2020)

3 Bunga Pinjaman Bank Consorsium, Kredit investasi,KMK Revolving • Jurnal Economies of Scale in Cruise Shipping (2020)

4 Biaya Asuransi Asuransi kapal, asuransi penumpang, asuransi Asuransi Kapal Pesiar: Semua yang Perlu Anda
crew Ketahui - Simpson Marine

5 Biaya Sewa Pelabuhan Biaya sewa stay di Pelabuhan Tanjung Benoa, Bali • https://www.simpsonmarine.com/id/blog/how-
much-does-it-cost-to-own-a-yacht-in-asia/
• Jurnal Economies of Scale in Cruise Shipping (2020)
 PERHITUNGAN INVESTASI
III. OPERATIONAL COST
Perhitungan Biaya Operasional per Tahun
OPEX TAHUN KE- 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DESKRIPSI NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.)
Biaya bahan bakar kapal Rp 15,568,400,794 Rp 15,833,063,607 Rp 16,600,593,871 Rp 17,664,141,580 Rp 17,964,431,987 Rp 20,566,258,478 Rp 20,042,000,582 Rp 20,382,714,592 Rp 20,774,033,800 Rp 22,739,955,152
Biaya operasional kapal (biaya
Rp 29,422,849,206 Rp 29,923,037,643 Rp 31,373,599,425 Rp 33,383,607,023 Rp 33,951,128,343 Rp 38,868,341,710 Rp 37,877,542,384 Rp 38,521,460,605 Rp 39,261,018,008 Rp 42,976,429,002
listrik, air, internet, gas, dll)
Biaya operasional kantor
(Keamanan, listrik, kebersihan, Rp 17,710,841,270 Rp 18,011,925,571 Rp 18,885,079,266 Rp 20,094,986,752 Rp 20,436,601,527 Rp 23,396,477,534 Rp 22,800,074,057 Rp 23,187,675,316 Rp 23,632,845,791 Rp 25,869,306,778
air, internet, pemeliharaan)
Gaji karyawan + asuransi Rp 18,996,305,556 Rp 19,319,242,750 Rp 20,255,770,503 Rp 21,553,493,855 Rp 21,919,903,250 Rp 25,094,608,968 Rp 24,454,918,141 Rp 24,870,651,750 Rp 25,348,132,986 Rp 27,746,917,754
Komisi Agen Rp 17,996,500,000 Rp 18,302,440,500 Rp 19,189,677,318 Rp 20,419,099,441 Rp 20,766,224,132 Rp 23,773,840,075 Rp 23,167,817,187 Rp 23,561,670,079 Rp 24,014,020,723 Rp 26,286,553,662
Victualing (food) Rp 16,996,694,444 Rp 17,285,638,250 Rp 18,123,584,134 Rp 19,284,705,028 Rp 19,612,545,013 Rp 22,453,071,182 Rp 21,880,716,232 Rp 22,252,688,408 Rp 22,679,908,461 Rp 24,826,189,569
Other and transportation
(Sewa pelabuhan, Asuransi Rp 20,995,916,667 Rp 21,352,847,250 Rp 22,387,956,872 Rp 23,822,282,682 Rp 24,227,261,487 Rp 27,736,146,755 Rp 27,029,120,051 Rp 27,488,615,092 Rp 28,016,357,511 Rp 30,667,645,939
kapal, dll)
Perbaikan & maintenance Rp 11,625,879,873 Rp 14,403,150,415 Rp 14,548,661,531
Biaya bunga Rp 5,141,857,143 Rp 5,229,268,714 Rp 5,482,764,948 Rp 5,834,028,412 Rp 5,933,206,895 Rp 6,792,525,736 Rp 6,619,376,339 Rp 6,731,905,737 Rp 6,861,148,778 Rp 7,510,443,903
Total Expenses Rp 142,829,365,080 Rp 145,257,464,286 Rp 163,924,906,210 Rp 162,056,344,773 Rp 164,811,302,634 Rp 203,084,420,854 Rp 183,871,564,973 Rp 186,997,381,577 Rp 205,136,127,590 Rp 208,623,441,759
OPEX TAHUN KE- 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
DESKRIPSI NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.) NILAI (Rp.)
Biaya bahan bakar kapal Rp 23,126,534,389 Rp 23,570,531,046 Rp 25,801,094,965 Rp 26,239,713,579 Rp 26,743,478,861 Rp 29,274,310,215 Rp 29,771,973,489 Rp 30,343,553,150 Rp 33,215,072,451 Rp 33,779,728,682
Biaya operasional kapal (biaya
Rp 43,707,028,295 Rp 44,546,141,243 Rp 48,761,702,411 Rp 49,590,651,352 Rp 50,542,721,516 Rp 55,325,760,590 Rp 56,266,298,520 Rp 57,346,531,641 Rp 62,773,439,678 Rp 63,840,588,152
listrik, air, internet, gas, dll)
Biaya operasional kantor
(Keamanan, listrik, kebersihan, Rp 26,309,084,993 Rp 26,814,182,107 Rp 29,351,704,364 Rp 29,850,683,338 Rp 30,423,774,117 Rp 33,302,885,015 Rp 33,869,034,061 Rp 34,519,271,473 Rp 37,785,953,981 Rp 38,428,315,198
air, internet, pemeliharaan)
Gaji karyawan + asuransi Rp 28,218,615,356 Rp 28,760,372,744 Rp 31,482,070,003 Rp 32,017,265,193 Rp 32,631,951,270 Rp 35,720,029,895 Rp 36,327,270,404 Rp 37,024,702,467 Rp 40,528,482,899 Rp 41,217,467,108
Komisi Agen Rp 26,733,425,074 Rp 27,246,668,916 Rp 29,825,118,950 Rp 30,332,145,972 Rp 30,914,480,151 Rp 33,840,028,322 Rp 34,415,308,803 Rp 35,076,033,916 Rp 38,395,404,851 Rp 39,048,126,734
Victualing (food) Rp 25,248,234,792 Rp 25,732,965,087 Rp 28,168,167,898 Rp 28,647,026,752 Rp 29,197,009,031 Rp 31,960,026,749 Rp 32,503,347,203 Rp 33,127,365,366 Rp 36,262,326,804 Rp 36,878,786,360
Other and transportation
(Sewa pelabuhan, Asuransi
kapal, dll) Rp 31,188,995,920 Rp 31,787,780,402 Rp 34,795,972,109 Rp 35,387,503,635 Rp 36,066,893,509 Rp 39,480,033,042 Rp 40,151,193,604 Rp 40,922,039,569 Rp 44,794,638,993 Rp 45,556,147,856
Perbaikan & maintenance Rp 16,507,130,083 Rp 18,729,237,944 Rp 21,250,474,928
Biaya bunga Rp 7,638,121,450 Rp 7,784,762,547 Rp 8,521,462,557 Rp 8,666,327,421 Rp 8,832,708,615 Rp 9,668,579,521 Rp 9,832,945,372 Rp 10,021,723,976 Rp 10,970,115,672 Rp 11,156,607,638
Total Expenses Rp 212,170,040,269 Rp 232,750,534,175 Rp 236,707,293,256 Rp 240,731,317,242 Rp 264,082,255,014 Rp 268,571,653,349 Rp 273,137,371,456 Rp 299,631,696,488 Rp 304,725,435,328 Rp 309,905,767,728
 PERHITUNGAN INVESTASI
PERHITUNGAN WACC
Tabel Cash Flow Selama Periode 20 tahun Debt 60.00%
Equity 40.00%
PERHITUNGAN CASH FLOW
Initial Cost O&M Cost Revenue PPH 15 (2.64%) Cash Flow Cummulative Cash Flow Cost of Debt (Cd) 9.00%
Year
(Rp.) (Rp.) (Rp.) (Rp.) (Rp.) (Rp.)
0 -Rp 15,105,301,347,170 (15,105,301,347,170) (15,105,301,347,170) Equity Risk Premium (Rm) 7.89%
1 -Rp 142,829,365,080 Rp 2,370,016,620,499 -Rp 62,568,438,781 Rp 2,164,618,816,638 -Rp 12,940,682,530,532 Country Risk Premium (Rf) 2.89%
2 -Rp 145,257,464,286 Rp 2,586,457,063,712 -Rp 68,282,466,482 Rp 2,372,917,132,944 -Rp 10,567,765,397,589 Beta 1.42
3 -Rp 163,924,906,210 Rp 2,658,319,944,598 -Rp 70,179,646,537 Rp 2,424,215,391,851 -Rp 8,143,550,005,738
Cost of Equity (Ce) 14.09%
4 -Rp 162,056,344,773 Rp 2,570,993,767,313 -Rp 67,874,235,457 Rp 2,341,063,187,083 -Rp 5,802,486,818,655
5 -Rp 164,811,302,634 Rp 2,639,031,855,956 -Rp 69,670,440,997 Rp 2,404,550,112,324 -Rp 3,397,936,706,331
Corporate Tax (t) 2.64%
6 -Rp 203,084,420,854 Rp 2,707,069,944,598 -Rp 71,466,646,537 Rp 2,432,518,877,207 -Rp 965,417,829,124
Payback
7 -Rp 183,871,564,973 Rp 2,775,108,033,241 -Rp 73,262,852,078 Rp 2,517,973,616,191 Rp 1,552,555,787,067 Periode WACC 10.89%
8 -Rp 186,997,381,577 Rp 2,843,146,121,884 -Rp 75,059,057,618 Rp 2,581,089,682,689 Rp 4,133,645,469,755
9 -Rp 186,997,381,577 Rp 3,379,396,121,884 -Rp 89,216,057,618 Rp 3,103,182,682,689 Rp 7,236,828,152,444
10 -Rp 205,136,127,590 Rp 3,457,815,789,474 -Rp 91,286,336,842 Rp 3,161,393,325,041 Rp 10,398,221,477,485
11 -Rp 212,170,040,269 Rp 3,536,235,457,064 -Rp 93,356,616,066 Rp 3,230,708,800,728 Rp 13,628,930,278,213
12 -Rp 232,750,534,175 Rp 3,614,655,124,654 -Rp 95,426,895,291 Rp 3,286,477,695,188 Rp 16,915,407,973,401
13 -Rp 236,707,293,256 Rp 3,693,074,792,244 -Rp 97,497,174,515 Rp 3,358,870,324,472 Rp 20,274,278,297,873
14 -Rp 240,731,317,242 Rp 3,771,494,459,834 -Rp 99,567,453,740 Rp 3,431,195,688,852 Rp 23,705,473,986,725
15 -Rp 264,082,255,014 Rp 3,849,914,127,424 -Rp 101,637,732,964 Rp 3,484,194,139,446 Rp 27,189,668,126,171
16 -Rp 268,571,653,349 Rp 3,928,333,795,014 -Rp 103,708,012,188 Rp 3,556,054,129,476 Rp 30,745,722,255,647
17 -Rp 273,137,371,456 Rp 4,006,753,462,604 -Rp 105,778,291,413 Rp 3,627,837,799,735 Rp 34,373,560,055,382
18 -Rp 299,631,696,488 Rp 4,085,173,130,194 -Rp 107,848,570,637 Rp 3,677,692,863,069 Rp 38,051,252,918,451
19 -Rp 304,725,435,328 Rp 4,163,592,797,784 -Rp 109,918,849,861 Rp 3,748,948,512,595 Rp 41,800,201,431,046
20 -Rp 309,905,767,728 Rp 4,242,012,465,374 -Rp 111,989,129,086 Rp 3,820,117,568,560 Rp 45,620,318,999,605 IRR > WACC
TOTAL -Rp 15,105,301,347,170 -Rp 4,387,379,623,862 Rp 66,878,594,875,346
PERBANDINGAN SKEMA INVESTASI
Skema I vs Skema II
URAIAN SKEMA I SKEMA II
Kapal 1 :1250 penumpang (66,000 GT)
Jumlah Kapal Kapal 1 :1250 penumpang (66,000 GT)
Kapal 2 :2260 penumpang (99,000 GT)
Rute Lokal Lokal & Internasional

Periode Proyek (tahun) 20 20

Total Cost (Rp) Rp 9,004,142,141,210 Rp 19,492,680,971,032

Total Revenue (Rp) Rp 18,543,166,204,986 Rp 66,878,594,875,346

WACC (%) 10.89% 10.89%

IRR (%) 8.55% 16.55%

NPV (Rp) -Rp 1,026,428,935,413 Rp 6,161,223,229,991

Payback Period (tahun) 12 7

x v
Terima kasih