Anda di halaman 1dari 2

Reaksi pasar saham perusahaan pertumbuhan dan perusahaan tidak bertumbuh terhadap pengumuman stock split periode 2004-2007

Donggo, Raymond Saut Pembimbing: Hardo Basuki , Dr., M.Soc.Sc

ABSTRACT: Stock split announcement is one of the information that will cause a reaction from stock market on the stock return. This study used analysis of the abnormal return to see the stocks reaction. The purpose of this study is to find empirical evidence whether there is reaction of the abnormal return around the stock split announcement and also wants to find whether there is a difference of the abnormal return before and after the event. Beside that, this study tries to see if there is a difference of the reaction from developed company and undeveloped company and it also seen by its abnormal return. Event study is used to see the reaction of the abnormal return. This research uses the purposive sampling model to select the clean stock split sample in Jakarta Stock Exchange for period 2004 - 2007. The result of this study is shows that there is a reaction at the market and also find that there is no difference of abnormal return before and after event. Next evidence find that there is no difference of abnormal return from developed and undeveloped company.

INTISARI: Pengumuman stock split merupakan salah satu informasi yang dapat menimbulkan reaksi dari suatu saham. Reaksi dari penelitian ini di lihat dari reaksi abnormal return emiten yang melakukan pengumuman stock split. Tujuan dari peneltian ini adalah melihat reaksi pasar di sekitar hari pengumuman stock split dan juga bertujuan untuk melihat apakah ada perbedaan abnormal return sebelum dan sesudah pengumuma stock split. Tujuan selanjutnya adalah melihat reaksi abnormal return dari sisi bertumbuh atau tidaknya perusahaan yang menjadi objek penelitian. Metodologi event study digunakan untuk melihat reaksi abnormal return. Penelitian ini menggunakan metode sampel purposive sampling untuk memilih emiten yang hanya melakukan stock split di Bursa Efek Jakarta periode 2004 2007. Hasil penelitian menemukan adanya reaksi pasar dan penelitian ini menemukan tidak adanya perbedaan abnormal return yang signifikan sebelum dan sesudah stock split. Terakhir penelitian ini juga menemukan tidak ada perbedaan abnormal return yang signifikan antara perusahaan bertumbuh dan perusahaan tidak bertumbuh. No Inventaris Kata kunci Deskripsi c.1 (3177-H-2009) Reaksi pasar,Stock split,Abnormal return,Event study xii, 64 p., bibl., ills., 29 cm

Bahasa Indonesia

Jenis

Thesis [Yogyakarta] : Universitas Gadjah Mada, 2009

Penerbit

Lokasi Perpustakaan Pusat UGM File Tidak tersedia