Un flujo de caja es la presentacin sobre un cuadro, en cifras, para diversos perodos hacia el futuro, y para diversos tems o factores,

de cuando va a entrar o salir, fsicamente, dinero. El objetivo fundamental del flujo de caja es apreciar, por perodo, el resultado neto de Ingresos de dinero menos giros de dinero, es decir, en qu perodo va a sobrar o a faltar dinero, y cunto, a fin de tomar decisiones sobre qu se hace: O invertir el dinero cuando sobra, es decir, cuando hay excedente de caja, o conseguir el dinero que se necesita para operar, bien con socios o con financiadores. El cuadro FLUJO DE CAJA tiene tantas columnas como periodos (aos, meses o semanas) para los que se vayan a establecer los Ingresos y Egresos de dinero, y tantas filas como tems o factores cuyos ingresos o egresos se vayan a proyectar. Las cifras contenidas en el " FLUJO DE CAJA " son resultado del clculo detallado que de ellas se ha hecho en otros cuadros. EL FLUJO DE CAJA SOLO CONTIENE MOVIMIENTOS DE DINERO (entrada o salida ) EN EFECTIVO REGISTRADOS EN EL PERIODO EN QUE SE PREVEA QUE OCURRAN FISICAMENTE. Es decir, si existe un COSTO, que no se gira, como la "Depreciacin", no se incluye en l.

En finanzas y en economa se entiende por flujo de caja o flujo de fondos (en ingls cash flow) los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo, en un perodo dado. El flujo de caja es la acumulacin neta de activos lquidos en un periodo determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa. El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para determinar:

Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez. Una compaa puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero. Para analizar la viabilidad de proyectos de inversin, los flujos de fondos son la base de clculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno. Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que las normas contables no representan adecuadamente la realidad econmica.

Los flujos de liquidez se pueden clasificar en:

1. 2. 3.

Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como resultado de las actividades econmicas de base de la compaa. Flujos de caja de inversin: efectivo recibido o expendido considerando los gastos en inversin de capital que beneficiarn el negocio a futuro. (Ej: la compra de maquinaria nueva, inversiones o adquisiciones.) Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido o expendido como resultado de actividades financieras, tales como recepcin o pago de prstamos, emisiones o recompra de acciones y/o pago de dividendos.

El Flujo de Caja es un informe financiero que muestra los flujos de ingreso y egreso de efectivo que ha obtenido una empresa.

Ejemplos de ingresos de efectivo son el cobro de facturas, cobro de prstamos, cobro de intereses, prstamos obtenidos, cobro de alquileres, etc.

Ejemplos de egresos de efectivo son el pago de facturas, pago de impuestos, pago de sueldos, pago de prstamos, pago de intereses, pago de servicios de agua o luz, etc.

El flujo de efectivo permite:

Tomar la decisin del mejor mecanismo de inversin a corto plazo cuando exista un excedente de efectivo.

Tomar las medidas de necesarias para definir la fuente de fondeo cuando exista un faltante de efectivo como puede ser el manejar recursos del propietario, o en su caso iniciar los trmites necesarios para obtener prstamos que cubran dicho faltante y permitan la operacin continua de la empresa.

Cundo

en

que

cantidad

se

deben

paga

prstamos

adquiridos

previamente.

Cundo efectuar desembolsos importantes de dinero para mantener en operacin a la empresa.

De cuanto se puede disponer para pagar prestaciones adicionales a los empleados como son el aguinaldo, vacaciones, reparto de utilidades, etctera.

Con cuanto efectivo se puede disponer para asuntos personales sin que afecte el funcionamiento normal de la empresa.

FLUJO DE CAJA Se define como ingreso neto + depreciacin, este trmino se utiliza para describir el dinero generado internamente y que se encuentra disponible para repartir como dividendos y/o compra de activos adicionales.

El objetivo del cash flow o flujo de caja, es conocer el desenvolvimiento de los ingresos y desembolsos de efectivo, y saber si existirn necesidades de efectivo para que la empresa pueda operar eficientemente. Este conocimiento adelantado de los hechos, permitir al administrador financiero, planificar Cules sern las fuentes de financiamiento necesarias para prevenir el flujo de caja negativo. Las fuentes de financiamiento con que puede contar la empresa para mejorar su flujo de caja, son las siguientes: Aumento de ventas y mayor grado de recuperacin de las cuentas por cobrar. Disminucin de costos que no generan valor agregado a la empresa. Ampliacin del plazo de crdito a proveedores. Financiamiento bancario y/o de los accionistas. No solo las polticas de financiamiento son las que se pueden establecer despus de conocer un flujo de caja, sino tambin las de inversin; ya que, si la empresa mantiene un flujo de caja positivo constante, es necesario saber qu destino se le dar a ese efectivo para que sea ms rentable, como pueden ser: Ampliacin de las divisiones de negocio. Adquisiciones de activos fijos. Adquisicin de valores negociables. Servicios de publicidad y marketing, entre otros. La poltica de dividendos se establecer cuando ese desembolso no repercuta en el desenvolvimiento de las actividades comerciales de la empresa, si bien es cierto la reinversin de utilidades es necesaria para que las empresas sean cada vez ms slidas, es necesario otorgar los dividendos para que los accionistas se sientan motivados, para mantener su inversin en el negocio.

FLUJO DE EFECTIVO En cambio el flujo de efectivo, es un estado financiero principal, el cual muestra de manera histrica (hechos pasados), el origen y la aplicacin que tuvo el efectivo en un periodo determinado, estructurado por las siguientes actividades: Actividades de operacin.- Muestran los ingresos y salidas de efectivo, relacionadas con las actividades principales de la empresa: cobranzas a clientes, pagos a proveedores, pagos de impuestos, pagos de personal y otros pagos directamente relacionados con la gestin de la empresa. Actividades de inversin.- Muestran los ingresos y salidas de efectivo, por las adquisiciones y ventas de activos fijos, inversin en valores mobiliarios y otros. Actividades de financiamiento.- Muestran los ingresos y salidas de efectivo, por los prstamos adquiridos y las amortizaciones de los mismos.

http://www.contadoresyempresas.com.pe/boletines_revistas/Abril_2006/Financiero_07.pdf

CAPITAL

http://www.economia48.com/spa/d/capital/capital.htm

Desde el punto de vista econmico, se entiende por capital el conjunto de bienes producidos que sirven para producir otros bienes. Capital en sentido financiero es toda suma de dinero que no fue consumida por su propietario, sino que ha sido ahorrada y colocada en el mercado financiero, bien sea comprando acciones, obligaciones, Fondos Pblicos, o bien

haciendo imposiciones en entidades de depsito, etctera, con la esperanza de obtener una renta posterior en forma de dividendos o intereses. Capital en sentido jurdico es el conjunto de bienes y derechos que forman parte del patrimonio de una persona fsica o jurdica. Es sta la ms amplia de las tres acepciones del trmino capital. La vivienda de un particular, por ejemplo, forma parte de su capital en sentido jurdico, pero no de su capital en sentido econmico ni de su capital en sentido financiero. Pero s formaran parte de su capital en sentido jurdico, en cambio, sus activos econmicos y financieros, si los tuviera. (Vase Inversin.)

Conjunto

de

bienes

producidos

que

se

utilizan

para

producir

otros.

Capital.

Segn la forma que adopta, el capital puede ser una suma de dinero invertida con la intencin de aumentarla, un patrimonio de bienes y valores, o un conjunto de medios de produccin. En todos los casos, el capital tiene como funcin producir un excedente: el inters. La teora del capital una de las partes ms difciles y discutidas de la ciencia econmica analiza los mecanismos de la formacin y del movimiento de capitales.

Con el surgimiento del maqumismo, la riqueza acumulada durante siglos tendi a transformarse en capital industrial, incorporando el capital fijo y el capital circulante. El capital fijo comprende todo el inmovilizado de una empresa: edificios, terrenos, mquinas, etc. El capital circulante se compone de los elementos empleados durante la fabricacin (materias primas, energa, abonos, etc.) y el total de los salarios.

Con el propsito de constituir o de aumentar su capital fijo, la empresa pide prstamos a largo plazo al mercado financiero (Bolsa). Para financiar su funcionamiento (gastos de mano de obra o de consumo intermedio) solicita prstamos a corto o medio plazo a los bancos y a los establecimientos de crdito (mercado monetario). En las sociedades desarrolladas, la parte de capital fijo tiende a aumentar en razn de la aceleracin del progreso tcnico, que impone una renovacin de mquinas y equipos cada vez ms costosos. Al mismo tiempo, la circulacin de capitales a corto plazo, en la que los posesores buscan la tasa de inters ms ventajosa, se convierte en un factor esencial de la vida econmica. Las variaciones en las paridades monetarias (devaluaciones o fluctuaciones en la cotizacin de los cambios) dirigen el comportamiento de numerosos poseedores de capitales a corto plazo. Muchos de estos capitales se desplazan rpidamente de un pas a otro, segn las variaciones de las tasas de descuento (de las que dependen las tasas de inters), tambin llamados capitales calientes ("hot money"). Esta inestabilidad dificulta la evaluacin de la fortuna de un individuo o nacin. Por este motivo, los mtodos modernos de contabilidad registran, en un perodo determinado, los flujos de ingresos ms que los stocks de capitales.

En su obra "El Capital", Karl Marx opone el capital constante que comprende el capital fijo y las materias primas y auxiliares- al capital variable, formado por la masa de salarios. La plusvala, considerada como la nica fuente de beneficios en la sociedad capitalista, proviene del acrecentamiento del capital variable y se explica por el trabajo no pagado a los asalariados. Es esta plusvala la que aumenta el capital constante. Marx compara el capital con el trabajo muerto. Segn esta teora, el capital, ms que constituir una suma de dinero o un bien material, es una relacin de produccin. El capitalismo se analiza como un rgimen social histricamente determinado y caracterizado por el antagonismo entre el capital y el trabajo.

Al dividir las sumas totales (capital fijo y capital circulante) por el ingreso de un ao, se obtiene el coeficiente del capital: cuanto ms elevado sea, menos importante resulta la tasa de beneficio. As se puede calcular la relacin entre el conjunto de los medios materiales de produccin y el volumen de mano de obra empleada: as se mide la intensidad del capital. Vase tambin: Beneficio; Inversin; Renta.

Capital .- Definiciones de CAPITAL (Parte 1 de 2) http://capital.troyaestrategias.com/capital_definicion.html

El trmino capital viene del latn CAPUT, que significa cabeza, y se refiere en derecho y finanzas a una cantidad de dinero que se fa o se presta o se impone, de la cual se distinguen los rditos, utilidades o intereses cobrados por el prstamo. En lo que respecta a la definicin de capital en economa, es uno de los factores de la produccin, junto con el trabajo y la tierra.

Tambin se refiere a las existencias de bienes o patrimonio acumulado que estn disponibles o se usan para hacer o producir ms patrimonio. En trminos ms corrientes el capital es un monto o cantidad entregado por un prestamista sin incluir utilidades o intereses ni cargos adicionales. Se puede decir adems que son todos aquellos recursos o medios, que pueden provenir del ahorro o del prstamo, y que se destinan a la compra o adquisicin de activos financieros o reales. Capital en trminos cotidianos es el monto de dinero en efectivo disponible o libre para una inversin o negocio determinado.

El Capital financiero se refiere a: fondos disponibles para la compra de capital real, o activos financieros, tales como bonos o acciones. Bajo el punto de vista burstil, un capital es un caudal de dinero colocado, o destinado o asignado a serlo, en valores.

Capital es un trmino genrico que designa un conjunto o grupo de bienes y una cantidad de dinero de los que se puede obtener, en el futuro o con posterioridad, una serie de ingresos o beneficios. En general, los bienes de consumo o gasto y el dinero empleado en satisfacer las necesidades actuales no se incluyen o se incorporan en la definicin econmica de la teora del capital. Capital tambin significa cantidad, caudal, haber o patrimonio o bienes.

En el mbito hipotecario, se entiende como el valor o importe nominal o representativo del prstamo hipotecario. Es decir, el total de la deuda o adeudo pendiente, excluidos los intereses o rditos.

Otra forma de definirlo seria decir que se trata de bienes que son utilizados o empleados para elaborar otros bienes o riqueza, en otras palabras son recursos materiales o dinero que puede generar un beneficio o renta. En el contexto de un prstamo es la cantidad o monto que una entidad financiera est prestndole. Capital tambin puede ser el patrimonio, fortuna o propiedades posedos, susceptible de producir una renta. Es la suma de dinero considerada como instrumento de produccin y, ms propiamente, potencia o poder econmico en dinero, crdito, influencia moral, etc., capaz de proporcionar los elementos necesarios para la creacin o establecimiento y marcha en la industria, empresa o negocio cualquiera. Tambin es la cantidad a la que asciende o sube un prstamo.

El Capital tambin es un factor de produccin constituido por inmuebles, maquinaria o instalaciones de cualquier gnero, que, en colaboracin o asistencia con otros factores o circunstancias, principalmente el trabajo, se destina o designa a la produccin de bienes.

Podemos decir tambin que es la cantidad de recursos, bienes y valores disponibles o libres para satisfacer una necesidad o llevar a cabo una actividad determinada. Estos bienes, valores o recursos pueden generar una ganancia o beneficio particular denominada renta o rdito.

Otra forma verlo se refiere a la cantidad de equipo e infraestructura utilizados o empleados en la produccin de bienes y servicios, o bien el grupo o conjunto de activos financieros utilizados para generar ingresos. Es la suma de todos los recursos, bienes y valores movilizados para la formacin y desarrollo de una empresa o negocio.

Por ejemplo cuando se habla de capital real se refiere a: edificios, equipos y otros materiales utilizados en el proceso de produccin y que han sido producidos a su vez en el pasado.

En un sentido amplio es el conjunto de recursos monetarios (o que se pueden convertir en dinero) de una persona. En el contexto de una empresa, son las participaciones o aportaciones realizadas por sus socios para su creacin. Cuando se trata de una sociedad annima, el capital social se divide en acciones y estas pueden ser negociadas u operadas en Bolsa.

Tambin se denomina capital (por oposicin a los intereses) al principal de una renta o deuda. En el sentido econmico simple es un instrumento o bien material destinado a la produccin o generacin de nuevas riquezas o fortuna.

Es el resultado de la accin del hombre sobre la naturaleza. Una pala, una mesa, un camin, un ladrillo son capital por que son instrumentos de produccin. No debe confundirse con los bienes que se producen para el consumo o gasto directo del individuo, que constituyen o forman capital.

En poltica se denomina capital, a un pueblo, aldea, villa o ciudad en donde se encuentran la mayora de los elementos culturales, formativos, pedaggicos, polticos y en ocasiones econmicos de un pas o estado.