BAB 14 AUDITING THE REVENUE CYCLE AUDIT SIKLUS PENDAPATAN Fall 2007 Fall 2007

Nature of the Revenue Cycle Sifat Siklus Pendapatan Inherent Risk Factors Faktor Risiko yang melekat Audit objectives Audit tujuan Control Activities Pengendalian Kegiatan Standard Substantive Tests Tes Substantif Standar

For a merchandising company, the classes of transactions in the revenue cycle include: Untuk perusahaan dagang, kelas transaksi dalam siklus pendapatan meliputi: 1. 1. credit sales (sales made on accounts), penjualan kredit (penjualan yang dilakukan pada rekening), 2. 2. cash receipts (collections on accounts and cash sales), and penerimaan kas (koleksi pada account dan penjualan tunai), dan 3. 3. sales adjustments (discounts, sales returns and allowances, and uncollectable accounts [provisions and writeoffs]). penyesuaian penjualan (diskon, retur dan potongan penjualan, dan rekening ditagih [ketentuan dan writeoffs]). Nature of the Revenue Cycle Sifat Siklus Pendapatan Auditing the Revenue Cycle Audit Siklus Pendapatan Consider: How Can Revenue be Manipulated? Pertimbangkan: Bagaimana bisa dimanipulasi Pendapatan?

Pressures to overstate revenues to achieve announced revenue or profitability targets . Tekanan untuk melebih-lebihkan pendapatan untuk mencapai target pendapatan atau mengumumkan profitabilitas. Pressures to overstate cash and gross receivables or understate the allowance for doubtful accounts for debt covenant working capital requirements. Tekanan untuk melebih-lebihkan kas dan piutang kotor atau mengecilkan penyisihan piutang ragu-ragu karena perjanjian utang modal kerja. Revenue recognition: ambiguous stds, estimates, complexity of the calculations, rights of return. Pengakuan pendapatan: STDs ambigu, perkiraan, kompleksitas perhitungan, hak kembali.

Receivables are factored with recourse: correct classification as a sale vs. a borrowing. Piutang adalah faktor dengan recourse: klasifikasi yang benar sebagai penjualan vs meminjam. Cash receipts susceptible to misappropriation. Kas rentan terhadap penyalahgunaan penerimaan. Sales adjustments can conceal theft. Penjualan penyesuaian dapat menyembunyikan pencurian. Classification of AR as current vs. non-current Klasifikasi AR sebagai arus-arus vs non

Inherent Risk Assessment and Fraud Considerations Risiko yang melekat Penilaian dan Pertimbangan Penipuan Understand the Client's Business and Industry Memahami Bisnis Klien dan Industri

Develop an expectation of total revenues Mengembangkan harapan total pendapatan Develop an expectation of gross margin Mengembangkan harapan gross margin Develop an expectation of net receivables Mengembangkan harapan piutang bersih Understanding industry accounting practices. Memahami praktek industri akuntansi.

Inherent Risk Assessment Inherent Penilaian Resiko Consideration of IC: Obtaining an Understanding and Assessing CR Pertimbangan dari IC: Mendapatkan Memahami dan Menilai CR

Control Environment Kontrol Lingkungan Risk Assessment Penilaian Resiko Information and Communication Informasi dan Komunikasi o Initiate transactions Memulai transaksi o Deliver (receive) goods or services Menyampaikan (menerima) barang atau jasa o Record Transactions Rekam Transaksi o Consideration Pertimbangan Control Activities Pengendalian Kegiatan Monitoring Pemantauan Credit Sales Info & Commun. Penjualan Kredit - Info & Commun.

Common Documents and Records Dokumen dan Catatan Umum

Customer Order Pelanggan Orde Sales Order Order Penjualan Shipping Documents (Bill of Lading and Packing Slip) Pengiriman Dokumen (Bill of Lading dan Packing slip) Sales Invoice Faktur Penjualan Authorized Price List Daftar Harga Resmi Sales Journal Jurnal Penjualan Customer Master File Pelanggan Master File Accounts Receivable Master File Piutang Master File Customer Monthly Statement Pelanggan Bulanan Pernyataan

System Flowchart Initiate Credit Sales Sistem Flowchart - Memulai Penjualan Kredit System Flowchart Delivery of Credit Sales Sistem Flowchart Pengiriman Penjualan Kredit System Flowchart Recording Credit Sales Sistem Flowchart - Rekaman Penjualan Kredit Cash Receipts Info & Commun. Penerimaan Kas - Info & Commun. Common Documents and Records Dokumen dan Catatan Umum

Remittance advice Remitansi saran Prelist Prelist Cash count sheets Kas menghitung lembar Daily cash summary Harian kas ringkasan Validated deposit slip Divalidasi slip penyetoran Cash receipts journal Jurnal penerimaan kas Control Activities Sales Adjustment Transactions Pengendalian Kegiatan - Transaksi Penyesuaian Penjualan

Sales adjustment transactions involve the following: Transaksi penjualan penyesuaian melibatkan berikut:

Granting cash discounts Pemberian diskon tunai Granting sales returns and allowances ( credit memo ) Pemberian retur dan potongan penjualan (memo kredit) Determining uncollectable accounts ( write-off authorization memo ) Menentukan akun yang tidak dapat ditagih (write-off memo otorisasi)

Substantive Tests of Pengujian Substantif Revenues and Receivable Pendapatan dan Piutang Important Concept: The sales that are most likely to represent potential misstatements are the uncollected sales. Konsep Penting: penjualan yang paling mungkin untuk mewakili salah saji potensial penjualan tertagih. To design substantive tests for these accounts, the auditor must first determine the acceptable level of tests of details risk for each significant related objective. Untuk desain pengujian substantif untuk account tersebut, auditor harus terlebih dahulu menentukan tingkat yang dapat diterima tes risiko rincian untuk setiap tujuan yang berhubungan signifikan. Standard Substantive Tests for Revenues & Receivables Standar Pengujian Substantif Piutang Pendapatan &
o o o

Initial procedures Awal prosedur Analytical procedures Prosedur analitis Tests of transactions Tes transaksi Test details of sales transactions Uji rincian transaksi penjualan Cut-off testing Cut-off pengujian Sales Penjualan Cash Receipts Penerimaan Kas Credit Memos Kredit Memo Tests of balances Pengujian saldo Confirmations Konfirmasi Estimates Perkiraan Presentation and disclosure Penyajian dan pengungkapan Substantive Tests of Pengujian Substantif Accounts Receivable Piutang Figure 14-9 Gambar 14-9

Analytical Procedures Commonly Used to Audit the Revenue Cycle Prosedur Analitis Umumnya Digunakan untuk Audit Siklus Pendapatan Figure 14-4 Gambar 14-4 Substantive Tests Revenue and Receivables Cycle: Cut-off Tests Pengujian Substantif Piutang Siklus Pendapatan dan: Cut-off Tes Objective: Ensuring recording of transactions in the correct period Tujuan: Memastikan pencatatan transaksi pada periode yang benar Types: Jenis:

Sales Penjualan Credit memos Kredit memo Cash receipts Penerimaan kas Substantive Tests of AR: Confirmations Pengujian Substantif AR: Konfirmasi

Confirm Receivables Konfirmasi Piutang Confirmation of accounts receivable involves direct written communication between individual customers and the auditor. Konfirmasi piutang melibatkan komunikasi tertulis langsung antara nasabah individu dan auditor. This substantive test is used extensively by the auditor. Pengujian substantif ini digunakan secara luas oleh auditor. Confirmation of receivables is a generally accepted auditing procedure which should be performed unless: Konfirmasi piutang adalah prosedur auditing yang harus dilakukan kecuali:
o o o

AR is immaterial to the financial statements. AR material terhadap laporan keuangan. The use of confirmations ineffective . Penggunaan konfirmasi tidak efektif. Inherent risk and control risk are low enough and analytical procedures expected to be effective enough to get audit risk to an acceptably low level. Risiko bawaan dan risiko pengendalian yang cukup dan prosedur analitis yang rendah diharapkan akan cukup efektif untuk mendapatkan risiko audit ke tingkat yang diterima rendah.

Substantive Tests of AR: Confirmations Pengujian Substantif AR: Konfirmasi Forms of Confirmation Bentuk Konfirmasi There are 2 forms of confirmation request: Ada 2 bentuk permintaan konfirmasi:

the positive confirmation , which requires the debtor to respond whether or not the balance shown is correct, konfirmasi positif, yang mengharuskan debitur untuk menanggapi apakah atau tidak keseimbangan yang ditampilkan adalah benar, the negative confirmation , which requires the debtor to respond only when the balance shown is incorrect. konfirmasi negatif, yang

mengharuskan debitur untuk merespon hanya ketika saldo yang ditampilkan tidak benar.