Peran PT SMI sebagai ETM Country Platform dalam

Mendukung Transisi Energi di Indonesia

“Peran Taksonomi untuk Keuangan Berlanjutan Indonesia (TKBI) dalam Mendorong Transisi Energi
Menuju Net Zero Emission Indonesia”

Pradana Murti
Direktur Manajemen Risiko
PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero)

Jakarta
28 Maret 2024
PT SMI Sebagai Salah Satu Special Mission Vehicle Pemerintah yang Bertugas
Menjadi Katalis Percepatan Pembangunan Nasional

PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) (“PT SMI”) berdiri pada tahun 2009 sebagai Badan Usaha Milik Negara (“BUMN”) di bawah Kementerian
Keuangan. Kegiatan usaha PT SMI berpegang pada Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (“POJK”) No. 46/POJK.05/2020 tentang Perusahaan Pembiayaan
Infrastruktur

Struktur PT SMI
Visi
“Menjadi Agen Pembangunan Berkelanjutan Untuk Meningkatkan Kesejahteraan Bangsa”

Misi
Pemerintah Indonesia
1. Menjadi Katalis Kuat Dalam Meningkatkan Kesejahteraan Bangsa
Pemegang Saham
Kementerian Keuangan Republik 2. Menjadi Mitra Terpecaya Dalam Mewujudkan Aspirasi Pembangunan Bangsa Yang Inklusi Dan Berkelanjutan
Indonesia
3. Menjadi Driver Unggulan Dalam Mengakselerasi Pembangunan Infrastruktur
100%

PT SMI mengemban tugas mendukung agenda Pemerintah dalam percepatan pembangungan melalui kerjasama
dengan badan usaha maupun lembaga keuangan multilateral, termasuk di dalamnya proyek Kerjasama Pemerintah
dengan Badan Usaha (“KPBU”).
30% PT SMI mendapatkan mandat oleh Pemerintah Republik Indonesia melalui Peraturan Pemerintah (“PP”) No. 66/2007 jo
PP No. 75/2008 jo. PP No.53/2020 sebagai Perusahaan Perseroan (Persero) di Bidang Pembiayaan Infrastruktur.

PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) | 2

Business Model PT SMI
Pilar Bisnis PT SMI
Pilar #1 Pilar #2 Pilar #3
Sumber Pendanaan JASA KONSULTASI Sektor Infrastruktur
PEMBIAYAAN KOMERSIAL PEMBIAYAAN PUBLIK
PENGEMBANGAN PROYEK Transportasi Jalan Pengairan Telekomunikasi
Konvensional Financial Advisory
• Senior loan Pinjaman Reguler Investment Advisory
• Junior Loan
Penyertaan Modal Negara (PMN) Pemerintah Daerah Financing Arranger Minyak & Gas Efisiensi
• Mezzanine Ketenaga-
Pengembangan Proyek KPBU Bumi Energi
• Cash Deficiency Support listrikan
Pasar Modal • Dana Talangan Pengelolaan Dana
SDA &
Pengembangan Infrastruktur Rolling Stock Air
(Obligasi, Surat Utang, Sekuritisasi, • Penyertaan Modal Pinjaman Program Sektor Panas Bumi
Irigasi
Kereta Api Limbah
Green Bond) • Jasa Arranger & Pengembangan Proyek Energi Air
Underwriter Sistem Pengelolaan
Terbarukan & Efisiensi Energi Minum
Persampahan
Pinjaman dan Hibah
• Credit Enhancement Penyelenggaraan Penyiapan
• Standby Financing
Pinjaman kepada
Proyek Pembiayaan Pemda Sarana & Sarana &
• Take Out Financing Institusi Daerah Prasarana
(BUMD, BLU Pusat / BLUD, dll) Dukungan Teknis, Capacity Prasarana
Penjualan Aset dan Penerimaan Energi
Building, dan Pendampingan Olahraga Kesenian
Lain berdasarkan RUPS Terbarukan
Pembiayaan Syariah Perumahan &Konservasi
Penyedia solusi keuangan syariah untuk Pembangunan di Indonesia Energi
Syariah Rakyat
Pembiayaan Berkelanjutan Informatika
Katalis pembiayaan dan investasi untuk mendukung pencapaian SDG di Indonesia Infrastruktur Sosial
Pasar Modal Syariah (Sukuk, Finance & Treasury Kesehatan Fasilitas Perkotaan
Hedging Syariah) Pendidikan
Manajemen neraca keuangan yang optimal & CFO Excellence
Credit Excellence
BPJS / Asuransi Syariah Manajemen dan prinsip risiko kredit yang bijak melalui optimalisasi SDM, platform & proses Pemasyarakatan Pariwisata Kawasan
People, Organization and KPI
Organisasi yang agile dengan talent density yang tinggi dan EVP yang unggul Perluasan Mandat
Dana Haji & Syirkah
Governance, Risk, Compliance Penyediaan pembiayaan pembangunan
Tata kelola, manajemen risiko & kepatuhan yang kuat, keterlibatan stakeholders yang efektif lainnya berdasarkan penugasan pemerintah
Sovereign Wealth Fund
Next-Gen IT & Analytics
Mitra bisnis yang future proof, arsitektur IT yang scalable, dan data capabilities yang kuat • PP No.53/2020 (Penyesuaian PP Pendirian –
PP 66/2007)
• POJK No. 46/POJK.05/2020 (PPI)
EVP: Employee Value Proposition
PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) | 3
RUPTL Hijau dan Nol Emisi Karbon 2060

Proyeksi pengurangan CO2e dari

Sektor Energi melalui NZE

Kapasitas Terpasang Energi Terbarukan pada tahun

2060 sekitar 708 GW dari potensi 3.689 GW

Solar PV Angin Hidro Biomasa Nuklir

421 GW 94 GW 72 GW 60 GW 31 GW
Panas Bumi Pasang Surut
22 GW 8 GW

Sumber: PT PLN RUPTL

PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) | 4

Regulasi ETM Country Platform

Keputusan Menteri Keuangan No. 275/KMK.010/2022 :

PT SMI telah ditunjuk sebagai implementing agency ETM Country Platform dengan lingkup pekerjaan:

Berkoordinasi dengan pemangku

Melakukan kajian komprehensif terkait Merumuskan konsep untuk
kepentingan untuk
dukungan fiskal yang diperlukan untuk mengintegrasikan dukungan fiskal di
mengembangkan kerangka transisi
transisi energi di sektor ketenagalistrikan Kementerian Keuangan dan sumber fasilitas
energi di bidang ketenagalistrikan
de-risking lainnya untuk meningkatkan
keterlibatan pembiayaan non-APBN untuk
Memulai tindakan yang
Melaksanakan kegiatan lain yang mempercepat transisi energi di sektor
diperlukan untuk melaksanakan
sejalan dengan pekerjaan tersebut di ketenagalistrikan
penugasan, termasuk pengumpulan
atas
data dan informasi awal

Peraturan Menteri Keuangan (PMK) No. 103/2023:

PMK ini mengatur dukungan fiskal melalui kerangka kerja pendanaan untuk mengakselerasi transisi energi dalam sektor ketenagalistrikan

Keputusan Menteri Keuangan (KMK) No. 470/2023:

Pembentukan Komite Pengarah untuk manajemen ETM Country Platform

PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) | 5

Fasilitas ETM Country Platform Berdasarkan PMK103/2023

PMK 103/2023 telah diterbitkan yang mengatur dukungan fiskal dalam bentuk kerangka kerja pendanaan yang bernama Energy Transition
Platform (ETM) Country Platform

Platform Manager dapat menyediakan fasilitas platform Transisi Energi dalam bentuk:

Implementasi investasi pemerintah sebagaimana diatur dalam undang-

Dukungan
undang dan peraturan dalam ranah investasi pemerinta
Pemerintah
tersedia dalam
bentuk: Jaminan Pemerintah (guarantees) sebagaimana diatur dalam regulasi
Fasilitas Pinjaman atau bentuk penjaminan pemerintah pusat untuk pembiayaan infrastruktur melalui
pembiayaan lainnya pinjaman langsung dari institusi keuangan internasional hingga BUMN

Dukungan lainnya yang diatur pada peraturan fiskal

Dukungan pemerintah/guarantees
Fasilitas melalui skema KPBU tersedia dalam bentuk: Dukungan Pemerintah dan/atau Jaminan Pemerintah Sesuai dengan
atau Public peraturan Kerjasama Pemerintah dengan Badan Usaha dalam
Private Partnership penyediaan infrastruktur

• Pengembalian bagi Pemerintah atas dana dukungan → maksimal dari SUN dengan jangka waktu yang setara dengan periode investasi atau tahun
terdekat yang relevan.

• Penetapan atau pengaturan pengembalian dilakukan sesuai dengan peraturan perundang-undangan di bidang investasi pemerintah.

PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) | 6

Modalitas Pembiayaan untuk Mendukung Transisi Energi

Alur Pembiayaan Sumber Pembiayaan Intermediaries Penerima Pembiayaan Target Pembiayaan

PLN and/or CFPP Early

Direct PLN SPV Retirement

RE Power
Development

IPP(s) Grid / Transmission

IPG

Energy Efficiency
Indirect
PP Captive Owner
Carbon Removal

Sumber: JETP, PT SMI

Financing Flow PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) | 7
Kebutuhan Pendanaan untuk Transisi Energi dan Portfolio Energi Terbarukan PT SMI

Pendanaan yang diberikan JETP masih belum cukup untuk memenuhi

target transisi energi. Total kebutuhan modal yang dibutuhkan berkisar
USD 50-130 miliar, sedangkan potensi pendanaan dari JETP hanya Portfolio Energi Terbarukan PT SMI
sebesar USD 20 miliar. Akibatnya, terdapat gap pendanaan yang
berkisar antara USD 30-110 miliar.

Minihydro PP – 23 Proyek Biomass PP – 5 Proyek

Solar PP – 3 Proyek Wind PP – 1 Proyek

Geothermal PP – 2 Proyek Hydro PP – 2 Proyek

Total Kapasitas = 1.3 GW

Potensi Pendanaan JETP:
1.IPG : USD 10 miliar
2.GFANZ : USD 10 miliar
Estimated Avoided GHG emission: 6.5 Million TCO2 eq per year

Sumber: PT PLN – JETP Workshop

PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) | 8
Taksonomi Transisi
10 November 2021
ASEAN Taxonomy for Sustainable Finance version 1
diterbitkan oleh ASEAN Taxonomy Board (ATB)
• Kerangka multi-tier taxonomy dengan dua
elemen utama:
1. Foundation Framework (prinsip umum
yang digunakan untuk menilai aspek
berkelanjutan dari suatu aktivitas
ekonomi)
2. Plus Standard yang berisi Technical
Screening Criteria (TSC).
• Taksonomi ini ditujukan untuk fasilitasi transisi
dengan mempertimbangkan keragaman dalam
pembangunan ekonomi, sektor keuangan, dan
infrastruktur di berbagai ASEAN Member States
(AMS).
Indonesia Green Taxonomy
• Hijau dampak positive terhadap • Ruang lingkup di Indonesia
lingkungan • Prinsip Double Materiality
• Kuning tidak berbahaya secara • Bersifat sukarela
signifikan terhadap lingkungan
• Merah berbahaya bagi lingkungan
Januari 2022
Indonesia Green Taxonomy dikembangkan oleh
Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
• Bersifat sebagai panduan untuk lembaga
keuangan negara dalam membiayai proyek-
proyek berkelanjutan.
• Dirancang khusus untuk konteks ekonomi, sosial,
dan lingkungan Indonesia
• IGT mencakup kriteria, definisi, dan klasifikasi
sektor-sektor hijau, yaitu:
‒ Pertanian, kehutanan, dan perikanan
berkelanjutan
‒ Industri hijau dan energi bersih
‒ Transportasi berkelanjutan
‒ Bangunan hijau dan lingkungan permukiman
berkelanjutan
‒ Pemanfaatan air dan pengelolaan air limbah
yang efisien
‒ Pemanfaatan sumber daya alam dan
pengelolaan limbah yang berkelanjutan
‒ Aktivitas ekowisata dan pariwisata
berkelanjutan
• Green mendukung mitigasi perubahan iklim
• Amber Tier 2 perlu penilaian lebih lanjut
• Amber Tier 3 tidak berkontribusi terhadap
mitigasi perubahan iklim
27 Maret 2023
ASEAN Taxonomy for Sustainable Finance version 2
diterbitkan oleh ASEAN Taxonomy Board (ATB)
• Penyelesaian Foundation Framework, memuat
metodologi rinci yang terdiri dari decision trees
dan guiding questions untuk environmental
objectives (EO) dan essential criteria (EC) untuk
menilai aktivitas ekonomi.
• Plus Standard dengan pengembangan TSC sektor
energi. Plus Standard mengklasifikasikan Green,
Amber Tier 2 dan Amber Tier 3.
• Green tier diselaraskan dengan taksonomi
internasional mengacu pada target Perjanjian
Paris 1,5 0C. Amber Tier 2 dan Amber Tier 3
untuk mendorong transisi aktivitas ekonomi.
• ATSF v2 menggabungkan "Social Aspects" sebagai
Essential Criteria ke-3 di samping “Do No
Significant Harm” (DNSH) dan “Remedial
Measures to Transition” (RMT)
ASEAN Taxonomy
• Ruang lingkup di ASEAN
• Prinsip Do No Significant Harm
• Dasar pengembangan
kebijakan dan regulasi
investasi hijau di ASEAN
PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) | 9
Peran PT SMI: Produk Blended Finance untuk Transisi Energi di Indonesia

Tipe Fasilitas Struktur Blended Finance Deskripsi Target Proyek

Pinjaman Hibah untuk mendukung persiapan proyek untuk proyek ET layak Proyek tahap awal (berpotensi
Pendanaan yang siap scale up, dan ditargetkan secara eksplisit untuk dapat ditingkatkan)
Hibah
Development Equity memobilisasi keuangan publik/swasta
(Risiko Tahap
Awal) Pinjaman Hibah untuk mendukung due diligence pada fokus transaksi
Technical Proyek yang layak siap dibiayai
Assistance
pada aspek penilaian hukum, keuangan, lingkungan atau teknis
Equity
dari proyek ET.

Pinjaman Senior atau

Investasi Ekuitas Modal konsesi untuk mengurangi risiko kredit dan memastikan
jumlah modal yang terekspos terlebih dahulu jika terjadi kerugian Proyek-proyek yang Layak
Pinjaman Concessional finansial atas sekuritas, termasuk ekuitas atau utang secara Marginal
(First Loss)

Pinjaman Senior atau

De-risking Investasi Ekuitas
(Pembiayaan dan Hibah yang berasal untuk mengurangi risiko eksplorasi tahap Proyek-proyek yang Layak
Risiko Kredit) awal yang diambil oleh pengembang panas bumi dengan secara Marginal
Reimbursable Grant ketidakpastian penemuan sumber daya.

Pinjaman Hibah yang bertujuan untuk mengurangi risiko belanja modal

dengan memberikan dukungan hibah untuk mengurangi belanja Proyek-proyek yang Layak
Hibah
Investasi Ekuitas modal. secara Marginal

Senior Loan
Pinjaman yang berasal dari co-finance dengan bank komersial Proyek yang layak
Pembiayaan dalam rangka katalis pembiayaan komersial
Co - financing
PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) | 10
Overview Transaksi untuk Pensiun Dini PLTU

New Overview Transaksi

Consortium

1. Pensiun dini CFPP akan disetujui secara kontrak melalui:

i. Amandemen PPA, untuk mengurangi tenor PPA
ii. Perjanjian Kerja Sama (Pemberi Pinjaman Baru, PLN,
Kementerian ESDM)
iii. Perjanjian tripartit (Proyek, Sponsor, Pemberi Pinjaman Baru)
2. Pemberi pinjaman baru memberikan concessional loan kepada
Existing lenders Perusahaan proyek
New Lender Project and
shareholders 3. Konsorsium untuk melakukan transaksi pembelian saham
4. Hasil pinjaman pemberi pinjaman baru akan digunakan untuk:
i. Pembayaran di muka pemberi pinjaman yang ada
ii. Pembayaran dividen khusus kepada pemegang saham
5. Proyek terus mengoperasikan PLTU dan pemegang saham
menerima sisa arus kas hingga akhir masa kerja PPA yang
dipersingkat

PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) | 11

Kapabilitas PT SMI untuk Mendukung Proyek Transisi Energi
Case Study: Blended Finance Financing dan De-risking Proyek PLTMH

Struktur Pembiayaan Profil Proyek

15% Proyek PLTMh

Hibah
IDR 3.702.000.000
(USD 247.111)
Investasi Jenis Fasilitas Pinjaman dan Hibah Investasi

Nilai Proyek IDR 24.680.000.000 (USD 1,645,866)

Komitmen PT
IDR 16.150.000.000 (USD 1,077,016)
Pinjaman 65% SMI
dan Hibah
IDR 16.150.000.000 IDR 3.702.000.000 (USD 247.111)
Hibah (USD 1,077,016) Investasi
Investasi
PLTM yang menghasilkan listrik dengan kapasitas 2 x 0.64
Output
MW

Tenor 10 tahun (termasuk AP dan GP untuk 9 bulan)

20%

Ekuitas IDR 4.936.000.000 # SDG

(USD 332.397)

PROYEK
 Kolaborasi antara PT SMI dan AFD:
Bantuan Teknis Rencana Pengelolaan Keanekaragaman Hayati dalam Struktur Blended Finance

Struktur Pembiayaan Profil Proyek

Total Nilai Proyek: USD 13.2 juta

Nama Proyek Pembangkit Listrik Tenaga Mini Hydro
Biodiversity Dukungan
Biodiversity
Management Technical Tipe Fasilitas Senior Term Loan Facility
Identification
Plan Assistance
Study (under discussion)
Nilai Proyek USD 13.2 juta

Komitment USD 9.7 juta

Output PLTMh dengan kapasitas 2 x 3.5 MW

Pembiayaan
PT SMI & Pinjaman
AFD USD 9.7 million Tenor 10 tahun dan 9 bulan
(70%)
# of SDG

USD 3.6 million

Equity (30%)
from project sponsor

Proyek RE

PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) | 13

*) Asumsi setara USD USD 1 = Rp 14.883 (Juni 2022)
Thank you,
PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero)
Sahid Sudirman Center, 48th Floor
Jl. Jenderal Sudirman No. 86
Jakarta 10220, Indonesia
Phone : (62-21) 8082 5288 (hunting)
Fax : (62-21) 8082 5258
Email : corporatesecretary@ptsmi.co.id

ptsmi.co.id @ptsmi
infralib.ptsmi.co.id ptsmi_id
PT Sarana Multi Infrastruktur
(Persero)

PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) | 14