ESTADOS FINANCIEROS BASICOS

BALANCE GENERAL El balance general es un documento que muestra la situacin financiera de una empresa a una fecha fija pasada, presente o futura. Caractersticas a) Es un Estado Financiero. b) Muestra el Activo, Pasivo y Capital. c) La informacin que proporciona es a una fecha fija. Cuenta

Reporte

Mixta

Comercializadora y Servicios del Norte, S.A. de C.V. Balance General al 31 de Diciembre de 2010 ACTI VO Circul ante Caja y Bancos Inventari os Clientes Deudore s Diversos Pagos Anticipad os PASIV O Circul ante Proveedo 999,000.0 res $0 Acreedor es 111,000.0 Diversos 0 Impuesto s por 123,456.0 1,233,456 pagar 0 $.00

2,345,000 $ .00 1,230,000 .00 567,890.0 0 89,000.00 7,000.00 4,238,890 $ .00

Fijo 678,000.0 Edificio $0 menos 111,000.0 Dep. Acum. 0 567,000.0 De Edificio 0 Mobiliari 987,000.0 oy 0 Equipo menos 222,000.0 Dep. 0 Mob. Y 765,000.0 Eq. 0 Mobiliario y 567,000.0 Equipo de 0 234,000.0 Oficina 0 menos 333,000.0 Dep. Mob. 0 Y Eq. 1,566,000 Oficina $ .00

Fijo Documen tos por Pagar LP $33,333.00 Hipoteca s por Pagar 66,666.00 $99,999.00

Total Pasivo

1,333,455 $.00

CAPIT AL Capital 2,345,678 Social $.00 Utilidad de Ejercicios 348,876.0 Anteriores 0

Utilidad del Ejercicio Diferi do Gastos de Instalaci n Total Activo

2,331,881 5,026,435 .00 $.00

555,000.0 $0 Total 6,359,890 Pasivo + .00 Capital 6,359,890 .00 0.00

REPRESENTAN TE LEGAL

CONTADO R PUBLICO

Estado Financiero que muestra la utilidad o perdida neta, as como el camino para obtenerla en un ejercicio determinado. Reporte

ESTADO DE RESULTADOS

Cuenta

Mixta

Comercializadora y Servicios del Norte, S.A.de C.V. Estado de Resultados al 31 de Diciembre de 2010 Ventas Netas Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos de Venta Gastos de Administracin Utilidad de Operacin Gastos Financieros Utilidad antes de Impuestos ISR y PTU Utilidad Neta 5,432,100.00 1,234,567.00 4,197,533.00 444,555.00 777,888.00 2,975,090.00 99,999.00 2,875,091.00 543,210.00 2,331,881.00 100% 23% 77% 8% 14% 55% 2% 53% 10% 43%

ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE RECURSOS

 ESTADO FINANCIERO QUE NOS MUESTRA LOS ORIGENES DE LOS RECURSOS Y LA APLICACIN DE LOS MISMOS, DE UNA EMPRESA EN UN PERIODO DETERMINADO. ESTADO FINANCIERO QUE NOS MUESTRA LAS VARIACIONES EN EL CAPITAL DE TRABAJO ASI COMO SUS CONSECUENCIAS EN UNA EMPRESA EN UN PERIODO DETERMINADO. 6 REGLAS PARA LA APLICACIN DE RECURSOS A TODO AUMENTO DEL CAPITAL AUMENTO EN EL PASIVO NO CIRCULANTE A TODO AUMENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO AUMENTO EN EL CAPITAL CONTABLE A TODO AUMENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO DISMINUCION EN EL ACTIVO NO CIRCULANTE. A TODA DISMINUCION DEL CAPITAL DE TRABAJO DISMINUCION EN EL PASIVO NO CIRCULANTE. A TODA DISMINUCION DEL CAPITAL DE TRABAJO DISMINUCION EN EL CAPITAL CONTABLE. A TODA DISMINUCION DEL CAPITAL DE TRABAJO AUMENTO EN EL ACTIVO NO CIRCULANTE.

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA Y ESTADO DE CAMBIOS EN EL CAPITAL CONTABLE ESTADO DE CAMBIOS EN EL CAPITAL CONTABLE EFF DINAMICO QUE NOS MUESTRA EL MOVIMIENTO DEUDOR Y ACREEDROR DE LAS CUENTAS DEL CAPITAL CONTABLE DE UNA EMPRESA DETERMINADA.

NOMBRE ACTIVO CIRCULANTE CAJA BANCOS

SALDOS FINALES Resultad SALDOS FINALES 2010 2009 o ACREEDO DEUDOR ACREEDOR DEUDOR R $ 68,860.00 $ 670,300.00 $ 98,560.00 $ 750,300.00 $ 3,525,500.0 0 $ 1,450,000.0 0 $ 5,890,500.0 0 $ 135,000.00 $ 14,500,000. 00 $ 17,300,000. 00 $ 5,165,000.00 $ 24,730,000. 00 $ 13,993,000.0 0 $ 250,000.00 $ 150,360.00 $ 180,000.00 $ $ 250,000.00 -$ 29,700.00 -$ 80,000.00 $ 119,900.00 -$ 518,100.00 $ 199,850.00 -$ 30,000.00

$ CLIENTES 3,645,400.00 IVA ACREDITABL $ E 931,900.00 $ ALMACEN 6,090,350.00 PAGOS ANTICIPADO $ S 105,000.00 ACTIVO FIJO TERRENOS EDIFICIOS DEP. ACUM. DE EDIFICIO $ MAQUINARIA 24,730,000.0 Y EQUIPO 0 DEP. ACUM. MAQ. Y EQ. MOBILIARIO Y EQ. DE OFICINA DEP. ACUM. DE MOB. Y EQ. DE OFNA EQUIPO DE COMPUTO DEP. ACUM. $ 14,500,000.0 0 $ 17,300,000.0 0

$ $ $ 4,300,000.0 $ 0 865,000.00 $ $ $ 11,520,000. 2,473,000. 00 00 $ -

$ $ 125,360.00 25,000.00 $ $ 180,000.00 $ $

DE EQUIPO COMPUTO EQUIPO DE REPARTO DEP. ACUM. DE EQ. DE REPARTO $ 19,000,000.0 0

97,300.00 $ 14,500,000. 00 $ 5,237,275.00

52,300.00

45,000.00 $ 4,500,000. 00

$ 5,075,000.0 $ 0 162,275.00

ACTIVO DIFERIDO GASTOS DE ORGANIZACI $ N 65,000.00 AMORT. ACUM. DE GTS. DE ORGAN. PASIVO CIRCULANTE PROVEEDOR ES ACREEDORES DIVERSOS DOC. POR PAGAR A C.P. PASIVO FIJO DOC. POR PAGAR A L.P CAPITAL CAPITAL SOCIAL APORT. PARA FUT. AUM. DE CAPITAL RESERVA LEGAL RESULTADO DEL EJERCICIO

$ 65,000.00 $ 45,750.00 $ 42,500.00

$ $ 3,250.00

$ 1,985,400.00 $ 8,599,825.00 $ 12,750,000.0 0 $ 11,500,000.0 0 $ 15,000,000.0 0 $ 2,500,000.00 $ 1,586,250.00 $ 6,823,450.00

$ 2,750,000.0 -$ 0 764,600.00 $ 8,350,000.0 $ 0 249,825.00 $ 13,250,000. -$ 00 500,000.00 $ -$ 14,500,000. 3,000,000. 00 00 $ $ 10,000,000. 5,000,000. 00 00 $ -$ 4,500,000.0 2,000,000. 0 00 $ 1,500,000.0 $ 0 86,250.00 $ $ 5,684,700.0 1,138,750. 0 00

ANTERIOR RESULTADO DEL EJERCICIO

$ $ 17,500,450.0 0

$ $ 16,880,000. $ 00 620,450.00 $ $ 5,908,000.0 1,192,500. 0 00 $ 2,010,750.0 -$ 0 650,250.00 $ 3,100,000.0 -$ 0 300,000.00 $ 4,136,250.0 $ 0 -

VENTAS COSTO DE $ VENTAS 7,100,500.00 GASTOS ADMON. Y $ VENTAS 1,360,500.00 GASTOS FINANCIERO $ S 2,800,000.00 DEPREC.Y AMORT. $ 4,136,250.00

SUMAS IGUALES

$ $ $ $ 102,934,06 102,934,06 98,529,86 98,529,86 0.00 0.00 0.00 0.00

CIA. LA EXTRAORDINARIA, S.A. DE C.V. ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE AO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 MONEDA NACIONAL EN MILES DE PESOS Al Disminucion principio Aumentos es Al final del del periodo periodo 2009 2010 CAPITAL SOCIAL: *AUMENTO AL CAPITAL SOCIAL $ $ 10,000,000. 5,000,000.0 00 0 $ 15,000,000.0 0

* APORTACIONES PARA $ FUTUROS AUMENTOS 4,500,000.0 DE CAPITAL 0 * PRIMAS EN EMISION DE ACCIONES SOBRE EL CAPITAL AUMENTADO TOTAL CAPITAL SOCIAL UTILIDADES RETENIDAS: * PENDIENTES DE APLICAR.(RES. $ * AL INICIAR DEL EJ 5,684,700.0 EL PERIODO ANTERIOR) 0 *DIVIDENDOS DECRETADOS * INCREMENTO A LA RESERVA LEGAL *INCREMENTO EN LA RESERVA DE REINVERSION (R. * UTILIDAD NETA DEL DEL PERIODO EJER) TOTAL UTILIDADES RETENIDAS PENDIENTES DE APLICAR APLICADAS A RESERVAS: * RESERVA LEGAL *RESERVA DE REINVERSION TOTAL DE UTILIDADES RETENIDAS APLICABLES A RESERVAS $ 1,500,000.0 $ 0 86,250.00 $ -

$ $ 2,000,000.00 2,500,000.00 $ -

$ $ $ 14,500,000. 5,000,000.0 $ 17,500,000.0 00 0 2,000,000.00 0

$ 5,684,700.00 $ $ $ -

$ 1,138,750.0 0

$ 1,138,750.00

$ $ 5,684,700.0 1,138,750.0 $ 0 0 -

$ 6,823,450.00

$ 1,586,250.00 $ -

$ 1,500,000.0 $ 0 86,250.00

$ -

$ 1,586,250.00

TOTAL CAPITAL $ $ $ SOCIAL Y UTILIDADES 21,684,700. 6,225,000.0 $ 25,909,700.0 RETENIDAS 00 0 2,000,000.00 0

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA

EFF QUE MUESTRA EN FORMA CONDENSADA LA ACTIVIDAD DE OPERACIN, FINANCIAMIENTO E INVERSION, MOSTRANDO LOS RECURSOS GENERADOS O UTILIZADOS, ASI COMO LOS CAMBIOS EN EL EFECTIVO, INVERSIONES TEMPORALES Y ESTRUCTURA FINANCIERA DE LA EMPRESA EN UN PERIODO DETERMINADO.

CIA. LA EXTRAORDINARIA, S.A.

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA AO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 MONEDA NACIONAL RECURSOS GENERADOS POR LA OPERACIN: *UTILIDAD NETA DEL AO *CARGOS A RESULTADOS QUE NO REPRESENTAN DESEMBOLSOS EN EFECTIVO * DEPRECIACION *AMORTIZACION DISMINUCION DEL CAPITAL TRABAJO (AC Y PC) $ 3,570,27 5.00 $ 3,250.00 $ 3,573,52 5.00 $ 1,516,95 0.00

-$ *INCREMENTO EN CUENTAS POR 119,900. COBRAR NETO 00 -$ INCREMENTO EN 199,850. INVENTARIOS 00 $ INCREMENTO EN OTROS ACIVOS 548,100. CICULANTES 00 -$ *DISMINUCION EN CUENTAS POR PAGAR A 1,264,60 PROVEEDORES 0.00 INCREMENTO EN INTERESES POR PAGAR $ INCREMENTO EN OTRAS CUENTAS 249,825. POR PAGAR 00 TOTAL DE RECURSOS GENERADOS POR LA OPERACIN FINANCIAMIENTO S: INCREMENTO EN CAPITAL SOCIAL DISMINUCION EN $ 5,000,00 0.00 -$

-$ 786,425. 00 $ 4,304,05 0.00

APORTACIONES *DISMINUCION EN DOCUMENTOS POR PAGAR A BANCOS RESERVA LEGAL TOTAL DE RECURSOS OBTENIDOS EN ACIVIDADES DE FINANCIAMIENTO INVERSIONES: *INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO: MAQUINARIA Y EQUIPO MUEBLES Y ENSERES

2,000,00 0.00 -$ 3,000,00 0.00 $ 86,250.0 0 $ 86,250.0 0

$ EQ. DE 4,500,00 TRANSPORTE 0.00 CONSTRUCCIONES EN PROCESO TERRENOS VENTA EN EQUIPOS-NETO TOTAL DE RECURSOS UTILIZADOS EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO AUMENTO (DISMINUCION) DE EFECTIVO EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES AL PRINCIPIO DEL AO EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES AL FIN DEL AO $ 4,500,00 0.00 -$ 109,700. 00 $ 848,860. 00 $ 739,160. 00

METODO DE ANALISIS a) b) c) d) AUMENTOS Y DISMINUCIONES TENDENCIAS % INTEGRALES APLICACION DE METODOS DE ANALISIS EN LOS EDOS. FINANCIEROS

METODO DE ANALISIS El proceso de anlisis consiste en la aplicacin de un conjunto de tcnicas e instrumentos analticos a los estados financieros para deducir una serie de medidas y relaciones que son significativas y tiles para la toma de decisiones. EL enfoque de la tcnica de anlisis puede variar segn sea aplicado por un analista externo de la empresa (que seguramente buscara como fin la conveniencia de invertir o extender el negocio), o por un analista interno (que buscara la eficiencia de la administracin y para explicar cambios significativos en la estructura financiera y el progreso de los resultados obtenidos en comparacin con lo planeado) A).- AUMENTOS Y DISMINUCIONES Son mtodos matemticos que se aplican a informacin de la empresa sujeta de anlisis o de empresas relacionadas (clientes, competidores).

El xito en su aplicacin e interpretacin de los resultados depende de la calidad de la informacin contable. Para una comparacin adecuada, es necesario que se utilicen periodos de tiempo iguales. Es necesario planear los resultados que se desean obtener, para no malinterpretar los resultados. Mtodos horizontales o dinmicos Se aplican en la informacin de estados financieros de varios ejercicios sucesivos. Mtodo de aumentos y disminuciones Mtodo de aumentos y disminuciones Consiste en la comparacin de cifras homogneas, correspondientes a fechas distintas, lo que origina los llamados Estados comparativos: -Balance general comparativo -- Estado de prdidas y ganancias comparativo

Ejemplo:

B).- Mtodo de tendencias o nmeros ndices

Cuando se ordenan cronolgicamente las cifras de los estados financieros, se obtiene una serie de tiempo que muestra una tendencia, a partir de la cual se pueden calcular nmeros ndices Este mtodo permite eliminar la influencia de situaciones extraordinarias anormales, que puede sesgar el anlisis en los estados comparativos No obstante, debe tomarse en cuenta la influencia de factores externos, para tener un anlisis fidedigno (devaluaciones, cambios en las condiciones legales para la operacin del negocio, apertura comercial, etctera) C).- % INTEGRALES Se aplica este mtodo en aquellos casos en los cuales se desea conocer la magnitud o importancia que tienen las partes que integran un todo. Es determinar la magnitud que integran cada uno de los renglones que componen por ejemplo el activo circulante en relacin con su monto total. Para ello se equipara la cantidad total o global con el 100% y se determina en relacin con dicho 100% el porciento relativo a cada parte. Los resultados obtenidos quedan expresados en porcientos, encontrando aqu la ventaja y la desventaja del mtodo. La ventaja es por que al trabajar con nmeros relativos nos olvidamos de la magnitud absoluta de las cifras de una empresa y con ello se comprende mas fcilmente la importancia de cada concepto dentro del conjunto de valores de una empresa. El defecto es que como se esta hablando de porcientos es fcil llegar a conclusiones errneas, especialmente si se quieren establecer porcientos comparativos. Es til este mtodo para obtener conclusiones aisladamente, ejercicio por ejercicio, pero no es aconsejable si se desean establecer interpretaciones al comparar varios ejercicios. Este mtodo puede ser utilizado total o parcialmente.

D).- APLICACION DE METODOS DE ANALISIS EN LOS EDOS. FINANCIEROS

Los diferentes tipos de anlisis que se conocen no son excluyentes entre s, ninguno se puede considerar exhaustivo ni perfecto, pues

toda la informacin contable financiera esta sujeta a un estudio ms completo o adicional. Una clasificacin de los tipos de anlisis se presenta a continuacin: Mtodos Verticales. Aplicados a la informacin referente a una sola fecha o a un solo perodo de tiempo. Mtodos Horizontales. Aplicados a la informacin relacionada con dos o ms fechas diversas o dos o ms perodos de tiempo. Anlisis factorial. Aplicado a la distincin y separacin de factores que concurren en el resultado de una empresa. Por la clase de informacin que maneja. Mtodos Estticos. Cuando la informacin sobre la que se aplica el mtodo de anlisis se refiere a una fecha determinada. Mtodos Dinmicos. Cuando la informacin sobre la que se aplica el mtodo de anlisis se refiere a un perodo de tiempo dado. Mtodos Combinados. Cuando los estados financieros sobre los que se aplica, contienen tanto informacin a una sola fecha como referente a un perodo de tiempo dado. Pudiendo ser esttico- dinmico y dinmicoesttico. Por la fuente de informacin que se compara. Anlisis Interno. Cuando se efecta con fines administrativos y el analista esta en contacto directo con la empresa, teniendo acceso a todas las fuentes de informacin de la compaa. Anlisis Externo. Cuando el analista no tiene relacin directa con la empresa y en cuanto a la informacin se ver limitado a la que se juzgue pertinente obtener para realizar su estudio. Este anlisis por lo general se hace con fines de crdito o de inversiones de capital.

Por la frecuencia de su utilizacin. Mtodos Tradicionales. Son los utilizados normalmente por la mayor parte de los analistas financieros. Mtodos Horizontales.

 Son aquellos en los cuales se analiza la informacin financiera de varios aos. A diferencia de los mtodos verticales, estos mtodos requieren datos de cuando menos dos fechas o perodos. Entre ellos tenemos: . . . . . Mtodo de aumentos y disminuciones. Mtodo de tendencias. Mtodo de Control Presupuestal. Mtodos Grficos. Combinacin de mtodos.

RAZONES FINANCIERAS
LIQUIDEZ Y SOLVENCIA. . . Las razones de liquidez se utilizan para juzgar la capacidad que tiene una empresa para satisfacer sus obligaciones de corto plazo, a partir de ellas se pueden obtener muchos elementos de juicio sobre la solvencia de efectivo actual de la empresa y su capacidad para permanecer solvente en caso de situaciones adversas. En esencia, deseamos comparar las obligaciones de corto plazo los recursos de corto plazo disponibles para satisfacer dichas obligaciones. Determinacin del Capital Neto de Trabajo (CNT) CNT = AC PC 1.- Razn Circulante/ Razn de corto plazo (RC) RC = AC * PC Con cuanto cuenta la empresa para pagar las deudas que esta tenga a corto plazo. 2.- Razn Margen de Seguridad (RMS) RMS = CNT * PC Con cuanto cuenta la empresa despus de pagar sus deudas a corto plazo. 3.- Razn Prueba del Acido (RPA) RPA = AC INVENTARIOS

PC Con cuanto cuenta la empresa para pagar las deudas de manera inmediata. 4.- Razn de Liquidez Inmediata (RLI) RLI = ACTIVOS LIQUIDOS * PC Con cuanto cuenta la empresa para pagar sus deudas al contado.

Al extender el anlisis a la liquidez de largo plazo de la compaa (es decir, su capacidad para satisfacer sus obligaciones de largo plazo), podemos utilizar varias razones de deuda. La razn deuda a capital se calcula simplemente dividiendo la deuda total de la compaa, (inclusive sus pasivos circulantes) entre el capital social: Cuando los activos intangibles son significativos, a menudo se restan del valor neto para obtener el valor neto tangible de la compaa. La razn de deuda a capital varia de acuerdo con la naturaleza del negocio y la volatilidad de los flujos de efectivo. La razn por la cual se trata de un indicio general, es que los activos y flujos de efectivo de la compaa proporcionan los medios para el pago de la deuda. Adems de la razn de deuda total a capital, se puede calcular la razn, que se enfoca solo en la capitalizacin de largo plazo de la compaa: Esta medida nos indica la importancia relativa de la deuda de largo plazo en la estructura de capital. Las razones mostradas aqu se han calculado con base en las cifras del valor en libros; algunas veces resulta provechoso calcular estas razones utilizando los valores del mercado. En resumen indican las proporciones relativas de los aportes de capital por parte de acreedores y propietarios. 1.- Razn de endeudamiento RE = PASIVO TOTAL

ENDEUDAMIENTO. . .

ACTIVO TOTAL De lo que la empresa tiene invertido en el Activo, cuanto proviene de recursos de terceras personas. 2.- Razn de la estructura financiera DEL ACTIVO =AC AF DEL PASIVO =PC PF Relacin entre las deudas a largo plazo y las deudas a corto plazo. 3.- Razn de proteccin del pasivo circulante R P P C = CAPITAL CONTABLE PASIVO CIRCULANTE Relacin entre el pasivo circulante y el capital contable

4.- Razn de proteccin al pasivo total R P P T = CAPITAL CONTABLE PASIVO TOTAL Relacin entre el pasivo y el capital contable RENTABILIDAD DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA. . . Hay dos tipos de razones de rentabilidad; las que muestran la rentabilidad en relacin con las ventas y las que muestran la rentabilidad en relacin con la inversin. Juntas, estas razones indican la eficiencia de operacin de la compaa. La rentabilidad en relacin con las ventas: La primera razn que consideramos es el margen de utilidad bruta; esta razn nos indica la ganancia de la compaa en relacin con las ventas, despus de deducir los costos de producir los bienes que se han vendido. Tambin indica la eficiencia de las operaciones as como la forma en que se asignan precios a los productos. Una razn de rentabilidad mas especifica es el margen de utilidades netas; nos muestra la eficiencia relativa de la empresa despus de tomar en cuenta todos los gastos e impuestos sobre ingresos, pero no los cargos extraordinarios.

La rentabilidad en relacin con las inversiones: El segundo grupo de razones de rentabilidad relaciona las utilidades con las inversiones. Una de estas medidas es la razn de rendimiento del capital, o ROE (por sus siglas en ingles): Esta razn nos indica el poder de obtencin de utilidades de la inversin en libros de los accionistas, y se le utiliza frecuentemente para comparar a dos compaas o ms en una industria. Una razn ms general que se usa en el anlisis de la rentabilidad es el rendimiento de los activos, o ROA (por sus siglas en ingles): Esta razn es algo inapropiada, puesto que se toman las utilidades despus de haberse pagado los intereses a los acreedores. Cuando los cargos financieros son considerables, es preferible, para propsitos comparativos, calcular una tasa de rendimiento de las utilidades netas de operacin en lugar de una razn de rendimiento de los activos. Al utilizar esta razn, podemos omitir cargos financieros diferentes (intereses y dividendos de acciones preferentes). De manera que la relacin analizada, es independiente del modo en que se financia la empresa.

1.- Razn Utilidad Neta a Ventas Netas RUNVN=UN VN Relacin entre las ventas y la Utilidad Neta 2.- Razn Utilidad Neta a Activo Total RUNAT=UN AT 3.- Razn Utilidad Neta a Capital Contable R U N C C =U N * C C