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1. Introduo anlise financeira

Funo, gesto e anlise financeira

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Definio de empresa
Sistema organizado, composto por meios humanos, tcnicos e financeiros com vista financeiros, produo (de forma rentvel) de bens/servios e satisfao das necessidades de determinado mercado (ou mercados) e todos os que nela participam com capital, trabalho e gesto.

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1.1. Funes da empresa

Funo administrativa (direco); Funo produo; Funo aprovisionamento; Funo comercial; Funo pessoal; Funo financeira.

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Funo administrativa (direco)

Actividades ligadas gesto global da empresa, das quais dependem todas as outras funes.

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Funo produo
Actividades directamente relacionadas com o processo de fabrico, designadamente:
Organizao da produo; Aperfeioamento tcnico dos produtos produzidos e/ou de novos produtos; Controlo quantitativo e qualitativo da produo.

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Funo aprovisionamento
Pretende garantir (aos sectores da empresa) o fluxo de material ou servios que necessrio adquirir ao exterior:
Atempadamente; Ao menor custo; Nas quantidades pedidas; Com a qualidade requerida.
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Funo comercial
Respeita previso de vendas, sua preparao, realizao, anlise e controlo. Contempla, tambm, o servio ps-venda. Tem em considerao:
O produto; O mercado; Os canais de distribuio.
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Funo pessoal
Engloba todas as tarefas conexas aos recursos humanos, nomeadamente:
Satisfao das aspiraes dos colaboradores; Motivao dos colaboradores; Cumprimento de normas legais e contratuais; ...

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Funo financeira
Visa a anlise dos problemas financeiros da empresa, de modo a assegurar:
A obteno dos recursos monetrios indispensveis ao funcionamento da empresa; A aplicao dos recursos obtidos de forma a garantir a mxima rentabilidade.

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1.2. Atribuies da funo financeira

a) Determinao das necessidades de recursos financeiros
(planeando as necessidades financeiras):
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Inventariao dos recursos disponveis; Previso dos recursos gerados pela empresa e dos recursos a obter junto de entidades externas empresa.

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1.2. Atribuies da funo financeira

b) Obteno de recursos financeiros da forma mais vantajosa:

Atravs de um estudo criterioso dos custos decorrentes da obteno de meios financeiros, considerando: - Os prazos; - A minimizao da dependncia financeira em relao a entidades alheias empresa.

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1.2. Atribuies da funo financeira

c) Aplicao dos recursos financeiros da forma mais rentvel, garantindo:

A mxima rentabilidade das aplicaes financeiras; Uma estrutura financeira equilibrada

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1.2. Atribuies da funo financeira

d) Controlo das aplicaes financeiras:

Visando o controlo da eficincia dos elementos que influenciam os resultados.

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1.2. Atribuies da funo financeira

Empreendendo uma criteriosa anlise dos investimentos a efectuar, de modo a optar pelos que garantem a mxima rentabilidade dos capitais e aplicar.

e) Garantir a mxima rendibilidade dos investimentos:

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1.3. Objectivos da funo financeira

1. Equilbrio financeiro 2. Rendibilidade dos capitais
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Obteno dos fundos necessrios actividade da empresa, da forma mais econmica e no prazo adequado (escolhendo as melhores fontes de financiamento)

Respeita s decises de investimento e ao controlo da eficincia dos elementos que influenciam os resultados (condies em que o dinheiro obtido; rotao dos capitais investidos; projectos financiados, etc.)

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Gesto financeira

Anlise financeira

- Gesto das tarefas que integram a funo financeira; - Previso de acontecimentos; - Organizao e coordenao dos meios materiais e humanos; - Tomada de deciso;

- Respeita recolha e anlise de informao com o intuito de obter um julgamento seguro sobre a situao financeira da empresa; - Visa determinar em que medida so atingidos os objectivos que correspondem s tarefas que integram a funo financeira.
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- Controlo e verificao do cumprimentos de tarefas 2008|2009 Anlise Financeira | Cristina Pereira predefinidas.

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1.4. Diferentes perspectivas da anlise financeira

1. Perspectiva do gestor: 2. Perspectiva do accionista: 3. ptica dos colaboradores:
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Utilizao ptima dos diversos recursos;

Anlise dos dividendos que lhe so atribudos (vendo se esto coerentes com os resultados alcanados pela empresa. Anlise da relao entre os rendimentos formados na empresa e a remunerao atribuda pelo trabalho efectuado.
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1.4. Diferentes perspectivas da anlise financeira

4. ptica do Estado: 5. Perspectiva dos bancos: 6. Perspectiva de clientes e fornecedores:
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Visa o fornecimento de informaes seguras sobre a situao da empresa, garantindo a correco de medidas de poltica de apoio s empresas e que os resultados das empresas sejam tributados correctamente.

Fornecimento de elementos sobre a capacidade de reembolso dos emprstimos concedidos.

Fornecimento de dados sobre as polticas de pagamento e crditos a praticar.

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1.5. Elementos utilizados na anlise financeira

Elementos contabilsticos Balano; Demonstrao dos resultados; Anexo ao balano e demonstrao dos resultados; Oramento de tesouraria; Oramento financeiro Mapa de fluxos de caixa. Elementos extra contabilsticos Informaes adicionais (de elevada importncia) sobre a empresa: - Informao sobre a actividade, natureza jurdica e composio do capital; - Informaes sobre o tipo de produto ou tipos de produtos que a empresa produz/comercializa e o mercado onde actua; - Informaes sobre a organizao interna da empresa e o seu meio envolvente.
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1.6. Mtodos de anlise financeira

a) Comparao de demonstraes financeiras sucessivas
Comparao de balanos em valores absolutos, relevando as diferenas positivas e negativas entre rubricas mapa de mutao de valores. Comparao de balanos em valores relativos: relao (em percentagens) entre cada uma das rubricas do balano e o seu total. Comparao de balanos atravs de grficos: usando o mtodos das percentagens, visualizando os balanos atravs de grficos.
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1.6. Mtodos de anlise financeira

a) Comparao de demonstraes financeiras sucessivas
Comparao de balanos em nmeros ndices: apresentado de acordo com uma base mvel ou fixa, evidencia as variaes relativas entre rubricas de balanos sucessivos. Comparao de demonstraes de resultados sucessivas: comporta a anlise da formao de resultados em cada um dos anos por valores absolutos e relativos e a anlise de evolues dos diversos elementos constantes das contas de resultados.
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1.6. Mtodos de anlise financeira

b) Mtodo dos rcios
Calculando indicadores (ou rcios) que exprimem a relao entre duas rubricas (ou conjunto de rubricas) do balano ou da demonstrao de resultados que interesse comparar.

c) Anlise rubrica a rubrica

Mtodo complementar ao anterior.
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1.6. Mtodos de anlise financeira

Rcios
Rcios de anlise econmica: medem a rendibilidade do capital. Rcios de anlise financeira: aferem a estrutura financeira da empresa. Rcios econmico-financeiros ou de actividade: relacionam elementos constantes das contas de resultados e do balano
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